Экономический рост и международное движение капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

Введение

Глава 1. Анализ теорий экономического роста и международного движения капитала

1.1 Развитие теорий экономического роста и их практическое значение

1.2 Теоретические взгляды на проблемы международного движения капитала

Глава 2. Особенности международного движения капитала в современных условиях

2.1 Современные тенденции международного движения капитала

2.2 Проблемы взаимозависимости экономического роста и международной миграции капитала

2.3 Механизмы регулирования международных потоков капитала в условиях глобализирующейся мировой экономики

Заключение

Список использованной литературы

Введение

экономический рост капитал

Объектом исследования является процесс экономического роста и международных потоков капитала в современных условиях. Предмет работы - анализ и особенности экономического роста и международных потоков капитала. Эта тема на данный момент недостаточно раскрыта и требует дальнейшей разработки в новых социально - экономических, политических и иных исследований в условиях современного общества.

Целью работы является исследование сущности, целей и основных характеристик экономического роста, а также проблем взаимосвязи его с международным потоком капитала. Экономическое развитие выступает как результат взаимодействия многих факторов - экономических, а также политических и социальных. В зависимости от окружающих условий, в которых находится экономика, один из факторов может выступать основным источником роста. Рывок в росте первоначально может основываться на сырьевых факторах и направляться торговлей. Позднее технологии и нововведения могут стать основным средством экономического развития. В большинстве случаев процесс развивается нелинейно, страны часто показывают смешанные средства экономического роста. Элементы роста экономики взаимосвязаны, и успех в одном из них может способствовать успешному использованию другого.

Основными задачами данной работы являются анализ теорий экономического роста и международного движения капитала, а также особенности международного движения капитала в современных условиях.

Экономический рост и международные потоки капитала влекут за собой возрастание материального изобилия и отвечают принципам минимизации издержек, к которым стремится все человечество. Растущая экономика обладает большей способностью удовлетворять новые потребности и решать социально экономические проблемы как внутри страны, так и на международном уровне. Экономический рост занимает центральное место в экономике любой страны. Это связано с тем, что; во-первых, экономический рост определяет уровень экономического развития страны, степень удовлетворения потребностей и уровень жизни; во-вторых, экономический рост определяет место страны среди других стран мира, ее конкурентоспособность, возможности влияния на мировое экономическое и политическое развитие; в-третьих, экономический рост определяет перспективы развития страны во всем их многообразии.

Глава 1. Анализ теорий экономического роста и международного движения капитала

1.1 Развитие теорий экономического роста и их практическое значение

Разработка теории осуществлялась представителями различных научных направлений в экономической теории, поэтому создано множество моделей экономического роста. Модель экономического роста представляет собой абстрактное, упрощенное выражение реального экономического процесса в форме уравнений или графиков.

В экономической теории различают два типа моделей экономического роста: неоклассические и неокейнсианские.

Неоклассическая модель экономического роста опирается на идею оптимальности рыночной системы, которая устанавливается автоматически с помощью свободной конкуренции, создающей условия для получения максимальной полезности. В соответствии с этим моделировались системы оптимального роста совершенной конкуренции, в которые, однако, в дальнейшем был введен ряд предпосылок: необходимость полной информированности хозяйственных субъектов об условиях в области предложения и спроса, о технических возможностях производства на всех рынках.

Американцы Чарльз Кобб и Пол Дуглас в 20-е гг. ХХ века разработали многофакторную модель экономического роста, получившую название производственной функции или модели Кобба-Дугласа. Она показывает, что объем совокупного продукта при данном уровне технологий зависит от двух факторов: капитала и трудовых ресурсов.

