Сутність оборотних коштів підприємства

При визначенні показників оборотності до уваги беруть тільки суми по дебіторах-покупцях (замовниках) як такі, що безпосередньо стосуються обсягів реалізації продукції (виконання робіт, надання послуг).

У виторг від реалізації не включають купівлі, оплачені на місці. Визначимо показники оборотності дебіторської заборгованості та дамо їм оцінку за даними табл. 9.

Таблиця 9. Аналіз показників оборотності дебіторської заборгованості

Дані табл. 9 дозволяють зробити висновок про те, що стан розрахунків із дебіторами порівняно з попереднім роком дещо поліпшився: на 18,4 дня зменшилася тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості, кількість оборотів зросла до 8,27 раза, а відношення середнього розміру дебіторської заборгованості до виторгу від реалізації скоротилося на 0,05.

У ході аналізу вивчимо фактичний розмір робочого капіталу та порівняємо його з нормативними значеннями.

Оскільки раніше було встановлено, що відбулося зменшення робочого капіталу, то з'ясуємо, за рахунок чого це відбулося і як це вплинуло на маневреність робочого капіталу.

Маневреність робочого капіталу (Мк) визначається відношенням величини запасів (3) до розміру робочого капіталу (Рк) і характеризує частину запасів у його загальній сумі.

Мк = З/Рк (3)

За даними підприємства, що вивчається, маневреність робочого капіталу характеризується даними, які наведено в таблиці 10

Таблиця 10. Маневреність робочого капіталу

Як бачимо, в звітному році відбулося зниження питомої ваги запасів у загальній сумі робочого капіталу на 0,021 в порівнянні з показником базового року. Це є свідченням погіршення фінансового стану підприємства, оскільки власні оборотні кошти не покривають розмір запасів та затрат і тому підприємство вимушене запобігати до залучення банківських кредитів, що в наслідок приводить до збільшення фінансової залежності підприємства.

Якість оборотного капіталу, ефективність його використання характеризуються і такими показниками, як прибутковість та оборотність.

Показник прибутковості (рентабельності), як уже зазначалось, є одним з найбільш визнаних і широко використовуваних у світовій практиці узагальнюючих показників міри ефективності використання капіталу та ділової активності підприємства.

Коефіцієнт прибутковості (рентабельності) оборотного капіталу (Кп.к) обчислюють за формулою:

Кпк = Чистий прибуток / Середньорічна сума (5)

Він характеризує суму прибутку в розрахунку на одну гривню оборотного капіталу.

За даними фінансової звітності підприємства прибутковість оборотного капіталу у звітному році порівняно з базовим зросла на 0,3%, прибутковість виробничих запасів зменшилася на 27,3%, тобто торік підприємство отримало на кожну гривню, вкладену в оборотний капітал, 15,4 коп. прибутку, у звітному році - 15,7 коп. На кожну гривню, вкладену у виробничі запаси, у звітному році отримано прибутку менше на 27,3 коп. Це свідчить про зниження ефективності використання виробничих запасів.

На відхилення з прибутковості впливає зміна обсягу:

- чистого прибутку;

- середньорічної суми капіталу.

Проведемо дослідження впливу названих чинників на відхилення за рівнем прибутковості, для чого використаємо табл. 11

а) Вплив зміни чистого прибутку:

15,7-13,4 = +2,3.

Зі збільшенням чистого прибутку на 292 тис. грн. рівень прибутковості оборотного капіталу зріс на 2,3%.

б) Вплив зміни середньорічної суми оборотного капіталу:

13,4-15,4 = -2,0.

Зі збільшенням середньорічної вартості оборотного капіталу на 1661 тис. грн., його прибутковість знизилася на 2,0%.

Таблиця 11. Аналіз впливу факторів на відхилення за рівнем прибутковості

Загальний вплив факторів: +2,3-2,0 = +0,3.

Ефективність і використання оборотних коштів характеризується і такими показниками, як:

випередження темпів росту обсягу продукції (робіт, послуг) над темпами росту середніх залишків оборотних коштів;

- збільшення реалізації продукції (робіт, послуг) в розрахунку на 1 грн. оборотних коштів;

- прискорення оборотності оборотних коштів.

Проведемо аналітичне дослідження вищеназваних показників

Як бачимо з таблиці 12, фактичне співвідношення темпів росту обсягу продукції і оборотних коштів перебуває на рівні, передбаченому планом - 0,962. В порівнянні з попереднім роком спостерігається зниження коефіцієнта до 0,926. Обсяг реалізації продукції на 1 гри. оборотних коштів зменшився на 11 коп. в порівнянні з планом і на 16 коп. - в порівнянні з минулим роком. Виконання плану за цим показником становить 94,8 %. Це свідчить про зниження ефективності використання оборотних коштів.

Таблиця 12. Показники ефективності використання оборотних коштів

Для вивчення оборотності оборотних коштів використовують такі показники:

* коефіцієнт оборотності;

* тривалість одного обороту в днях;

* коефіцієнт закріплення оборотних коштів.

Коефіцієнт оборотності (Коб) показує кількість оборотів, які здійснив оборотний капітал за певний час (рік, квартал, місяць).

Цей коефіцієнт є вимірником продуктивності активів й обчислюється за формулою:

Ко = В/ Ок (6)

де В - виторг від реалізації продукції;

Ок - середній залишок оборотного капіталу.

Тривалість одного обороту (Тоб.) у днях показує кількість днів, упродовж яких оборотний капітал здійснює один оборот, проходячи всі фази.

Тоб = (Ок * Д) / n (7)

де Д - число днів у періоді, за який обчислюється оборотність оборотного капіталу.

Коефіцієнт закріплення оборотних коштів (Кз) показує, яка кількість оборотного капіталу потрібна для того, щоб отримати обсяг реалізації продукції в одну гривню:

Кз = Ок /В (8)

У практиці фінансового аналізу визначають і дають оцінку показникам оборотності як усього оборотного капіталу, так і окремих його складових, які авансовані в ті чи інші елементи оборотного капіталу.

Вивчення оборотності капіталу не тільки в цілому, а й за окремими фазами кругообороту дає можливість прослідкувати, на яких саме фазах відбулося прискорення чи сповільнення оборотності капіталу.

Аналіз передбачає вивчення та оцінку:

- змін, які відбулися в оборотності капіталу у звітному періоді порівняно з попередніми періодами;

- змін у показниках оборотності порівняно зі середньо галузевими;

- факторів, які вплинули на відхилення з оборотності;

- економічного ефекту, одержаного в результаті прискорення оборотності;

- заходів щодо прискорення оборотності капіталу.

Розглянемо, які зміни відбулися в тривалості обороту капіталу підприємства у звітному році порівняно з попереднім, та дамо оцінку впливу факторів на відхилення з оборотності на основі даних, наведених в табл.13.

У звітному році, порівняно з попереднім, оборотність усього оборотного капіталу та окремих його складових, за винятком дебіторської заборгованості, сповільнилася за рахунок збільшення середніх залишків капіталу. Зростання обсягу реалізації позитивно вплинуло на оборотність капіталу, але його темпи є нижчими від темпів зростання капіталу.

Для оцінки ефективності використання матеріальних оборотних активів та коштів в розрахунках вчені-економісти, зокрема В.В. Ковальов, рекомендують обчислювати узагальнюючий показник, який характеризує ефективність підтримування рівня цих активів. Сума показників оборотності матеріальних оборотних активів та коштів в розрахунках і дасть узагальнюючу характеристику, яка має назву тривалості операційного циклу.

Таблиця 13. Аналіз тривалості обороту капіталу

Цей показник показує, скільки в середньому днів перебували грошові кошти в не грошових оборотних активах.

Вивчають динаміку тривалості операційного циклу. Зниження показника в динаміці розцінюють як позитивну тенденцію.

Середньо-галузеві значення саме цього показника можуть використовуватись для оцінки базових параметрів запланованого для впровадження нового проекту як орієнтири для розрахунку суми оборотних коштів, яку необхідно зарезервувати.

За даними підприємства тривалість операційного циклу в звітному році становить 159 днів (115,5 + 43,5), що на 47,5 днів більше, ніж в попередньому році.

Прискорити оборотність капіталу можна за допомогою таких заходів:

- оптимізація запасів матеріальних ресурсів;

- підвищення інтенсифікації виробництва;

- упровадження нової техніки, технології;

- удосконалення організації праці;

- випуск конкурентноспроможної продукції;

- вивчення кон'юнктури ринку;

- вивчення платоспроможності покупців;

- удосконалення системи розрахунків тощо [38, с. 125].

Як відомо, прискорення оборотності капіталу сприяє вивільненню оборотних коштів, що дає змогу підприємству без додаткового залучення фінансових ресурсів збільшувати обсяги виробництва. Сповільнення оборотності призводить до додаткового залучення коштів в оборот.

У ході аналізу визначають і дають оцінку показникам абсолютного та відносного вивільнення (або додаткового залучений) оборотних коштів.

Для визначення абсолютного вивільнення (або залучення) коштів потрібно порівняти фактичні середні і базові залишки капіталу.

Щоб визначити відносний показник, використовують формулу;

ОК = (Тоб .ф - Тоб .б ) /Д

де ОК- сума вивільнення (або додаткового залучення) коштів у результаті їх прискорення (сповільнення);

Тоб.ф. - фактична тривалість обороту капіталу;

Тоб.б. - базова тривалість обороту капіталу.

Тобто одноденний оборот з реалізації множать на відхилення оборотності.

За даними підприємств відбулося сповільнення оборотності як усього оборотного капіталу, так і його складових. У результаті сповільнення оборотності всього капіталу на 14 днів в оборот додатково залучено 972, 4 тис. грн. Таким чином, приходимо до висновку, що економічна служба підприємства повинна ретельно вивчити причини сповільнення оборотності залежно від цих причин розробити заходи щодо її прискорення.

Висновки

Реформування аграрної економіки й розвиток підприємництва порушили гарантоване узгодження попиту на комбікорми та їх пропозиції, яке раніше досягалося адміністративними методами. Співвідношення цих величин почало формуватися переважно за ринковими правилами. Проте перехід до ринкових умов господарювання за відсутності відповідного досвіду його здійснення та економічного середовища змінив ситуацію. Безперервні реформування, перетворення, перехід від одних схем управління до інших, що відбуваються протягом останнього десятиріччя, дезорієнтували виробників комбікормів

Однією з причин кризової ситуації в комбікормовій промисловості виступає також дефіцит сировинних компонентів, тобто незабезпеченість підприємства оборотних фондами.

Тому метою написання курсової роботи є проведення економічного дослідження організації формування і використання оборотних коштів переробних підприємств АПК та здійснення пошуку шляхів, направлених на поліпшення його фінансового стану.

Предметом дослідження курсової роботи є формування та використання оборотних коштів підприємства

Об'єктом дослідження обрано ВАТ „ Борисівський комбікормовий завод”.

Відкрите акціонерне товариство " Борисівський комбікормовий завод" засновано на підставі Установчого договору про створення відкритого акціонерного товариства " Борисівський комбікормовий завод" від 15.12.98

Дане підприємство, виходячи з його назви має бути одногалузевим і спеціалізуватись на виробництві комбікормових кормів. Проте відсутність попиту на продукцію даного підприємства внаслідок занепаду галузі тваринництва примушує підприємство створювати додаткові галузі, виходячи з його реальних можливостей та умов функціонування.

За своїми розмірами дане підприємство відноситься до числа середніх за розміром підприємств району. Аналізуючи дані табл.2, приходимо до висновку, що вартість основних фондів даного підприємства протягом аналізуємого періоду зменшилась та склала в звітному році 5992 тис. грн., що на 9,1% нижче даного показника за базовий рік. Зменшення вартості основних фондів пояснюється в першу чергу тим, що підприємство абсолютно не здійснює поновлення основних засобів та модернізацію виробництва, а лише нараховує знос та списує поступово основні засоби, термін корисного використання яких закінчився. Власних коштів підприємство не має, а залучити кредити банку не має можливості, оскільки перебуває в скрутному фінансовому становищі і місцеві банки не ризикують надавати позики.

Середньорічна чисельність працівників в звітному році склала 59 чоловік, що на 10,6% менше показника базового року. Скорочення чисельності працюючих пояснюється, як зменшенням обсягів виробництва, так і низьким рівнем оплати праці, яка до того ж в більшості випадків виплачується продукцією підприємства.

Обсяг виручки практично збільшився лише на 5,2%, проте фонд оплати праці збільшився на 19,3% і склав 165,4 тис. грн. Збільшення фонду оплати праці обґрунтовується не збільшенням обсягів виробництва та підвищенням рівня продуктивності праці, а підвищенням протягом останніх років рівня мінімальної оплати праці, яка в свою чергу має вплив на підвищення розцінок з оплати праці, збільшення собівартості продукції та зниження показників результативності господарської діяльності.

Таким чином, приходимо до висновку, що дане підприємство має незначні розміри і на сучасному етапі працює за стратегією виживання.

Загальна сума поточних активів за період з базового по звітний роки збільшилася на 5579 тис, грн. - із 9796 до 15375 тис. грн., або на 57%. При цьому найбільше зростання відбулося за рахунок готової продукції на 3717 тис. грн. із 1569 до 5286 тис. грн. Дебіторська заборгованість збільшилася на 886 тис. грн. - із 2581 до 3467 тис. грн., або на 34,3%. Вартість незавершеного виробництва збільшилася на 141 тис. грн. - із 38 до 179 тис. грн., або на 371%. Грошові кошти збільшилися на 119 тис. грн. - із 64 до 183 тис. гри., або на 185,9%. Короткострокові фінансові вкладення збільшилися на 80 тис. грн. - із 220 до 300 тис. гри., або на 36,4%.

Аналізуючи зміни структури розміщення оборотних коштів, можна зробити висновок, що у звітному році частка готової продукції зросла майже у тричі. Збільшення питомої ваги готової продукції у структурі активів свідчить про відсутність попиту на продукції даного підприємства, що свою чергу призводить до зниження оборотності оборотних активів підприємства та зниження рівня доходності капіталу, що в них вкладено. Частка незавершеного виробництва збільшилася на 0,8% (із 0,4 до 1,2%), частка грошових коштів - на 0,5% (із 0,7 до 1,2%) при одночасному зниженні частки готової продукції на 14,1% (із 16,0 до 1,9%), дебіторської заборгованості - на 3,8% (з 26,3 до 22,5%), короткострокових фінансових вкладень - на 0,4% (із 2,3 до 1 ,9%), витрат майбутніх періодів - на 0,3% (з 1,1 до 0,8%).

Таким чином, приходимо до висновку, що протягом аналізуємого періоду на даному підприємстві розміри оборотних активів досить суттєво зросли в порівнянні з базовим роком. Однією з головних причин росту оборотних активів є збільшення на складі залишків готової продукції, що свідчить про низький рівень конкурентоспроможності продукції, низький рівень її якості та як наслідок низький рівень попиту на неї. Збільшення ж запасів готової продукції на складах має в свою чергу негативний вплив на оборотність оборотних активів підприємства та зміну тривалості обороту, а також в цілому на рівень платоспроможності підприємства та його фінансовий стан. Водночас зі збільшенням залишків готової продукції збільшується і дебіторська заборгованість за відвантажену продукцію, що підтверджує той факт, що підприємство вимушене реалізувати свою продукцію покупцям, за відомо знаючи що вони є неплатоспроможними. Наявність дебіторської заборгованості є підтвердженням тимчасового відволікання з обороту коштів, що призводить до дефіциту коштів на підприємстві та виникненню заборгованості перед кредиторами, тобто підвищенню рівня фінансової залежності підприємства.

Аналізуючи зміни структури розміщення грошових коштів, можна зробити висновок, що частка коштів на розрахунковому рахунку зросла на кінець року на 11,8% і становить 96,2%, частка грошових коштів в касі збільшилася на 3,8%.

Як бачимо, питома вага грошових коштів у загальній сумі поточних активні збільшилася на 0,5 і становить 1,2%. Збільшення в структурі оборотних активів грошових коштів свідчить про підвищення рівня більш ліквідних активі, які мають позитивний вплив на оборотність оборотних активів, на підвищення рівня платоспроможності та зниження заборгованості перед кредиторами.

Суттєвий вплив на фінансовий стан має і стан розрахунків з дебіторами.

Значну питому вагу в загальній сумі дебіторської заборгованості, а саме 90,5% становить заборгованість за строками виникнення до одного року, у тому числі за товари і послуги, строк оплати яких настав, - 84,5%.

Прострочена заборгованість становить 2830 тис. грн., або 81,6% до загальної суми дебіторської заборгованості. З них заборгованість із часом прострочення до одного місяця становить 207 тис. гри., або 6,0%; від одного до трьох місяців - 138 тис. грн., або 4,0%; від трьох до шести місяців -112 тис. гри., або 3,2%; від шести до дев'яти місяців -39 тис. гри., або 1,1%. Наслідком наявності простроченої дебіторської заборгованості є виникнення кредиторської заборгованості підприємства.

Кредиторська заборгованість в основному складається із заборгованості за товари, роботи і послуги. В звітному році питома вага цієї заборгованості в загальній сумі поточних зобов'язань становила 39,6%, що в порівнянні з даним показником за базовий рік вище на 2142 тис. грн. Заборгованість з оплати праці в загальній сумі кредиторської заборгованості становила в базовому році 8,3%, а в звітному - 7,6%, що на 0,7% або ж на 78 тис. грн. менше в порівнянні з базовим роком.

Таким чином, приходимо до висновку, що у теперішній час ВКЗ відноситься до складу фінансово нестійких підприємств, оскільки він втратив ринки збуту, у нього не вистачає власного капіталу для здійснення технічної реконструкції і переорієнтації виробництва на випуск конкурентноспроможної продукції тощо. Запаси і витрати на даному підприємстві значно перевищують джерела їх покриття, а брак власного оборотного капіталу покривається за рахунок кредиторської заборгованості, зобов'язань перед бюджетом, з оплати праці і т. д.

Усе це вимагає на здійснення пошуку шляхів забезпечення фінансової стійкості підприємства.

Результати аналізу зовнішнього та внутрішнього середовища свідчать, що підприємство має всі можливості для покращення фінансового стану підприємства та підвищення рівня його фінансової стійкості.

Основна проблема становища, що склалось на даному підприємстві полягає в тому, що дане підприємство не має можливості із-за відсутності сировини належним чином використовувати виробничі ресурси, що в свою чергу призводить до збільшення виробничих витрат, зростання собівартості та зниження прибутковості підприємства.

Проблемою підприємства є відсутність відповідного попиту на продукцію, що виробляється даним підприємством, оскільки основним споживачем продукції підприємства були і залишаються сільськогосподарські підприємства, а саме галузь тваринництва.

Таким чином, приходимо до висновку, що дане підприємство в сучасних умовах знаходиться в досить тяжких фінансових умовах, якщо в майбутньому не проводити заходів щодо підвищення рівня ефективності використання оборотних активів підприємства, а також оптимізації структури капіталу підприємства, то дане підприємство в майбутньому може опинитись на межі банкрутства.

Список використаної літератури

1. Бандурка О. М., Коробов М. Я., Орлов П. І., Петрова К. Я. Фінансова діяльність підприємства. - К.: Либідь, 2001.

2. Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання: Монографія. - К.: КНЕУ, 2001.

3. Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч.-метод, посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2002.

4. Петряєва З.Ф. Фінансовий аналіз. Навч. посіб. -- Харків: вид. ХДЕУ, 2000.

5. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання. Підручник. -- Тернопіль: Економічна думка, 2001.

6. Славюк Р.А. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. - К.: ЦУЛ, 2004.

7. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук, ред. проф. А.М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. -- К.: КНЕУ, 2000.

8. Фінансовий менеджмент: теорія і практика: Підручник / Е.С. Стоянов. - М. : Перспектива, 2002

9. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. - К.: Ельга, НІка-Центр, 2002.

10. Фінанси підприємсів: Навчальний посібник для самостійного вивчення дисципліни / За ред. Л.Д. Буряка. - К.: 2003.

11. Фінанси підприємств: Навчальний посібник: курс лекцій / За ред. д.е.н., проф. Г.Г. Кірейцева.-К.: ЦУЛ. 2002.

12. Фінанси підприємств: Навчальне - методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни /Л. Д. Буряк, С. Е5. Вакуленко, Л. П., Куліш га ін. К.: КШУ, 2003.

Размещено на Allbest.ru