Антиинфляционная политика государства

33

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Инфляция, её причины: современные подходы

2. Стратегия и тактика антиинфляционного регулирования

3. Особенности антиинфляционной политики в переходной экономике

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

При осуществлении реформ в странах с централизованной экономикой: Югославии, Венгрии, Польше, России, Беларуси и др., первостепенное значение имело проведение мероприятий по реализации ценовой политики. Неизбежный рост уровня цен в результате децентрализации ценообразования и перехода к «равновесным ценам» первоначально не вызывал особых опасений. По мнению экономистов, его величина не должна была превысить прогнозный уровень, установленный в зависимости от экспертных оценок отложенного денежного спроса, - в пределах 10-50%. Предполагалось, что после скачка цены стабилизируются и их уровень приблизится к рыночному. Основанием для такого оптимистичного прогноза служила уверенность в саморегулирующих силах рыночного механизма хозяйствования. Будто в новых условиях свободного рынка заинтересованность общества в интенсификации производства и достижении максимального результата при минимуме затрат получит автоматическую реализацию, а тренды инфляции приобретут рыночный характер.

При подготовке реформ предполагалось, что в процессе децентрализации ценообразования уровень, и главное, соотношения вновь возникших рыночных цен, постепенно начнут формировать такую структуру выпускаемой продукции, которая бы полностью соответствовала общественным потребностям. Но оказалось, что большинство предприятий, пользуясь унаследованной монополистической структурой хозяйства, стало увеличивать прибыль не за счет роста производства, а через непрерывное повышение цен, формируя состояние так называемого «рынка продавца». В силу отсутствия конкурентных рынков в экономике постоянно поддерживался инфляционный климат, в значительной степени нейтрализующий структуру стимулов для инноваций, в то время как в странах развитого рыночного хозяйства именно конкуренция препятствует и развитию инфляции, и отрицательному влиянию этого явления на эффективность хозяйствования.

Поэтому тема данной курсовой работы: «Антиинфляционная политика государства» является в настоящее время актуальной.

Целью курсовой работы является изучение инфляции и её особенностей в переходной экономике Республике Беларусь.

Задачами исследования являются следующие:

- изучение сущности и причин инфляции;

- анализ стратегии и тактики антиинфляционного регулирования;

- исследование проведения антиинфляционной политики в переходной экономике.

В соответствии с данными задачами курсовая работа разбита на три части, в которых предпринята попытка их освещения. Кроме этого в структуру работы входит введение, в котором ставится цель и определяются задачи исследования, обосновывается актуальность темы, и заключение, в котором обобщаются результаты исследования.

Основным методом исследования применявшимся в данной курсовой работе является исторический метод. То есть явление инфляции рассматривалось во временном разрезе с целью более детальной проработки вопросов.

При написании курсовой работы использовался широкий круг периодической литературы, такой как, в частности: Общество и экономика, Белорусский Банковский Бюллетень, ЭКО, Белорусский экономический журнал, Финансы, Учёт, Аудит, Вопросы статистики, Веснiк БДЭУ, и другие издания.

Среди источников следует выделить статью Комкова В. «Монетарная политика и денежная масса: итоги десятилетней эволюции», в которой приведены статистические данные за десятилетний период по РБ. Также в статье анализируются основные направления анциинфляционной политике в Республике Беларусь в различные периоды.

Также следует выделить статью Андрианова В. «Инфляция, основные виды и методы регулирования» в которой проанализированы основные методы антиинфляционной политики. Также в статье проанализированы основные виды и причины инфляции.

1. ИНФЛЯЦИЯ, ЕЁ ПРИЧИНЫ: СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ

Инфляция представляет собой одну из самых тяжелых болезней экономики XX века. Ее грозные симптомы зафиксированы как в рыночных хозяйствах, так и не рыночных, где механизм рынка разрушен административно-командной системой.

В мире почти нет стран, где бы во второй половине XX века не было инфляции. Она как бы пришла на смену прежней болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать, - циклическим кризисам. По-прежнему актуальна проблема инфляции и для Беларуси.

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана [3, с. 120].

Термин «инфляция» впервые появился в период гражданской войны в Северной Америке в 1861 - 1865 годах и обозначал процесс разбухания денежной массы, которая была необходима для финансирования военных расходов. Однако это не означает, что инфляционные процессы не наблюдались раньше. Достаточно отметить, например, историю с введением бумажных денег во Франции в XVII веке Джоном Лоо, которая закончилась безудержной инфляцией и привела к развалу его системы. В XIX веке этот термин употреблялся такж:е в Англии. В экономической литературе понятие инфляция получило широкое распространение в XX веке после первой мировой войны, а в советской экономической литературе -- с середины 1920-х годов. Именно в этот период экономисты сосредоточили свои усилия на исследовании различных проблем инфляции [3, с. 121].

В экономической литературе нет единого и однозначного определения инфляции. В буквальном переводе с латинского инфляция означает «вздутие». Наиболее общее, традиционное определение инфляции - переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и, соответственно, рост товарных цен.

Однако, определение инфляции как переполнение каналов денежного обращения обесценивающимися деньгами нельзя считать полным. Инфляция не может быть сведена чисто к денежному феномену, хотя она и проявляется в росте товарных цен. Это достаточно сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Наряду с открытой, ценовой, имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся, прежде всего, в дефиците товаров и услуг при неизменных ценах или невыплате заработной платы в срок, что означает ее последующую выплату обесцененными деньгами. Поскольку внешне инфляция проявляется в росте цен, то в настоящее время любое их повышение принято отождествлять с инфляцией. Но это неверно. Далеко не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов в добывающих отраслях, изменения общественных потребностей. Это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары, нормальная реакция на технико-экономические сдвиги в производстве и реализации продукции [7, с. 34].

Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции, что вполне естественно, ибо она представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Некоторые авторы под инфляцией понимают повышение общего уровня цен в экономике. Однако в реальной практике изменяются не только цены на товары, но и измерители их ценностей - деньги, причем не только под влиянием ценовых сдвигов, но и, например, под воздействием конъюнктурных колебаний. Иногда говорят о том, что деньги «дешевые» или, напротив, «дорогие», что зависит от спроса на заемные средства, уровня процентных ставок вне прямой связи с динамикой цен на товары.

Таким образом, существует два подхода к трактовке инфляции. С точки зрения монетаристов (М. Фридмен, Р. Лукас, Л. Заико) инфляция - чисто денежный феномен, то есть, регулируя темпы роста денежной массы, государство может наиболее существенно влиять на стабилизацию экономики. Так, например, Л. Заико пишет: «Инфляционные процессы как в нашей стране, так и в иных странах с переходной экономикой связаны в первую очередь с состоянием монетарной базы и методами проведения денежной политики».

Сторонники другого подхода (А. Симановский, С. Лушин) отводят деньгам менее важное значение, считая, что в борьбе с инфляцией нужно использовать другие средства. А. Симановский говорит: «...немонетарные факторы инфляции не только продолжают действовать, но и пополнились новыми. Можно утверждать, что именно эта группа факторов играет решающую роль в развитии инфляционных процессов» [12, с. 180].

Бесспорно одно: взаимосвязь падения покупательной способности денег и повышения цен на товары очевидна. Таким образом, инфляция - снижение покупательной способности денег, которое проявляется чаще всего в повсеместном повышении цен. В известном смысле инфляция - показатель состояния общества, измеритель его благополучия.

По мере нарастания инфляции деньгам все труднее выполнять свои функции обслуживать обращение товаров и услуг, платежные операции и т. п. Зарождаясь на разбалансированном денежном рынке, инфляция долго не задерживается там, а распространяется дальше, поражая производство и потребление.

Чем более запущена инфляционная болезнь, тем труднее государству осуществлять меры антиинфляционного регулирования. Воздействовать приходится не только на денежный рынок, но и на государственные финансы, инвестиционный процесс, текущее потребление и другие области-экономики. В период неконтролируемой гиперинфляции борьба с ней становится всепоглощающей заботой государства, а любые его действия приобретают антиинфляционную направленность. При этом экономические проблемы отодвигаются на второй план [5, с. 28].

Современная инфляция - сложное социально-экономическое явление, и у него много причин. Зачастую причины инфляции переплетены со следствиями, т. е. социально-экономические последствия инфляции провоцируют дальнейший рост цен.

Различают внутренние и внешние причины инфляции. К внутренним относятся следующие:

- дефицит госбюджета, если он покрывается государственными займами и дополнительной эмиссией денег. Основой его возникновения являются высокие государственные расходы. Особую роль здесь играют военные расходы, которые существенно деформируют структуру общественного воспроизводства. Военные ассигнования создают дополнительный платежеспособный спрос лиц, занятых в военных отраслях или на военной службе, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Высокие социальные расходы, не соответствующие возможностям национальной экономики, также способствуют инфляционному росту цен;

- монополизация экономики и произвольно-волевое ценообразование. Большинство отраслей в современной рыночной экономике представлено олигополистическими структурами - в них господствуют несколько крупных фирм. Ценовая конкуренция в таких отраслях подменяется соглашениями и сговорами, практикой «лидерства в ценах», при которой фирмы ориентируются на цены, установленные лидером. Такая практика создает потенциальные условия для всеобщего взвинчивания цен;

- инфляционные ожидания населения, которые вынуждают людей приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Во время инфляции человек планирует свое поведение, ожидая дальнейшего роста цен. Пытаясь избежать потерь от ожидаемой инфляции, население стремится избавиться от «лишних» денег. Порождаемый таким поведением ажиотажный спрос стимулирует рост цен;

- кредитная экспансия - увеличение масштабов банковского кредитования сверх потребностей национального хозяйства. Кредитная экспансия развивается в условиях проведения государством политики «дешевых денег» - системы мероприятий, облегчающих доступ предпринимателей к кредитным ресурсам (понижение реальной процентной ставки, норм резервирования и др.);

- особенности современного этапа развития общественного производства: уменьшение серийности производства, частая смена моделей, сокращение сроков амортизации, рост расходов на повышение квалификации рабочей силы - создают дополнительные стимулы повышения цен.

Внешние причины инфляции обусловлены интернационализацией экономической жизни. К важнейшим из них относятся:

- «импортируемая» инфляция, которая вызывается влиянием роста цен на внешних рынках на внутренние товарные цены. Особенно значительный инфляционный потенциал несет в себе повышение мировых цен на энергоносители и сырье;

- падение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран. Это влечет за собой рост цен на импортные товары на внутреннем рынке. Помимо того, необходимость конвертации национальной валюты для поддержания импорта требует дополнительной денежной эмиссии;

- мировые экономические кризисы, которые приводят к существенным сдвигам в мировом хозяйстве. Сокращается спрос на мировом рынке, меняется структура цен. В условиях глобальной финансовой нестабильности ухудшаются платежные балансы многих стран, происходит падение курсов национальных валют, возрастает внешняя задолженность. Все это стимулирует инфляционные процессы в экономике ряда стран [1, с. 122].

Сложность феномена инфляции предопределяет множество ее форм проявления и разновидностей. Особенности инфляции связаны также с различиями в экономическом строе общества. Инфляционные процессы по-разному проявляются в рыночной и административно-командной экономике. В зависимости от форм проявления различают два типа инфляции: открытую и подавленную.