Y = F (K, L) ,

то есть предполагается, что при данном уровне технологий объем производства зависит от количества применяемых капитала и труда. В последующем производственная функция была усовершенствована. В частности, при ее расчете предлагалось учитывать фактор времени, поскольку уровень технологий постоянно повышается. Впервые расчет производственной функции с учетом фактора времени осуществил Ян Тинберген . В результате производственная функция приняла следующий вид:

Y (t) = A(t) F [K?(t), L?(t), Ny (t)],

где Y (t) - объем производства за период времени t; A (t) - коэффициент, отражающий развитие научно -технического прогресса за период времени t; Ka(t), L?(t), Ny (t) - затраты соответственно капитала, труда, природных ресурсов за период времени t; ?, ?, y - коэффициенты эластичности производства соответственно по капиталу, труду, природным ресурсам. Они показывают, как возрастает объем производства, вызванный приростом на 1% соответствующих факторов экономического роста.

Простая односекторная модель экономической динамики Роберта Солоу показывает, что Научно-технический прогресс является ведущим элементом экономического роста. Данная модель была разработана Р. Солоу в 50-е годы ХХ века. Исследование роли НТП имело большое значение, так как привлекло всеобщее внимание к нематериальным факторам экономического роста. Пo мере того, как в развитых странах наука и образование становились одним из приоритетов направлений долгосрочной государственной политики, затраты на НИОКР включались в производственную функцию. Какой-либо прирост ВВП, не обусловленный краткосрочными изменениями затрат труда или капитала, в экономической теории принято относить к «остатку Солоу». По расчетам экономистов на этот остаток приходится 50% прироста ВВП в развитых странах, который является результатом действия такого экзогенного фактора, как НТП.

Р. Солоу в своей модели рассматривает равновесный экономический рост, который характеризуется равномерным увеличением эндогенных макроэкономических параметров. Вместе с тем разработанная им модель позволяет проанализировать и оптимальный равновесный рост, для которого характерен максимально возможный уровень потребления. Норма накопления капитала, обеспечивающая равновесный экономический рост с максимальным уровнем потребления, называется оптимальной нормой или золотой нормой накопления капитала, определяемой по «золотому правилу» Е. Фелпса.

В послевоенный период наблюдается эволюция неоклассических теорий экономического роста. К выводу, что решающим фактором экономического роста является НТП, пришел не только Р. Солоу, но и другие ученые. В частности, американский экономист Э. Денисон разработал классификацию факторов экономического роста, включающую 23 позиции. Он сделал вывод, что экономический рост в современных условиях определяется не столько количеством затраченных факторов производства, сколько ростом их качества, и, прежде всего, повышением качества рабочей силы.

Одной из важнейших моделей экономического роста является модель межотраслевого баланса. Использование метода «затраты - выпуск» межотраслевого баланса позволяет не только изучить взаимозависимость между различными отраслями экономики, проявляющуюся во взаимовлиянии цен, объемов производства, капиталовложений и доходов, но и осуществить прогнозирование развития экономики страны. Например, задавшись ростом одного или группы продуктов, можно определить масштабы роста остальных отраслей экономики страны, а тем самым и темпы экономического роста, его отраслевую структуру. [15, с.139-141]

Кейнс утверждал, что стихийный механизм капиталистического хозяйства, не обеспечивая равновесия между спросом и предложением, ведет к безработице, неустойчивости экономического развития. Он и его последователи ратовали за государственное регулирование факторов, воздействующих на эффективный спрос, что и обеспечивает устойчивость экономики.

В числе последователей - такие представители неокейнсианства, как Рой Харрод, Николас Калдор, Евсей Домар, Элвин Хансен, Джоан Робинсон. Не только опираясь на теорию Кейнса, но и критикуя ее за статичность, то есть ориентацию на количественные зависимости простого воспроизводства, они концентрируют внимание на динамике, то есть количественных зависимостях расширенного воспроизводства. Определяющим фактором экономического роста и его темпов, по мнению неокейнсианцев, является рост инвестиций. Инвестиции в рассматриваемой модели экономического роста играют важную роль: с одной стороны, они способствуют росту национального дохода, с другой - увеличивают производственные мощности. В свою очередь, рост дохода способствует увеличению занятости.

