Фінансовий стан підприємства "Полтавакондитер"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вступ

Ринкова економіка зумовлює від підприємства підвищувати ефективність виробництва, конкурентноздатність продукції і послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом і т.п. Важлива роль у реалізації цієї задачі приділяється аналізу фінансового стану підприємств. З його допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани й управлінські рішення, здійснюється контроль за їхнім виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів і робітників

Аналізом фінансового стану підприємства займаються керівники і відповідні служби, також засновники, інвестори з метою вивчення ефективного використання ресурсів, враховують фінансовий стан і банки, розглядаючи режим його кредитування та диференціацію відсоткових ставок, постачальники для своєчасного одержання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень засобів у бюджет і т.п.

Зміст фінансового аналізу визначається його предметом, метою та завданнями, які він дозволяє вирішити. Предметом аналізу фінансового стану є господарські процеси, які відбуваються на підприємстві, а саме виробництво, реалізація продукції та постачання товарно-матеріальних цінностей; фінансово-економічний потенціал підприємства, тобто наявний власний капітал, зобов'язання та активи; результати діяльності, обсяг основної діяльності та величина отриманого прибутку тощо та фактори, що обумовлюють діяльність підприємства. Предмет фінансового аналізу конкретизується в його об'єктах, серед яких слід виділити платоспроможність та ліквідність, а також фінансову стійкість підприємства. Головною метою аналізу фінансового стану є своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності підприємства і пошук резервів зміцнення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

Серед завдань курсової роботи можна виділити наступні:

ь визначити сутність, значення та задачі аналізу фінансового стану підприємства;

ь проаналізувати платоспроможність та ліквідність товариства ;

ь дослідити фінансову стійкість підприємства ;

ь здійснити фінансове планування підприємства: аналіз стану та перспектив удосконалення.

При аналізі фінансового стану підприємства використовуються наступні методи фінансового аналізу:

* методи вертикального аналізу (групування, обчислення коефіцієнтів, показників питомої ваги);

* методи горизонтального аналізу (обчислення відносних величин динаміки, порівняння, методи обробки динамічних рядів, графічний);

* методи порівняльного аналізу;

* методи коефіцієнтного аналізу та інші.

Серед джерел для написання курсової роботи можна виділити: Господарський кодекс України, Закон України „Про власність”, Закон України „Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” та різноманітні методичні рекомендації та інструкції, нормативно-довідкові документи, такі які містяться у збірках галузевих, відомчих нормативів, прейскурантах, каталогах тощо. Але основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану підприємства є фінансова та статистична звітність.

Метою даної курсової роботи є дослідження фінансового стану ВАТ „Полтавакондитер” як об'єкта аналізу і планування.

Об'єктом аналізу курсової роботи є діяльність ВАТ „Полтавакондитер”, а предметом дослідження є фінансовий стан товариства.

Для виконання курсової роботи були використані дані фінансової та статистичної звітності ВАТ „Полтавакондитер” з 2006 по 2008 роки, які розміщені в додатках даної роботи.

фінансовий сталість стійкість кризовий

1. Сутність, значення та задачі аналізу фінансового стану підприємства

Ефективність діяльності підприємства багато в чому залежить від того, наскільки швидко і правильно воно орієнтуватиметься у вирі ринкових відносин, наскільки точно і безпомилково вибиратиме собі ділових партнерів. Аналіз фінансового стану набуває при цьому особливої важливості й необхідності.

Водночас маємо великі розбіжності у трактуванні науковцями й практиками поняття „фінансовий стан”.

Зокрема, Методикою інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій, затвердженою наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій № 22 від 23.02.1998 р., сутність цього поняття визначено так: „Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємств, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів”[4, c.118]. Таке трактування поняття „ фінансовий стан підприємства” чітко не відображає його сутності. З точки зору Білика М.Д., сутність фінансового стану підприємства виявляється не в комплексному понятті, що є взагалі другорядним, а тим більше - поняття не може бути результатом взаємодії певних фінансових відносин. Від останніх залежатиме фінансова спроможність підприємства щодо забезпечення своєї поточної діяльності, подальшого розвитку, погашення лише коротко- чи довгострокових зобов`язань.

Так, Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації, затвердженим наказом Міністерства фінансів України та Фонду державного майна України № 49(12) від 26.01.2001 р., визначено „ фінансовий стан підприємства” як сукупність показників, що відображають наявність, розміщення і використання ресурсів підприємства, реальні і потенційні фінансові можливості підприємств[4,c.119]. У цьому трактуванні знаходять відображення характеристики, що є найвагомішими у визначенні сутності фінансового стану - спроможність підприємств фінансувати різні види діяльності.

Для узагальнення різних визначень, зроблених вченими-економістами щодо розуміння ними сутності поняття „ фінансовий стан підприємства”, розглянемо їхню еволюцію відповідно до становлення та розвитку навчального курсу „Фінансовий аналіз”.

Так, Е.А.Маркар'ян та Г.П. Герасименко у підручнику „Фінансовий аналіз” визначають це поняття так: „ Фінансовий стан підприємства - це сукупність показників, які відображають його спроможність погашати свої боргові зобов'язання”[4, с.120]. Таке визначення не розкриває економічної сутності цього поняття, а вказує лише на одну із його характеристик - відповідний рівень показника ліквідності.

Так, у підручнику „Фінанси підприємств” за редакцією проф. А.М.Поддєрьогіна наведено таке визначення : „ Фінансовий стан - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємств, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характнризується системою показників, що відображають наявність, розміщення івикористання фінансових ресурсів”[31, c.260]. Це визначення є повтором зробленого раніше в Методиці інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій ще в 1998 р.

У підручнику „Фінанчовий аналіз” за редакцією Подольська В.О. і Яріш О.В. під фінансовим станом розуміють здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення, фінансовими взаємовідносинами зіншими юридичними і фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю [23, c.48].

Зокрема найповніше визначення поняття „ фінансовий стан підприємства” наведено у фінансовому словнику-довіднику за редакцією М.Я.Дем'яненка, де серед його характеристик на перший план виступає якісна сторона діяльності пвдприємтсва.” Фінансовий стан - це комплексне поняття, що відображає якісну сторону його виробничої та фінансової діяльності та є результатом реалізації усіх елементів зовнішніх і внутрішніх фінансових відносин підприємства. Він характеризується системою показників, які відображають стан капіталу в процесі його кругообігу, здатність розраховуватися за своїми зобов'язаннями і забезпечує ефективне фінансування своєї виробничої діяльності на певний момент часу” [4, c.125].

