Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Институт экономики, управления и права (г. Казань)

Кафедра экономической теории

Риски и неопределённость

Курсовая работа по курсу

Экономическая теория

Выполнил студент Насыров Э.Р. 1 курса

Очная, группа 661

Проверил Тухтаров А.Р.

Содержание

Введение

1. Экономические риски и неопределенность: теория вопроса

1.1 Понятие риска и неопределенности

1.2 Классификация рисков

2. Методики и технологии управления рисками и неопределенностью

2.1 Методология управления рисками и неопределенностью

2.2Технологии управления экономическими рисками и неопределенностью

3. Методы снижения риска и неопределенности

Заключение

Литература

Введение

Моя курсовая работа посвящена теме «Риски и неопределенность». Под экономическим риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск - это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

- отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

- нулевой;

- положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Риски оказывают очень большое влияние на поведение людей, а, следовательно, и коммерческих организаций. Поэтому их анализ может помочь в объяснении тех или иных действий, совершаемых теми или иными субъектами рыночных отношений.

Все это говорит о неопределенности ситуации и скоротечной изменчивости экономической среды. Вносит свое негативное воздействие и необходимость быстрого принятия решений, оперативной оценки ситуации. В таких условиях гораздо больше, чем прежде, должна быть гибкость хозяйственного механизма, его способность быстро и без потерь реагировать на смену направлений развития науки и техники, на структуру спроса. Это означает, что предпринимателям придется идти на риск. Основная задача в этом случае - выяснить степень его оправданности.

Человек, начиная собственное дело, имеет право вообще отказаться от риска, выбрать безопасный путь, однако, в этом случае он вряд ли получит устраивающий его результат. Но, ведя нормальную предпринимательскую деятельность, он обязательно будет сталкиваться с риском что-либо потерять. Нет никаких гарантий, что дело окажется выгодным. Это и есть риск. Даже страховка не снимает риск, а лишь ослабляет его. Но это - обычное явление.

Итак, настоящий предприниматель должен не стремиться избегать риска, а знать его разумные пределы, руководствоваться не только здравым смыслом, но еще и экономическим анализом степени риска.

Бизнес в России тесно связан с рисками, поэтому система антирисковых мероприятий становится неотъемлемой частью экономической деятельности. Поэтому именно сейчас изучение теории рисков становится весьма новым и актуальным направлением, что и обусловило актуальность нашего исследования.

Цель работы - анализ системы управлениями рисками.

- дать понятие и классификацию рисков;

- определить причины предпринимательского риска;

- изучить методы анализа риска;

- рассмотреть механизм управлениями рисками;

- изучить способы снижения риска.

Задачи исследования:

- обработка, анализ научных источников;

- анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблеме.

Объект исследования - экономический риск и неопределенность.

Предмет исследования - механизм управления рисками и неопределенностью.

1. Экономические риски и неопределенность: теория вопроса

1.1 Понятие риска и неопределенности

Любая управленческая деятельность в той или иной степени имеет рисковый характер, что обусловлено как многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Понятие «риск» также имеет многофакторную природу, раскрыть которую можно лишь во взаимосвязи с такими понятиями, как «неопределенность», «вероятность», «условия неопределенности», «условия риска» 1, с. 163.

Согласно математическим определениям, неопределенность проявляется тогда, когда результатом действия является набор возможных альтернатив, вероятность которых неизвестна. Риск имеет место, если действие приводит к набору альтернатив, причем вероятность осуществления каждой из них известна. Отсюда следует, что риск есть неопределенность, которую можно квантифицировать. Понятия «риск» и неопределенность, широко используемые в теории игр и динамическом программировании, применяются и в экономике, политике, теории управления и менеджмента, в области права и страхования.

Формирование рыночных отношений в России активизировало процесс исследования предпринимательского риска, в том числе инвестиционного, страхового и банковского, что нашло отражение в ряде работ. Вместе с тем проблема рисков остается малоисследованной, нет достаточно ясных понятий о сущности предпринимательского риска, его разновидностях, областях использования, средствах управления риском.

Риски и неопределенность выступают неотъемлемыми чертами хозяйственной деятельности и процессов управления. Неопределенность рассматривается как условие ситуации, в которой нельзя оценить вероятность потенциального результата. Часто такая ситуация возникает, когда воздействующие на ситуацию факторы новы и о них нельзя получить достоверную информацию. Поэтому последствия принятия управленческого решения трудно предусмотреть, например в быстроменяющихся условиях. К ним относятся такие, как наукоемкая и нововведенческая сферы, ценовая и рыночная конъектура. Обычно менеджер, сталкиваясь с неопределенностыо, пытается получить дополнительную информацию и экспертными методами, а чаще интуитивным определить вероятность достижения результата.

Понятие «определенность» связывается с условиями выработки и принятия управленческих решений, когда руководитель с достаточной для данной ситуации достоверностью знает потенциальный результат каждого из возможных вариантов развития событий9, с. 12-13. Например, если известна динамика изменения стоимости материала и рабочей силы, арендной платы, можно рассчитать затраты на производство конкретного изделия и спрогнозировать цены. Следует отметить, что ситуация полной определенности встречается довольно редко.

Понятие «риск» в экономическом смысле предполагает потери, ущерб, вероятность которых связана с наличием неопределенности (недостаточности информации, недостоверности), а также выгоду и прибыль, получить которые возможно лишь при действиях, обремененных риском, что чаще всего связывается с инновационной деятельностью10, с. 88.

В менеджменте понятие «риск» прежде всего, связывается с характером и сложностью проблем, условиями принятия управленческих решений и прогнозированием результата. Управленческий риск следует рассматривать как характеристику управленческой деятельности, Осуществляемой в ситуации той или иной степени неопределенности, вследствие недостаточности информации, при выборе менеджером альтернативного решения, критерий эффективности которого связан с вероятностью проявления негативных условий реализации.

Размер потерь организации как результата деятельности в условиях неопределенности представляет собой «цену риска», а величина успеха (дополнительная прибыль) - «плату за риск». Риск проявляется в процессе реализации продукции производственно-хозяйственной системы или услуги и выступает одним из конечных результатов деятельности. Сущность, содержание, характер проявления риска деятельности организации позволяют определить природу риска как экономическую.

В практике менеджмента используются следующие характеристики риска:

1. размер вероятного ущерба (потерь) или величина ожидаемого дополнительного дохода (прибыли) как результат деятельности в рискситуации;

2. вероятность риска - степень воздействия источника риска (события), измеряемая в пределах значений от 0 до 1. Иначе говоря, каждый вид риска имеет нижние и верхние (от 0 до 1) границы вероятности;

3. уровень риска - отношение величины ущерба (потерь) к затратам на подготовку и реализацию риск-решения. Изменяется по величине от нулевого значения до 1, выше которого риск не оправдан;

4. степень риска - качественная характеристика величины риска и его вероятности. Различают степени: высокую, среднюю, низкую и нулевую;

5. приемлемость риска - вероятность потерь и вероятность того, что эти потери не превысят определенный уровень (рубеж);

6. правомерность риска - вероятность риска находится в пределах нормативного уровня (стандарта) для данной сферы деятельности, который нельзя приписать без правовых нарушений.

В кризисных условиях у предприятия велика вероятность оказаться банкротом, в связи, с чем персоналу требуется умение в риск-ситуациях, с одной стороны, избегать неоправданных потерь, с другой - действовать смело и инициативно. Менеджер должен уметь рисковать, т. е. взвешенно, не преувеличивая опасности, добиваться намеченных целей, естественно, при соблюдении границ правомерности риска13, с. 73-83.

В практике имеют место случаи, когда выбирается вариант небольшого результата, но при отсутствии риска, что может привести к снижению результативности и конкурентоспособности организации. При принятии решения с максимальным результатом, но и с высоким уровнем риска используется критерий максимакса. В таких случаях надо сопоставить ожидаемую экономическую выгоду и возможные потери в связи с рискованными действиями. Если потери превышают выгоду, такое решение неоправданно. Очевидно, что в сложных ситуациях требуется использование совокупности критериев, при выборе которых важен комплексный подход, позволяющий оценить ситуацию с учетом разнонаправленных факторов.

Приступая к анализу рисковой ситуации и разработке решений, в первую очередь следует установить, с какими видами рисков встретится менеджер в процессе управления. В значительной степени данная проблема решается на основе методологической систематизации рисков и их классификации, которая отражает многофакторную природу риска.

Из внешних факторов следует отметить источники риска, вызванные кризисом социально-экономического развития страны и отдельных регионов, а также рыночные источники, обусловленные нарушением надежности или трудностями формирования новых связей с потребителями, поставщиками, с проблемами обеспеченности финансовыми, трудовыми, материальными и другими видами ресурсов.

В качестве внутренних признаков выделения риска выступают функциональные особенности рисковой деятельности - производственной, финансовой, маркетинговой и др. Важным признаком выделения рисков является и содержание рисков: экономических, социальных, организационных, правовых, инновационных и др. Среди последствий реализации результатов риск-решений наиболее распространены экологические, социальные, политические риски.

Интеграционные факторы, или факторы взаимодействия, свойственные менеджменту, обеспечивают управление риском как процессом выявления источников риска, определения вероятности его проявления в ходе производственного процесса и воздействия на результат и последствия производственно-хозяйственной деятельности организации.

При использовании средств управления менеджер рискует, выбирая цели, стратегии развития, системы мотивации деятельности персонала и другие средства управления. Значительная доля риска кроется и в выборе методов и критериев измерения и оценки вероятностей и величин риска, например при проведении экспертизы, при исследовании статистических данных или определении коэффициента дисконтирования при приведении стоимости будущих доходов к настоящему времени.

Рассмотренная логика формирования риска позволяет более системно оценивать каждый вид риска, что в антикризисном менеджменте чрезвычайно важно.

Систематизация и детальное исследование рисков позволяет провести их ранжирование, создать сценарии вероятного хода событий для конкретной ситуации, разработать карты риска, выявить пороги стабильности системы управления посредством имитационного и других видов моделирования. Иначе говоря, классификация рисков служит основой организации управления рисками. При этом следует отметить, что каждая производственнно-хозяйственная система своеобразна, а состав рисков изменчив, поэтому на предприятии должна разрабатываться на основе общей своя система управления риском. Решение проблем риска становится профессиональным делом рисковых менеджеров. Классификация рисков выступает методологической базой для профессионального антикризисного управления.

Рассмотрение природы риска, его содержания, многообразия: факторов (источников) риска, разнообразия рисковых ситуаций, нетребующих организации и управления, дают основание трактовать риск как категорию менеджмента.

Приведем отдельные примеры управленческого риска.

Маркетинговый риск конкурентной стратегии развития фирмы может быть выражен в потере доли рынка, в снижении объема продаж и размера прибыли, а также в величине вероятности проявления негативных изменений во внешней среде, напри мер роста цен на энергоносители, повышения процентных ставок по кредитам.

Финансовый риск - риск финансовой стратегии фирмы может быть выражен в величине потерь доходности ценных бумаг вследствие финансового кризиса и падения валютного курса и в вероятности возникновения такой ситуации. Следует отметить, что финансовые риски наиболее подвижны и разнообразны. Среди них выделяют риски: процентный, кредитный, валютный, неплатежеспособности, ликвидности, Рыночный, инфляционный, финансовых злоупотреблений.

Производственный риск - превышение текущих расходов предприятия в сравнении с бизнес-планом из-за непредвиденных ситуаций: простоев оборудования, недопоставки материалов. Вероятность возникновения таких ситуаций непосредственно связана со снижением уровня организации управления на предприятии из-за внешних и внутренних факторов.

Инвестиционный риск - риск неопределенности возврата вложенных средств и получения дохода. например, риск вложения средств в проект связан с неопределенностью его реализации, в связи с неполнотой и погрешностью исходных данных об условиях реализации, о величине затрат и результатов, с возникновением негативных ситуаций при проектировании (изменение конъюнктуры рынка), а также с воздействием факторов технического, коммерческого, политического характера.

1.2 Классификация рисков

Таблица 1

Классификационные признаки рисков

Таблица 11.1

Признак

Классификация рисков в антикризисном менеджменте

Вид риска

Признак	Вид риска
Назначение риска	риск, предполагающий потери, риск, предполагающий выгоду
Функциональные особенности риск-процесса	Маркетинговый, инновационный, инвестиционный, производственный, страховой, финансовый
Содержание риск-результата	Экономический, социальный, правовой, организационный, инновационный, психологический, имиджевый
Последствия реализации риск-решения	Социальные, политические, экологические, демографические
Уровень внешних факторов (источников) риска	Международный, макроэкономический региональный
Рыночный фактор риска	Конкурентный, конъюнктурный, ценовой, коммуникационный
Рынки факторов производства как источники риска	Человеческих ресурсов, информационный, финансовых ресурсов, материальных ресурсов, временной
Средства воздействия	Целевой, стратегический, прогнозируемый, планируемый, мотивационный, стимулирующий, структурный

Классификация рисков в антикризисном менеджменте

Вид риска

Классификация рисков в антикризисном менеджменте

Вид риска

Классификация рисков в антикризисном менеджменте

Вид риска

Среди наиболее распространенных рисков социально-экономического развития страны, воздействующих на менеджмент организации, можно отметить следующие3, с.158:

экономические -

утрата национального богатства;

снижение конкурентоспособности страны;

падение инвестиционной привлекательности экономики;

уменьшение доли ВВП на душу населения; рост уровня инфляции;

социальные -

ухудшение материальной обеспеченности населения;

рост заболеваемости и смертности населения;

негативная демографическая ситуация;

снижение уровня образованности населения;

экологические -

загрязнение окружающей среды;

вырубка лесов, эрозия почвы;

политические -

изменение экономической политики;

угроза национальных конфликтов;

моратории и торговые эмбарго.

Многие из приведенных рисков присущи кризисному состоянию экономики нашей страны1, с. 163. В России наряду с рисками, имеющимися в нормально функционирующей рыночной экономике, рисковые ситуации возникают в связи с несовершенством системы управления экономикой, отсутствием нормативных актов, регулирующих рисковую деятельность российских предприятий.

Среди рисков, наиболее устойчиво повторяющихся в деятельности предприятия, следует отметить:

· риск, связанный с неустойчивой политической и экономической ситуацией в стране;

· риск снижения экономического потенциала;

· риск снижения научного и инновационного потенциала;

· риск утраты кадрового потенциала;

· риск имущественного ущерба вследствие нарушения договорных обязательств и других причин;

· риск утраты престижа организации;

· риск потери доходов из-за преступных действий третьих лиц;

· риск изменения стоимости факторов производства;

· риск потери управляемости;

· риск снижения качества продукции и услуг;

· риск изменении внешнеэкономических факторов.

Слово «риск» имеет испанско-портутальские корни и означает «риф», «подводная скала», что ассоциируется с понятием «лавировать между скалами», а значит, сопряжено с опасностью.

С появлением товарно-денежных отношений риск становится экономической категорией. Риск связан с неопределенностью, т.е. неполнотой или неточностью информации об условиях реализации проекта. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска. Результаты проявления неопределенности могут быть положительными, т.е. прибыль, доход или другая выгода могут увеличиться по сравнению с ожидаемыми. Однако о риске чаще всего говорят в негативном смысле.

Реализация инвестиционного проекта является динамическим процессом каждый отдельно взятый момент времени принятия решений условия реализации проекта могут изменяться. Это приводит к необходимости изменения ранее установленных параметров проекта.

Под классификацией рисков понимают распределение рисков на конкретные группы в соответствии с определенным признаком, положенным в основу классификации.

Научно обоснованная классификация риска содействует четкому местоположению каждого риска в общей системе. Это создает предпосылки для правильной идентификации и эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Известно множество классификаций риска. Например, при равных возможных условиях реализации проекта может быть использована следующая классификация:

1. производственный риск - риск невыполнения планируемых объемов работ, увеличения затрат, недостатков планирования;

2. инвестиционный риск - риск возможного обесценивания инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг;

3. рыночный риск - риск, обусловленный возможными колебаниями рыночных процентных ставок;

4. политический риск - риск донесения убытков или снижения прибыли вследствие изменения государственной политики;

5. финансовый риск - риск, сопряженный с осуществлением операций с финансовыми активами. В свою очередь финансовый риск подразделяют на:

· процентный риск - возможность незапланированного изменения процентной ставки при заключении долгосрочных соглашений о займе,

· кредитный риск - невозможность выполнения кредитного договора вследствие финансового краха,

· валютный риск - риск потенциальных убытков, которые может понести предприниматель вследствие изменения валютных курсов;

6. экономический риск - это риск потери конкурентоспособности предприятия вследствие непредвиденных изменений в экономическом окружении, например, роста цен на энергоносители, роста процентных ставок на кредиты для финансирования оборотных средств, повышения таможенных тарифов и т.д. стихийные бедствия;

Внутренний риск связан с неопределенностью реализации проекта. вызванной причинами внутри проект Внешний риск - это возможность возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. причинами которых является внешняя среда стихийные бедствия в число внешних рисков входят:

· риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

· внешнеэкономические риски, т.е. возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ;

· возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране и регионе;

· возможность изменения природно-климатических условий;

· стихийные бедствия;

· неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию

проекта;

· колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов.

К внутренним рискам относятся:

· неполнота или неточность проектной документации (исходные данные проекта, затраты, сроки реализации, параметры техники и технологии);

· неполнота или неточность информации о финансовом положении или деловой репутации предприятий-участников, т.е. возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств.

Инновационным проектам присущи все риски, характерные для инвестиционного проекта. Однако таким проектам также свойственны специфические риски, обусловленные ролью инноваций5, с.435.

Инновационные проекты имеют свои особенности.

Два проекта называются взаимоисключающими (альтернативными), если рентабельность первого снижается до нуля в случае принятия второго.

Два проекта называются условными, если рентабельность каждого из них равна нулю без принятия другого.

Независимыми называются два проекта, если принятие (непринятье) одного из проектов никак не отражается на рентабельности другого.

Замещающими называются проекты, для которых рентабельность одного снижается при принятии другого.

К синергическим относятся такие два проекта, для которых принятие одного из них увеличивает рентабельность другого.

В инновационной деятельности выделяются следующие составляющие:

· фундаментальные исследования, выявляющие наиболее общие закономерности в природе;

· прикладные исследования, выявляющие практическое применение законов природы;

· разработка прототипа продукта;

· опытное производство, подтверждающее технологическую реализуемость продукта и востребованность продукта обществом;

· массовое производство.

Инновационный процесс должен заканчиваться на рынке, где не только продают, но и покупают.

К основным рискам, присущим инновационному предпринимательству, относятся:

1) риск оригинальности, связанный с разработкой совершенно нового продукта или технологии. Особенно рискованными являются инвестиции в фундаментальную науку. Наиболее интересны инвестиции в оригинальные проекты, для которых будет найдена возможность их практического применения;

2) риск информационной неадекватности, связанный с недостатком информации о состоянии разработки, предоставляемой инвестору. Например, разработчики пытаются выдать прототип за опытную партию, идею - за образец и т.д. Только в том случае, если реальное состояние соответствует заявленному, разговор перейдет к сути заявленной инновации;

3) риск технологической неадекватности, обусловленный не возможностью ее воплощения в промышленности;

4) риск юридической неадекватности, связанный с недостаточной правовой защищенностью интеллектуальной собственности и правовой безграмотностью авторов инноваций. Например, авторы отказываются раскрыть особенности своего продукта и тем самым препятствуют возможности инвестирования в него. Другой пример, когда автор работает с иностранной компанией на определенных устных договоренностях. Эти договоренности аккуратно соблюдаются обеими сторонами. На определенном этапе отношения оформляются письменно. После этого иностранная сторона будет руководствоваться только договором и ссылки на предыдущие устные договоренности, не внесенные в текст договора, встречать с непониманием;

5) риск финансовой неадекватности, состоящий несоответствии содержания инвестиционного проекта и финансовых средств, необходимых для его реализации;

6) риск неуправляемости проектом, связанный с многообразием проблем, возникающих при внедрении инновации. Например, лидер команды разработчиков инновации может оказаться несостоятельным в бизнесе. Финансовыми вопросами этому лидеру заниматься неинтересно, он по-прежнему основное внимание уделяет научным исследованиям, все остальное пускается на самотек и заканчивается ничем.

2. Методики и технологии управления рисками и неопределенностью

экономический риск неопределенность диверсификация

2.1 Методология управления рисками и неопределенностью

Методология управления рисками предусматривает изучение основных методов исследования проектных рисков.

Диверсификация (размывание, распределение) рисков основана на выборе процессов, не коррелированных друг с другом. Связь между такими процессами мала или вовсе отсутствует13, с. 73-83. Рассматривают, в частности, следующие формы распределения риска в процессе создания инвестиционного проекта:

- диверсификация видов деятельности, товаров и услуг;

- диверсификация потребителей;

- диверсификация поставщиков;

- диверсификация участников проекта.

Примером метода уклонения от рисков является страхование риска.

Страхование представляет собой способ снижения рисков за счет передачи этих рисков страховой компании за вознаграждение. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов. Российское законодательство позволяет пока только частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал.

Компенсация рисков предусматривает создание резервов. Финансовые резервы создаются путем выделения дополнительных средств на покрытие непредвиденных расходов. В российских условиях финансовые резервы должны составлять около 20% затрат на реализацию проекта, за рубежом - около 5%.

В качестве информационных резервов можно рассматривать приобретение дополнительной и информации. Цель такого приобретения - уточнить параметры, повысить уровень надежности и эффективности проекта.

Локализация рисков - это выделение определенных видов деятельности, приводящее, например, к созданию нового производства, риски которого никак не связаны с основным производством. Это может быть, например, новое предприятие, созданное на инновационной основе.

Количественный подход к анализу рисков инвестиционного проекта связан с численным определением величин отдельных рисков и риска проекта в целом.

Проведение количественного анализа рисков инвестиционного проекта является продолжением качественного анализа. Оно предполагает:

· наличие базового варианта технико-экономического обоснования проекта;

· наличие полноценного качественного анализа.

К наиболее часто встречающимся методам относятся анализ чувствительности и анализ сценариев.

Обычно при исследовании рисков проекта используются показатели как функции от переменных и параметров. Переменными считаются случайные составляющие проекта, параметрами - те составляющие проекта, значения которых предполагаются детерминированными.

При анализе чувствительности на каждом шаге исследования только одна из переменных меняет свое значение, что приводит к изменению одного из основных показателей проекта. Чем сильнее изменение основного показателя проекта при заданных показателях переменной, тем чувствительнее проект к этой переменной. Анализ чувствительности тесно связан с теорией безубыточности

Анализ сценариев позволяет определить воздействие - на показатели проекта всех параметров проекта. При этом отклонения параметров проекта рассчитываются с учетом корреляции между ними. Часто при проведении риск-анализа используются три сценария: базовый, пессимистический и оптимистический.

Анализ безубыточности - это расчет и анализ объема реализации, необходимого для возмещения всех издержек в международной практике широко используется анализ точки безубыточности, который, с одной стороны, является простейшим способом грубой оценки риска проекта, а с другой - одним из элементов финансовой информации, используемой для оценки эффективности инвестиционного проекта.

Точка безубыточности - это критический объем реализации товара (услуг), при котором совокупные доходы равны сумме всех издержек.

Политика безубыточности определяет направление финансового развития через объем производства, необходимый для безубыточной работы организации. В процессе анализа безубыточности определяют точку критического объема реализации, в которой прибыль равна нулю, а объем продаж покрывает только переменные и постоянные издержки.

Формулы для расчета точки безубыточности имеет вид

РПОСТ

К0=

Р1- Р1, пер

Формула позволяет найти количество реализованного товара, при котором совокупные доходы равны сумме всех издержек. Здесь использовались следующие обозначения:

Рпост - постоянные издержки, которые не изменяются при изменении объема производства;

Р = Р пост + KP1пер - совокупные расходы, состоящие из постоянных издержек Рпост и переменных издержек, изменяющихся прямо пропорционально объему производства;

P1 пер - переменные издержки на единицу продукции;

К - количество единиц продукции;

D = КР, - совокупные доходы;

P1 - цена единицы продукции.

Точка безубыточности определяется равенством совокупных расходов и совокупных доходов D = Р или КоР1 = Рпост + К0Р1. Отсюда находим приведенную выше формулу для расчета точки безубыточности.

Индекс безопасности - это отношение величины запаса прочности к предполагаемому объему продаж.

При анализе безубыточности широко используется анализ чувствительности проекта. Анализ чувствительности основан на последовательном изменении всех проверяемых на риск переменных каждом шаге только одна из переменных меняет свое значение на прогнозируемое число процентов, что приводит к пересчету основного параметра проекта.

Таким образом, анализ чувствительности проекта степень влияния каждой из переменных на основные проекта.

Алгоритм проведения анализа чувствительности складывается из следующих шагов.

1. Выбирают основной показатель проекта (например, совокупные доходы, чистый приведенный доход, внутреннюю норму доходности и т.д.).

2. Определяют факторы, наиболее существенно влияющие на чувствительность (например, цена реализации, величина переменных или постоянных производственных издержек, объем продаж, плата за кредит, сумма инвестиционных затрат, стоимость привлекаемого капитала).

3. Рассчитывают значение основного показателя для заданных диапазонов факторов при постоянных остальных показателях.

4. Определяют факторы, к которым проект наиболее чувствителен, и принимают решение о реализации или доработке плана производства

Показателем чувствительности служит эластичность от совокупных доходов или другого параметра по вариации в точке 100%.

Функция совокупных доходов в процентах в точке предполагаемого объема производства от вариации цены реализации в процентах

D изм 100% = Р1,изм * 100%

Dпр Р1

Здесь используются следующие обозначения:

Р1 - базовая цена реализации единицы продукции;

Р1, изм - измененная цена реализации;

Dпр = К пр Р1- предполагаемый объем производства, ден. ед.;

К пр - предполагаемый объем производства в натуральном выражении;

Dизм? = К пр (Р1+ Р1)

- совокупные доходы в точке предполагаемого объема производства при изменении цены реализации до величины Р1,изм = Р1+ Р1

Метод экспертных оценок рисков предполагает разработку анкеты с вопросами для экспертов, опрос экспертов и обработку полученных материалов.

Дерево решений используется для анализа риска проектов, имеющих обозримое количество вариантов развития

При использовании метода экспертных оценок определяют степень риска проекта в виде вероятности для различных типов рисковых инвестиций. Результаты оценки рисков экспертным методом по отдельным инвестиционным проектам позволяют количественно оценить их уровни. При этом могут быть использованы следующие типы инвестиций:

1) с уровнем допустимого риска, при котором имеет место возможность потери всей суммы чистой прибыли по рассматриваемому проекту;

2) с уровнем критического риска, при котором имеет место возможность потери всей суммы валовой прибыли;

3) с уровнем катастрофического риска, при котором имеет место возможность потери всех активов инвестора, вложенных в проект, в результате банкротства.

Предельными значениями вероятности риска по оценке экспертов являются:

для инвестиций с уровнем допустимого риска - 0,1;

для инвестиций с уровнем критического риска - 0,01;

для инвестиций с уровнем катастрофического риска - 0,001.

В вариантах реализации проекта отображаются вероятности событий и время их наступления. Для построения дерева решений необходимо определить:

состав и продолжительность фаз жизненного цикла проекта;

ключевые события, влияющие на дальнейшую реализацию проекта, и время их наступления;

все возможные решения, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события, и вероятности наступления этих событий;

стоимость каждого этапа осуществления проекта.

Определив эти данные, строят дерево решений, узлы которого Представляют ключевые события, а стрелки, соединяющие узлы, проводимые работы, время их проведения и стоимость. Приводятся также вероятности принятия того или иного решения.

2.2 Технологии управления экономическими рисками и неопределенностью

Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Риск может быть:

- допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

- критическим - возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;

- катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.

Количественный анализ - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности7, с. 310.

Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:

- потери, величина которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;

- потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;

- еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.

Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит, получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.

Построение кривой - чрезвычайно сложная задача, требующая от служащих, занимающихся вопросами финансового риска, достаточного опытами знаний. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ.

Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той, или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Несомненно, риск - это вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата13. с. 73-83.

Финансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом, вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.

- Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости фирмы. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)

- Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.

Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.

- Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели.

Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени, влияющие на оценку доходности проекта.

Анализ чувствительности имеет и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

- Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов.

Например, при анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для чего используются индексы цен. Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени.

Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совеем, равноценны, но так или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.

3. Методы снижения риска и неопределенности

Обычно рассматривают следующие методы снижения риска:

страхование риска;

распределение риска;

резервирование средств.

Страхование риска - это передача за вознаграждение страховой компании определенных рисков.

Имущественное страхование принимает следующие формы, например, для крупного строительства:

страхование риска подрядного строительства, предназначенное для зашиты незавершенного строительства от риска материальных потерь или ущерба;

страхование грузов, предназначенное для защиты перевозимых морским или воздушным транспортом грузов от риска матери- материальных потерь или ущерба;

страхование оборудования, принадлежащего подрядчикам и субподрядчикам, предназначенное для защиты от риска материальных потерь.

Страхование от несчастных случаев:

страхование общей гражданской ответственности, предназначенное для защиты генерального подрядчика, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества;

страхование материальной ответственности для зашиты генерального подрядчика в случае недоработок в подготовке архитектурного или технического проекта, управления проектом и т.д.

Распределение риска между участниками проекта реализуется при разработке финансового плана и контрактных документов. Распределение риска может быть качественным и количественным.

При качественном распределении риска участники проекта принимают решения, которые либо увеличивают степень риска тех или иных участников проекта, либо понижают ее. При этом, чем большую степень риска возлагают, например, на инвесторов, тем труднее этих инвесторов привлечь к финансированию проекта.

При количественном распределении риска применяются рассмотренные выше методы (например, экспертный). На каждом из этапов участвуют по крайней мере две стороны: покупатель - продавец, заказчик - исполнитель. Заказчик стремится уменьшить стоимость контракта при выполнении требований к срокам и качеству, а исполнитель - получить максимальную прибыль. Степень риска должна уровнять ту и другую стороны.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов является методом борьбы со сбоями в реализации проекта. При резервировании средств определяют:

необходимые суммы на покрытие непредвиденных расходов;

структуру резервов на покрытие непредвиденных расходов (например, резервы, оговоренные контрактом, резервы по категориям затрат);

цели использования установленных резервов (например, для вновь выявленной работы по проекту, компенсации непредвиденных изменений трудозатрат и т.д.).

Антикризисный менеджмент в значительной части решаемых проблем является рисковым13, с. 73-83. В кризисных ситуациях возникает множество рисков разнообразных по содержанию, источнику проявления, величине вероятности и размеру возможных потерь и негативных последствий для данного бизнеса, а иногда и экономики в целом. Все это обусловливает потребность создания системы управления риском с привлечением квалифицированных «рисковых менеджеров» - специалистов по управлению в рисковых ситуациях. Управление риском наиболее наглядно можно рассмотреть на методологической основе процесса выработки и реализации рисковых управленческих решений. Рисковыми, как уже отмечалось ранее, являются решения, принимаемые в условиях неопределенности, если известна вероятность достижения результата. Напомним, что целенаправленный процесс управления предполагает выполнение в логической последовательности взаимосвязанных управленческих функций (управленческих работ) по решению конкретной проблемы с использованием управленческих средств и методов воздействия на персонал, занятый в совместной производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому результаты процесса управления материализуются в продукте и отражаются в итоговых показателях и социальных последующих деятельности исследуется в динамике целенаправленного циклического процесса управления, имеющего информационные, временные, организационные, экономические, социальные и правовые параметры. Информационный аспект процесса управления риском представляет собой преобразование информации о факторах и источниках неопределенности в информацию об уровнях вероятность осуществления условий неопределенности в процессах производства и реализации продукции, которая затем преобразуется в информацию о показателях уровня эффективности или неэффективности результатов деятельности в условиях риска и о негативном воздействии деятельности на экологические и социальные условия жизни.

Заключение

Таким образом, экономический риск это всепроникающее явление, присущее всем хозяйствующим субъектам функционирующим в условиях рыночных отношений. Под хозяйственным (предпринимательским) риском следует понимать риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.

Риск характеризуется как опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Его величина измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

Существуют различные методы оценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия.

Большинство управленческих решений принимается в условиях риска, что обусловлено рядом факторов - отсутствием полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и многим другим.

Исследования, проведенные в данной курсовой работе, позволяют сделать следующие выводы:

Риск это всепроникающее явление, присущее всем хозяйствующим субъектам функционирующим в условиях рыночных отношений.

Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т.п.

Система управления риском прежде всего предполагает их оценку, результаты которой позволяют в дальнейшем выбрать наиболее оптимальный способ снижения рисков. В предпринимательской деятельности наиболее часто используются следующие пути снижения рисков: приобретение дополнительных фирм, компаний с хорошо налаженной системой внедрения новых технологий; привлечение внешних конкурентов-экспертов с узкой специализацией; внедрение нововведений; максимальное использование прошлого опыта; диверсификация; лимитирование; страхование; страхование ответственности; сострахование и перестраховании; резервирование средств.

Список использованной литературы

1. Бартон Л., Шенкир Г., Уокер Л. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься. - М.: Изд. дом Вильямс,- 2003 г. - 163с.

2. Букреев А. М. Организационно- экономические основы антикризисного управления Воронеж Изд-во ВГТУ, 2002. - 108 с.

3. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. Москва - Перспектива 2004 г. - 158 с.

4. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. Москва: Экономика, 2005 г.- 235 с.

5. Гинзбург А.И. Экономический анализ Спб.: Питер. 2004 г.-435 с.

6. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе - М.: Финансы и статистика, 2004. - 224 с.

7. Дубров А. М. - Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. - М. - 2005 - 310 с.

8. Друри К. Управленеческий учет для бизнес решений. - М.: «Юнити-Дана» 2003 г. - 134 с.

9. Егорова Е.Е Системный подход оценки риска // Управление риском. -2002. -№2. - 12-13 с.

10. Жиделеева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия. - М.: «Инфра-М» 2005 г. - 88 с.