Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Экономический анализ - важнейшая составляющая экономических наук, в решающей мере определяющая достоверность и надежность выводов, которые делаются в отношении состояния, перспектив развития и эффективности деятельности субъектов хозяйствования разного уровня.

Финансовый анализ является частью экономического анализа и может быть охарактеризован как процесс познания сущности финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования.

Целью финансового анализа являются:

- оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости и использования прибыли;

- прогнозирование доходов и потоков денежных средств; выявления дивидендной политики, осуществляемой руководством предприятия.

Объектом исследования является хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение.

Субъектами (или исполнителями) анализа выступают лица и организации, находящиеся за пределами исследуемого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм; специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии; кредитные агентства).

Проводится финансовый анализ периодически не реже одного раза в год, а также по мере предоставления отчетности в соответствующие инстанции (налоговые инспекции, статистические управления и т.д.).

Информационной базой для анализа является бухгалтерская отчетность. Полученная информация доступна для всех потребителей и формируется на базе публичной отчетности.

Потребителями данной информации могут быть акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, органы исполнительной власти и статистические управления.

Цель курсовой работы: на основе имеющихся данных определить финансовое положение предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности ООО «Темп».

Задачи курсовой работы:

- Дать оценку имущественного состояния предприятия и источников его формирования.

- Рассчитать коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала, характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дать аналитическую оценку динамику показателей.

- Определить сумму собственного оборотного капитала и тип финансовой устойчивости предприятия,

- Оценить текущую платежеспособность.

- Провести факторный анализ прибыли от продажи продукции.

- Дать оценку деловой активности предприятия.

- Установить сумму высвобожденных средств из оборота (или дополнительно привлеченных средств в оборот) в результате изменения оборачиваемости текущих активов.

- Определить факторы, влияющие на динамику периода оборота хозяйственных средств и уровень рентабельности.

- Дать общую оценку финансового состояния предприятия.

Источником данных для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс (форма № 1 бухгалтерской отчетности), источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках (форма № 2 бухгалтерской отчетности).

экономический анализ ликвидность рентабельность

1. Исходные данные (на примере ООО «Темп»)

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2009 г.

Организация: ООО «Темп»

Вид деятельности: услуги

Организационно-правовая форма/форма собственности частная

Единица измерения: тыс. руб.

Местонахождение (адрес)

Таблица

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	36500	19157
Основные средства	120	120189	333710
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	156689	352867
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	6046	8354
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	2526	3948
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	1346	1768
готовая продукция и товары для перепродажи	214
товары отгруженные	215	987	1564
расходы будущих периодов	216	1187	1074
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2118	12073

Таблица

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	24300	44848
в том числе покупатели и заказчики	231	24300	44848
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	154039	255944
в том числе покупатели и заказчики	241	127288	220082
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	25052	127884
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	211555	449103
БАЛАНС	300	368244	801970
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	8349	8349
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	27713	210347
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	32634	34889
ИТОГО по разделу III	490	68696	253585
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	299548	548385
в том числе: поставщики и подрядчики	621	238973	414304
задолженность перед персоналом организации	622	39784	82488
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	13843	28704
задолженность по налогам и сборам	624	6315	21342
прочие кредиторы	625	633	1547
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690
БАЛАНС	700	368244	801970

Отчет о прибылях и убытках за 2009 г.

Организация: ООО «Нева»

Вид деятельности: услуги

Организационно-правовая форма/форма собственности частная

Единица измерения: тыс. руб.

Таблица

Наименование показателя	Код	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1151709	757618
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1083227)	(706446)
Валовая прибыль	029
Коммерческие расходы	030	(21955)	(19986)
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	46527	31186
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	4351	5287
Прочие расходы	100	(4971)	(4185)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	45907	32288
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(11018)	(7749)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	34889	24539
Справочно
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Дополнительные данные, тыс. руб.

Показатели базового периода:

1. Средняя стоимость имущества предприятия, всего - 521 418;

2. Средняя стоимость оборотных активов, всего - 281 348;

3. Средняя стоимость источников собственного капитала - 112 672.

Этап 1

На основе методов горизонтального и вертикального анализа Бухгалтерского баланса дадим оценку имущественного состояния предприятия (Таблица № 1) и источников его формирования (Таблица № 2).

Рассчитаем коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала (Таблица № 3), характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дадим аналитическую оценку динамики показателей.

Оценка имущественного состояния предприятия

Таблица 1. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+.-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к началу периода
1. Внеоборотные активы, всего, в том числе:	156689	42.5	352867	44.0	+196178	+125.2
1.1.Нематериальные активы	36500	9.9	19157	2.4	-17343	-47.5
1.2.Основные средства	120189	32.6	333710	41.6	+213521	+177.6
1.3.Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
1.4.Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы, всего, в том числе:	211555	57.4	449103	56.0	+237548	+112.3
2.1.Запасы	6046	1.6	8354	1.0	+2308	+38.2
2.2.НДС	2118	0.6	12073	1.5	+9955	+470.0
2.3.Дебиторская задолженность	178339	48.4	300792	37.5	+122453	+68.6
2.4.Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
2.5.Денежные средства	25052	6.8	127884	15.9	+102832	+410.5
Баланс	368244	100	801970	100	+433726	+117.8

Анализ состава и структуры имущества предприятия на начало периода показал, что на внеоборотные активы приходиться 42,5% или 156689 тыс. руб., из них 32,6% или 120189 тыс. руб. приходится на основные средства и 9,9% или 36500 тыс. руб.- на нематериальные активы.

На начало периода на оборотные активы приходится 57,4% или 211555 тыс. руб., из них 48,4% или 178339 тыс. руб. - дебиторская задолженность, 6,8% или 25052 тыс. руб. - денежные средства, 1,6% или 6046 тыс. руб. - запасы, 0,6% или 2118 тыс. руб. - НДС.

На конец периода прослеживается тоже соотношение. Более 50% имущества приходиться на оборотные активы - 56,0% или 449103 тыс. руб., из них 37,5% или 300792 тыс. руб. приходится на дебиторскую задолженность, 15,9% или 127884 тыс. руб. - денежные средства, 1,5% или 12073 тыс. руб. - НДС и 1,0% или 8354 тыс. руб. - запасы.

На внеоборотные активы на конец периода приходится 44,0% или 352867 тыс. руб., из них 41,6% или 333710 тыс.руб. - основные средства, 2,4% или 19157 тыс. руб. - нематериальные активы.

За анализируемый период итог баланса увеличился на 117,8% или на 433726 тыс. руб. Оборотные активы за анализируемый период увеличились на 112.3% или на 237548 тыс. руб. В их составе наблюдается значительное увеличение в статье НДС на 470,0% или на 9955 тыс. руб. и в статье денежные средства на 410,5% или на 102832 тыс. руб. Так же и по остальным статьям наблюдается увеличение: дебиторская задолженность (на 68,6% или на 122453 тыс. руб.) и запасы (на 38,2% или на 2308 тыс. руб.)

Во внеоборотных активах произошло увеличение на 125,2% или на 196178 тыс. руб. В составе внеоборотных активах наблюдается увеличение по статье основные средства (на 177,6% или на 213521 тыс. руб.) так же в составе внеоборотных активов наблюдается снижение по статье нематериальные актив (на 47,5% или на 17343 тыс. руб.).

