Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение 2
• 1. Понятие валюты и валютной системы 3
• 2. Валютный курс, виды валютных курсов 6
• 3. Регулирование валютного курса 9
• 4. Валютное регулирование в Российской Федерации 18
• Заключение 22
• Литература 24

Введение

На ранних этапах развития денежных отношений выпускались преимущественно монеты, чеканившиеся из драгоценных металлов - золота или серебра. Многие из ранних империй использовали в качестве резерва золото Симионов Ю.Ф., Носко Б.П. Валютные отношения: Учебное пособие для вузов. Ростов н/Д: Феникс, 2001. С. 210.. Самые ранние монеты королей Лидии чеканились из сплава золота и серебра (электрума).

Было принято считать, что исходный материал - драгоценный металл - сам по себе обладал определенной стоимостью. И процесс сопоставления ценности денежных единиц был механическим. Проблем с неравноценностью денежных единиц практически не возникало: валюта одного государства могла быть приравнена к валюте другого государства на основании веса золота, заключенного в монетах.

В Средние века золото продолжало играть роль одного из главных эквивалентов.

Однако государства довольно быстро открыли возможность чеканить неполновесную монету; еще в XVI в. английский банкир Томас Грэшем сформулировал экономический закон, согласно которому "плохие" деньги вытесняют "хорошие", т.е. в обращении остаются по преимуществу деньги с меньшим золотым содержанием, чем провозглашает государство Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие / Под ред. И.Н. Платоновой. М.: Издательство "БЕК", 1996. С. 91..

Всеобщим денежным эквивалентом в XIV - XVI вв. являлось золото либо серебро. Но в связи с обнаружением и разработкой новых запасов серебра в XVII в. происходит его обесценение. Это привело к тому, что некоторые страны (в первую очередь Англия) стали чеканить исключительно золотую монету, тогда как другие стали использовать дешевеющее серебро, поскольку биметаллическая система не могла в полной мере обеспечить потребности мирового хозяйства. Так возник конфликт моно- и биметаллизма.

Соответственно, появилась почва для первых мер валютного регулирования, имевших международную основу, в связи с чем 23 декабря 1865 г. был образован Латинский монетный союз. Его участники (сначала это были Франция, Бельгия, Италия и Швейцария) приняли на себя обязательства координировать свою валютную политику: придерживаться фиксированного курса золота к серебру, при чеканке монет - к содержанию металла во французском франке.

Однако преодолеть возникшие противоречия не удалось, и система биметаллизма была полностью вытеснена монометаллистической системой. Это позволило на определенное время сохранить равновесие в международной валютной системе. Наличие единого золотомонетного стандарта предполагало:

- свободу чеканки золотых монет всеми государствами;

- свободу движения монет между странами;

- свободу обмена любых монет на золото .

Система, основанная на золотом стандарте, рухнула в начале XX в. В период Первой мировой войны государства стали вводить валютные ограничения - юридические правила, направленные на блокирование оттока "сильных" валют из страны, собственные денежные знаки которой обесценились и перестали приниматься в оплату по внешнеторговым обязательствам.

Валютные ограничения являлись существенным препятствием для международной торговли, так как не допускали оплаты контрактов в твердой валюте. В этих условиях государства пошли двумя разными путями:

1) государства с "сильной" валютой провозгласили золотослитковый стандарт;

2) государства со "слабой" валютой провозгласили золотодевизный стандарт Крашенинников В.М. Валютное регулирование и валютный контроль М.: Экономистъ, 2004. С. 135..

Другие государства, в частности РСФСР, а впоследствии СССР, пошли путем максимального ужесточения валютных ограничений, введя монополию государства на операции с валютой.

1. Понятие валюты и валютной системы

Валюта (итал. Valuta - буквально цена, стоимость) - денежная единица страны, участвующей в международном экономическом обмене, международных отношениях, связанных с денежными расчетами. В качестве валюты национальная денежная единица получает международную цену, выражающуюся в ее валютном курсе Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993. С. 72..

Валютный курс - экономическая категория, стоимостной основой которой является покупательная способность валют, отражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

В научной литературе с точки зрения режима обращаемости различают свободно конвертируемую валюту, частично конвертируемую и неконвертируемую валюту. Российский рубль относится к числу частично конвертируемых валют.