У підручнику „Аналіз господарської діяльності” сутність поняття „ фінансовий стан підприємства” його автор Г.В.Савицька визначає таким чином: „ Фінансовий стан підприємства - це економічна категорія, яка відображає стан капіталу в процесі його кругообігу та спроможність суб'єкта до саморозвитку на фіксований момент часу”[24, c.127]. Особливість такого визначення полягає в тому, що автор вперше визнає фінансовий стан підприємства економічною категорією і підкреслює, що ця категорія відображає стан капіталу у прoцесі його кругообігу та спроможність підприємства до саморозвитку саме на фіксований момент часу (сьогодні і тільки, а завтра ситуація може бути іншою).

Порівняння визначень цього поняття різними авторами та їх критична оцінка дає підстави дійти висновку, що фінансовий стан підприємства об'єктивно формується в системі зовнішніх і внутрішніх фінансових відносин підприємства і його слід розуміти насамперед як фінансову спроможністть підприємства.

Отже, фінансовий стан підприємства - це реальна (на фіксований момент часу) і потенційна фінансова спроможність підприємства забезпечити певний рівень фінансування поточної діяльності, саморозвитку та погашення зобов'язань перед підприємствами і державою.

З огляду на поставлену мету, з якою проводять аналіз фінансового стану, окремі автори пропонують визначити його коротко- і довгостроковий період. У першому випадку критеріями оцінки фінансового стану виступають ліквідність і платоспроможність підприємства, тобто спроможність його вчасно й у повному обсязі розрахуватись за короткостроковими зобов'язаннями.

З позиції довгострокової перспективи „ фінансовий стан підприємства” характеризується структурою джерел коштів, ступенем залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Автори підкреслюють, що не існує будь-яких єдиних нормативів співвідношення власного і залученого капіталу, але поширеною є думка, що частка власного капіталу має бути досить великою (не менше 60%).

Одним з головних завдань управління фінансово-господарською діяльністю суб'єкта господарювання є аналіз фінансового стану, контроль та своєчасне запобігання появи кризових ситуацій.

Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:

§ дослідження фінансової стійкості;

§ дослідження ефективності використання майна;

§ об'єктивна оцінка стану та динаміка ліквідності та платоспроможності;

§ оцінка становища підприємства на фінансовому ринку та оцінка його конкурентоспроможності;

§ визначення ефективності використання фінансових ресурсів;

§ прогнозування банкрутства підприємства та можливих шляхів відновлення платоспроможності тощо.

Фінансовий аналіз являє собою спосіб накопичення, трансформації і використання інформації фінансового характеру, який має на меті:

ь оцінити поточний і перспективний фінансовий стан підприємства;

ь оцінити можливі й доцільні темпи росту підприємства з позиції їх фінансового забезпечення;

ь виявити доступні джерела коштів і оцінити можливість і доцільність їх мобілізації;

ь спрогнозувати становище підприємства на ринку капіталу та ін.

Підбиваючи підсумок розгляду сутності аналізу фінансового стану підприємства, слід іще раз підкреслити, що необхідність та значення такого аналізу зумовлені потребою систематичної оцінки та вдосконалення роботи за ринкових відносин, переходу до самоокупності, самофінансування, потребою в поліпшенні використання фінансових ресурсів, а також пошуком у цій сфері резервів зміцнення фінансової стабільності підприємства.

2. Фінансово-економічна характеристика об'єкта дослідження та постановки аналітичної роботи на ньому

Полтавська кондитерська фабрика - одне з найвідоміших підприємств живописної Полтавщини. На початок 20-го століття місто над Ворсклою було одним з центрів кондитерської промисловості на Лівобережній Україні. В Полтаві існувала велика кількість приватних артілей - кондитерських, які поставляли ласощі далеко за межі Полтавської губернії. Після Жовтневої революції ці міні-фабрики були націоналізовані і, за рішенням Губернської Ради народного господарства, об'єднані в одне кондитерське підприємство, яке отримало назву “Державна кондитерська фабрика”. Вигідне географічне положення і близьке розташування сировинної бази сприяли швидкому розвитку виробництва. З 60-х років почалась модернізація виробництва, що дозволило розширити асортимент. Введені в дію вафельний и мармеладний цех. Поступово освоюючи нові виробничі потужності, підприємство збільшувало об'єм випуску продукції до 8 тис. тонн в рік. Кількість працюючих досягла 560 чоловік. Після проголошення незалежності України, на базі вже приватизованого підприємства створене акціонерне товариство “Полтавакондитер”. Кризові явища в економіці змушували трудовий колектив постійно шукати нові шляхи подальшого розвитку. Так, в 2000 році було прийняте рішення про співпрацю з інвестиційним фондом „Сігма Блейзер”. Саме завдяки значним фінансовим інвестиціям закордонного інвестора був реалізований масштабний проект нового корпусу ВАТ „Полтавакондитер”. Сучасна споруда була збудована в короткі терміни і повністю відповідає останнім світовим стандартам.

Продукцію полтавських кондитерів (більше 250 найменувань) можна знайти не тільки на прилавках України. Росія, Естонія, Грузія, Казахстан достойно оцінили полтавські ласощі. Попит на продукцію, який постійно збільшується змушує колектив ВАТ „Полтавакондитер” нарощувати об'єми виробництва і розширювати асортимент, враховуючи смаки кожного покупця.

За 80 років свого існування фабрика обернулася в потужне конкурентноздатне сучасне підприємства, яке забезпечує робочими місцями більше 2000 осіб. Високопродуктивні технологічні лінії, кваліфікований персонал, чіткий контроль за якістю продукції разом з багатим досвідом та стародавніми традиціями є залогом смачної і якісної продукції, яка користується незмінним попитом.

Відкрите акціонерне товариство „Полтавакондитер” (ВАТ „Полтавакондитер”), розташоване за адресою м. Полтава, вул. Спаська 10, зареєстроване Полтавським міськвиконкомом 10.12.1991 р., номер свідоцтва АОО 083530.

Статутний капітал акціонерного товариства складають 2448190 прості іменні акції загальною вартістю 24481,9 тис.грн. Ця кількість акцій розподілена між акціонерами наступним чином:

1. UKRN II FUTURE CAPITAL GROWT CO. LTD, який знаходиться за адресою Nikolau Pentadromos Centre Thessalonikis Street 9 th Floor Office 908, Limassol, Cyprus та володіє 90 % акцій, або 2200000 шт. вартістю 22000 тис.грн.;

2. Інші юридичні та фізичні особи, загальна частка акцій який становить близько 10%, зокрема: ТОВ "Сiгма-Фонд", ТОВ "Сток - Блок" тощо.

