Статистика рынка ценных бумаг и статистика вкладов населения

Размещено на http://www.allbest.ru/

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

Тема курсовой работы: Статистика рынка ценных бумаг и статистика вкладов населения

Основные вопросы, подлежащие исследованию:

I. Априорный анализ исходной информации:

1. Расчет основных параметров динамического ряда (темпы, приросты, средний прирост, средний темп и средний уровень).

2. Графическое изображение динамического ряда. Нанесение среднего уровня ряда. График цепных темпов.

3. Преобразовать исходную информацию, т.е. рассчитать квартальные показатели по каждому году.

4. Графическое изображение исходной информации в виде динамического ряда за три года по кварталам

II. Расчет линейного тренда и прогнозных значений по тренду на два года вперед по кварталам.

III. Исследование сезонных колебаний (график сезонной волны).

IV. Прогнозирование с использованием сезонной волны.

Курсовая работа выдана 18.03.2010

Срок сдачи курсовой работы 17.05.2010

ВВЕДЕНИЕ

Одно из основных положений научной методологии - необходимость изучать все явления в развитии, во времени. Это относится и к статистике: она должна дать характеристику изменений статистических показателей во времени. Как изменяются год за годом валовой национальный продукт и национальный доход страны? Как возрастает или снижается уровень оплаты труда? Ответ на аналогичные вопросы может дать только специальная система статистических методов, предназначенная для изучения развития изменений во времени, или, как принято в статистике говорить, изучения динамики.

Изучение динамики того или иного объекта, явления начинается с построения ряда динамики-ряда последовательно расположенных статистических показателей (в хронологическом порядке), изменение которых показывает ход развития изучаемого явления. Динамический ряд - это таблица, в которую подставлены значения показателя за последовательные периоды или на моменты времени. Ряд динамики состоит из двух элементов: момента (периода) времени и соответствующего ему статистического показателя, который называется уровнем ряда. Уровень ряда характеризует размер явления по состоянию на указанный в нем момент (период) времени. Различают моментные и интервальные ряды динамики. Динамический ряд является интервальным, если каждый уровень представляет собой итог процесса за некоторый интервал времени; моментным, если уровни отражают состояние объекта в отдельные моменты времени.

В зависимости от способов выражения уровней различают ряды динамики, заданные:

а) рядом абсолютных величин;

б) рядом относительных величин;

в) рядом средних величин.

Основным условием для получения правильных выводов при анализе динамического ряда является сопоставимость его рядов. Каждый ряд динамики охватывает отдельные обособленные периоды, в которых могут происходить изменения, приводящие к несопоставимости отчетных данных с данными других периодов. Поэтому для анализа ряда динамики необходимо приведение всех составляющих его элементов к сопоставимому виду.

Для этого в соответствии с задачами исследования, устанавливаются причины, обусловившие несопоставимость анализируемой информации, и применяется соответствующая обработка, позволяющая проводить сравнение уровней ряда динамики.

Необходимо отметить компоненты динамического ряда. К ним относят:

o тенденцию (тренд), которая характеризует основное направление развития;

o колебания, которые характеризуются периодом и амплитудой. Колебания делятся на циклы (имеют большой период) и сезонные (имеют небольшой период; обычно в течение года);

o случайные компоненты; они относятся к нерегулярным компонентам; чаще всего они вызваны форс-мажорными обстоятельствами.

Для характеристики динамических рядов используются следующие показатели:

§ приросты (базисные, цепные, средние);

§ темпы (базисные, цепные, средние);

§ уровень ряда (средний).

Выявление основной тенденции развития динамических рядов.

Существует два подхода: механическое и аналитическое выравнивание.

Механическое выравнивание:

Ш Выявление основной тенденции может быть осуществлено графически.

Ш Способ укрупнения интервалов.

Ш Метод скользящей средней.

Рассмотрим подробнее последний метод. Итак, смысл аналитического выравнивания методом скользящей средней состоит в том, что он позволяет сглаживать случайные колебания в уровнях развития явления во времени. Поэтому период охватываемой средней постоянно меняется.

