Инвестиции и их роль в повышении эффективности экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Казанский Государственный Аграрный Университет

Институт экономики

Кафедра экономической теории

Курсовая работа

на тему:

«Инвестиции и их роль в повышении эффективности экономики»

Выполнила: студентка 6021 группы

Резяпова Зельфия Фанисовна

Проверила: доцент

Садриева Альфия Флюровна

Казань-2011



Содержание

Введение

1. Теоретические основы инвестиции и инвестиционной деятельности в современных условиях

1.1. Сущность и классификация инвестиции

1.2. Внутренние источники инвестиции в России

1.3. Прибыль как источник инвестиции

2. Значение инвестиции для развития экономики в России

2.1. Иностранные инвестиции в России

2.2. Особенности инвестиционного процесса в России

2.3. Итоги инвестиционных процессов в настоящее время

3. Роль инвестиции в повышении эффективности экономики

3.1. Роль инвестиционной политики в улучшении их деятельности

3.2. Основные направления и задачи инвестиционной политики в России

Заключение

Список использованной литературы



Введение

До начала перестройки понятию инвестиций соответствовали капитальные вложения, которые включали в себя совокупность затрат на воспроизводство основных фондов и их ремонт. Источники образования основных фондов планировались и учитывались отдельно от текущих затрат и не могли использоваться на пополнение оборотных средств. Такой порядок существовал и в планировании кредитных ресурсов. Но в рыночной экономике основные производственные фонды не могут функционировать в отрыве от оборотных средств, потому что сами по себе они не производят продукции и не образуют накоплений.

Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать. В финансовой трактовке он предусматривает вложения капитала с целью его дальнейшего возрастания. Также существует другое определение: «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта».

Зарубежные и отечественные экономисты инвестициями считают долгосрочные вложения капитала в разные сферы экономики, инфраструктуры, социальные программы, охрану среды, покупку недвижимости, земельных участков, предметов коллекционирования, акций, облигаций, имущественных прав как внутри страны, так и за рубежом. Целью данной работы является определение роли инвестиций в повышении эффективности экономики. Определим, что задачами данной работы является проведение исследования инвестиций их сущность и классификация. В задачу данной работы входит также и исследование источников инвестиции.



1. Теоретические основы инвестиции и инвестиционной деятельности в современных условиях

1.1 Сущность и классификация инвестиции

Инвестиция (нем. Investition, от лат. investio -- одеваю), долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и др. отрасли хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью получения прибыли. Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать.

Инвестиционная деятельность, как вложение инвестиций и осуществление конкретных практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта связана с формированием инвестиционного портфеля, который для любого предприятия состоит из инвестиций не только в ценные бумаги, но и в оборотные средства предприятия.

Таким образом, инвестиционный портфель формируется при использовании нескольких направлений вложения средств и представляет собой определенную совокупность инвестиционных проектов. Причины мотивации инвестиционной деятельности могут быть различны, но главные можно сгруппировать по трем направлениям:

1) Обновление действующей материально-технической базы.

2) Рост объемов производства лучшей традиционной продукции.

3) Освоение новых видов продукции.

Вкладывать средства в производство, в ценные бумаги, в нематериальные активы и т.п. выгодно и целесообразно, если инвестиционный процесс отвечает следующим требованиям:

а) прибыль от конкретного вложения больше процентных выплат от банковского депозита;

б) рентабельность инвестиций выше уровня инфляции;

в) рентабельность производства после внедрения проекта будет выше, чем до проектного уровня и превысит среднюю расчетную заемную ставку по кредиту;

г) данный проект соответствует генеральному плану развития предприятия;

д) экономически обоснованный, ассортиментный, ценовой и рыночный этапы проекта.

На мой взгляд, под инвестиционной деятельностью необходимо понимать вложение средств юридическими, физическими лицами и государством в производство продукции (работ, услуг) или в различные финансовые активы с целью получения прибыли, а также для достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств любого предприятия, а хозяйственная деятельность в сфере производства в свою очередь создает предпосылки для новых инвестиций.

Таким образом, любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства, от момента мобилизации инвестиционных ресурсов. до получения прибыли и возмещения вложенных средств, выступает, как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Его основными этапами являются:

-преобразование ресурсов в единовременные затраты, т.е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование);

-превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости;

-прирост капитальной стоимости в форме прибыли, т.е. реализуется конечная цель инвестирования.

