Анализ деловой активности предприятия

Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО "Тандер". Анализ динамики основных показателей, эффективности использования ресурсов. Расчет рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости, закрепления оборотных средств.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 09.01.2012
Размер файла 48,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в условиях рыночной экономики повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности предприятия.

Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Чем же объясняется такое внимание к отчетности? Логика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Результаты финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования внутри предприятия:

-для повышения эффективности предприятия;

-для конкурентоспособности продукции и услуг;

-для избегания банкротства и крупных финансовых неудач;

-для роста объемов производства и реализации;

-для максимизации прибыли и минимизации расходов

-для выживания фирмы в условиях конкурентной борьбы.

Финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

Таким образом, все это актуализирует роль анализа финансового состояния предприятия.

Цель данной работы - исследовать состояние предприятия ЗАО «Тандер», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Объектом исследования является ЗАО «Тандер»

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ЗАО «Тандер» за 2009, 2010 года. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Основные критерии

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

ТРБ > ТQP > ТB > 100%, (1.1.)

где ТРБ, ТQP, ТB -- соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

1.2 Анализ эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Его формула такова:

f = Qр / B, (1.2.)

где f -- ресурсоотдача;

Qp, В -- известно (В -- берется среднегодовая сумма всех средств).

При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами:

WR = Qp /R, (1.3)

Ф = F/R, (1.4)

F = Qp /F = (Qp /R) : (F/R) = WR : Ф (1.5.)

где WR -- средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

Qp -- объем реализации продукции, тыс. руб.;

R -- среднесписочная численность работников, чел;

Ф -- фондовооруженность труда, руб.;

F -- среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

f -- фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия .

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и других нематериальных активов выражается в общих результатах основной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики .предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Деловая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективности использования оборотных средств.

В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения.

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляется по формуле:

СO х Д

ОБ = ------------- (1.5)

Qp

где ОБ -- продолжительность одного оборота в днях;

СО -- средний остаток оборотных средств;

Qp -- оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д -- количество дней в периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

КОБ = Qp / CO (1.6)

3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

К1 = CO / Qp (1.7)

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, принятой при расчете плановой прибыли.

Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале -- 9'0, в полугодии -- 180, в году -- 360.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных оборотных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определения и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа выявляется, какое количество оборотов совершим в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

1.3 Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Деловая активность акционерных предприятий характеризуется в мировой практике степенью устойчивости экономического развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача -- обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100% (1.8)

где Рг -- чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,

Д -- дивиденды, выплачиваемые акционерам,

Ррп -- прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль),

Ис -- собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз (1.9.)

где Крп -- характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства,

KQ -- характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),

f -- характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,

КФЗ -- коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый факторы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возможности получения оправданных кредитов и займов.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз (1.10)

Крп = РРПГ -- доля прибыли реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

КQ = Pr/Qp -- рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг),

Коъ = QP/EC -- оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

Кс = Ec/Ra -- обеспеченность собственными оборотными средствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),

Ки = Ra/Rp -- коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

Кк = RP/B -- доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

КФЗ = В/ИС -- коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средствам предприятия.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности.

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, НА ПРИМЕРЕ ЗАО «Тандер»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ЗАО «Тандер»» создано на основе учредительного договора, заключённого 23 июня 1996 года о добровольном объединении вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности, предусмотренной уставом компании.

Компания имеет своё фирменное наименование на русском языке - Закрытое Акционерное Общество ЗАО "Тандер»; и на английском языке - Joint Stock Company JSC “Tander”

Уставной капитал общества составляет 100 000 000 (сто миллионов) рублей. Он состоит из 10 000 000 000 (десяти миллиардов) штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 0, 01 (ноль целых одна сотая) рубля каждая.

Голосование на общем собрании акционеров осуществляется по принципу “одна голосующая акция - один голос”.

Правовой статус

ЗАО «Тандер» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитражном суде, суде и третейском суде.