Период осреднения как правило выбирается равным временному периоду, в течение которого начинается и заканчивается цикл развития какого-либо явления.

Методы аналитического выравнивания

Это наиболее эффективные методы выравнивания. Имеют конечный вид функции времени (уравнения времени). Возможно выравнивание по прямой, по гиперболе, по параболе 2-го или 3-го порядка. Задача состоит в том, чтобы подобрать для конкретного ряда динамики такую логарифмическую кривую, которая бы наиболее точно отображала черты фактической динамики. Решение этой задачи часто связано с методом наименьших квадратов, т.к. наилучшим считается такое приближение выровненных данных к эмпирическим, при которых сумма квадратов их отклонений является минимальной.

Прогнозирование и интерполяция динамических рядов.

Прогнозирование (экстраполяция) - это определение будущих размеров экономического явления.

Интерполяция - это определение недостающих показателей уровней ряда.

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ КУРСОВОЙ РАБОТЫ ПО СТАТИСТИКЕ

ТЕМА: «СТАТИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ»

статистика рынок государственный фондовый банковский

Рынок ценных бумаг является важнейшей и неотъемлемой составляющей частью рыночной экономики. Так же его еще называют фондовым рынком. На нем происходит процесс превращения сбережений в инвестиции, и формируются межотраслевые перетоки капитала, обуславливающего структурные изменения в экономике. Состояние рынка ценных бумаг отражает текущую макроэкономическую конъюнктуру, и в зависимости от него разрабатываются меры денежной и бюджетной политики. Статистикам должна определять обобщенные показатели состояния фондового рынка, характеризующие ценовые уровни, уровни процентных ставок и доходности, степень риска, объемы проводимых операций и вовлеченных финансовых активов. Изменяясь со временем, эти показатели формируют тенденции и создают ориентиры участникам рынка для принятия решений по управлению активами.

Рассмотрим систему статистических показателей рынка ценных бумаг:

· Ставка рефинансирования

· Доходность основных финансовых инструментов

· Структура внутреннего государственного долга по ГКО, ОФЗ

· Основные характеристики первичного рынка ГКО, ОФЗ

· Аналитические показатели, характеризующие рынок ГКО, ОФЗ

· Движение наличной иностранной валюты на территории РФ

· Покупка и продажа физическим лицам иностранной валюты

· Динамика курса доллара США по отношению к российскому рублю

· Динамика средневзвешенного курса доллара США по итогам торгов СЭЛТ

· Динамика официального курса евро по отношению к российскому рублю

· Основные показатели статистики сбережений

· Основные показатели статистики страхования

Рынок корпоративных ценных бумаг в основном представлен двумя статистическими показателями, опредяемыми на каждый рабочий день:

· объем торгов в Российской торговой системе;

индекс «РТС-Интерфакс» (валютное и рублевое значение).

Основные понятия и показатели статистики фондового рынка, формулы их расчета

Основные понятия статистики рынка ценных бумаг
1. Основные показатели финансового рынка, публикуемые Федеральной службой государственной статистики
Ставка рефинансирования	Это инструмент денежно-кредитного регулирования. С ее помощью Банк России воздействует на ставки межбанковского рынка, банковские ставки по кредитам и по депозитам для физических и юридических лиц. Среднюю ставку за период определяют как среднюю арифметическую взвешенную: , где r - ставка рефинансирования, D - количество дней действия данного значения ставки рефинансирования
Средневзвешенные процентные ставки по привлеченным депозитам и вкладам	Рассчитываются в годовом исчислении по всем срокам привлечения по вкладам и депозитам физических и юридических лиц, сделанным за отчетный месяц.
Средневзвешенные процентные ставки по предоставленным кредитам (в рублях и долларах США)	Рассчитываются в годовом исчислении по всем срокам погашения, по кредитам, предоставленным банками юридическим и физическим лицам.
Объем эмиссии государственных ценных бумаг	Максимальный объем выпуска, который могут приобрести участники аукциона.
Объем погашения/купонной выплаты по государственным ценным бумагам	Сумма средств, затраченная на погашение/купонную выплату.
Объем в обращении	Текущий номинальный объем выпуска ценной бумаги в обращении на дату выплаты.
Официальный курс доллара США к российскому рублю	Устанавливается Банком России каждый рабочий день и вступает в силу, начиная со следующего календарного дня. Устанавливается Банком России на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого межбанковских валютных рынков по операциям «доллар США - российский рубль».
Официальный курс евро к российскому рублю	Рассчитывается и устанавливается Банком России на основе официального курса доллара США к российскому рублю и курса евро к доллару США на международных валютных рынках по операциям сроком исполнения на второй рабочий день.