Источником прироста капитала и целью инвестирования является получаемая от реализации проектов абсолютная прибыль. В относительном виде она делится на сумму инвестиций, что дает их рентабельность. Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансового результата происходит непрерывно: до инвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта), в течение его, в процессе строительства (приобретения) объекта и после инвестирования (при эксплуатации нового у объекта). Процессы вложения капитала и получения прибыли могут происходить в различном временном аспекте.

При последовательном протекании этих процессов прибыль образуется сразу после сдачи готового объекта в эксплуатацию и выхода его на проектную мощность, как правило, в пределах до одного года (например, монтаж и установка новой технологической фасовочной линии на действующем предприятии).

При параллельном вложении капитала получение прибыли, возможно, до полного завершения строительства, нового производства, т.е. при вводе в действие первой очереди (участка, цеха, корпуса производства и т.д.).

При интервальном вложении капитала, строительство предприятия, его пуск, освоение и формирование прибыли может проходить длительное время (несколько лет). Продолжительность этого периода зависит от форм инвестирования, от финансовых возможностей инвесторов и застройщиков, от мощностей подрядчика, от уровня контроля выполняемого заказа (федеральный, региональный, областной, местный) и т.д.

Основными законодательными актами, регламентирующими инвестиционную деятельность, являются Федеральные Законы. Во исполнение Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности утвержденной постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 года № 283, приказом Министерства финансов РФ № 126 н от 10 декабря 2002 года введено в действие Положение по бухгалтерскому учету. Оно устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете и отчетности информации о финансовых вложениях организации, под которой понимается юридическое лицо (за исключением кредитных и бюджетных учреждений). Это положение определяет такое понятие как финансовые вложения (финансовые инвестиции), под которыми следует понимать активы, для которых одновременно выполняются три условия:

1) наличие правильно оформленных документов, подтверждающих существование права у предприятия (юридического лица) на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

2) переход к организации рисков, связанных с финансовыми вложениями (изменения цены, ликвидности, неплатежеспособности должника и др.);

3) способность приносить предприятию экономические выгоды в будущем в виде процентов, дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью).

Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определенных признаках или нормативных актах. Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы и пользователи объектов инвестирования (инвеститоры).

Для инвесторов, характерным моментом, является отказ от немедленного потребления имеющихся средств, в пользу компенсации собственных текущих потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.

В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в РФ» участниками этой деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, участники договора простого товарищества, лизингополучатели, другие лица.

По российскому законодательству ими могут быть и хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные организации, посреднические фирмы, инвестиционные биржи, фонды, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации. Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Инвеститорами могут быть юридические лица, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и корпорации.

Инвесторы и пользователи могут выступать одновременно в одном лице, а также могут совмещать функции других участников инвестиционной деятельности. Если инвестор и пользователь являются различными субъектами, то отношения между ними регулируются заключенным договором. Инвесторы и осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют первоочередные и вторичные направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование, своевременность и достоверность отчетной информации. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объемами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Заказчики, не являющиеся инвесторами, наделяются правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором или контрактом.

Подрядчики - это физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда или контракту, заключаемому с заказчиком. Подрядчики обязаны иметь лицензию на проведение тех или иных работ или видов деятельности, которые подлежат лицензированию со стороны государственных органов. Законом «Об инвестиционной деятельности в РФ» введено разделение инвестиций по цели на две основные категории:

Капиталообразующие или реальные инвестиции, обеспечивающее создание и воспроизводство основных фондов для развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства, связи и других отраслей народного хозяйства. Реальные инвестиции, как правило, долгосрочные и довольно часто в экономической литературе они называются прямыми инвестициями, включая следующие составные элементы:

-основные фонды (основной капитал), на приобретение земельных участков;

-нематериальные активы (лицензии, патенты, авторские права, торговая марка, опытно-конструкторские и научно-исследовательские разработки);

-пополнение оборотных средств (материальных, сырьевых, топливных и других запасов).

Финансовые (портфельные) инвестиции - это капитал, вкладываемый в различные финансовые инструменты - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п. Под термином «финансовые инструменты» следует понимать различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми ведется на финансовых рынках. По нашему мнению, финансовые инструменты следует рассматривать как договорные отношения двух или более лиц, в результате которых у одних появляются финансовые активы, у других - финансовые обязательства. Как финансовые активы, так и финансовые обязательства могут быть представлены в форме ценных бумаг.

Таким образом, финансовые инструменты включают в себя как финансовые активы (ценные бумаги, предоставленные займы), так и финансовые обязательства (полученные кредиты и займы). Из этого следует, что понятие «финансовые инструменты» является более объемным, чем понятие «финансовые вложения». Появление финансовых инвестиций связано с увеличением потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения производственной и коммерческой деятельности.

Таким образом, денежный капитал исторически начинает функционировать и развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг равнозначна передаче части денежных средств, в заем (ссуду), а сама ценная бумага принимает форму и содержание кредитного документа, на основании которой владелец бумаги получает право на определенную прибыль. Существует много различных понятий «ценная бумага», обобщив которые можно дать определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего финансовые или имущественные права ее владельца к лицу, выпустившему такой документ.

1.2 Внутренние источники инвестиции в России

Традиционно в России финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что и в дальнейшем они будут играть решающую роль, несмотря на активизацию привлечения иностранного капитала. Каждой семье приходится постоянно решать житейскую проблему, какую часть своего бюджета направить на текущее потребление, а какую - отложить на будущее. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства.

Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиции в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на приобретение оборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъеме производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции.

Чаще всего сберегатели (вкладчики) и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когда семья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банк одалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника (банк). Иногда вкладчики и инвесторы представляют собой одно и то же лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и использует ее на покупку нового станка, оно одновременно и сберегает и инвестирует деньги. Иногда компания сберегает свою прибыль за счет увеличения банковских вкладов. Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделать капиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствует объему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается, такая часть и может быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой стране внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям.

Когда страна входит в мировую финансовую систему, складывается, не столь однозначная, ситуация. Если некая российская компания желает сделать капиталовложение, она может занять необходимые средства, как в российском, так и в зарубежном банке. Рассмотрим, какие же существуют внутренние источники инвестиций.

1.3 Прибыль как источник инвестиции

Все увеличение прибыли определяется ценовым фактором. Нехватку финансовых ресурсов организации стараются восполнить за счет увеличения цен на свою продукцию. Однако повышение цен приводит к проблемам, связанным с продажей продукции, и, как следствие, ведет к производственному спаду.

Это может грозить банкротством многим предприятиям. Правительство разрабатывает меры, которые облегчат фирмам создание необходимых финансовых ресурсов для развития производства, тем более что сейчас они представляют собой один из главных источников капиталовложений в экономику. Однако в условиях ожидания высокого уровня инфляции и отсутствия во многих отраслях конкурентной борьбы за рынок сбыта изготавливаемой продукции, высвобождение ресурсов для финансирования капиталовложений само по себе не оказывает важного влияния на принятие решений по поводу инвестиций.

Рост инфляции обесценил собственные средства фирм, полученные за счет амортизационных отчислений, а этот источник капиталовложений фактически девальвировал. Увеличение стоимости амортизационных отчислений и самих основных средств организаций пропорционально темпам инфляции дает увеличение источников собственных средств для финансирования капиталовложений.

Антиинфляционная защита амортизационного фонда могла бы стать одной из значимых мер по увеличению внутренней инвестиционной деятельности путем постоянной индексации балансовой стоимости основных фондов. Резкий рост дефицита госбюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При недостаточности бюджетных средств как потенциального источника государственных инвестиций предприятие будет вынуждено перейти на кредитование, взамен безвозвратного бюджетного финансирования и усилится контроль за целевым использованием кредитных льгот.

Для создания гарантий возвратности кредита будет распространятся система залога имущества в недвижимости, к примеру земли.

Об этом говорится в Законе от 29.05.1992 г. № 2872-I «О залоге». Централизованные вложения государства планируется направлять на реализацию региональных программ, создание весьма эффективных структурообразующих объектов, преодоление последствий чрезвычайных ситуаций, стихийных бедствий, поддержание федеральной инфраструктуры, решение наиболее острых экономических и социальных проблем.

Привлечение в инвестиционную сферу средств населения путем сбыта акций приватизируемых организаций и инвестиционных фондов является не только источником капиталовложений, но и одним из путей защиты от инфляции собственных сбережений граждан.

Инвестиционную активность населения можно стимулировать с помощью установления инвестиционных банках более высоких процентных ставок по личным вкладам по сравнению с иными банковскими учреждениями, привлечение денежных ресурсов населения на жилищное строительство, предоставление гражданам, которые участвуют в инвестировании предприятия, определенного права на покупку его продукции по заводской цене и т. п.

Для наплыва сбережений населения на рынок капитала необходимы посреднические финансовые организации. Однако нужно обеспечить защиту тем, кто хочет вложить собственные деньги в фондовые ценности. Для этой цели устанавливается жесткий государственный контроль за организациями, претендующими на привлечение средств населения.

Главный фактор, оказывающий влияние на состояние внутренних возможностей финансирования капиталовложений - это финансово-экономическая нестабильность.

Накопления предприятий и населения обесцениваются за счет инфляции, она существенно снижает инвестиционные возможности этих предприятий. Тем не менее нехватка внутреннего инвестиционного потенциала может считаться относительной.



2. Значение инвестиции для развития экономики в России

2.1 Иностранные инвестиции в России

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем

создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных

предприятий);

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

- приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.п.;

- предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов.

Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия - самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке, либо на мировом рынке. России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики. В соответствии с последним рейтингом A. T. Kearney о притоке иностранных инвестиций, Россия переместилась с одиннадцатого места на шестое.

Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех которые находятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданно, во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов, во-вторых - быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы. Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов.

Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.



2.2 Особенности инвестиционного процесса в России

Перспективы динамического развития отечественной экономики во многом определяются состоянием и тенденциями инвестиционного климата в ее регионах. Региональные оценки состояния и тенденций инвестиционного климата определяются нами соотношением показателей инвестиционной активности и привлекательности регионов России. Обе эти оценки комплексные.

Так, инвестиционная активность региона оценивается не только годовыми объемами капитальных вложений, но и их физическим наполнением -- объемами строительно-монтажных работ, спросом на инвестиционную продукцию (строительные, монтажные и конструкционные материалы, производственное оборудование и механизмы, строительную технику).

Инвестиционная привлекательность региона оценивается характеристиками его потенциального спроса на инвестиции (состоянием и перспективами развития основных ресурсов воспроизводства экономики, инфраструктуры производства, мощностей строительных организаций, уровнем региональных инвестиционных рисков; состоянием экологической и социальной обстановки и т.п.).

По оценкам тенденций инвестиционного климата в регионах можно оценивать перспективы преодоления общего инвестиционного кризиса в стране, выхода на этап ее динамического развития.

Нынешнее состояние инвестиционного климата в регионах России отражает общее положение инвестиционного кризиса. При этом на общем фоне выделяются зоны его условного “перегрева” и “переохлаждения”. Они отличаются разбалансированностью характеристик инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности.

В случае “инвестиционного перегрева” -- прилив инвестиций в регион существенно превышает существующие возможности их производственного освоения. Это обусловлено тем, что основная часть инвестиций обращается вне реального сектора экономики. К ним относятся: Тюменская область, где прилив инвестиций в последние годы превышал возможности их производственного освоения в 4,9 раза, Московская область -- в 3,5 раза, Челябинская область -- в 2,9 раза, Красноярский край -- в 2,1 раза, г. Москва -- в 2 раза; Свердловская и Кемеровская области, республика Башкортостан (от 1,9 до 1,6 раза).

Такая ситуация в существенной мере объясняется монопольным положением некоторых регионов в разных сферах экономической деятельности. Так, “перегрев” инвестиций в Тюменской области объясняется ее монопольным положением в добыче газа (91,5% от общей добычи), Челябинской области -- монопольными объемами производства проката черных металлов (22,4%), Красноярского края -- монопольным производством алюминия (более 25%) и качественного дешевого угля (12,2%), в республике Башкортостан -- монопольным производством автомобильного бензина (13%) и дизельного топлива (15,1%) и т.д. [1]

Таким образом, показатели отраслевой монополизации товарного производства и источников инвестиций являются (по существу) отражением монополизации производств в регионах, обладающих условиями для ее проявления.

Особое положение занимает московский регион, не обладающий природными ресурсами не только для монополизации производства в масштабах России, но и ресурсозависимый по всем видам продукции естественных монополий. При этом уровень инвестиционной активности этого региона многократно выше производственной активности (не отличающейся по ее состоянию от общей картины в остальных регионах). Показатели инвестиционного “перегрева” в этом регионе в основном объясняются высоким оборотом “фиктивных” инвестиций, из которых лишь малая часть оседает в реальном секторе экономики.

Физическое наполнение этого инвестиционного оборота свидетельствует о том, что реальная инвестиционная активность г. Москвы в 2 раза ниже “видимой”, а Московской области -- в 3 раза ниже. “Фиктивная” часть инвестиционного оборота образуется за счет концентрации в этом регионе (кроме бюджетных средств) банковского капитала; институтов фондового рынка, внебюджетных фондов, страховых и пенсионных фондов федерального уровня, пока не склонных к инвестированию производства. Необходимо отметить, что концентрация инвестиций в регионах с монополистическим производством приводит к постоянному росту в этих регионах доли “фиктивных” инвестиций (по принципу: “деньги к деньгам”), (от 30 до 50%), что является источником возрастания рисков инвестиций в них, и тем самым инициирует “перегрев” инвестиционного климата.

В процессе развития общего финансово-экономического кризиса в стране спад в деловой и инвестиционной деятельности регионов оказался неравнозначным. В определенном смысле ситуация в регионах явилась географической калькой экономического состояния отраслей и производств; в независимости от их производственно-технологического потенциала и емкости инвестиционного рынка.

Роль государства в качестве субъекта активизации инвестиционного процесса видится в двух плоскостях. Во-первых, незавершенность процесса формирования российского корпоративного сектора предполагает активное участие государства в этом процессе, с акцентом на формирование, оптимизацию и структурную эволюцию крупных компаний, а также развитие их конкурентоспособности.

Важнейшим звеном экономической и инвестиционной стратегии государства уже стало признание крупного бизнеса в качестве важнейшего субъекта национальной модернизации и глобальной конкурентоспособности. Государство в последние годы активно участвует в процессе формирования государственных холдингов в авиакосмической, судостроительной промышленности, на железнодорожном транспорте, в нефтяном секторе.

В результате, по некоторым оценкам, в 2007 г. объем прямых и косвенных государственных инвестиций может превысить объем частных инвестиций . В 2006 г. инвестиции за счет всех источников финансирования составили 4580,5 млрд. руб., а в 2007 г., по прогнозу Минэкономразвития, они вырастут в реальном выражении на 12,4%, или до 5728 млрд. руб. Доля прямых госинвестиций (в 2006 г. около 18%) увеличится в 2007 г. до 22%. «Большая тройка» в составе Газпрома, РАО ЕЭС и ОАО «Российские железные дороги» в 2006 г. обеспечила 17% всех инвестиций. Учитывая интенсивный процесс формирования государственных холдингов в судостроительной, авиационной других отраслях, общий объем госинвестиций в 2007 г. может превысить 50%.

Таким образом, в современных условиях развития экономики, для решения задач подъема региональной экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Поэтому первостепенное значение приобретает анализ источников потенциальных инвестиций, достоверная оценка реальных возможностей их мобилизации, а также путей решения проблем их привлечения и выработка стратегии обеспечения эффективности привлекаемых инвестиций.

2.3 Итоги инвестиционных процессов в настоящее время

Главная трудность экономических преобразований в нынешних условиях заключается в ограниченных возможностях внутренних государственных накоплений и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления экономического спада. Высокая инфляция обусловила норму процента, намного превышающую потенциальную рентабельность большинства производственных проектов. Это делает недоступными долгосрочные кредиты. Вложения в реальный сектор из-за высокого риска непривлекательны для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов. инвестиция экономика иностранный политика

Число созданных в стране предприятий с иностранными инвестициями измерялось многими тысячами. Но абсолютное их большинство располагало незначительными средствами - в среднем на одно предприятие несколько тысяч долларов. Они были заняты в сфере нематериального производства: посреднические операции, торговля, маркетинг.

Без активизации инвестиционной деятельности невозможен подъем промышленного и сельскохозяйственного производства, экономики в целом. В этой сфере спад проявляется особенно остро. Развитие рыночных экономических отношений в России вызывает необходимость постоянного корректирования государственного регулирования инвестиционных процессов.

Необходимо заметить, что эффективное регулирование возможно лишь при рассмотрении проблемы инвестиций с различных точек зрения. С одной стороны, следует рассматривать инвестиции с позиций процесса, объекта, структуры. С другой стороны, процесс инвестирования - система отношений по формированию и реализации спроса и предложения на инвестиционный ресурс, причем государственная инвестиционная политика является основным инструментом их стимулирования.

В результате проведенного анализа инвестиционного процесса в современной российской экономике, используя данные Росстата за ряд лет, пришли к следующим выводам:

- инвестиционный процесс за годы рыночных реформ характеризуется его значительным сокращением в 4-5 раз в реальном секторе экономики, а также его сильнейшей деформацией, выразившейся в переориентации движения денежных средств из сферы производства в разного рода спекулятивно-посреднические сделки.

- на порядок сократились инвестиции в воспроизводство человеческого капитала, что выразилось в резком сокращении реальной заработной платы работников в стране на порядок сократилась потребность в квалифицированном производительном труде (включая и интеллектуальный труд), а его вознаграждение многократно занижено; в целом среди основной массы населения распространилась психология апатии, отсутствия перспективы в будущем. Именно продолжительность жизни человека является главным, результирующим показателем успешности или неудачи социально-экономического развития страны, проводимых реформ. Такое население не сможет контролировать геополитическое пространство России - следствие - распад страны, сопровождаемый экономическим, политическим, военным и экологическим геноцидом населения.

- отсутствуют положительные сдвиги в технологической структуре инвестиций. При этом наблюдается:

а) значительная недогрузка производственных мощностей;

б) замораживание ввода в действие новых основных производственных фондов на крайне низкой отметке, вплоть до отсутствия ввода ряда важнейших видов машин и оборудования;

в) достижение критической точки износа основных фондов в производственной сфере;

г) почти двукратное постарение машин и оборудования (в промышленности средний возраст машин и оборудования увеличился с 10,8 лет до 20,7 лет в 2003 году);

д) за этот же период коэффициент обновления основных фондов упал с 5,8 до 1,9 (коэффициент выбытия с 1,8 до 1,1)

- замораживание реальных инвестиций привело к сокращению на порядок востребованности в экономике страны ее инновационного потенциала, в том числе огромного задела НИОКР двойного назначения в ВПК.

- сопоставление уровня рентабельности производственных предприятий с уровнями инфляции, банковских процентов по кредитам и по депозитам показывает, что в современной РФ само существование реального сектора экономики, тем более инвестиции в его развитие являются не выгодными в финансовом отношении.

С этим связано и непомерно большая доля убыточных предприятий (40%-52% по годам реформ), в то время как доля предприятий, балансирующих на гране банкротства еще выше - на уровне 85%-90% поскольку прибыль многих рентабельных предприятий недостаточна для осуществления всех обязательных платежей, в том числе по налогам.



3. Роль инвестиции в повышении эффективности экономики

3.1 Роль инвестиционной политики в улучшении их деятельности

Роль инвестиционной политики заключается в создании необходимых предпосылок для улучшения инвестиционного климата, обеспечения условий инвестирования для частного капитала; страховых фондов, снижающих инвестиционные риски и повышающих надежность инвестиций, а также необходимой инфраструктуры и "локомотивных" производств, способствующих ускоренному развитию экономики страны.

Экономики Российской Федерации необходимы инвестиции для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин и оборудования, модернизация и строительство зданий, сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии способствуют выпуску конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции.

Макроэкономические аспекты воздействия инвестиций на экономическое развитие государства нашли свое отражение в трудах многих экономистов: Ирвинга Фишера, Джона М. Кейнса, Гарри Марковица, Джеймса Тобина, Уильяма Шарпа, Пола Самуэльсона, Майрона Шоулза, Фишера Блэка и др. Исследование мотивов инвестирования и сбережений различных участников экономических отношений, влияние на эти процессы факторов макросреды, анализ поведения инвесторов, оценка рисков и доходности инвестиций внесли неоценимый вклад в развитие инвестиционной теории.

Рыночная экономика, несмотря на ее многие преимущества, неспособна автоматически регулировать предпринимательскую и инвестиционную деятельность, а также социально-экономические процессы в интересах всего общества. Она не обеспечивает социально справедливое распределение дохода, не гарантирует право на труд, не нацеливает на охрану окружающей среды и не поддерживает незащищенные слои общества. Обо всем этом должно позаботиться государство.

Для выполнения своих функций по регулированию экономики государство должно использовать как экономические, так и административные методы воздействия на инвестиционную деятельность, и экономику страны. Экономические методы регулирования государством инвестиционных процессов довольно разнообразны: участие государства в инвестиционной деятельности, создание свободных экономических зон, оптимальное налогообложение, ценообразование, создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций, функционирования кредитно-финансовых механизмов и др.

