Размещено на Allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Предприятие как объект финансового анализа

1.2 Виды, методы и приёмы финансового анализа

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ИССЛЕДУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Экономико-социальная характеристика предприятия

2.2 Оценка финансового состояния ХПП «Софрино» РПЦ»

2.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика требует от предприятий высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции на основе внедрения достижений технического прогресса, эффективных форм управления производством. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу результатов деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Объектом исследования является Художественно - Производственное Предприятие «Софрино» Русской Православной Церкви.

Предмет исследования - основные финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние и их интерпретация ХПП «Софрино» РПЦ. финансовый коэффициент прибыль

Целью работы является анализ финансового состояния и оценка эффективности процессов производства и реализации продукции на примере ХПП «Софрино» РПЦ.

В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы экономической оценки финансового состояния предприятия;

- познакомиться с общей организационно-экономической характеристикой предприятия;

- изучить данные финансовой отчётности ХПП «Софрино» РПЦ;

- разработать мероприятия, направленные на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и финансовых результатов предприятия.

Цель и задачи данной работы определили ее структуру.

Курсовая работа состоит из введения, основной части и заключения. Во введении сформулирована цель и задачи исследования, выделен объект исследования. Основная часть состоит из 2-х глав.

В первой главе изучены теоретические основы финансового анализа вцелом и анализа финансового состояния в частности.

Во второй главе проведен анализ финансового состояния Художественно - производственного предприятия «Софрино» и предложены основные направления совершенствования финансовой работы и улучшению его торгово-производственной деятельности.

В ходе выполнения курсовой работы были изучены научные труды российских авторов, статистические сборники, а также данные внутренней и внешней отчетности ХПП «Софрино» РПЦ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Предприятие как объект финансового анализа

Финансы предприятий - это особая экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функциях. "Финансы предприятий - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др."

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, а именно:

- бухгалтерского баланса;

- отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2;

- справки к форме № 2;

- приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5;

- статистическая отчетность по труду и себестоимости.

Цель финансового анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; то внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

1.2 Виды, методы и приёмы финансового анализа

По содержанию процесса управления выделяют следующие виды финансового анализа:

- перспективный (прогнозный, предварительный) анализ,

- оперативный анализ,

- текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитическому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

В зависимости от вида финансового анализа, предприятие выбирает определенные методы и приемы анализа, согласно которым оно будет строить свою дальнейшую экономическую деятельность. Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ. Анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Сравнительный анализ - это внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм, межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов и со средними общеэкономическими данными. Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных приёмов исследования.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа. Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам. Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.

I. Показатели оценки имущественного положения:

1. «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2. «Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

3. «Коэффициент износа» - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности.

4. «Коэффициент обновления» - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

5. «Коэффициент выбытья» - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

II. Оценка ликвидности и платёжеспособности.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

1. «Величина собственных оборотных средств» - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2. «Манёвренность функционирующего капитала» - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3. «Коэффициент покрытия» (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4. «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 - 0,25

6. «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

7. «Коэффициент покрытия запасов» - рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

III. Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

1. «Коэффициент концентрации собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво предприятие.

2. «Коэффициент финансовой зависимости» - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

3. «Коэффициент манёвренности собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4. «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

5. «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

6. «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

IV. Оценка деловой активности

Анализ использования оборотных средств проводится с помощью показателей оборачиваемости оборотных средств в них, коэффициента оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется делением среднего остатка оборотных средств на однодневную сумму выручки от реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости - это отношение суммы выручки за анализируемый период к среднему остатку оборотных средств.

Анализ использования основных фондов нематериальных активов проводится с помощью показателей фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов определяется отношением суммы выручки за анализируемый период к средней стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции определяется отношением средней стоимости основных фондов к сумме выручки за анализируемый период. Повышение фондоотдачи, т. е. снижение фондоемкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений.

Фондовооруженость - это отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к численности промышленно-производственного персонала.

Фондорентабельность - это отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов

К обобщающим показателям относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста .

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

Коэффициент устойчивости экономического роста - показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

V. Оценка показателей рентабельности

К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

- временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

- проблема риска;

- проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ИССЛЕДУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Экономико-социальная характеристика предприятия

Полное фирменное наименование предприятия: Художественно - производственное предприятие «Софрино» Русской Православной Церкви

Сокращенное наименование: ХПП «Софрино» РПЦ

Место нахождения, почтовый адрес: 141270, Россия, Московская область, г. Пушкинский, пос. Софрино, ул. Железнодорожная, д. 3

Web_сайт: www.sofrino.ru

Краткая история создания и развития

В 1944 году стало возможным возрождение традиций православных мастеров. Этот год стал начальной точкой в истории создания Художественно-производственного предприятия "Софрино" Русской Православной Церкви. Выпуск продукции был начат в 1949 году. Были организованы цех утвари, свечной, иконный и пошивочный цеха. Всего в мастерских трудилось около 80 человек.

В 1972 году, в ответ на письмо Святейшего Патриарха Пимена, правительство приняло решение удовлетворить ходатайство Церкви о выделении необходимого участка для его строительства. Было учтено пожелание Патриарха, чтобы будущий завод находился по дороге между Москвой и Троице-Сергиевой Лаврой: участок в три гектара был выделен в поселке Софрино. В 1973 году был заказан проект, в 1975 году начато строительство.

В 1980 году основное строительство было завершено. К этому моменту в мастерских трудилось около 350 человек. Вначале изделия мастеров "Софрино" завоевывали себе признание, главным образом, за рубежом, поскольку наши средства массовой информации полностью игнорировали существование предприятия. Только со второй половины 80-х годов перед заводом открылась возможность дальнейшего расширения производства. В 1990 году начато строительство нового шестиэтажного корпуса, успешно завершенное в 1992 году. В результате объем производства резко увеличился.

На сегодняшний день ассортимент выпускаемых цехом изделий насчитывает около 100 видов. На предприятии насчитывается 12 цехов.

Целью предприятия является извлечение прибыли.

Предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство икон, иконостасов, свечей, церковной утвари, пошивочной, печатной, ювелирной продукции и оказание услуг населению;

- торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая деятельность;

- организация и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, торгов как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;

- транспортирование грузов на всех видах транспорта;

Деятельность ХПП «Софрино» и его развитие направлены на:

- укрепление роли предприятия в российской экономике;

- укрепление роли церкви в сознании людей;

- улучшение качества и повышение технического уровня церковной продукции;

- дальнейшее развитие производства и управления;

- сохранение и улучшение социального партнерства с зарубежными фирмами.

ХПП «Софрино» провозглашает свою миссию следующим образом: «Мы создаем для наших клиентов качественную продукцию по доступным ценам, принося стабильную прибыль, улучшая благосостояние Русской Православной Церкви и повышая ценность нашего бизнеса во благо Отечества».

Своими ценностями ХПП «Софрино» считает персонал компании, сильную торговую марку, высокий научно-технический потенциал, прочную деловую репутацию. Основные стратегические цели ХПП «Софрино» ориентированы на эффективность, лидерство и гибкость.

Финансовый обзор за 2007-2009 гг.

В течение последних трех лет ХПП «Софрино» показывало положительную динамику основных финансовых показателей. Рост выручки в 2009 году составил 17.3% по сравнению с 2008 годом при росте себестоимости всего на 14.6%. Чистая прибыль компании выросла более чем на 20%. Рост валюты баланса ХПП «Софрино» составил 4.5%.

Таблица 1

Основные финансовые показатели ХПП «Софрино» в 2007-2009 гг., в млн. рублей

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009г. к 2008 г.	2009 г. к 2007г.
Выручка	9227	107381	125976	17,30%	36,50%
Себестоимость	8002	93724	107364	14,60%	34,20%
Прибыль от продаж	9828	10156	13415	32,10%	36,50%
Чистая прибыль	545	4655	5600	20,30%	927,50%
Активы	100655	103925	108622	4,50%	7,90%
Собственный капитал	41843	44247	45526	2,90%	8,80%

В 2009 году выручка составила почти 126 млрд. рублей, увеличившись за год на 17.3%, а за 2 года - на 36.5%. При этом рост себестоимости за двухлетний период составил 34.2%, что позволяет говорить о сохранении контроля над издержками.

