Инвестиционная деятельность предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Характеристика деятельности организации

1.1 Конкурентный анализ

1.2 Ресурсный анализ

1.3 Построение дерева целей

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности организации

2.1 Анализ инвестиционной привлекательности

2.2 Анализ инвестиционной активности

2.3 Оценка инвестиционных рисков (экспертный подход)

Глава 3. Бизнес-план

3.1 Маркетинговый раздел

3.2 Производственный раздел

Введение

Объект ОАО «Миасский машиностроительный завод»

Предмет - инвестиционная деятельность предприятия.

Задачи:

раскрыть сущность и структуру финансовых ресурсов,

исследовать предприятие ОАО «ММС»,

дать характеристику инвестиционной деятельности предприятия.

Глава 1. Характеристика деятельности организации ОАО «ММЗ»

ОАО «ММЗ» - это промышленное предприятие с собственной энергетической базой, выпускающее компоненты ракетных систем и продукцию гражданского назначения, развивающее конверсионные направления на основе наукоемких технологий. Предприятие располагает высокоточным оборудованием для выполнения различных технологических операций в области машиностроения и приборостроения, обладает мощным технологическим потенциалом, базирующемся на новейших научно-технических достижениях оборонной отрасли.

Открытое акционерное общество «Миасский машиностроительный завод» является юридическим лицом (свидетельство о государственной регистрации серия 74 № 004755628 от 07 июля 2008 года), имеет самостоятельный баланс, расчетные счета в банках, фирменное наименование.

ОАО “Миасский машиностроительный завод” сегодня - это предприятие с высоким уровнем диверсификации производства. В общем объеме выпускаемой продукции - 40% гособоронзаказ.

Приоритетными видами деятельности являются:

1. разработка, производство, модернизация, эксплуатация и утилизация ракетных комплексов стратегического назначения;

2. разработка и производство космических аппаратов гражданского назначения и средств их выведения;

3. оказание услуг по запуску космических аппаратов отечественных и зарубежных пользователей, в том числе с помощью ракет-носителей, создаваемых путем переоборудования серийных баллистических ракет подводных лодок;

4. ремонт и гарантийный надзор составных частей ракетных комплексов;

5. работа со сведениями, составляющими государственную тайну;

6. разработка и изготовление элементов других видов вооружения.

Итоги развития Общества по приоритетным направлениям его деятельности в 2009 году в силу объективных причин сложились несколько ниже ожидаемых.

Таблица 1 Выпуск товарной продукции (без НДС)

Вид продукции	Ед.изм.	2009г.(07.07.09г.-31.12.09г.)
Оборонная продукция	тыс. руб.	228 500
	%	39%
Гражданская продукция	тыс. руб.	346 805
	%	60%
Услуги	тыс. руб.	3 210
	%	1%
Итого:	тыс. руб.	578 515
Показатель	2009г.(07.07.09г.31.12.09г.)	1 квартал 2010 г.
Выручка, тыс. руб.	566 036	280 254
Себестоимость, тыс. руб.	551 083	263 221
Прибыль от продаж, тыс. руб.	12 094	15 773
Рентабельность основного вида деятельности, %	2,2%	6,0%
Чистая прибыль, тыс. руб.	-5 344	749

Выручка от продажи продукции ОАО “ММЗ” за 2009 год составила 566 036 тыс. руб. Доходы в сравнении с предыдущим годом снизились на 15% (за счет уменьшения производства товаров производственно - технического назначения на 20%).

Размер полученной прибыли от продаж составил 12 094 тыс. руб. В результате ухудшения финансового положения Общества после уплаты всех обязательных платежей, получен убыток в размере 5 344 тыс. руб.

Стоимость чистых активов на конец отчетного периода составила 788 256 тыс. руб.

Общая кредиторская задолженность (разделы IV, V бухгалтерского баланса) на 31.12.2009 г. составила 788 203 тыс. руб., в том числе:

- задолженность перед федеральным бюджетом - 21 824 тыс. руб.;

- задолженность по вексельным обязательствам - отсутствует.

Просроченной кредиторской задолженности Общество не имеет.

Кредиторская задолженность за отчетный период уменьшилась на 16 072 тыс. руб.

Наличие кредиторской задолженности объясняется:

- спецификой производства (из-за длительного цикла производства авансы полученные учитываются в кредиторской задолженности);

- отсутствием своевременного авансирования (из-за несвоевременного авансирования, а также расчетов за произведенную продукцию предприятие вынуждено обращаться к заемным средствам).

Дебиторская задолженность на 31.12.2008 г. составила 249 491 тыс. руб., в том числе:

- задолженность федерального бюджета - 20 тыс. руб.;

- задолженность по вексельным обязательствам - отсутствует.

Дебиторская задолженность сложилась из-за несвоевременных расчетов за произведенную и поставленную продукцию (работы, услуги):

- предприятий за продукцию специального назначения в сумме 36 134 тыс. руб.;

- местного бюджета за поставленные энергоресурсы в сумме 46 451 тыс. руб.

В рамках расширения номенклатуры выпускаемой продукции предприятием для изготовления заказа ОАО “Транснефть” была проведена аттестация 3-х технологий сварки, приобретено новое сварочное оборудование: 3 единицы сварочных источников, 2 единицы автоматической сварки плавящимся электродом, 1 единица полуавтоматической сварки плавящимся электродом.

Для изготовления продукции, разработанной на ОАО “ГРЦ” им. В.П. Макеева приобретена установка Гидроабразивной резки, фрезерно - обрабатывающий центр “Фадал”.

