Экономика предприятия

1) материальные затраты (МЗ - стоимость приобретаемых сырья и материалов для СМР со стороны, покупных материалов, используемых в процессе производства продукции для обеспечения нормального технологического процесса, на другие производственные и хозяйственные нужды, запасных частей, износа инструментов, приспособлений, инвентаря, износа спецодежды и других малоценных предметов, стоимость природного сырья, топлива и энергии всех видов и пр.);

2) затраты на оплату труда (ЗП - расходы на оплату труда основного производственного персонала организации, включая премии рабочим и служащим за производственные результаты, стимулирующие и компенсирующие выплаты, а также затраты на оплату труда не состоящих в штате предприятия работников, занятых в основной деятельности);

3) отчисления на социальные нужды (ЕСН - обязательные отчисления по установленным законодательством нормам во внебюджетные фонды);

4) амортизация основных фонов (А - сумма амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов, исчисленная исходя из балансовой стоимости и утвержденных в установленном порядке норм в соответствии с законодательством и учётной политикой предприятия);

5) прочие затраты (ПР - налоги, сборы, отчисления в специальные внебюджетные фонды, производимые в соответствии с установленным законодательством порядком, платежи за предельно допустимые выбросы (сбросы) загрязняющих веществ, по обязательному страхованию, платежи по кредитам в пределах ставок, установленных законодательством, плата за аренду в случае аренды отдельных объектов).

Б) по направлениям (или назначению) - по статьям затрат - прямые и косвенные (накладные) затраты. Эта группировка зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Например, в подрядной строительной деятельности выделяют четыре статьи (М - материалы, ОТР - оплата труда рабочих, РЭМ - затраты на содержание и эксплуатацию строительных машин и механизмов, НР - накладные расходы):

С = М + ОТР + РЭМ + НР;

Статьи:

1) материалы (М - затраты на материалы, строительные конструкции, детали, топливо, электроэнергию, пар, воду и другие виды материальных ресурсов, израсходованные непосредственно на выполнение СМР. Затраты на материалы включаются по их стоимости франко-приобъектный склад);

2) оплата труда рабочих (ОТР - включает основную и дополнительную заработную плату рабочих, занятых непосредственно на СМР, рабочих по доставке материалов от приобъектного склада до места их использования вручную, рабочих, выполняющих пуско-наладочные работы);

3) затраты на содержание и эксплуатацию строительных машин и механизмов (ЗЭМ - расходы, связанные с содержанием и эксплуатацией строительных машин, механизмов, мобильных зданий и приспособлений - перевозка и перебазирование машин, монтаж и демонтаж, содержание и ремонт рельсовых и безрельсовых путей, амортизация, заработная плата обслуживающего персонала, энергия, горюче-смазочные и обтирочные материалы, накладные расходы, связанные с обслуживанием рабочих; содержание управления механизации или отдела главного механика; арендная плата за пользование машинами в соответствии с договорами и др.);

4) накладные расходы (НР - административно-хозяйственные расходы, расходы на обслуживание работников строительства, по организации работ на строительных площадках, прочие НР и затраты, не учитываемые в нормах НР, но относимые на НР).

10. Сущность, значение и виды прибыли предприятия

По своей сути прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Она может служить критерием рационального хозяйствования и отражает эффективность его производственно-хозяйственной деятельности, степень использования всех ресурсов - показывает превышение доходов, полученных предпринимателем над понесёнными для этого расходами. В самом общем виде прибыль определяется как разница между денежной выручкой организации от производства и реализации продукции (работ, услуг) и издержками на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Выручка от реализации продукции (работ, услуг) складывается из суммы денежных поступлений от продажи или реализации конечных результатов всех видов деятельности по ценам реализации. Виды деятельности, которые может выполнять организация, перечислены в её Уставе.

В условиях рыночной экономики прибыль является целью деятельности отдельных граждан и юридических лиц (коммерческих организаций). В условиях свободного предпринимательства именно прибыль определяет сферу приложения капитала и усилий предпринимателя - убыточные предприятия не могут существовать, т.к. прибыль является источником развития предприятия и коллектива его работников. За счёт прибыли формируются все фонды, предусмотренные уставом организации, проводятся реконструкции, техническое перевооружение, внедрение научно-технических достижений, решаются социальные программы и т.д.

Кроме того, прибыль служит основным источником существования и развития государства. Организации часть своей прибыли передают в виде налогов в местные и федеральный (республиканский) бюджеты, за счёт средств которых решаются социальные задачи и финансируются государственные расходы.

Прибыль определяется сопоставлением доходов и расходов, в экономике предприятия их сопоставляют по следующим направлениям: от обычных видов деятельности, операционных, внереализационных. Схема формирования прибыли предприятия приведена в форме № 2 «Отчёт о прибылях и убытках».

Виды прибыли в хозяйственной деятельности любой организации:

а) по источникам образования - прибыль валовая (выручка от продажи продукции за вычетом себестоимости продукции), прибыль от продаж (прибыль валовая за вычетом коммерческих и управленческих расходов), сальдо (итог) операционной деятельности, сальдо (итог) внереализационной деятельности, прибыль до налогообложения (сумма прибыли от продаж и сальдо от операционной и внереализационной деятельности);

б) по распределению - прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности (прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль), чистая (нераспределённая) прибыль (прибыль от обычной деятельности с учётом чрезвычайных доходов и расходов);

в) для целей управления - плановая (рассчитывается в бизнес-плане), фактическая (определяется по данным бухгалтерского учёта), нормативная (закладывается в цену продукции при её обосновании), плановые накопления (или сметная прибыль - термин, используемый в строительной деятельности при определении сметных и договорных цен на строительную продукцию);

г) по возможности распоряжения - маржинальная прибыль или доход (разность между выручкой и прямыми переменными производственными затратами по реализованной продукции), представляет собой сумму прибыли от продаж и условно-постоянных расходов предприятия, т.е. тех результатов и ресурсов, которыми предприятие распоряжается для своих нужд. Используется для расчёта порога прибыльности (точки безубыточности) производства.

Основные пути увеличения прибыли предприятия:

увеличение выпуска продукции;

улучшение качества продукции;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости продукции за счёт рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

диверсификация производства;

расширение рынка продаж и др.

11. Безубыточный и эффективный объемы производства продукции. Порог прибыльности предприятия. Инновационная деятельность предприятия

В условиях конкурентной экономики, для нормального существования любое предприятие должно поддерживать определенный уровень конкурентоспособности своей продукции и развиваться. Одна из основных целей бизнеса в условиях рыночной экономики - получение и максимизация доходов (прибыли). Ёе невозможно решить без систематического развития предприятия.

Способы развития:

1) экстенсивный - рост масштабов производства и продаж на существующем оборудовании, технологиях, путём увеличения их количества или повышения загрузки неиспользованных производственных мощностей с привлечением дополнительной рабочей силы и материально-технических ресурсов. На современном этапе развития экономики российские предприятия пока идут по этому пути;

2) интенсивный - увеличение производства и продажи продукции на базе внедрения новых техники, технологий, совершенствования приемов труда, более рациональной загрузки имеющегося оборудования, его модернизации. При этом на предприятии выполняются и используются научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР). В условиях развитого рыночного хозяйства - это преимущественный путь развития предприятий. Он требует дополнительных капиталовложений в производство, его организацию и управление на внедрение различных научно-технических достижений (новшеств, инноваций) в части совершенствования или изменения ассортимента выпускаемой предприятием продукции, применяемой техники и оборудования, а также технологий производства. Для устойчивого развития предприятия важно быстро среагировать на изменение структуры отраслевого окружения, заметить новое и внедрить его.

Внедрение инноваций позволяет предприятию достигать лидерства на рынке и удерживать конкурентные преимущества. Инновационная деятельность - это процесс поиска, анализа и внедрения новаций на предприятии для обеспечения его интенсивного развития, поддержания конкурентоспособности выпускаемой продукции (работ, услуг) и конкурентных преимуществ самого предприятия. Под новациями и инновациями понимают любые новшества и нововведения. В экономике под инновациями понимают также «комплекс мероприятий, направленных на внедрение в экономику новой техники, технологий, изобретений и т.п.».

Предприятие в процессе инновационной деятельности может быть пользователем-потребителем (внедряет в свою деятельность) и поставщиком (распространяет, продвигает новые технологии, идеи и др.) инноваций.

Любое новшество сопряжено со значительными временными, ресурсными и финансовыми затратами, поэтому, для того, чтобы получить желаемый результат, следует тщательно взвесить все «за» и «против», выбрать наиболее результативную новацию и определить алгоритм действий по её внедрению. Все эти действия оформляются в виде инновационной стратегии.

На современных предприятиях для разработки и обеспечения инновационного развития в структуре могут быть службы или специалисты по инновационному менеджменту.

Основная задача инновационных менеджеров - способствовать продвижению различных новшеств (инноваций), а также внедрение инноваций в деятельность различных организаций для обеспечения их устойчивого функционирования.

Возможны следующие типы инновационных стратегий:

*для малых инновационных фирм (поставщиков - авторов новшеств) характерна стратегия продвижения нового продукта, по характеру взаимодействия с участниками рынка - наступательная, основанная на проведении активных НИОКР, для данной фирмы - базовая, основанная на интенсивном росте;

*для фирм, продвигающих продукты по лицензиям и патентам (поставщиков - распространителей новшеств), характерна инновационная стратегия, по характеру взаимодействия - оборонительная, защитная, направленная на удержание конкурентных позиций на занимаемых рынках, основанная на интенсивных НИОКР, обеспечивающая повышение эффективности затрат (улучшающая соотношение «затраты - результат»);

для предприятий-потребителей инноваций с целью поддержки результатов основной деятельности применяется общая стратегия фирмы, по характеру взаимодействия - оборонительная, имитационная, основанная на копировании известных нововведений с улучшениями в части, не защищенной патентами, обеспечивающая удержание стабильных сильных рыночных и технологических позиций на соответствующем сегменте рынка.

Для реализации инновационных стратегий и внедрения инноваций требуются вложения средств - инвестиции.

Научно-технический уровень производства характеризуется суммой средств, направленных на развитие и техническое перевооружение собственной производственной базы; переченем внедрённой новой техники, технологий, организации производства, эффективных материалов, конструкций, изделий и т.п. и результатами - экономией ресурсов и затрат, сокращением сроков строительства, повышением качества, долговечности продукции, улучшением экологии и т.д.

12. Прибыльность (рентабельность) деятельности организаций. Модель Дюпона

Прибыль, являясь важнейшим экономическим показателем предприятия, характеризует результат, но не эффективность его работы. Для определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить его результаты (прибыль) с затратами или ресурсами, которые обеспечили эти результаты.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент инвестиционной политики и в ценообразовании. Рентабельность полнее, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что является сравнительным показателем и характеризует соотношение результата (прибыли) с ресурсами (затратами).

В экономике предприятия используется множество показателей (коэффициентов) рентабельности (в зависимости от того, с чьей позиции и для каких целей оценивается эффективность деятельности предприятия). С помощью показателей рентабельности, приведенных в табл., можно проводить пространственно-временные сопоставления - оценивать конкурентные позиции предприятия, его привлекательность для инвесторов и тенденции развития.

1 Рентабельность i-ой продукции

Рпрод=Пвi/ Врi

(Пвал.от i-ой прод к выручке от реализации). Применяется при выборе видов деятельности, производимой продукции, обосновании цен на них. Должна быть не ниже норматива прибыли, заложенного в цене i-ой продукции

2. Р продаж

Рпродаж =Пр/ ВР

(отношение прибыли от продаж (от реализации - Пр) к суммарной выручке от реализации продукции - ВР)

При обосновании расширения объемов и номенклатуры производимой продукции. Не ниже среднего норматива прибыли по всей выпускаемой продукции и рост в динамике

3 Р производства

Рпр =Пв/ С

(отношение суммарной валовой прибыли (Пв) к себестоимости производства и реализации продукции - С). Оценивают конкурентоспособность производства на данном предприятии, окупаемость за трат.20 - 25 % (рекомендуется по отраслям .

4. Р предприятия (общая)

Рпред =Пб/ ВБср

(прибыль до налог. (балансовая- Пб) к среднегодовой стоимости имущества (валюте баланса) - ВБср). Общий показатель доходности предприятия. Показывает выгодность инвестиций в развитие предприятия

Не ниже средней ставки за пользование банковскими кредитами

Модель Дюпона представляет собой модификацию рентабельности предприятия (общей), когда коэффициент

Рпред =Пб/ ВБср

представляется как произведение рентабельности продаж (Пб / ВР) на оборачиваемость активов предприятия (ВР / ВБср) (при этом числитель и знаменатель коэффициента общей рентабельности домножается на выручку от реализации - ВР). Экономический смысл модели Дюпона - показать, что в наибольшей степени влияет на общую рентабельность: эффективность продаж или деловая активность предприятия.

13. Финансы предприятия

В соответствии с действующим законодательством все хозяйствующие субъекты обязаны платить налоги с доходов и имущества. Чтобы правильно определять доходы, они должны учитывать свои расходы и имущество - вести учёт.

Бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную и регламентированную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учёта всех хозяйственных операций.

Федеральным законом «О бухгалтерском учете» предусмотрены основные задачи бухгалтерского учёта:

- формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и её имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчётности - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчётности;

- обеспечение информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчётности для контроля за соблюдением законодательства РФ при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утверждёнными нормами, нормативами и сметами;

- предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения её финансовой устойчивости.

Объектами бухгалтерского учёта являются: имущество организаций, их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями в процессе их деятельности. Хозяйственные операции - это факты предпринимательской и иной деятельности, оказывающие влияние на финансовое и имущественное положение предприятия.

Ответственность за организацию бухучёта несёт руководитель предприятия. Он определяет, кто и как будет вести бухучёт и принимает учётную политику предприятия, в которой определяются следующие моменты: план счетов, формы учётных документов, документооборот, порядок и методы оценки учитываемых объектов, контроль за хозяйственными операциями и др.

В рыночных условиях на предприятии наряду с бухгалтерским учётом ведётся и управленческий. Управленческий учет создаёт информацию, необходимую руководству для принятия обоснованных управленческих решений по затратам отдельных видов ресурсов и обеспечения доходности (прибыльности) предприятия. В отличие от бухгалтерского учёта, управленческий учёт создаёт информацию не о произошедших (фактических), а предстоящих затратах. Он основан на нормах и может быть: предварительным, плановым, прогнозным, нормативным.

Для целей государственного регулирования любое предприятие обязано раскрывать о себе определённую информацию, что определяется постановлениями государственных органов власти. Состав и формы отчетности предприятия регулируются различными нормативно-правовыми документами.

Отчётность предприятия включает: бухгалтерскую (финансовую) и статистическую отчетность. Причём предприятие представляет в налоговую службу и в органы государственной статистики (в федеральную службу государственной статистики - ФСГС) лишь те формы, которые оговорены для его организационно-правовой формы (отмечается в соответствующем постановлении при введении той или иной формы отчётности).

Основные формы бухгалтерской (унифицированной) отчетности (единообразны для всех предприятий):

форма №1 - бб (приводятся сведения об имуществе предприятия и источниках его формирования);

форма №2 - отчёт о прибылях и убытках (сведения о валовых и финансовых результатах деятельности предприятия - выручка, себестоимость продукции, доходы, расходы, прибыли);

форма №3 - отчёт об изменениях капитала (информация о движении всех источников предприятия);

форма №4 - отчёт о движении денежных средств (сведения о поступлении и расходовании денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности);

форма № 5 - приложение к бухгалтерскому балансу (приводятся расшифровки и справки к отдельным статьям баланса, состав амортизируемого имущества и расходов по обычным видам деятельности, социальные показатели предприятия);

форма № 6 - отчёт о целевом использовании полученных средств (информация о целевом финансировании).

Формы статистической отчётности (наблюдения) на каждый год определяются распоряжением ФСГС. В настоящее время основные из них следующие:

форма № 5-з - отчёт о себестоимости продукции (работ, услуг);

форма № 1-т - сведения о численности, заработной плате и движении работников;

форма № 11 - сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов.

Практически каждое предприятие (за исключением особо малого бизнеса, уплачивающего налог на вменённый доход) представляет бухгалтерский баланс (баланс предприятия), который представляет собой форму финансовой отчётности, характеризующую имущественное и финансовое положение хозяйствующего субъекта на конец последнего отчётного периода (квартала, года). Баланс представляется ежеквартально в налоговые и статистические органы.

Форма бухгалтерского баланса представляет собой двухстороннюю таблицу. В левой её части (активе) приведены ресурсы (средства, имущество) предприятия по их составу и размещению. Актив состоит из двух разделов:

I - внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

II - оборотные активы (запасы, дебиторские задолженности, денежные средства, прочие оборотные активы).

В правой части (пассиве) баланса приведены источники образования ресурсов (по принадлежности - собственные, заёмные, и последние - по срокам). Пассив состоит из трёх разделов:

III - капитал и резервы (уставный, добавочный, резервный капитал, целевое финансирование, нераспределённая прибыль);

IV - долгосрочные обязательства (займы и кредиты);

V - краткосрочные обязательства (займы и кредиты, кредиторская задолженность и др.).

Когда речь ведут о потенциале предприятия, характеризуют величину, состав и структуру актива. При оценке инвестиционной привлекательности и финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру пассива баланса.

14. Бизнес-план инвестиционного проекта

В соответствии с действующим законодательством понятие инвестиции означает денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной, деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Вложение средств можно отнести к инвестициям, если они обладают следующими признаками:

долгосрочные (не менее года);

связаны с риском (вкладываются в объекты предпринимательской деятельности);

имеют целевой характер - приносят прибыль.

Совокупность практических действий по реализации инвестиций называется инвестиционной деятельностью. Процесс реализации и осуществления инвестиций называют инвестиционным процессом.

Прежде, чем вкладывать большие суммы на длительные сроки, необходимо тщательно обосновать целесообразность таких вложений, определить их направления, объёмы и источники, рассчитать оптимальные сроки. Эти вопросы решаются путём разработки инвестиционных проектов и программ. Программа вложения капитала в любые объекты с целью последующего получения доходов называется инвестиционным проектом. Для того, чтобы выявить целесообразность того или иного инвестиционного проекта, следует провести детальное технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиций.

ТЭО оформляется, как правило, в виде бизнес-плана.

Единой формы бизнес-плана реализации инвестиционного проекта нет, но в определённых ситуациях инвесторами и финансирующими органами такая структура может задаваться. Например, структура бизнес-плана, рекомендуемая Министерством экономики РФ для участия в инвестиционных конкурсах на получение бюджетного финансирования или государственных гарантий, содержит разделы - титульный лист, вводная часть (резюме), анализ положения дел в отрасли, производственный план, план маркетинга, организационный план, финансовый план;

В мировой практике сформировался набор основных требований к содержанию бизнес-плана, что и предопределяет его структуру:

исполнительное резюме (краткое содержание) бизнес-плана. Резюме должно отвечать на вопросы о том, для чего и в каком размере требуются инвестиции, в чём суть проекта, каковы основные параметры проекта;

описание фирмы-держателя проекта. В данном описании даётся история фирмы-держателя проекта, её текущее состояние, назначение и уникальность продукции, особенности технологии, отражаются позиции фирмы в данном бизнесе, её сильные и слабые стороны, современный и желательный “имидж”, какие конкретные шаги необходимо сделать для достижения поставленных целей;

описание продукции (работ, услуг), производимой в рамках проекта. Обычно в этом разделе приводятся общее описание продукта, сфера его применения, преимущества перед конкурирующими товарами и описывается процесс разработки продукта с оценкой готовности к выходу на рынок (наличие патентов, лицензий, соответствие национальным и иностранным стандартам);

план маркетинга. По мнению специалистов, это наиболее важный раздел бизнес-плана, в котором определяется спрос на данную продукцию, сегменты рынка (первичные и вторичные целевые), наличие конкуренции, правительственное и местное регулирование бизнеса, определяется стратегия маркетинга;

организационный план. В нём приводятся сведения о владельцах и менеджерах фирмы, которые будут играть ведущие роли в реализации проекта. Даётся организационная схема, показывающая связи и разделение ответственности в рамках организации. Описывается кадровая политика и стратегия - разъясняется, как будет проводиться подбор, подготовка и оплата сотрудников, даются краткие сведения о планируемых льготах и стимулах;

производственный план. Этот раздел должен содержать ответы на вопросы о том, где будет производиться продукция, какие для этого потребуются производственные мощности (динамика мощностей, какое оборудование и где намечается приобретать), где, у кого и на каких условиях будет закупаться сырьё, материалы и комплектующие (репутация поставщиков и опыт работы с ними), предусматривается ли производственная кооперация и с кем, возможное лимитирование объёмов производства и поставок ресурсов;

анализ рисков. В данном разделе выявляются факторы, увеличивающие или уменьшающие конкретные виды рисков, связанных с реализацией проекта, проводится анализ выявленных факторов по их влиянию на величину рисков, оцениваются конкретные виды рисков и их уровни, разрабатываются мероприятия по снижению рисков, оказывающих негативное влияние на ход выполнения проекта;

финансовый план. Он, как правило, содержит три части - план доходов и расходов (прогнозируется объём продаж и даётся оценка всех статей расходов), план денежных поступлений и выплат (на основе плана доходов и расходов прогнозируется денежная наличность по месяцам) и балансовый план (отражает состояние активов и пассивов предприятия на конец каждого года реализации проекта). Обычно финансовый план составляется на три года вперёд, причём данные на первый год даются с помесячной разбивкой;

приложения - финансовые проектировки, результаты технической экспертизы, документы в поддержку проекта, предварительные соглашения с потенциальными потребителями проектируемой продукции (заказчиками), документы о правах на интеллектуальную собственность, брошюры и буклеты о предприятии и его продукции, статистические данные о рынке работ, продукции и услуг предприятия-держателя инвестиционного проекта, отчётные формы о финансовом состоянии предприятия (включая балансовые таблицы).

По такой структуре разрабатываются бизнес-планы инвестиционных проектов, реализуемых за счёт частных внебюджетных источников.

В финансовом плане бизнес-плана определяются затраты на реализацию проекта и определяется его эффективность. В настоящее время в России при определении эффективности инвестиционных проектов (ИП) рекомендована система показателей, основанных на методике ЮНИДО (организации объединённых наций по промышленному развитию). С 1999 года действуют «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов», утверждённые Минэкономики, Минфином и Госстроем России (МР). В соответствии с этими МР:

I вид - эффективность проекта в целом оценивается для определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования.

II вид - эффективность участия в проекте определяется для проверки реализуемости ИП и заинтересованности в нём всех его участников.

При определении всех видов эффективности ИП рекомендуется рассчитывать следующие показатели:

срок окупаемости (простой; с учётом дисконтирования);

индексы доходности (рентабельности) затрат и инвестиций (простые; с учётом дисконтирования);

чистый доход (ЧД);

чистый дисконтированный доход (ЧДД);

внутреннюю норму доходности (ВНД);

потребность в дополнительном финансировании (ПФ, стоимость проекта, капитал риска);

группу показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-участника проекта.

Вышеперечисленные показатели (первые шесть групп) определяются на основе построения денежных потоков.

15. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации

Предмет экономического анализа, объекты анализа, разделы и специфика разделов анализа

Экон. анализ -способ познания хозяйственных процессов экон. субъектов, основанный на разложении целого на составные части и изучение послед. в их взаимосвязи и взаимозависимости на основе синтеза, т.е. объединение выделенных ранее частей объекта.

Экон.анализ м.использоваться:

- вариант предварит. прогноза при оценке инв. проектов;

-инструмент прогнозирования фин.условий;

-для формулирования текущих проблем;

- выявление внут.резервов;

- оценки фин.состояния.

Под предметом экон.ан - исследование хоз. процессов, явлений хоз.субъектов с (.) их результативности, т.е. конечных результатов, складывающихся под воздействием внут. и внешних объект-ых и субъект-ых факторов.

Объект эк. ан. - вся система показателей, харак-х ПХ и ФД организации(ресурсыпроизводствопродукцияфин.результатрентабельность)

Разделы АФХД

1. Управленческий (внутрифирменный) - его цели:

1 обоснование БП;

2 система маркетинга;

3 комплексный экон.анализ ФХД;

4 технико-организационный уровень и др.условия произ-ва;

5 эффективность использования произ. ресурсов;

6 произ-во и реализация продукции;

7 взаимосвязь объема, себест-ти и прибыли.

Особенности:

- ориентация рез-в анализа на высшее руков-во;

- отсутствие регламентации анализа со стороны;

- комплексность анализа - изучение деят-ти орг. с экон-кой, фин-й и технической стороны;

- интеграция анализа, учета, планирования и принятия упр. решений;

- закрытость рез-в ан. с целью сохранения коммер. тайны.

Внутрифирм. управление осущ-ся повседневно- в ходе реализации управленческого решения для выработки корректирующих воздействий

Место эк. ан. в системе управления орган-ии:

2. Финансовый анализ: получение неб. кол-ва ключевых информат. показателей, дающих объективную оценку фин-го состояния орг-ции явл-ся осн. целью анализа.

Выполняются расчеты по опред:

- абсолютные пок-ли В, С, Пр.;

- относит. показ-ли - рын.уст-ти, ликвидности Б, платежеспособности;

- эффект-ть исп-я СК и ЗК, Кап. вл;

- рейтинговые оценки организации.

Особенности:

- множество субъектов анализа;

- наличие типовых методик учета и отчета;

- ориентация анализа только на публичную отчетность;

- мак. открытость рез-в ан. для пользователей информации о ФХД орг

Принципы и основные направления анализа ФХД организации

2. Принципы и осн. направления анализа.

Основные принципы АФХД организации

1.конкретность - анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение;

2. комплектность - всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки;

3. системность - изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно;

4. регулярность - анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени;

5. объективность - критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов;

6. действенность - пригодность результатов анализа для использования в практических целях для повышения результативности производственной хоз.деятельности;

7. экономичность - затраты, связанные с проведением анализа должны быть меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения;

8. сопоставимость - данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулировании проведения анализа должна соблюдаться преемственность результатов;

9. научность - при проведении анализа руководствуются научно-обоснованными методиками и процедурами.

10. демократизм - участие в проведении анализа широкого круга работников орг-ции (обеспечит более эффективное исп-е имеющихся внут резервов);

11. анализ д. базироваться на общепринятых ценностях

Основные направления анализа:

Экономический анализ ФХД должен представлять собой комплексное исследование действия внеш. и внутр., рыночных и производственных факторов на количество и качество продукции, фин. пок-ли и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности организации, т.е. его результаты должны дать возможность оценить ФХД организации сегодня и в перспективе. От сложного комплекса к составляющим его элементам (от результата к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он в дальнейшем приведет).роль анализа и прогноз-я важна на всех уровнях управления. Ан-з-один из важнейших компонентов, обеспечивающих бескризисное развитие экон.субъекта. Схема анализа должна быть построена по принципу от «общего к частному» (сначала дается описание наиболее общих ключевых характеристик анализируемого объекта, и лишь за тем приступают к анализу отдельных его частей). Успешность анализа определяется различными факторами.

Основная цель анализа - повышение эффективного функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

16. Система технико-экономической информации для проведения анализа и диагностики ФХД организации: внутренняя, внешняя учетная, внеучетная

Эк.анализ деятельности предприятий возник и развился как анализ по данным б/у и отчетности. В настоящее время анализ вышел из рамок материала о бух.отчетности. Современный эк.анализ используется для оценки ФХД и принятия управленческих решений и основывается на использовании всего круга экономической информации. Состав, содержание и качество эк.информации играют определяющую роль в обеспечении качества аналитической работы.

Эк.информация -совокупность сведений, характеризующих эк.сторону производства и являющейся объектом хранения, передачи и преобразования. Кроме эк.информации в необходимых случаях используют техническую и технологическую информацию об организации производства, труда, а так же социальные, психологические, правовые данные об управляемом объекте. Информация для проведения анализа неоднородна. Схема взаимосвязей отдельных ее видов отличается известной сложностью, к тому же отчетливо проявляется тенденция к их дальнейшему усложнению. Примерная схема образования и использования для эк.анализа и управления производством.

Информация, используемая в эк.анализе может быть подразделена на след. основных видов:

- нормат. эк.информация по технической подготовке производства. В нее включаются: сведения о структуре изделий, работ, услуг; затратах труда и з/п, норм времени, работы машин и механизмов, обще-нормативной (сметной) стоимости.

нормативная информация делится на: технико-экономические нормы и нормативы: нормы - максимально допустимая величина абсолютного расхода материалов, сырья, энергоресурсов, затрат труда на единицу продукции.

Нормативы - относительная величина, степень использования производственных ресурсов, их расход на единицу площади, веса, объема.

- плановая информация: планирование осуществляется на год, квартал, месяц или в перспективе на 3-5 лет и более. Плановые данные и нормативы условно называют постоянной информацией, т.к. плановые показатели обычно не изменяются в пределах месяца, квартала, а иногда и года, а если есть такие изменения, их обычно отражают отдельно;

- учетная информация

источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического, оперативного учета отчетности. Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит б/у и отчетности, где наиболее полно отражаются хоз.явления, процессы и их результат. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в первичных сводных, отчетных регистрах и отчетности, обеспечивают принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижения научных результатов хозяйствования.

Данные стат. учета и отчетности, в кот.содежится количественная хар-ка массовых явлений и процессов, исп-тся для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экон. закономерностей

Оперативный учет - способствует более оперативному по сравнению с б/у и стат. учетом обеспечению анализа необходимыми данными.

Экон. паспорт - накапливаются данные о рез-х хоз. деят-ти орг-ции за несколько лет.

- отчетная инфо-ция

Годовой отчет сос-ся из бух. и стат. отчетности.

Осн. формы стат.отчетности хар-т сведения:

- об объемах произ-ва и затратах на произ-во товаров по отраслям экономики;

- о занятости и оплате труда;

- о ценах и тарифах;

- о наличии и движении капитала;

- о развитии соц. сферы

К внеучетным ист. инф-ции относятся документы, регламентирующие и регулирующие хоз. дея-ть:

- з-ны. постановления правительства РФ, указы президента, акты ревизии, приказы руководства организации, договоры;

- материалы спец. обследований;

- информация об осн. контрагентах: данные о поставщиках, субподрядчиках, покупателях, заказчиках (такие сведения нужны для определения текущей и долгосрочной платежеспособности);

- данные об осн. конкурентах, полученные из разных источников;

- данные о состоянии рынка местных ресурсов;

- данные о состоянии рынка капитала;

- данные Госкомстата об изменении макроэкономической ситуации в стране, отрасли, регионе.

По отношению к объекту исслед:

- внутренняя - данные статистического, оперативного учета и отчетности, нормативные данные, разработанные организацией;

- внешняя - данные статист. сборников, периодич. и спец. изданий, конференции, деловых встреч, сведения интнрнет.

17. Методы анализа хозяйствования, его характерные черты, процедуры и особенности проведения

Метод - способ подхода к изучению реальной действительности или набор способов и приемов в целях изучения предмета исследования.

Специфич-ие для различных наук способы подхода к изучению своего предмета базируются на всеобщем диалектическом методе познания. Этот метод исходит из того, что все процессы и явления следует рассматривать в постоянном движение, изменении и развитии. Использование этого метода в анализе означает,что изучить ФХД орг-ии проводится с учётом взаимосвязи. Не одно явление не может првильно пониматься,если оно изолированно от дугих-это основная черта данного метода.

Орг-ия рассматривается как большая сложная система со своими внутренними и внешними связями.Это позволяет принимать во внимание множество факторов выделяя из них более существенные,находить пути и методы эффек-го воздействия на выполнение хоз.плана.

При изучение ФХД поцессов и явлений в ней следует учитывать скачкооброзный переход кол-ва в качество и обратно и его влияние на результат. В анализе применяется: 1.Дедукция-изучение процессов от общего к частному,от следствия к причине. 2.Индукция-от часных показателей к общим,от отдельных факторов к обобщающим данным. Эти методы используются в единстве и взаимосвязи.

Т.о.метод анализа представляет собой подход к исследованию хоз.процессов, обеспечивая системное, комплексное, органически взаимосвязанное изучение эк-ой, соц-ой деят-ти субъектов с целью объективной оценки результатов работы выявления и мобилизации резервов повышения эффективности,необход-ой информации для принятия обоснованных тактических и стратегических управляющих решений.

Особенности:

1.исслед-ие системы экон-х покозателей при помощи, к-ых дается колич-ая оценка отдельных сторон ФХД орг-ии.Каждый процесс описывается комплексом нескольких показателей

2.Система показ-ей изучается во взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Изучение взаимосвязи требует выявление результирующих показателей и факторов на него влияющих.

3.Производится колич-ое измерение влияния факторов на совокупный показатель. Для того,чтобы выявить стахостическую зависемость показателей следует провести статистические наблюдения. Обработать информацию и построить мат.модель.

Метод экон. ан включает процедуры:

1.Опред-ие системы показателей.2.Установление сопотчинённости показателей. 3.Выделение групп соподчинённых факторов .4.Выделение в группе осн-ых и второстепенных факторов. 5.Устан-ие формы связи м/д показателями. 6.Выбор приёмов и способов для изуч-ия взаимосвязи.

5Классические методы экономического анализа

1.1Балансовый метод - прим.при изуч-ии соотношение друг с другом взаимосвязанных показателей, итоги к-ых д.б. = между собой. Метод широко применяется при анализе правильности размещения и использования хоз.ср-в и источников их формирования.(анализ денежных потоков структуры).

1.2Прогнозирование на основе пропорционально зависимых величин: в числе осн. хар-к орг-ции как системы - взаимосвязь и инертность. Организация как система- это согласованное взаимодействие отд. эл-тов. Многие показатели ФХД, даже не связанные определенными алгоритмами, в динамике изменяются согласованно, т.к. если система находится в равновесии, то отдельные ее Эл-ты не могут действовать хаотично;во всяком случае, их действия имеют определ-ю огранич-ть. Инертность в деятельности организации также имеет место. Стабильно работающая организация не может иметь «резких скачков», - «всплесков» в отношении ключевых количественных характеристик.

Эти заключения в отношении субъектов хозяйствования послужили основой для разработки метода пропорциональных зависимостей показателей.

Суть этого метода: берется некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики ФХД организации. Благодаря его свойству он может быть использован как базовый, для определения прогнозных значений других показателей, т.к. они «привязываются» к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. Чаще всего, в качестве базового показателя берется либо выручка, либо себестоимостьПосл-ть процедур:

- берется базовый показатель;

- опр-ся производные пок-ли (пок-ли статей баланса);

- для каждого произ. показ-ля устанавливается вид его зависимости от базового;

- при разрабоктк прогнозной отчетнсоти , сос-ся прогнозный вариант отчета о прибыли и убытках;

- рассчитываются ожидаемые значений активных статей баланса (пассивные на основе метода балансовой увязке);

- прогнозирование осущ-ся на основе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базовых показателей.

Этот метод основан на след. предположениях:

- значения большинства статей баланса и отчета меняются как правило пропорционально выручке;

- сложившиеся уровни пропорционально меняющихся статей баланса оптимальны и соотношения м/у ними также оптимальны.

Все явления ХД находятся во взаимосвязи, взаимозависимости, взаимообусловленности. Одни непосредственно связаны между собой, другие - косвенно. Если какой-то показатель рассматривается как следствие одной или нескольких причин и выступает в качестве объекта исследования, то при изучение взаимосвязи его называют результирующим показателем, показатели определяющие поведение результирующего показ-ля наз-ся факторными или причинными.

1.3 В метод детерменированного факторного анализа входят:

- прием цепных подстановок и арифметических разниц

- метод выявления изолированного влияния факторов

- дифференцированный метод

- интегральный метод

- логарифмический метод

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. когда результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Основным результатом детерминированного факторного анализа является разложение прироста результативного показателя, обусловленного совместным влиянием или изменением факторных признаков, на сумму частных приростов результативного признака, любой из которых обусловлен изменением только одного фактора.

По своей природе факторы бывают:

- природно-климатические;

- социально-экономические;

- производственно-экономические и др.

В экономической литературе большое внимание уделяется рассмотрению факторов экстенсивного и интенсивного развития. Правильное понимание такой классификации факторов необходимо для определения уровня экстенсификации производства, а также для более полного приведения в действие интенсивных факторов развития.

Основными факторами экстенсивного роста являются дополнительные затраты живого и овеществленного труда.

Факторы же интенсивного развития производства связанны:

- С мобилизацией имеющихся резервов и, как правило, не требует значительных капиталовложений;

- С перестройкой деятельности организации на базе использования новейших достижений НТП и новейших управленческих и финансовых технологий.

Принципиальным недостатком детерминированного факторного анализа является то, что при проведении анализа невозможно разделить результаты влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели. Поэтому любое факторное разложение весьма условно.

В детерминированном факторном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей.

1 Аддитивная

,

где Y - результативный показатель; ?xi - сумма факторных показателей.

2 Мультипликативные модели

,

гдеT - результативный показатель; a, b, c - факторные показатели.

3 Кратные модели

Y = x1/x2,

они применяются, когда результативный показатель получают делением факторных показателей.

4 Смешенные (комбинированные) модели.

Y= (а+в)/с, Y=а/(в+с), Y=а*в/с.

Для выявления влияния факторов в детерминированном факторном анализе наиболее универсальным является прием цепных подстановок и арифметических разниц. Он основан на методе элиминирования. Элиминировать - значить устранить, исключить воздействие всех факторов на результативный показатель, кроме одного. Сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, три и т.д. такой прием позволяет определить влияние каждого фактора на величины исследуемого показателя в отдельности.

Используя способ цепной подстановки, рекомендуется придерживаться определенной последовательности расчетов: в первую очередь нужно учитывать изменение количественных, а затем качественных показателей. От того, в какой последовательности происходит замена, будет зависеть результат разложения. Значимость факторного анализа с использованием жестко детерминированных моделей заключается в точности оценок:

1В идентификации факторов, влияющих на некоторый результативный показатель;

2 В объяснении сути зависимости между признаками;

3 В выявлении тенденций и относительной значимости факторов;

В приблизительной степени оценки их влияния.

18. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Фин. состояние орг-ции с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями Л и П.

Л - способность актива организации трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем быстрее А превратятся в ден. ср-ва, тем выше его ликвидность и наоборот.

Признаком, свид-им об ухудшении ликвидности является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющаяся в увеличении неликвидов в мат. запасах и просроченной ДЗ.

Анализ ликвидности баланса.

Заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания срокам. Различные по содержанию активы организации обладают разной ликвидность. В зависимости от степени ликвидности активы разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы).

А3 - медленнореализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов + долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций).

А4 - труднореализуемые активы (1 раздел баланса, основные средства и другие внеоборотные активы за исключением статей этого раздела, включённых в предыдущую группу).

Пассивы баланса в свою очередь группируются по степени срочности погашения обязательств.

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, непогашенные в срок).

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).

П4 - постоянные активы (капиталы и резервы).

Идеальная П-ость орг-ции выражается:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение четвёртого. В случае, когда одно из нескольких неравенств имеет знак, противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, Л в той или иной степени отличается от абсолютной. Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую платёжеспособность.

Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными обязательствами отражает перспективную платёжеспособность.

Текущая Л свидетельствует о платёжеспособности (или неплатёжеспособности) организации на ближайший к рассмотренному моменту промежутку времени.

Перспективная Л представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

Л м/быть оценена и относительными показателями.

Коэф. Л абсолютный (абсолютного покрытия, абсолютной ликвидности):

Кла = (ДС + КрФВ)/ КП1,

ДС- денежные средства,

КрФВ - краткоср. фин. вложения,

КП1 - краткоср. пассивы, т.е. обязательства за минусом доходов будущих периодов, резервов краткосрочных и прочих пассивов, кредитов и займов.

Кла = 0,2 - 0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности:

Клб = (ДС + КрФВ + ДЗ)/ КП,

ДЗ - дебиторская задолженность.

Коэф. быстрой Л, уточнённый, коэф. промежуточного покрытия показывает, какую часть краткосрочной задолженности орг-ция может погасить за счёт ден. средств краткосрочных фин. вложений и дз. Нормальный уровень показателя считается равным 0,75-1, что характеризует платёжеспособность на ближайшие 15-30 дней.

Коэф. текущей ликвидности:

Клт = (З + ДС + КрФВ + ДЗ)/ КП,

З - запасы и незавершённое производство за минусом расходов будущих периодов.

Этот показатель позволяет установить, к какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Принято считать, что нормальный уровень этого коэф. д/быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже единицы.