Размещено на http://www.allbest.ru/

37

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ И НАУКИ РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ"

Принципы экономического анализа предприятия

Санкт-Петербург

2011

Теория экономического анализа

экономический финансовый актив фонд

Задание № 2

a) Определить показатели эффективности использования основных фондов с помощью таблицы 2.1. Сделать выводы о характере изменения показателей.

b) Рассчитать влияние на изменение объема продукции (работ, услуг) отклонения в среднегодовой стоимости фондов и коэффициенте фондоотдачи способом абсолютных разниц.

Коэффициент фондоотдачи определяется по формуле:

Фо = ,

где Фо - коэффициент фондоотдачи;

ОП - объем продукции;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Расчет относительной экономии капитальных вложений производится следующим образом: из среднегодовой стоимости основных производственных фондов за отчетный период следует вычесть среднегодовую стоимость основных производственных фондов за предыдущий период, умноженную на индекс объема продукции.

Таблица 2.1

Показатели	строка	Базисный период	Отчетный период	Отклонения (+,-)
				в абсолют. выражении	в %
1	2	3	4	5	6
Объем продукции (работ, услуг), тыс. руб.	1	36800	24920	-11880	-32,3
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	2	9340	10800	+1460	+15,6
Коэффициент фондоотдачи	3	3,940	2,307	-1,633	-41,4
Относительная экономия (-), перерасход (+) капитальных вложений, тыс. руб.	4	х	х	+4475,196

Э = 10800 - 9340* = 4475,196 тыс. руб.

В отчетном периоде снижается коэффициент фондоотдачи на 1,633 (или на 41,4%), т.е. на один рубль стоимости основных производственных фондов в отчетном периоде приходится на 1,633 руб. продукции меньше нежели в базисном периоде. Это говорит о снижении эффективности использования основных производственных фондов предприятия. Об этом же свидетельствует относительный перерасход капитальных вложений, т.е. снижение объема выпускаемой продукции на 32,3% достигнуто при относительном перерасходе капитальных вложений в количестве 4475,196 тыс. руб.

Для расчета влияния факторов способом абсолютных отклонений использовать следующие формулы.

ОП_ОПФ = (ОПФ₁ - ОПФ₀)*Фо₀

ОП_Фо = ОПФ₁*(Фо₁ - Фо₀)

Для проверки правильности расчетов использовать формулу:

ОП_ОПФ + ОП_Фо = ОП₁ - ОП₀.

ОП₁ - ОП₀ = 24920 - 36800 = -11880 тыс. руб.

ОП_ОПФ = (10800 - 9340)*3,940 = 5752,4 тыс. руб.;

ОП_Фо = (2,307 - 3,940)*10800 = -17636,4 тыс. руб.;

Проверка: -11880 = 5752,4 - 17636,4 = -11880 тыс. руб.

Объем продукции в отчетном периоде снизился на 118800 тыс. руб. За счет увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов объем продукции увеличился на 5752,4 тыс. руб.; за счет снижения коэффициента фондоотдачи объем продукции снизился на 17636,4 тыс. руб.

Задание № 4

На основании данных таблицы 4.1 определить показатель средней заработной платы одного рабочего; рассчитать влияние на изменение расходов на оплату труда отклонений в численности рабочих и их среднегодовой заработной плате (способом цепных подстановок).

Таблица 4.1

Показатели	строка	Базисный период	Отчетный период	Отклонения (+,-)
				в абсолют. выражении	в %
1	2	3	4	5	6
Расходы на оплату труда рабочих, тыс. руб.	РОТ	3992,5	4092,8	+100,3	+2,5
Численность рабочих, чел.	Р	920	820	-100	-10,9
Среднегодовая заработная плата одного рабочего, тыс. руб. (стр.1/стр.2)	ЗПр	4,340	4,991	+0,651	+15,0

В отчетном периоде увеличивается среднегодовая заработная плата одного рабочего на 0,651 тыс. руб. (или на 15%).

Для расчета влияния факторов способом цепных подстановок используем следящие формулы:

РОТ_Ч = Ч₁*СЗП₀ - РОТ₀,

РОТ_СЗП = РОТ₁ - Ч₁*СЗП₀,

где РОТ - расходы на оплату труда рабочих;

Ч - численность рабочих;

СЗП - среднегодовая заработная плата одного рабочего;

РОТ_Ч - прирост расходов на оплату труда рабочих за счет изменения численности рабочих;

РОТ_СЗП - прирост расходов на оплату труда рабочих за счет изменения среднегодовой заработной платы одного рабочего;

0 - предыдущий период;

1 - отчетный период.

Для проверки правильности расчетов использовать формулу:

РОТ_Ч + РОТ_СЗП = РОТ₁ - РОТ₀.

РОТ₁ - РОТ₀ = 4092,8 - 3992,5 = 100,3 тыс. руб.

РОТ_Ч = 820*4,340 - 3992,5 = -433,7 тыс. руб.;

РОТ_СЗП = 4092,8 - 820*4,340 = 534 тыс. руб.

Проверка: 100,38 = -433,7 + 534 = 100,3 тыс. руб.

Расходы на оплату труда в отчетном периоде на 100,3 тыс. руб. выше, нежели в базисном периоде. Расходы на оплату труда снизились на 433,7 тыс. руб. за счет снижения численности рабочих, и увеличились на 534,0 тыс. руб. за счет увеличения среднегодовой заработной платы одного рабочего.

Анализ финансового состояния организации

Задание № 5

Проанализировать состав, структуру и динамику активов и пассивов бухгалтерского баланса, используя таблицы 5.1 и 5.2.