Оценка источников формирования имущества

Таблица 2 Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Источники средств	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+,-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к началу периода
1.Источники средств, всего, из них:	368244	100	801970	100	+433726	+117.8
1.1.Собственный капитал	68696	18.7	253585	31.6	+184889	+269.1
1.2.Заемный капитал, всего, в том числе:	299548	81.3	548385	68.4	+248837	+83.1
1.2.1.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3.Кредиторская задолженность	299548	81.3	548385	68.4	+248837	+83.1

Анализ состава и структуры источников формирования имущества на начало периода показал, что на собственный капитал приходится 18,7% или 68696 тыс. руб. источников средств, а 81,3% или 299548 тыс. руб. приходится на заемный капитал, из которых все 81.3% или 299548 тыс. руб. - кредиторская задолженность.

На конец периода прослеживается тоже соотношение. Удельный вес источников средств приходится на заемный капитал - 68,4% или 548385 тыс. руб., а на собственный капитал приходится 31,6% или 253585 тыс. руб., из которых все 31.6% (253585 тыс. руб.) - кредиторская задолженность.

За анализируемый период произошло увеличение источников средств на 117,8% или на 433726 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения собственного капитала на 269.1% или на 184889 тыс. руб., а так же за счет увеличения заемного капитала на 83,1% или на 248837 тыс. руб., увеличение которого произошло за счет увеличения кредиторской задолженности.

Таблица 3. Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единицы)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1.Коэффициент автономии (Ка)	0,19	0,32	+0,13
2.Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз)	0,81	0,68	-0,13
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	4,36	2,16	-2,20

Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула рас чета этого коэффициента имеет следующий вид:

Ка = СК / ВБ, где:

На начало периода: Ка = 68696/368244 = 0,19

На конец периода: Ка =253585/801970 = 0,32

Отклонение = 0,32 - 0,19 = + 0,13

Коэффициент автономии не соответствует нормативному значению (не менее 0,5) следовательно, финансовое состояние предприятия не устойчивое. Общая сумма задолженности превышает сумму собственных источников финансирования.

Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше за висимость предприятия от внешних источников финансирования:

Кз = ЗК / ВБ,

На начало периода: 299548/368244 = 0,81

На конец периода: 548385/801970 = 0,68

Отклонение = 0,68 - 0,81 = -0,13

Коэффициент автономии и коэффициент концентрации заемного капитала в сумме равны 1, (Ка + Кз = 1).

На начало периода: 0,19 + 0,81 = 1; На конец периода: 0,32+ 0,68 = 1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величи не собственных средств:

Кз/с = ЗК / СК

На начало периода: 299548/68696 = 4,36

На конец периода: 548385/253585 = 2,16

Отклонение = 2,16 - 4,36 = -2,2

За анализируемый период снизился коэффициент концентрации заемного капитала (-0.13) и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (-2.2), а показатель коэффициента автономии вырос (+0.13).

Как показывают данные таблицы, коэффициент автономии в отчетном году увеличился. Но на начало периода, и на конец периода он остался ниже нормативного уровня. Значение данного коэффициента показывает, что имущество предприятия на 32% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие не может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,68) больше, чем собственных (0,32).

Исходя из значений коэффициента автономии и коэффициента заемного капитала, можно сказать, что на конец отчетного периода предприятие не имеет общую финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 4 руб. 36 коп. заемных, на конец периода - 2 руб. 16 коп. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы.

Полученные мною коэффициенты далеки от норматива. Но полученные соотношения имеют тенденцию приближения к нормативным значениям, что указывает на улучшение финансового положения предприятия.

Этап 2

Определим сумму собственного оборотного капитала и тип финансовой устойчивости предприятия (Таблица 4), оценим текущую платежеспособность (Таблица 5), используя бухгалтерский баланс.

Определение суммы собственного капитала и типа финансовой устойчивости

Таблица 4. Показатели тапа финансовой устойчивости

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+,-)
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	% к началу периода
1.Источники собственных средств	68696	253585	+184889	+269,14
2.Внеоборотные активы	156689	352867	+196178	+125,2
3.Наличие собственных оборотных средств (гр.1-гр.2)	-87993	-99282	-11289	-12,83
4.Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр.3+гр.4)	-87993	-99282	-11289	-12,83
6.Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
7.Общая величина основных источников средств на покрытие запасов (гр.5+гр.6)	-87993	-99282	-11289	-12,83
8.Запасы	6046	8354	+2308	+38,17
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов (гр.3-гр.8), Фс	-94039	-107636	-13597	-14,46
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (гр.5-гр.8), Фт	-94039	-107636	-13597	-14,46
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов (гр.7-гр.8), Фо	-94039	-107636	-13597	-14,46
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	S={0,0,0}	S={0,0,0}	-	-

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, которые отражают различные виды источников:

1)Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов;

2)Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источников формирования запасов (СОС + ДП);

3) Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов (СОС + ДП + КП).

Трем показателям наличия источников формирования запасов (3) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):

± Фс = СОС - 3;

На начало периода: ± Фс = -87993 - 6046 = -94039тыс. руб.

На конец периода: ± Фс = -99282 - 8354 = -107636 тыс. руб.

Изменение: -107636-(-94039)= -13597

2) Излишек (+) или недостаток (--) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт):

±Фт = (СОС+ДП)-3;

На начало периода: ± Фт = -87993 - 6046 = -94039тыс. руб.

На конец периода: ± Фт = -99282 - 8354 = -107636 тыс. руб.

Изменение: -107636-(-94039)= -13597

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (Фо):

± Фо = (СОС + ДП + КП) - 3

На начало периода: ± Фс = -87993 - 6046 = -94039тыс. руб.

На конец периода: ± Фс = -99282 - 8354 = -107636 тыс. руб.

Изменение: -107636-(-94039)= -13597

С помощью полученных данных показателей определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

На начало периода: Фс(-94039) <0; Фт(-94039)<0; Фо(-94039)<0, т.е. S={0,0,0};

На конец периода: Фс(-107636)<0; Фт(-107636)<0; Фо(-107636)<0, т.е. S={0,0,0}.

Как показывают данные таблицы, и в начале и в конце анализируемого периода предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, это обозначает, что пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.

Оценка текущей платежеспособности

Таблица 5. Анализ показателей ликвидности

№	Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
	Исходные данные для расчета:
1.	Денежные средства, тыс. руб.	25052	127884	+102832
2.	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-
3.	Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.	25052	127884	+102832
4.	Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.	154039	255944	+101905
5.	Итого сумма наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов, тыс. руб.(гр.3+гр.4)	179091	383828	+204737
6.	Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб.	8164	20427	+12263
7.	Итого ликвидных активов, тыс. руб. (гр.5+гр.6)	187255	404255	+217000
8.	Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	299548	548385	+248837
	Относительные коэффициенты:
9.	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) гр.3/гр.8	0,08	0,23	+0,15
10.	Коэффициент критической ликвидности (Ккл) гр.5/гр.8	0,60	0,70	+0,10
11.	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) гр.7/гр.8	0,62	0,74	+0,12

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов - денежных средств (ДС) и кратко срочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

Кал = (ДС + КФВ) / КДО.

На начало периода: Кал = 25052/299548=0,08

На конец периода: 127884/548385=0,23

Отклонение: 0,23-0,08= +0,15

В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,25-0,50.

Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТАпр)) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ + ТАпр) / КДО.

На начало периода: Ккл=179091/299548= 0,60

На конец периода: Ккл=383828/548385= 0,70

Отклонение:0,70-0,60= +0,10

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств: Ктл = ТА / КДО.

На начало периода: Ктл=187255/299548=0,62

На конец периода: Ктл=404255/548385=0,74

Отклонение: 0,74-0,62= +0,12

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2.

За анализируемый период произошло увеличение всех коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности (+0,15), коэффициент критической ликвидности (+0,10) и показатель текущей ликвидности (+0,12).

Как видно, сходя, из данных таблицы 5 наблюдается общая тенденция повышения платежеспособного спроса, что указывает на улучшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,08 на 0,23 пунктов и показывает, что к концу года 23 % краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и цен ных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомен дуемым уровнем (0,2--0,3), можно отметить, что у предприятия нет де фицита наличных денежных средств, для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало периода краткосрочные долговые обязательства на 60% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного периода значение коэффициента увеличилось на 0,1 пунк тов. В нашем примере уровень коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения (0,8 - 1) и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период повысился на 0,12, достигнув к концу года 0,74, но как и на начало, так и на конец он не дотянул до рекомендуемого значения (2). Предприятие не покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Из вычисленных мною показателей только один коэффициент к концу года достиг нормативного значения. Это коэффициент абсолютной ликвидности. Остальные коэффициенты ниже нормы, что говорит о том, что деятельность предприятия является неликвидным.

Этап 3

Проведем факторный анализ прибыли от продажи продукции (Таблица 6). Дадим оценку деловой активности предприятия (Таблица 7) на основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Установим сумму высвобожденных средств из оборота (или дополнительно привлеченных средств в оборот) в результате изменения оборачиваемости текущих активов. Определим факторы, влияющие на динамику периода оборота хозяйственных средств и уровень рентабельности (Таблица 8)

Факторный анализ прибыли от продажи продукции

Таблица 6. Факторный анализ прибыли от продажи продукции

№	Показатели	Предыдущий период, тыс. руб.	Отчетный период, тыс. руб.	Изменение
				тыс. руб.	%
1.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, Вр	757618	1151709	+394091	+52,0
2.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, Ср	706446	1083227	+376781	+53,3
3.	Управленческие расходы, Ру	-	-	-	-
4.	Коммерческие расходы, Рк	19986	21955	+1969	+9,8
5.	Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг, Пр	31186	46527	+15341	+49,2

Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в таком виде:

Пр = Вр - Ср - Ру - Рк,

Пр за предыдущий период: 757618-706446-19986=31186

Пр за отчетный период: 1151709-1083227-21955=46527

Изменение 46527-31186=+15341

Определяется влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам.

1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи, (?IIp₁):

?IIp₁ = IIро ? Jp - Про, или ?IIp₁ = IIро ? (Jp - 1), где:

?IIp₁ - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, руб.;

Jp - индекс изменения объема продажи, определяемый отношением вы ручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Bp₁) к выручке от продажи предыдущего периода (Вро) по формуле

Jp = Bp₁ / Вро, Jp = 1151709/757618=1,52

?IIp₁= 31186?1,52-31186=16216,72 или ?IIp₁= 31186?(1,52-1)=16216,72

2) Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи, (?Пp₂):

?Пp₂ = Со ? Jp - С_1, ?Пp₂ = 706446?1,52-1083227= -9429,08

3) Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи, (?Пp₄):

?Пp3 = Рко?Jp-Рк₁, ?Пp₄ = 19986?1,52-21955= 8423,72

4) Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

?Пp = ?Пp₁ + ?Пp₂ + ?Пp_3, ?Пp = 16216,72+(-9429,08)+8423,72=15211,36

Определив влияние факторов на сумму прибыли видно, что наибольшее увеличение прибыли от продажи продукции произошло за счет изменения выручки от продаж. За счет этого фактора прибыль увеличилась на 16216,72 тыс. руб. Так же прибыль от продаж увеличилась на 8423,72 тыс. руб. за счет изменения уровня коммерческих расходов. В то же время прибыль снизилась на 9429,08 тыс. руб. за счет изменения уровня себестоимости.

За анализируемый период, с учетом влияния всех факторов, прибыль от продаж увеличилась на 49,2 % (на 15341 тыс. руб.)

Оценка деловой активности предприятия

Таблица 7. Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

№	Наименование показателя	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1.	Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей), тыс. руб.	757618	1151709	+394091
2.	Средняя величина текущих активов, тыс. руб. ТАср	281348	330329	+48981
3.	Продолжительность оборота текущих активов, дней, Тоб	133,69	103,25	-30,44
4.	Коэффициент оборачиваемости текущих активов, кол-во раз, Коб	2,69	1,90	+0,80
5.	Коэффициент загрузки средств в обороте, Кз	0,37	0,29	-0,08

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

1. Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме одно дневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одно го оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производствен но - коммерческие операции.

Тоб = ТАср ? Д / Вр,

ТАср = (ТАн + ТАк) / 2, ТАср = (211555+449103)/2=330329

Тоб за предыдущий период = 281348?360/757618=133,69

Тоб за отчетный период = 330329?360/1151709=103,25

Изменение: 103,25-133,69= -30,44

2. Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль обо ротных активов:

Коб = Вр / ТАср

Коб за предыдущий период = 757618/281348=2,69

Коб за отчетный период = 1151709/330329=3,49

Изменение: 3,49-2,69=0,80

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый пе риод, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коб = Д/Тоб

Коб за предыдущий период = 360/133,69= 2,69

Коб за отчетный период = 360/103,25= 3,49

Изменение: 3,49-2,69=0,80

3. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте (Кз) характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

Кз = ТАср/Вр

Кз за предыдущий период = 281348/757618=0,37

Кз за отчетный период =330329/1151709=0,29

Изменение: 0,29-0,37= -0,08

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-?ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+?ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

?ОС = (Тоб₁ - Тоб₀) ? Вр₁ / Д, ?ОС = (103,25-133,69)? 1151709/360= -97383,39

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполняют следующие расчеты:

1) Определяют абсолютное изменение продолжительности одного оборота (?Тоб) в отчетном периоде (Тоб₁) по сравнению с предыдущим (Тоб₀):

?Тоб = Тоб₁ - Тоб₀, ?Тоб = 103,25-133,69= -30,44

2) Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборо та в днях (Тоб с) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТА₀) к однодневной реализации отчетного пе риода (Вр₁ / Д) по формуле:

Тоб с = ТА₀ ? Д / Вр₁, Тоб с = 281348?360/1151709=+87,94

3) Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Вр)) на величину периода оборота:

Тоб (Вр) = Тоб с - Тоб₀, Тоб (Вр) = 87,94-133,69= -45,75

4) Устанавливают влияние изменения средней стоимости текущих обо ротных активов (Тоб (ТА)) на величину периода оборота:

Тоб (ТА) = Тоб₁ - Тоб с, Тоб (ТА) = 103,25-87,94=+15,31

5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительно сти одного оборота за анализируемый период, что выражается форму лой:

?Тоб = Тоб (Вр) + Тоб (ТА) ?Тоб = -45,75+15,31= -30,44

Анализ показал, что продолжительность одного оборота текущих активов за анализируемый период уменьшилась на 30,44 дней. Изменение средней стоимости текущих оборотных активов привело к увеличению продолжительности оборота на 15,31 дня, а изменение выручки от продажи продукции привело к снижению на 15,75 дней.

Анализ показателей рентабельности

Таблица 8. Анализ показателей рентабельности

№	Наименование показателя	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1.	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	757618	1151709	+394091
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	706446	1083227	+376781
3.	Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	31186	46527	+15341
4.	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	32288	45907	+13619
5.	Чистая прибыль, тыс. руб.	24539	34889	+10350
6.	Рентабельность затрат, %, Rз	4,29	4,21	-0,08
7.	Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, %, Rн	4,26	3,99	-0,27
8.	Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %, Rпр	4,12	4,04	-0,08
9.	Рентабельность продаж по чистой прибыли, %, Rч	3,24	3,03	-0,21
10.	Рентабельность имущества, %, Rи	6,19	7,85	+1,66
11.	Рентабельность собственного капитала, %, Rск	21,78	21,65	-0,13

1) Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной про дукции (Сп), %:

Rз = (IIp / Cп) ? 100 %,

Сп - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, или:

Rз = [Пр / (Ср + Ру + Рк)] ? 100%.

Rз за предыдущий период: [31186/(706446+19986)]?100=4,29

Rз за отчетный период: [46527/(1083227+21955)] ?100=4,21

Изменение: 4,21-4,29= -0,08

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подраз делениям и видам продукции.

2) Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибы ли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rпр), %:

Rпр = (IIp / Bp) ? 100%

Rпр за предыдущий период: (31186/757618)?100=4,12

Rпр за отчетный период: (46527/1151709) ?100=4,04

Изменение: 4,04-4,12=-0,08

б) как отношение прибыли до налогообложения (Пн) к выручке от продажи(Rн), %:

Rн = (Пн / Bp) ? 100%

Rн за предыдущий период: (32288/757618)?100=4,26

Rн за отчетный период: (45907/1151709) ?100=3,99

Изменение:3,99-4,26= -0,27

в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи (Rч), %:

Rч = (Ilч / Bp) ? 100%

Rч за предыдущий период: (24539/757618)?100=3,24

Rч за отчетный период: (34889/1151709) ?100=3,03

Изменение: 3,03-3,24= -0,21

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

3) Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициентов используется величина прибыли до налогообложения (Пн), чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

а) рентабельность всего имущества (Rи) - как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

Rи = (Пн / Иср) ? 100%, где:

Иср - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.:

Иср = (ВБн + ВБк) ? 0,5, Иср=(368244+801970)?0,5=585107

Rи за предыдущий период: (32288/521418)?100= 6,19

Rи за отчетный период: (45907/585107) ?100=7,85

Изменение: 7,85-6,19=1,66

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли по лучено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) незави симо от источников привлечения средств.

б) рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

Rск = (Пч / CKcp) ? 100%, где:

СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, руб.:

СКср = (СКн + СКк) ? 0,5, СКср= (68696+253585)?0,5=161140,5

Rск за предыдущий период: (24539/112672)?100=21,78

Rск за отчетный период: (34889/161140,5) ?100=21,65

Изменение: 21,65-21,78= -0,13

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Спо):

Rусл = (Вр1 - Спо) / Вр1 ? 100, Rусл = (1151709-706446)/1151709?100=38,66

Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

?Rпр(1) = Rусл - Rпро, ?Rпр(1) = 38,66-4,12=34,54

Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабель ности продаж:

?Rпр(2) = Rпр1 - Rусл, ?Rпр(2) = 4,04-38,66= -34,62

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельно сти продаж за период:

?Rпр = ?Rпр(1) + ?Rпр(2), ?Rпр = 34,54+(-34,62)= -0,08

За анализируемый период наблюдается снижение почти по всем показателям рентабельности. За счет изменения объема продаж уровень рентабельности от продаж увеличился (+34,54). В то же время уровень рентабельности продаж снизился (-34,62) за счет влияния фактора изменения себестоимости. В совокупности общее изменение этих факторов дает снижение уровня рентабельности продаж (-0,08).

Анализ этапа 3 показал что за анализируемый период, за счет изменения уровня себестоимости, изменения выручки от продаж, изменения коммерческих расходов прибыль от продаж увеличилась на 49,2%. За анализируемый период сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости составила 97383,39 тыс. руб.

Заключение

В данном курсовом проекте был произведен комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Темп». Для проведения анализа были предоставлены данные бухгалтерской отчетности. Это Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Проанализировав данные бухгалтерского баланса, можно сделать вывод, что валюта баланса с каждым годом увеличивается, так на конец 2009 года ее стоимость составляет 801970 тыс. руб., тогда как на начало 2009 года она составляла 368244 тыс. руб. Т.е., валюта баланса увеличилась в отчетном году на 433726 тыс. руб. Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота предприятия. Этому способствовало как увеличение внеоборотных активов на 196178 тыс. руб. (125,2%), более чем в два раза, и увеличение оборотных активов на 237548 тыс. руб. (112,3%).

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 44 % составляют внеоборотные активы и 56% -- текущие активы.

Прирост оборотных активов обусловлен в большей степени увеличением дебиторской задолженности и денежных средств.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 122453 тыс.руб. (68,6%). Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Денежные средства увеличились на 102832 тыс. руб. (410,5 %) что положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период изменился в лучшую сторону и увеличился более чем в два раза, составил к концу года 15,9%.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (41,6 %); в составе оборотных активов -- дебиторская задолженность (37,5 %).

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Наблюдается увеличение темпа прироста мобильных средств (112,3 %) и внеоборотных активов (125,2%).

Возрастает стоимость имущества предприятия за отчетный период на 433726 тыс. руб. (117,8 %). Это вызвано увеличением заемных средств на 248837 тыс. руб. и ростом собственных - на 184889 тыс. руб. Из этого можно сделать вывод, что увеличения объема финансирования деятельности предприятия осуществляется 57,45 % заемного капитала и 42,55% собственного капитала.

Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: произошло значительное увеличение выручки, ее темп прироста составляет 52,0%. По абсолютным значениям выручка увеличилась с 757618 тыс. руб. до 1151709 тыс. руб.

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличилась с 18,7% на начало года до 31,6% на конец года. Удельный вес заемного капитала соответствен но понизился с 81,3% до 68,4 % к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств по сравнению с заемными.

Коэффициент автономии в отчетном году повысился, но также не соответствует нормативному значению. Значение данного коэффициента показывает, что имущество предприятия на 32% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие не может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,68) больше, чем собственных (0,32).

Исходя из значений коэффициента автономии и коэффициента заемного капитала, можно сказать, что и на начало и на конец отчетного периода финансовое положение предприятия нельзя считать устойчивым.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 4,36 копеек заемных, на конец периода - 2,16 копейки. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 2,2 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 2,16, но это значение , при оптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств.

Результаты факторного анализа показали, что в связи с ростом выручки от продажи продукции прибыль увеличилась на 16216,72 тыс. руб. и на 9429,08 тыс. руб. -- за счет снижения себестоимости единицы продукции. Темп прироста себестоимости продукции (53,3 %) опережал темп прироста выручки от реализации продукции (52,0%). Следовательно, резервом дальнейшего роста прибыли является снижение себестоимости продукции.

К концу 2009 года финансовое состояние предприятия продолжает оставаться не устойчивым, т. е. у предприятия большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, предприятие не в состоянии полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников, предприятие слишком зависимо от привлечения заемных средств.

Из проведенного анализа платежеспособности и ликвидности видно, что баланс предприятия не является ликвидным. При анализе платежеспособности было выявлено, что только один коэффициент соответствует нормативу (коэффициент абсолютной ликвидности). Остальные не дотягивают до нормативного значения поэтому, можно сказать, что предприятие в целом является не платежеспособным.

Из выше сказанного можно сказать, что предприятие является не рентабельным. Но по сравнению с началом периода, все его коэффициенты приблизились к нормативным значениям. Это говорит о том, что предприятие применяет стратегию выхода из кризиса, и постепенно приближается к нормальному финансовому состоянию.

Список использованной литературы

1.Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник - Финансы и статистика, 2005. - 536с.

2.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -М.:Финансы и статистика, 2002. - 208с.

3.Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2-е издание, 2009. - 240с.

4.Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М. Бухгалтерский учет, 2002. - 320с.

5.Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - ИНФРА-М, 2007. - 288с.

6.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2001. - 511с.

7.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 560с.

8.Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2000. - 471с.

9.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Учебник 3-е изд., перераб. И доп.- М.: ИНФРА-М, 2005. - 425с.

10.Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2011. - 367с.

Размещено на Allbest.ru