В послевоенный период наибольшую известность в экономической литературе Запада получили неокейнсианские модели экономического роста, выдвинутые английским экономистом Р.Ф. Харродом, американскими - Е. Домаром и Э. Хансеном, основанные на двух предпосылках: 1) рост национального дохода является только функцией накопления капитала, а все остальные факторы (увеличение занятости, степень использования достижений НТП, улучшение организации производства), влияющие на рост капиталоотдачи, исключаются. Таким образом, модели Харрода и Домара - это однофакторные модели. 2) капиталоемкость не зависит от соотношения цен производственных факторов, а определяется лишь техническими условиями производства.

Согласно модели экономического роста Харрода- Домара, в каждой экономике определенная часть национального дохода должна сберегаться с целью восстановления износившихся и вышедших из строя капитальных благ (зданий, оборудования и материалов). Главная задача модели - определение устойчивого темпа роста дохода.

Среди различных подходов к исследованию проблемы экономического роста в “ сверхдлинном” периоде особое место занимает анализ экономической динамики, с точки зрения глобальной исторической перспективы качественной эволюции общества. Такой подход привел к созданию альтернативных теорий стадий экономического роста. [5, с.462-463]

Основной спецификой ”стадийного” подхода к теоретическому анализу экономического роста является выделение фундаментальных различий, характеризирующих фундаментальные особенности функционирования общества на каждой из стадий (этапов) его развития. Среди различных концепций деления общества на стадии роста можно выделить две основные.

Формационная теория разработана К. Марксом и его последователями. Суть ее в классовом подходе к обществу и выделении в качестве отдельных стадий общественно-экономических формаций, смена которых объективно обуславливается диалектическим развитием производительных сил и производственных отношений.

Теория стадий экономического роста У. Ростоу. Создавая свою теорию, У. Ростоу, с одной стороны, попытался показать, что процесс экономического развития не исчерпывается системой тех отношений, которые традиционно составляют предмет исследования анализа экономического роста (взаимодействием производителей и потребителей, согласование планов “ сберегателей” и инвесторов, освоением инвестиций). С другой стороны, он стремился создать теорию исторической эволюции экономики и общества в целом, которая бы не была столь однозначно, как у Маркса, детерминирована взаимосвязью производительных сил и производственных отношений, отношениями собственности и классовой борьбой капиталистов и наемных рабочих.

По мнению У. Ростоу, деление всей исторической эволюции общества на стадии должно базироваться на различиях трех основных фундаментальных характеристик: уровня развития техники, уровня деловой активности и уровня потребления. [5, с. 465]

1.2 Теоретические взгляды на проблемы международного движения капитала

Теории международного движения капитала в западной экономической литературе уделено достаточно много внимания. Начиная с 60-х годов, появились работы об экономике стран, принимающих капитал. В этот период на политической карте в результате бурного национально-освободительного движения возникло большое число независимых развивающихся государств. Вследствие этого процесса в международных потоках перемещения капитала наметилась тенденция его движения из развитых стран в развивающиеся.

Видные западные экономисты С. Кузнец, Г. Хабернер, Г. Майер и др. в своих трудах доказывают, что планирование экономического роста в развивающихся странах немыслимо в современных условиях без возможности допуска иностранного капитала в экономику страны. Эти авторы развивают мысль о том, что благотворное влияние иностранного капитала на развивающееся хозяйство будет положительно сказываться во всех случаях независимо от того, в какой форме он вторгается в национальную экономику: - в форме частных прямых инвестиций и кредитов, в виде государственных инвестиций и кредитов, или в какой-либо иной форме. В каждом случае находятся аргументы, оправдывающие и рекомендующие иностранный капитал в качестве наиболее эффективного средства для достижения национального процветания. Прямые частные капиталовложения в промышленность, по их утверждению, не только приносят развивающимся странам чистый прирост национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных специалистов, которые способствуют подъему технического и культурного уровня страны, облегчают возможность подготовки квалифицированных кадров, распространению наиболее современных технологических методов. Государственные капиталовложения в транспорт, связь, коммунальное хозяйство рассматривается как один из сильнейших стимулов, поощряющих национальную деятельность. Действительно, с одной стороны, иностранный капитал, привлеченный в национальную экономику и используемый эффективно, оказывает положительное влияние на экономический рост, помогает преодолеть отсталость, интегрироваться в мировую экономику. С другой стороны, привлечение иностранного капитала накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости страны - заемщика от кредитора, вызывает резкий рост внешнего долга. Таким образом, для национальной экономики иностранный капитал может иметь неоднозначные последствия. В связи с этим ставится вопрос о расширении, прежде всего технической помощи, направленной на углубление использования собственных ресурсов, повышения квалификации национальных кадров, а уже затем о привлечении инвестиций в виде кредитов. Другими словами, сначала необходимо научиться эффективно использовать свои финансы, а затем принимать иностранный капитал в свою экономику.