В условиях рыночной экономики, когда цены и доходы формируются в основном под воздействием спроса и предложения, инфляция носит открытый (проявленный) характер. Несмотря на то, что инфляция искажает рыночное ценообразование, усиливающиеся процессы обесценения денег и роста цен сигнализируют обществу о наличии хозяйственных диспропорций, изменении внешнеэкономической конъюнктуры, расстройстве денежного обращения. Проявленность инфляционных процессов позволяет государству предпринимать меры по исправлению ситуации.

Подавленная инфляция присуща административно управляемым экономическим системам, в которых государство жестко регулирует доходы, устанавливает ассортимент важнейших товаров и их цены. В этих условиях производство и предложение не могут меняться в соответствии со структурой спроса: невостребованность одних товаров сочетается с устойчивым дефицитом других.

Эффекты подавленной инфляции возможны и в рыночной экономике, при чрезмерном использовании таких мер макроэкономического регулирования, как замораживание цен и доходов, установление пределов их роста.

Открытая инфляция может протекать с разной интенсивностью. В зависимости от темпов роста цен различают: инфляцию ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.

Ползучая, или умеренная, инфляция, составляющая не более 5-10% в год, характерна для экономически развитых государств. Она не представляет угрозы для экономической жизни страны; более того, инфляция 3-4% в год оказывает позитивное стимулирующее влияние на экономику. Галопирующая инфляция, при которой ежегодные темпы прироста цен составляют от 10 до 50%, свойственна экономике развивающихся стран, а также государствам с экономикой переходного типа. Она свидетельствует о серьезных сбоях в функционировании национального хозяйства. Однако субъекты хозяйствования еще могут учитывать инфляционные процессы при заключении контрактов, большинство сделок позволяет предусмотреть такой темп роста цен. Гиперинфляция - при ней ежегодные темпы прироста цен превышают 50% - обычно возникает как следствие крупных социально-экономических катастроф (войн, революций), но может быть и результатом порочной экономической политики государства. Она свидетельствует о крайней степени расстройства национальной экономики и носит разрушительный характер. При «многонулевой» инфляции деньги утрачивают способность выполнять свои функции, а цены не могут служить стимулом для производства.

Инфляция может быть сбалансированной и несбалансированной. Сбалансированную инфляцию отличает умеренный и одновременный рост цен на большинство товаров и услуг. По сути, такое изменение цен в экономике мало отличается от ситуации со стабильными ценами. Несбалансированная, или структурная, инфляция связана с неравномерным ростом цен на различные товары и услуги. Она представляет собой повышение общего уровня цен, вызванное скачками цен на отдельных рынках и в определенных отраслях экономики.

Наконец, по степени предвидения можно выделить ожидаемую и неожиданную инфляцию. Ожидаемая инфляция прогнозируется правительством и предвидится населением страны. Это позволяет хозяйственным субъектам предпринимать меры по минимизации экономических потерь, вызываемых инфляционными процессами. Неожиданная, или непредвиденная, инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что отрицательно сказывается на денежном обращении, доходах населения и государства [9, с. 18].

Таким образом, инфляция - снижение покупательной способности денег, которое проявляется чаще всего в повсеместном повышении цен. В известном смысле инфляция - показатель состояния общества, измеритель его благополучия.

Различают внутренние и внешние причины инфляции. К внутренним относятся следующие: дефицит госбюджета; монополизация экономики; инфляционные ожидания населения; кредитная экспансия; особенности современного этапа развития общественного производства.

Внешние причины инфляции: «импортируемая» инфляция; падение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран; мировые экономические кризисы.

2 СТРАТЕГИЯ И ТАКТИКА АНТИИНФЛЯЦИОННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

Рассмотрим возможные варианты антиинфляционной стратегии.

Стратегия гашения адаптивных инфляционных ожиданий предполагает изменение психологии потребителей, избавление их от страха перед обесценением сбережений, предотвращение нагнетания текущего спроса. Решить проблему адаптивных инфляционных ожиданий желательно побыстрее и до того, как инфляция будет поставлена под контроль. Судя по практике антиинфляционного регулирования, сделать это возможно при выполнении двух условий:

- всемерное укрепление механизмов рыночной системы, которые способны снизить цены или хотя бы замедлить их рост. Лишь в этом случае вероятно изменение психологии потребителей, устранение из нее инфляционных мотивов. Потребитель должен убедиться, что колебания цен на сравнительно небольшое количество товаров и услуг происходят под влиянием спроса и предложения;

- существование правительства национального согласия, пользующегося доверием большинства граждан и проводящего антиинфляционную политику. При этом правительств ставит перед собой вполне определенные, практически осуществимые и легко проверяемые антиинфляционные задачи, заблаговременно информируя об этом население.

Имеются в виду, например, регулярные сообщения об уровне инфляции, который оно собирается удержать, и необходимом для этого темпе роста денежной массы. Если обещания неукоснительно выполняются в течение хотя бы нескольких лет, то срабатывает эффект объявления: производители и потребители постепенно убеждаются, что правительство встало на путь борьбы с инфляцией и способно контролировать ее. Чем выше доверие населения, тем охотнее оно приспосабливает свои решения о ценах, предложении, спросе, сбережениях и т.п. к установленному правительством ограничению на прирост денежной массы.

Экономическое поведение людей изменяется, что способствует снижению инфляционных ожиданий. Эффект объявления срабатывает с некоторым запаздыванием, которое зависит от промежутка времени между введением денежных ограничений и реальными изменениями спроса и цен. Как видно, эффект объявления технически прост и непритязателен, но именно он стал действенным элементом антиинфляционной стратегии в США, Великобритании, Германии, где в последние годы наблюдалось заметное ослабление инфляционных ожиданий.

Стратегия ограничения денежной массы основана на жестких лимитах ее ежегодного прироста. Этот показатель определяется в соответствии с уравнением долгосрочного равновесия денежного рынка:

M'n = Y+Pe

Где: M'n - среднегодовой темп роста предложения денег за определенный период времени;

Y - среднегодовой темп роста реального продукта (в постоянных ценах) за соответствующий период;

Ре - предполагаемый темп роста цен.

Для того, чтобы денежная политика была действительно антиинфляционной, указанный лимит надо удерживать в течение продолжительного времени независимо от состояния бюджета, интенсивности инвестиционного процесса, уровня безработицы и т.д. Тогда экономика дополнительно ощутит и эффект объявления. В инфляционной экономике денежная политика должна играть главенствующую роль. Только руководствуясь принципом, что в инфляционной обстановке нет и не может быть причин, вынуждающих превысить лимит денежной массы, государство имеет шанс остановить инфляцию.

Осуществление антиинфляционной денежной стратегии предполагает наличие современной банковской системы, где центральный банк независим от исполнительной власти. Но даже в этих условиях проводить антиинфляционную денежную политику непросто. Так в США, где действует высокоэффективная банковская система, за период с 1965 по 1980 г. были предприняты по крайней мере четыре неудачные попытки это сделать. Объясняется это тем, что государство, отягощенное проблемами бюджетного дефицита, необходимостью поддержания благоприятной хозяйственной конъюнктуры и т.п., отклонялось от намеченного антиинфляционного курса, прибегало к закачиванию в экономику избыточного количества денег. Подобные колебания усилили инфляционные ожидания, усложнили задачу преодоления инфляции. более или менее последовательную денежную стратегию удалось осуществить при президенте Р. Рейгане, что сказалось на замедлении темпов инфляции в американской экономике.

Заметим, что стоит денежным ограничениям хотя бы немного стабилизировать темп роста цен, начинают меняться адаптивные инфляционные ожидания. При прочих равных условиях, чем слабее ожидания, тем выше склонность с сбережениям. В свою очередь, приток сбережений позволяет решать бюджетные проблемы, в частности финансировать дефицит, все меньше прибегая к кредитам центрального банка. Последнему становится легче проводить неинфляционную денежную политику. Таким образом, каждый успех денежной стратегии служит условием ее дальнейшего эффективного осуществления, т.е. представляет собой самоусиливающийся процесс.

Режим жестких денежных ограничений относится к сильнодействующим регуляторам экономики, и пользоваться им надо с предельной осторожностью. Поскольку рыночные механизмы работают не идеально, проведение антиинфляционной денежной политики сначала обязательно оборачивается резким подъемом процентных ставок. Так, в начале 70-х годов подобные действия Федеральной резервной системы США стали одной из причин волны банкротств, а в 1981-1982 годах способствовали спаду, охватившему всю американскую экономику.

В высокомонополизированном хозяйстве, где доминирует государственный сектор и не развиты рыночные механизмы, установление жестких лимитов на прирост денежной массы ведет не только к стабилизации цен, но и к сокращению объемов производства. Поэтому антиинфляционная денежная политика должна сочетаться с разгосударствлением экономики, ее демонополизацией, развитием рыночной инфраструктуры [3, с. 339].

Стратегическая задача сокращения бюджетного дефицита может решиться двумя путями: увеличением налогов и уменьшением расходов государства.

Рост налогов, формирующих доходную часть бюджета, может принести краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития. Высокие ставки налогов могут вызвать сужение налоговой базы, т.е. суммы доходов, с которых идут отчисления в бюджет. Современная налоговая система развивается в сторону снижения ставок и увеличения налоговых льгот эффективным хозяйствам. Например, в США доля налогов на прибыль в доходах федерального бюджета не превышает 8%. Линия правительства, намеревающегося покончить с бюджетным дефицитом, состоит не в том, чтобы побольше брать у экономики, а в том, чтобы поменьше ей давать из государственной казны.

Когда инфляционная обстановка нетерпима, требуется мобилизовать тактический, быстродействующий потенциал антиинфляционного регулирования. Эти методы не рассчитаны на устранение причин инфляции демонтаж ее механизмов, они носят чрезвычайный характер и направлены на ослабление инфляции, резервы краткосрочного регулирования не безграничны и не могут заменить антиинфляционную стратегию. Речь идет о предварительном терапевтическом воздействии на больную экономику, призванном подготовить ее к более радикальному лечению инфляционного недуга.

Антиинфляционная тактика даст максимальный результат, воздействуя на инфляционный разрыв между спросом и предложением, если она поможет увеличить предложение без соответствующего повышения спроса, либо будет способствовать снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения. Любые другие противоинфляционные мероприятия принесут меньший эффект [10, с. 11].

Краткосрочные резервы роста предложения.

Государственная поддержка повышения товарности экономики. Имеется в виду льготное налогообложение предприятий, продающие побочные продукты производства и услуг, банков, обрабатывающих коммерческую информацию и торгующих ею, и т.п. такая деятельность не требует значительных дополнительных затрат, в том числе на заработную плату, но способствует приросту предложения товаров и помогает временному выправлению инфляционных перекосов. Однако уровень товарности экономики можно повышать лишь до определенного предела.

Поддержка формирования новых рынков, особенно в тех секторах экономики, где совершается переход от натурального к товарному производству. Примером может служить мировой рынок информационных услуг, который находится в стадии становления: международные потоку информации товарны примерно на 30%, остальная информация проходит по внутренним каналам транснациональных корпораций, оставаясь в стороне от открытого рынка.

Информация как товар обладает уникальными антиинфляционными достоинствами. Первоначально ее изготовление сопряжено со значительными затратами, связанными с финансированием научных исследований и технологических разработок. Дальнейшее воспроизводство, тиражирование идет с минимальными издержками, что равнозначно приращению товарного предложения. Кроме того, от многих других товаров и услуг информация отличается тем, что на протяжении своего жизненного цикла не исчезает в сфере конечного потребления, а возвращается оттуда, вновь превращаясь в объект купли-продажи. Происходит многократное увеличение предложения без адекватного повышения спроса.

3. Разумно организованная приватизация государственной собственности несет в себе антиинфляционный заряд. Она ведет к увеличения государственных доходов ослаблению напряжения в расходной части бюджета, что способствует преодолению дефицита. Более того, эта форма разгосударствления дает эффект прямого действия: проявление на рынке акций приватизируемых предприятий отвлекает часть инфляционного спроса.

4. Действенными средствами краткосрочной антиинфляционной политики могут стать массированный потребительский импорт и частичная реализация государственных стратегических запасов. В странах с нерыночной экономикой возможен и такой антиинфляционный резерв, как продажа населению части накопленных предприятиями материальных ресурсов производственного назначения.

Краткосрочные резервы снижения текущего спроса.

Повышение ставки процента по вкладам, если правительство намерено повлиять на поведение владельцев денежного дохода, побудить их к увеличению сбережений за счет текущего спроса. Процент по вкладам должен быть не меньше суммы текущего роста цен и уровня адаптивных инфляционных ожиданий. В противном случае едва ли удастся привлечь сбережения, ибо вкладчики, передавая свои деньги банку, вправе рассчитывать, что не понесут потерь. Однако возможности такого антиинфляционного маневра небеспредельны, так как повышение процента по вкладам чревато удорожанием кредита, что может отрицательно сказаться на размерах инвестиций.

Повышение процента по государственным облигациям, распространение акционерной формы собственности, приватизация, продажа земли могут привлечь значительные сбережения. Подобные меры дают реальный антиинфляционный эффект и позволяют приостановить разрушительный процесс гиперинфляции.

Для понижения уровня ликвидности сбережений практикуется повышение нормы процента по срочным вкладам и иные приемы, рассчитанные на то, чтобы подольше удержать депозиты в банковской системе. Иногда вводится временное замораживание вкладов до востребования.

Денежная реформа конфискационного типа нацелена на экспроприацию части принадлежащих населению доходов и снижение текущего спроса. Подобный радикальный вариант не имеет отношения к причинам и механизмам инфляции и способен лишь на короткое время уменьшить величину инфляционного разрыва. Конфискационные денежные реформы осуществляются редко, как правило, после войн и других социально-политических катаклизмов. Правительство, затеявшее столь рискованное дело в мирное время, может рассчитывать на успех, если пользуется безграничным доверием граждан, готовых пожертвовать доходами ради будущего процветания.

В качестве краткосрочного противоинфляционного средства может использоваться повышение курса национальной валюты. Если внутренние рынки достаточно конкурентны и отсутствуют разного вида внешнеторговые ограничения, эта мера вызывает тенденцию к снижению цен ан товары и услуги, ввозимые из-за рубежа, и, следовательно, подталкивает вниз и общий уровень цен в экономике. Нельзя не указать на изрядную противоречивость такого регулирования. Когда валютный курс идет вверх, дорожает экспорт, которому становится все труднее пробиваться на внешние рынки. Поэтому ухудшается торговый, а вслед за ним и платежный баланс. Чересчур высокий курс валюты отпугивает иностранных инвесторов, негативно сказывается на зарубежных капиталовложениях в национальную экономику [8, с. 336].

Оценивая характер антиинфляционной политики, можно выделить в ней два подхода. В рамках первого подхода (его разрабатывают представители современного кейнсианства) предусматривается активная бюджетная политика - маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос.

При инфляционном, избыточном спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. В результате сокращается спрос, снижаются темпы инфляции, однако одновременно ограничивается и рост производства, что может привести к застою и даже кризисным явлениям в экономике, к расширению безработицы [1, с. 135].

В связи с этим очевидно, что задача полностью ликвидировать инфляцию нереальна. Видимо, поэтому многие государства ставят перед собой цель сделать ее умеренной, контролируемой, не допустить разрушительных ее масштабов [2, с. 34].

Антиинфляционная политика подразделяется на активную и адаптивную.

Активная политика направлена на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию [4, с. 135].

Адаптивная политика представляет собой приспособление к условиям инфляции, смягчение ее отрицательных последствий.

Основные рычаги управления инфляционными процессами находятся в руках у государства, так как именно государство ответственно за денежное предложение и, соответственно, величину денежной массы.

Правительство имеет в своем распоряжении целый набор прямых монетарных рычагов, способствующих прекращению и сдерживанию инфляции. К ним относятся: контроль за денежной эмиссией; недопущение эмиссионного финансирования государственного бюджета; осуществление текущего контроля денежной массы путем осуществления операций на открытом рынке; пресечение обращения денежных суррогатов; наконец, проведение денежной реформы конфискационного типа.

Эффективность первых четырех перечисленных методов может быть обеспечена лишь при сдерживании или предотвращении инфляции. В условиях же гиперинфляции единственным выходом является денежная реформа.

Антиинфляционная политика может быть успешной только в том случае, если направлена на устранение не только проявлений инфляции (денежная реформа), но и причин, ее порождающих и поддерживающих [8, с. 81].

В соответствии с рассмотренными выше механизмами инфляции антиинфляционные меры классифицируются в зависимости от того, на борьбу с каким видом инфляции они направлены.

Меры, направленные против инфляции спроса: уменьшение государственных расходов; увеличение налогов; сокращение дефицита государственного бюджета; переход к жесткой кредитно-денежной политике; стабилизация валютного курса путем его фиксирования.

Меры, направленные против инфляции спроса, в конечном счете сводятся к сдерживанию совокупного спроса. Данные изменения экономика, имеющая высокий уровень инфляции, переживает весьма болезненно: сокращение совокупного спроса сопровождается спадом и ростом безработицы. Однако стабилизация экономики создает хорошие предпосылки для эффективного развития.

Меры, направленные против инфляции издержек достаточно многообразны: сдерживание роста факторных доходов и цен; борьба с монополизмом в экономике и развитие рыночных институтов; стимулирование производства в рамках «экономики предложения» [6, с. 22].

Итак, для регулирования денежной массы в обращении Центральный банк определяет на предстоящий период состав денежных агрегатов, подлежащих контролю, а также их количественные характеристики. Набор монетарных показателей, выступающих в качестве промежуточных целей денежно-кредитной политики, различается по странам и определяется исходя из представлений о том, насколько устойчиво данный агрегат коррелирует с реальным объемом производства и уровнем цен и насколько он поддается регулированию. Контроль за динамикой монетарных агрегатов центральные банки в настоящее время осуществляют путем таргетирования, т. е. установления количественных целевых ориентиров роста денежной массы. Мероприятия, проводимые в рамках денежно-кредитной политики, направлены на достижение запланированных параметров.

3 ОСОБЕННОСТИ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

В настоящее время в целях снижения инфляции Национальный банк Республики Беларусь проводит политику «дорогих» денег, которая направлена на постепенное снижение темпов роста уровня цен; стабилизацию курса

белорусского рубля по отношению к доллару; активизацию инвестиционного процесса, обеспечение кредитной поддержки приоритетных направлений развития экономики страны. Для достижения этих целей предусмотрен ряд мероприятий:

- установление предельных размеров кредитной эмиссии Национального банка;

- постепенный переход Национального банка от централизованного распределения кредитов к рефинансированию коммерческих банков через кредитные аукционы и другие рыночные механизмы;

- сокращение кредитов Нацбанка правительству под дефицит бюджета;

- переход к финансированию дефицита бюджета путем выпуска государственных казначейских облигаций;

- прекращение прямого и скрытого дотирования малоэффективных и убыточных предприятий за счет средств госбюджета и централизованных льготных кредитов;

- ежемесячное установление процентных ставок рефинансирования коммерческих банков с учетом инфляционных тенденций;

- льготное налогообложение банков, у которых долгосрочные кредиты составляют значительный удельный вес.

В целом денежно-кредитная политика в Беларуси должна быть сориентирована на достижение конкретных целей с усилением акцентов ее проведения по следующим направлениям:

- первое и постоянно действующее направление - борьба с инфляцией;

- второе направление - адаптация банковской и производственной сфер к работе в рыночных условиях, определяемая ориентацией на проведение наиболее эффективных банковских операций и способностью банков функционировать в изменяющейся среде;

- третье направление - переориентация кредитных потоков прежде всего на цели развития реального сектора экономики.

Денежно-кредитная политика в январе-марте 2010 года проводилась с учетом складывающейся макроэкономической ситуации и была направлена на сохранение финансовой стабильности. В результате было обеспечено поддержание курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют в пределах установленного коридора, снижен уровень процентных ставок на денежном рынке, расширена кредитная поддержка банками экономики, а также продолжен рост активов и нормативного капитала банковского сектора, обеспечено надежное и безопасное функционирование платежной системы.

С учетом фактической ситуации в национальной экономике, динамики валютного и депозитного рынков Национальный банк предпринял меры по дальнейшему удешевлению кредитных ресурсов. Так, в марте 2010 года ставка по новым срочным депозитам в рублях сложилась на уровне 16,1 процента годовых, что на 1,6 процентного пункта ниже, чем в январе. Объявленная средняя процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях сложилась на уровне 19,6 процента годовых, снизившись по сравнению с январем на 0,9 процентного пункта.

За январь - март 2010 года банки выдали кредитов экономике в белорусских рублях и иностранной валюте на сумму почти 21,6 трлн. рублей, что на 38 процентов больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Объем привлеченных денежных средств населения за I квартал 2010 года возрос на 1,57 трлн. рублей, или на 8,4 процента. По состоянию на 1 апреля 2010 г. он составил 20,33 трлн. рублей. В среднем на одного жителя республики на 1 апреля 2010 г. приходилось 2144,1 тыс. рублей сбережений, размещенных в банковских вкладах и сберегательных сертификатах, что эквивалентно 720 долларам США. Относительно сопоставимой даты прошлого года данный показатель возрос на 540,7 тыс. рублей, или в 1,34 раза.

Продолжал развиваться потенциал национального банковского сектора. Объем уставного фонда банков на 1 апреля 2010 г. составил 9,6 трлн. рублей и за январь - март увеличился на 40,4 млрд. рублей. Активы банковского сектора возросли на 4,2 процента, или на 3,5 трлн. рублей, и составили 86,76 трлн. рублей.

В Национальном банке при активном участии банков создана эффективная система инструментов регулирования текущей ликвидности банков. Данная система обеспечивает решение ряда задач. Это содействие бесперебойности проведения расчетов на основе поддержки необходимого уровня текущей ликвидности, сглаживание колебаний и повышение предсказуемости краткосрочных ставок денежного рынка, формирование экономических ожиданий участников рынка в соответствии с целями монетарной политики, содействие развитию различных сегментов финансового рынка.

Курсовая политика по-прежнему будет направлена на поддержание стабильного курса белорусского рубля к корзине иностранных валют с целью обеспечения благоприятных условий внешней торговли и повышения конкурентоспособности отечественных производителей на внешних рынках.

Процентная политика будет ориентирована на снижение общего уровня процентных ставок в экономике при условии обеспечения финансовой стабильности. В течение II квартала 2010 г. предполагается снижение ставки рефинансирования до ее верхней границы, предусмотренной Основными направлениями (12 процентов годовых). Это повысит доступность кредитных ресурсов для хозяйствующих субъектов и создаст условия для ускорения роста экономики [17].

Ниже приведены индексы цен по отраслям экономики на протяжении с 2000 по 2009 год (декабрь к декабрю предыдущего года; в процентах) .

Таблица 3.1 - Индексы цен по отраслям экономики на протяжении с 2000 по 2008 год (декабрь к декабрю предыдущего года; в процентах)

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Индекс потребительских цен	207,5	146,1	134,8	125,4	114,4	108,0	106,6	112,1	113,3	110,1
Индекс цен производителей промышленной продукции	221,8	139,1	142,6	128,1	118,8	110,0	109,0	116,8	116,4	111,1
Индекс цен сельхозпродукции	210	150	120	124	122	111	109	132	121,8	100,6
Индекс тарифов на перевозки	420	145,2	125,3	121,7	108,8	106,4	112,3	108,8	130,9	118,6

Из данных таблицы видно, что индексы цен на все виды продукции на протяжении рассматриваемого периода снижались. По величине роста наибольшие индексы имеет рост цен на перевозки, наименьший на потребительские товары.

Реальный объем среднегодовой рублевой денежной массы (скорректированный на основе дефлятора ВВП) в 2000 году только на 0,7 процента превысил объем 1996 года. Но если учесть реальный экономический рост, достигнутый за этот период (валовой внутренний продукт в 2000 году на 35,8 процента превзошел уровень 1996 года), то становится очевидным, что реальная обеспеченность экономического оборота денежными средствами за эту пятилетку существенно уменьшилась [11, с. 74].

Если в 1996 году коэффициент монетизации составлял 8,5 процента, то к 2000 году он уменьшился до 5 процентов. Впоследствии уровень монетизации 1996 года был восстановлен только в 2004 году.

Наличие обратной зависимости между темпами роста денежного предложения и коэффициентом монетизации в условиях высокой инфляции имеет конкретное объяснение. При увеличении предложения денег, не подкрепленного соответствующим ростом объемов производства, происходит снижение их покупательной способности, что побуждает всех субъектов экономики быстрее обменивать их на товары, устойчивую иностранную валюту или другие, сохраняющие свою реальную стоимость, активы. И чем больше такое обесценивание денег (усиление инфляции спроса), тем быстрее все стремятся избавиться от них, а это увеличивает скорость их обращения. Коэффициент же монетизации, рассчитываемый как отношение денежной массы к ВВП, есть не что иное, как величина, обратно пропорциональная скорости обращения денег, поэтому при ее повышении он уменьшается [10, с. 7]

Экономическая практика неоднократно свидетельствовала, что наиболее резкое падение уровня монетизации имело место в странах с наиболее значительным ростом предложения денег и высоким уровнем инфляции. Уже много раз повторявшиеся в различных странах попытки восполнить "нехватку денег", вызванную инфляцией, за счет ускоренной эмиссии приводили к еще большей их нехватке, еще быстрейшему раскручиванию маховика инфляции.

Проанализируем ситуацию в условиях продолжающегося мирового финансового кризиса.

Данные о росте цен в экономике Беларуси в 2009 году приведены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Динамика индексов цен в 2009 году

	март 2010 г. к	1 квартал 2010г. к 1 кварталу 2009
	февралю 2010г	декабрю 2009г	марту 2009г
Индекс потребительских цен	101,1	102,5	106,4	106,3
Индекс цен производителей промышленной продукции	102,0	105,2	109,4	108,3
Индекс цен на строительно-монтажные работы	101,2	104,5	106,9	105,9
Индекс тарифов на грузовые перевозки	158,6	164,2	163,4	125,7
Индекс тарифов на услуги связи для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей	99,3	99,3	98,7	100,4

[17]

Индекс потребительских цен на товары и услуги в март 2010 г. по сравнению с февралём 2010 г. составил 101,1%. Индекс потребительских цен на товары и услуги в марте 2010 г. по сравнению с мартом 2009 г. составил 106,4%, в среднемесячном исчислении за период с начала года - 106,3%.

С начала кардинальных экономических преобразований и перехода инфляции из скрытой формы в открытую в ее развитии отчетливо прослеживаются 4 периода, имеющие качественные характеристики:

1) 1991 -- 1994 гг. -- снижение всех макроэкономических показателей (1992--1994 гг. -- гиперинфляция с выраженным инфляционным скачком цен);

2) 1995-- 1996 гг. -- период высокой инфляции, но уже с наметившейся тенденцией снижения ее темпов (приостановление обвального спада производства, снижение уровня дефицита госбюджета, а к концу периода -- проявление положительной динамики ВВП, в 1996 г. прирост ВВП составил 2,8 %);

3) 1997 --1999 гг. -- новый виток раскручивания инфляции и ее всплеск в 1999 г. (1997--1998 гг. -- относительно высокие темпы прироста ВВП -- 11,4 и 8,4 %);

4) 2000 -- 2005 гг. -- период снижения темпов инфляции и их относительная стабилизация с замедлением темпов социально-экономического развития страны в начале периода (прирост ВВП в 1999 г. составил 3,4 %, в 2000 г. -- 5,8 %, в 2001 г. - 4,1 %) [13, с. 22].

Разбивка на периоды обусловлена существенными различиями темпов инфляции на протяжении 1990 -- 2005 гг. и спецификой этого процесса, протекающего с чередованием различных ее видов.

1. С начала реформ и до середины 1993 г. основным видом повышения цен в республике была инфляция спроса, факторами которой выступали ценовые диспропорции, отражающие деформированность структуры экономики. Из-за обвального роста цен предложение превысило спрос. В ответ на ограничение спроса предприятия не сдерживали рост зарплаты, а переставали платить по обязательствам, стало не хватать денежной массы для обслуживания существующего спроса, что привело к отсрочке платежей, и следовательно, росту задолженности.

2. Со второй половины 1993 г. преобладающей формой инфляции в республике становится инфляция издержек. Причинами ее явились повышение цен на российское сырье и энергию до мирового уровня, значительный рост издержек производства, доходов населения в результате увеличения минимальной заработной платы и т.д. Наряду с инфляцией разворачиваются процессы рецессии.

3. 1997-- 1999 гг. -- доминирующим видом выступала инфляция спроса, о чем свидетельствует превышающий рост индекса потребительских цен над индексом цен производителей промышленной продукции.

4. С 2000 г. инфляции спроса и издержек тесно переплетаются, но структура ее стала преимущественно определяться "инфляцией издержек" (примерно на 75 %), что обусловлено ростом производственных затрат. В реальном секторе экономики наблюдается тенденция снижения важнейшего показателя эффективности производства -- уровня рентабельности реализованной продукции, работ и услуг, который за 2001 г. составил всего лишь 8,2 % против 15,2 % в 1999 г. и 22,1 % -- в 1992 г., т.е. отмечалось функционирование затратной экономики [14, с. 4].

Высокий рост потребительских цен в 1992 г. ознаменовал в республике начало борьбы с инфляцией. Снижение и сдерживание темпов роста цен стало главной задачей макроэкономической политики последующих лет. Инфляция в Беларуси в 1991 -- 1995 гг. была порождена в основном кредитно-денежной политикой ее государственно-финансовых органов. Дальнейшее сокращение кредитной эмиссии привело к адекватному снижению в республике инфляции. Значительное ее снижение в 1995 г. (в 6 раз по сравнению с 1994 г.) практически не отразилось на состоянии экономики Беларуси, оно продолжало ухудшаться. Это свидетельствовало о том, что реальные проблемы большинства белорусских производителей: производственные, сырьевые, сбытовые, инфра структурные, финансовые и т.д. -- оставались нерешенными, а кредитная эмиссия представлялась наиболее простым и доступным средством поддержания экономики.

Начало стабилизации экономического положения страны и роста по важнейшим макроэкономическим параметрам было положено в 1996 -- 2000 гг. Изменилось сальдо внешнеторгового оборота -- с -4,4 % в 1995 г. до -1,5 % в 2000 г. Увеличилась доля негосударственного сектора экономики. В этом пятилетии выделялись две различные тенденции: относительно высокие темпы роста, характерные для начала периода (1996 г. -- первая половина 1998 г.), и замедление темпов экономического развития во второй его половине. Это обусловлено исчерпанием таких факторов, стимулировавших экономический рост в начале пятилетия, как недоиспользованный производственный и научно-технический потенциал, политика денежной экспансии, жесткое регулирование цен. Причиной обострения инфляционных процессов в 1998--1999 гг. является ДКП, связанная с опережающим эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства, а также последствиями финансового кризиса в России.

С 2000 г. в Беларуси стала проводиться достаточно жесткая денежно-кредитная политика, обеспечившая снижение темпов инфляции и создание условий для оздоровления финансовой сферы. Обеспечение положительного уровня реальных процентных ставок и стабилизация рыночного курса белорусского рубля способствовали достижению сбалансированности спроса и предложения па денежном рынке, а также росту склонности к сбережениям в национальной валюте. Опережающая по сравнению с инфляцией девальвация официального курса белорусского рубля по отношению к доллару США привела к сокращению разрыва, а в сентябре 2000 г. -- к единому курсу белорусского рубля на валютном рынке. В базисном пятилетии произошли значительные сдвиги в структуре экономики. Удельный вес добавленной стоимости промышленности в ВВП снизился с 27,6 % в 1995 г. до 25,5 % в 2003 г. Несколько повысился удельный вес строительства (с 5,4 до 6 %) в основном за счет активизации жилищного строительства. Вместе с тем резко сократилась доля сельского хозяйства (с 15,1 до 7,7 %). Наметилась тенденция к увеличению в структуре ВВП доли отраслей, оказывающих услуги (с 41,1 до 44,7 %). Это объясняется развитием инфраструктуры финансовых, страховых и других услуг [16, с. 3].

В рамках периода с 1996-го по 2005 год можно выделить три этапа, в пределах которых происходили существенные качественные сдвиги в динамике денежной массы, которые были обусловлены изменением реализуемой денежно-кредитной политики [15, с. 29].

На первом этапе (1996--1997 годы) денежно-кредитная система Республики Беларусь еще находилась под влиянием достаточно жесткой стабилизационной политики, которая начала реализовываться с 1994 года и позволила стране выйти из гиперинфляционной спирали начала 1990-х годов. В условиях относительной финансовой стабильности, достигнутой в начале этого этапа, банковская система нашей страны за два года, расширив денежное предложение в 3,16 раза, увеличила реальный объем денег в экономике на 39,6 процента. В течение данного периода обеспеченность экономического оборота рублевыми средствами сохранялась практически на постоянном уровне (значение коэффициента монетизации оставалось почти неизменным) [11, с. 75].

На втором этапе (1998--1999 годы) в соответствии с новой экспансионистской монетарной политикой темпы расширения денежного предложения резко ускорились, а темпы прироста реального объема денежной массы уменьшились и даже стали отрицательными, то есть объем реальных кассовых остатков в экономике стал сокращаться, что непосредственно видно на рисунках 1 и 2. За два года--с 01.01.1998 по 01.01.2000 -реальный объем денежного агрегата М2 (дефлированного по индексу потребительских цен) сократился на 29,3 процента. Естественная причина такой ситуации, очевидно, заключалась в том, что интенсивное насыщение экономики необеспеченными рублевыми средствами инициировало резкий всплеск инфляции спроса, темпы которой стали превышать темпы роста денежной массы (как отмечалось выше, этот феномен неоднократно наблюдался во многих странах, поэтому такие последствия резкой активизации эмиссионной деятельности центрального банка не являются необычными). Закономерным итогом реализуемой на этом этапе денежно-кредитной политики явилось существенное уменьшение коэффициента монетизации (значение этого параметра только за один год снизилось почти в полтора раза: с 8,4 процента в 1998 году до 5,8 процента в 1999 году) [13, с. 22].