Товариство є юридичною особою за законодавством України, діє на підставі повного господарського розрахунку, має самостійний баланс, розрахунковий, валютний та інші рахунки в установах банку, здійснює облік і веде звітність за встановленою формою. Мета товариства полягає в здійсненні господарської діяльності для отримання прибутку. Предметом діяльності товариства є:

- виробництво какао, шоколаду;

- виробництво сухарiв, печива, пирогiв i тiстечок з тривалим термiном зберігання;

- оптова торгiвля шоколадними та кондитерськими виробами.

Майно товариства складають основні засоби та оборотні активи, а також інші цінності, вартість яких відображається в самостійному балансі.

Виплати дивідендів акціонерам здійснюються за рішенням Загальних зборів акціонерів, яке приймається не пізніше 3 місяців по закінченню фінансового року.

Органами управління товариства є Загальні збори акціонерів товариства та директор товариства. Контроль за фінансово-господарською діяльністю директора товариства здійснюється спеціалізованою аудиторською установою, визначеною Загальними зборами акціонерів. Аудиторська установа складає висновки по річних звітах і балансах товариства, без яких Загальні збори акціонерів не мають права затверджувати річний звіт і баланс товариства.

Фінансовий аналіз на підприємстві здійснює головний бухгалтер та працівники фінансового відділу.

На великих підприємствах фінансовий відділ складається з кількох груп, за якими закріплені визначені функції. Начальник відділу безпосередньо підпорядкований керівництву підприємством (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Приблизна структура фінансового відділу

Наведена структура фінансового відділу в цілому відповідає змісту тієї фінансової роботи, яку необхідно виконувати на підприємстві для фінансування всіх затрат підприємства і здійснення розрахунків.

ЗАДАЧІ ВІДДІЛУ:

1. Забезпечення фінансовими ресурсами завдань по виробництву продукції, капітальному будівництву, впровадженню нової техніки й інших планових витрат, а також пошуку резервів зниження витрат виробництва, збільшення прибутку і підвищення рентабельності при обов'язковому виконанні фінансових зобов'язань перед бюджетом, банками і постачальниками, аналіз поточної фінансової діяльності підприємства.

2. Участь у здійсненні фінансово-господарської діяльності підприємства. Постійний аналіз і контроль за податковим законодавством. Контроль за своєчасністю сплати податків та інших обов'язкових платежів до бюджету і позабюджетних фондів, а також за заборгованістю перед бюджетом і фондами.

3. Аналіз фондового ринку. Робота з цінними паперами. Контроль за довгостроковими і короткостроковими фінансовими вкладеннями підприємства.

4. Постійний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості. Аналіз договорів і контрактів.

5. Підготовка оперативної інформації про рух коштів на рахунках підприємства.

Таблиця 2.1 Основні показники, які характеризують фінансово-господарську діяльність ВАТ „Полтавакондитер” з 2006 по 2008 роки

Показник	2006	2007	2008	Відхилення (+,-) показника 2007 року порівняно з 2006 роком	Відхилення (+,-) показника 2008 року порівняно з 2007 роком
				абсолютне	відносне	абсолютне	відносне
1. Капітал станом на кінець року, тис.грн.:	81196,9	102947	117942	21750,1	26,79	14995	14,57
в т.ч. 1.1. власний капітал:	64611,5	82732	96943	18120,5	28,05	14211	17,18
1.1.1. власний оборотний капітал;	21973,8	36656,8	47054	14683,0	67,09	10397,2	28,36
1.1.2.нерозподілений прибуток (непокриті збитки)	32954,5	50168,9	63669	17214,4	52,24	13500,1	26,91
1.2. позиковий капітал:	16585,4	20215,0	20999	3629,6	21,88	784,4	3,88
в т.ч. 1.2.1. довгостроковий позиковий капітал	519,4	379,9	240	-139,5	-26,86	-139,9	-36,82
1.2.2. короткостроковий позиковий капітал	16066,0	19834,7	20759	3768,7	23,46	924,3	4,66
2. Майно станом на кінець року, тис.грн.:	81196,9	102947	117942	21750	26,79	14995	14,57
2.1. необоротні активи;	42637,7	46075,2	49889	3437,5	8,062	3813,8	8,277
2.2. оборотні активи:	38559,2	56868,5	68053	18309,3	47,48	11184,5	19,67
2.2.1. запаси;	15492,6	24788,9	24907	9296,3	59,95	127,1	0,513

Таблиця

А	1	2	3	4	5	6	7
2.2.2. кошти в розрахунках;	20331,8	25671,3	31245	5339,5	26,26	5573,7	21,71
2.2.3. грошові кошти і поточні фінансові інвестиції;	2533,6	6216,4	11025	3683,4	145,4	4808,6	77,35
2.2.4 інші оборотні активи	201,2	191,9	876	-9,3	-4,622	684,1	356,49
3. Трудові ресурси:
3.1. чисельність штатних працівників, осіб;	1957	2270	2461	313	15,99	191	8,41
3.2. фонд оплати праці штатних працівників, тис.грн	12106,5	16617,7	25259	4511,2	37,26	8641	52
3.3.середньомісячна заробітна плата, грн.;	515,52	610,05	855,31	94,53	18,34	245,3	40,2
3.4. продуктивність праці	83,17	105,07	116,87	21,90	26,33	11,8	11,23
4.Економічні показники:
4.1.чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, тис.грн.;	162767	238510	287618	75743	46,53	49108	20,59
4.2. собівартість реалізованої продукції, тис.грн.;	139329	196023	244840	56694	40,69	48817	24,9
4.3. фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування, тис.грн.;	9121,6	26297,5	21553	17175,9	188,3	-4744,5	-18,04
4.4. чистий прибуток, тис.грн.;	4714,3	18120,5	14210	13406,2	284,4	-3910,5	-21,58
4.5.рентабельність обороту, %	2,89	7,60	4,94	4,71	162,98	-2,66	-35
5. Фінансові коефіцієнти та показники довіри до підприємства:
5.1. автономії;	0,80	0,80	0,82	0	0	0,02	2,5
5.2.маневрування;	0,34	0,44	0,49	0,1	29,41	0,05	11,36
5.3.фінансового ризику;	0,26	0,24	0,22	-0,02	-7,69	-0,02	-8,33
5.4.абсолютної ліквідності;	0,16	0,31	0,53	0,15	93,75	0,22	70,97
5.5.покриття;	2,40	2,87	3,28	0,47	19,58	0,41	14,29

Оцінивши динаміку основних показників фінансово-господарської діяльності ВАТ„Полтавакондитер” можна зробити наступні висновки:

- протягом останніх трьох років капітал товариства має чітку тенденцію росту, так у 2007 році порівняно з 2006 його розмір збільшився на 26,79 %, а у 2008 порівняно з 2007 роком - на 14,57%, або на 21750,1 тис.грн. та 14995 тис.грн. відповідно. Слід відмітити, що всі ці зміни відбулися за рахунок збільшення всіх складових капіталу підприємства, так власний капітал зріс у 2008 році, порівняно з попереднім роком на 17,18%, власний оборотний капітал - на 28,36%, нерозподілений прибуток - на 26,91%, позиковий капітал - на 3,88%. Довгостроковий позиковий капітал зменшився на 139,9 тис.грн., тобто майже 10% з кожним роком втрачається частка цього джерела фінансування діяльності товариства.

- За досліджуваний період майно підприємства також збільшувалося. Так необоротні активи збільшувались щороку приблизно на 8%, або на 3437,5 тис.грн у 2006 році та 3813,8 тис. грн. у 2008 році, порівняно з попередніми роками, оборотні активи у 2007 році порівняно з 2006 роком збільшились майже у 1,5 рази, або на 18309,3 тис. грн., а у 2008 році їх розмір збільшився лише на 20%. Аналогічна ситуація прослідковується з запасами товариства, так у 2007 році їх величина збільшилася майже на 60%, або на 9296,3 тис.грн., а у 2008 році ситуація змінилася лише на 0,5%, тобто на 127,1 тис.грн. Неоднозначна ситуація з дебіторською заборгованістю товариства, так у 2007 році вона збільшилася на 26,26%, порівняно з 2006 роком, а у 2008 році - на 21,71%, або на 5339,5 тис.грн. і 5573,7 тис.грн. Отже, сума коштів в розрахунках продовжує збільшуватися, але меншими темпами, що є позитивним моментом в діяльності товариства, так як більша частина коштів приймає участь в обороті підприємства. Слід відмітити про значне збільшення грошових коштів на поточному рахунку та в касі товариства, що у 2007 році збільшилася майже у 2,5 рази, а саме на 3683,4 тис.грн., а у 2008 році, порівняно з минулим роком - на 77,35%, або на 4808,6 тис.грн., Зростання грошових ресурсів на рахунках товариства, з одного боку, можна розглядати як позитивний факт, оскільки завжди існують переваги пов'язані із створенням великого запасу коштів: вони дають можливість скоротити ризик „виснаження” готівки і завчасно погасити зобов'язання. З другого боку, витрати на зберігання тимчасово вільних, що не використовуються, грошових ресурсів значно більші, ніж витрати, пов'язані з короткостроковим вкладанням грошей у цінні папери.

- Протягом останніх трьох років показники наявності та ефективності використання трудових ресурсів не мали чіткої тенденції до змін, так у 2007 році чисельність штатних працівників збільшилася на 16%, або на 313 осіб, а у 2008 році, порівняно з минулим роком зменшилася на 8,41%, або на 191 особу. Прослідковується чітка тенденція до росту фонду оплати праці та середньомісячної заробітної плати працівників, так у 2008 році, порівняно з минулим роком фонд заробітної плати збільшився на 52%, або на 8641тис.грн., а заробітна плата збільшилася на 40,2%, або на 245,3 грн. Слід відмітити про те, що у 2008 році заробітна плата працівників збільшувалася більшими темпами, ніж продуктивність праці, порівняно з показниками минулого року, що є, на наш погляд, негативно для діяльності підприємства.

- Проаналізувавши зміни економічних показників діяльності підприємства у 2008 році, порівняно з 2007 роком, можна зробити висновок, що в даному році підприємство спрацювало гірше, ніж в попередніх роках. Про це свідчить зменшення чистого прибутку на 21,58%, або на 3910,5 тис.грн., відповідно знизилася рентабельність обороту на 35%, а також відбулося зменшення і фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування на 18,04%, або на 4744,5 тис.грн. Розмір чистої виручки у 2008 році збільшувався меншими темпами, ніж у 2007 році, а саме на 20,59%, хоча і собівартість зменшувалася меншими темпами, ніж у минулому році (лише на 24,9%).

Підбиваючи підсумок всього вище переліченого, можна зробити висновок, що у 2008 році ВАТ „Полтавакондитер” спрацювало гірше, ніж у 2007 році, коли загальні показники фінансово-господарської діяльності були набагато кращі, що підтверджує зменшення основного результативного показника господарської діяльності підприємства, а саме прибутку на 3910,5 тис.грн, або на 21,58%.

3. Аналіз платоспроможності та ліквідності

Однією з умов стабільного функціонування підприємства на ринку в поточному і майбутніх періодах є забезпечення своєчасних розрахунків із постачальниками, банками, бюджетом, робітниками тощо.

Однією із характеристик, яка оцінює фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність.

Розкриття поняття „ платоспроможність” різними авторами:

Так, автор Й.Ворст та П.Ревентлоу поняття платоспроможність визначає так „Платоспроможність підприємства - це здатність витримувати збитки”[6, ст.47].

В.В. Ковальов характеризує платоспроможність так: „Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових ресурсів та їхніх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, яка потребує негайного погашення" [12, ст.217].

М.М. Крейніна дає визначення платоспроможності так: „Платоспроможність - це наявність у підприємства коштів, достатніх для сплати боргів за всіма короткостроковими зобов'язаннями й одночасно безперебійного здіснення процесу виробництва та реалізації продукції” [18, ст.14].

А автор Н.В. Тарасенко поняття платоспроможність визначає так: „Платоспроможність - наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру”[29, ст.386].

Г.В.Савицька також дає визначення платоспроможності: „Платоспроможність підприємства - здатність готівковими грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання” [23, ст.636].

Отже, платоспроможність - це здатність підприємства розраховуватися за своїми фінансовими зобов'язаннями за рахунок наявних активів, що можуть бути використані для погашення боргів. Такі активи називаються ліквідними засобами. До них належать ті елементи оборотних (і деяких основних) засобів, які можна реалізувати, а також залишки готової продукції на складі і відвантажена покупцям, дебіторська заборгованість (крім безнадійної), цінні папери, грошові кошти на розрахунковому рахунку, на інших банківських рахунках, у тому числі на депозитних рахунках, касова готівка. Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, який необхідний для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше необхідно часу для інкасації даного активу, тим вища його ліквідність. Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання перетворити активи в готівку і оплатити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких в готівку відповідає строку погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від співвідношення величини наявних платіжних засобів і величини короткострокових боргових зобов'язань. Ліквідність підприємства - це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і коротко-строкової заборгованості. Про незадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження. Платоспроможним є таке підприємство , у якого активи пере-вищують зобов'язання. Підприємство, оборотний капітал якого складається переважно з грошових коштів і короткострокової дебіторської заборгованості, як правило, вважається більш ліквідним, порівняно з підприємством, оборотний капітал якого складається переважно з запасів.