Валовая прибыль в 2009 году выросла на 36.3% по сравнению с 2007 годом. Рост коммерческих расходов, которые в 2009 году составили 5.2 млрд. рублей был вызван увеличением затрат на транспортировку.

Прибыль до налогообложения ХПП «Софрино» выросла по итогам 2009 года на 26% до уровня 8.32 млрд. рублей, а чистая прибыль составила 5.6 млрд. рублей, увеличившись за год на 20% и превысив показатель 2007 года более чем в 10 раз.

2.2 Оценка финансового состояния ХХ «Софрино» РПЦ

Таблица 2

Горизонтальный анализ баланса ХПП «Софрино» РПЦ

Наименование статей	2008 г.	2009 г.	Прирост
	млн.руб.	млн.руб.	млн.руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	79	44	-35	-44,30
Основные средства	45100	46926	1826	4,05
Незавершенное строительство	14190	15814	1624	11,44
НИОКР	1937	3188	1251	64,58
Доходные вложения в материал. ценности	90	56	-34	-37,78
Долгосрочные финансовые вложения	4566	5228	662	14,50
Прочие внеоборотные активы	1	647	646	64600
Итого внеоборотных активов	65963	71906	5943	9,01
2. Оборотные активы
Запасы и затраты	14786	14841	55	0,37
НДС по приобретенным ценностям	4125	5102	977	23,68
Дебиторская задолженность	8780	7481	-1299	-14,79
Краткосрочные финансовые вложения	5684	7275	1591	27,99
Денежные средства	925	2014	1089	117,73
Прочие оборотные активы	-	-	-	-
Итого оборотных активов	34300	36716	2416	7,04
Баланс	100263	108622	8359	8,34
ПАССИВ
3. Собственный капитал
Уставный капитал	16062	16062	0	0
Добавочный капитал	36130	35784	-346	-0,95
Фонды и резервы	152	385	233	153,28
Нераспределенная прибыль	11786	6705	5081	-43,11
Итого собственного капитала	40558	45526	4968	12,24
4. Обязательства
4.1. Долгосрочные обязательства	28029	28449	420	1,49
4.2. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы	7063	8683	1620	22,93
Кредиторская задолженность	23047	23401	354	1,53
Прочие краткосрочные обязательства	1566	2563	997	63,66
Итого краткосрочных обязательств	31676	34647	2971	9,37
Итого обязательств	59705	63096	3391	5,67
Баланс	100263	108622	8359	8,34

Таблица 3

Вертикальный анализ баланса ХПП «Софрино» РПЦ

Наименование статей	2008 г.	2009 г.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	79	0,08	44	0,04
Основные средства	45100	44,98	46926	43,20
Незавершенное строительство	14190	14,15	15814	14,56
НИОКР	1937	1,93	3188	2,93
Доходные вложения в материал. ценности	90	0,09	56	0,05
Долгосрочные финансовые вложения	4566	4,55	5228	4,81
Прочие внеоборотные активы	1	0,00	647	0,60
Итого внеоборотных активов	65963	65,79	71906	66,20
2. Оборотные активы
Запасы и затраты	14786	14,75	14841	13,66
НДС по приобретенным ценностям	4125	4,11	5102	4,70
Дебиторская задолженность	8780	8,76	7481	6,89
Краткосрочные финансовые вложения	5684	5,67	7275	6,70
Денежные средства	925	0,92	2014	1,85
Прочие оборотные активы
Итого оборотных активов	34300	34,21	36716	33,80
Баланс	100263	100	108622	100
ПАССИВ
3. Собственный капитал
Уставный капитал	16062	16,02	16062	14,79
Добавочный капитал	36130	36,04	35784	32,94
Фонды и резервы	152	0,15	385	0,35
Нераспределенная прибыль	11786	-11,76	6705	-6,17
Итого собственного капитала	40558	40,45	45526	41,91
4. Обязательства
4.1. Долгосрочные обязательства	28029	27,96	28449	26,19
4.2. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы	7063	7,04	8683	7,99
Кредиторская задолженность	23047	22,99	23401	21,54
Прочие краткосрочные обязательства	1566	1,56	2563	2,36
Итого краткосрочных обязательств	31676	31,59	34647	31,90
Итого обязательств	59705	59,55	63096	58,09
Баланс	100263	100	108622	100