В зависимости от степени конвертируемости национальной валюты в государстве могут устанавливаться различные валютные режимы: валютная монополия, могут существовать валютные ограничения, могут отсутствовать всякого рода валютные ограничения. Обязательство продавать часть экспортной валютной выручки в строго оговоренные сроки действуют в Италии, Нидерландах, Швейцарии, Франции Артемов Н.М. Валютные ограничения. М., 2001. С. 7..

Как отмечается в экономической литературе, свободно конвертируемая валюта - это валюта, которая используется в международных расчетах. Свободно конвертируемая валюта может использоваться без ограничений, может свободно обмениваться на любую другую валюту. В настоящее время к свободно конвертируемой валюте относятся: доллары США, Канады, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена. Большинство государств имеет частично конвертируемую валюту.

Роль основной валюты в мировой торговле и международных инвестициях играет доллар США. Доллар США занимает существенное место в международных расчетах и валютных резервах многих государств. В настоящее время в долларах США фиксируются мировые цены на углеводороды, энергоносители, металл, а также на ряд уже готовых товаров (бензин, оружие, автотранспорт и т.п.) Гукасьян Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы. М., 1999. С. 193..

Государства, в которых введен жесткий правовой режим оборота иностранной валюты, как правило, имеют неконвертируемую валюту. Вне зависимости от конвертируемости национальной валюты каждое государство имеет свою валютную систему, которая сформировалась исторически. Режим национальной валютной системы функционирует на основе национального законодательства, а также норм международного права, предметом которых являются международные валютные отношения.

Согласно валютному законодательству РФ валютой РФ являются:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Иностранная валюта - это:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что под валютой в широком смысле понимаются: национальные денежные знаки и кредитные документы, а также денежные знаки и кредитные документы иностранных государств.

Существование национальной валюты и валюты зарубежных государств обусловливает существование валютных систем.

К настоящему времени сформировалось три валютных системы: национальная валютная система, мировая валютная система; региональная валютная система.

Национальная валютная система представляет собой совокупность общественных отношений, которые связаны с организацией денежного обращения, которое опосредует оборот платежных средств между государствами, посредством этого формируются и используются валютные ресурсы страны Финансовое право / Отв. ред. Н.И. Химичева. М., 2003. С. 710..

Национальная валютная система базируется на национальной денежной единице (национальной валюте). Согласно Закону "О Центральном банке РФ (Банке России)" Собрание законодательства РФ. 2002. N 28. Ст. 2790., национальной валютой является рубль (ст. 27). Как отмечается в экономической и юридической литературе, изначально появилась именно национальная валютная система Гукасьян Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы. М., 1999. С. 193; Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993. С. 72..

Национальную валютную систему составляют: национальная валюта; национальное регулирование международной валютной ликвидности; режим курса национальной валюты; национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты; режим национальных рынков валюты и золота; национальные органы, осуществляющие валютное регулирование Эриашвили Н.Д. Финансовое право. М., 2002. С. 658..

Национальная валютная система - в широком смысле слова это денежная система соответствующего государства. Кроме того, национальная валютная система является составным элементом региональной или мировой денежной (валютной) системы. Международная денежная система регламентируется нормами международного финансового права. Международные валютно-финансовые отношения регулируются нормами международного финансового права, которые в своей совокупности образуют "международное валютное право" Братко А.Г. Центральный банк в банковской системе России. М., 2001. С. 18; Трапезников В.А. Валютное регулирование в международном инвестиционном праве. М., 2004..

Мировая валютная система прошла в своем развитии достаточно длительный путь. С XIX в. до начала Второй мировой войны. С конца 30-х годов до 70-х годов (Бреттон-Вудская конференция 1944 г.). 70-е годы XX в. явились ключевыми в становлении мировой валютной системы (Ямайское валютное соглашение 1976 г.) Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993. С. 72..

Функционирование международной валютной системы поддерживается работой международных финансовых институтов, к числу которых относятся: Международный валютный фонд, Международный Банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития и др. Международная валютная система базируется на основе норм международного права международными организациями. Цель международной валютной системы - предупреждение валютных кризисов и оказание помощи в случае их наступления Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право. М., 2002. С. 455..

Региональная валютная система существует на территории определенного региона. В декабре 1978 г. была образована Европейская валютная система, включавшая десять государств - членов ЕЭС и базировавшаяся на условно-расчетной валютной единице - ЭКЮ. Закономерным развитием европейской валютной системы стало введение с 1 января 1999 г. единой европейской валюты - EURO. Евро заменило в некоторых государствах Европейского союза национальные валюты и является законным платежным средством. Евро обеспечило формирование единого европейского финансового рынка, а также в определенной степени обеспечило валютную стабильность в государствах Европейского союза Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993. С. 72..

Составными элементами международной и региональной валютной системы являются: основные международные и региональные платежные средства; механизм установления и поддержания валютных курсов; условия конвертируемости валют; порядок работы международных и региональных валютных рынков; определение правового положения межгосударственных финансовых учреждений, которые регламентируют отношения, связанные с оборотом валюты Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993. С. 72; Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право. М., 2002. С. 455; Гукасьян Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы. М., 1999. С. 193..

2. Валютный курс, виды валютных курсов

Валютный курс - это соотношение двух валют при их обмене. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Как любая рыночная цена, валютный курс формируется под влиянием спроса и предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты, т.е. происходит так называемого "фундаментальное равновесие".

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, спросом на иностранные финансовые активы и спрос на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиции за рубежом.

Чем выше курс иностранной валюты, тем меньше спрос на нее и наоборот.

Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данной, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиции в данной стране.

Чем выше курс иностранной валюты отношению к отечественной, тем меньшее количество национальных субъектов валютного рынка готово предложить отечественную в обмен на иностранную и, наоборот, чем ниже курс национальной валюты по отношению к иностранной, тем большее количество субъектов национального рынка готово приобрести валюту.

К основным функциям валютного курса относятся следующие:

* осуществление взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, при движении капиталов и кредитов;

* сравнение цен мировых и национальных рынков и стоимостных показателей разных стран (ВНП, национальный доход на душу населения и др.);

* периодическая переоценка счетов банков, фирм в иностранной валюте.

Следует различать валютный курс и паритет валют, представляющий собой отношение между двумя или несколькими валютами, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг.

При золотом (серебряном) стандарте паритет валют определяются путем соотношения количеств денежного металла, содержащегося в денежных единицах. Согласно Бреттон-Вудским соглашениям он мог устанавливаться также к доллару США.

Характер изменения валютного курса и его волатильность являются важными показателями состояния национальной экономики. Если наблюдается его сильная изменчивость и постоянное ослабление, то обычно это свидетельствует о неустойчивой или слаборазвитой экономике.

Валютный курс может изменяться либо рыночным путем в результате торгов валютой на бирже и внебиржевом рынке, осуществления конверсионных операций в банках, либо официально государственными органами. В первом случае говорят о рыночном повышении (appreciation) или понижении (depreciation) валютного курса.

Во втором случае официальное повышение курса называют ревальвацией (revaluation), а понижение -- девальвацией (devaluation). Рыночных курсов у каждой валюты множество, так как торги идут в разных местах, в том числе за пределами страны. Кроме того, каждый коммерческий банк устанавливает свои курсы.

В то время как на рынке валютный курс определяется в основном единообразно в результате торгов на бирже или вне ее, банки устанавливают курсы покупки (bid rate -- BR) и продажи (offer rate -- OR). Их разница представляет прибыль банка по конверсионным операциям. Относительную разницу этих курсов называют спрэдом, или маржей.

Хотя маржа устанавливается банками самостоятельно, иногда монетарные власти определяют верхнюю границу этой величины, чтобы превратить спекулятивную игру, которая проявляется особенно ярко в кризисные периоды.

В России после августовского кризиса 1998 г. предельная маржа составляет 15%. В каждом банке она устанавливается индивидуально для различных пар валют. Как правило, чем больше объем обменных операций с какой-либо валютой, тем меньше размер маржи. Так, в России маржа по курсу рубля к доллару в большинстве случаев устанавливается меньше, чем по курсу российского рубля по отношению к другим валютам. Однако повышенный спрос на какую-нибудь валюту (например, доллар) иногда, напротив, ведет к увеличению маржи в соответствии с законом спроса и предложения. Особенно ярко это проявляется в периоды кризисов.

Валютный курс может быть официальным и рыночным. Официальный валютный курс устанавливается Центральным банком РФ. В советское время существовал лишь один официальный курс рубля, который устанавливался Госбанком СССР. Официальный курс используется главным образом в тех странах, валюта которых неконвертируема или частично конвертируема. В государствах, валюта которых является конвертируемой, официальный курс имеет справочное значение. В этих государствах официальный курс используется для финансово-экономических прогнозов Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993. С. 72..

Официальные курсы, как правило, устанавливаются единообразно. В России это делает ежедневно Центральный банк РФ. С одной стороны, он исходит при этом из рыночных курсов, в первую очередь определяемых в результате торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), с другой -- с точки зрения реализации определенных целей валютной политики.

Для участников валютного рынка официальные курсы служат своеобразным ориентиром, влияющим на их действия. Однако если государство в лице центрального банка не является само участником валютного рынка, только официальное установление курса не всегда может предотвратить действия валютных спекулянтов. При фиксированных курсах валют официальные курсы также меняются, но значительно реже. Именно о таких изменениях говорят как о ревальвации или девальвации валюты.

В некоторых странах в определенные периоды устанавливают несколько официальных курсов, которые используют для различных операций. Например, определяют специальный официальный курс для импортных или экспортных операций, если хотят стимулировать их, или наоборот. Однако множественность курсов, как правило, в итоге негативно отражается на экономике страны и дезорганизует финансовые рынки.

Спотовый обменный курс является курсом обмена валюты с немедленным платежом и поставкой валюты. Форвардный курс обмена валюты является текущим курсом обмена валют с отложенной поставкой. Отложенная поставка валюты означает, что цена валюты согласовывается сейчас, а поставка валюты и платёж по ней произойдут в более поздний срок.

Также существуют фиксированный и плавающий валютные курсы. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, то есть официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Факторы определяющие плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут испытывать значительное изменение по величине на валютном рынке.

Номинальный валютный курс - это обменное соотношение между двумя валютами, например 100 иен за 1$ США или 29900 рублей РФ за 1$ США.

По теории существуют пять систем валютных курсов: свободное плавание; управляемое плавание; фиксированные курсы; целевые зоны; гибридная система валютных курсов.

Так, в системе "плавающий валютный курс" регулирование валютного курса определяется воздействием рыночного спроса и предложения. В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на динамику валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран, а также различные временные рыночные искажения и другие факторы.

Примером системы фиксированных валютных курсов является Бреттон-Вудская валютная система. В ней был принят режим валютного курса, при котором курс всех валют фиксировался к доллару с пределом колебаний +/-1%, а курс доллара был жестко привязан к золоту.

Наконец, примером гибридной системы валютных курсов является современная валютная система, в которой существуют страны, осуществляющие свободное формирование валютного курса, имеются зоны стабильности и т.п. Подробное перечисление режимов курсов валют различных стран, действующих в настоящее время, можно найти, например, в изданиях МВФ. Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам.

Так, валютные курсы различаются и по видам платежных документов, которые являются объектом обмена. Различают курс телеграфного перевода, курс чеков, курс банкнот.

Существует понятие “кросс-курс”, который представляет собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс, например курс доллара к иене, установленный немецким банком. В принципе любой курс, полученный расчетным путем из курсов двух валют к третьей, является кросс-курсом. Котировки кросс-курсов на различных национальных валютных рынках могут отличаться друг от друга, что создает условия для валютного арбитража, то есть для операции с целью извлечения прибыли из разницы валютных курсов одной и той же денежной единицы на различных валютных рынках.

3. Регулирование валютного курса

Валютное регулирование - это одна из форм государственного воздействия на участников внешнеэкономической деятельности в целях охраны публичных интересов государства, которое обеспечивается валютным законодательством, регламентирующим как общие вопросы валютных отношений, так и частные, например предусматривающим механизм контроля за валютными операциями Хозяйственное право / Под ред. В.С. Мартемьянова. М., 1994. С. 1..

Развитие законодательства о валютном регулировании обусловлено тем, что в современной экономике вопросы правового регулирования обращения иностранной валюты занимают одно из центральных мест. В этой связи неслучайно отнесение Конституцией РФ Российская газета. №237. 1993. к исключительному ведению РФ правовых основ валютного регулирования (ст. 71, п. "ж"). Кроме того, Конституция содержит предписание об обязательном рассмотрении в Совете Федерации принятых ГД федеральных законов по вопросам: финансового, валютного, кредитного, таможенного регулирования, а также денежной эмиссии (ст. 106, п. "в").

В развитие конституционных основ валютного регулирования принят ФЗ от 10 декабря 2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" Собрание законодательства РФ. 2003. N 50. Ст. 4859.. Данный законодательный акт является одним из основных нормативных правовых актов, определяющих режим осуществления валютных операций и валютного контроля в РФ. На основании данного Закона принимаются федеральные законы, а также иные нормативные правовые акты. Для формирования механизма правового регулирования общественных отношений, связанных с осуществлением валютных операций, любому государству необходимо соответствующее законодательство (валютное законодательство), включающее в себя совокупность регулятивных и охранительных норм.

Валютное регулирование носит публично-правовой характер, поскольку эта деятельность направлена на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями, с помощью которого государство ставит под свой контроль валютные операции, а также предоставление иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу в целях поддержания равновесия платежного баланса и устойчивости валюты Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 1998. С. 439..

К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся:

а) валютные интервенции;

б) дисконтная политика;

в) протекционистские меры.

Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют.

Цель валютных интервенций - изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Действие механизма валютных интервенций аналогично проведению товарных интервенций. Для того чтобы повысить курс национальной валюты, центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а следовательно, увеличивается курс национальной валюты. Для того чтобы понизить курс национальной валюты, центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранную. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты.

Для интервенций, как правило, используются официальные валютные резервы, и изменение их уровня может служить показателем масштабов государственного вмешательства в процесс формирования валютных курсов.

Официальные интервенции могут проводиться разными методами - на биржах (публично) или на межбанковском рынке (конфиденциально), через брокеров или непосредственно через операции с банками, на срок или с немедленным исполнением.

Для того чтобы валютные интервенции привели к желаемым результатам по изменению национального валютного курса в долгосрочной перспективе, необходимо:

1. Наличие необходимого количества резервов в центральном банке для проведения валютных интервенций;

2. Доверие участников рынка к долгосрочной политике центрального рынка;

3. Изменение фундаментальных экономических показателей, таких как темп экономического роста, темп инфляции, темп изменения увеличения денежной массы и др.

Дисконтная политика - это изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала.

Стремясь повысить курс валюты, Центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс. Если правительство ставит цель понизить валютный курс, Центральный банк снижает учетный процент, капиталы перемещаются в зарубежные страны и в результате курс валют понижается. В последние десятилетия ее значение для регулирования валютного курса постепенно уменьшается.

Кроме того, изменение процентной ставки не всегда определяет направление международного движения капиталов в силу многофакторности этого процесса. Дисконтная политика ведущих стран, в первую очередь США, периодически порождает войну процентных ставок, т.к. другие страны вынуждены изменять процентные ставки вопреки национальным интересам.

Протекционистские меры - это меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты. К ним относятся, в первую очередь, валютные ограничения. Валютные ограничения - совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Видами валютных ограничений являются следующие:

* валютная блокада;

* запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты;

* регулирование международных платежей, движения капиталов, репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг;

* концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.

Государство достаточно часто манипулирует величиной валютного курса с целью изменения условий внешней торговли страны, используя такие методы валютного регулирования, как двойной валютный рынок, девальвация и ревальвация.

4. Валютное регулирование в Российской Федерации

Валютное регулирование реализуется через механизм валютных ограничений и валютного контроля.

К валютным ограничениям относятся: обязательная продажа государству части валютной выручки (в обмен на национальную валюту по официальному курсу), регулирование перевода и платежей за границу, репатриация прибыли, ограничение прав физических и юридических лиц владеть и распоряжаться иностранной валютой Артемов Н.М. Валютные ограничения. М., 2001. С. 15..

Так, Закон о валютном регулировании и валютном контроле устанавливает правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля, полномочия органов валютного регулирования, также определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями. Закон определяет права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ценными бумагами, а также права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля.

Законодательство о валютном регулировании и валютном контроле определяет участников валютных отношений, отличающихся друг от друга содержанием своих прав и обязанностей. Так, участниками валютных отношений являются резиденты и нерезиденты, статус данных участников валютных отношений различается.

Резидентами являются:

а) физические лица, являющиеся гражданами РФ, за исключением граждан РФ, признаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства;

б) постоянно проживающие в РФ на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством РФ, иностранные граждане и лица без гражданства;

в) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ;

г) находящиеся за пределами территории РФ филиалы, представительства и иные подразделения резидентов;

д) дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами территории РФ, а также постоянные представительства РФ при межгосударственных или межправительственных организациях;

е) РФ, субъекты РФ, муниципальные образования, которые вступают в валютные отношения.

Нерезидентами являются:

а) физические лица, не являющиеся резидентами;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;

в) организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;

г) аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при межгосударственных или межправительственных организациях;

д) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в РФ;

е) находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительства и другие обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов.

Закон определяет виды валютных операций, которые осуществляются между резидентами, а также резидентами и нерезидентами. Валютная операция представляет собой совокупность юридических и фактических действий участников валютных отношений, регламентированных частноправовыми и публично-правовыми нормами и направленных на возникновение, изменение или прекращение прав и обязанностей относительно валютных ценностей Сапожников Н.В. Валютные операции коммерческих банков: правовое регулирование. М., 1999. С. 21..

Органами валютного регулирования являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Органы валютного регулирования издают нормативные правовые акты по вопросам валютного регулирования только в случаях, предусмотренных законодательством о валютном регулировании и валютном контроле. Банк России в настоящее время принял целый комплекс нормативных правовых актов, регламентирующих общественные отношения, связанные с осуществлением валютных операций.

Банк России является основным субъектом, осуществляющим валютное регулирование. В частности, Банк России осуществляет валютные интервенции, устанавливает официальный валютный курс.

Валютная интервенция - это способ воздействия Центрального банка РФ на процессы формирования курса своей валюты на внутригосударственном и международном валютном рынке. Валютные интервенции осуществляются путем купли или продажи своей валюты с целью повышения или понижения ее курса. Банк России покупает иностранную валюту и тем самым увеличивает государственные резервы иностранной валюты. Цель валютных интервенций - это оптимизация курса национальной валюты Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993. С. 72..

Кроме вышеназванных, Центральный банк РФ использует и иные методы валютного регулирования. В частности, осуществляет поддержание курса рубля по отношению к иностранным валютам; определяет порядок движения капитала; определяет порядок совершения валютных операций между резидентами и нерезидентами; устанавливает для кредитных организаций требования к оформлению документов при купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, выдает лицензии на осуществление валютных операций.

Кроме этого, Банк России организует денежное обращение. В целях учета и отчетности по валютным операциям Банк России может устанавливать правила сделки при осуществлении валютных операций между резидентами и нерезидентами и др.

Заключение

валюта курс рыночная экономика денежная

Таким образом, валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком

Постоянное внимание государства к валютному курсу особенно отчетливо прослеживается в документах программного характера. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение, исходя из задач валютной политики, и опосредуется формированием валютного курса. Валютный курс используется в различных направлениях государственного регулирования экономики.

В основном регулирование валютного курса осуществляется посредством валютных интервенций, дисконтная политика, протекционные меры.

Классификация видов валютного курса

Критерий	Виды валютного курса
1. Способ фиксации	Плавающий Фиксированный Смешанный
2. Способ расчета	Паритетный Фактический
3. Вид сделок	Срочных сделок Спот-сделок Своп-сделок
4. Способ установления	Официальный Неофициальный
5. Отношение к паритету покупательной способности валют	Завышенный Заниженный Паритетный
6. Отношение к участникам сделки	Курс покупки Курс продажи Средний курс
7. По учету инфляции	Реальный Номинальный
8. По способу продажи	Курс наличной продажи Курс безналичной продажи Оптовый курс обмена валют Банкнотный

Литература

1. Артемов Н.М. Валютные ограничения. М., 2001.

2. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 1998.

3. Братко А.Г. Центральный банк в банковской системе России. М., 2001.

4. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие / Под ред. И.Н. Платоновой. М.: Издательство "БЕК", 1996.

5. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы. М., 1999.

6. Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право. М., 2002.

7. Крашенинников В.М. Валютное регулирование и валютный контроль М.: Экономистъ, 2004.

8. Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993.

9. Сапожников Н.В. Валютные операции коммерческих банков: правовое регулирование. М., 1999.

10. Симионов Ю.Ф., Носко Б.П. Валютные отношения: Учебное пособие для вузов. Ростов н/Д: Феникс, 2001.

11. Финансовое право / Отв. ред. Н.И. Химичева. М., 2003.

12. Рыночная экономика: Словарь / Под ред. Г.Я. Кипермана. М., 1993.

13. Трапезников В.А. Валютное регулирование в международном инвестиционном праве. М., 2004.

14. Хозяйственное право / Под ред. В.С. Мартемьянова. М., 1994.

15. Эриашвили Н.Д. Финансовое право. М., 2002.

Размещено на Allbest.ru