Всі активи підприємства в залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в `кошти, можна умовно поділити на такі групи:

Найбільш ліквідні активи (А1) - суми по всіх статтях коштів, що можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно. В цю групу включають також короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).

Швидкореалізовані активи (А2) - активи, для обертання яких у наявні кошти потрібен певний час. У цю групу можна включити дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), інші оборотні активи.

Повільнореалізовані активи (А3) - найменш ліквідні активи. Це запаси, дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш як через 12 місяців після звітної дати), податок на додану вартість по придбаним цінностям тощо.

Важкореалізовані активи (А4) - активи, що призначені для використання в господарській діяльності протягом тривалого періоду часу. В цю групу можна включити статті I розділу активу балансу "Необоротні активи".

Перші три групи активів протягом всього господарського періоду можуть постійно змінюватися і відносяться до поточних активів підприємства. Поточні активи більш ліквідні, ніж всі інші активи підприємства.

Пасиви балансу по мірі зростання строків погашення зобов'язань групуються наступним чином:

1. Найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові зобов'язання, а також позики, не погашені в термін (за даними додатків до бухгалтерського балансу).

2. Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові кредити банків та інші позики, які підлягають погашенню на протязі 12 місяців після звітної дати.

3. Довгострокові пасиви (П3) - довгострокові кредити та інші довгострокові пасиви - статті ІІI розділу пасиву балансу "Довгострокові зобов'язання".

4. Постійні пасиви (П4) - статті I розділу балансу "Власний капітал".

Короткострокові і довгострокові зобов'язання, разом узяті, називають зовнішніми зобов'язаннями.

Для визначення ліквідності балансу варто зіставити результати по кожній групі активів і пасивів.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. ( 1 )

Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується остання нерівність, що має глибокий економічний зміст і свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової стійкості.

Невиконання якоїсь із перших трьох нерівностей свідчить про те, що ліквідність балансу в тій чи іншій мірі відхиляється від абсолютної. При цьому нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі, хоча компенсація може бути лише по вартісній величині, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.

Зіставлення найбільш ліквідних коштів і швидкореалізованих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дозволяє виявити поточну ліквідність і платоспроможність. Якщо ступінь ліквідності балансу настільки велика, що після погашення найбільш термінових зобов'язань залишаються зайві кошти, то можна прискорити терміни розрахунків із банком, постачальниками й іншими контрагентами.

Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності і платоспроможності розраховуються відносні показники: коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт покриття та ін.

Показники ліквідності важливі не тільки для керівників і фінансових працівників підприємства, але становлять інтерес для різних користувачів інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності - для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків; коефіцієнт покриття - для покупців, власників акцій і облігацій підприємства.

Таблиця 3.1.Показники ліквідності балансу ВАТ „Полтавакондитер” за 2007-2008 роки

Показник	Роки	Показник	Роки	Платіжний надлишок, + (нестача, -)
	2007	2008		2007	2008	2007 рік	2008 рік
А	1	2	3	4	5	6	7
Високоліквідні активи, тис.грн. (А1)	6216,4	11025,0	Термінові зобов'язання, тис.грн. (П1)	19834,7	20759,0	-13618,3	-9734,0
А	1	2	3	4	5	6	7
Активи, що швидко реалізуються тис.грн. (А2)	25866,1	32121,0	Короткостро-кові пасиви, тис.грн. (П2)	-	-	25866,1	32120,7
Активи, що повільно реалізуються,тис.грн. (А3)	24788,9	24907,0	Довгостроко-ві пасиви, тис.грн. (П3)	379,9	240,0	24409,0	24667,0
Активи, що важко реалізуються,тис.грн. (А4)	46075,2	49889,0	Сталі пасиви, тис.грн. (П4)	82732,0	96943,0	36656,8	47054,0
Баланс	102946,6	117942,0	Баланс	102946,6	117942,0	Х	Х

Таким чином, за даними розрахунків ліквідність балансу ВАТ „Полтавакондитер” в 2007 році році можна описати співставленням А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Аналогічна ситуація в 2008 році. Можна стверджувати, що баланс підприємства не є абсолютно ліквідним. Так, в 2007 році мала місце платіжна нестача абсолютно ліквідних активів для виконання найтерміновіших зобов'язань в розмірі 13618,3 тис.грн. Слід зазначити, що в 2008 році розмір платіжної нестачі скоротилася на 3884,3 тис.грн. Підприємство має в достатньому обсязі швидко та повільнореалізуємих активів. Слід відзначити позитивне зрушення у співставлені „важколіквідні активи - постійні пасиви”. Постійні пасиви протягом року перекривають вартість групи активів з найнищим ступнем ліквідності, тобто А4<П4, це свідчить про наявність власного оборотного капіталу сума якого має тенденцію до збільшення.

Таблиця 3.2. Показники ліквідності та платоспроможності ВАТ „Полтавакондитер” за 2007-2008 роки

Показники	Норматив	Роки	Відхилення (+,-) показника 2008 року
		2007	2008	від показника 2007 року	від нормативного значення
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,20	0,31	0,53	0,22	0,33
Коефіцієнт швидкої (уточненої) ліквідності	~0,75	1,61	2,04	0,43	1,29
Коефіцієнт загальної ліквідності	2,0	2,87	3,28	0,41	1,28
Коефіцієнт ліквідності матеріальних оборотних активів (запасів)	-	1,25	1,20	-0,05	-
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власним оборотним капіталом	0,1	0,64	0,69	0,05	0,59
Коефіцієнт ліквідності дебіторської заборгованості	-	1,29	1,51	0,22	-
Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості	~1,05	0,77	0,66	0,11	-0,39
Коефіцієнт іммобілізації	-	0,81	0,73	-0,08	-
Коефіцієнт мобільності	-	0,55	0,58	0,03	-
Коефіцієнт покриття	2,00	2,87	3,28	0,41	1,28

