Комплексный анализ эффективности деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия Открытого Акционерного Общества «Антал Северной Верфи» (ОАО «Антал СВ»), проанализировать показатели в динамике за три года (2008, 2009, 2010). Выявить причины изменений тех или иных показателей.

Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

- Анализ динамики статей баланса.

- Коэффициентный анализ

- Имущественное положение

- Анализ платежеспособности.

-Анализ ликвидности предприятия.

- Анализ финансовой устойчивости.

- Анализ рентабельности.

-Анализ деловой активности предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач были использованы годовые бухгалтерские отчетности ОАО "Антал СВ" за 2008-2010 годы.

Таким образом, в данной работе описаны теоретические вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы и проведен практический анализ предприятия.

1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 Бухгалтерский баланс форма №2 Отчет о прибылях и убытках форма №3 Отчет о движении капитала форма №4 Отчет о движении денежных средств форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Комплексный анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

- Анализ динамики статей баланса.

- Коэффициентный анализ

- Имущественное положение

- Анализ платежеспособности.

-Анализ ликвидности предприятия.

- Анализ финансовой устойчивости.

- Анализ рентабельности.

-Анализ деловой активности предприятия.

После вычислительной части комплексного анализа необходимо сделать выводы, основываясь на полученных данных и анализируя причины изменений в отчетных периодах.

2. Анализ динамики статей баланса

Анализ структуры статей баланса и динамики изменений проводится при помощи одного из способов:

-- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения балансовых статей;

-- составление уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

-- проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.

Анализ непосредственно по балансу -- довольно трудоемкая и зачастую малоэффективная процедура, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.

В большинстве случаев исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия производится при помощи сравнительного агрегированного баланса. Такой баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. В агрегированном балансе нагляднее отображена динамика статей, так как все данные за анализируемые периоды сведены в общую таблицу по периодам.

Из исходного баланса ОАО «Антал СВ» был получен агрегированный баланс. (табл. 1)

Дальнейший анализ баланса производится следующими способами:

-- горизонтальный анализ;

-- вертикальный анализ;

-- анализ с использованием коэффициентов.

3. Горизонтальный и вертикальный анализ

Это простейший из приемов анализа, но, несмотря на это, с его помощью можно получить довольно ценную информацию о финансовом состоянии предприятия. Он предполагает сравнение показателей одного года с показателями другого. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В его основе лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей и статей отчета о финансовых результатах.

Данные горизонтального анализа баланса представлены в табл. 2а, 2б. При наличии необходимой информации, желательно анализировать базисные темпы роста за несколько отчетных периодов. Это позволит не только анализировать отдельные показатели, но и прогнозировать их значение. Ценность горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции. Чтобы избежать негативного влияния, необходимо, как отмечалось выше, проводить корректировку анализируемых показателей на индекс инфляции.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

-- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

-- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ ОАО «Антал СВ» представлен в табл. 3а, 3б.

4. Анализ с использованием коэффициентов

Коэффициент -- это математическое выражение связи одного показателя с другим. Коэффициенты являются основными инструментами финансового анализа, помогающими установить связь между различными цифрами в финансовых отчетах. При использовании коэффициентов субъект финансового анализа может не только оценить текущее финансовое состояние организации, но и предвидеть реакции кредиторов и других лиц, которые обычно используют их для оценки деятельности компании.

В настоящее время в мировой практике известны десятки показателей, используемых для оценки финансово-имущественного состояния предприятия. Применение набора тех или иных показателей обуславливается целями анализа, информационными потребностями заинтересованных лиц. В связи с этим сложился определенный подход к их классификации. Как правило, выделяют группы показателей, описывающих:

Имущественное положение предприятия

Данные показатели рассчитываются на основании данных актива баланса, к ним, в частности относятся:

-- сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (под ней понимают валюту, итог баланса);

-- доля необоротных активов в валюте баланса;

-- доля активной части основных средств. (см. табл. 2)

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Эти показатели отражают взаимосвязь между активом и пассивом баланса предприятия:

- Текущая ликвидность;

-Быстрая ликвидность;

- Абсолютная ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя -- 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя -- 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, -- 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов -- дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициенты ликвидности ОАО «Антал СВ» представлены в табл. 4.

Так же динамика ликвидности наглядно представлена в графиках 1,2 и 3.

5. Финансовая устойчивость предприятия

Финансовую устойчивость характеризуют: -- доля собственного капитала в общей сумме источников; -- доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов;

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени.

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 5.

6. Деловая активность предприятия

Деловую активность организации характеризуют:

Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей, а следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности) представлены в таблице 6.

7. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности

Рентабельность ФХД характеризуют: -- рентабельность продаж; -- рентабельность совокупного капитала; -- рентабельность собственного капитала.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна -- сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

Коэффициенты рентабельности представлены в таблице 7.

ВЫВОД

После поведения комплексного анализа ОАО «Антал СВ» можно отметить существенные изменения объема ДС в период 2008-2009 года. Объем ДС в этот период уменьшился более чем на 50%. Это может быть вызвано «оседанием» свободных денежных средств на различных этапах оборота капитала в виде чрезмерных (сверхнормативных) производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, средств в расчетах (дебиторской задолженности). Так же об этом свидетельствует резкое увеличение затрат в незавершенном производстве (на 49,6% по сравнению с 2008 годом), а так же увеличение других ТМЦ и дебиторской задолженности (на 72% по сравнению с 2008 годом).

Изменения 2009-2010 года отображают явное уменьшение ТМЦ и затрат в незавершенном производстве - это может говорить о последствиях Экономического кризиса в стране, т.к. по статистике 90% транспортировки всех грузов приходится на морской транспорт. Снижение спроса на транспортные услуги, привело к спаду судостроительной промышленности, т. к. вероятно, уменьшился спрос на ремонтные работы, на новые суда. Так же наблюдается увеличение свободных ДС и уменьшение дебиторской задолженности - свидетельство неэффективного финансового менеджмента.

Резкое отрицательное изменение отложенных налоговых активов (-99,9%) -очень неблагоприятный показатель. Потому что отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства учитываются при расчете налога на прибыль, а это свидетельствует о малом количестве прибыли.

Теория экономического анализа

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: - ИНФРА-М, 2008. - 420 с.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?- М.: ФиС, 1995.

3. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672с

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1996

5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта Учеб. пособие.- М.: ИНФРА-М, 2003. - 240 с.

6. Учебное пособие под редакцией Ковалевой А.М.- Финансы и статистика. -М.:1997.

Размещено на Allbest.ru