Таблица 5.1 Анализ состава, структуры и динамики активов бухгалтерского баланса

№	Разделы, группы статей баланса	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период (+, -
		тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	В % к соответствующей статье на начало года	в % к итогу баланса на начало года
1	Внеобротные активы из них:	15286	11,04	84891	30,00	69605	555,4	18,96
1.1	Нематериальные активы	0	0	0	0	0	-	0
1.2	Основные средства	15101	10,91	84525	29,87	69424	559,7	18,96
1.3	Незавершенное строительство	0	0	0	0	0	-	0
1.4	Долгосрочные финансовые вложения	185	0,13	353	0,12	168	190,8	-0,01
1.5	Отложенные налоговые активы	0	0	13	0	13	-	0
2	Оборотные активы из них:	123174	88,96	198105	70,00	74931	160,8	-18,96
2.1	Запасы	73220	52,88	138935	49,09	65715	189,8	-3,79
2.2	НДС	9161	6,62	6360	2,25	-2801	69,4	-4,37
2.3	Дебиторская задолженность долгосрочная	0	0	0	0	0	-	0
2.4	Дебиторская задолженность краткосрочная	21063	15,21	36152	12,77	15089	171,6	-2,44
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	-84,4	0
№	Разделы, группы статей баланса	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период (+, -
		тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	В % к соответствующей статье на начало года	в % к итогу баланса на начало года
2.6	Денежные средства	19730	14,25	16658	5,89	-3072	204,4	-8,36
3	Всего активов баланса В том числе:	138460	100	282996	100	144536	-	0
3.1	Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	0	0	0	0	0	204,4	0
4	Итого реальных активов (п. 3 - п. 3.1)	138460	100	282996	100	144536		0

На начало года доля внеоборотных активов в общей сумме активов составляла 11,04%. В течение года сумма внеоборотных активов увеличилась на 69605 тыс. руб., что привело к увеличению их доли в общей сумме активов до 30% (т.е. на 18,96%).

На начало года доля оборотных активов в общей сумме активов составляла 88,96%. В течение года сумма оборотных активов увеличилась на 74931 тыс. руб. Динамика роста оборотных активов ниже динамики роста внеобротных активов (160,8% < 555,4%), поэтому доля оборотных активов в общей сумме активов к концу года снижается до 70%.

Увеличение доли внеоборотных активов по сравнению с оборотными активами свидетельствует о инвестиционной направленности деятельности организации. Вложения средств в текущую деятельность снижается в общей сумме, а вложения средств в реальные и финансовые активы увеличивается. В данном случае это является положительной тенденцией развития организации: модернизируются и обновляются основные средства, что приведет к увеличению эффективности использования имеющего оборудования, а значит к увеличению прибыльности организации; увеличиваются финансовые вложения, приносящие дополнительную прибыль компании помимо основной деятельности.

Положительным моментом в деятельности организации является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Краткосрочная дебиторская задолженность в начале года составляла 15,21% в общей сумме активов организации, к концу года величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличивается на 15089 тыс. руб. (или на 71,6%). В связи с общим ростом активов организации рост краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме активов к концу года снизился на 2,44% и составил 12,77%. Стоит определить причины роста краткосрочной дебиторской задолженности и возможно определить меры по устранению роста дебиторской задолженности.

Доля запасов в начале года в общей сумме активов составляла 52,88%, к концу года доля запасов снижается до 49,09%. Общая сумма запасов увеличивается на 65715 тыс. руб. (или на 89,8%). Значительный рост запасов объясняется расширением деятельности компании за счет внедрения нового оборудования и выпуска дополнительного количества продукции организации.

Доля НДС в общей сумме активов организации на начало года составляла 6,62% , к концу года - 2,25%. Общая сумма НДС к концу года снизилась на 2801 тыс. руб. (или на 30,6%).

Сумма денежных средств к концу года снижается на 3072 тыс. руб. (или на 15,6%). Снижение денежных средств может быть связано с покупкой оборудования или вложением средств в долгосрочные финансовые вложения и без дополнительного анализа нельзя считать отрицательной тенденцией.

В состав активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, входят основные средства и нематериальные активы.

В рассматриваемой организации отсутствуют нематериальные активы. Сумма основных средств в течение года увеличивается на 69424 тыс. руб. (или на 459,7%). В общей сумме активов доля основных средств в начале года составляла 10,91%, а к в конце года - 29,87%. Значительные средства компании вкладываются в реальные инвестиции, что говорит о наращивании производства продукции предприятия.

Активы, вложенные в основную деятельность:

- запасы;

- НДС;

- дебиторская задолженность.

На начало года доля активов, вложенных в основную деятельность, в общей сумме активов составляла 74,71%, в конце года - 64,12%. Таким образом доля активов, вложенных в основную деятельность, снижается на 10,59%.

Активы, вложенные в инвестиционную деятельность:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- долгосрочные финансовые вложения;

- краткосрочные финансовые вложения.

На начало года доля активов, вложенных в инвестиционную деятельность, в общей сумме активов составляла 11,04%, в конце года - 29,99%. Таким образом доля активов, вложенных в основную деятельность, увеличивается на 18,95%.

Активы, вложенные в финансовую деятельность:

- денежные средства;

- отложенные налоговые активы.

На начало года доля активов, вложенных в финансовую деятельность, в общей сумме активов составляла 14,25%, в конце года - 5,89%. Таким образом доля активов, вложенных в основную деятельность, снижается на 8,36%.

Таким образом в текущем году доминирующей стратегией предприятия является инвестиционная стратегия, направленная на расширение деятельности компании.

Таблица 5.2 Анализ состава, структуры и динамики пассивов бухгалтерского баланса

№	Разделы, группы статей баланса	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период (+, -
		тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	В % к соответствующей статье на начало года	в % к итогу баланса на начало года
1	Капитал и резервы в том числе	44905	32,43	146838	51,89	101933	327,0	19,46
1.1	Уставный капитал	20000	14,44	20000	7,07	0	100	-7,38
1.2	Добавочный капитал	3305	2,39	84266	29,78	80961	2549,7	27,39
1.3	Резервный капитал	5000	3,61	5000	1,77	0	100	-1,84
1.4	Нераспределенная прибыль	16600	11,99	37572	13,28	20972	226,3	1,29
2	Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	-	0
3	Краткосрочные обязательства в том числе:	93555	67,57	136158	48,11	42603	145,5	-19,46
3.1	Займы и кредиты	12000	8,67	0	0	-12000	0	-8,67
3.2	Кредиторская задолженность	81555	58,90	136158	48,11	54603	167,0	-10,79
3.3	Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	-	0
4	Всего пассивов баланса	138460	100	282996	100	144536	204,4	0
4.1	Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	0	0	0	0	0	0	0
5	Итого реальных активов (п. 4 - п. 4.1)	138460	100	282996	100	144536	204,4	0

Доля собственного капитала в общей сумме пассивов предприятия увеличивается на 19,46% с 32,43% до 51,89%.

Доля долгосрочных и краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов организации снижается на 19,46% с 67,57% до 48,11%.

Изменяется структура пассивов организации в сторону собственного капитала. Таким образом снижается зависимость организации от заемных источников финансирования и увеличивается устойчивость организации. Что является положительной тенденцией в развитии организации.

К концу года предприятие полностью рассчитывается по своим краткосрочным кредитам и займам.

Доля кредиторской задолженности к концу года снижается на 10,79% в общей сумме пассивов организации с 58,90% о 48,11%.

Темп роста дебиторской задолженности выше темпа роста кредиторской задолженности (171,6% > 167,0%). Поскольку темп роста дебиторской задолженности достаточно высокий. Таким образом часть средств компании расходуется на финансирование дебиторской задолженности, образуя таким образом кредиторскую задолженность. Таким образом, снизив дебиторскую задолженность, кредиторская задолженность предприятия также снизится.

Задание № 6

Рассчитать величину собственного капитала, находящегося в обороте двумя способами используя таблицу 6.1.

Таблица 6.1Расчет собственного капитала в обороте организации

№	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	На начало периода	На конец периода	Изменения
1	Капитал и резервы	490	44905	146838	+101933
2	Источники, приравненные к собственным:доходы будущих периодов	640	0	0	-
3	Итого источников собственного капитала и приравненных к собственному	490 + 640	44905	146838	+101933
4	Долгосрочные и краткосрочные обязательства в том числе:	590 + 690	93555	136158	+42603
4.1	Кредиты и займы под внеобротные активы	Приложение 7	5000	0	-5000
5	Внеоборотные активы	190	15286	84891	+69605
6	Оборотные активы	290	123174	198105	+74931
7	Собственный капитал в обороте (СКО)
7.1	I способ	стр. 3 - (стр. 5 - стр. 4.1)	34619	61947	+27328
7.2	II способ	стр. 6 - (стр. 4 - стр. 4.1. - стр. 2)	34619	61947	+27328

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, в капитальном строительстве, в инвестировании новых проектов и целях развития производственной и предпринимательской деятельности. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам.

В начале года величина собственного капитала в обороте составляла 34619 тыс. Руб., к концу года эта величина увеличивается на 27328 тыс. Руб. И составила 61947 тыс. руб.

Таким образом предприятие обеспечено собственными ресурсами для финансирования текущей деятельности предприятия, не прибегая к заемным источникам.

Задание № 7

Рассчитать показатели финансовой независимости организации и дать их уровня и динамики, используя таблицу 7.1.

Таблица 7.1 Расчет показателей финансовой независимости

№	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	На начало периода	На конец периода	Изменения
1	Капитал и резервы	490	44905	146838	+101933
2	Источники, приравненные к собственным: доходы будущих периодов	640	0	0	-
3	Итого источников собственного капитала и приравненных к собственному	490 + 640	44905	146838	+101933
4	Валюта баланса	700	138460	282996	+144536
5	Собственный капитал в обороте	табл. 6.1	34619	61947	+27328
6	Оборотные активы	290	123174	198105	+74931
7	Запасы	210	73220	138935	+65715
8	Коэффициент общей финансовой независимости		0,324	0,519	+0,195
9	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов		0,281	0,313	+0,032
10	Коэффициент финансовой независимости в части запасов		0,473	0,446	-0,027

Коэффициент общей финансовой независимости в начале года был ниже 0,5 и это обеспечивало зависимость предприятия от заемных источников. К концу года положение улучшается в сторону финансовой независимости предприятия, т.к. коэффициент общей финансовой независимости становится выше 0,5.

Также увеличивается коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов на 0,032.

Коэффициент финансовой независимости в части запасов снижается на 0,027. Таким образом значительная часть средств используется на финансирование дебиторской задолженности, а на финансирование запасов остается меньшая часть средств.

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, так как значение коэффициента финансовой независимости не менее 50%, т.е. половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Задание № 8

Рассчитать показатели ликвидности и дать оценку платежеспособности организации, используя таблицу 8.1.

Таблица 8.1 Расчет показателей платежеспособности организации

№	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	На начало периода	На конец периода	Изменения
1	Денежные средства	260	19730	16658	-3072
2	Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	-
3	Итого быстрореализуемые активы	стр. 1 + стр. 2	19730	16658	-3072
4	Активы со средним сроком ликвидности - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты	240	21063	36152	+15089
5	Итого активы быстрой и средней реализуемости	стр. 3 + стр. 4	40793	52810	+12017
6	Запасы	210	73220	138935	+65715
7	НДС и прочие оборотные активы	220 + 230 + 270	9161	6360	-2801
8	Итого медленно реализуемые активы	стр. 6 + стр. 7	82381	145295	+62914
9	Итого ликвидные активы	стр. 5 + стр. 8	123174	198105	+74931
10	Краткосрочные займы и кредиты	610	12000	-	-12000
11	Кредиторская задолженность	620	81555	136158	+54603
12	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства и резервы предстоящих расходов	630 + 650 + 660	0	0	-
13	Итого краткосрочные обязательства	стр. 10 + стр. 11 - стр. 12	93555	136158	+42603
14	Коэффициент абсолютной ликвидности		0,211	0,122	-0,089
15	Коэффициент срочной ликвидности		0,436	0,388	-0,048
16	Коэффициент текущей ликвидности		1,317	1,455	+0,138

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые включают краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность.

Различают три показателя ликвидности.

1. Значение коэффициента абсолютной ликвидности коэффициента признается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2-0,5.

2. Теоретически оправданные оценки коэффициента общей (промежуточной) ликвидности лежат в диапазоне 0,7-0,8.

3. Теоретическая величина коэффициента покрытия (текущей ликвидности) определяется в размере 2-2,5.

Ни один из коэффициентов ликвидности не удовлетворяет нормативному значению. Значит предприятие не способно погасить краткосрочную задолженность за счет своих ликвидных средств. Предприятие по данным показателям можно признать не платежеспособным.

Предприятию следовало бы снизить свою дебиторскую задолженность. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, векселям и прочим дебиторам могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. В то же время, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Задание № 9

Рассчитать стоимость чистых активов организации и сопоставить ее с величиной уставного капитала, а также с суммой уставного и резервного капиталов, сделать соответствующие выводы. Расчеты произвести в таблице 9.1.

Таблица 9.1 Расчет и оценка стоимости чистых активов организации

№	Наименование показателя	Код показателя бухгалтерского баланса	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	Активы		138460	282996
1.1	Нематериальные активы	110	0	0
1.2	Основные средства	120	15101	84525
1.3	Незавершенное строительство	130	0	0
1.4	Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
1.5	Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	140 + 250	185	353
1.6	Прочие внеобротные активы	150	0	13
1.7	Запасы	210	73220	138935
1.8	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	9161	6360
1.9	Дебиторская задолженность	230 + 240	21063	36152
1.10	Денежные средства	260	19730	16658
1.11	Прочие оборотные активы	270	0	0
1.12	Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 1)	-	138460	282996
2	Пассивы		93555	136158
2.1	Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510	0	0
2.2	Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
2.3	Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	12000	0
2.4	Кредиторская задолженность	620	81555	136158
2.5	Задолженность учредителям по выплате доходов	630	0	0
2.6	Резервы предстоящих расходов	650	0	0
2.7	Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0
2.8	Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 2)	-	93555	136158
3	Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 1.12) минус итого активы пассивы, принимаемые к расчету (стр. 2.8))	-	44905	146838
4	Уставный капитал	410	20000	20000
5	Резервный капитал	420	5000	5000
6	Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала	стр. 3 - стр. 4	24905	126838
7	Отклонение стоимости чистых активов от суммы уставного и резервного капиталов	стр. 3 - (стр. 4 + стр. 5)	19905	121838

Величина частых активов в начале года на 24905 тыс. руб. выше уставного капитала, и на 19905 тыс. руб. выше уставного и резервного капиталов.

Величина чистых активов в конце года на 126838 тыс. руб. выше уставного капитала, и на 121838 тыс. руб. выше уставного и резервного капиталов.

Величина чистых активов достаточна для продолжения деятельности предприятия.

Задание № 10

Произвести рейтинговую оценку финансового состояния, используя таблицу 10.1.

Таблица 10.1 Интегральная оценка устойчивости финансового состояния организации

№	Показатели устойчивости финансового состояния	На начало отчетного года	На конец отчетного года
		Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,211	8	0,122	4
2	Коэффициент срочной ликвидности	0,436	0	0,388	0
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,317	0	1,455	0
4	Коэффициент общей финансовой независимости	0,324	0	0,519	10,6
5	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов	0,281	3	0,313	9
6	Коэффициент финансовой независимости в части запасов	0,473	0	0,446	0
7	Итого	-	17	-	23,6

В начале года предприятия относилось к V классу, к концу года предприятие приблизилось к IV классу по уровню значений показателей финансового состояния.

Задание № 11

Рассчитать коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами и определить возможности или утраты организаций платежеспособности (таблица 11.1).

Таблица 11.1 Оценка возможности восстановления (или утраты) организацией платежеспособности

№	Показатели	Фактическое значение	Нормативное значение
		На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,317	1,455	> 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов)	0,281	0,313	> 0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	-		> 1
4	Коэффициент утраты платежеспособности	-	-	-

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия -- неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Поскольку одно из названных условий не выполняется, оценим возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для этого рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности по формуле:

К_ув = ,

где и - фактические значения коэффициентов текущей ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода;

К_{тл(норм)} - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - количество месяцев, составляющих нормативный период восстановления платежеспособности;

t - отчетный период.

К_ув = = 0,762.

У предприятия отсутствует возможность восстановления своей платежеспособности, т.к. значение показателя К_ув ниже 1.

Задание № 12

Рассчитать показатели оборачиваемости оборотных активов и экономический результат ее изменения, дать оценку изменений эффективности использования оборотных активов.

Таблица 12.1 Оборачиваемость оборотных активов за отчетный период (год)

№	Показатели	Код показателя в форме бух. отчетности или порядок расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение
1	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	010	1061838	1502922	+441084
2	Однодневный объем продаж, тыс. руб.		2949,55	4174,78	+1225,23
№	Показатели	Код показателя в форме бух. отчетности или порядок расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение
3	Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	-	100400	160640	+60240
4	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		10,576	9,356	-1,220
5	Коэффициент закрепления		0,095	0,107	+0,012
6	Средняя продолжительность одного оборота в днях		34,039	38,478	+4,439
7	Экономический результат изменения оборачиваемости [высвобожд. средств из оборота (-), вовлечение средств в оборот (+)], тыс. руб.	стр. 6 гр. 6*стр. 2 гр. 5	-	-	+18531,8

В отчетном периоде увеличивается выручка от реализации на 441084 тыс. руб. (или на 1225,23 тыс. руб. в день). Также в отчетном периоде увеличивается средняя стоимость оборотных активов на 60240 тыс. руб.

Снижается среднее число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период, на 1,220. Размер оборотных средств, приходящихся на единицу выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за анализируемый период увеличивается на 0,012.

В отчетном периоде ухудшается использование оборотных активов. Снижается оборачиваемость на 4,439 дня, а, следовательно, вовлекается в оборота дополнительное количество оборотных средств в производство в размере 18531,8 тыс. руб.

Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации

Задание № 13

Проанализировать динамику различных показателей финансовых результатов организации, дать оценку установленных расхождений.

Таблица 13.1

№	Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение
				в сумме	в %
1	Валовая прибыль	86830	132903	+46073	+53,1
2	Прибыль от продаж	30711	65293	+34582	+112,6
3	Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль)	25283	56754	+31471	+124,5
4	Чистая прибыль	16600	37572	+20972	+126,3

В отчетном периоде валовая прибыль выросла на 53,1% (46073 тыс. руб.); прибыль от продаж - на 112,6% (34582 тыс. руб.); прибыль до налогообложения - на 124,5% (31471 тыс. руб.); чистая прибыль - на 126,3% (20972 тыс. руб.).

Неравномерный рост приведенных в таблице прибылей свидетельствует о том, что расходы, от которых зависят приведенные прибыли, растут не пропорционально.

Задание № 14

По данным ф. № 2 и таблицы 14.1 произвести факторный анализ прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли).

Факторная модель прибыли до налогообложения выглядит следующим образом:

БП = ПП + ПФР,

где БП - балансовая прибыль;

ПП - прибыль от продаж;

ПФР - прочие финансовые результаты.

ПФР = Д - Р,

где Д - доходы;

Р - расходы.

Д = ПрП + ДО + ПД,

где ПрП - проценты к получению;

ДО - доходы от участия в других организациях;

ПД - прочие доходы;

Р = ПрУ + ПР,

где ПрУ - проценты к уплате;

ПР - прочие расходы.

В итоге имеем следующую модель:

БП = ПП + ПФР = ПП + Д - Р = ПП + ПрП + ДО + ПД - (ПрУ + ПР).

Таблица 14.1 Факторный анализ прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли)

№	Показатели	Базисный период, тыс. руб.	Отчетный период, тыс. руб.	Влияние на изменение бухгалтерской прибыли
				в сумме	в % к бух. прибыли базисного года
1	Прибыль от продаж	30711	65293	+34582	+136,78
2	Прочие финансовые результаты	-5428	-8539	-3111	-12,30
2.1	Доходы, всего в том числе:	117	822	+705	+2,79
2.1.1	проценты к получению	9	13	+4	+0,02
2.1.2	доходы от участия в других организациях	0	0	-	-
2.1.3	прочие доходы	108	809	+701	+2,77
2.2	Расходы, всего В том числе:	5545	9361	+3816	+15,09
2.2.1	проценты к уплате	117	0	-117	-0,46
2.2.2	прочие расходы	5428	9361	+3933	+15,56
2.3	Итого прочие финансовые результаты	-5428	-8539	-3111	-12,30
3	Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль)	25283	56754	+31471	+124,47

В отчетном периоде бухгалтерская прибыль увеличивается на 31471 тыс. руб. (или на 124,47%).

За счет увеличения прибыли от продаж бухгалтерская прибыль в отчетном периоде увеличивается на 34582 тыс. руб. (или на 136,78%), а за счет снижения прочих финансовых результатов бухгалтерская прибыль снижается на 3111 тыс. руб. (или на 12,30%).

За счет увеличения доходов в отчетном году бухгалтерская прибыль увеличивается на 705 тыс. руб. (или на 2,79%), а за счет увеличения расходов - снижается на 3816 тыс. руб. (или на 15,09%).

За счет увеличения суммы процентов к получению в отчетном году бухгалтерская прибыль увеличивается на 4 тыс. руб. (или на 0,02%), за счет снижения процентов к уплате - увеличивается на 117 тыс. руб. (или на 0,46%).

За счет увеличения прочих доходов в отчетном году бухгалтерская прибыль увеличивается на 701 тыс. руб. (или на 2,77%), за счет увеличения прочих расходов - снижается на 3933 тыс. руб. (или на 15,56%).

В итоге в отчетном году снижаются прочие финансовые результаты, что приводит к снижению бухгалтерской прибыли.

Наибольшее влияние на изменения бухгалтерской прибыли оказывает изменения прибыли от продаж. За счет увеличения прибыли от продаж бухгалтерская прибыль увеличивается на 136,78%.

Задание № 15

Рассчитать влияние на прибыль (убыток) от продаж изменения:

- объема продаж товаров, продукции, работ, услуг;

- структуры ассортимента в составе продаж товаров, продукции, работ, услуг с различным уровнем рентабельности;

- полной себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие расходы;

- продажных цен на товары, продукцию, работы, услуги.

Таблица 15.1

№	Показатели	Базисный период	Отчетный период в ценах и себестоимости базисного периода	Отчетный период
1	Выручка от продажи продукции, работ, услуг	1061838	1484800	1502922
2	Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие расходы	1025699	1434700	1437629
3	Прибыль (убыток) от продаж (стр.1 - стр.2)	30711	50100	65293

Изменение прибыли в отчетном периоде составило:

П = 65293 - 30711 = 34582 тыс. руб.

- за счет увеличения объема продаж товаров, продукции, работ, услуг изменение прибыли составило:

П_V = 30711* - 30711 = 12233,1 тыс. руб.;

- за счет изменения структуры ассортимента в составе продаж товаров, продукции, работ, услуг с различным уровнем рентабельности изменение прибыли составило:

П_стр = 50100 - 30711* = 7155,9 тыс. руб.;

- за счет снижения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие расходы, изменение прибыли составило:

П_с = 1434700 - 1437629 = -2929,0 тыс. руб.;

- за счет увеличения продажных цен на товары, продукцию, работы, услуги изменение прибыли составило:

П_ц = 1502922 - 1484800 = 18122,0 тыс. руб.

П = П_v + П_стр + П_с + П_ц = 12233,1 + 7155,9 - 2929 + 18122 = 34582 тыс. руб.

Прибыль увеличилась за счет увеличения объема продаж товаров, продукции, работ, услуг на 12233,1 тыс. руб.; за счет изменения структуры ассортимента в составе продаж товаров, продукции, работ, услуг с различным уровнем рентабельности - на 7155,9 тыс. руб.; за счет увеличения продажных цен на товары, продукцию, работы, услуги - на 18122 тыс. руб.

Прибыль снизилась за счет снижения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие расходы, на 2929 тыс. руб.

Задание № 16

Произвести факторный анализ динамики чистой прибыли, используя данные ф. № 2.

Факторная модель чистой прибыли выглядит следующим образом:

ЧП = БП + ОНА - ОНО - НП - Ш,

где ЧП - чистая прибыль;

БП - прибыль до налогообложения;

ОНА - отложенные налоговые активы;

ОНО - отложенные налоговые обязательства;

НП - текущий налог на прибыль;

Ш - штрафы, пени, подлежащие уплате в бюджет.

Таблица 16.1 Факторный анализ динамики чистой прибыли

№	Показатели	Базисный период, тыс. руб.	Отчетный период, тыс. руб.	Влияние на изменение чистой прибыли
				в сумме	в % к чистой прибыли базисного года
1	Прибыль до налогообложения	25283	56754	+31471	+189,58
2	Отложенные налоговые активы	0	13	+13	+0,08
3	Отложенные налоговые обязательства	0	0	-	-
4	Текущий налог на прибыль	8675	19183	+10508	+63,30
5	Штрафы, пени, подлежащие уплате в бюджет	8	12	+4	+0,02
6	Чистая прибыль (убыток)	16600	37572	+20972	+126,34

В отчетном году чистая прибыль увеличивается на 20972 тыс. руб. (или на 126,34%).

В том числе за увеличения прибыли до налогообложения чистая прибыль увеличивается на 31471 тыс. руб. (или на 189,58%), за счет увеличения отложенные налоговых активов - на 13 тыс. руб. (или на 0,08%), за счет снижения текущего налога на прибыль - на 50 тыс. руб. (или на 2,09%).

В отчетном периоде чистая прибыль снижается на 10508 тыс. руб. (или на 63,30%) за счет увеличения текущего налога на прибыль, и на 4 тыс. руб. (или на 0,02%) за счет увеличения штрафов и пеней, подлежащих уплате в бюджет.

Наибольшее влияние на динамику чистой прибыли оказывает изменение прибыли до налогообложения.

Задание № 17

В таблице 17.1 рассчитать показатели рентабельности и дать оценку эффективности деятельности организации.

Таблица 17.1

№	Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
1	Прибыль от продаж	30711	65293	+34582
2	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	25283	56754	+31471
3	Чистая прибыль	16600	37572	+20972
4	Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1031127	1437629	+406502
5	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	1061838	1502922	+441084
6	Средняя стоимость активов организации	105400	210728	+105328
7	Средняя стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	38318	49813	+11495
8	Средняя стоимость запасов	78576	106078	+27502
9	Средняя стоимость производственных фондов, тыс. руб. (стр. 7 + стр. 8)	116894	155891	+38997
10	Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	40810	95872	+55062
11	Рентабельность продукции:
11.1	Рентабельность затрат, % (стр. 1 / стр. 4*100)	2,98	4,54	+1,56
11.2	Рентабельность продаж, % (стр. 1 / стр. 5*100)	2,89	4,34	+1,45
12	Рентабельность капитала авансированного в активы (рентабельность активов)
12.1	По прибыли до налогообложения, % (стр. 2 / стр. 6*100)	23,99	26,93	+2,94
12.2	По чистой прибыли, % (стр. 3 / стр. 6*100)	15,75	17,83	+2,08
13	Рентабельность производственных фондов, % (стр. 1 / стр. 9*100)	26,27	41,88	+15,61
14	Рентабельность собственного капитала, % (стр. 3 / стр. 10*100)	40,68	39,19	-1,49

Рентабельность затрат в предыдущем периоде составляла 2,98%, а в отчетном периоде - 4,54%. Рост рентабельности затрат на 1,56% свидетельствует о том, что на 1 руб. затрат в отчетном периоде приходится на 1,56 коп. прибыли от продаж больше, чем в предыдущем периоде. Улучшается политика управления затратами на предприятии, соответственно увеличивается эффективность использования затрат.

Рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от продаж, в отчетном периоде увеличивается на 1,45% (с 2,89% до 4,34%). То есть на 1 руб. выручки теперь приходится на 1,45 коп. прибыли от продаж больше.

Рентабельность капитала, рассчитанная по прибыли до налогообложения, увеличивается в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 2,94%, а рассчитанная по чистой прибыли - на 2,08%. Таким образом увеличивается эффективность имеющихся активов предприятия. Рост чистой прибыли отличается от роста прибыли до налогообложения, поэтому различаются показатели рентабельности, рассчитанные по разным показателям прибыли.

Рентабельность производственных фондов в отчетном периоде увеличивается с 26,27% до 41,88%, т.е. на 15,61%. Наращивании производственных фондов, позволило производить большее количество продукции, а обновленное оборудование увеличило эффективность его использования, что и привело к росту рентабельности производственных фондов.

Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде снижается на 1,49%. Это объясняется превышением темпа роста собственного капитала над темпом роста чистой прибыли (234,9% > 226,%), т.е. наращивание капитала происходит более высокими темпами, нежели растет прибыль предприятия.

В целом деятельность предприятия можно считать эффективной.

Задание № 18

Рассчитать влияние на изменение рентабельности капитала, авансированного в активы, изменение коэффициента отдачи (оборачиваемости) активов и рентабельности продаж.

Таблица 18.1 Исходные данные для факторного анализа рентабельности капитала, авансированного в активе

№	Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение (+, -)
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	16600	37572	+20972
2	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1061838	1502922	+441084
3	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	105400	210728	+105328
4	Рентабельность капитала, авансированного в активы, % (стр. 1 / стр. 3*100)	15,75	17,83	+2,08
5	Коэффициент оборачиваемости активов (стр. 2 / стр. 3)	10,07	7,13	-2,94
6	Рентабельность продаж, % (стр. 1 / стр. 2*100)	1,56	2,50	+0,94

Для расчета влияния факторов способом цепных подстановок используем следящие формулы:

R_{активов0} = R_{продаж0}*КО₀ = 10,07*1,56 = 15,75%;

R_{активов а} = R_{продаж0}*КО₁ = 7,13*1,56 = 11,12%;

R_{активов1} = R_{продаж1}*КО₁ = 7,13*2,50 = 17,83%;

R^КО = R_{активов a} - R_{активов0} = 11,12 - 15,75 = -4,63%;

R^{Rпродаж} = R_{активов 1} - R_{активов а} = 17,83 - 11,12 = 6,71%;

R_{активов} = R^КО + R^{Rпродаж} = -4,63 + 6,71 = 2,08%.

Рентабельность активов в отчетном году увеличилась на 2,08% по сравнению с базисным периодом.

За счет снижения коэффициента оборачиваемости активов рентабельность активов снизилась на 4,63%, а за счет увеличения рентабельности продаж рентабельность активов увеличилась на 6,71%.

Задание № 19

Рассчитать влияние на изменение рентабельности продаж продукции следующих факторов:

- изменения структуры ассортимента;

- изменения себестоимости отдельных видов продукции;

- изменение цен продаж.

Таблица 19.1 Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж

№	Показатели	Базисный год	Отчетный год
			в ценах и затратах базисного года	в ценах базисного года	в фактических ценах и затратах
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1061838	1484800	1484800	1502922
2	Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	1031127	1434700	1437629	1437629
3	Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр. 1 - стр. 2)	30711	50100	47171	65293
4	Рентабельность продаж, % (стр. 3 / стр. 1*100)	2,89	3,37	3,18	4,34

Рентабельность продаж в отчетном периоде на 1,45% выше рентабельности продаж базисного периода.

За счет изменения структуры ассортимента рентабельность продаж увеличилась на 0,48% (3,37 - 2,89).

За счет изменения себестоимости отдельных видов продукции рентабельность продаж снизилась на 0,19% (3,18 - 3,37).

За счет изменения цен продаж рентабельность продаж увеличилась на 1,16% (4,34 - 3,18).

Анализ издержек и себестоимости продукции

Задание № 20

Проанализировать динамику затрат на рубль выручки от продажи продукции, работ, услуг в разрезе экономических элементов и определить влияние на изменение полной себестоимости изменения материло-, зарплато- и амортизациеемкости продукции и прочих удельных затрат.

Таблица 20.1 Таблица исходных показателей для анализа затрат на рубль реализации в поэлементном разрезе

№	Показатели	Базисный период	Отчетный период
1	2	3	4
1	Выручка от продажи товаров, продукции в ценах базисного периода	1061838	1502922
2	Затраты на производство и реализацию продукции, всего	1031127	1437629
2.1	в том числе: материальные затраты	651236	963819
2.2	амортизация основных фондов	62441	73200
2.3	затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды	314250	394510
2.4	прочие затраты	3200	6100
3	Затраты на рубль продукции, коп. (стр.2/стр.1*100) в том числе:	97,11	95,66
3.1	материалоемкость продукции (стр.2.1/стр.1*100)	61,33	64,13
3.2	амортизациеемкость продукции (стр.2.2/стр.1*100)	5,88	4,87
3.3	зарплатоемкость продукции (стр.2.3/стр.1*100)	29,59	26,25
3.4	прочие удельные расходы (стр.2.4/стр.1*100)	0,30	0,41

В отчетном периоде возрастают затраты на производство и реализацию продукции поскольку растет объем продаж предприятия.

В отчетном периоде ухудшается использование материалов, поскольку увеличивается материалоемкость продукции, т.е. увеличивается сумма материальных затрат на 1 рубль выручки от продажи. Улучшается использование оборудования предприятия, поскольку снижается амортизациеемкость. Зарплата снижается не пропорционально изменению выручки от продаж, поскольку уменьшается зарплатоемкость. Прочие удельные расходы предприятия возрастают.

Таблица 20.2 Расчет влияния материало-, амортизацие- и зарплатоемкости продукции на изменение себестоимости

№	Название факторов	Отклонение затрат на рубль продукции, коп.	Отклонение полной себестоимости, тыс. руб.
		расчет	результат	расчет	результат
1	2	3	4	5	6
1	Изменение материалоемкости продукции	64,13- 61,33	+2,8	963819 - 651236	+312583
2	Изменение амортизациеемкости продукции	4,87 - 5,88	-1,01	73200 - 62441	+10759
3	Изменение зарплатоемкости продукции	26,25 - 29,59	-3,34	394510 - 314250	+80260
4	Изменение прочих удельных затрат	0,41 - 0,30	+0,11	6100 - 3200	+2900
5	Итого	95,66 - 97,11	-1,45	1437629 - 1031127	+406502

Себестоимость в отчетном периоде выросла на 406502 тыс. руб., в том числе за счет материальных затрат - на 312583 тыс. руб., за счет амортизационных расходов - на 10759 тыс. руб.; за счет роста заработной платы - на 80260 тыс. руб.; за счет прочих расходов - на 2900 тыс. руб.

При этом наблюдается повышение эффективности использования имеющихся ресурсов. Поскольку величина затрат, приходящихся на 1 руб. выручки, снизилась на 1,45 коп., при этом за счет амортизациеемкости продукции - на 1,01 коп., за счет зарплатоемкости - на 3,34 коп.; за счет материалоемкости продукции произошло увеличение удельных затрат на производство продукции на 2,8 коп., за счет прочих удельных затрат - на 0,11 коп.

Заключение

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Структура активов баланса улучшается, т.к. смещается в сторону внеоборотных активов. То есть улучшается инвестиционная деятельности предприятия. Свободные средства вкладываются в обновление и модернизацию оборудования предприятия и финансовые активы. В основном предприятие расширяет собственную деятельность, т.к. реальные инвестиции превышают финансовые инвестиции.

За счет наращивания производственного потенциала увеличиваются в общей сумме и оборотные активы, в т.ч. запасы и дебиторская задолженность. Грамотная политика управления дебиторской задолженности позволяет избежать долгосрочной дебиторской задолженности. Налоговое планирование позволяет снизить сумму НДС. Снижение денежных средств может быть связано с покупкой оборудования или вложением средств в долгосрочные финансовые вложения.

Также меняется структура пассивов организации в сторону наращивания собственного капитала, т.е. увеличения устойчивости и финансовой независимости предприятия. Этот вывод подтверждает наличие собственных ресурсов для финансирования текущей деятельности предприятия, не прибегая к заемным источникам.

Поскольку предприятие часть свободных средств направило на развитие собственной деятельности, то низкие значения коэффициентов ликвидности нельзя считать отрицательной тенденцией. Наращивания производственный и финансовый потенциал мы естественным образом лишаемся ликвидных активов, планируя восстановить их в ближайшее время за счет дополнительной прибыли.

Рост показателей рентабельности предприятия подтверждает вывод о эффективной деятельности компании.

Для повышения финансовой устойчивости и эффективности деятельности организации можно:

1. оборачиваемость кредиторской задолженности ускоряется быстрее нежели оборачиваемость дебиторской задолженности. Необходимо пересмотреть работу с дебиторами. Внимательнее следить за счетами и чаще звонить дебиторам для своевременной оплаты счетов.

2. Необходимо пересмотреть работу с кредиторами. Возможно воспользоваться банковскими кредитами для ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности и высвобождения денежных средств.

3. Пересмотреть работу с запасами предприятия. Пересмотреть систему поставок: сменить поставщиков, изменить сроки поставок и т.п. меры. Это позволит не «замораживать» средства в запасах, а использовать их для получения большей выгоды.

4. Подготовить качественную маркетинговую компанию по продвижению услуг компании для увеличения эффективности деятельности компании.

5. Пересмотреть систему налогообложения предприятия для получения дополнительных выгод при смене режима налогообложения.

6. Пересмотреть работу с поставщиками для снижения себестоимости услуг компании.

Список литературы

экономический финансовый актив фонд

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2004.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ. М.: Финансы и статистика, 2010.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.6 Проспект, 2008.

Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. М.: финансы и статистика, 2009.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2010.

Экономический анализ. /Под ред. Гиляровской Л.Т. М.: Юнити, 2010.

Размещено на Allbest