Административные методы, то есть методы прямого воздействия, используются государством в том случае, если экономические методы неприемлемы или недостаточно эффективны при решении той или иной задачи. Важную роль в начавшемся оживлении инвестиционной деятельности будет играть реализация намеченных структурных и институциональных преобразований в экономике.

Существенному улучшению инвестиционного климата будут способствовать реализуемые меры по снижению налоговой нагрузки. Реализация предложенных изменений налоговой системы (принятие части второй Налогового кодекса Российской Федерации) позволит снизить налоговую нагрузку на субъекты экономики путем отмены неэффективных и оказывающих негативное влияние на экономическую деятельность налогов, а также снижения ставки налога на основные виды доходов.

Это приведет к улучшению ситуации как в сфере развития производства реального сектора, так и в сфере потребления населением товаров и услуг. Отменяется ряд неоправданных льгот и привилегий, в том числе по уплате налога на добавленную стоимость. Предусматривается также снятие ряда существующих ограничений на возможность отнесения на затраты тех или иных расходов, связанных с извлечением прибыли.

Намечается реализовать меры по улучшению прав собственности, включая законы о защите прав акционеров и кредиторов и прав интеллектуальной собственности.

Среди них:

-создать равные условия для конкуренции, включая отмену большинства прямых и косвенных субсидий неэффективным компаниям;

-сократить чрезмерное вмешательство государства в дела предприятий;

-ввести международные стандарты бухгалтерского учета и добиваться выполнения требований раскрытия финансовой информации.

Для развития рынков капитала намечается расширить круг финансовых инструментов, ввести налоговые льготы для стимулирования роста негосударственных пенсионных фондов и инвестиций в российские ценные бумаги и усовершенствовать регулирование рынков капитала. Важным фактором, определяющим устойчивое функционирование инвестиционной сферы, является сформированный в настоящее время широкий спектр нормативно-законодательных актов, обеспечивающих стандартные международные условия для инвесторов, гарантии стабильности их прав.

Перспективным и наиболее реальным каналом вовлечения средств населения в инвестиционный процесс на ближайшую перспективу остается жилищная ипотека, а также дальнейшее развитие лизинга отечественного оборудования для таких ключевых отраслей, как агропромышленный комплекс, авиация, телекоммуникации и др.

Рост инвестиций будет во многом определяться улучшением финансового состояния предприятий, связанного с сохранением благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, и наибольший удельный вес в отраслевой структуре инвестиций будет приходиться на отрасли топливной промышленности. В этом секторе ожидается значительный рост прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также увеличение иностранных заемных средств. В то же время рост реального обменного курса будет способствовать относительному удешевлению импорта высокотехнологичных инвестиционных товаров, что создаст условие для освоения новых затратных месторождений углеводородов, которые требуют крупных капитальных вложений.

Также ожидается значительный рост инвестиций в отраслях транспорта и жилищного строительства и сфере рыночных услуг, вызванный во многом ростом совокупного спроса. Инвестирование социальной сферы поможет заложить фундамент для повышения мобильности рабочей силы, регулирования труда и занятости, установит необходимый уровень социальной поддержки населения, создаст условия для обеспечения высокого уровня социального потребления.

Таким образом, инвестиции оказывают воздействие на национальную экономику в целом, обеспечивают ее устойчивое развитие через бюджетную, научно-техническую и инновационную политику.

В комплексе мер по стабилизации экономической ситуации, преодолению последствий кризиса, поддержке предприятий различных секторов промышленности и развитию экономики государства большое значение имеет оптимизация инвестиционных процессов.

Ключевыми факторами экономического роста национальной экономики выступают инвестиции. Анализ их сущности и динамики, научный подход к их классификации, уяснение задач инвестиционной политики имеют большое научное и практическое значение.

Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и выполняют значимую роль в активизации структурных преобразований в экономике; в экономическом подъеме и стабильном функционировании предприятий; максимизации их прибыли.



3.2 Основные направления и задачи инвестиционной политики в России

Основными направлениями инвестиционной политики являются:

1) улучшение инвестиционного климата в государстве;

2)повышение инвестиционной привлекательности предприятий; совершенствование деятельности инвестиционных институтов;

3) концентрация имеющихся ресурсов в целях проведения национальной промышленной политики;

4) совершенствование механизма отбора инвестиций для финансирования федеральных целевых программ.