Виходячи із розрахунку показників-індикаторів структуру балансу підприємства можна вважати задовільною, а підприємство платоспроможним. Досягнуто нормативних значень показниками коефіцієнтів абсолютної, швидкої та загальної ліквідності на 0,33, 1,29, 1,28 відповідно, і намітилася тенденція щодо їх збільшення в 2008 році, порівняно з 2007 роком. В 2008 році ВАТ „Полтавакондитер” може погасити негайно 2,2% короткострокових поточних зобов'язань. Нормативне значення досягнуто показником коефіцієнт покриття (+1,28). Щодо показника забезпеченості оборотних активів власним оборотним капіталом, то слід зазначити перевищення нормативу, як у 2007 році, так і у 2008, та позитивну зміну щодо його збільшення.Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості має позитивну тенденцію до збільшення, і свідчить про те, що в 2007 році на 1 гривню дебіторської заборгованості припало 77 копійок кредиторської заборгованості, а в 2008 році 66 копійок. За результатами розрахунку коефіцієнта відновлення платоспроможності за 6 місяців можна зробити висновок, що підприємство має реальні можливості відновити платоспроможність за шість місяців.. Розрахунок показника втрати платоспроможності за 3 місяці доводить, що підприємство в найближчі 3 місяці не повинно втратити платоспроможність.

Таким чином, проаналізувавши абсолютні та відносні показники наявності та забезпеченості підприємства власними джерелами фінансування оборотних активів, можна стверджувати про високий рівень ліквідності і платоспроможності ВАТ „Полтавакондитер” в 2008 році. За досліджуваний період всі показники поліпшуються.

4. Аналіз фінансової стійкості за системою абсолютних та відносних показників

Умовою життєдіяльності підприємства й основою його розвитку в конкурентному ринку є стабільність (стійкість). Фінансова стійкість відображає постійне стабільне перевищення доходів над витратами, вільне маневрування грошовими коштами підприємства, здатність шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробництва і реалізації продукції, а також затрати на його розширення і оновлення. Вона залежить від співвідношення власних і позикових коштів, темпів нагромадження власних коштів, співвідношення довготермінових і короткотермінових зобов'язань, достатності забезпечення оборотних активів власними коштами. На фінансову стійкість впливають різні причини, як внутрішні, так і зовнішні: виробництво дешевої продукції та надання послуг, які мають попит; міцне становище підприємства на ринку; високий рівень матеріально-технічної оснащеності виробництва і застосування передових технологій; налагодженість економічних зв'язків із партнерами; ритмічність кругообороту засобів; ефективність господарських і фінансових операцій тощо.

Фінансово стійким вважається підприємство, яке за рахунок власних коштів покриває витрати, вкладені в активи, не допускає невиправданої дебіторської і кредиторської заборгованості й вчасно розраховується за своїми зобов'язаннями.

Сьогодні головною проблемою ефективного функціонування підприємства України є відсутність комплексної системи оцінки фінансової стійкості, яка б справді допомагала керівництву підприємства виявити больові точки та ухвалити правильні управлінські рішення. Таким чином, виникла потреба в розробленні двох груп показників. Показники першої групи призначені для визначення забезпеченості підприємства необхідними джерелами для фінансування запасів. Показники другої групи потрібні передовсім для відносної характеристики фінансової стійкості підприємства.

Важливою умовою фінансової стійкості підприємства є ефективне управління його капіталом, який може бути використаний у внутрішньому обороті й за його межами, будучи розміщеним у виробничі запаси або дебіторську заборгованість, вкладеним у цінні папери або залученим у капітал інших підприємств у вигляді інвестицій. Головною проблемою ефективного управління є оптимальне розміщення капіталу підприємства. Від того які асигнування вкладені в основні та обігові кошти, скільки їх перебуває у сфері виробництва і в сфері обігу, в грошовій та матеріальній формі, значною мірою залежать результати виробничо-фінансової діяльності й, відповідно, вся фінансова стійкість підприємства. Отже, предметом дослідження є аналіз змін саме поточних активів балансу як наймобільнішої частини капіталу. Аналіз фінансової сталості розпочинають з визначення забезпеченості підприємства необхідними джерелами для фінансування запасів і витрат. Для цього розраховують абсолютні показники оцінки фінансової сталості. На основі розрахованих показників здійснюється діагностування типу фінансової сталості, який визначається за допомогою трикомпонентного показника.

Існує 4 типи фінансової сталості:

Ш абсолютна фінансова сталість, коли підприємство має в достатньому розмірі коштів для фінансування запасів і витрат;

Ш нормальна фінансова сталість, коли підприємство фінансує запаси і витрати за рахунок власних та довгострокових джерел фінансування;

Ш нестійкий фінансовий стан, коли фінансову рівновагу підприємства порушено і воно виходить із ситуації за рахунок залучення кредитів;

Ш кризовий фінансовий стан, коли у підприємства відсутня фінансова сталість і свої запаси та витрати воно фінансує за рахунок кредиторської заборгованості.

При оцінці фінансового стану потрібно врахувати, що:

1. Якщо забезпеченість запасів власним оборотним капіталом > 0, забезпеченість запасів власними та довгостроковими джерелами фінансування > 0, забезпеченість запасів власними, довгостроковими та короткостроковими джерелами фінансування > 0 - то підприємство має абсолютну фінансову стійкість;

2. Якщо забезпеченість запасів власним оборотним капіталом < 0, забезпеченість запасів власними та довгостроковими джерелами фінансування > 0, забезпеченість запасів власними, довгостроковими та короткостроковими джерелами фінансування >0 - то підприємство має нормальну фінансову стійкість;

3. Якщо забезпеченість запасів власним оборотним капіталом < 0, забезпеченість запасів власними та довгостроковими джерелами фінансування < 0, забезпеченість запасів власними, довгостроковими та короткостроковими джерелами фінансування > 0 - то підприємство має нестійке фінансове положення;

4. ; Якщо забезпеченість запасів власним оборотним капіталом < 0, забезпеченість запасів власними та довгостроковими джерелами фінансування < 0, забезпеченість запасів власними, довгостроковими та короткостроковими джерелами фінансування < 0 - то підприємство має кризовий фінансовий стан.