ЗАО «Тандер» имеет круглую печать, может иметь штамп и бланки с изображением своего наименования на русском языке, эмблему и товарный знак, а так же прочие атрибуты юридического лица, открывает расчётные и иные счета в банках.

ЗАО «Тандер» отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а его акционеры несут риски убытков, связанных с деятельностью компании, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

ЗАО «Тандер» осуществляет все виды внешне экономической деятельности в установленном законодательством порядке.

Цель создания и предмет деятельности компании

Основной целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

- оптовая торговля консервами из мяса и птицы

- оптовая торговля молочными продуктами

- оптовая торговля пищевыми маслами и жирами

- оптовая торговля безалкогольными напитками

- оптовая торговля алкогольными напитками, кроме пива

- оптовая торговля пивом

- оптовая торговля сахаром

- оптовая торговля сахаристыми кондитерскими изделиями, включая шоколад

- оптовая торговля чаем, кофе, какао и пряностями

- оптовая торговля рыбой, морепродуктами и рыбными консервами

- оптовая торговля готовыми пищевыми продуктами, включая торговля детскими и диетическим питанием и прочими гомогенизированными пищевыми продуктами

- оптовая торговля мучными кондитерскими изделиями

- оптовая торговля мукой и макаронными изделиями

- оптовая торговля крупами

- оптовая торговля солью

- оптовая торговля прочими продуктами, не включенными в другие группировки

- оптовая торговля чистящими средствами

- оптовая торговля парфюмерными и косметическими товарами, кроме мыла

- оптовая торговля туалетным и хозяйственным мылом

- розничная торговля в неспециализированных магазинах замороженными продуктами

- розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки и табачные изделия

- розничная торговля алкогольными напитками, включая пива

- розничная торговля алкогольными напитками, кроме пива

- осуществление координаторской деятельности дочерних обществ

- прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах

- иные виды деятельности, не противоречащие законодательству.

Таблица 2.1 - Основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Тандер».

Наименование показателя

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

19530

26345

17000

Себестоимость реализации продукции, тыс. руб.

16980

23540

14730

Валовая прибыль, тыс. руб.

2550

2805

2270

Управленческие расходы, тыс. руб.

94

84

50

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

2456

2721

2220

Прочие расходы, тыс. руб.

25

30

35

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

2431

2691

2185

Чистая прибыль, тыс. руб.

1848

2045

1748

Анализируя отчет о прибылях и убытках можно необходимо отметить, что предприятие в рассматриваемом периоде развивалось не динамично. Так, уровень доходов от основной деятельности ЗАО «Тандер» составил по итогам 2008 г. 19530 тыс. руб., что меньше на 6815 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. На предприятии наблюдается положительная тенденция, т.к. сумма управленческих расходов за анализируемые периоды уменьшилась на 44 тыс. руб. За анализируемые периоды на предприятии наблюдается увеличение прочих расходов на 10 тыс. руб., следовательно, это отрицательная тенденция. В 2010 г. для предприятия характерны упадок валовой прибыли, прибыли до налогообложения и чистой прибыли на 236 тыс. руб., 246 тыс. руб., 100 тыс. руб. соответственно. На предприятии наблюдается ухудшение основных показателей, это является неблагоприятной тенденцией.

2.2 Общая оценка структуры активов и их источников

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: к первой группе относятся общие показатели оборачиваемости активов, ко второй - показатели управления активами.

Для анализа составляют сравнительный аналитический баланс исходя из данных бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Из сравнительного аналитического баланса получаем ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, в том числе:

1. общую стоимость активов предприятия

на 2008г.: 2553 тыс. руб.

на 2009г.: 2539 тыс. руб.

на 2010г.: 2584 тыс. руб.

2. стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества

на 2008г.: 200 тыс. руб.

на 2009г.: 695 тыс. руб.

на 2010г.: 630 тыс. руб.

3. стоимость мобильных средств

на 2008г.: 2353 тыс. руб.

на 2009г.: 1844 тыс. руб.

на 2010г.: 1954 тыс. руб.

4. стоимость материальных оборотных средств

на 2008г.: 548 тыс. руб.

на 2009г.: 1091 тыс. руб.

на 2010г.: 970 тыс. руб.

5. величина собственного капитала организации

на 2008г.: 751 тыс. руб.

на 2009г.: 1655 тыс. руб.

на 2010г.: 1962 тыс. руб.

6. величина заемного капитала организации (сумма итогов разделов IV и V баланса)

на 2008г.: 1871 тыс. руб.

на 2009г.: 884 тыс. руб.

на 2010г.: 622 тыс. руб.

7. величина собственных средств в обороте (разница итогов разделов III и I баланса)

на 2008г.: 551 тыс. руб.

на 2009г.: 960 тыс. руб.

на 2010г.: 1332 тыс. руб.

8. рабочий капитал равный разнице между оборотными активами (итог раздела II) и текущими обязательствами (итог раздела V)

на 2008г.: 551 тыс. руб.

на 2009г.: 960 тыс. руб.

на 2010г.: 1332 тыс. руб.

Исходя из данных таблицы, можно придти к выводу, что в 2010г. по сравнению с предыдущим годом стоимость активов организации возросли на 45 тыс. руб., за счет увеличения объемов дебиторской задолженности на 146 тыс. руб. и денежных средств 85 тыс. руб. На конец отчетного года состав основных средств уменьшилась на 65 тыс. руб., это является неблагоприятным фактором для предприятия. Очевидно, что активы организации увеличились в основном за счет оборотных активов, следовательно, за отчетный период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основной капитал. Благоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается уменьшении материальных запасов на 121 тыс. руб., это говорит о том, что на предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости материальных запасов, т.е. «затоваривание» продукции на предприятии не происходит. Также наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 146 тыс. руб., это говорит о том, что на предприятии увеличивается число покупателей.

В пассиве баланса содержатся данные об источниках формирования имущества, которым располагает организация. Здесь в первую очередь необходимо изучить структуру источников и ее динамику. Для изучения источников имущества организации необходимо рассмотреть собственные средства, а так же долгосрочные и краткосрочные обязательства, соотношение удельного веса собственного капитала, использование заемных средств в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Источники имущества организации представлены собственными средствами, краткосрочными и долгосрочными обязательствами. На конец отчетного периода величина источников составила 2584 тыс. руб., за год она возросла на 45 тыс. рублей. По сравнению с прошлым периодам - это хороший результат, рост произошел в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на 307 тыс. руб. Структура заемных средств в течение отчетного периода потерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности за анализируемые периоды уменьшилась на 1180 тыс. руб., это является благоприятным фактором, так как организация улучшила свое финансовое положение, и она является финансово-независимой. Благоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается погашении полностью всех своих долгосрочных обязательств, т.е. долгосрочные займы и кредиты уменьшились на 69 тыс. руб.

Принимая во внимание тот факт, что на предприятии увеличилась доля нераспределенной прибыль на 307 тыс. рублей, можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является собственный капитал. Удельный вес собственного капитала в 2009 году составлял 65,18%, а в 2010 году - 75,93 %, увеличение удельного веса собственного капитала благоприятно по сравнению с 2009 годом, так как показывает улучшение финансового состояния организации. В составе собственного капитала наибольший удельный вес приходится на нераспределенную прибыль - 74,77%. Превышение суммы собственного капитала над суммой заемного капитала в виде кредиторской задолженности говорит о финансовой устойчивости организации.

2.3 Анализ динамики показателей деловой активности

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, которые очень важны для оценки деятельности предприятия.

В таблице 2.2 представлены значения показателей деловой активности ЗАО «Тандер», рассчитанные по формулам из приложения 4.

Устойчивость финансового положения анализируемого предприятия и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом.

Таблица 2.2 - Коэффициент деловой активности

Наименование коэффициента

2008г.

2009г.