Инвестиционная политика взаимосвязана с научно-технической политикой. В современных условиях, когда Россия теряет свои позиции в научно-технической области, еще раз следует напомнить, что ускорение научно-технического прогресса является важнейшим фактором подъема экономики и превращения страны в мощное индустриальное государство.

Инвестиционная политика предполагает наличие цели, задач и механизма их реализации. Цель инвестиционной политики - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны, направленного на подъем отечественной экономики и повышение эффективности общественного производства.

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране.

К ним можно отнести:

-выбор и поддержку развития отдельных отраслей хозяйства;

-обеспечение сбалансированности в развитии отраслей экономики России;

-обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;

-поддержку развития экспортных производств;

- реализацию программы жилищного строительства в стране и др.

Для реализации разработанной инвестиционной политики необходим четкий механизм, который предусматривает:

- создание нормативно-правовой базы для функционирования рынка инвестиций;

- выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;

- определение сроков и выбор органов, ответственных за реализации инвестиционной политики;

- создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она призвана способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях.

Важную роль в подъеме экономики и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, которая является составной частью государственной инвестиционной политики и разрабатывается на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики. Использование принципов взаимодействия между потреблением, сбережениями, инвестициями и национальным доходом позволяет обеспечивать стабильность и рост экономики.

Состояние инвестиционной деятельности в стране можно представить следующими показателями:

-общий объем инвестиций;

-доля инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

-доля реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

-общая величина реальных инвестиций и др.

Объективность показателей оценки инвестиционной деятельности связана с тем, что их рост немыслим без вложения инвестиций. В определенной мере эти показатели характеризуют и эффективность использования инвестиций. Если темпы роста этих показателей опережают темпы роста инвестиций, то это явный признак повышения эффективности использования инвестиций. Инвестиции необходимы для расширения и развития производства, недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов, повышения технического уровня производства, качества продукции конкретного предприятия и обеспечения ее конкурентоспособности, в конечном итоге - для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, его стабильного финансового состояния и максимизации прибыли. Инвестиции способствуют реализации научно-технической и инновационной политики.

Развитие экономического потенциала на современном этапе происходит в условиях нового витка научно-технического прогресса. Его достижения выступают важным фактором укрепления экономической мощи страны. Стремительный научно-технический прогресс является главной причиной быстрого морального старения оборудования и техники, требует систематического их обновления в короткие сроки.

Именно инвестиции в научно-техническое перевооружение, модернизацию, ввод современных технологий обеспечивают укрепление экономики страны. Приоритетной задачей в период экономических реформ является активно проводимая научно-техническая и инновационная политика, которая обеспечивает непрерывный процесс замены устаревших технологий в производстве на передовые, отвечающие реалиям современности. Ядром структурных изменений экономики выступает инновационная сфера, и степень ее развития определяет скорость и качество протекающих в национальной экономике преобразований. Обновление технологий в производственной сфере - процесс по своей сути интегрирующий, привлекающий человеческие, интеллектуальные и материальные ресурсы из различных источников.

В современных условиях актуальное значение приобретают вопросы влияния инвестиций на социальную политику государства.

Взаимосвязь инвестиций и социального фактора развития государства проявляется в следующем:

- во-первых, в реализации социальных программ, прямо или косвенно связанных с укреплением экономических основ государства, количественными и качественными показателями производства мобилизационных и трудовых ресурсов;

- во-вторых, в осуществлении программ социальной защиты граждан России.

Главной целью социально-экономической политики Российской Федерации является последовательное повышение уровня жизни населения, снижение социального неравенства, сохранение и приумножение культурных традиций, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе. В связи с этим безусловным приоритетом в области социальной политики являются инвестиции в человека. Такого рода инвестиции направляются:

-на создание условий для реализации гражданами своих прав на образование;

-улучшение состояния здоровья;

-создание эффективного цивилизованного рынка труда;

-развитие культурного потенциала и сохранение культурного наследия страны;

-усиление адресности социальной поддержки населения.

Однако они возможны только в результате коренной модернизации экономики, экономической политики, нацеленной на создание благоприятного предпринимательского и инвестиционного климата. Ключевым направлением должно стать создание финансовой инфраструктуры, способной трансформировать сбережения населения в инвестиции.



Заключение

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.