Разработка прогноза финансового состояния и оценка финансовой устойчивости ООО "СТК-Ресурс"

Оценим прогнозные балансы, составленные с использованием указанных мероприятий. Абсолютные значения баланса остаются теми же, что и значения баланса без реализации программы, рассчитанные в пункте 3.1. Изменения происходят в отчете о прибылях и убытках организации, а также, изменяются коэффициенты финансового состояния предприятия.

Таблица 8 - Отчет о прибылях и убытках ООО «СТК - Ресурс» в 2012-2013 гг.

Чистая выручка от реализации увеличилась с 17381 руб. и до 28994,95 руб. или увеличилась на 66,82%. Величина себестоимости изменилась с 14081 руб. и до 18 966 руб. или на 34,69%. Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 81,01% и до 65,41%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности. Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с 4 602 и до 8 768,95 руб. или на 90,55%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия. Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с -1 001 до -1 185 руб. или на 18,38%. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной. На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 6823,55 руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности. В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

Рисунок 14 - Финансовые результаты деятельности предприятия, тыс. р.

Таблица 9 - Финансовые показатели ООО «СТК - Ресурс» в 2012-2013 гг.

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился с 1,815 и до 1,781 или на 1,88%.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился с 0,766 и до 1,067 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 39,27%.

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился с 0,1283 и до 0,2052 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 59,90%. Способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

Рисунок 15 - Показатели ликвидности предприятия ООО «СТК-Ресурс»

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился с 0,620 и до 0,554 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8 т.е. соответствует рекомендуемому значению. Понижение коэффициента способствует росту рентабельности собственного капитала.

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 23,53%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств увеличилась, что является положительным фактом, и составила 28,18%.

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 36,36%.

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) увеличилась, и составила 27,38%. Значение рентабельности активов свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества.

Рисунок 16 - Показатели рентабельности ООО «СТК - Ресурс»

Существуют различные точки зрения по вопросу о том, какие цели преследует фирма в своей деятельности. Как правило, предлагаемые ответы на этот вопрос содержат какой-либо количественный показатель, максимизация которого представляется как стратегическая цель существования фирмы на рынке. В качестве таких показателей называются: объем продаж, доля рынка, величина чистой прибыли, рентабельность активов предприятия и т.д. В качестве целевого показателя, нами была выбрана рентабельность капитала компании, являющаяся критерием эффективности использования инвестированных ее собственниками средств. Иными словами, при таком подходе в качестве главной цели финансовой деятельности предприятия полагается обеспечение максимизации благосостояния его собственников.

Способность приносить доход является одной из важных характеристик использования капитала. Куда бы ни был направлен капитал как экономический ресурс - в сферу реальной экономики или в финансовую сферу - он всегда потенциально способен приносить доход при условии эффективного его использования.

Рентабельность собственного капитала. Данный показатель является наиболее важным с точки зрения собственников компании. Он является критерием эффективности использования инвестированных ими средств. Определяется как частное от деления чистой прибыли (из формы №2) на собственный капитал по балансу.

Доходность активов. Характеризует эффективность использования активов компании. Показывает сколько единиц прибыли заработано одной единицей активов. Определяется как частное от деления чистой прибыли на общую стоимость активов (среднюю за период или на конец отчетного периода). Показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках.

Финансовый рычаг. Показывает степень использования заемных средств для финансирования деятельности компании. В методике определяется как частное от деления совокупных активов на собственный капитал. При помощи показателя можно оценить предел, до которого предприятию следует полагаться на заемные средства. Принято, что значение коэффициента не должно быть ниже трех, то есть соотношение заемных и собственных средств должно быть не менее 2.

Рентабельность продаж. Определяется как деление чистой прибыли на выручку от реализации. Показывает, сколько единиц прибыли остается в распоряжении предприятия с каждого рубля средств, полученных от реализации продукции.

