Анализ платежеспособности и финансовой надёжности сельскохозяйственного предприятия на примере КСП "Страна советов" Первомайского района АР Крым

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

КРЫМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА СТАТИСТИКИ И АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО "АНАЛИЗУ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ"

НА ТЕМУ: «Анализ платежеспособности и финансовой надёжности сельскохозяйственного предприятия»

НА ПРИМЕРЕ КСП «СТРАНА СОВЕТОВ» ПЕРВОМАЙСКОГО РАЙОНА АР КРЫМ

Выполнила студентка

Завацкая О.В

Симферополь 1999 г.

Содержание

Введение

1. Краткая финансово-экономическая характеристика КСП "Страна Советов"

1.1 Анализ организационной структуры предприятия

1.2 Анализ экономической характеристики производства

2. Анализ платежеспособности и финансовой надёжности предприятия

2.1 Значение и задачи платежеспособности и финансовой надёжности предприятия

2.2 Понятие и определение величины рабочего капитала

2.3 Содержание и методика анализа платежеспособности и финансовой надёжности предприятия

2.4 Оценка платежеспособности и финансовой надёжности КСП «Страна Советов» Первомайского района АР Крым

Выводы и предложения

Список использованных источников

Введение

Наша страна сейчас переживает не самые легкие времена, когда многие говорят о её независимости, имея ввиду политический аспект этой категории, но подлинная независимость может быть достигнута только тогда, когда государство будет иметь экономическую независимость, то есть кормить свой народ своими продуктами, продавать ему отечественные товары и не зависеть от колебания цен на те или иные товары на мировых рынках. Финансовый кризис в России лета-осени 1998 года и его влияние на экономику и благосостояние украинского народа доказали, что о независимости Украины в экономическом отношении не может быть и речи.

Источником любого богатства или благосостояния является производство, поэтому чтобы иметь средства для устранения последствий различных кризисных явлений необходимо развивать именно производство, которое не только обеспечило бы товарами нашу страну, но и позволило бы выйти с ними на мировые рынки. Высокий уровень международной специализации производства не позволяет любой продукции успешно закрепиться на мировых рынках, поэтому для развития производства конкурентоспособной продукции должны быть определенные предпосылки. Природные условия Украины позволяют говорить о реальной возможности производства конкурентоспособной сельскохозяйственной продукции здесь качественнее и дешевле, чем это делается в других странах. Отрасль сельского хозяйства могла бы стать одним из источников экономического процветания Украины, но к сожалению в настоящее время отечественные товаропроизводители продукции сельского хозяйства, по многим причинам, просто не имеют средств, для нормального ведения процесса производства. Государственная поддержка сельского хозяйства, принятая в практике высокоразвитых стран, у нас практически не ощущается. Поэтому предприятиям приходится самостоятельно изыскивать эти средства. В связи с этим особую важность приобретает финансовый анализ, позволяющий быстро и точно определить дееспособность предприятия, возможность получить кредиты и расплатиться по своим обязательствам. Методика произведения аналитических операций рассматривается в этой курсовой работе.

платежеспособность финансовый надежность

1. Краткая характеристика ООО «Инвестстрой»

Сведения о деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Инвестстрой» (ООО «Инвестстрой») создано в августе 2003 года на базе ЗАО «Инвестстрой» (основанного в январе 1994г.). Структура общества :

Управление общестроительных работ выполняет весь комплекс работ, указанных в прилагаемой лицензии, по капитальному строительству, модернизации, реконструкции и капитальному ремонту зданий и сооружений общественного, производственного и жилищного назначения по г.Вологда и Вологодской области, а так же Центральному, Северо-Западному и другим регионам России.	Управление Инженерно-технических средств охраны, связи, электромонтажных работ и автоматизированных систем управления и телемеханика укомплектовано высококвалифицированными специалистами и рабочими и выполняет весь комплекс проектных, монтажных и пуско-наладочных работ, указанных в прилагаемых лицензиях, в том числе систем: охранного и технологического телевизионного наблюдения; охранной периметральной сигнализации; охранно-пожарной сигнализации зданий и сооружений; контроля и управления доступом; инженерных охранных ограждений; пожаротушения; структурированных кабельных систем (включая ВОЛС); телемеханики, автоматики

Общество имеет лицензии на право осуществления следующей деятельности:

Госстроя России № ГС-2-351-02-27-0-3525126062-000618-1 сроком действия до 31.07.08 г. на строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом.

Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству № ГС-2-351-02-26-0-3525126062-001338-1 сроком действия до 30.08.09 г. на проектирование зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом;

Лицензию МЧС России №1/02345 сроком действия до 18.09.2008 на выполнение проектных работ по средствам обеспечения пожарной безопасности зданий и сооружений;

Лицензию МЧС России №2/04163 сроком действия до 18.09.2008 на производство работ по монтажу, ремонту и обслуживанию средств обеспечения пожарной безопасности зданий и сооружений на пожарную сигнализацию и проектирование;

Лицензию Министерства транспорта РФ №ГСС-35-001069 сроком действия до 10.08.2009 г. на осуществление перевозки грузов автотранспортом по территории РФ;

Общество зарегистрировано в Управлении Печорском округа Федерального горного и промышленного надзора России (реестровый номер 36 от 26.05.03 г.) как осуществляющее деятельность по строительству производств и объектов нефтяной и газовой промышленности и магистральных нефтегазопродуктопроводов;

Лицензии федеральной службы по экологическому, технологическому и атомному надзору №№ ДЭ-00-005071 (Д - управлении по надзору в нефтяной и газовой промышленности); ДЭ-00-005121 (П - управлении по надзору за подъемными сооружениями); ДЭ-00-003313 (К - управлении по надзору за подъемными сооружениями) на осуществление деятельности по проведению экспертизы промышленной безопасности (проведение экспертизы технических устройств, применяемых на опасном производственном объекте) сроком действия до 29.03.2010г.

Аттестованы специалисты, приобретено оборудование и получено свидетельство об аттестации №61А280376 независимого органа по аттестации лабораторий неразрушающего контроля «СертиНК» НУЦ «Сварка и контроль» при МГТУ им Н.Э.Баумана;

Общество в 2004-2005 годах проходит сертификация работ (услуг), системы менеджмента и качества в системе «Транссерт» в соответствии с требованиями ГОСТ-Р-ИСО 9001-2001 (ИСО 9001-2000). Получены свидетельство 1-ого уровня №221\1 от 15.03.2005 г. и свидетельство 2-ого уровня №493\2 от 23.05.05г.

Имеется своя электроизмерительная лаборатория, зарегистрированная в Департаменте госэнергонадзора по Северному региону, регистрационный номер РЭЛ 03.1-046.04, срок действия - до 14.09.2007 г.;

Общество имеет следующие строительные базы :

в п.Юбилейный Тотемского района Вологодской области площадью 4,8 га в составе - 3-х этажное здание АБК, два склада, РММ, стоянка автотехники, два РБУ, лесопилорама, цех деревообработки, цех по изготовлению тротуарной плитки, АЗС, общежития для рабочих на 240 человеко-мест, гостиница на 12 человеко-мест;

п.Молочное Вологодской области площадью 1,5 га в составе - здание АБК, РММ с боксами, цех по изготовлению металлоконструкций, складские помещения, котельная, общежитие для рабочих на 30 человеко-мест;

п.Приводино Архангельской области площадью 1,5 га в составе - здание АБК, теплые стоянки техники, площадки складирования материалов, складские помещения, общежитие для рабочих на 40 человеко-мест;

в г.Тотьма площадью 1,8 га в составе - лесопилорама, цех деревообработки, площадки складирования материалов, теплые стоянки техники;

г.Череповец в составе 3-ех этажного здания АБК площадью 900 м2 с общежитием для рабочих на 60 человеко-мест.

Годовой объем выполняемых СМР увеличивается с каждым годом и, для сравнения, составил за 2001 год - 78 млн.руб., 2002 год - 109 млн.руб., 2003 год - 236 млн.руб., 2004 год - 315 млн. руб., прогноз на 2005 год - 570 млн.руб. в действующих ценах.