Основные показатели финансового рынка, отражаемые банковской статистикой.

Основные показатели финансового рынка, отражаемые банковской статистикой, характеризуют:

· рынок межбанковских кредитов;

· валютный рынок;

· рынок государственных ценных бумаг;

· рынок корпоративных ценных бумаг;

· международный финансовый рынок.

2.Основные показатели финансового рынка, отражаемые банковской статистикой
MIBID	Средние объявленные ставки по привлечению кредитов. Рассчитывается как средние арифметические за месяц от ежедневных ставок-заявок банков для кредитования на межбанковском финансовом рынке.
МIВОR	Средние объявленные ставки по предоставлению кредитов. Рассчитывается как средние арифметические за месяц от ежедневных ставок-заявок банков для кредитования на межбанковском финансовом рынке.
МIАСR	Средневзвешенные фактические ставки по предоставленным кредитам. Рассчитывается как взвешенная по объемам фактических сделок по предоставлению кредитов по выборке кредитных организаций - основных участников московского межбанковского рынка.

Основные показатели статистики рынка государственных ценных бумаг.

Статистика рынка государственных ценных бумаг включает статистическую информацию о размещении и погашении выпусков ГКО-ОФЗ, об операций с ГКО-ОФЗ на внутреннем рынке. Система статистических показателей, характеризующая рынок государственных ценных бумаг (ГКО-ОФЗ), включает показатели:

I. по размещению -

o дату размещения,

o количество дней до погашения,

o объем эмиссии,

o объем спроса,

o размещенный объем,

o неразмещенный объем по номиналу,

o выручку,

o средневзвешенную цену и др.;

o показатель привлечения средств в бюджет (рассчитывается как разность между объемами привлеченных средств и погашенных обязательств по выпускам государственных ценных бумаг).

II. по погашению и купонным выплатам -

o объем погашения или купонной выплаты (затраченная сумма средств);

o объем в обращении (текущий номинальный на дату выпуска);

o текущая купонная ставка (определяет купонный доход, действующий на дату выплаты);

III. по структуре облигационного долга на дату - долю отдельных ценных бумаг в общем объеме обращения по номиналу;

IV. по вторичному рынку -

o рыночная стоимость бумаги,

o индикатор рыночного портфеля - средняя эффективных доходность, взвешенная по срокам до погашения и по объему в обращении;

o индикатор оборота рынка - средняя эффективная доходность, взвешенная по срокам до погашения и по обороту;

o дюрация - средний срок до выплат по ценным бумагам, взвешенный по объемам в обращении.

Каждый из этих показателей рассчитывается по отдельным видам облигаций.

Основные показатели банковской статистики международных финансовых рынков

Банковская статистика международных финансовых рынков включает показатели, позволяющие сопоставлять статистические данные о финансовых рынках различных стран (участниц Международного валютного фонда). Показатели делятся на четыре группы, характеризуют основные процентные ставки

· доходность на рынке государственных краткосрочных обязательств в различных странах;

· ставки денежного рынка, рынка краткосрочных заимствований внутри страны;

· ставки по привлеченным депозитам в банках;

· ставки по предоставленным кредитам.

Все указанные ставки имеют методологические особенности расчета в различных странах, но все они являются средними величинами.