2010г.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) КОК

,65

1,38

8,70

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств КООС

10,32

14,29

6,58

Фондоотдача ФО

97,65

37,91

26,98

Коэффициент отдачи собственного капитала КОСК

26,01

15,92

8,66

Оборачиваемость материальных средств (запасов) ОМЗ

10,24

16,92

20,83

Оборачиваемость денежных средств ОДС

15,51

4,97

9,53

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах КОДЗ

20,03

73,38

31,48

Срок погашения дебиторской задолженности

18,22

5,46

11,59

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности КОКЗ

10,84

29,20

27,33

Срок погашения кредиторской задолженности ОКЗ

33,68

12,25

13,35

Анализируя данные таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы, коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества, также отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.2 показывают, за анализируемые периоды этот показатель увеличился на 1,05 оборота, следовательно, в организации быстрее совершался цикл производства и обращения, приносящий прибыль, это является благоприятным фактором для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погасить свои долги. Динамика данного показателя в 2009г. увеличился по сравнению с 2008г. на 3,97 оборотов, следовательно, на предприятии быстрее совершается цикл оборачиваемости всех мобильных средств, но негативным фактором, является то, что в 2010г. наблюдается ухудшение этого показателя, т.е. данный коэффициент снизился на 7,71 оборотов по сравнению с предыдущим годом. Наблюдается неблагоприятная тенденция на предприятии.

Коэффициент фондоотдачи показывает, сколько выручки приходится на единицу основных фондов. За анализируемые периоды, этот показатель имеет тенденцию к уменьшению на 70,67 оборотов, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует об уменьшении эффективности использования основных фондов предприятия.

Скорость отдачи на собственный капитал (КОСК) отражает активность использования денежных средств. Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько тысяч рублей выручки приходится на 1 тысячу рублей вложенного собственного капитала. Низкое значение этого коэффициента свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в 2008г. больше, чем в 2009 - 2010гг. на 6,41%. Наблюдается неблагоприятная тенденция данного показателя.

Коэффициенты оборачиваемости запасов показывают, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Коэффициенты оборачиваемости запасов помогают определить быстроту их обновляемости и выявить «залежалость» отдельных запасов, показав, сколько раз запасы продавались и восстанавливались в течение года (квартала, месяца). На предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости материальных запасов за анализируемые периоды, в 2010г. оборачиваемость предприятия увеличилась в течение трех лет на 10,59 дней, что является негативной тенденцией.

Оборачиваемость кредиторской задолженности или среднее число дней кредиторской задолженности характеризуют, насколько быстро организация оплачивает свои счета. На предприятии в 2009г. по сравнению с предыдущим периодом наблюдается увеличение данного коэффициента на 18,36 дней, что является благоприятным фактором. Но в 2010г. по сравнению с предыдущим годом, на предприятии наблюдается снижение коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,87 дней, что является негативным фактором.

Показатели периода погашения кредиторской дебиторской задолженности свидетельствуют о том, что предприятию необходимо меньше времени для погашения кредиторской задолженности, т.к. наблюдается тенденция понижения данного, что является благоприятным фактором. Наблюдается уменьшение данного коэффициента в 2010г. по сравнению с предыдущими годами на 20,33 дня.

2.4 Анализ рентабельности

По данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода. Расчет рентабельности основных показателей приведен в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Наименование показателя

2008

2009

2010

1. Рентабельность продаж Rn = R1

12,58

10,33

13,06

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности RОД = R2

12,45

10,21

12,85

3. Чистая рентабельность RЧ = R3

9,46

7,76

10,28

4. Экономическая рентабельность активов RЭА = R4

72,39

80,54

67,65

5. Рентабельность собственного капитала RСК = R5

246,07

123,56

89,09

6. Валовая рентабельность R8 = R6

13,06

10,65

13,35

7. Затратоотдача RЗ = R7

14,38

11,52

15,02

8. Рентабельность перманентного капитала RПК = R8

225,37

123,56

89,09

9. Коэффициент устойчивости экономического роста RУЭР = R9

246,07

123,56

89,09

Исходя из расчетов показателей рентабельности, можно сделать следующие выводы, рентабельность продаж, который показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. На данном предприятии за анализируемые периоды рентабельность продаж в 2010г. повысилась 0,48%, что является положительной тенденцией. В отчетном году на каждый рубль выручки от продажи товаров прибыль составила 13,06%, в предыдущем - 10,33%, то есть финансовое положения предприятия улучшилось.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты налогов. Динамика данного показателя показывает увеличение уровня бухгалтерской рентабельности на 0,4% в течение трех лет, т.е. на предприятии наблюдается положительная тенденция.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. В отчетном году на каждый рубль выручки от продажи товаров чистая прибыль составила 10,28%, в предыдущем - 7,76%, т.е. финансовое положение предприятия улучшилось, так как динамика увеличилась на 2,52%. На предприятии наблюдается отрицательная тенденция экономической рентабельности, данный показатель, уменьшился на 4,74%, т.е. имущества предприятия используется неэффективно.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В отчетном году на каждый рубль, вложенных владельцами капитала в бизнес, чистая прибыль составила 89,09%. Динамика рентабельности собственного капитала уменьшилась на 34,47% по сравнению с предыдущими годами.

Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки, на предприятии наблюдается тенденция его увеличения на 0,29%, что является благоприятным фактором. Динамика затратаоотдачи, которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат, увеличилась на 0,64%. В 2008г. на рубль затрат организация получала прибыль в размере 14,38%., а в 2009 года прибыль увеличилась, и составила 11,52%., но в 2010г. - 15,02., т.е. компания развивается не динамично.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. На предприятии наблюдается понижение данного коэффициента по сравнению с предыдущими годами на 136,28%, это показывает, что предприятие не эффективно использует тот капитал, который был в нее вложен.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами увеличиваете собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, за счет финансово-хозяйственной деятельности собственный капитал уменьшается очень быстро, т.к. в 2008г. коэффициент устойчивости составило 246,07%, а в 2010г. - 89,09%. т.е. наблюдается отрицательная тенденция на предприятии.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Наиболее последовательная политика предприятия, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличить производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

2.5 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо для получения ответа на вопросы:

- насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

- растет или снижается уровень финансовой независимости;

- отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы в виде собственного капитала, кредитов и займов направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и приобретение других внеоборотных активов. Для выполнения условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Наиболее часто применяется способ оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентов (Приложение 6). Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом КФН, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине КФН отражает степень независимости организации от заемных источников. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30 % (критическая точка) до 70%.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения (табл.2.4).

Таблица 2.4 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Наименование показателя

2008г.

2009г.

2010г.

Коэффициент капитализации КК

2,49

0,53

0,32

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования КОСИ

0,23

0,52

0,68

3. Коэффициент финансовой независимости КФН

0,29

0,65

0,76

4. Коэффициент финансирования КФ

0,40

1,87

3,15

5. Коэффициент финансовой устойчивости КФУ

0,32

0,65

0,76

Как показывают данные таблицы 2.4 динамика коэффициента капитализации КК свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации в 2008г., так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был 1,5, но в 2008 - 2009 гг. динамика данного коэффициента уменьшается, уменьшение произошло на 2,17 руб., это положительная тенденция т.е. коэффициенты капитализации попадают в установленный норматив, это свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости. На величину этого показателя влияют такие факторы как высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. На предприятии коэффициент капитализации соответствует нормативному значению, которая показывает объем привлеченных средств на 1 рубль вложенных в активы собственные средства.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает общую оценку финансовой устойчивости. Данный коэффициент показывает часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников. Исходя из данных таблицы 2.4 у анализируемой организации в 2008г. этот коэффициент соответствует нижней границы норматива, он равен 0,23 руб., более того наблюдается тенденция его улучшения, в 2008 - 2009 гг. этот коэффициент увеличился на 0,45 руб., следовательно, в 2010г. собственными оборотными средствами покрывалось 68% оборотных активов. Это значительно выше допустимых 10%.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств. В 2008г. на предприятии коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативному значению, что характеризуется отрицательно. Динамика этого коэффициента демонстрирует повышение его значения на 0,47 руб., что можно оценить как благоприятную тенденцию.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает часть активов, которые финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В 2008 г. данный коэффициент не соответствует нормативному значению, его величина составляла 0,32, а в 2008 - 2009гг. наметилась тенденция его повышения на 0,44, что является благоприятным фактором для предприятия, т.е. предприятие ЗАО «Тандер» является финансовой устойчивой.

хозяйственный финансовый рентабельность оборачиваемость

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Данная работа посвящена исследованию деловой активности предприятия.

Понятие «деловая активность» трактуется экономистами неоднозначно. Так, деловая активность предприятия - характеристика состояния предпринимательской деятельности, заключающейся в организации и развитии производства или оказания услуг, в отрасли, фирме, стране, как необходимое условие успешной предпринимательской деятельности.

Итак, деловая активность является важнейшей характеристикой функционирования организации.

При проведении анализа деловой активности целесообразно было рассчитывать показатели динамики структуры активов и пассивов баланса, показатели оборачиваемости, показатели рентабельности. Деловая активность находится в прямой зависимости от всех вышеперечисленных показателей.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Уровень рентабельности является своеобразным индикатором эффективности использования всего комплекса производственно-хозяйственных факторов.

Анализ деловой активности был выполнен на примере ЗАО «Тандер». Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Тандер» позволил выявить следующее:

1. Прослеживается негативная тенденция снижения выручки и прибыли предприятия за 2009 год по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж снизилась на 6815 тыс. руб., за 2010 год по сравнению с предыдущим она уменьшилась на 9345 тыс. руб. Это снижение соответственно привело к уменьшению прибыли от реализации продукции за 2009 год на 256 тыс. руб. и за 2010 год на 501 тыс. руб., и чистой прибыли предприятия на 197 тыс. руб. за 2009 год и за 2010 год на 297 тыс. руб. Падение этих показателей достаточно существенно и может быть связано с падением спроса на реализуемую продукцию, а также снижением качества выпускаемой продукции и, как следствие, её слабой конкурентоспособностью. Снижение показателей выручки и прибыли негативно отражается на показателях оборачиваемости и рентабельности, т.е. приводит к их снижению, т.к. они находятся в прямо пропорциональной зависимости.

2. Негативная тенденция снижения показателей оборачиваемости на ЗАО «Тандер» распространяется почти на все показатели оборачиваемости. Резкое снижение показателей наблюдается в 2009 году по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году снижение продолжается, но уже более низкими темпами.

3. Снижение всех показателей рентабельности также подтверждает низкий уровень деловой активности ЗАО «Тандер». Необходимо разрабатывать и внедрять меры по её повышению.

4. По полученным в результате анализа данным можно сделать вывод, что предприятие находится в негативном финансовом состоянии, ему необходимо немедленное «оздоровление». Об этом свидетельствуют низкие показатели оборачиваемости и рентабельности. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

- увеличить оборачиваемость собственного капитала, т.к не происходит увеличения объёмов продаж продукции;

- увеличить уровень рентабельности продукции;

- уменьшить долю заёмных средств в формировании оборотных активов;

- увеличит объём собственного капитала в обороте.

Выполнение всех этих условий поможет предприятию улучшить свою финансовую устойчивость, а также уровень деловой активности, которые на данный момент находятся на низком уровне.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. № 129-ФЗ (в ред. от 03.11.2006г. № 183-ФЗ).

2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: изд. «Финансы и статистика», 2006г.

4. Банк В.Р. Финансовый анализ. М.: изд. Проспект, 2005г.

5. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. М.: изд. «Инфра-М», 2004г.

6. Белов А.В. Финансы в рыночной экономике. М.: изд. «Прометей», 2003г.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. М.: «Герда», 2006 г.

8. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика фирмы. М.: изд. «Юнити-Дана», 2004г.

9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: изд. «Финпресс», 2005г.

10. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник для вузов. М.: изд. Юнити-Дана, 2004г.


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.