Международное движение капитала - это размещение и функционирование капитала за рубежом. [11, с.450-451]

Теория О. Хекшера и Б. Олина.

Разрушительные последствия первой мировой войны обусловили глобальные изменения структуры факторов производства промышленно развитых стран Европы - труда, земли и капитала. Экономисты О. Хекшер и Б. Олин разработали теорию соотношения факторов производства, в соответствии с которой экономика страны должна специализироваться на производстве такой продукции, изготовление которой требует использования факторов производства, имеющихся в избытке. Низкие цены этих факторов обеспечивают возможности производства конкурентоспособной продукции.

Их основные теоретические положения сводятся к следующему:

1) страны (регионы) должны вывозить продукты интенсивного использования избыточных (относительно недефицитных) факторов производства и ввозить продукты интенсивного использования дефицитных для них факторов;

2) в международной (межрегиональной) торговле при соответствующих условиях осуществляется тенденция выравнивания факторных цен;

3) вывоз и ввоз товаров могут заменяться перемещением факторов производства.

Хекшер и Олин обосновывали целесообразность либерализации не только торговли, но и международного (межрегионального) перемещения факторов производства. Отметим снова, что в приведенных постулатах и выводах отсутствует какая-либо международная специфика. Эта теория находится полностью в рамках условий межрегиональных отношений, тем более что по сравнению с товарообменом перемещение труда и капитала между регионами одной страны встречает гораздо меньше препятствий, чем между разными странами.

Из выводов Хекшера и Олина следует, что отсталые или развивающиеся страны (регионы), имеющие, как правило, сильный дефицит капитала и избыток рабочей силы, должны специализироваться на производстве и вывозе трудоемкой продукции. Развитые страны (регионы), накопившие большие массы функционирующего капитала (в том числе научно-технического), должны стремиться к вывозу капиталоемкой продукции. Страны (регионы), обладающие большими площадями сельскохозяйственных угодий и относительно низкой плотностью населения, заинтересованы в расширении вывоза сельскохозяйственной продукции. Заметим, что земля и другие естественные ресурсы являются немобильными факторами, а перемещаться могут только продукты их использования.

Основные допущения и интерпретации теории Хекшера -- Олина подвергались проверке и корректировке в последующие десятилетия. В частности, было установлено, что для выбора целесообразной структуры вывоза и ввоза товаров необходимо принимать во внимание не только прямые затраты производственных факторов, но и косвенные, сконцентрированные в потребляемых сырье и материалах. Эту аналитическую задачу реализовал много позже В. Леонтьев на основе метода межотраслевого баланса. [6, с. 272-273]

Представления о международной торговле были настолько неожиданными, что вошли в экономическую науку под названием парадокса В. Леонтьева. Этот парадокс заключается в том, что вопреки теории трудоизбыточные страны экспортируют капиталоемкую продукцию, тогда как капиталоизбыточные - трудоемкую.

В. Леонтьев предложил первое объяснение обнаруженного парадокса. По его мнению, в США весьма высока производительность труда рабочих (а значит, и трудоемкость товаров) достигается не в результате избытков капиталов, а благодаря высокому культурному уровню, квалифицированности и организации производства. Получается, что один год труда рабочего в США равен трем годам труда рабочего за рубежом. Следовательно, США вынуждены прибегать к внешней торговле, чтобы сэкономить капитальные затраты и использовать относительный избыток трудовых ресурсов.

