Финансовый план – основа любого бизнес-плана

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается "сверху", т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений. [9, с.58]

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

1. Прогноз объемов реализации.

Основная задача дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам:

? первый год -- данные приводятся помесячно

? второй год -- данные приводятся поквартально

? третий год -- приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

Логика такого разбиения проста: предполагается, что для начального периода производства уже точно известны будущие покупатели (имеется предварительная договоренность о будущих продажах). Начиная со второго года, же приходится заниматься прогнозными прикидками.

2. Баланс денежных расходов и поступлений

План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени. Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике.

Главная задача -- проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, и будущую ликвидность предприятия при реализации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения общей стоимости всего проекта.

Баланс денежных расходов и поступлений требует тщательной проработки его при составлении, где статьи и суммы вложения средств и их поступления от реализации продукции отражаются:

? первый год -- данные приводятся помесячно

? второй год -- данные приводятся поквартально

? третий год -- приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

3. Таблицу доходов и затрат.

Задача данного документа показать, как будет формироваться и изменяться прибыль:

? первый год -- данные приводятся помесячно

? второй год -- данные приводятся поквартально

? третий год -- приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

4. Сводный баланс активов и пассивов предприятия.

Баланс активов и пассивов отражает их состояние на предприятии на определенную дату.

Назначение -- главным образом для специалистов коммерческих банков в оценке тех сумм, которые намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов, рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.

5. График достижения безубыточности.

Точка безубыточности -- минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль [1, с.39]. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли.

При анализе ситуации безубыточности издержки обычно подразделяются на переменные и фиксированные (условно-постоянные). Как известно, к переменным относятся издержки, прямо зависящие от объемов производства -- сырье и материалы, заработная плата рабочим и т.д.; к условно-постоянным -- амортизация, расходы по аренде и лизингу, процентные платежи по кредитам, оплата труда менеджеров и служащих.

Рис.1 - График изображение точки безубыточности

Анализ безубыточности позволяет определить:

- требуемый объем продаж, обеспечивающий покрытие затрат и получение необходимой прибыли;

- зависимость прибыли предприятия от изменения торговой цены, переменных и постоянных издержек;

- значение каждого продукта в доле покрытия общих затрат.

К преимуществам этого метода следует отнести:

- простоту использования;

- наглядность при планировании прибыли;

- иллюстративность при демонстрации влияния операционных изменений на прибыльность предприятия;

- помощь в определении оптимального соотношения постоянных и переменных издержек.

2. Расчет показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности

Важной составной частью бюджетного планирования предприятия является расчет и анализ финансово-экономических показателей с целью получения информации для оценки предстоящей деятельности и принятия управленческих решений.

Финансовые коэффициенты позволяют руководителям оценить финансовое состояние организации как за отчетный период по данным бухгалтерского учета, так и демонстрируют положение предприятия на планируемый период на основании рассчитанных бюджетов.

Выбор анализируемых коэффициентов осуществляется предприятием самостоятельно с учетом намеченных целевых показателей и оптимизации принятия решения.

Расчет и анализ показателей на этапе утверждения бюджета влияет на формирование финансовых средств, использование материальных ресурсов, принятие решений по привлечению и вложению капитала, определение коммерческой деятельности, согласование интересов собственников и топ-менеджеров.

Показатели прогнозного баланса и бюджета доходов и расходов (отчет о прибылях и убытках) позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в предполагаемом изменении финансового состояния.

При расчете и оценке показателей можно использовать как вертикальный анализ для определения удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, так и горизонтальный анализ, заключающийся в сопоставлении планируемых данных и финансовых данных за прошедшие периоды в относительном и абсолютном виде.

При проведении анализа планируемой финансово-хозяйственной деятельности используются следующие группы коэффициентов [7, с.97]:

1. коэффициенты рентабельности - показатели эффективности деятельности, характеризующие уровень прибыльности предприятия;

2. показатели деловой активности, позволяющие проанализировать эффективность использования собственных средств;

3. показатели ликвидности, характеризующие способность предприятия удовлетворять краткосрочным обязательствам;

4. показатели структуры капитала показатели, определяющие соотношение различных элементов капитала и величины собственного капитала;

5. инвестиционные коэффициенты - показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.

Коэффициенты рентабельности.

Очень важным индикатором качества управления финансами фирмы являются коэффициенты рентабельности. Они отражают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции. Поскольку в отчетности предприятий отражается несколько показателей прибыли, ее пользователи могут рассчитать и целый ряд показателей рентабельности (или прибыльности) в зависимости от целей проводимого ими анализа.

Таблица 2.1 - Показатели рентабельности

Коэффициенты деловой активности.

Анализ деловой активности предприятия на этапе составления бюджета производится для определения эффективности деятельности в прогнозном периоде и результативности использования его материальных, трудовых, финансовых ресурсов. С помощью расчетных показателей оцениваются возможности предприятия приносить доход путем совершения оборота "Деньги - Товар - Деньги".

Информационной базой для проведения анализа являются рассчитанные показатели прогнозного баланса и бюджета доходов и расходов. Оценка оборачиваемости производиться на основе планируемых показателей и сопоставлении их за прошлые периоды для выявления тенденции развития предприятия.

Показатели оборачиваемости анализируемых средств рассчитываются как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости различных групп средств предприятия, по упрощенному варианту - путем расчета средней на основании данных на начало и конец периода

Показатели оборачиваемости показывают число оборотов - сколько раз за период оборачиваются активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Скорость оборота показывает среднюю продолжительность оборота в днях. Оптимальные значения определяются с учетом специфики предприятия, его производственно-финансовой деятельности.

Таблица 2.2 - Коэффициенты дедовой активности

Показатели ликвидности.

Составляя бюджет на предстоящий период, предприятию необходимо оценить финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы, которое характеризуется показателями ликвидности - способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств и означает легкость превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Для расчета коэффициентов проводится анализ ликвидности баланса. Исходной информацией являются данные прогнозного баланса, активы и пассивы которого дополнительно группируются по степени ликвидности.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность и прочие активы;

медленно реализуемые активы (А3) - долгосрочные финансовые вложения и запасы, за исключением суммы расходов будущих периодов;

труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность;

краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты и прочие краткосрочные обязательства;

долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные обязательства;

постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы, задолженность перед учредителями, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если выполняется нижеприведенная система соотношений: А1>=П1, А2>=П2 , А3>= П3 , А4>=П4

В случае выполнения условий приведенной схемы, анализ ликвидности баланса является оптимальным вариантом.

Рассчитывая коэффициенты ликвидности с учетом группировки статей активов и пассивов баланса, предприятие определяет способность удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств. Значения коэффициентов определяются на начало и конец периода, и могут отличаться по отраслям и видам деятельности. Расчет показателей ликвидности представлен далее на примере ГП ВПО по птицеводству "Городокская птицефабрика".

Показатели структуры капитала.

Планируя развитие и расширение деятельности в предстоящем периоде, предприятие рассматривает различные варианты источников финансирования. Расчет и анализ показателей структуры капитала позволяют определить степень возможного риска банкротства предприятия в связи с использованием заемных финансовых ресурсов.

Анализ пассивной части прогнозного баланса позволяет рассмотреть структуру капитала определить долю собственного капитала в общем объеме источников средств, изменение структуры капитала, соотношение капитала с другими статьями активов и пассивов по сравнению с предыдущими датами.

Большая доля в валюте прогнозного баланса собственных средств подтверждает, что предприятие осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, не привлекая дополнительных источников финансирования. Значительная доля заемных средств показывает, что предприятие функционирует преимущественно за счет заемного капитала, увеличение суммы кредиторской задолженности в валюте баланса свидетельствует о кредитовании предприятия контрагентами. [10, с. 73]

Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости) отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании и характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов. Данные коэффициенты будут рассмотрены далее на примере ГП ВПО по птицеводству "Городокская птицефабрика".

Инвестиционные коэффициенты.

Составляя бюджет на предстоящий период, как правило, предприятия рассчитывают и анализируют как коэффициенты, характеризующие уровень прибыльности, оценивающие ликвидность и финансовую зависимость, так и инвестиционные коэффициенты.

Инвестиционные коэффициенты - показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия, часто используются инвесторами организации для оценки компаний с целью инвестиционных вложений их в ценные бумаги.

Предполагаемая прибыль на вложения, которая может производиться в виде дивиденда, в первую очередь интересует инвесторов. Сопоставление текущей цены акций и их возможные цены в будущем, сравнение с другими инвестиционными проектами, позволяет сделать выводы о предстоящем развитии выбранных направлений бизнеса.

Основными коэффициентами, используемыми в инвестиционном процессе, являются:

Прибыль на акцию показывает долю чистой прибыли, приходящуюся на одну акцию. Необходимо отметить, что этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.

Дивиденды на акцию показывают сумму дивидендов, распределяемую на каждую акцию, выражается в денежных единицах.

Коэффициент покрытия дивидендов определяется как отношение прибыли к сумме начисленных процентов по акциям и демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия.

Коэффициент выплаты дивидендов - обратная величина коэффициенту покрытия дивидендов, выражается в процентах и показывает долю прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов.

Балансовая стоимость акции рассчитывается как отношение чистых активов к количеству акций и показывает, какой долей активов предприятия владеет держатель одной акции.

Коэффициент дивидендного дохода определяется как отношение дивиденда на одну акцию к ее рыночной цене в процентах, который характеризует текущий доход по ценным бумагам и представляет для аналитиков больший интерес.

Коэффициент P/E (Price/earnings ratio) Цена/Доход определяется путем деления текущей цены акции на текущий показатель дохода на акцию. Более высокое значение коэффициента означает высокие ожидания инвесторов в отношении будущего роста акций. Наиболее часто применяется в фундаментальном анализе. [6, с.43]

Однако полученные значения финансовых коэффициентов не дают ответов и рекомендаций, но, анализируя их за различные периоды, сравнивая со значениями коэффициентов других предприятий, можно оценить тенденции развития, исследовать возможные ситуации.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ структуры баланса

Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствуют о его хорошем финансовом состоянии. Проведем анализ финансового состояния предприятия ГП ВПО по птицеводству "Городокская птицефабрика" (Городокский район Витебской области). Данная фабрика Фабрика специализируется на производстве пищевых яиц кур. Анализ баланса проводится с помощью методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ предполагает изучение в абсолютных и относительных величинах (это расчет прироста и темпов роста по отдельным показателям). Вертикальный анализ предполагает исследование структуры. В ходе анализа изучаются объем источников поступления финансовых ресурсов и их последующее размещение в сфере производства или в сфере обращения. Проанализируем структуру актива баланса.

Таблица 3.1.1 - Анализ актива баланса

Анализ внеоборотных активов показал, что общая сумма внеоборотных активов увеличилась за год почти в семь с половиной раз (2489106 : 335710). В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения. Так доля основных средств уменьшилась на 4 %, и на ровно такую же величину выросла доля незавершенных капитальных вложений, что является положительным фактом. Высокие темпы роста по итогам года показали нематериальные активы. Они увеличились более чем в 20 раз. Этот факт объясняется покупкой лицензионного программного обеспечения для автоматизации работы бухгалтерии.

Анализ состава и структуры оборотных активов целесообразно произвести для основных подразделов: запасов, денежных средств и дебиторской задолженности.

Данные таблицы свидетельствуют, что все виды запасов и затрат за отчетный период увеличились на 609551 млн. руб., однако удельный вес почти всех показателей уменьшился. На это увеличение оказало влияние увеличение всех показателей. Наиболее быстрыми темпами, на 1092 %, возросли расходы будущих периодов и запасы сырья и материалов, которые увеличились на 662 %, при этом удельный вес данных показателей увеличился на 2% и 17 % соответственно.

Денежные средства увеличились за год в среднем почти в 3 раза. Результаты анализа структуры денежных средств показывают, что существенно (на 49 %) увеличилась доля средств на расчетном счете, буквально на такую же величину уменьшилась доля прочих денежных средств, что в определенной степени подтверждает возможность трансформации денежных средств по формам.

Данные таблицы показывают, что в среднем дебиторская задолженность за год увеличилась примерно в 3 раза, то есть ее темпы роста практически совпадают с темпами роста денежных средств и одновременно в 1,5 раза ниже темпов роста запасов.

В структуре дебиторской задолженности большую долю занимает задолженность покупателей и заказчиков, которая к концу года увеличилась на 253 %, а удельный вес - на 12 %. Это увеличение может быть связано как с предоставлением предприятием покупателем своей продукции в долг, так и с выдачей коммерческих кредитов и других обязательств. К концу отчетного периода полностью исчезла задолженность дочерних и зависимых предприятий, доля которой в начале года составляла 11%. Для оптимизации и уменьшения дебиторской задолженности на предприятии целесообразно более активно использовать векселя и договора факторинга.

Проанализируем структуру пассива баланса.

Таблица 3.1.2 - Анализ пассива баланса

Статья "Источники собственных средств" возросла на 2244217 млн. руб., ее удельный вес в балансе увеличился на 20 %. Данные таблицы показывают, что в структуре собственных источников произошли сдвиги в пользу прочих фондов специального назначения, к которым относятся такие важные фонды, как Фонд пополнения собственных оборотных средств, Амортизационный фонд, Фонд переоценки статей баланса.

Рост статьи "Источники собственных средств" является положительной тенденцией, которая говорит о росте его финансовой устойчивости.

Статья "Расчеты" увеличилась на 599426 млн. руб., но удельный вес ее уменьшился на 20 %, что говорит о значительном увеличении собственных средств.

Удельный вес долгосрочных кредитов и займов уменьшился на 29 % и составил 14 % от общей суммы капитала. Увеличился удельный вес кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов соответственно на 20 % и 9 %.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками за товары, работы и услуги возросла за год на 284172 млн. руб. Удельный вес этой задолженности в общей сумме кредиторской задолженности увеличился на 5 % и достиг 81 %. Одновременно на 6 % сократилась доля задолженности перед бюджетом, что является весьма положительным фактом. Менее чем на 1 % увеличилась доля задолженностей по социальному страхованию, оплате труда и перед дочерними обществами.

Анализ имущества предприятия и источников его приобретения целесообразно завершить сравнительным анализом сумм по одноименным статьям дебиторской и кредиторской задолженности.

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Проведем анализ финансового состояния предприятия. Для начала определим финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость - это такое состояние, при котором предприятие может осуществлять свою производственно-хозяйственную деятельность.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Для этого нам потребуется рассчитать следующие коэффициенты:

1) коэффициент автономии (независимости; норматив - 0,5):

 (3.1)

где СК- собственный капитал;

СвК - совокупный капитал;

2) коэффициент зависимости (норматив - 0,5):

(3.2)

где ЗК - заемный капитал;

СвК - совокупный капитал;

3) коэффициент финансового левереджа (норматив <1):

(3.3)

4) коэффициент покрытия долгов (норматив >1):

(3.4)

5) сумма собственного оборотного капитала = СК + ДлЗ - ВА, (3.5)

где ДлЗ - долгосрочные займы;

ВА - внеоборотные активы.

6) коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (норматив - 0,03-0,5):

(3.6)

где СОбК - собственный оборотный капитал;

СОбК = (ДО + СК) - ВА;

ОбК - оборотный капитал.

7) коэффициент маневренности (норматив -- >0,5):

, (3.7)

Рассчитаем данные показатели.

На начало года:

1)

2)

3)

4)

5) сумма собственного оборотного капитала = 298119 + 106860 - 335710 = 69269 млн. руб.

6)

7)

На конец года:

1)

2)

3)

4)

5) сумма собственного оборотного капитала = 2542336 + 122212 - 2489106 = 175442 млн. руб.

6)

7)

Таблица 3.2.1 ? Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент автономии на начало года составлял 0,55, а на конец - 0,75, то есть уровень данного показателя вырос на 0,2, что означает и увеличение доли собственных источников. Данный показатель вполне отвечает нормативному требованию (?0,5).

Соответственно коэффициент финансовой зависимости в отчетном году снизился на 0,2 с 0,45 в начале года до 0,25 - в конце.

Коэффициент финансового левереджа снизился с 0,82 до 0,33, что свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия от внешних источников и об укреплении финансовой устойчивости.

Коэффициент покрытия долгов увеличился на 1,8 с 1,22 до 3,02, что указывает на способность предприятия погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал также за рассматриваемый период был увеличен на 106173 млн. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. На начало года он составлял 0,34, а на конец года значительно снизился (на 0,14) до 0,2. Если еще в начале года данный показатель практически соответствовал установленному для сельскохозяйственных предприятий нормативу (0,3), то на конец года он стал меньше этого норматива. Такая ситуация требует неотлагательного принятия решений. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложения в оборотные активы) и какая его часть капитализирована. Он характеризует степень мобильности собственных средств или долю собственных средств, находящихся в обороте. На предприятии коэффициент маневренности на начало года был равным 0,23. Это низкий уровень, который не обеспечивает достаточной гибкости в использовании собственных средств предприятия. В условиях инфляции, нестабильности процентной ставки на кредит коэффициент маневренности должен равняться 0,4 - 0,6, в зависимости от характера производственной деятельности и специфики производства. Вследствие дисбалансов, возникающих в экономике, предприятие вынуждено было в значительной степени использовать кредитные ресурсы.

На предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась на 0,16 и составила всего 0,07, что следует оценить отрицательно.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Для характеристики платежеспособности и ликвидности используются следующие коэффициенты:

- коэффициент текущей ликвидности:

, (3.8)

где ОбА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

- коэффициент абсолютной ликвидности:

(3.9)

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

- коэффициент промежуточной ликвидности:

(3.10)

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Рассчитаем данные показатели. На начало года:

На конец года:

Таблица 3.2.2 - Показатели ликвидности

По данным расчетов можно проследить следующие изменения в показателях ликвидности:

- коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности с продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств, при норме 1,5-2. Показатель ликвидности рассматриваемого нами предприятия снизился к концу квартала на 0,8 и составил 3, что все еще больше нормативного коэффициента. Это говорит о том, что предприятие является платежеспособным и, как следствие, ликвидным. Потому как, значение показателя больше установленного норматива, то это показывает, что на предприятии достаточный уровень собственного капитала вложен в оборотные активы, которые затем превращаются в денежную массу для оплаты обязательств по пассиву;

- коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,1 и составил 0,1 при норме 0,1-0,25. Этот показатель показывает, какая часть краткосрочных обязательств немедленно может быть погашена за имеющиеся средства. Из этого следует, что предприятие имеет возможности погасить большую часть краткосрочных заемных обязательств за счет собственных средств в любой момент;

- показатель промежуточной ликвидности уменьшился на 0,2 и составил 0,4 при норме 0,3-0,8. Не смотря на это, коэффициент соответствует норме, следовательно это указывает на возможность покрытия своих краткосрочных обязательств.

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности

3 - 3,2 = + 10,5 - 10,7

- 0,2 = - 0,6

Заключение

Изучив теоретические основы финансового планирования, можно заключить, жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования, "слепое" стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, так как производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства, который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов. Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.

Рассмотрев цели и сущность финансового планирования, а также этапы составления финансовых планов, можно сделать заключение, что финансовый план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейших документов, разрабатываемых на предприятии.

Разработка финансовых планов должна проводиться на постоянной основе. Необходимо учитывать, что они быстро устаревают, поскольку ситуация на рынке меняется динамично. В связи с этим рабочие версии должны постоянно обновляться. В компании должны иметься варианты финансовых планов, предназначенные для различных адресатов в зависимости от целей, например, для банка, для соинвестора, для совместной деятельности и пр. Финансовый план, ориентированный на определенный тип инвестора (или даже конкретную фирму), дает больший шанс на успех, чем массовая рассылка.

Планирование и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

Разработка финансовых планов является одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

Переход к рыночной экономике отнюдь не отменяет необходимость прогнозирования и планирования в экономике, а выводит задачи экономического планирования и прогнозирования на более высокий уровень, требуя большей ответственности при проведении мероприятий по планированию и прогнозированию на предприятии, так как от этого зависит, в самом прямом смысле, выживаемость этого предприятия в жестких рамках реального рыночного хозяйства. Процессы формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов стали исключительной прерогативой самих предприятий. Новая методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений.

Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

В практической части курсовой работы на примере баланса ГП ВПО по птицеводству "Городокская птицефабрика" был произведен анализ финансового состояния предприятия.

На основании расчетов (анализ структуры баланса, коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности предприятия) можно сделать вывод:

- наблюдается рост финансовой устойчивости предприятия, о чем свидетельствует рост статьи "Источники собственных средств", что является положительной тенденцией;

- показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициент автономии, зависимости, финансового левереджа, покрытия долгов) свидетельствуют об уменьшении финансовой зависимости предприятия от внешних источников, об укреплении финансовой устойчивости, указывает на способность предприятия погашать свои долги;

- показатели ликвидности показывают, что рассматриваемое предприятие является платежеспособным и, как следствие, ликвидным.

Список использованных источников

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В. И. Стражева. - Мн., 1999.

Артеменко В. Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: "ДИС", НГАЭ и У, 2000 г. - 456 с.

Ермолович Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн: БГЭУ, 1997.

Ильин А.И., Синица Л.М. Планирование на предприятии : Учебное пособие в 2 ч. Ч. 2. Тактическое планирование/под общ. ред. А.И.Ильина. - Мн.: ООО "Новое знание", 2000. - 416 с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М..: 1996.

Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М. ., 1997.

Радиевский, М.В. Бизнес-план. Технико-экономическое планирование и обоснование финансовой стратегии предприятия / М.В. Радиевский. - Мн.: Белпринт, 2000.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. - Мн., 1998.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.. Методика финансового анализа. - М.: "ИНФРА-М". 2000. -208 с.

Шуляк П. Н. Финансы предприятий: Учебник. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2000. - 752 с.

Приложение

финансовый устойчивость ликвидность платежеспособность

Бухгалтерский баланс

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ОАО "Орбита"

  Понятие бизнес-плана предприятия, его цели, задачи и функции. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО "Орбита". Расчет основных финансово-экономических показателей и их использование для бизнес-планирования организации.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 29.10.2013
  

• Бизнес-планирование деятельности организации на примере "Магнат Трэйд Энтерпрайз" (дистрибьютор Проктер энд Гембэл в Челябинске)

  Сущность и задачи бизнес-планирования, структура и содержание бизнес-плана. Анализ бухгалтерского баланса, ликвидности, платежеспособности, деловой активности и рентабельности ООО "Магнат Трэйд Энтерпрайз". Разработка бизнес-плана для данного предприятия.
  
  дипломная работа [229,7 K], добавлен 27.08.2012
  

• Эффективность планирования экономических показателей деятельности СПК "Дружба"

  Финансовый план как составная часть бизнес-плана. Принципы и задачи финансового планирования. Организационная характеристика предприятия. Анализ и оценка планирования финансовых и экономических показателей и обоснование путей их улучшения в СПК "Дружба".
  
  дипломная работа [133,4 K], добавлен 02.03.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Исследование ликвидности, рентабельности, деловой активности организации. Диагностика риска возможного банкротства фирмы. Разработка плана улучшения финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [709,8 K], добавлен 03.10.2011
  

• Комплексный анализ финансового состояния предприятия

  Основные задачи и методики комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях. Анализ ликвидности баланса предприятия. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Расчет показателей оборочиваемости оборотных активов.
  
  реферат [60,9 K], добавлен 21.04.2011
  

• Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта

  Сущность и формы планирования деятельности фирмы, его задачи и проблемы. Цель и этапы разработки бизнес-плана, его функции и виды (внутренний, кредитный, инвестиционный, финансового оздоровления). Структура и содержание основных разделов бизнес-плана.
  
  курсовая работа [43,6 K], добавлен 21.01.2014
  

• Анализ баланса предприятия

  Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

  Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Автоматика", удовлетворительность структуры баланса и прогноз банкротства. Разработка проекта по снижению себестоимости строительных работ. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости фирмы, анализ рисков.
  
  дипломная работа [238,7 K], добавлен 10.11.2010
  

• Анализ финансово-экономической деятельности предприятия на примере ОАО "ЧМК"

  Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Оценка структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, расчет вероятности банкротства ОАО "ЧМК". Мероприятия по стабилизации и улучшению финансового состояния данного предприятия.
  
  курсовая работа [135,3 K], добавлен 17.10.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл"

  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл". Обобщённый анализ финансового состояния фирмы: оценка имущественного состояния, оценка ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  курсовая работа [138,3 K], добавлен 13.05.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам