Денежно-кредитная политика и ее особенности в Республике Беларусь

В стране проводилась работа по обеспечению стабильности цен, для чего использовались как монетарные, так и немонетарные средства. Однако под влиянием неблагоприятных внешнеэкономических факторов рост потребительских цен относительно 2007 г. ускорился. Прирост индекса потребительских цен в 2008 г. составил 13,3%, что в 1,1 раза больше, чем в 2007 г. (12,1%). Ускорение инфляционных процессов было обусловлено преимущественно ростом цен на энергоносители и другие импортируемые товары

Банки принимали активное участие в функционировании внутреннего валютного рынка, обеспечивая его ликвидность и движение валютных ресурсов между различными сегментами валютного рынка. Тем самым они способствовали формированию курсов на рыночных принципах и в экономически обоснованных пределах. Как результат, на рынке не возникли существенные дисбалансы.

Кредитная политика, осуществляемая национальной банковской системой, направлена на максимально допустимое удовлетворение потребности юридических и физических лиц в кредитных ресурсах.Объем банковских кредитов за 2008 год увеличился более чем в 1,5 раза, а темп наращивания кредитования опережал темп роста ВВП. Так, прирост требований банков к экономике в белорусских рублях и в иностранной валюте в реальном выражении за истекший год относительно 2007 г. составил 24,5% при увеличении реального ВВП на 10%, то есть темп наращивания кредитования превышал темп роста ВВП почти в 2,5 раза

Доля долгосрочных кредитов в кредитных вложениях банков на 1 января 2009 г. составила 72,8%.[10,c.]

Основными направлениями кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год были : выдача инвестиционных и потребительских кредитов. За 2008 год банки выдали инвестиционные кредиты на сумму 9,53 трлн. руб., или 173,3% от задания (5,5 трлн. руб.), установленного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 9 февраля 2008 г. № 178.

Высокую активность проявляли банки в сфере потребительского кредитования. На 1 января 2009 г. задолженность физических лиц по потребительским кредитам достигла 5,76 трлн. руб., что в 1,66 раза больше, чем на сопоставимую дату прошлого года.

Работа банков с государственными ценными бумагами также поддерживалась на высоком уровне. Требования банков к Правительству Республики Беларусь, выраженные в ценных бумагах, за 2008 г. увеличились на 1,8 трлн. руб. по балансовой стоимости, или на 73,3%, и к началу 2009 г. достигли почти 4,4 трлн. руб.

Складывающаяся экономическая и финансовая ситуация потребовала определенной корректировки процентной политики. Учитывая более высокий уровень инфляции, чем прогнозировалось, Национальный банк с согласия Главы государства с середины 2008 г. начал постепенно повышать ставку рефинансирования, доведя ее с 17 декабря 2008 г. до уровня 12% годовых, а с 8 января текущего года -- до 14%. Параллельно росли ставки депозитно-кредитного рынка (см.Приложение,рис.1).

Средняя процентная ставка по вновь привлеченным срочным депозитам в национальной валюте в декабре 2008 г. сложилась на уровне 15,2% годовых, что на 5,1 процентного пункта выше по сравнению с декабрем 2007 г. (10,1%).

Средняя процентная ставка по новым кредитам банков2 в национальной валюте в декабре 2008 г. составила 17,5% годовых, что на 4,4 процентного пункта выше уровня декабря 2007 г. (13,1%).[6]

Важный параметр потенциала банковской системы -- ресурсная база. На 1 января 2009 г. банками страны было привлечено ресурсов в объеме 63,1 трлн.руб. За 2008 г. сумма привлеченных ресурсов увеличилась на 21,4 трлн. руб., или на 51,3%, что в 1,4 раза выше прогнозной оценки (37%).

Средства физических лиц -- основной привлеченный ресурс белорусских банков. На 1 января 2009 г. их объем достиг 13,6 трлн. руб., или 21% от всех пассивов банков. За 2008 г. сумма вкладов в расчете на одного жителя республики возросла в эквиваленте белорусских рублей в 1,25 раза .Вторым по объему ресурсом банков являются средства субъектов хозяйствования. Их величина к началу текущего года составила почти 13 трлн. руб., или 20,5% от пассивов банков.

Надо сказать, что успехи прошлого года в экономике связаны в том числе и с тем, что Беларусь в значительной мере использовала внешнее кредитование и золотовалютные резервы. Так, золотовалютные резервы в 2008 году сократились на $1,33 млрд. Эти средства были направлены на обеспечение эффективной работы реального сектора экономики и достижение запланированных темпов экономического роста. Поэтому в текущем году Беларусь должна максимально работать над тем, чтобы привлечь внешние ресурсы для поддержания реального сектора экономики и с минимальными потерями выйти из сложной ситуации, в которой находится весь мир. [12, c.28]

В связи с этим с конца прошлого года Беларусь вела активные переговоры с Международным валютным фондом по привлечению кредитных ресурсов. В конце 2008 года МВФ дал предварительное согласие на предоставление нашей стране кредита в размере $2,5 млрд. Но в ходе переговоров острая дискуссия развернулась по поводу необходимости девальвации белорусского рубля.В условиях всемирного кризиса Беларуси не оставалось ничего другого, как принимать своевременные, хоть и непопулярные меры, которые бы максимально стимулировали развитие нашей экономики, экспортеров, производителей. С этой точки зрения наиболее эффективной была разовая девальвация. Постепенная девальвация не имеет такой эффективности. Что касается объема девальвации (20%), то здесь у Национального банка разногласий с МВФ не было.

Итоги работы экономики в первые дни 2009 года говорят о том, что решение о проведении разовой девальвации было правильным. Ситуация на валютном рынке в части работы банков с населением за первые дни нового года по сравнению с декабрем 2008 года не ухудшилась. Несмотря на повышенный спрос на валюту, в целом он оставался на уровне декабря. Определенные трудности с приобретением валюты возникали в связи с тем, что банки своевременно не могли справиться с одномоментным высоким спросом на валюту. В настоящее время валюта завезена в банки в необходимом объеме.

Национальный банк Беларуси будет проводить курсовую политику в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики. Со 2 января 2009 года Национальный банк перешел к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют. Стоимость корзины валют будет оставаться практически неизменной. В 2009 году допускаются ее колебания в пределах +/-5% в зависимости от соотношения спроса и предложения валюты на внутреннем рынке и иных факторов.

Как доложил 19 ноября 2009 года Президенту Беларуси Александру Лукашенко председатель правления Национального банка Беларуси Петр Прокопович: “Все показатели Основных направлений денежно-кредитной политики Беларуси в январе-октябре 2009 года выполнены. Стабильным остается курс национальной валюты, который по отношению к корзине иностранных валют колеблется в пределах объявленного коридора +/-10%. За последнее время Национальный банк Беларуси значительно нарастил золотовалютные резервы. За 10 месяцев текущего года международные резервные активы Беларуси, рассчитанные в соответствии с методологией МВФ, увеличились более чем в 1,4 раза - с $3,1 млрд. на 1 января до $4,43 млрд. на 1 ноября.Нацбанком проводится работа по совершенствованию процентной политики.Достигнуто соглашение с МВФ о том, что мы можем начинать процесс снижения процентных ставок. Мы планируем, что уже с 1 декабря 2009 года ставка

рефинансирования будет уменьшена на 0,5 процентного пункта - с нынешних 14% годовых до 13% годовых .Мы планируем,что уже в первом полугодии 2010 года процентные ставки на белорусском рынке выйдут на докризисный уровень.” [10]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, кредитно-денежная политика предоставляет комплекс взаимосвязанных мероприятий, воздействующих на денежное массу, денежное обращение и вследствие этого на экономику в целом.

Проводит денежно-кредитную политику центральный банк. Основными целями кредитно денежной политики является следующие смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляционных процессов, регулирование темпов экономического роста, обеспечение полной занятости.

Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики являются: операции на открытом рынке, изменение учетной вставки, изменение норм обязательных резервов. Каждый из этих инструментов имеет свои преимущества и недостатки. Самый популярный на данный момент метод - операции на открытом рынке; среди его преимуществ - простота использования и возможность точно предсказать влияние таких операций на денежную базу. В последние годы в Республике Беларусь этот инструмент стал активно использоваться. Изменения учетной вставки и норм обязательных резервов в последнее используются реже. Это связано с такими недостатками эти

Передаточный механизм денежно-кредитной политики - процесс влияния изменений в монетарной политик на экономику.

Существуют два подхода к его определению: кейнсианский и монетаристский. Главное отличие двух подходов - выделение кейнсианцами дополнительных ступеней механизма, таких как реакция инвестиционных расходов на изменение ставки процента и реакция совокупного дохода на изменения в инвестициях.

Эффективность денежно-кредитной политики - один спорных вопросов. Большинство экономистов считают ее наиболее действенным инструментом макроэкономического регулирования, другие же выделяют в ней ряд недостатков. Однако все признают монетарную политику необходимым элементом стабилизационной политики государства.

В Республике Беларусь денежно-кредитную политику осуществляет Национальный банк. Он исходит из того, что оптимальным является такой вариант денежно-кредитной политики, при котором не допускается резких скачков в уровнях процентных ставок, обменном курсе национальной валюты. Сегодня можно говорить о том, что последовательное проведение данной политики позволило обеспечить ряд положительных результатов, таких как значительное уменьшение инфляции и обеспечение стабильного экономического роста.

ЛИТЕРАТУРА

1.Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник - М: «Дело и сервис»,2001г.,403с.

2. Макроэкономика: учебное пособие А.В.Бондарь, В.А.Воробьев, Л.Н.Новикова [и др].- Минск : БГЭУ,2007.- 415с.

3.Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник - М.: Дело,2002.- 472 с.

4.Галаева Е.В., Корсакова А.А., Марыганова Е.А., Назарова Е.В., Юрьева Т.В. Макроэкономика. Учебное пособие. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, - М., 2003. - 267 с.

5.К.Р.Макконелл, С.Л.Брю Экономикс: принципы, проблемы и политика/Том 1 - Таллин,1995г., 400c.

6. Указ Президента Республики Беларусь № 460 от 29 августа 2008 г.

Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год

7. Бункина М.К., Семенов А.М, Семенов В.А. Макроэкономика: Учебник - М:Издательство «Дело и сервис»,2000г.,512с.

8. П.П.Прокопович «Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2008 год.»// Банкаўскі веснік. - 2009.- №3.- с.5-12

9. Сайт Национального Банка Республики Беларусь

www.nbrb.by

10.http://www.belta.by/ru/main_news?id=451279

11. www.bankir.ru/slovar

12.Алымов, Ю.Денежно-кредитная политика и развитие банковского сектора: итоги и перспективы/Ю.Алымов// Вестник Ассоциации белорусских банков.-2008.-№9.- с.25-33

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица 1. Динамика ставки рефинансирования в Республике Беларусь за 2001-2009[9]

Таблица 2.Динамика норм обязательных резервов банков в Республике Беларусь за 2002-2009 гг.

Рисунок 1. Среднемесячное значение ставки рефинансирования Национального банка в 2007-2008 гг.

Размещено на Allbest.ru