Объяснение В. Леонтьева говорит о том, что нельзя сводить всю совокупность факторов производства к капиталу, земле, труду и организации. Надо иметь в виду наличие нескольких типов труда (высоко-, средне- и неквалифицированный); различий управленческих способностей, что и превращает их в уникальный фактор производства. Одним словом, надо разукрупнять факторы производства и проводить более тонкие специфические различия между ними. С учетом дифференциации факторов производства структура мировой торговли вполне согласуется с выводами теории Хекшера - Олина.

В последующие годы открытие В. Леонтьева получило широкий резонанс. Многие экономисты из разных стран дискутировали на эту тему, разъясняя “Парадокс Леонтьева”. В итоге, теория сравнительных преимуществ получила дальнейшее развитие. Она стала включать понятие технического прогресса и неравномерности его распределения, в нефирменной экономии средств, разницы между странами в зарплате и др. [2, с. 292]

Глава 2. Особенности международного движения капитала в современных условиях

2.1 Современные тенденции международного движения капитала

Современные экономические отношения в системе всемирного хозяйства проявляется и в такой форме как международная миграция капитала. В настоящее время особенно широко развито встречное движение капиталов между странами: каждая из них одновременно выступает в роли и экспортера, и импортера, то есть происходят так называемые перекрестные перемещения капиталов. При этом экспорт может осуществляться и при нехватке капитала внутри страны, а импорт нередко приводит к вытеснению национального капитала иностранным. Четко выраженное деление стран на экспортеров и импортеров капитала отсутствует.

Капитал вывозится в двух основных формах: предпринимательской и ссудной. Предпринимательский капитал, в свою очередь, вывозится как в виде прямых, так и в виде портфельных инвестиций. Прямые инвестиции - это вложения капитала для создания собственного производства или покупки контрольного пакета акций местной компании. Портфельные инвестиции - те вложения, которые недостаточны для установления контроля. Ссудный капитал вывозится в качестве займов кредитов, приносящих ссудный процент.

В настоящее время четко обозначилась тенденция к ускоренному росту прямых иностранных инвестиций, вкладываемых в различные сферы. Общий объем прямых инвестиций в 1985 г. составил 713,5 млрд.долл., из которых 41,2 % принадлежат США, 46,2 % - странам Западной Европы, 12,6 % -Японии. В начале 80-х годов 25,8 % общего объема прямых инвестиций направлялось в развивающиеся страны, а остальной объем распределялся следующим образом: 18,2 % - в США, 9,9% -Великобританию,26,6 % - в другие государства Западной Европы, 10% - в Канаду, 9,5 % - в остальные страны мира.

Экспортируя предпринимательский капитал, создавая в других странах производственные филиалы и дочерние общества, концерны высокоразвитых стран получают возможность усиленно экспортировать свои товары, успешно преодолевать таможенные барьеры, использовать более дешевую рабочую силу, емкие зарубежные рынки. С середины 60-х годов особенно быстро увеличились зарубежные вложения таких стран, как ФРГ, Япония. Среднегодовые темпы прироста их прямых инвестиций теперь в два с лишним раза выше, чем у США. Обострилась конкуренция за сферы приложения капиталов. Резко возросло значение государства как экспортера капитала. Существенно изменилась география экспорта: если в первой половине ХХ века основным объектом экспансии стран - экспортеров капитала были колонии и зависимые государства, то в настоящее время 70-75 % прямых частных заграничных инвестиций приходится на промышленно развитые страны.

Одна из причин этих изменений заключается в том, что в обрабатывающей промышленности развивающихся стран труднее создать крупномасштабное производство наукоемкой продукции, обеспеченное квалифицированными работниками. К тому же в ведущих промышленно развитых странах существуют огромные финансовые средства, емкие внутренние рынки. Взаимное движение капиталов между развитыми странами углубляет хозяйственные связи между ними, усиливает интернационализацию их капиталов.[14, с.681-682]

Движение капиталов между промышленно развитыми странами осуществляется на нескольких уровнях: между основными центрами современного капитализма (США -Западная Европа-Япония); между отдельными странами; между одинаковыми отраслями государств.