В плане технологического перевооружения на 2010 год планируются следующие мероприятия:

- модернизация карусельного станка 1525;

- ремонт горизонтально - расточного станка BFT-130;

- ремонт фрезерных станков с программным управлением СВО-1, СФШ, СВДО-11, СВДК, 6Р13Ф3.

В результате принимаемых мер, несмотря на ухудшение экономического и финансового состояния в 2009 году, в условиях падения спроса и деловой активности ОАО “ММЗ” за счет более гибкой ценовой политики для разных категорий клиентов, применения специальных программ для постоянных партнеров, сохранило клиентскую базу и удержалось на внутреннем рынке.

Уже по итогам 1 квартала 2010 года предприятием получена прибыль от продажи по основным видам деятельности в размере 15 733 тыс. руб., т.е. рентабельность составила 6%.

1.1 Конкурентный анализ ОАО «ММЗ»

На положение Общества в отрасли сильно влияет развитие конкурентной среды. Основными конкурентами ОАО “ММЗ” являются:

- по производству купольных крыш и понтонов для нефтехимического оборудования - “Ultraflout” (США), “Vacono” (Германия), “HMT”(Великобритания). Доля ММЗ на внутреннем рынке - около 30%.

- по производству оборудования для пищевой промышленности (пивзаводы, квасные заводы, кеги и др.) - “Агрометалл” (Венгрия), “Bi-contact” (Чехия) и др. Доля ММЗ на внутреннем рынке - 20 %.

- по производству алюминиевых отопительных радиаторов - фирмы Китая и Италии занимают до 50 % рынка. Доля ММЗ на внутреннем рынке - 5 %.

При общем снижении внутреннего рынка оборудования, высокий курс рубля к доллару и евро, снижение цен на ряд материалов ослабляют позиции конкурентов.

В этих условиях краткосрочный эффект от действия внешних факторов необходимо дополнить мерами по качественному техническому перевооружению производства с тем, чтобы обеспечить высокую конкурентоспособность продукции.

Таблица 2 Карта конкурентных преимуществ

* «Ultraflout» (США)

* «Vacono» (Германия)

* «HMT»(Великобритания)

* «Агрометалл» (Венгрия)

* «Bi-contact» (Чехия)

* «ММЗ» (Россия)

В результате конкурентного анализа, можно сделать вывод о том, что ОАО «ММЗ», на внутреннем рынке находится в выгодном положении, т.к. имеет поддержку государства, положительные сотрудничества заказчиками.

Из таблицы 2 видно, что предприятие имеет устойчивое конкурентное положение, исходя из данных показателей.

Доля продукции российского производства в закупках ОАО «ММЗ» составляет 93% и является постоянной. К концу 2010 года доля продукции российского производства осталась на прежнем уровне и в денежном выражении составила ориентировочно 667 млн. руб. В дальнейшем при появлении аналогов продукции российского производства, способных заменить импортную продукцию, возможно увеличение доли закупаемой продукции российского производства.

1.2 Ресурсный анализ

Анализ финансовых ресурсов.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовая устойчивость предприятия. Для анализа финансовой деятельности ОАО «ММС» удобно воспользоваться аналитическим балансом.

Аналитический баланс - это агрегированный баланс, в котором отражена стоимость имущества и отдельных его составляющих.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Из аналитического баланса можно получить следующие важнейшие характеристики финансового состояния организации:

Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки (строка 399 -- строка 390).

Стоимость иммобилизованных (т.е. вне оборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 баланса (строка 190).

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 баланса (строка 290).

Стоимость материальных оборотных средств (строка 210).

Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 баланса (строка 490).

Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 5 и 6 баланса (строка 590 + 690).

Таблица 3 Сравнительный аналитический баланс-нетто

Наименование статей	Абсолютные величины тыс. руб.	Относительные величины, %
	На начало года	На конец года	Измене-ния	На начало года	На конец года	Измене-ния (- ; +)
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы
1.1. Внеоборотные активы	733 874	736 086	2 212	50.31	49.77	-0.54
ИТОГО по разделу I	733 874	736 086	2 212	50.31	49.77	-0.54
II. Оборотные активы
2.1. Запасы (в т.ч. НДС)	449 177	450 609	51 432	30.79	30.47	-0.32
2.2.Дебиторская задолженность (более 12 мес.)	96	96	---	---	---	---
2.3.Дебиторская задолженность (до 12 мес.)	249 491	278 033	28 542	17.10	18.80	1.7
2.4.Краткосрочные финансовые вложения	10 300	---	---	0.71	---	-0.71
2.5.Денежные средства	1 734	124	-1 610	0.12	0.02	-0.10
2.6.Прочие оборотные активы	14 113	13 893	-220	0.97	0.94	-0.03
ИТОГО по разделу II	724 911	742 755	17 844	49.69	50.23	0.54
БАЛАНС	1 458 785	1 478 841	20 056	100	100	0
III. Капитал и резервы
3.1.Уставный капитал	718 374	718 374	---	49.24	48.58	-0.66
3.2.Нераспределённая прибыль (не покрытый убыток)	( 31 194 )	( 30 654 )	-540	( 2.14 )	( 2.07 )	-0.07
Итого по разделу III	687 180	687 720	540	47.11	46.50	-0.61
IV. Долгосрочные обязательства
4.Долгосрочные обязательства	33 197	59 296	26 099	2.28	4.01	1.73
ИТОГО по разделу IV	33 197	59 296	26 099	2.28	4.01	1.73
V. Краткосрочные обязательства
5.1.Кредиты и займы	321 392	336 583	15 191	22.03	22.76	0.73
5.2.Кредиторская задолженность	306 918	285 178	-21 740	21.04	19.28	-1.76
5.2.Доходы будущих периодов	110 098	110 064	-34	7.55	7.44	-0.11
ИТОГО по разделу V	738 408	731 825	-6 583	50.6	49.49	-1.11
БАЛАНС	1 458 785	1 478 841	20 056	100	100	0

При анализе эффективности использования финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит от обеспеченности, сохранности и приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных активов и кредитов банка.

Из таблицы 1 видно, что за анализируемый период структура активов предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась к концу 2011 г. на 0,54%. Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы. Иначе говоря, можно сказать, что за анализируемый период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основой капитал.

Из таблицы 1 видно, что в анализируемый период наибольший удельный вес в оборотных активах имеет дебиторская задолженность (до 12 мес.) - 1,7 % доли, в суммарном выражении: с 249 491 тыс. руб. на начало исследуемого периода , до 278 00 тыс. руб. на конец 2011г.

Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например наблюдаемое увеличение доли оборотных средств с 49,69 % до 50,23% в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

а) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

б) отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

в) сворачиваемости производственной базы;

г) искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Внеоборотные активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Цель анализа основных средств - выявить резервы повышения эффективности их использования, обосновать необходимость инвестиционных вложения в техническое перевооружение, обновление и расширение технической базы.

Из таблицы 1 видно, что к 2010 году сумма основного капитала уменьшилась на 0.54%.Уменьшение суммы основных средств свидетельствует о не эффективности их использования.

Горизонтальный анализ баланса

Таблица 4 - Горизонтальный анализ баланса

Наименование статей	На начало года	На конец года
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
АКТИВ I. Внеоборотные активы
1.1.Нематериальные активы	41862	100	39 496	94,35
1.2.Основные средства	653 636	100	645 054	98,69
1.3.Незавершонное строительство	23 221	100	22 687	97,70
1.4.Доходные вложения в материальные ценности	---	---	---	---
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	2	100	2	100
1.6.Отложенные налоговые активы	15 152	100	28 847	126,92
1.7.Прочие внеоборотные активы	---	---	---	---
Итого по разделу I	733 874	100	736 086	100,30
II. Оборотные активы
2.1. Запасы (в т.ч. НДС)	449 177	100	450 609	100,32
2.2. Дебиторская задолженность (более 12 мес.)	96	100	96	100
2.3. Дебиторская задолженность (до 12 мес.)	249 491	100	278 033	111,44
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	10 300	100	---	---
2.5. Денежные средства	1 734	100	124	7,15
2.6. Прочие оборотные активы	14 113	100	13 893	98,44
ИТОГО по разделу II	724 911	100	742 755	102,46
БАЛАНС	1 458 785	100	1 478 841	101,37
ПАССИВ III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	718 374	100	718 374	100
3.2. Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)	( 31 194 )	100	( 30 654 )	98,27
Итого по разделу III	687 180	100	687 720	100,08
IV. Долгосрочные обязательства
4.Отложенные налоговые обязательства	33 197	100	59 296	178,62
ИТОГО по разделу IV	33 197	100	59 296	178,62
V. Краткосрочные обязательства
5.1.Кредиты и займы	321 392	100	336 583	104,73
5.2. Кредиторская задолженность	306 918	100	285 178	92,92
5.2.Доходы будущих периодов	110 098	100	110 064	99,97
ИТОГО по разделу V	738 408	100	731 825	99,11
БАЛАНС	1 458 785	100	1 478 841	101,37

Данные горизонтального анализа, представленные в таблице 4, свидетельствуют о повышении валюты баланса за 2010 до уровня 101,37. Наибольшие темпы роста были по статье «Отложенные налоговые обязательства» - 178,62 %. Значительные изменения появились в дебиторской задолженности, она составляет 111,44 %. В источниках собственных средств не произошло никаких изменений.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы роста его должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Анализируя баланс данного предприятия, сделаны следующие выводы по признакам «хорошего» баланса является:

1) валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась с 1 458 785 тыс. руб., до 1 478 841 тыс. руб.;

2) темпы роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов: темпы роста оборотных активов составляют - 1,37 %, а внеоборотных активов - 0,30%;

3) собственный капитал не превышает заемный капитал - 687 720 тыс.руб. и 731 825 тыс.руб. Но темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала: темпы роста собственного капитала составляют 0,08% , а в заемном капитале наблюдается темпы снижения на 0,89%;

4) темпы прироста дебиторской задолженности превышают темпы прироста кредиторской, что является негативным моментом: темпы прироста дебиторской задолженности составляют 11,44% , а в кредиторской задолженности наблюдаются темпы снижения на 7,08%;

5) доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10%.

6) в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Анализ оборотных активов ОАО «ММЗ» на конец 2009 г.

Чистый оборотный капитал:

ЧОК = Капитал и резервы + долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы

687 720 + 59 296 - 736 086 = 10 390

ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

ЧОК =742 755 - 731 825 = 10 930

Чистый оборотный капитал показывает, в каком объёме текущие активы покрываются краткосрочными обязательствами, а в каком собственными её долгосрочными источниками финансирования. ЧОК позволяет ответить на вопрос: «Хватит ли собственных и долгосрочных финансовых средств предприятия на покрытие не только внеоборотных активов, но и части оборотных активов?»

В данном случае, на предприятии суммы собственных и долгосрочных финансовых средств хватает, т.к. ЧОК получился положительным.

Собственные оборотные средства:

СОС = Капитал - Внеоборотные активы

СОС = 687 720 - 736 086 = -48 366

Собственные оборотные средства показывают в каком объёме активы покрываются собственными источниками финансирования , отвечают на вопрос: «Хватит ли у предприятия собственных средств, для того, чтобы покрыть не только внеоборотные активы и часть оборотного капитала?». Считается, если оборотные средства организации составляют не менее 10 % от всех оборотных активов, то предприятие финансово устойчиво.

В данном случае, ОАО «ММС» финансово не устойчиво, т.к. его собственные средства составляют менее 10 % от всех оборотных активов, следовательно необходимо повышать размер капитала.

Правило формирования политики управления оборотными активами.

Чем больше величина оборотных активов, формирующихся за счёт собственных средств и долгосрочных займов, тем меньше степень риска потери ликвидности предприятия.

Показатель финансово эксплуатационных потребностей (ФЭП):

ФЭП = З + ДЗ - КЗ

ФЭП = 65 994 + 278 129 - 731 825 = - 387 702

Данный показатель отвечает на вопрос: «В каком объёме требуется кредитное финансирование?».

Если ФЭП > 0, т.е. сумма запасов и дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность, то предприятие испытывает недостаток текущего финансирования, который может быть компенсирован ЧОК.

ОАО «ММС» испытывает недостаток текущего финансирования, т.к. ФЭП отрицательный коэффициент, в таком случае предприятию необходимо более крупное кредитное финансирование.

Анализ деловой активности

Таблица 5 Коэффициенты оборачиваемости активов

№	показатель	На начало 2009 года	На конец2009 года	Назначение показателя
1	Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)	Выручка/средняя величина активов 566 036/ 729 392,5 =0,776	Выручка/средняя величина активов 1 207 929 / 729 392,5 = 1,656	Характеризует скорость оборота совокупных активов
2	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)	Выручка/средняя дебиторская задолженность 566 036 / 263858 = 2,145	Выручка/средняя дебиторская задолженность 1 207 929 / 263 858 = 4,578	Характеризует кратность превышения выручки над средней дебиторской задолженностью
3	Период погашения дебиторской задолженности (в днях)	365/Коэффициент «2» 365 / 2,145 = 170,163	365/Коэффициент «2» 365/4,578 = 79,729	Отражает средний сложившийся за период срок расчётов покупателей и заказчиков
4	Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов (в %)	(Дебиторская задолженность/Оборотные активы)*100% 263 858 / 724 911*100 = 34,43	(Дебиторская задолженность/Оборотные активы)*100% 278 129/ 742 755*100 =37,45	Характеризует структуру оборотных активов
5	Оборачиваемость материально-производственных запасов (в оборотах)	Себестоимость материалов/Средняя величина запасов 551 083 / 447 694 = 1,23	Себестоимость материалов/Средняя величина запасов 1 105 879 / 447 694 = 2,47	Характеризует скорость оборота материальных запасов
6	Срок хранения запасов (оборачиваемость запасов), в днях	365/Коэффициент «6» 365 / 1,23 = 296,75	365/Коэффициент «6» 365 / 2,47 = 147,77	Характеризует средний срок хранения запасов на складе
7	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)	Выручка/Средняя кредиторская задолженность 566 036 / 296 048 =1,91	Выручка/Средняя кредиторская задолженность 1 207 929 / 296 048 = 4,08
8	Период погашения дебиторской задолженности (в днях)	(365*Средняя кредиторская задолженность)/выручка 365*296 048/566 036 = 190,90	(365*Средняя кредиторская задолженность)/выручка 365*296 048 / 1 207 929 = 80,46
9	Оборачиваемость оборотного капитала	Выручка/Оборотные активы 566 036/724 911= 0,781	Выручка/Оборотные активы 1 207 929 / 742 755 =1,626

Анализируя предприятие ОАО «ММС», можно прийти к выводу, что предприятие находится в достаточно хорошем имущественном положении, за исключением соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности и нехваткой доли собственных средств по отношению к заёмным. Нужно искать дополнительные источники пополнения собственных средств, например увеличения уровня капитала, как дополнительного, так и резервного. Снижение величины собственных средств свидетельствует о неэффективности управления средствами. Это объясняется тем, что при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть уравновешены. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Среднесписочная численность работников по состоянию на 01.01.2011 составила 1476 человек, что на 5% меньше по сравнению с началом 2010 года. Это результат оптимизации трудовых ресурсов, модернизации технологических процессов и снижения численности работников пенсионного возраста (22% от числа уволенных).

Укомплектованность инженерно-техническими и рабочими кадрами составляет 98%.

В 2010 году получили дополнительное профессиональное образование 15 % работающих, всего (227 человек). Существенно возросли показатели по обучению руководителей и специалистов. Если в 2009 году за весь год было обучено 18,8% руководящего состава Общества, то в 2010 году обучились 38 % руководителей.

1.3 Построение дерева целей

Рисунок 1

Рисунок 2

С целью стабилизации положения ОАО “Миасский машиностроительный завод”, следует предпринять следующие меры:

1. С целью сохранения трудового коллектива, перевести на работу в режим сокращенного рабочего времени.

2. Необходимо вводить работу по поиску и привлечению на предприятие оплачиваемых заказов, в том числе непрофильных для Общества, заключать как можно больше договоров.

Развивать рекламу предприятия на более обширных территориях.

3. Следует более тесно сотрудничать с государством. Данная мера позволит не только получить налоговые льготы. А также развивать перспективные высокотехнологичные направления производства совместно с научными учреждениями и предприятиями малого и среднего бизнеса Челябинской области.

Например, если бы ОАО «ММС» вошло в программу предоставления субсидий в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 31.12.2008г. № 1089 о мерах по снижению напряженности на рынке труда. На проведение общественных работ и опережающее обучение работников, занятых неполное рабочее время, обществу могли бы выделить бюджетные средства в размере от 500 000 руб.

4. Обязательно нужно принимать меры по снижению дебиторского портфеля предприятия.

Для этого можно предпринять следующее:

- снизить цены, для того, чтобы потребители могли выплатить сумму за продукцию в большей части, чем было до этого;

- установить лимит первоначального взноса на покупку продукции до 50%;

- определить для покупателя окончательный срок выплаты долга и рекомендуемые ежемесячные отчисления, в случае неуплаты указать в договоре размер процентов, начисляющихся от оставшегося долга, за нарушение принятых обоими сторонами обязательств.

5. Для того чтобы увеличить собственный капитал, необходимо принять следующие меры:

- за 2009 - 2010гг. не было продано ни одной акции, что могло бы способствовать увеличению уставного капитала предприятия, поэтому я предлагаю сформировать уставный капитал за счёт выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.;

- создать добавочный капитал, например привлечением на предприятие инвесторов, для чего необходимо показать себя поле широкой публике, за счёт чего появится возможность безвозмездного получения предприятием ценностей; после продажи акций сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещённых акций (эмиссионный доход акционерного общества);

- образовать резервный капитал за счёт отчислений от прибыли в размере, определённом уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% до тех пор, пока сумма не достигнет установленного размера в уставном капитале.

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности организации

2.1 Анализ инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность - это система или сочетание различных объективных приёмов, средств, возможностей, обуславливающих потенциальный, платёжеспособный спрос на инвестиции.

Перспективы развития ОАО «ММЗ».

Основной стратегической целью ОАО «ММЗ» является получение стабильного дохода и сохранение позиций на внутреннем рынке.

В 2011 Общество планирует наращивать объемы производства товаров производственно - технического назначения.

В целях укрепления позиций стабильного и конкурентоспособного Общества в отрасли ОАО «ММЗ» решает следующие стратегические задачи:

- увеличение объема выпускаемой продукции и оказания услуг;

- расширение рынков сбыта;

- выпуск новых видов перспективных изделий;

- снижение затрат на производство продукции;

- повышение эффективности использования капитала;

- увеличение прибыльности предприятия.

Успешное решение указанных задач в ОАО «ММЗ» осуществляется, с одной стороны, путем регулярного совершенствования технологий производства и применения современного оборудования, а с другой стороны, путем совершенствования организации управления. На 2011 год намечен ряд мероприятий по дальнейшей оптимизации численности персонала с целью сокращения расходов.

В настоящее время разработан проект переоснащения производства по изготовлению компонентов изделий спецтехники, целью которого является поддержание уникальной технологии изготовления вафельного фона на обечайках корпусных деталей, повышение качества и снижение трудоемкости изготовления спецтехники.

Разработан проект модернизации базовой модульной технологии производства высокочистого, в т.ч. легированного кварцевого стекла КС - 4В для обеспечения отечественной базы (импортозамещение) производства компонентов перспективных волоконно-оптических средств и высококачественных оптических систем, в т.ч. для атомной и оборонной промышленности.

Нейтрализация недостатков.

Сокращение персонала - одно из признаков нестабильности предприятия, поэтому, чтобы сохранить большую часть трудового коллектива, а также снизить издержки производства, часть работников, не связанных с изготовлением гособоронзаказа и непрерывным производством энергоресурсов, перевести на работу в режим сокращенного рабочего времени.

Для каждой организации главное - это клиентская база, для привлечения заказчиков и гарантии минимальной дебиторской задолженности, необходимо вводить работу по поиску и привлечению на предприятие оплачиваемых заказов, в том числе непрофильных для Общества, заключать как можно больше договоров, развивать рекламу предприятия на более обширных территориях.

В связи с увеличением потребителей, уменьшится доля запасов на предприятии.

ОАО «ММЗ» до 2011 года акцентировало своё внимание, с точки зрения инвестиционных проектов, на техническое перевооружение, но кроме этого, необходимо развивать маркетинг в организации, для того, чтобы расширить рынок сбыта.

Для упрощения сбыта продукции, необходимо создать отдел по транспорту, также появиться возможность быстрее привозить недостающие детали для сборки оборудования, доставки металла.

2.2 Анализ инвестиционной активности

Описание проектов ОАО «ММЗ»

Таблица 6 Деятельность ОАО «ММЗ»

Показатель	2009г.(07.07.09г.-31.12.09г.)	1 квартал 2010 г.
Выручка, тыс. руб.	566 036	280 254
Себестоимость, тыс. руб.	551 083	263 221
Прибыль от продаж, тыс. руб.	12 094	15 773
Рентабельность основного вида деятельности, %	2,2%	6,0%
Чистая прибыль, тыс. руб.	-5 344	749

Выручка от продажи продукции ОАО “ММЗ” за 2008 год составила 566 036 тыс. руб. Доходы в сравнении с предыдущим годом снизились на 15% (за счет уменьшения производства товаров производственно - технического назначения на 20%).

Размер полученной прибыли от продаж составил 12 094 тыс. руб. В результате ухудшения финансового положения Общества после уплаты всех обязательных платежей, получен убыток в размере 5 344 тыс. руб.

Стоимость чистых активов на конец отчетного периода составила 788 256 тыс. руб.

Общая кредиторская задолженность (разделы IV, V бухгалтерского баланса) на 31.12.2009 г. составила 788 203 тыс. руб., включает задолженность перед федеральным бюджетом - 21 824 тыс. руб.

Просроченной кредиторской задолженности Общество не имеет.

Кредиторская задолженность за отчетный период уменьшилась на 16 072 тыс. руб.

Наличие кредиторской задолженности объясняется:

- спецификой производства (из-за длительного цикла производства авансы полученные учитываются в кредиторской задолженности);

- отсутствием своевременного авансирования (из-за несвоевременного авансирования, а также расчетов за произведенную продукцию предприятие вынуждено обращаться к заемным средствам).

Дебиторская задолженность на 31.12.2009 г. составила 249 491 тыс. руб., в том числе задолженность федерального бюджета - 20 тыс. руб.

Дебиторская задолженность сложилась из-за несвоевременных расчетов за произведенную и поставленную продукцию (работы, услуги):

- предприятий за продукцию специального назначения в сумме 36 134 тыс. руб.;

- местного бюджета за поставленные энергоресурсы в сумме 46 451 тыс. руб.

В рамках расширения номенклатуры выпускаемой продукции предприятием для изготовления заказа ОАО “Транснефть” была проведена аттестация 3-х технологий сварки, приобретено новое сварочное оборудование: 3 единицы сварочных источников, 2 единицы автоматической сварки плавящимся электродом, 1 единица полуавтоматической сварки плавящимся электродом.

Для изготовления продукции, разработанной на ОАО “ГРЦ” им. В.П. Макеева приобретена установка Гидроабразивной резки, фрезерно - обрабатывающий центр “Фадал”.

В результате принимаемых мер, несмотря на ухудшение экономического и финансового состояния в 2008 году, в условиях падения спроса и деловой активности ОАО “ММЗ” за счет более гибкой ценовой политики для разных категорий клиентов, применения специальных программ для постоянных партнеров, сохранило клиентскую базу и удержалось на внутреннем рынке.

Уже по итогам 1 квартала 2010 года предприятием получена прибыль от продажи по основным видам деятельности в размере 15 733 тыс. руб., т.е. рентабельность составила 6%.

Таблица 7 «Инвестиционная деятельность Общества в 2010 году».

№ п/п	Наименование инвестиции (реализованные проекты)	Сумма, тыс. руб.	Источник финансирования
1.	Реконструкция помещений для организации производства тепловых пунктов и теплообменников	3 518	Амортизация
2	Реконструкция производственных подразделений	2 634	Амортизация
3	Модернизация оборудования для выпуска корпусов 3Д-34	1 070	Амортизация
4	Приобретение нового оборудования для снижения трудоемкости радиаторов	233	Амортизация
5	Приобретение нового оборудования для производства СДС	260	Амортизация
6	Приобретение автопогрузчика для снижения трудоемкости погрузочных работ	254	Амортизация
7	Реконструкция цеха 25 для дальнейшего производства корпусов 3Д-34	1 654	Амортизация

Таблица 8 «Инвестиционные вложения Общества, предполагаемый уровень дохода по которым составляет более 10% в год».

№ п/п	Наименование инвестиции	Экономический эффект
1.	Реконструкция помещений для организации производства тепловых пунктов и теплообменников	Создание новой энергосберегающей продукции с целью получения дополнительного дохода, а также для снижения издержек производства за счет экономии энергоресурсов	Эффект ожидается с 2011 года
2	Реконструкция производственных подразделений	Оптимизация размещения производства с целью снижения издержек, улучшения условий труда работников.	Социально -значимый эффект.
3	Модернизация оборудования для выпуска корпусов 3Д-34	Выпуск качественной продукции по ГОЗ	Качественный эффект
4	Приобретение нового оборудования для радиаторов	для снижения трудоемкости	Ориентировочно 5%
5	Приобретение нового оборудования для производства СДС	для снижения трудоемкости	Ориентировочно 7%
6	Приобретение автопогрузчика	для снижения трудоемкости погрузочных работ	Ориентировочно 360 тыс. руб.
7	Реконструкция цеха 25 для дальнейшего производства корпусов 3Д-34	Выпуск качественной продукции по ГОЗ	Качественный эффект

Из данной таблицы видно, что предприятие активно занимается инвестиционными проектами, направленными на технологическое оснащение.

2.3 Оценка инвестиционных рисков

С деятельностью Общества связаны следующие основные факторы риска:

Отраслевые:

- несоответствие утвержденных коэффициентов-дефляторов для расчета цен на оборонную продукцию Общества коэффициентам-дефляторам, применяемым для обоснования цены естественных монополий;

- снижение конкурентоспособности выпускаемой гражданской продукции за счет постоянного роста цен на основные материалы (гражданская продукция, выпускаемая Обществом, является материалоемкой);

- снижение объемов производства по основной тематике приоритетных направлений с 2011 года может привести к снижению рентабельности выпускаемой продукции.

Технологические:

- большая степень износа технологического оборудования для производства продукции по ГОЗ, недостаточность финансирования со стороны государства для замены оборудования.

Страновые и региональные:

- высокие таможенные пошлины, сложная процедура таможенного оформления на ввозимый металл, а также изменение системы налогообложения оказывает существенное влияние на финансово - хозяйственную деятельность Общества.

Финансовые:

- нестабильный валютный курс, ужесточение кредитной политики банков.

Риски, связанные с географическими особенностями региона.

Данные риски оцениваются как несущественные.

Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами.

Чтобы избежать риски такого типа, в ОАО «ММЗ» проводятся проверки по антитеррористической защищенности и безопасности Общества комиссией 17 ОЕВД второго управления внутренних дел РФ, управлением ФСБ РФ по Челябинской области в городе Миассе, специальной пожарной частью № 2 специального управления ФПС № 29 МЧС России. В ОАО «ММЗ» имеется противодиверсионный паспорт, паспорт по обеспечению антитеррористической безопасности объекта.



Рисунок 3 Дерево проблем

Данная схема позволяет увидеть причину и следствие проблем, сложившихся в ОАО «ММЗ».

финансовый инвестиционный бизнес план

Глава 3. Бизнес-план

3.1. Маркетинговый раздел

Продажа продукции будет проводиться через систему дилеров.

В настоящее время проведены предварительные переговоры с продавцами погрузочной техники в 27 городах России.

Ценовая политика и ценовая стратегия фирмы

Любая торговая организация должна устанавливать цены только после серьезного анализа последствий принятых решений и выработки ценовой политики и стратегии.

Под ценовой политикой понимаются общие принципы, которых придерживается Общество при установлении цен. Ценовая стратегия - это набор методов, с помощью которых эти принципы можно реализовать.

В соответствии с современной концепцией маркетинга и ведения бизнеса, любой экономист или менеджер на предприятии должен обладать определенным типом мышления для принятия наиболее адекватных деловых решений.

Торговая фирма может быть уверена в своем успехе, только если проводит самостоятельную, активную маркетинговую (в том числе ценовую - как ее составляющую) политику, реализует ценовую стратегию - динамичную, оперативно реагирующую на рыночные изменения. Разработка самостоятельной ценовой стратегии - постоянно воспроизводимый процесс. Ценовая стратегия должна проверяться на основе фактически достигнутых результатов и при необходимости корректироваться.

Разработка ценовой стратегии

Процесс разработки ценовой стратегии состоит из 3-х этапов (рис. 2):

I. Сбор исходной информации

II. Стратегический анализ

III. Формирование стратегии

Рисунок 2 Основные этапы и элементы разработки ценовой стратегии.

Рассмотрим более подробно каждый этап.

I. Сбор исходной информации

Менеджеру предприятия необходимо осознавать большую роль комплексной информации при разработке ценовой стратегии: невнимание к тому или иному типу данных порождает ошибке в ходе работы и может привести в конечном итоге к потерям прибыли. Поэтому очень важно учесть все категории данных:

- оценка затрат (1). Особое внимание уделяется ответу на вопросы о

том, какие затраты при изменении объемов продаж будут реально приростными, а также какие издержки являются предотвратимыми;

- уточнение финансовых целей (2). Чтобы ценовая стратегия была удовлетворительной с точки зрения владельцев фирмы, менеджеру необходимо еще раз уточнить, в чем на данный момент заключается цель фирмы, каков минимальный уровень прибыльности и т. п.

- определение потенциальных покупателей (3). При выявлении круга

потенциальных покупателей цель состоит не только в определении категории

покупателей, которых может заинтересовать товар фирмы, но и в ответе на

вопрос, почему товар может быть интересен. Это значит оценить экономическую ценность товара для покупателя и факторы его чувствительности к уровню цены.

- уточнение маркетинговых целей фирмы (4).

- определение потенциальных конкурентов (5). Оценка преимуществ

реальных и возможных конкурентов и их цен.

II. Стратегический анализ

На этом этапе вся собранная информация обобщается и подвергается оценке с целью получения отправных посылок для создания окончательного варианта ценовой стратегии.

Проводится финансовый анализ (6), сегментный анализ рынка (8), анализ конкуренции (9), осуществляется оценка влияния государства (7). Все работы выполняются соответствующими специалистами, действующими не автономно (это важно!), а учитывая интересы коллег.

III. Формирование ценовой стратегии

Проведя все вышеупомянутые исследования, специалист по ценообразованию может переходить к заключительному этапу - формированию ценовой стратегии и подготовке соответствующего проекта документа для руководства фирмы.

Каналы сбыта

В связи с тем, что анализ структуры сбыта продукции предполагает детальный анализ каналов распределения, стоит подробнее описать эту категорию. К каналам сбыта относятся все места, в которых продается (оптом или в розницу) или могла бы продаваться продукция предприятия, а так же пути доведения товара до покупателя. Исходя из этого, выделяют следующие типы каналов распределения:

1) дистрибьюторские, к ним относятся компании, напрямую закупающие товар у одного или нескольких производителей. Производитель может реализовывать товар, как только через дистрибуторов, так и параллельно через розничный, корпоративный и нерегулярный канал.

Для ОАО «ММЗ» удобной формой сбыта являются дистрибьюторы, это объясняется спецификой деятельности организации, большими размерами производимой продукции;

2) оптовые, к этим каналам относятся компании, закупающие товар у дистрибуторов и продающие его как другим оптовикам, так и розничным, а также корпоративным клиентам

ОАО «ММЗ» занимается больше оптовой продажей продукции, чем розничной;

3) розничные, это все компании, которые продают товар конечному потребителю. К этому каналу также относятся Интернет-магазины, этот канал сбыта в России стал развиваться не так давно, но Общество использует этот ресурс, но необходимо разрабатывать структуру по контролю по интернет-заказам, доставке, чтобы увеличить долю потребителей и избежать посредников, т.к. от этого зависит цена товара, а от цены и количество заказчиков;

4) корпоративные, к ним относятся компании, закупающие товар у производителей, дистрибуторов, оптовиков, а также в розницу для удовлетворения своих потребностей.

Компания ММЗ, с помощью корпоративных каналов сбыта, может наладить производственно-сбытовую сеть, которая предоставит возможность увеличить количество оптовых заказчиков, увеличит долю крупных договоров и уменьшит затраты на хранение произведённого оборудования, уменьшиться доля запасов и дебиторской задолженности;

5) нерегулярные, это компании, совершающие разовые закупки в одном из других вышеперечисленных каналов. Нерегулярный канал нередко объединяют с корпоративным.

Плюсы и минусы прямого и косвенного каналов распределения представлены в таблице 1.

Таблица 9 Достоинства и недостатки каналов распределения

Вид канала сбыта	Достоинства	Недостатки
Прямой (заказы по почте, продажи по телефону, по каталогу, личные продажи, собственная розничная сеть).	· снижает риск и зависимость результатов коммерческой деятельности от добросовестности посредников; · не предусматривает участия посредников в прибыли предприятия; · позволяет контролировать розничные цены; · простая структура распределения, обеспечивающая контроль над сбытом; · позволяет контролировать рынок и быстро реагировать на изменения его требований; · возможность непосредственного общения с потребителями иполучения сведений об их реакции на товар «из первых рук».	· требует профессионального персонала, занимающегося продажам; · требует серьёзных денежных средств на создание собственной сбытовой сети, поддержание товарных запасов на складах.
Косвенный (короткий канал, если имеется только одно звено между производителем и потребителем - розничный продавец; длинный канал, если наряду срозничным торговцем в цепочке появляется оптовик).	· создаётся возможность повысить конкурентоспособность компании за счёт сокращения сроков поставок, лучшего складирования и хранения товаров, предпродажного сервиса и технического обслуживания; · повышение оперативности сбыта товаров, что способствует увеличению прибыли продавца за счёт ускоренного оборота капитала; · обеспечение широты охвата целевых рынков; · каждый участник канала товародвижения выполняет свою функцию; · дополнительная выгода за счёт снижения издержек обращения на единицу реализуемого товара, при работе через посредников, специализирующихся на массовом сбыте определённой номенклатуры товаров; · возможность начать работу немедленно, в то время как организация прямых продаж требует значительных затрат времени.	· отсутствие контроля над каналом распределения, слабая возможность контролировать цены и условия продаж, зависимость от посредников; · отсутствие возможности прямого общения с покупателями.

Анализ рынка

Рост производства и потребления в России увеличивает товаропотоки для обслуживания которых требуется совершенствование складской и погрузочной техники. Потребности в погрузочной техники растут как за счет увеличения объема производства и торговли, т.к. и за счет выхода из строя изношенной техники.

3.2 Производственный раздел

Производственный план, как следует из названия, содержит характеристики расположения производственных площадей, оборудования и описания процессов, сопровождающих производство. Кроме того, здесь оценивают необходимость привлечения субподрядчиков и условия, на которых их нанимают. Важно не упускать из виду вопросы контроля качества производимой продукции и регулирования соответствующих производственных процессов. Важный момент - регуляция основных составляющих стоимости, таких как, например, заработная плата работников или стоимость используемых материалов.

Важнейшие моменты этого раздела: возможности по увеличению или уменьшению производства, взаимодействие с поставщиками и сроки поставок.

Прогноз объемов производства и реализации продукции (услуг) осуществляется на основе сопоставления результатов маркетинговых исследований с производственными возможностями предприятия. Объем производства в номенклатурном разрезе прогнозируется по периодам: первый год - по кварталам (в случае необходимости - по месяцам); второй год - по полугодиям; последующие годы - в целом за год.

Производственная программа

Таблица 10 Данные по объемам выручки по видам деятельности (тыс.руб.).

Наименование	2009 год факт	2010 год факт	2011 год план	2012 год план	2013 год план
Приоритетные виды деятельности, всего	364 160	396 752	397 776	229 507	108 295
в том числе:
Серийное производство изделий “Синева”	269 662	244 844	248 043	204 385	46 309
Изготовление ДСЕ по теме “Булава”	52 514	108 634	54 668	-	37 952
Сервисное и техническое обслуживание КРК СН	17 983	24 444	49 644	19 992	21 034
Прочие	24 001	18 830	45 421	5 130	3 000
Иные виды деятельности всего,	843 769	1 034 009	1 131 674	1 260 759	1 413 961
в том числе:
Технологическое оборудование для пивобезалкогольной отрасли	94 935	76 060	71 698	75 226	78 755
Оборудование для нефтехимии	200 652	158 328	165 353	175 391	185 859
Радиаторы водяного отопления	48 555	46 650	54 937	66 932	79 793
Емкостное оборудование для стройиндустрии	50 966	48 709	52 883	52 883	52 883
Светодиодные светильники	5 731	85 101	94 720	118 400	157 472
Энергоресурсы	422 812	594 982	673 808	747 927	830 199
Тепловые пункты и теплообменники	0	195	4 107	10 000	15 000
Синтетическое особо чистое кварцевое стекло *	1 370	1 514	1 600	1 600	1 600
Прочие	18 748	22 470	12 568	12 400	12 400
Всего выручка от продажи товаров, продукции, работ (услуг)	1 207 929	1 430 761	1 529 450	1 490 266	1 522 256

Объем реализации в стоимостном выражении прогнозируется на основе производственной программы с учетом лага, то есть промежутка времени с момента начала производства до момента первых поступлений денежных средств от реализации продукции (услуг), во многом обусловленного длительностью производственного цикла.

Таблица 11 Структура товарной продукции ОАО “ММЗ” (тыс. руб.)

Вид продукции	2009 год факт	2010 год факт	2011 год план	2012 год план	2013 год план
Оборонная продукция	370 485	413 712	397 776	229 507	108 295
Гражданская продукция	826 552	1 018 739	1 131 674	1 260 759	1 413 961
Итого:	1 197 036	1 432 451	1 529 450	1 490 266	1 522 256
Вид продукции	2009 год факт	2010 год факт	2011 год план	2012 год план	2013 год план
Оборонная продукция	31%	29%	26%	15%	7%
Гражданская продукция	69%	71%	74%	85%	93%
Итого:	100%	100%	100%	100%	100%

Структура производства

Сборочное производство

Размещено на Allbest.ru