За период с 1994 года по 2005 год выполнялись работы на объектах по договорам подряда со следующими Заказчиками : ООО «Севергазпром» и его филиалы; ОАО «Северные магистральные нефтепроводы»; ООО «Мострансгаз»; ОАО «Северсталь»; ОАО «Российские железные дороги», ООО «Лентрансгаз», Департаменты Правительства Вологодской области, ОАО «Связьтранснефть», ОАО ЦУП «Стройнефть», ОАО «Роснефть», ООО «Ройлсофт», ООО «Северные газовые магистрали», ООО «Балтнефтепровод», ОАО «Верхневолжскнефтепровод», ООО «Логистика газотранспортного строительства»; ОАО «Ростовнефтегазстрой»; ОАО «Южтрубопроводстрой»; Наиболее крупные и значимые из них :

ОАО ЦУП «Стройнефть» (объекты ОАО АК «Транснефть») :

реконструкция системы станционной автоматики НПС Погорелово (включает в себя замену релейной автоматики на микропроцессорную, прокладку кабельных сетей протяженностью 62 км, монтаж кабельной эстакады протяженностью 1,1 км, строительство здания ЗРУ, операторной)- 2002 г.;

реконструкция системы электроснабжения НПС Погорелово (включающая в себя монтаж ЗРУ 10 кВ, состоящую из комплектных распределительных устройств к104 М с выключателями BB/TEL, ЩСУ, состоящую из 62 панелей, КТП 2х630) - 2003г.;

телемеханизация нефтепровода Ухта - Ярославль (52 крановых узла с установкой блок-боксов, монтаж оборудования телемеханики, строительство ВЛ-10кВ) - 2003-2004 г.;

пожарная сигнализация и система оповещения людей о пожаре промплощадки НПС Приводино - 2003 г.;

устранение дефектов методом установки ремонтных конструкций (муфт) нефтепровода Ухта-Ярославль, Сургут - Полоцк диаметром 720-1020 мм (1224 дефекта), в том числе на обводненных участках - 2002-2005 г.;

реконструкция станций катодной защиты нефтепровода Уса-Ухта-Ярославль 33 шт. (включает в себя бурение скважин глубиной 50м, монтаж электродов для катодной защиты, установку блок-боксов, прокладку кабельных и воздушных линий, монтаж, подключение и пуско-наладку оборудования) - 2002 - 2004 г.;

реконструкция системы электроснабжения и автоматики НПС Приводино (весь комплекс работ : строительство ЗРУ-10кВ, операторной, кабельной эстакады 1,8 км, прокладка кабеля 120 км, замена релейной автоматики на микропроцессорную) - 2004 г.;

строительство производственной базы СЭНиСН в г.Ярославль - 2004 г.

периметральное ограждение и периметральная охранная сигнализация НПС «Нюксеница» (периметр 2 км) - 2004 г.;

периметральное ограждение и периметральная охранная сигнализация НПС «Погорелово» (периметр 1,2 км) - 2005 г.;

периметральное ограждение и периметральная охранная сигнализация ПНБ «Грушовая» (периметр 7,8 км) - 2005 г.;

реконструкция станционной автоматики НПС Степаньково -1,2 - 2005 г.;

ООО «Севергазпром» :

Модернизация агрегатов ГТК-10И с установкой рекуператоров на КС Юбилейная (электромонтажные и общестроительные работы, КИПиА) - 2000-2001 г.;

Три 60-ти квартирных, два 42-ух квартирных жилых домов и 10-ть одноквартирных домов в п.Юбилейный Вологодской области (весь комплекс работ) - 1997 - 2005 г.;

Проектирование, монтаж, пуско-наладка и техническое обслуживание охранно-пожарной и периметральной сигнализации, систем видеонаблюдения, систем контроля и управления доступом, охранных периметральных ограждений на объектах КС-13, КС-14, КС-15, КС-16, КС-17, КС-1,2 (объем работ в год 35-45 млн.руб.) - 1995 - 2005 г.;

реконструкция инженерных сетей в п.Нюксеница (15 км) со строительством пожарных резервуаров и насосной станции 2-ого подъема - 2002-2003 г.;

реконструкция АВО-газа КС-14, КС-18 (электромонтажные работы, КИПиА) - 2003-2004 г.

газопровод среднего давления (700 м) и строительство котельная на базе ВОО УКС в г.Вологда - 2004 г.;

телемеханизация участка газопровода СРТО-Торжок с установкой мачт 25-40 м (генподрядчик Южтрубопроводстрой) - 2004 г.;

кроме вышеперечисленного ежегодный объем выполненных работ по капитальному ремонту составляет 30-40 млн.руб.;

ООО «Логистика газотранспортного строительства»; ООО «Северные газовые магистрали» :

разгрузка и перевозка на трассу труб большого диаметра (1420мм) и оборудования под строительство 5 очереди магистрального газопровода СРТО-Торжок - 2003-2005г.г;

строительство постоянного вдольтрассового проезда вдоль газопровода СРТО-Торжок (12 км) - декабрь 2004г. - март 2005 г.;

ОАО «Связьтранснефть» :

реконструкция ЦРРЛ (радиорелейной линия связи) нефтепровода Ухта-Ярославль со строительством узла связи «Приводино» - 2004 г.

ООО «Мострансгаз» :

проектирование, монтаж и пуско-наладка интегрированной системы охранно-пожарной, периметральной сигнализации и видеонаблюдения центральных баз МТС ООО «Мострансгаз» (Коммунарский, Ногинский и Ефремовский участки) - 2002-2003 г.г.;

проектирование, монтаж и пуско-наладка интегрированной системы охранно-пожарной, периметральной сигнализации и видеонаблюдения Увязовского и Касимовского подземных хранилищ газа - 2003-2004 г.г.;

проектирование, монтаж и пуско-наладка интегрированной системы охранно-пожарной, периметральной сигнализации и видеонаблюдения, связи (включая ВОЛС) баз МТГ в п.Коммунарка - 2005 г.г.;

проектирование и монтаж периметрального ограждения, интегрированной системы охранной периметральной сигнализации и видеонаблюдения промплощадок ГКС-1, 2, 3 Переславского УМГ, ГРС Пречистое, Спас-Виталий, Данилов, Любим, ГРС-2 г. Ярославль - 2003-2004г;

электромонтажные работы, монтаж КИПиА, системы телемеханики «Магистраль 2», «Суперфлоу», пуско-наладочные работы ГРС Борисоглебский - 2004г.;

кроме вышеперечисленного ежегодный объем выполненных работ по капитальному ремонту составляет 30-40 млн.руб.;

ОАО «Роснефть»

строительство узла определения количества и качества нефти «СИКН», узла насосной, нефтеналивного терминала «Приводино» (общестроительные, электромонтажные работы, КИПиА, сети связи) - 2004 г.;

ОАО «Северсталь»

монтаж и техническое обслуживание охранно-пожарной сигнализации и системы оповещения людей о пожаре производственных цехов - 2002-2004 г.;

монтаж волоконно-оптических линий связи и структурированной локально-вычислительной сети, связывающей все производственные здания и сооружения - 2003 г.

ремонт электрооборудования производственных цехов, монтаж электрооборудования насосно-фильтровальной установки печи-ковша, доменного цеха -2004-2005 гг.

ОАО «Российские железные дороги» :

совместно с ЗАО «СеверТрансТелеКом» и ЗАО «СеверТрансКом» выполняли работы по созданию Единой Магистральной Цифровой Сети связи МПС России на полигоне Северной железной дороги (участки Паприха - Свеча, Нерехта - Галич, Ярославль - Новки, Ярославль-Череповец) - 2001 - 2002 г.

проектирование, монтаж, пуско-наладка и техническое обслуживание инженерно-технических средств охраны объектов Вологодского отделения СЖД - 2004-2005 г.г.

Правительство Вологодской области

структурированная кабельная система в комплексе с отделочными работами Департамента образования Правительства Вологодской области - 2004 г.

система охранного телевидения и тревожной сигнализации на объектах Департамента культуры Правительства Вологодской области по программе антитеррористических мероприятий - 2004 г.

Нашими Заказчиками оценено высокое качество и короткие сроки выполнения работ, поэтому на 2005 год заключаются контракты и договоры со всеми вышеуказанными Заказчиками.

Руководители и специалисты общества имеют сертификаты на осуществление профессиональной деятельности в области строительства, выданные Федеральным лицензионным центром Госстроя РФ. В составе ООО «Инвестстрой» (управление ИТСО) работают специалисты, прошедшие обучение на курсах НИЦ «Охрана» ГУВО МВД РФ по программе «Проектирование, монтаж, эксплуатация и техническое обслуживание средств ОПС и оповещения», в Учебном центре ОАО «Мостелефонстрой» по курсу «Монтаж и измерения ЛКС «Волоконно-оптические линии связи». Персонал прошел обучение и проверку знаний инструкций по охране труда, специалисты - проверку знаний правил безопасности в установленном порядке. На предприятии действует стандарт предприятия по организации профилактической работы по охране труда, предусматривающий обязанности должностных лиц в работе по созданию здоровых и безопасных условий труда.

Разработано и внедрено на предприятии 23.06.2003 г. «Руководство по качеству выполнения строительно-монтажных работ» в соответствии с документированными процедурами системы качества «Транссерт» на соответствие требованиям ГОСТ-Р-ИСО 9001-2001 (ИСО 9001-2000).Персонал обеспечен спецодеждой и средствами индивидуальной защиты, предусмотренными соответствующими «Типовыми отраслевыми нормами».

При выполнении работ Общество использует только сертифицированные строительные материалы и оборудование. В необходимых случаях проводится экспертиза применяемого оборудования и материалов на соответствие их действующим стандартам.

За период работы с 1994 по 2005 год Обществом заключены долгосрочные договорные отношения с поставщиками строительных материалов и оборудования г.Москвы, Санкт-Петербурга, Пензы, Зеленограда, Вологды, Череповца, Ярославля, Уфы, Нижнего Новгорода и т.д. За данный период ООО «Инвестстрой» зарекомендовало себя как надежный партнер, поэтому есть возможность приобретения строительных материалов и оборудования в кредит на срок до 3 месяцев.

Обществом дается 12-ти месячный гарантийный срок работы сданного в эксплуатацию объекта и всех входящих в него инженерных сетей и оборудования (на некоторые виды работ гарантийный срок - 24 месяца), при необходимости в дальнейшем выполняются работы по техническому обслуживанию объекта.

Генеральный директор Аверин

2. Анализ платежеспособности и финансовой надёжности предприятия

2.1 Значение и задачи платежеспособности и финансовой надёжности предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

Методика финансового анализа нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованною, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2. анализа финансового состояния;

3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к годовой отчетности).

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия -это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

2.2 Понятие и определение величины рабочего капитала

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме.

Таким образом, капитал - то часть финансовых ресурсов Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость.

Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные

в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды,

фонды обращения.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие.

Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).

В экономической литературе часто встречается понятие «рабочий капитал», причём трактовка этого понятия различна - одна группа экономистов подразумевает под этим термином всю сумму оборотных средств предприятия (оборотный капитал), собственные оборотные средства называются ими чистым оборотным капиталом.

Другая группа учёных-экономистов считают капиталом только собственные средства предприятия, поэтому рабочим капиталом называют только собственные оборотные средства.

Оборотные ресурсы предприятия формируются за счёт собственных и заёмных источников финансирования и часто в литературе называются текущими активами. Краткосрочные заёмные средства предприятия, являющиеся источником текущих активов, называются текущими пассивами.

Таким образом, согласно первой концепции, рабочим капиталом предприятия является вся сумма его оборотных средств. Вторая концепция предусматривает расчёт рабочего капитала как разность между текущими активами и текущими пассивами предприятия.

2.3 Содержание и методика анализа платежеспособости и финансовой надёжности предприятия

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятий: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения.

Экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, необходимость и целесообразность проведения этого анализа заключается в:

переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов;

относительные показатели в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчётность, либо модифицированную отчётность (с укрупнённой или трансформированной номенклатурой статей).

Горизонтальный анализ отчётности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком, как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчётной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных её показателей.

Важной группой показателей характеризующих финансовое состояние предприятия являются показатели ликвидности - они характеризуют возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет своих текущих активов.

Среди показателей ликвидности рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывающий какая часть текущей задолженности может быть погашена за счет денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (норматив 20-30%).

Коэффициент срочной ликвидности - показывающий какая часть текущей задолженности может быть погашена не только за счет денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, но и ожидаемых поступлений от дебиторов (норматив 70-80%).

Коэффициент общей ликвидности - позволяет установить, в какой мере текущие активы покрывают краткосрочные обязательства (норматив 200-250%).

Оборотный капитал - свидетельствует про превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, об общей ликвидности предприятия.

Коэффициент ликвидности материальных ценностей - показывает в какой степени материальные ценности (запасы и затраты) покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент ликвидности средств в расчетах - показывает в какой степени ожидаемые поступления от дебиторов будут использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - показывает размер кредиторской задолженности на 1грн. дебиторской.

Коэффициент маневренности - показывает какая часть собственных средств вложена в наиболее ликвидные активы (норматив >= 0,5).

Платежеспособность характеризует возможность предприятия осуществлять очередные платежи и выполнять денежные обязательства за счет наличных средств, а также легко мобилизуемых активов. Среди показателей платежеспособности рассчитывают:

Коэффициент экономической независимости (автономии) - характеризует часть собственных средств в общей стоимости имущества (>0,5).

Коэффициент финансирования - показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств (>1).

Коэффициент задолженности - показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств (<1).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - показывает, какая часть материальных ценностей покрывается за счет собственных средств (>0,8).

Коэффициент обеспеченности товарных запасов - показывает, какая часть товарных запасов покрывается за счет собственных средств (>0,5).

Коэффициент обеспеченности оборотных средств - показывает, какая часть оборотных средств покрывается за счет собственных средств (>0,5).

Конечный вывод о финансовом состоянии предприятия возможно сделать только после расчета обобщающих показателей финансовой устойчивости предприятия характеризующих наличие ресурсов у предприятия, а также их достаточность для формирования запасов и затрат..

При оценке финансового состояния следует учитывать что:

Если Е1, Е2, Е3 > 0 то предприятие имеет абсолютную финансовую состоятельность;

Если Е1 < 0, Е2 > 0, Е3 > 0, то нормальную;

Если Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 > 0, то нестойкое финансовое положение;

Если Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0, то кризисное положение,

Е1 - излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат;

Е2 - излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат;

Е3 - излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат.

2.4 Оценка платежеспособности и финансовой надёжности КСП «Страна Советов» Первомайского района АР Крым

Итак как уже было описано ранее первым блоком анализа финансового состояния предприятия будет оценка его имущественного положения.

Структурный анализ актива баланса показал что на 1 января 1999 г. уменьшились в удельном весе баланса: сумма внеоборотных активов - если на 01.01.97 г. они составляли 94,25 %, на 01.01.98 г. - 91,%, то на начало 1999 г удельный вес внеоборотных активов составил 92,39 %. Соответственно произошло увеличение суммы оборотных активов на 1,86 %, что должно позитивно влиять на некоторые показатели деятельности предприятия.

В таблице 2.1 проведён вертикальный анализ имущества предприятия

Таблица 2.1 Вертикальный анализ баланса КСП «Страна Советов»

Структурный анализ пассива свидетельствует о том что в удельном весе баланса увеличилась сумма краткосрочных пассивов - с 2,93 % на 01.01.97 г. до 4,98 % на 01.01.99 г, что для поддержания адекватной финансовой устойчивости требует большего количества средств для покрытия этих займов.

Собственные источники средств в пассивах предприятия занимают наибольший удельный вес, однако это не должно вводить в заблуждение аналитиков, так как такое высокое значение этого показателя связано с неоднократным проведением индексации стоимости основных средств хозяйства, что по своей сути является только «добавлением нулей» к их стоимости и никаких качественных изменений в их состав не привносит. Хозяйство не располагает в настоящее время достаточным количеством средств для осуществления нормального воспроизводства своего основного капитала, поэтому уже сейчас можно спрогнозировать сокращение удельного веса собственных пассивов, что в принципе и показывает таблица 2.1. общая сумма активов предприятия также сокращается так как ежегодно хозяйство терпит убытки.

Следующая таблица позволяет рассмотреть тенденции изменения составных частей активов предприятия и их источников, рассчитывает темпы роста или сокращения и на их основе сделать прогноз будущего финансового состояния предприятия в ближайшие годы.

Горизонтальный анализ проводился цепным методом что позволяет проследить динамику по статьям баланса.

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что валюта баланса снизилась на 0,96 % за 1997 г. и на 1,87 % на начало 1999 года в сравнении с началом 1998 г. Данное снижение произошло из-за уменьшения суммы внеоборотных активов на 3,68 % в 1997 г., 1,1 % в 1998 г., несмотря на то что оборотные средства на начало 1998г. увеличились более чем на 43%, а к 1999г. снизились на 10,34% по сравнению с 1998г, в первом случае рост был вызван инфляционными процессами, а последующее снижение ежегодными убытками и потерями оборотных средств в результате этого.

Валюта баланса в пассивной части снизилась из-за уменьшения капитала и резервов на 3,32 % в 1997 и на 3,98% в 1998г. Это явилось результатом значительных убытков понесённых предприятием в эти годы. Как положительный фактор можно отметить рост суммы амортизационных отчислений на полное восстановление на 60,77%(1997 г.) и 4,82 % (1998 г.), так как эти средства в дальнейшем могут быть использованы на капитальные вложения для обновления сильно износившихся основных средств хозяйства.

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ баланса КСП «Страна Советов»

Итак мы видим, что в результате низкой эффективности вложения немногочисленных средств и ежегодных убытков, даже не смотря на инфляцию, сумма имущества предприятия сокращается. Вместе с этим сокращается и доля собственных средств в имуществе (на 3-4 % в год) при одновременном увеличении заёмных пассивов, при таких темпах при нынешнем удельном весе собственных средств 92,7 % предприятие ждёт банкротство через 10-15 лет, что даёт время для выправления существующего положения. Но при существующем темпе снижения доли оборотных активов (примерно 10 % в год) и их крайне низкой обеспеченности (6-7 % в имуществе) предприятие уже через 2-3 года не в состоянии будет нормально вести производственный процесс, что увеличит его убытки и значительно ускорит банкротство.

Из таблицы 2.3 видно, что баланс предприятия является ликвидным, так как оно имеет чистый оборотный капитал и его текущие активы превышают текущие обязательства на 594,5 тыс. грн. на начало 1997 г., 645,2 тыс. грн. на 01.01.98 г. и 540,9 тыс. грн. на начало 1999 г. Однако нельзя сказать, что предприятие имеет абсолютно ликвидный баланс, так как коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.99 г. равен 0, ведь хозяйство не располагает денежными средствами, в мировой же практике считается достаточным, если величина этого коэффициента составляет 20-30%. Однако это высказывание нельзя принимать с полной уверенностью, так как в балансе отражаются средства на определенный момент времени, а деньги могут поступить через 2-3 дня после его составления.

Значение коэффициента срочной ликвидности считается нормальным в диапазоне 0,7- 0,8. Если на 01.01.97 г. этот коэффициент составлял 0,111937, а на 01.01.98 г. - 0,123791 что явно недостаточно, то уже на начало 1999 г. данный коэффициент составил 0,155806, т.е. предприятие на конец 1998 года, за счет ожидаемых поступлений от дебиторов, может погасить лишь 15,6 % краткосрочных займов, что также является крайне недостаточным.

Коэффициент общей ликвидности за 1998 год уменьшился на 5,8 %, и при оптимальном значении 2-2,5 является недостаточным по величине. Значение данного коэффициента говорит о необходимости сокращения суммы кредиторской задолженности, как источника формирования оборотных активов.

Таблица 2.3 Анализ ликвидности КСП «Страна Советов»

Коэффициент маневренности по сравнению с началом 1998 года сократился на 4,1% и является далеко не оптимальным (>,= 0,5). Это говорит о том, что предприятие свою основную часть оборотных средств формирует за счет заемных средств. Это подтверждает величина коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, однако он незначительно улучшился. Если на начало 1998 года предприятие на 1 гривну дебиторской задолженности привлекало 8,56 гривны кредиторской, то на конец года данное соотношение составило 7,63 грн.

Таблица 2.4 Анализ платёжеспособности КСП «Страна Советов»

Данные расчетов свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия. Так коэффициент экономической независимости уменьшился в сравнении с началом 1998 г. на 2 %, то есть на конец периода предприятие 92,7 % имущества покрывало за счет собственных средств.

Коэффициент финансирования не имеет чёткой тенденции. Если на начало 1997 г. на 1 гривну заемных средств предприятие использовало 33,08 грн. собственных, то на конец 1998 г. значение этого коэффициента резко сократилось до 18,06, а затем незначительно выросло на 1,03 грн., однако следует отметить, что предприятие имеет величину этого коэффициента на конец отчетного периода на 18,1 больше чем его критическое значение (> или = 1), однако причины этого мы рассмотрели ранее и сделали вывод, что этот показатель не должен быть основным при оценке финансового состояния предприятия.

Таблица 2.5 Обобщающие показатели финансовой устойчивости КСП «Страна Советов»

Про ухудшение финансового состояния предприятие свидетельствует также увеличение коэффициента задолженности, то есть его зависимость от заемных средств возросла на 0,023 в сравнении с началом 1998 г. Уменьшение коэффициентов обеспеченности также свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Как уже было отмечено при сохранении таких тенденций и в дальнейшем предприятия неминуемо ждёт банкротство.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие на начало 1999 года как и на начало предыдущих лет находится в кризисном положении и, в сравнении с началом 1997 г. сумма недостачи средств на формирование запасов и затрат увеличилась на 306,6 грн.

Выводы и предложения

КСП "Страна Советов" Первомайского района АР Крым является хозяйством средних размеров, зерно-плодового направления. К сожалению, в связи с тяжёлым экономическим положением предприятие испытывает глубокий кризис спада производства. Основная причина этого-недостаток средств, который не позволяет поддерживать хозяйственную деятельность на должном уровне. В результате этого предприятие не в состоянии производить даже ключевые виды сельскохозяйственных работ, определяющих будущие урожаи и высокую эффективность вложения средств и получения прибылей на эти ресурсы. В последние годы практически не обновляются основные средства хозяйства, КСП несёт убытки и в результате их теряет и оборотные ресурсы.

Такое положение естественно не могло не сказаться на финансовом состоянии предприятия. В данной курсовой работе была применена одна из существующих методик оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов, содержание которой сводится к оценке имущественного положения хозяйства (вертикальный и горизонтальный анализ баланса), оценке ликвидности баланса предприятия, оценке платёжеспособности предприятия и оценке финансовой устойчивости. Произведённые расчёты позволяют сделать следующие выводы:

собственные источники средств занимают в пассивах предприятия наибольший удельный вес, причина этого неоднократное проведение индексации стоимости основных средств, которая не приводит к качественным изменениям, поэтому данный показатель не может засматриваться как определяющий финансовую устойчивость предприятия;

в результате низкой эффективности вложения средств и убытков сумма имущества предприятия в денежном выражении, даже не смотря на инфляцию, сокращается, происходит сокращение собственных источников средств и оборотных активов, в результате этого предприятие в ближайшие года может оказаться на пороге банкротства;

баланс предприятия в целом является ликвидным, однако значения показателей ликвидности значительно ниже нормы, хозяйство может быстро рассчитаться только по 15,6 % своих обязательств;

расчёты показателей платёжеспособности показали ухудшение финансового состояния предприятия, практически все коэффициенты имеют отрицательную тенденцию;

анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в крайне кризисном положении.

В качестве предложений по выходу из кризисной ситуации следует рассматривать следующие:

хозяйству следует пересмотреть набор продукции, производимой им и сделать упор на с.х. продукты пользующиеся устойчивым спросом, что должно привнести некоторую стабильность в поступление доходов предприятия и формирование оборотных ресурсов;

к процессу вложения средств в ту или иную культуру следует подходить как к инвестиционному проекту с обязательным расчётом бюджета затрат и доходов, к оценке этих проектов следует подходить с учётом существующих методик, это позволит повысить эффективность вложения средств;

особое внимание следует обратить на процесс формирования и использования оборотных ресурсов, которые необходимо иметь в достаточном количестве для ведения производства и обеспечения платёжеспособности предприятия;

в качестве источников оборотных ресурсов может рассматриваться краткосрочный банковский кредит под производство конкретных культур, вексельный кредит, товарный кредит и другие источники финансирования.

Список использованных источников

1. Ворст Й, Ревентлоу П. “Экономика фирмы” изд. “Высшая школа” 1993 г.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” Москва “Финансы и статистика”, 1993 г.

3. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -2-е издание, перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика,1998.-512 с.

4. Миддлтон Д. Бухгалтерский учёт и принятие финансовых решений. Пер. сангл.; Под ред. И.И. Елисеевой -М. :Аудит, ЮНИТИ, 1997.- 408 с.

5. В.Ф. Палий, Л.П. Суздальцева, Е.П. Козлова, Н.В. Парашутин, Т.Н. Бабченко “Бухгалтерский учет в промышленности” Москва “Финансы и статистика” 1993 г.

6. Родионова В.М., Федотова М.А. “Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции” Москва “Перспектива” 1995

7. Технико - экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий изд. “Машиностроение” - 1989 г.

8. Шеремет А.Д. “Экономический анализ в управлении производством” 1984г.

9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” Москва “Инфра-М” 1995

10. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерчиских предприятиях” “Инфра-м” - 1996 г.

Размещено на Allbest.ru