Таблиця 4.1. Динаміка забезпеченості матеріальних оборотних запасів джерелами фінансування в системі ВАТ „Полтавакондитер” за 2006-2008 роки

Показники	Роки	Відхилення (+,- ) показника
	2006	2007	2008	2007 року від показника 2006 року	2008 року від показника 2007 року
А	1	2	3	4	5
Наявність власних джерел фінансування запасів	21973,8	36656,8	47054,0	14719,0	10397,2
Наявність власних та довгострокових джерел для фінансування запасів	22493,2	37036,7	47294,0	14543,5	10257,3
Загальна величина власних довгострокових та короткострокових джерел для фінансування запасів	22600,7	37036,7	47294,0	14436,0	10257,3
А	1	2	3	4	5
Загальна вартість запасів	15492,6	24788,9	24907,0	9296,3	127,1
Забезпеченість запасів власним оборотним капіталом	6481,2	11867,9	22147,0	5386,7	10279,1
Забезпеченість запасів власними та довгостроковими джерелами фінансування	7000,6	12247,8	22387,0	5247,2	10139,2
Забезпеченість запасів власними, довгостроковими та короткостроковими джерелами фінансування	7108,1	12247,8	22387,0	5139,7	10139,2
Тип фінансової сталості	абсолютний	абсолютний	абсолютний	Х	Х

Рис.1. Забезпечення запасів за рахунок власних, короткострокових та довгострокових джерел фінансування

Таким чином, розрахувавши показники наявності та забезпечення підприємства власними, довгостроковим та короткостроковими джерелами фінансування можна зробити наступні висновки: ВАТ „Полтавакондитер” має в достатній кількості власних та довгострокових джерел фінансування запасів (рис.1). Так, збільшення власного оборотного капіталу у 2007 році в порівнянні з 2006 на 14719,0 тис.грн., а у 2008 в порівнянні з 2007 роком - на 10397,2 тис.грн. призвело до того, що за рахунок цього джерела було профінансовано запасів на суму 5386,7 тис.грн. і 10279,1 тис.грн .відповідно. Внаслідок того, що в 2008 році було погашено довгострокові зобов'язання і не було короткострокових, запаси були профінансовані на 10139,2 тис.грн.

На основі розрахунку трикомпонентного показника можна стверджувати, що товариство має абсолютну фінансову стійкість на протязі 2006 - 2008 років.

Таблиця 4.2. Показники фінансової сталості ВАТ „Полтавакондитер” за 2006-2008 роки

Показник	Норма	Роки	Відхилення ( +,- ) показника
		2006	2007	2008	2007 року від показника 2006 року	2008 року від показника 2007 року	2008 року від норми
А	1	2	3	4	5	6	7
Коефіцієнт автономії	0,50	0,796	0,804	0,822	0,008	0,018	0,322
Коефіцієнт фінансової напруги	0,50	0,204	0,196	0,178	-0,008	-0,018	-0,322
Коефіцієнт фінансового ризику	~1,00	0,257	0,244	0,217	-0,013	-0,027	-0,783
Коефіцієнт маневреності	~0,50	0,340	0,443	0,485	0,103	0,042	-0,015
Коефіцієнт покриття інвестицій	~0,75	0,802	0,807	0,824	0,005	0,017	0,074
Коефіцієнт інвестування	1,00	1,528	1,804	1,948	0,276	0,144	0,948
Коефіцієнт поточної фінансової сталості	1,00	2,940	2,257	2,060	-0,683	-0,197	1,257
Коефіцієнт іммобілізації	-	1,106	0,810	0,733	-0,296	-0,077	-
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним оборотним капіталом	0,10	0,570	0,645	0,691	0,075	0,046	0,591
Коефіцієнт концентрації статутного капіталу	-	0,302	0,238	0,208	-0,064	-0,03	-
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,5	0,204	0,196	0,178	-0,008	-0,018	-0,322
Коефіцієнт короткострокової заборгованості	-	0,969	0,981	0,989	0,012	0,008	-

Розрахувавши відносні показники фінансової стійкості ВАТ „Полтавакондитер” можна зробити висновки, що товариство є фінансово стійким і має місце достатність власних джерел фінансування запасів. Значення коефіцієнту автономії на протязі трьох років знаходиться вище норми і має позитивну тенденцію до збільшення, а коефіцієнт фінансової напруги зменшується. Зниження показника фінансового ризику в динаміці свідчить про те, що підвищується фінансова стабільність підприємства, тобто підприємство не залежить від зовнішніх інвесторів та кредиторів. Збільшення коефіцієнта маневреності на протязі трьох останніх років дає змогу стверджувати, що підприємство нарощує частку власних коштів, які приймають участь у фінансуванні запасів. Слід відмітити позитивне збільшення питомої ваги власного капіталу та довгострокових зобо'язань у загальній сумі капіталу підприємства. Забезпечення фінансування необоротних активів за рахунок власного капіталу та довгострокових зобов'язань у 2008 році складає 194,8%, що на 14,4% більше, порівняно з 2007 роком і на 42%, порівняно з 2006 роком, тобто намітилася позитивна тенденція збільшення цього показника у майбутньому. Звертаємо увагу на позитивне збільшення коефіцієнта поточної фінансової сталості, тобто у 2008 році товариство може погасити 206% своїх зобов'язань за рахунок власного капіталу, що на 125,7% більше порівняно з нормативним значенням. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власним оборотним капіталом протягом трьох років знаходиться вище норми, тобто власний оборотний капітал підприємства повністю вкладено у формуванні запасів.

Підсумовуючи вище викладене, можна стверджувати, що ВАТ „Полтавакондитер” є абсолютно стійким підприємством.

5.Фінансове планування: аналіз стану та перспектив удосконалення

Планування є найважливішою частиною підприємницької практики. Його важливість виражена у відомому афоризмі: „ Планувати або бути планованим”. Зміст цього вислову полягає в тому, що підприємство, яке не вміє або не вважає за необхідне планувати свою діяльність, стає саме об'єктом планування, засобом для досягнення чужої мети. Відсутність планів на підприємстві супроводжується коливаннями, помилковими маневрами, несвоєчасною зміною орієнтації, що є причиною поганого перебігу справ, якщо не їх краху. Якщо в умовах комадно-адміністративної економіки для товаровиробника головним було планування виробництва, а держава далі рухала продукцію, то в умовах ринку господарствам необхідне насамперед планування та вивчення ринків збуту продукції (робіт, послуг). Орієнтація на споживача, замовлення, можливості реалізації продукції, платоспроможного попиту на неї стає основою складання плану, а потім вже обґрунтування його ресурсами, фінансами тощо.