Показатели статистики корпоративных ценных бумаг

Определение ценной бумаги в РФ дано в ст. 142 Гражданского кодекса: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении».

Основные ценные бумаги в РФ.
Акция	Ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Облигация	Долговой эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
Вексель	Это безусловное долговое обязательство указанного в векселе плательщика оплатить определенную сумму в установленные сроки.
Депозитный или сберегательный сертификат	Это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.
Прочие виды ценных бумаг	Депозитарные расписки, чеки, коносаменты, складские свидетельства, закладные, инвестиционные паи.

Система показателей статистики ценных бумаг включает разделы:

I. Статистика объемов и структуры операций с ценными бумагами в разрезе отраслей, регионов, видов бумаг

o стоимостной объем и структура обращающихся бумаг,

o объем и структура новых эмиссий,

o торговый оборот,

o количество сделок,

o количество проданных бумаг,

o капитализация рынка акций (произведение рыночной стоимости акций и количества находящихся в обращении акций),

o объем рынка непогашенных долговых бумаг.

II. Статистика курсов ценных бумаг (различные виды цен);

III. Статистика деятельности участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников;

IV. Статистика качества ценных бумаг

o рейтинг,

o ликвидность,

o соотношение прибыльности бизнеса эмитента и доходов по ценным бумагам;

V. Статистика инвестиций в ценные бумаги

o оценка курсовой стоимости,

o доходности,

o рискованности инвестиций.

Для характеристики состояние рынка ценных бумаг рассчитывают фондовые индексы. В основном это биржевые индексы или индексы внебиржевых торговых систем. Применяются отраслевые индексы, которые рассчитываются по котировкам акций ведущих предприятий конкретной отрасли, и сводные (композитные) индексы, которые рассчитываются на основе курсов ценных бумаг компаний различных отраслей.

Все индексы рассчитываются как средняя величина из курсов ценных бумаг компаний, включенных в выборку.

Фондовые индексы
Метод простой средней арифметической	Рассчитывают путем суммирования цен акций на определенную дату и деления полученной суммы на делитель. , где I - индекс, Pi - цена i-ой акции, N - делитель, который в момент начала расчета индекса равен числу компаний. Так рассчитываются Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), индекс Фондовой биржи США (MMI) и Никкей 225 (Nikkei 225 Stock Average). Недостаток индекса: колебания цен дорогих элементов имеют большее влияние на индекс, чем колебания цен дешевых элементов.
Метод средней геометрической	Рассчитываются широко известные индексы: композитный индекс «Вэлью Лайн» (Value Line Composite Average) в США, учитывающий котировки 1695 акций, большинство которых котируется на основных биржах Нью-Йорка. Расчет индекса на основе метода средней геометрической производится по формуле: , где Ii - темп роста курсовой стоимости акции i-ой компании, N - число компаний.
Метод средней арифметической взвешенной	При данном методе учитываются размер компании и масштабы совершения операций на фондовом рынке. Обычно в качестве весов берут рыночную капитализацию компании, т. е. рыночную стоимость акций, выбранных компанией. , где Q0 - количество акций отдельной компании на базовую дату; Pt - цена акции отдельной компании в период t; - капитализация рынка на базовую дату; I0 - базовое (начальное) значение индекса.

СЛОВАРЬ

1.ГКО (Государственные краткосрочные бескупонные облигации)- государственные бескупонные бумаги, представляющие собой долговые обязательства государства и предоставляющие право владельцам на выплату в установленный срок номинальной суммы облигации. ГКО относятся к группе дисконтных ценных бумаг, доходом является разница в ценах покупки (ниже номинала) и погашения (по номиналу).

2. ОФЗ (Облигации федерального займа)- долговые обязательства Российской Федерации в форме государственных ценных бумаг, дающие владельцу облигации право на получение по облигации суммы основного долга (номинальной стоимости), оплачиваемой при погашении выпуска, а также на получение дохода в виде купонных выплат в соответствии с условиями выпуска.

3. Внутренний государственный долг по ГКО и ОФЗ - сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным бумагам, размещенным на территории Российской Федерации, включая затраты на погашение и выплату купонного дохода.

4. СЭЛТ - система электронных лотовых торгов.

ПРАКТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Априорный анализ

Априорный анализ исходной информации включает расчет основных параметров динамического ряда: расчет абсолютных приростов, цепных темпов, среднего уровня, средних темпов. Также априорный анализ включает изображение графика цепных темпов, расчет квартальных показателей по каждому году и графическое изображение исходной информации в виде динамического ряда за три года по кварталам.

Рассчитаем параметры динамического ряда.

Цепной темп роста - показывает, во сколько раз данный уровень ряда больше или меньше базисного уровня. Представляет собой соотношение двух сравниваемых уровней.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рассчитаем цепной темп роста по месяцам за 2001 год:

Цепной абсолютный прирост - показывает, на какую долю (процент) уровень данного периода или момента времени больше или меньше базового уровня.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рассчитаем цепной абсолютный прирост показателя по месяцам за 2001 год:

Средний темп роста - обобщающая характеристика индивидуальных темпов роста ряда динамики.

Рассчитаем средний темп роста показателя по месяцам за 2001 г.:

Т=(4,374/3,045) 1/11=1,033

Средний абсолютный прирост - показывает скорость развития явления в изучаемом динамическом ряду.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рассчитаем средний абсолютный прирост показателя по месяцам за 2001 г.:

?y=(4,374-3,045)/11=0,12

Средний уровень ряда - показывает, какова средняя величина уровня, характерного для всего периода.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рассчитаем средний уровень ряда по месяцам за 2001 г.:

Графически изобразим исходную информацию по месяцам за 2001 г. и нанесем средний уровень.

График 1

Рассчитаем цепной темп роста по месяцам за 2002 г.:

Рассчитаем цепной абсолютный прирост показателя по месяцам за 2002 год:

Рассчитаем средний темп роста показателя по месяцам за 2002 г.:

Т=(6,357/4,578) 1/11=1,030

Рассчитаем средний абсолютный прирост показателя по месяцам за 2002 г.:

? y=(6,357-4,578)/11=0,16

Рассчитаем средний уровень ряда по месяцам за 2002 г.:

Графически изобразим исходную информацию по месяцам за 2002 г. и нанесем средний уровень.

График 2

Рассчитаем цепной темп роста по месяцам за 2003 г.:

Рассчитаем цепной абсолютный прирост показателя по месяцам за 2003 год:



Рассчитаем средний темп роста показателя по месяцам за 2003 г.:

T=(9,843/6,491) 1/11=1,038

Рассчитаем средний абсолютный прирост показателя по месяцам за 2003 г.:

? y=(9,843-6,491)/11=0,30

Рассчитаем средний уровень ряда по месяцам за 2003 г.:

Графически изобразим исходную информацию по месяцам за 2003 г. и нанесем средний уровень.

График 3

График цепных темпов за 2003 г.

График 4

Рассчитаем квартальные показатели по каждому году, представим их в виде таблицы и построим график:

	Всего	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
2001 год	44,189	9,432	10,467	11,524	12,766
2002 год	64,994	14,118	15,507	16,939	18,43
2003 год	97,527	20,144	22,919	26,09	28,374

Таблица 1

Расчет линейного тренда и прогнозных значений на 2004-2005 гг. без учета сезонных колебаний

Рассчитать тренд можно двумя способами. Мы воспользуемся обоими вариантами.

Способ № 1.

Общий вид уравнения тренда: ўt=a+bt

Так как значение тренда представляет последовательный ряд чисел, то можно сделать преобразование (нормирование) этой величины, т.е. получить значение t`.

t:1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12

t`:-6,-5,-4,-3,-2,-1,1,2,3,4,5,6

?t`=0

Обратимся к системе нормальных уравнений, учитывая, что мы ввели t`.

na+b?t`=?y

a?t+b?(t`)2=?t`y

Тогда из первого уравнения получаем:

na=?y;

a=?y/n=206,71/12=17,2

Из второго уравнения имеем:

b?(t`)2=?t`y;

b=?t`y/?(t`)2=269,537/182=1,48;

подставим значения a и b в уравнение тренда.

В этом случае уравнение тренда будет иметь вид: ўt=17,2+1,48t

Для расчета прогнозных значений используем



Способ № 2.

Сначала необходимо составить расчетную таблицу.

Год	Квартал	t	y		ty
2001	1	2	3	4	5	6	7	8
	I	1	9,432	1	9,432	7,85	120,15	103,5
	II	2	10,467	4	20,934	9,55	109,6	101,1
	III	3	11,524	9	34,572	11,25	102,44	100,4
	IV	4	12,766	16	51,064	12,95	98,58	99,9
2002	I	5	14,118	25	70,59	14,65	96,37	103,5
	II	6	15,507	36	93,042	16,35	94,84	101,1
	III	7	16,939	49	118,573	18,05	93,84	100,4
	IV	8	18,43	64	147,44	19,75	93,32	99,9
2003	I	9	20,144	81	181,296	21,45	93,91	103,5
	II	10	22,919	100	229,19	23,15	99	101,1
	III	11	26,09	121	286,99	24,85	104,99	100,4
	IV	12	28,374	144	340,488	26,55	106,87	99,9
	?	78	206,71	650	1583,611	206,71

Анализ данного динамического ряда начинается с исследования тренда. Для этого рассчитаем средний уровень для трех лет.



Так как средний уровень второго ряда больше среднего уровня первого ряда и третий уровень третьего ряда больше среднего уровня второго ряда, то данный динамический ряд имеет возрастающую тенденцию.

Уравнение тренда будем находить в виде прямой линии, т.е. использовать линейную модель. Для этого запишем его общий вид: ўt=a+bt

Для определения параметров a и b используем метод наименьших квадратов (МНК) и систему нормальных уравнений:

na+b?t=?y

a?t+b?t2=?ty

Итоги из таблицы подставим в систему нормальных уравнений:

12a+78b=206,71|:12

78a+650b=1583,611|:78

a+6,5b=17,2

a+8,3b=20,3

a=17,2-6,5b

17,2-6,5b+8,3b=20,3

a=17,2-6,5b

1,8b=3,1

a=6,15

b=1,7

Значения a и b подставляем в уравнение тренда: yt =6,15+1,7t

Значение a=6,15-это начало линии тренда, значение b=1,7-среднегодовой прирост вкладов населения.

Значение t из 2 столбика последовательно подставляем в уравнение тренда; полученные результаты запишем в 6 столбик. Так как суммарные показатели 3 и 6 столбиков совпадают, значит, уравнение рассчитано правильно.

Теперь рассчитаем прогнозные значения по тренду на 2004-2005гг.:

Нанесем линию тренда на график, для этого отметим две точки

Также на графике мы отметим прогнозные значения на 2004-2005 гг. без учета сезонных колебаний.

Прогнозирование с использованием сезонной волны

Для исследования колебаний используем индекс сезонности по формуле:



Так как мы хотим рассчитать прогнозные значения нам надо определить средние индексы для каждого квартала

Построим график сезонных колебаний

Рассчитаем прогнозные значения с учетом сезонной волны:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе проведен априорный анализ, который позволил рассчитать основные характеристики динамического ряда вкладов населения в банках за 2001-2003 годы. В частности:

средний уровень

средний темп

На следующем этапе исследовали тенденцию развития за указанный период, в результате получили уравнение тренда, значение b=1,7- это среднегодовой прирост вкладов населения в банках, a=6,15- начало линии тренда.

Далее рассчитали средние индексы для каждого квартала:

Затем рассчитали прогнозные значения с учетом сезонной волны:



И при помощи тренда и сезонных колебаний определили прогнозные значения на 2004 и 2005 год по кварталам

Размещено на Allbest.ru