Разработка антикризисного бизнес-плана

Общая характеристика и анализ финансового состояния предприятия: основных технико-экономических показателей, активов предприятия, источников финансирования и результатов деятельности. Мероприятия по поддержке эффективной хозяйственной деятельности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 08.02.2012
Размер файла 152,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Российская Международная Академия Туризма

Курсовой проект

по дисциплине

Антикризисное управление

на тему

Разработка антикризисного бизнес-плана

Студентки 61 группы

заочного отделения

Голенковой Юлии Германовны

г. Химки, мкрн. Сходня Содержание

  • Введение
    • Глава 1. Общая характеристика предприятия
    • Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
    • 2.1 Оценка структуры баланса и платежеспособности
    • 2.2 Анализ основных технико-экономических показателей
    • 2.3 Анализ активов предприятия
    • 2.4 Анализ источников финансирования (пассивов)
    • 2.5 Анализ результатов хозяйственной деятельности
    • 2.6 Заключение по результатам анализа финансового состояния туристской фирмы ООО «ТМП» (Мострэвел)
    • 3. Мероприятия по поддержке эффективной хозяйственной деятельности
    • Введение
    • Предотвратить кризис, обеспечить продолжительное процветание предприятия - чрезвычайно важная задача. Решению именно этой задачи подчинена система мер, именуемая антикризисным управлением. Часто под таким управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, в котором оно находится.
    • В кризисной ситуации компания не может найти противовес дестабилизирующим факторам, и поэтому возникают проблемы в различных сферах её деятельности: финансовой, производственной, в управлении персоналом и т.д. Крайней формой кризиса может быть банкротство.
    • Мировая практика свидетельствует, что банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность (банкротство) в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики, что и обуславливает актуальность исследуемой проблемы.
    • Инструментом, позволяющим организации (предприятию) преодолеть кризис, является антикризисное управление.
    • Антикризисное управление - это применение антикризисных процедур на микроуровне. Оно связано с отношениями, которые складываются на уровне предприятия при применении как реорганизационных, так и ликвидационных процедур.
    • В условиях переходной экономики, которая характеризуется нестабильностью и большими рисками любое предприятие может неожиданно столкнуться с кризисом, поэтому тема антикризисного управления особенно актуальна сегодня в России.
    • Цель курсового проекта - разработка антикризисного бизнес - плана.
    • Задачи, поставленные в курсовом проекте:
    • - рассмотреть краткую характеристику предприятия
    • - проанализировать его финансовое состояние
    • - сделать заключение по результатам проведенного анализа
    • - предложить мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной хозяйственной деятельности.
    • Глава 1. Общая характеристика предприятия
    • ООО «ТМП» (Мострэвел) основана в 1995 году. В 2004 году произошло слияние с крупнейшим туристическим концерном Европы TUI AG, и компания «Мострэвел» стала называться «TMR» (TUI Mostravel Russia), ее торговой маркой стал бренд Мостревел.
    • На сегодняшний день туроператор Мостревел является одним из ведущих туроператоров по таким направлениям массового пляжного отдыха, как Египет, Турция, ОАЭ (Объединенные Арабские Эмираты) и Греция. Ежегодно «Mostravel» отправляет отдыхать больше 400 000 туристов. Для самых требовательных клиентов разработаны VIP туры по программе A la carte.
    • C 2006 года компания Мостревел активно развивает географию своей представленности на территории России. Уже открыты и успешно работают филиалы компании в Санкт-Петербурге, Уфе, Казани, Самаре, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге и Ростове-на-Дону.
    • В 2007 году Мостревел обосновалась на рынке конечного потребителя и открыла первые турагентства на основе франчайзинга. Под брендом Мостревел в настоящее время работают более 100 туристических агентств в столице и крупнейших регионах Российской Федерации.
    • В 2008 году туроператор Mostrevel добавила к своему арсеналу новое направление - Грецию. Планируется дальнейшее развитие спектра предлагаемых направлений и в будущем.
    • ООО «ТМП» (Мострэвел) предоставляет услуги в области туризма, организации и участия в организации заселения в отели, турбазы, услуги по организации экскурсий, обслуживание частных и деловых поездок, культурных и других мероприятий. Туроператор «Мострэвел» всегда славилась отличным качеством услуг. Работа по внедрению новых технологий продолжается по сей день.
    • Одно из специальных предложений компании - продажа туров в кредит.
    • Система онлайн бронирования заслуживает особого внимания. Тур подбирается с учетом абсолютно всех пожеланий и возможностей туристов.
    • Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
    • 2.1 Оценка структуры баланса и платежеспособности
    • Признаки неплатежеспособности
    • Исходные данные для оценки структуры баланса и платежеспособности приведены в табл. 1.
    • Таблица 1. Исходные данные для анализа структуры баланса (неплатежеспособности)
    • Показатель

      Код показателя

      2007

      2008

      2009

      • Оборотные активы

      на конец года

      290

      70

      78

      88

      • Краткосрочные пассивы

      на конец года

      690

      98

      96

      85

      • Собственный
        • капитал

      На конец года

      490

      137

      140

      141

      • Расчет критериев неплатежеспособности приведен в табл. 2. Фактически в течение всего рассматриваемого периода критерии платежеспособности были ниже норматива.
        • Таблица 2. Критерии оценки структуры баланса (неплатежеспособности)
        • Показатель

          2007

          2008

          2009

          • Коэффициент текущей ликвидности

          на начало года

          0,68

          0,79

          0,95

          на конец года

          0,71

          0,81

          1,03

          Норматив

          Больше 2

          Больше 2

          Больше 2

          • Коэффициент обеспеченности

          на конец года

          - 0,73

          - 0,55

          - 0, 36

          Норматив

          Больше 0,1

          Больше 0,1

          Больше 0,1

          Коэффициент восстановления платежеспособности

          0,357

          0,41

          0,535

          Коэффициент утраты платежеспособности

          0,358

          0,407

          0,525

          • Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
            • Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
            • Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
            • Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
            • Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
            • Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
            • В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
            • Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за 3 месяца, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
            • Коэффициент восстановления платежеспособности по данным за последний рассматриваемый период меньше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. А в целом за рассматриваемые периоды (2007 - 2009 гг.) увеличился коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности, коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности.
            • Анализ наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства
            • Результаты расчета обеспеченности краткосрочных обязательств фирмы ООО «ТМП» (Мострэвел) ее оборотными активами приведены в табл. 3.
            • Таблица 3. Обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами
            • Показатель

              2007

              2008

              2009

              Коэффициент обеспеченности

              на начало года

              0,67

              0,78

              0,94

              на конец года

              0,7

              0,8

              1,02

              среднегодовой

              0,685

              0,79

              0,98

              • Коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
                • Если данный коэффициент за отчетный период меньше 1, следовательно, признаки фиктивного банкротства не обнаружены.
                • Как видно из данных таблицы, коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами в отчетном периоде меньше 1, следовательно, признаки фиктивного банкротства не обнаружены. За весь рассматриваемый период, данный показатель увеличивается, что является признаком фиктивного банкротства.
                • Анализ наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства
                • Результаты анализа наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства приведены в табл. 4.
                • Таблица 4. Обеспеченность обязательств активами
                • Показатель

                  2007

                  2008

                  2009

                  Обеспеченность обязательств

                  на начало года

                  2,14

                  2,15

                  2,12

                  на конец года

                  2,12

                  2,148

                  2,166

                  среднегодовая

                  2,13

                  2,149

                  2,143

                  Стоимость чистых активов, тыс. руб.

                  на начало года

                  136

                  137

                  139

                  на конец года

                  136

                  139

                  140

                  среднегодовая стоимость

                  136

                  138

                  139,5

                  • По результатам анализа не обнаружено резких колебаний в показателях, обеспеченность обязательств ухудшилась. Чистые активы предприятия неотрицательны и преднамеренное банкротство отсутствует.
                    • 2.2 Анализ основных технико-экономических показателей
                    • По данным отчета о прибылях и убытках, приведенным в табл. 5 можно сделать вывод о сложившейся на предприятии за последние три года неблагоприятной тенденции по основным показателям деятельности.
                    • Таблица 5. Анализ выручки, затрат и прибыли, тыс. руб.
                    • Показатель

                      Код строки

                      2007

                      2008

                      2009

                      Выручка от продаж

                      010

                      160

                      190

                      170

                      Себестоимость

                      020

                      187

                      200

                      100

                      Прибыль (убыток) от продаж

                      050

                      (74)

                      (60)

                      6

                      Прочие операционные доходы

                      090

                      12

                      11

                      10

                      Прочие операционные расходы

                      100

                      125

                      140

                      187

                      Прочие внереализационные доходы

                      120

                      10

                      10

                      8

                      Прочие внереализационные расходы

                      130

                      142

                      139

                      108

                      Прибыль (убыток) до налогообложения

                      140

                      (349)

                      (354)

                      (299)

                      Налог на прибыль (24%)

                      150

                      Прибыль (убыток) после налогообложения

                      190

                      (349)

                      (354)

                      (299)

                      • Выручка от реализации продукции фирмы ООО «ТМП» (Мострэвел) растет, по сравнению с 2007 годом, и за 2009 год составила 170 тыс. руб., что составляет 106 % к базовому уровню 2007 года. Себестоимость при этом за 2009 год не превышает выручку.
                        • Наглядно динамику основных показателей деятельности отражает рис. 1.
                        • Рис. 1. Динамика выручки и затрат
                        • Анализ производительности труда (таблица 6) показывает повышение этого показателя, по сравнению к 2007 и 2009 годам. Анализ фондоотдачи (таблица 6) увеличивается к 2008 году, но уменьшается к 2009 году.
                        • Таблица 6. Анализ деловой активности
                        • Показатели

                          2007

                          2008

                          2009

                          Выручка от продаж, тыс. руб.

                          160

                          190

                          170

                          Численность среднесписочная, чел.

                          5

                          10

                          5

                          Производительность труда годовая, руб./чел

                          32

                          19

                          34

                          Темп роста выручки, %

                          100

                          118,75

                          106,25

                          Темп роста выработки, %

                          100

                          59,37

                          106,25

                          Основные средства (среднегод), тыс. руб.

                          68

                          69

                          69

                          Фондоотдача

                          2,35

                          2,75

                          2,46

                          • Сравнительный анализ динамики выручки и производительности труда показывает, что, производительность труда растет, и составила в 2009 году 106% к уровню базового 2007 года.
                            • Рис. 2. Динамика выручки и производительности труда

                          2.3 Анализ активов предприятия

                          Динамика активов

                          Стоимость имущества фирмы ООО «ТМП» (Мострэвел) по балансу (учетная) по состоянию на 1.01.2010 составляет 262,5 тыс. руб. включая оборотные и внеоборотные активы (табл. 7).

                          Таблица 7. Динамика активов

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Активы (стр. 300)

                          на начало года

                          256

                          257

                          264

                          на конец года

                          258

                          261

                          261

                          Стоимость активов, средняя

                          257

                          259

                          262,5

                          Внеоборотные активы (стр. 190)

                          на начало года

                          189

                          182

                          177

                          на конец года

                          188

                          183

                          173

                          Внеоборотные активы, средн.

                          188,5

                          182,5

                          175

                          Оборотные активы (стр. 290)

                          на начало года

                          67

                          75

                          87

                          на конец года

                          70

                          78

                          88

                          Оборотные активы, средн.

                          68,5

                          76,5

                          87,5

                          Рис.3. Динамика валюты баланса

                          Анализ динамики валюты баланса показывает, что стоимость активов увеличивается по отношению к базовому уровню 2007 года.

                          Внеоборотные активы предприятия - это основные средства (здания, сооружения, оборудование), их стоимость в балансе снизилась к 2009 году и составила на 1.01.2010 г. 175 тыс. руб.

                          Рис. 4. Динамика внеоборотных активов

                          В результате изменения стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также валюты баланса в целом, существенное изменение претерпела структура имущества - доля внеоборотных активов снизилась с 100% в 2007 г. до 92,8% в 2009 г., а оборотных - возросла соответственно с 100% до 127,7%.

                          Таблица 8. Структура активов, %

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Внеоборотные активы

                          на начало года

                          73,8

                          70,8

                          67

                          на конец года

                          72,8

                          70,1

                          66,3

                          Внеоборотные активы, средн.

                          73,3

                          70,45

                          66,65

                          Оборотные активы

                          на начало года

                          26,2

                          29,2

                          33

                          на конец года

                          27,2

                          29,9

                          33,7

                          Оборотные активы, средн.

                          26,7

                          29,55

                          33,35

                          Увеличение доли оборотных активов может свидетельствовать о:

                          1) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости;

                          2) отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции предприятия; актив финансирование хозяйственная деятельность

                          3) об искажении реальной оценки основных фондов.

                          Для диагностики вышеперечисленных факторов необходимо далее проанализировать состав и структуру оборотных активов, их оборачиваемость.

                          Структура активов 2007 г.

                          Структура активов 2009 г.

                          Таблица 9. Анализ оборотных активов

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Запасы

                          на начало года

                          23

                          24

                          26

                          на конец года

                          24

                          25

                          26

                          среднегодовое значение

                          23,5

                          24,5

                          26

                          НДС

                          на начало года

                          1

                          1

                          1

                          на конец года

                          1

                          1

                          1

                          среднегодовое значение

                          1

                          1

                          1

                          Дебиторская задолженность долгоср.

                          на начало года

                          1

                          1

                          1

                          на конец года

                          1

                          1

                          1

                          среднегодовое значение

                          1

                          1

                          1

                          Дебиторская задолженность краткоср.

                          на начало года

                          33

                          38

                          48

                          на конец года

                          35

                          40

                          49

                          среднегодовое значение

                          34

                          39

                          48,5

                          Денежные средства

                          на начало года

                          7

                          8

                          9

                          на конец года

                          7

                          8

                          9

                          среднегодовое значение

                          7

                          8

                          9

                          Оборотные активы

                          на начало года

                          2

                          3

                          3

                          на конец года

                          2

                          3

                          3

                          среднегодовое значение

                          2

                          3

                          3

                          Анализ текущих активов по отчетным данным показал, что в составе оборотных средств предприятия (табл. 9) преобладают запасы, дебиторская задолженность краткосрочная и денежные средства.

                          В структуре оборотных активов увеличилась величина и доля дебиторской задолженности, запасов и денежных средств.

                          Анализ оборачиваемости оборотных средств и кредиторской задолженности

                          Скорость оборота текущих активов является важной качественной характеристикой проводимой финансовой политики - чем быстрее оборачиваемость, тем эффективнее выбранная стратегия обеспечения предприятия финансовыми средствами. Результаты анализа оборачиваемости приведены в таблице 10.

                          Таблица 10. Результаты анализа оборачиваемости

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Выручка, тыс.руб.

                          160

                          190

                          170

                          Себестоимость, тыс.руб.

                          187

                          200

                          100

                          Запасы с НДС, среднегод.

                          24,5

                          25,5

                          27

                          Дебиторская задолженность, среднегод.

                          35

                          40

                          49,5

                          Денежные средства, среднегод.

                          7

                          8

                          9

                          Кредиторская задолженность, среднегод.

                          72

                          61,5

                          47,5

                          Коэффициент оборачиваемости

                          Запасов (с НДС)

                          7,6

                          7,8

                          3,7

                          Дебиторской задолженности

                          4,6

                          4,7

                          3,4

                          Денежных средств

                          22,8

                          23,7

                          18,9

                          Кредиторской задолженности

                          2,2

                          3,1

                          3,6

                          Период оборота (в днях)

                          Запасов (с НДС)

                          47

                          46

                          97

                          Дебиторской задолженности

                          78

                          76

                          105

                          Денежных средств

                          15

                          15

                          19

                          Кредиторской задолженности

                          163

                          116

                          100

                          По данным таблицы видно, что оборачиваемость по каждой позиции текущих активов замедлилась, кроме запасов с НДС, дебиторской задолженности и денежных средств, уменьшились коэффициенты оборачиваемости, удлинился период оборота. По позиции денежные средства рост оборачиваемости объясняется неблагоприятным истощением средств на счету предприятия.

                          Сравнительный анализ оборачиваемости оборотных средств в целом и кредиторской задолженности представлен на рис. 7.

                          Рис. 7. Анализ оборачиваемости

                          Период оборота кредиторской задолженности уменьшился с 163 дней в 2007 г. до 100 дней в 2009 г., что связано со своевременным погашением предприятием своих обязательств перед кредиторами. Оборачиваемость оборотных средств замедлилась, а период оборота удлинился с 156 дней до 189 дней, как показывает рис. 8.

                          Рис. 8. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

                          2.4 Анализ источников финансирования (пассивов)

                          Анализ состава и структуры пассивов

                          Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Исходные данные для анализа приведены в табл. 11.

                          Таблица 11. Анализ структуры пассивов

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Собственный капитал (стр. 490)

                          на начало года

                          137

                          138

                          140

                          на конец года

                          137

                          140

                          141

                          среднегодовая стоимость

                          137

                          139

                          140,5

                          Краткосрочные пассивы (стр. 690)

                          на начало года

                          98

                          95

                          91

                          на конец года

                          98

                          96

                          85

                          среднегодовая стоимость

                          98

                          95,5

                          88

                          Валюта баланса (стр. 700)

                          на начало года

                          256

                          257

                          264

                          на конец года

                          258

                          261

                          261

                          среднегодовая стоимость

                          257

                          259

                          262,5

                          Таблица 12. Анализ структуры источников финансирования

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Доля собственного капитала в пассивах, %

                          53,3

                          53,66

                          53,5

                          Соотношение заемных и собственных средств

                          0,87

                          0,86

                          0,86

                          Из данных баланса видно, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, и в составе источников финансирования до 2009 г. преобладали собственные средства. За исследуемый период доля собственного капитала в пассивах увеличивалась, и в 2009 г. краткосрочные заемные средства сократились в 0,86 раза.

                          Динамику и структуру пассивов иллюстрирует рис. 9.

                          Рис. 9. Анализ пассивов (среднегодовые данные)

                          Анализ источников собственных средств

                          По данным отчетности источниками собственных средств фирмы OOO «ТМР» (Мострэвел) по состоянию на 31.12.2009 являются:

                          уставный капитал с учетом добавочного капитала - 139 тыс. руб.

                          убытки прошлых лет (уменьшают собственный капитал) составили 703 тыс. руб., отчетного года - 299 тыс. руб.

                          В целом за рассматриваемый период произошло увеличение суммы собственного капитала во 1,02 раза. Это связано с нарастанием убытков.

                          Анализ структуры кредиторской задолженности

                          Источником финансирования имущества предприятия, наряду с собственным капиталом, являются краткосрочные заемные средства.

                          Состав кредиторской задолженности приведен в табл. 13.

                          Размер кредиторской задолженности фирмы ООО «ТМР» (Мострэвел) за рассматриваемый период уменьшился на 34% (по среднегодовым данным), что свидетельствует о выполнении в срок своих обязательств, об ослаблении финансовой неустойчивости предприятия и понижении рискованности.

                          В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 22 %. Но по сравнению с 2007 г. ее доля сократилась за счет увеличения доли задолженности перед бюджетом.

                          Таблица 13. Анализ кредиторской задолженности

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Поставщики и подрядчики (стр.621)

                          на начало года

                          15

                          13

                          11

                          на конец года

                          13

                          12

                          10

                          среднегодовая стоимость

                          14

                          12,5

                          10,5

                          Перед персоналом (стр.622)

                          на начало года

                          9

                          8

                          7

                          на конец года

                          8

                          8

                          6

                          среднегодовая стоимость

                          8,5

                          8

                          6,5

                          По налогам и сборам (стр.624)

                          на начало года

                          11

                          13

                          9

                          на конец года

                          10

                          12

                          9

                          среднегодовая стоимость

                          10,5

                          12,5

                          9

                          Прочие кредиторы (стр.625)

                          на начало года

                          39

                          31

                          23

                          на конец года

                          39

                          26

                          20

                          среднегодовая стоимость

                          39

                          28,5

                          21,5

                          Всего кредиторская задолженность, сред. (стр.620)

                          72

                          61,5

                          47,5

                          2.5 Анализ результатов хозяйственной деятельности

                          Анализ рентабельности

                          По данным отчета о прибылях и убытках фирмы ООО «ТМР» (Мострэвел) в течение рассматриваемого периода, несмотря на полученные дотации, терпит убытки, сумма которых снижается.

                          Таблица 14. Анализ прибыли (убытков), тыс. руб.

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Прибыль (убыток) от продаж

                          (74)

                          (60)

                          6

                          Прибыль до налогообложения

                          (349)

                          (354)

                          (299)

                          Прибыль (убыток) после налогообложения

                          (349)

                          (354)

                          (299)

                          Таблица 15. Анализ рентабельности

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

                          2,33

                          2,48

                          1,94

                          Период оборота оборотных средств, дни

                          154

                          145

                          185

                          Период оборота кредиторской задолженности, дни

                          163

                          116

                          100

                          Коэффициент оборачиваемости активов, АТ

                          0,62

                          0,73

                          0,65

                          Рентабельность активов ROA, %

                          2,18

                          1,86

                          0,57

                          Рентабельность продаж ROS, %

                          1,08

                          0,78

                          0,07

                          Факторный анализ рентабельности показывает, что, несмотря на рост оборачиваемости активов в 2009 г. по сравнению с 2007 г., предприятию не удалось существенно улучшить результаты деятельности.

                          Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

                          Финансовая устойчивость - это способность предприятия при изменении ситуации на финансовом рынке сохранять самостоятельность. Анализируют финансовую устойчивость по балансу, сравнивая стоимость собственного капитала (СК) и внеоборотных активов (ВНА), собственный и заемный капитал (ЗК):

                          ь СК > ВНА (Золотое правило финансирования, требование к структуре баланса по горизонтали);

                          ь СК > ЗК (Требование к вертикальной структуре капитала).

                          Финансовая устойчивость взаимосвязана с ликвидностью, анализ которой основан на сопоставлении позиций текущих активов (ОА) и текущих (краткосрочных) пассивов (ЗКкр):

                          ОА <-> ЗКкр.

                          Результаты анализа вертикальной и горизонтальной структуры баланса фирмы ООО «ТМР» (Мострэвел) приведены в табл. 16.

                          Таблица 16. Анализ структуры баланса (правил финансирования)

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Коэффициент покрытия ВНА собственным капиталом

                          0, 73

                          0,76

                          0,8

                          Доля собственного капитала в пассивах, %

                          53,3

                          53,66

                          53,5

                          Оборотные средства, среднегодовая стоимость

                          68,5

                          76,5

                          87,5

                          Коэффициент обеспеченности ОА собственными средствами

                          - 0,73

                          - 0,55

                          - 0, 36

                          Очевидно, что структура баланса предприятия в 2009 году по сравнению с предыдущими периодами улучшилась и не соответствует нормативам:

                          *коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом равен 0,8 (норматив - больше 1), что характеризует недостаточность собственного капитала, поэтому предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств - собственный оборотный капитал отрицательный;

                          *доля собственного капитала в пассивах составляет 53,5% (нормативный коэффициент финансовой автономии - не меньше 0,5).

                          Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности туристской фирмы ООО «ТМР» Мострэвел приведены в табл. 17 и на диаграмме.

                          Таблица 17. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

                          Показатель

                          2007

                          2008

                          2009

                          Коэффициент текущей ликвидности (норматив не меньше 2)

                          0,695

                          0,8

                          0,99

                          Коэффициент финансовой автономии (норматив не меньше 0,5)

                          0,533

                          0,536

                          0,535

                          Рис. 11. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

                          Таким образом, положение предприятия можно охарактеризовать как критическое - предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, находится в зависимости у кредиторов.

                          Данные анализа ликвидности и финансовой устойчивости подтверждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре баланса, о критически неустойчивом финансовом состоянии предприятия, вследствие чего туристская фирма ООО «ТМР» Мострэвел оказалась в зависимости от кредиторов:

                          коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего исследуемого периода ниже норматива, т.е. оборотные активы предприятия не покрывают кредиторскую задолженность, следовательно, необходима продажа основных средств, таким образом продолжение производственно-хозяйственной деятельности предприятия (например, перепрофилирование в рамках внешнего управления) невозможно;

                          коэффициент финансовой автономии к 2009 г. в пределах нормативов.

                          2.6 Заключение по результатам анализа финансового состояния туристской фирмы ООО «ТМР» (Мострэвел)

                          Анализ финансового состояния фирмы ООО «ТМР» (Мострэвел) проведенный в рамках процедуры наблюдения, по данным отчетности за период 2007-2009 гг. позволил констатировать следующие негативные и позитивные аспекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

                          Проведенный анализ данных отчета о прибыли и убытках вскрыл следующую тенденцию по основным показателям деятельности:

                          1) выручка от реализации продукции упала в 2009 году, по сравнению с 2008 со 190 тыс. руб. до 170 тыс.руб. По сравнению же с базовым 2007 годом выручка увеличилась на 6,25 %.

                          2) себестоимость на 2009 год не превышает выручку.

                          3) размер убытков медленно снижается.

                          По результатам анализа платежеспособности и отсутствия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства можно утверждать, что:

                          Ш фирма ООО «ТМР» Мострэвел неплатежеспособна, так как имеется просроченная кредиторская задолженность, что послужило основанием возбуждения дела о банкротстве,

                          Ш у предприятия истощаются средства на расчетном счете;

                          Ш структура баланса предприятия не отвечает утвержденным критериям - коэффициент текущей ликвидности составляет 0,99 (меньше 2), коэффициент обеспеченности отрицателен - 0,36;

                          Ш у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность - отсутствуют реальные механизмы заинтересованности в преобразованиях; вывод о невозможности восстановления платежеспособности подтверждается рассчитанным нормативным критерием оценки - коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1 (0,535);

                          Ш на предприятии отсутствуют признаки фиктивного или преднамеренного банкротства.

                          Анализ основных технико-экономических показателей свидетельствует о том, что производственно-хозяйственная деятельность туристской фирмы ООО «ТМР» Мострэвел неконкурентоспособна, так как характеризуется:

                          К высоким уровнем затрат вследствие устаревшей технологии и организации производства, неэффективной формы собственности;

                          Анализ динамики, состава и структуры активов, оборачиваемости средств показал, что имущество фирмы ООО «ТМР» Мострэвел используется неэффективно:

                          1) замедлилась оборачиваемость оборотных средств - за рассматриваемый период длительность оборота оборотных средств удлинилась с 154 до 185 дней;

                          2) а период оборота кредиторской задолженности уменьшился с 163 до 100 дней, что связано со своевременным погашением предприятием своих обязательств перед кредиторами;

                          3) замедлилась оборачиваемость по каждой позиции текущих активов, кроме дебиторской задолженности, запасов с НДС и денежных средств;

                          4) по позиции денежные средства рост оборачиваемости объясняется неблагоприятным истощением средств на счету предприятия;

                          5) выявленное увеличение доли оборотных активов свидетельствует о сворачивании производственной базы;

                          6) ликвидные активы предприятия - денежные средства могут покрыть только 19 % кредиторской задолженности.

                          Исследование источников финансирования фирмы ООО «ТМР» Мострэвел - состава и структуры пассивов баланса, - позволило установить что предприятие платежеспособно.

                          Анализ результатов хозяйственной деятельности по данным отчета о прибыли и убытках показывает, что туристская фирма ООО «ТМР» Мострэвел убыточна, нерентабельна:

                          ь несмотря на полученные дотации, предприятие несет убытки, сумма которых немного снизилась;

                          ь рентабельность продаж, даже в относительно благополучном периоде была ничтожно низкой и составляла 0,07%, а рентабельность активов 0,57%.

                          Данные анализа финансовой устойчивости и ликвидности подтверждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре баланса, о критически неустойчивом финансовом состоянии предприятия вследствие чего фирма ООО «ТМР» Мострэвел оказалась в зависимости от кредиторов:

                          1) предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность;

                          2) коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом равен 0,8 (норматив - больше 1), что характеризует недостаточность собственного капитала;

                          3) предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств - собственный оборотный капитал отрицательный;

                          4) коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего исследуемого периода ниже норматива, а в 2009 г. составил 0,99, то есть:

                          К оборотные активы предприятия не покрывают кредиторскую задолженность, следовательно, необходима продажа основных средств, то есть продолжение производственно-хозяйственной деятельности предприятия невозможно;

                          К коэффициент финансовой автономии (доля собственного капитала в пассивах) к 2009 г. в пределах нормативов и составляет 0,535, и предприятие может продолжать деятельность без внешнего финансирования, за счет собственных средств.

                          Вывод:

                          Обобщая результаты анализа, можно сделать заключение о том, что туристская фирма ООО «ТМР» Мострэвел:

                          1) неконкурентоспособна;

                          2) убыточна (нерентабельна);

                          3) находится в критическом финансовом положении - зависит от кредиторов;

                          4) необходимо введение конкурсного производства.

                          3. Мероприятия по поддержке эффективной хозяйственной деятельности

                          В числе чрезвычайных мероприятий чаще всего используются следующие:

                          1) инвентаризация имущества;

                          2) капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов;

                          3) продажа незавершенного строительства;

                          4) анализ кадрового состава, оптимизация численности персонала и т.д.;

                          5) продажа дочерних фирм и долей в уставных капиталах других фирм;

                          6) изменение организационной структуры предприятия;

                          7) сокращение дебиторской задолженности;

                          8) снижение издержек производства;

                          9) сокращение номенклатуры выпускаемой продукции;

                          При разработке чрезвычайных мероприятий необходимо, прежде всего, тщательно проанализировать активы и систему управления предприятием, в частности:

                          1. Основные фонды предприятия необходимо анализировать в последовательности, сложившейся в практике статистического учёта основных фондов (здания, сооружения и т. п.). При этом следует обратить внимание на свободные производственные и складские площади (они могут быть, например, быстро сданы в аренду). Особого внимания требуют запасы неустановленного оборудования, незавершённые капитальные вложения. В процессе оздоровления предприятия необходимо учитывать и непроизводственные основные фонды. Эти фонды отягощают расходы предприятия, но могут послужить и источником возникновения новых видов деятельности.

                          2. Анализируются материальные запасы и запасы готовой продукции и выявляются ликвидные материальные запасы. Они могут послужить источником средств для расчёта с кредиторами, приобретения необходимых материальных ресурсов и могут быть непосредственно использованы в будущем производстве.

                          3. Анализ кадрового состава рекомендуется проводить с первых дней работы по оздоровлению предприятия. Особое внимание рекомендуется обращать на состав высших управляющих, квалифицированных инженерно-технических работников и рабочих.

                          4. При наличии значительных средств в долгосрочных и краткосрочных вложениях их анализ может стать главным в работе по оздоровлению предприятия. Дочерние фирмы предприятия могут быть источником дополнительного финансирования, квалифицированной поддержки.

                          5. Анализируются дебиторы и кредиторы (это, как правило, постоянные поставщики и покупатели). Они входят в технологическую цепочку и при разумном подходе стремятся к стабильности производственной системы в целом. При определённых условиях и те, и другие должны выразить заинтересованность в поддержке неплатежеспособного предприятия. Необходимо найти пути сотрудничества с ними.

                          6. Сеть товародвижения предприятия-должника. Посреднические структуры, обеспечивающие снабжение предприятия сырьём, материалами, комплектующими изделиями и сбыт его готовой продукции, могут служить источником дополнительного финансирования для должника. Их предложения и пожелания также должны быть приняты в расчёт при подготовке планов оздоровления.

                          Система управления предприятием. Анализ организационной структуры, системы учёта и контроля, внутренних хозяйственных связей, методов принятия управленческих решений, как правило, выводит на «узкие места» в системе управления предприятием.

                          Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Общая характеристика санаторий им. Артёма (Сергеева) Мэрии и Правительства Москвы. Анализ оборачиваемости оборотных средств и кредиторской задолженности. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.

    курсовая работа [186,2 K], добавлен 14.04.2014

  • Анализ финансового состояния предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения. Анализ финансовой устойчивости. Анализ ликвидности. Анализ экономических результатов. Анализ эффективности деятельности.

    курсовая работа [57,1 K], добавлен 15.10.2003

  • Краткая характеристика предприятия " Алябьевский ЛПХ "и условий его работы. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, оценка его финансового состояния. Определение резервов улучшения финансового состояния организации.

    курсовая работа [90,1 K], добавлен 03.02.2011

  • Расчет технико-экономических показателей деятельности предприятия, оценка его финансового состояния. Степень выполнения плана по производству и реализации продукции. Анализ эффективности использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов.

    курсовая работа [314,3 K], добавлен 01.04.2012

  • Понятие бизнес-плана предприятия, его цели, задачи и функции. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО "Орбита". Расчет основных финансово-экономических показателей и их использование для бизнес-планирования организации.

    курсовая работа [1,0 M], добавлен 29.10.2013

  • Анализ технико-экономических показателей работы предприятия, его финансового состояния, организационно-технического уровня производства, конкурентоспособности. Разработка мероприятий по совершенствованию хозяйственной деятельности и увеличению прибыли.

    курсовая работа [51,9 K], добавлен 06.02.2014

  • Общая характеристика ОАО "КМЗ", анализ основных показателей его финансового состояния, имущественного положения. Исследование и определение ликвидности баланса организации. Структура и динамика источников формирования имущества заданного предприятия.

    курсовая работа [246,1 K], добавлен 06.11.2013

  • Анализ общего технико-экономического и финансового состояния строительного предприятия: себестоимости продукции, затрат на рубль, результатов деятельности и показателей рентабельности организации. Исследование динамики использования основных средств.

    курсовая работа [755,0 K], добавлен 19.06.2011

  • Общая характеристика исследуемого предприятия ОАО "Любимский лесокомбинат", организация производственного процесса. Расчет основных технико-экономических показателей хозяйственной деятельности. Анализ использования прибыли и финансовых результатов.

    дипломная работа [597,1 K], добавлен 23.05.2013

  • Оценка производственной программы и трудовых показателей организации. Характеристика использования имущества предприятия. Расчет и анализ затрат на производство и на реализацию продукции. Оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия.

    курсовая работа [268,0 K], добавлен 25.05.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.