Фінансове планування - найважливіша складова внутрішньогосподарського планування, процес оцінки фінансових потреб, що необхідні для продовження операцій підприємства і визначення методів фінансування. Без правильної методики оцінки фінансових потреб господарюючий суб'єкт може залишитися без достатніх коштів для сплати процентів за позику, рахунків постачальників, орендної плати і комунальних послуг. Одним із основних засобів розширення кола фінансових альтернатив та контактів із зовнішнім середовищем (позичальниками, споживачами, кредиторами, інвесторами) є розробка фінансових планів. Від довіри позичальників та партнерів до планів підприємств залежить можливість його ефективної діяльності, тому фінансовий план повинен бути реально продуманим і серйозно обґрунтованим. Процес планування починається з аналізу фінансового стану підприємства. При цьому необхідно встановити наступне: які грошові засоби може мати у своєму розпорядженні підприємство, які джерела їх надходження, чи достатньо засобів для виконання накреслених завдань, яка частина коштів має бути перерахована в бюджет, банкам та іншим кредиторам, як повинен здійснюватись розподіл прибутку на підприємстві, як забезпечується реальна збалансованість планових витрат і доходів підприємства на принципах самоокупності та самофінансування тощо. Всі ці елементи фінансового планування можна визначити провівши комплексний аналіз фінансового стану, який дає змогу оцінити тенденцію змін показників та відшукати резерви підвищення ефективності діяльності підприємства.

Таким чином, планування фінансово-господарської діяльності необхідно для забезпечення кругообороту виробничих фондів, досягнення високої результативності виробничо-господарської діяльності, створення умов, які б забезпечили платоспроможність та фінансову стійкість підприємства. Завдання підготовки рекомендацій з фінансової стратегії підприємства у майбутньому полягає в тому, що скласти в загальній формі прогноз майбутнього фінансового стану і показати, яким чином підприємство може уникнути негативного впливу факторів та несприятливі явища свого розвитку. Фінансове прогнозування являє собою основу для фінансового планування на підприємстві.

Для прогнозування можливих змін у фінансовому стані господарюючих суб'єктів, оцінки перспектив економічного росту важливе значення має побудова стандартного мультиплікатора - моделі Дюпона. Вона дозволяє оцінити вплив факторів, які узагальнюють всі сторони фінансово-господарської діяльності господарюючого суб'єкта (наявний майновий потенціал, джерела фінансування, отримані результати). Оцінка робиться на основі побудови детермінованої моделі, яка дозволяє оцінити вплив на результативний показник - рентабельність власного капіталу (РВК) факторів: чистої рентабельності реалізації (ЧРР), ресурсовіддачі (загальної оборотності активів - РВ) та структури джерел коштів (КФЗ), які авансовані в діяльність підприємства.

Таблиця 5.1. Об'єднана таблиця показників впливу факторів на рентабельність власного капіталу ВАТ “Полтавакондитер” за 2008 рік

Показник	2007 рік	2008 рік	Відхилення, (+,-)
А	1	2	3
1. РВК	0,2474	0,1573	-0,0901
2. ЧРР	0,0760	0,0494	-0,0266
3. РВ	2,6042	2,5905	-0,0137
4. КФЗ	1,2498	1,2294	-0,0204
5. ЧРР1*РВ0*КФЗ0	0,1608
6. ЧРР1*РВ1*КФЗ0

Подобные документы

• Аналіз фінансового стану підприєсвта

  Сутність фінансового аналізу та його задачі. Інформаційні джерела фінансового аналізу. Сутність фінансової стійкості підприємства. Аналіз структури балансу, майна, запасів та витрат підприємства. Аналіз прибутку, рентабельності, фінансової стійкості.
  
  дипломная работа [64,5 K], добавлен 07.12.2008
  

• Оцінка фінансового стану підприємства

  Вплив недостатнього фінансового стану підприємства на його платоспроможність, фінансову стійкість. Проведення аналізу фінансового стану ПП "Гарант". Розробка основних рекомендацій і пропозицій, направлених на покращення господарської діяльності об’єкта.
  
  курсовая работа [582,1 K], добавлен 15.06.2012
  

• Фінансово-економічний аналіз шахти "Південна"

  Сутність, цілі та значення оцінки фінансового стану підприємства. Інформаційне та нормативно-правове забезпечення фінансового аналізу. Загальна оцінка майна підприємства та визначення його ринкової усталеності. Характеристика майнового стану підприємства.
  
  курсовая работа [115,6 K], добавлен 14.02.2010
  

• Фінансовий аналіз діяльності підприємства ТОВ "Сілікатчик" (ЕДРПОУ 20267455), м. Дніпропетровськ

  Сутність, інформаційна база, показники та методика аналізу фінансового стану підприємства. Характеристика діяльності ТОВ "Сілікатчик", аналіз та оцінка його фінансового стану за результатами діяльності в 2004–2006 рр., рекомендації щодо його покращення.
  
  курсовая работа [2,1 M], добавлен 12.07.2010
  

• Управління платоспроможністю підприємства в ринковому середовищі

  Визначення показників, що характеризують фінансовий стан. Організація аналізу фінансового стану ПУВКХ. Виявлення і знешкодження недоліків у фінансовій діяльності і пошук резервів покрашення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
  
  дипломная работа [3,1 M], добавлен 15.06.2012
  

• Оцінка фінансового стану підприємства та напрями його покращення

  Економічна сутність фінансового стану підприємства. Показники та фактори, які впливають на майновий стан фірми. Організаційно-економічна характеристика підприємства ПрАТ "Сільгоспмашина". Шляхи вдосконалення оцінки фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [75,3 K], добавлен 19.11.2013
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Показники, що характеризують фінансовий стан підприємства, методика проведення аналізу. Аналіз ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та ділової активності ЗАТ "АВАНГАРД". Шляхи, напрямки і резерви покращення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [887,6 K], добавлен 22.11.2011
  

• Аналіз фінансового стану підприємства (на прикладі АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА")

  Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства. Поняття фінансової стійкості підприємства. Платоспроможність та ліквідність. Характеристика показників рентабельності. Аналіз та оцінка діяльності АТЗТ "Мукачівська лижна фабрика "ТИСА".
  
  курсовая работа [73,4 K], добавлен 18.02.2003
  

• Оцінка та діагностика фінансового стану підприємства

  Сутність і ознаки фінансової кризи підприємства, методи її діагностики. Характеристика діяльності підприємства КП "Оптова база". Аналіз та діагностика фінансового стану підприємства. Шляхи покращення стану підприємства та попередження банкрутства.
  
  дипломная работа [91,6 K], добавлен 09.10.2010
  

• Аналіз фінансового стану ВАТ "Гідросила МЗТГ"

  Теоретичні основи фінансового стану підприємства, основні джерела фінансового аналізу. Методика проведення аналізу активів та пасивів. Основні фінансово-економічні показники діяльності підприємства. Визначення шляхів підвищення його фінансового стану.
  
  дипломная работа [4,0 M], добавлен 28.01.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам