Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Исследование проблемы платежеспособности и ликвидности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов - частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого - выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления.

Цель курсовой работы - раскрыть сущность ликвидности бухгалтерского баланса, рассмотреть бухгалтерскую отчетность за определенный период и проанализировать основные показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать круг задач, которые необходимо разрешить в процессе рассмотрения данной темы:

- рассмотреть и изучить в первой главе: сущность и значение бухгалтерского баланса, а также изучить понятие и методику анализа ликвидности бухгалтерского баланса;

- во второй главе, для более полного раскрытия темы, исследовать и проанализировать бухгалтерский баланс и основные показатели ликвидности баланса на примере конкретной организации ОАО «БСЗ»;

В приложения включена годовая бухгалтерская отчётность за 2009 год.

Предмет курсовой работы - понятие ликвидности бухгалтерского баланса и методика его анализа.

Объектом исследования является ОАО «Холдинговая компания Барнаульский станкостроительный завод, созданный 13.07.2005 г.

Для рассмотрения данной темы в работе были использованы следующие методы: массовых наблюдений, сравнительного анализа, монографический метод, абстрактно-логический метод, табличный, метод анализа и синтеза, расчет динамики показателей и др.

При изучении данной темы были использованы теоретические материалы, учебники под редакцией таких авторов, как Г.В. Савицкая, М.И Бубликова, А.Д. Шеремет и д.р. Но для полного раскрытия темы этого не достаточно, т.к. теоретические материалы не отражают всю суть данного вопроса. Поэтому курсовая работа была иллюстрирована таблицами. Использование материалов и отчетов ХК «БСЗ» позволило более подробно и точнее изложить данную тему.

1. Теоретические аспекты ликвидности баланса организации

1.1 Сущность и значение бухгалтерского баланса

баланс ликвидность экономический бухгалтерский

В экономике, как и в других сферах человеческой деятельности, общепринятым является постоянное стремление к соответствию между потребностями и возможностями их удовлетворения.

Такая взаимосвязь предполагает сбалансированность. Баланс (франц. balance, весы) - система показателей, сгруппированных в виде двусторонней таблицы в сводную ведомость, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату. В основе своей термин «баланс» латинского происхождения. Буквально: bis - дважды, lanx - чаша весов. Как символ равновесия весы изображены на гербе Международного Союза бухгалтеров. (9, С73)

Конечным выражением процесса учета хозяйственных операций организации является бухгалтерская отчетность, в которой представлены данные, отражающие имущественное положение организации, состояние ее финансов, результаты ее деятельности. В состав отчетных форм организации входит бухгалтерский баланс.

Другие формы отчетности характеризуют какую-либо часть представленной в балансе информации - денежные средства, прибыль, состав и финансы собственного капитала. Баланс характеризует деятельность организации в целом, это главная и универсальная форма отчетности, все другие формы дополняют его, хотя в силу идентичности учетных данных все формы отчетности необходимо понимать как единое целое.

В балансе хозяйственные средства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в процессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой - по источникам их формирования и целевому назначению. Состояние хозяйственных средств и их источников показывается на определенный момент, как правило, на первое число отчетного периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание, что их группировка и обобщение в балансе приводится и на начало года, а с учетом современных требований - также и за предыдущий отчетный период, можно утверждать, что состояние показателей дано не только в статике, но и в динамике. Это значительно расширяет границы познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ и услуг.

На тему баланса опубликовано колоссальное количество научных трудов. В первой половине XIX в. был распространен даже термин - «балансоведение». Тогда балансоведение рассматривалось в качестве главной составной части учета; некоторыми авторами весь учет сводился к изучению исключительно баланса.

1.2 Понятие ликвидности бухгалтерского баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. (4, с33)

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги;

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

A3) медленно реализуемые активы - «Запасы и затраты», «Долгосрочные финансовые вложения» и «Расчеты с учредителями»;

А4) труднореализуемые активы - «Основные средства и иные внеоборотные активы».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность («Расчеты и прочие пассивы»), а также ссуды, не погашенные в срок;

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные пассивы и заемные средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы - «Источники собственных средств».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 >П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4< П4

Практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств. (4, С34)

1.3 Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы 2 Быстро реализуемые активы 3. Медленно реализуемые активы 4. Трудно реализуемые активы			1. Наиболее срочные обстоятельства 2. Краткосрочные пассивы 3. Долгосрочные пассивы 4. Постоянные пассивы
БАЛАНС			ПАССИВ

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений, т.е. текущую ликвидность. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, который вычисляется отношением суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Но он не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. С этой целью используются три показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных

1. Коэффициент абсолютной ликвидности () - он равен обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Нормальное ограничение: промежуточный коэффициент покрытия). В состав ликвидных средств в включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Этот коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного числитель

2. Коэффициент критической ликвидности () (или проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальное ограничение:

3 Коэффициент текущей ликвидности () или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств, т.е. в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальное ограничение: К. (4, С36)

Таблица 2. Показатели ликвидности

Показатель	Значение	Рекомендуемый критерий
	На начало года	На конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочный)			0,2-0,7,
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности			0,8-1,0
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий)			1,2-2,5

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_ВП) за период, равный шести месяцам:

где K_тл1 - фактическое значение коэффициента ликвидности в конце отчетного периода;

K_тл0 - фактическое значение коэффициента ликвидности в начале отчетного периода;

K_тлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления платежеспособности, мес;

Т - отчетный период, мес.

Если К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_вп < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае, если фактический уровень К_тл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К_уп) за период, равный трем месяцам:



Показатели платежеспособности можно обобщить в таблице 2.10.

Таблица 3. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1. Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств
2. Коэффициент критической оценки		Допустимое 0,7-0,8 желательное >1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
3. Коэффициент текущей ликвидности		Допустимое значение 1; Оптимальное - не менее 2,0	Показывает, Какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
4. Коэффициент платежеспособности		Норма - 10	Показывает способность организации выполнить долгосрочные и краткосрочные обязательства, используя свои активы
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости
6. Коэффициент долгосрочной платежеспособности		Не менее 0,1	Характеризует долю заемного и собственного капитала. Чем выше значение , тем больше задолженность предприятия и ниже долгосрочная платежеспособность
7. Коэффициент восстановления платежеспособности		Не менее 1	Рассчитывается в случае, когда и меньше нормы
8. Коэффициент утраты платежеспособности			Рассчитывается в случае, когда и выше нормы

Примечание:

- постоянно (устойчивые) пассивы - это статьи IY раздела баланса минус III раздел (= стр. 490 - стр. 390);

- заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);

- собственный капитал.

Таблица 4. Динамика коэффициентов платежеспособности предприятия

ПОКАЗАТЕЛИ	Оптимальное значение	Базисный год	Предыдущий год	Отчетный год
				На начало года	На конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,7	0,009	0,002
2. Коэффициент «критической ликвидности»	Доп. 0,7-0,8 Опт.> - 0,2	0,17	0,05
3. Коэффициент текущей ликвидности	Необх. - 1 Опт. - 2,0	1,40	1,26
4. Коэффициент платежеспособности	10	1,97	6,55
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Не менее 0,1	0,29	0,14
6. Коэффициент долгосрочной платежеспособности	Не менее 0,1	0,1	0
7. Коэффициент восстановления платежеспособности	Не менее 1	0,49	0,45
8. Коэффициент утраты платежеспособности	Не менее 1

2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса на примере ОАО «Холдинговая компания Барнаульский станкостроительный завод»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности хозяйствующего субъекта

ОАО «Холдинговая компания БСЗ»

ИНН / КПП 2224095450 / 222401001

Создано по решению общего собрания участников ООО «Холдинговой компании БСЗ» путем реорганизации в форме преобразования в ЗАО «Холдинговая компания БСЗ»

Дата регистрации: 13.07.2005 г.

Орган, зарегистрировавший создание: ИФНС по Октябрьскому району г. Барнаула Алтайского края.

ОГРН: 1052202217539

По решению общего собрания акционеров от 02.09.2005 г. тип акционерного общества «Холдинговая компания БСЗ» изменен с закрытого на открытый.

ИФНС по Октябрьскому району г. Барнаула Алтайского края 13.09.2005 г. внесена запись в единый государственный реестр юридических лиц о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы юридического лица.

Акционеры: ОАО «Барнаульский станкостроительный завод», ЗАО «Барнаульский патронный завод», ЗАО «Залп», ЗАО «Станко-Цепь», ЗАО «БСЗ-Ресурс», ООО «Торговый дом «Алтайталь», ООО «Проминвест», ЗАО «Торговый дом «РМП», Некоммерческое партнерство «Промышленное объединение «Станкостроитель».

Основной вид деятельности: Деятельность по управлению финансово-промышленными группами и холдинг-компаниями.

Среднесписочная численность: 186 чел.

Исполнительный орган: генеральный директор Яшкин В.А.

Структура предприятия представлена на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Информация о хозяйственной деятельности

1. Положение акционерного общества в отрасли

Федеральным органом исполнительной власти, обеспечивающим реализацию единой государственной политики в отрасли экономики, в которой осуществляет деятельность Общество, является Министерство промышленности и торговли РФ (Минпромторг России). Непосредственным куратором Общества является Департамент промышленности обычных вооружений, боеприпасов и спецхимии. Это обусловлено тем, что Общество включено в перечень предприятий ВПК и является управляющей компанией по отношению к ЗАО «Барнаульский патронный завод» - одному из ведущих предприятий патронной отрасли России.

Приоритетные направления деятельности акционерного общества

В 2010 году Общество осуществляло следующие основные виды хозяйственной деятельности:

- сдача в аренду помещений и оборудования;

- производство и продажа теплоэнергии;

- услуги централизованного характера предприятиям-участникам Промышленной группы (учет кадров, бухгалтерский учет, юридические, информационные, по промышленной и пожарной безопасности и др.);

- услуги по руководству текущей деятельностью предприятий, в которых Общество осуществляет полномочия исполнительных органов;

- услуги детского оздоровительно-образовательного лагеря;

- реализация товаров;

- агентские услуги.

Кроме того, Общество исполняло функции Ведущего участника Промышленной группы в части координации деятельности входящих в нее предприятий и содержания коммуникаций и объектов инфраструктуры централизованного назначения.

Сведения о доходах и расходах по обычным видам деятельности

Наименование	Выручка, без НДС	Себестоимость	Прибыль
Аренда недвижимого имущества	36759	23064	13695
Аренда прочих машин и оборудования	4103	2577	1526
Производство и передача тепловой энергии	20690	27272	-6568
Деятельность по управлению холдинг-компаниями	30433	19230	11203
Деятельность детского лагеря на время каникул	2790	5907	-3117
Продажа товаров	2211	3068	-857
Итого	96986	81118	15868

Основными покупателями услуг ОАО «ХК БСЗ» в 2010 году являлись ЗАО «Авто-темп», ЗАО «Барнаульский инструмент», ЗАО «Бсз-Ресурс», ЗАО «БПЗ», ООО «Промгазэнерго», ООО «ТД Алтайталь», ЗАО «ТД РМП», ООО «Термоблок».

Расшифровка прочих доходов и расходов

Наименование	Сумма доходов	Наименование	Сумма расходов
Реализация материалов	34	Реализация материалов	40
Реализация акций	23212	Реализация акций	23557
Реализация векселей	5643	Реализация векселей	5644
Реализация доли в УК	11	Реализация доли в УК	8
Переуступка прав требования	4986	Переуступка прав требования	4724
Продажа основных средств	13711	Продажа основных средств	6901
Доходы прошлых лет	164	Оплата услуг банков	165
Субсидирование налога на имущество	491	Операции по перерегистрации недвижимости	303
Прочие	80	Налоги	1860
		Путевки	102
		Содержание охотбазы	255
		Разовая премия	404
		Благотворительная помощь	401
		Членские взносы в некоммерческие организации	224
		Дотации на питание	127
		Прочие	869
Итого	48332	Итого	48332

Дебиторская задолженность по состоянию на 01.01.10 г. составила 21352 тыс. руб., в том числе просроченная 2811,8 тыс. руб.

Кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.10 г. - 11722 тыс. руб., в том числе просроченная 856,4 тыс. руб.

В 2009 г. были получены дивиденды в сумме 275 тыс. руб., в т.ч. от ЗАО «БПЗ» в сумме 153 тыс. руб., от ООО «Рубин» 122 тыс. руб.

Информация об учетной политике

- амортизация основных средств в бухгалтерском и налоговом учете начисляется линейным способом;

- срок полезного использования объектов основных средств определяется при принятии объекта к учету согласно Классификации Основных средств, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 01.01.02 г. №1;

- первоначальная стоимость нематериальных активов в бухгалтерском и налоговом учете погашается линейным способом исходя из норм, исчисленных организацией на основе срока их полезного использования;

- учет процесса приобретения материалов осуществляется в оценке по фактической себестоимости;

- при списании товарно-материальных запасов на затраты и ином выбытии их оценка производится по средней себестоимости;

- финансовые вложения в бухгалтерском и налоговом учете списываются по средней первоначальной стоимости;

- в налоговом учете доходы и расходы учитываются методом начисления.

Информация о финансовых вложениях

Расшифровка долгосрочных финансовых вложений

Наименование	Остаток на начало года	Поступление	Выбытие	Остаток на конец года
Доля в УК ООО Авто-Темп»	1,0		1,0
Доля в УК ООО «РМП»	2,5			2,5
Доля в УК ООО «Интеграция»	3699	1451,9		5150,9
Доля в УК ООО «Станкостройдеталь»	7,5		7,5
Доля в УК ООО «Рубин»	6,7			6,7
Доля в УК ООО «Промгазэнерго»	3,8			3,8
Доля в УК ООО «ТД БСЗ»	2,5			2,5
Доля в УК ООО «Вита»	5,0			5,0
Доля в УК ООО «Станко-Авто»	3,8			3,8
Доля в УК ООО «Алтайталь-Холдинг»		17595	17595
Доля в УК ООО «ПСФ Рубин»		6,7		6,7
Доля в УК «Точка излома»		83,5		83,5
Итого	3731,8	19137,1	17603,5	5265,4

Доля в УК ООО «Авто-Темп» выбыла в результате ликвидации предприятия. Остальные долгосрочные финансовые вложения поступили и выбыли в результате сделок купли-продажи (за исключением доли ООО «Алтайталь-Холдинг»).

2.2 Анализ ликвидности баланса ОАО «Холдинговая компания БСЗ»

1. Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7=(5-2)	8=(6-3)
1. Наиболее ликвидные активы 2 Быстро реализуемые активы 3. Медленно реализуемые активы 4. Трудно реализуемые активы	57956 19248 7079 19772	66821 23718 2249 16732	1. Наиболее срочные обстоятельства 2. Краткосрочные пассивы 3. Долгосрочные пассивы 4. Постоянные пассивы	10595 0 206 93254	10890 0 163 98467	47361 19248 6873 -73482	55931 23718 2086 -81735
БАЛАНС	104055	109520	ПАССИВ	104055	109520	0	0

Показатели ликвидности

Показатель	Значение	Рекомендуемый критерий
	На начало года	На конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочный)	5,4	6,1	0,2-0,7,
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности	7,2	8,3	0,8-1,0
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий)	7,9	8,5	1,2-2,5

3. Результаты деятельности и перспективы развития ОАО «Холдинговая компания БСЗ»

Общие результаты деятельности Общества в 2010 году характеризуются следующими показателями:

Выручка от продаж составила 81 193 тыс. рублей (84,9% к 2009 году). В сравнении с 2009 годом в структуре выручки произошли изменения. Заметно увеличился объем услуг централизованного характера. Доход от данного вида деятельности составил 42 894 тыс. рублей (52,8% от общего объема выручки), что на 6 768 тыс. рублей больше, чем в 2009 году. В сравнении с предыдущим периодом, значительно снизился размер выручки от сдачи имущества в аренду, ее удельный вес в общем объеме реализации составил 8% или 6 514 тыс. рублей. Выручка от продажи теплоэнергии возросла к 2010 году на 11,9% и составила 25 875 тыс. рублей (31,9% от общего объема выручки). Выручка от услуг детского оздоровительно-образовательного лагеря составила 5 703 тыс. рублей (7% от общего объема выручки).

Прибыль от продаж составила 4 622 тыс. рублей (при 9 079 тыс. рублей в 2009 году). Прибыль от прочей деятельности составила 4 501 тыс. рублей (в 2009 году - 5 691 тыс. рублей). Чистая прибыль Общества составила 7 313 тыс. рублей (в 2009 году - 11 338 тыс. рублей).

Некоторое уменьшение показателей выручки и чистой прибыли обусловлено:

1. Реорганизацией Общества в форме выделения из него ЗАО «Актив Холдинг», которому передана часть имущества и прав в соответствии с разделительным балансом (решение общего собрания акционеров от 24.06.2009).

2. Последствиями мирового финансового кризиса, выразившимися в некотором снижении потребности в услугах Общества со стороны потребителей.

Стоимость имущества Общества, не обремененного долговыми обязательствами, то есть чистые активы, составила 98 467 тыс. рублей. Общая сумма средств, вовлеченных в хозяйственный оборот Общества, за отчетный год составила 109 520 тыс. рублей. При этом возросла маневренность капитала. Так, доля основных средств снизилась с 10,7% до 7,5%. Доля доходных вложений в материальные ценности снизилась с 5,7% до 4,9%. В то же время увеличилась доля краткосрочных финансовых вложений с 53,6% до 57,1%. Оборотные активы Общества на 88% обеспечены собственными средствами.

Финансовое положение Общества в 2010 году можно охарактеризовать как стабильное и устойчивое. Это подтверждается следующими фактами:

- сумма собственных средств (с. 490 баланса) больше величины внеоборотных активов (с. 190);

- активы абсолютной ликвидности, а именно денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, превышают величину краткосрочных обязательств (с. 690);

- собственный капитал (с. 490) существенно превышает заемный капитал (с. 590 + с. 690), тем самым характеризуя слабую зависимость от внешних кредиторов;

- коэффициенты ликвидности и платежеспособности, показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям:

Показатель	Значение	Описание показателя и его нормативное значение
Коэффициент автономии	0,9	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5
Финансовый леверидж	8,91	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
Коэффициент покрытия инвестиций	0,9	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое: <0,75.
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,83	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,75	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,88	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	8,49	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	8,31	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	6,14	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью акционерного общества

К основным факторам риска в деятельности Общества относятся:

- замкнутость рынка сбыта, так как услуги оказываются, в основном, своим дочерним и зависимым обществам и иным арендаторам и собственникам имущества, расположенным на территории Общества. Ухудшение финансового состояния нескольких крупных покупателей из числа перечисленных может повлечь и финансовые потери у Общества как за счет сокращения потребности в услугах Общества, так и за счет обесценивания краткосрочных финансовых вложений в данные предприятия;

- предполагаемое резкое удорожание природного газа и услуг на его транспортировку, в результате чего производство и продажа теплоэнергии могут стать низкорентабельными;

- значительный рост размера арендной платы за землю со стороны Росимущества, что приведет к снижению прибыли;

- последствия мирового финансового кризиса, повлекшие за собой сокращение рынков сбыта и падение спроса на услуги Общества (прежде всего, на аренду и теплоэнергию).

Перспективы развития акционерного общества

Согласно утвержденному бюджету и с учетом последствий мирового финансового кризиса в 2011 году Общество планирует сохранить показатели объема продаж, рентабельности и активов. В 2011 году намечено произвести выкуп из федеральной собственности земельного участка, на котором расположены объекты предприятия, что позволит значительно увеличить капитализацию и кредитоспособность Общества.

Заключение

В курсовой работе изложен изученный теоретический материал по вопросу ликвидности бухгалтерского баланса и методики анализа ликвидности баланса на примере ОАО «ХК БСЗ».

Делая выводы о проделанной работе, следует отметить, что одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Очень часто между показателями платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения организации является ее платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов организации, ликвидности ее баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Итак, ликвидность организации - это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

В курсовой работе был проанализирован период деятельности 2009-2010 год. Информационным обеспечением анализа ликвидности организации послужила бухгалтерская отчетность за этот период.

На основе проведенного анализа были сделаны выводы о финансовом состоянии организации, ее ликвидности и платежеспособности.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д., «Теория анализа хозяйственной деятельности». - учебник. - М. «Финансы и статистика», 2004. - 416 с.

2. Батракова Л.Г. «Экономический анализ деятельности коммерческого банка.» - учебник. - Москва.: Логос, 2006.-344 с.

3. Бубликова М.И. Бубликов В.Б., Гусев С.Г. «Управленческий анализ в отраслях: методология, методика и практика». - учебное пособие. - Барнаул: издательство АЦНТИ, 2007.-90 с.

4. Бубликова М.И. Бубликов В.Б., Гусев С.Г «Анализ финансового состояния предприятия: теория и практика».-учебное пособие. - Барнаул: издательство АЦНТИ, 2007.-76 с.

5. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Учебник. М. - ПБЮЛ М.А. Захаров, 2007.-424 с.

6. Любушкин Н.П. «Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия» учебное пособие М. - ЮНИТИ-ДАНА 2006.-471 с.

7. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» учебник - М. ЮНИТИ-ДАНАЮ 2008. - 696 с.

8. Шеремет А.Д. «Методика финансового анализа» М.: ИНФРА-М. - 2004.280 с.

9. «Экономический анализ». учебник для вузов под редакцией Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2007.-615 с.

Размещено на Allbest.ru