Таблица 4

Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка)

Актив	На нач. периода	На кон. периода	Пассив	На нач. периода	На кон. периода	Платежный излишек (недостаток)
						На начало периода	На конец периода
А1	6609	9292	П1	23368	23576	-16759	-14284
А2	7918	6988	П2	7063	8683	855	-1695
АЗ	19352	20069	ПЗ	28029	28449	-8677	-8380
А4	62259	67171	П4	37678	42812	24581	42812
Баланс	96138	103520	Баланс	96138	103520	0	0

На начало периода - А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃;_; А₄ > П₄

На конец периода - А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ < П₃; А₄ > П₄

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.

За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов с -16759 до -14284 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные займы.

Анализ структуры активов

В структуре активов ХПП «Софрино» преобладают внеоборотные активы, на которые по итогам 2009 года пришлось более 66% валюты баланса. Основной статьей внеоборотных активов являются основные средства, которые составляют около 43% валюты баланса предприятия. Стоимость основных средств ХПП «Софрино» составила по итогам года 46,926 млрд. рублей, из которых около 59% приходится на здания и сооружения, а 40% - на машины и оборудование. Общий размер амортизации основных средств предприятия в 2009 году составил 4 млрд. рублей при том, что стоимость введенных в эксплуатацию основных средств составила 6,3 млрд. рублей.

Таблица 5

Структура активов ХПП «Софрино» в 2008-2009 гг., в млн. рублей

Показатель	2008 г.	2009 г.	доля, %
Оборотные активы	34300	36716	33,8
Запасы	14786	14841	13,7
Дебиторская задолженность (<12 мес.)	862	493	0,5
Дебиторская задолженность (>12 мес.)	7918	6988	6,4
НДС по приобретенным ценностям	4125	5102	4,7
Краткосрочные финансовые вложения	5884	7278	6,7
Денежные средства	925	2014	1,9
Прочие оборотные активы
Внеоборотные активы	69652	71906	66,2
Нематериальные активы	79	44	0,0
Основные средства	48789	46926	43,2
Незавершенное строительство	14190	15814	14,6
Долгосрочные финансовые вложения	4566	5228	4,8
Прочие внеоборотные активы	2028	4541	4,2
Активы всего	103952	108622	100

Таблица 6

Структура пассивов ХПП «Софрино» в 2008-2009 гг., в млн. рублей

Показатель	2005	2006	доля, %
Капитал и резервы	44247	45526	41,9
Уставный капитал	16062	16062	14,8
Добавочный капитал	39313	35784	32,9
Резервный капитал	152	385	0,4
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:	28021	28449	26,2
займы и кредиты	9888	10791	99,9
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	31684	34647	31,9
займы и кредиты	7063	8683	8,0
кредиторская задолженность	23055	23401	21,5
Пассивы всего	103952	108622	100

Анализ структуры пассивов

В структуре пассивов ХПП «Софрино» наибольшую долю - 42% - занимают собственные средства, которые на конец прошлого года составили 45,5 млрд. рублей. На долю уставного и добавочного капитала, которые составляют 16,06 млрд. и 35,78 млрд. рублей соответственно, приходится 48% валюты баланса предприятия. Таким образом, основным источником финансирования активов ХПП «Софрино» является собственный капитал общества.

Долгосрочные обязательства ХПП «Софрино» составили на конец прошлого года 26% валюты баланса, достигнув уровня 28,45 млрд. рублей. Доля краткосрочных обязательств составила 32%.

Анализ финансовой устойчивости

Таблица 7

Основные показатели оценки финансовой устойчивости

Наименование показателя и рекомендуемое значение	Значения
	2008 г.	2009 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала {>0,5|	0,40	0,42
Коэффициент финансовой зависимости {<2}	2,47	2,38
Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5}	0,06	0,04
Коэффициент концентрации заемного капитала (<0,5)	0,6	0,58
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,42	0,39
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6}	0,40	0,38
Коэффициент структуры заемного капитала	0,47	0,45
Коэффициент задолженности (<0,7)	1,47	1,38

Проведя анализ финансовой устойчивости ХПП «Софрино» можно сделать следующие выводы:

- коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0,40 до 0,42, (активы фирмы профинансированы собственным капиталом на конец года на 42%), что является положительной тенденцией, так как повышает финансовую устойчивость предприятия;

- соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38);

- можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ХПП «Софрино» РПЦ.

Оценка ликвидности и платежеспособности

Таблица 8

Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя и рекомендуемое значение	2008 г.	2009 г.
Величина собственных оборотных средств {>0}	1762	1576
Маневренность собственных оборотных средств {0-1}	0,52	1,27
Коэффициент текущей ликвидности {>2}	1,08	1,06
Коэффициент быстрой ликвидности {>1}	0,62	0,63
Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05-0,1}	0,21	0,27
Доля оборотных средств в активах	0,33	0,33
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5}	0,09	0,08
Коэффициент покрытия запасов {>1}	1,68	1,69

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Величина собственных оборотных средств в 2009 г. снизилась на 186 млн. руб., что означает отрицательную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 г. составил 0,27, превысив показатель предыдущего года. Следовательно, при небольшом значении коэффициента повышается способность компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности составил в 2009 г. 0,63. Незначительное увеличение коэффициента говорит о возможности предприятия выполнить свои текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Ликвидность ХПП «Софрино» соответствует нормативному уровню: коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, а наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) покрывают более четверти краткосрочных обязательств компании. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,02 в 2009 г. по сравнению с 2008 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Этот коэффициент снизился на 0,01 в 2009 г. по сравнению с 2008 г.

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рост этого показателя в 2009 г. по сравнению с 2008 г. рассматривается как положительная тенденция.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2009 г. этот показатель снизился по сравнению с 2008 г. на 0,01.

Коэффициент покрытия запасов означает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных запасов. Коэффициент покрытия запасов в 2009 г. составил 1,69 что свидетельствует устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Оценка рентабельности и деловой активности

Таблица 9

Показатели рентабельности ХПП «Софрино» в 2007-2009 гг.

Показатель	2007	2008	2009
Валовая рентабельность	13,3%	12,7%	14,8%
Рентабельность продаж	10,7%	9,5%	10,6%
Доналоговая рентабельность	3,0%	6,2%	6,6%
Чистая рентабельность	0,6%	4,3%	4,4%

Валовая рентабельность компании увеличилась с 12,7% до 14,8%, что указывает на повышение эффективности производства.

ХПП «Софрино» сумело сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1,2% по сравнению с 2008 годом.

Рентабельность компании по прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросла в течение года на 0,40 и 0,10 до 6,6% и 4,4% соответственно. Рост чистой рентабельности по сравнению с 2007 годом составил 3.8%.

Таблица 11

Показатели деловой активности ХПП «Софрино» в 2007-2009 гг.

Показатель	2007	2008	2009
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях	33,78	29,84	21,68
Оборачиваемость основных средств	2,02	2,14	2,63
Оборачиваемость активов	0,92	1,03	1,16
Оборачиваемость запасов	79,38	57,58	50,45

Важной составной частью финансовой политики ХПП «Софрино» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой предприятием политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества. Так, оборачиваемость основных средств в течение двух последних лет выросла почти на 30%, составив по итогам года 2,63. Оборачиваемость активов составила 1,16, что на 27% выше, чем в 2007 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 34 дней в 2007 году до 22 дней по итогам 2009 года.

2.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия

Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в результате исследования темы настоящей курсовой работы можно сделать заключение, что в рыночных условиях основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа заключается не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

Для проведения финансового анализа ХПП «Софрино» РПЦ использовались следующие методы:

- метод сравнения;

- вертикальный анализ;

- горизонтальный анализ;

- факторный анализ;

- анализ с помощью финансовых коэффициентов.