Оборачиваемость активов. Показатель характеризует объем продаж, который может быть сгенерирован данным количеством активов. Согласно другому определению показатель характеризует скорость оборачиваемости активов (число оборотов за отчетный период). Показывает, насколько эффективно используются активы компании.

Коэффициент процентной нагрузки. Рассчитывается как частное от деления операционной прибыли и прибыли до выплаты процентов.

Коэффициент налоговой нагрузки. Определяется как частное от деления чистой прибыли и прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (после выплаты процентов до выплаты налогов). Показывает какая часть прибыли остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. 1-коэффициент налоговой нагрузки = доля налоговых выплат.

Операционная рентабельность. Характеризует, какую часть выручки составляет прибыль от операционной деятельности.

В основу анализа положена жестко детерминированная факторная модель, позволяющая идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных моментов, влияющих на изменение того или иного показателя деятельности предприятия. Рентабельность компании зависит от хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала.

Таблица 10 - Оценка изменения показателей рентабельности ООО «СТК-Ресурс» в 2012-2013 гг.

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 95,19% и составила 0,27 руб. Это произошло из-за увеличения рентабельности активов на 66,56% при увеличении коэффициента финансового рычага на 17,18%.

Если говорить об увеличении финансового рычага, его абсолютная величина в конце анализируемого периода составила 1,89 руб. Такая тенденция показателя связана с изменением соотношения валюты баланса и величины собственного капитала. При этом валюта баланса увеличилась на 45,99% в то время, как размер собственного капитала возрос на 24,59%. В рассматриваемом периоде соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженностей изменилось. Долгосрочная задолженность увеличилась на 128,97%, а краткосрочная задолженность увеличилась на 54,10%. При этом сумма привлеченного капитала возросла на 80,98%. Одной из наиболее важных характеристик деятельности предприятия является показатель рентабельности активов. Его увеличение до 0,14 руб. вызвано ростом коэффициента рентабельности продаж на 45,77% при одновременном увеличении коэффициента оборачиваемости активов на 14,26%. Увеличение рентабельности продаж связано с ростом чистой прибыли на 143,18% при увеличении выручки от реализации на 66,82%. Чистая прибыль предприятия прогнозно составит 6 823,55 руб. Если рассматривать структуру чистой прибыли детальнее, то за истекший период показатель операционной рентабельности вырос на 14,22%, что может свидетельствовать об улучшении результата от операционной деятельности по сравнению с началом исследуемого периода. При этом бремя процентов возросло на 10,53%, что может говорить о повышении эффективности внерелизационной деятельности или косвенным образом может свидетельствовать об уменьшении кредиторской задолженности. Еще один показатель - налоговое бремя - увеличился на 15,47%. Благодаря реализации мероприятий повышения прибыльности деятельности организации, и общей динамике, уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Снижаются товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия. Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности деятельности организации. Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Заключение

В результате проведенного исследования теоретических аспектов финансового прогнозирования, были получены следующие результаты и выводы.

Показатели финансового состояния - это показатели, характеризующие эффективность работы в целом, и более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйственной деятельности.

Шеремет А.Д. отмечает, что показатели финансового состояния характеризуют эффективность работы фирмы в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Показатели финансового состояния, являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и ликвидности деятельности фирмы. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния. При анализе деятельности фирмы, показатели используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

В третьей главе, были проанализированы отрицательные тенденции снижения прибыльности собственного капитала и активов организации, которые стали заметны в 2010 году.

Нами был составлен прогноз финансового состояния предприятия в характеристике существующих тенденций (для разумного прогнозирования, значения балансов 2011 года были приравнены к показателям 2010 года).

Нами было принято решение увеличить норматив выпуска продукции на 15% и сократить себестоимость (стоимость покупки товаров) и общие издержки.

Внедрение данных мероприятий позволило увеличить прибыльность и рентабельность деятельности предприятия, улучшило динамику по всем показателям деятельности предприятия. Можно сказать, что найден оптимальный вариант финансовой устойчивости и прибыльности предприятия, что подтверждено расчетом прогнозных финансовых показателей деятельности.

Список литературы