Все рассмотренные в работе абсолютные показатели в ХПП «Софрино» за исследуемый период имеют тенденцию к увеличению. Это связано как с ростом цен на продукцию, так и с повышением эффективности производства. Анализ финансового состояния данного предприятия и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое финансовое состояние, но условие платежеспособности не всегда выполняется. Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий:

- необходимость оптимизации структуры пассивов;

- обоснованное снижение запасов и затрат;

- эффективное их использования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. - М: "Финансы и статистика", 2002. - 208 с.

2. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М: Издательство "ПРИОР", 2000. - 96 с.

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.:» Бухгалтерский учет», 2005

Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. - СПб.:» Аудит-Ажур». 2002.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.:» Финансы и статистика», 2005.

5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 424 с.

6. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. М.:» Бухгалтерский учет» - 1999.

7. Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.:» Финансы и статистика», 2000.

8. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В.И. - Минск:» Высшая школа», 2001. - 398 с.

9. Рубцов И.В. Финансы организации (предприятия). Учебное пособие. - М.: ООО Издательство «Элит», 2006. - 448 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4_е изд., переработ. и доп. - Минск: ООО» Новое издание», 2008.-512 с.

11. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 366 с.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.» ИНФРА_М», 1996

13. www.sofrino.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ

Бухгалтерский баланс ХПП «Софрино» за 2009 г. (в млн. руб.)

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	79	44
Основные средства	120	45100	46926
Незавершенное строительство	130	14190	15714
НИОКР	131	1937	3188
Доходные вложения в материальные ценности	135	90	59
Долгосрочные финансовые вложения	140	4566	5228
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	1	647
ИТОГО по разделу I	190	65963	71906
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	14786	14841
в том числе: сырье, материалы и др.	211	8342	7951
затраты в незавершенном производстве	213	3633	4080
готовая продукция и товары для перепродажи	214	2082	2194
товары отгруженные	215	42	235
расходы будущих периодов	216	603	305
прочие запасы и затраты	217	84	76
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	4125	5102
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	862	493
в том числе покупатели и заказчики	231	205	179
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	7918	6988
в том числе покупатели и заказчики	241	4706	4601
Краткосрочные финансовые вложения	250	5684	7278
Денежные средства	260	925	2014
ИТОГО по разделу II	290	34300	36716
БАЛАНС	300	100263	108622
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	на конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	16062	16062
Добавочный капитал	420	36130	35784
Резервный капитал	430	152	385
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	152	385
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-11786	-6705
ИТОГО по разделу III	490	40558	45526
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	9888	10791
Отложенные налоговые обязательства	515	350	730
Прочие долгосрочные обязательства	520	17791	16928
ИТОГО по разделу IV	590	28029	28449
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	7063	8683
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	23047	23401
поставщики и подрядчики	621	15837	16773
задолженность перед персоналом организации	622	550	567
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	349	379
задолженность по налогам и сборам	624	1728	1029
прочие кредиторы	625	4583	4653
Задолженность перед участниками по выплате доходов	630	40	93
Доходы будущих периодов	640	68	132
Резервы предстоящих расходов	650	1137	2163
Прочие краткосрочные обязательства	660	321	175
ИТОГО по разделу V	690	31676	34647
БАЛАНС	700	100263	108622

Отчет о прибылях и убытках ХПП «Софрино» за 2009 г. (в млн. руб.)

Наименование показателя	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
	код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	125976	107381
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-107364	-93724
Валовая прибыль	029	18612	13657
Коммерческие расходы	030	-5197	-3501
Прибыль (убыток) от продаж	050	13415	10156
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	33	17
Проценты к уплате	070	-1959	-2511
Доходы от участия в других организациях	080	55	64
Прочие доходы	090	120621	125894
Прочие расходы	100	-121528	-128418
Внереализационные доходы	120	3266	7229
Внереализационные расходы	130	-5583	-5801
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	8320	6630
Отложенные налоговые активы	141	-	37
Текщий налог на прибыль	150	-2306	-1498
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	5600	4655
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	2	466	-130
Базовая прибыль (убыток) на акцию	210	174	145
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	220	-	-

Размещено на Allbest.ru