Капитал пересекает границы государств, главным образом, по каналам транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ), преследующих свои корпоративные стратегические цели - усиление конкурентных позиций в мировом хозяйстве, что порой не совпадает с национальными интересами, в первую очередь принимающих стран. ТНК - основные субъекты мирохозяйственных связей на современном этапе. Это крупнейшие компании, в основном мононациональные по составу ядра акционерного капитала головной компании и характеру контроля над деятельностью всей корпорации. Кроме того, в экспорте капитала за последние десятилетия значительная часть приходится на краткосрочные спекулятивные операции, а они порождают быстрое хаотичное трансграничное перемещение крупных денежных средств, подрывающее стабильность мировой финансовой системы. Наконец, на мировых рынках капитала увеличиваются масштабы операций по "отмыванию грязных" денег, полученных незаконными путями и имеющих обычно криминальное происхождение.

Таким образом, трансграничное движение капитала, состоящее из качественно различающихся потоков, в настоящее время требует многопланового международного регулирования с привлечением широкого круга экономических организаций - правительственных, неправительственных и неформальных. Их совместная деятельность позволяет устанавливать общие справедливые принципы и правила взаимоотношений стран, импортирующих и экспортирующих капитал, стандарты и кодексы добросовестного поведения инвесторов и финансовых посредников, обоснованные ограничения и санкции для нарушителей всех этих норм. Закономерно растет число организаций, вовлеченных в регулирование международного движения капитала, увеличивается состав их членов, расширяется сфера деятельности в приоритетных направлениях.

Необходимо отметить, что в последние десятилетия выявились тенденции в регулировании международного движения капитала, которые, как представляется, будут в значительной степени определять это регулирование в первые десятилетия нового тысячелетия (устранение барьеров, одинаковое отношение к отечественным и иностранным инвесторам, свободный перевод прибылей и т.д., с одной стороны, ограничение доступа в определенные секторы, надзор за деятельностью предприятий, контроль за слияниями и поглощениями, с другой). [13, с.488-489]

2.2 Проблемы взаимозависимости экономического роста и международной миграции капитала

Внешнеэкономическая политика любого государства формируется как под воздействием внутренних факторов, связанных с экономической и политической ситуацией в стране, так и под воздействием внешних факторов, определяемых общими тенденциями мирового хозяйства, региональными процессами, экономическими и политическими процессами в соседних странах. Степень воздействия внешних, международных факторов на формирование внешнеэкономической политики существенно отличалась в различные исторические периоды и в настоящее время характеризуется некоторыми новыми тенденциями и признаками. Так, известно, что с момента окончания Второй мировой войны экономические, финансовые и валютные отношения между странами постоянно развивались, создавая при этом все более и более тесное переплетение взаимозависимостей. То, что происходит в одних странах, влияет на экономические результаты других, успехи и неудачи политики, проводимой одними странами, частично зависят от положения и действий других. Международный обмен товарами все больше становился одной из основных движущих сил экономического роста. Проведенные Мировым банком исследования результатов экономического роста 40 развивающихся стран, сгруппированных по их торговой ориентации, подтверждают существование тесной связи между экономическим ростом и развитием внешней торговли. Известно, что Гонконгу, Тайваню, Республике Корея (Южная Корея) понадобился довольно короткий промежуток времени, чтобы превратиться из беднейших колоний в индустриальные страны с одним из самых высоких в мире уровней жизни. Отличительной чертой экономики Японии и азиатских новых индустриальных стран (НИС) как раз и была значительная роль внешней торговли в формировании их национального благосостояния, их внешнеэкономическая активность. Регулирование внешней торговли здесь выступило важнейшей составной частью государственной стратегии экономического развитая. Так, в странах Азиатско-Тихоокеанского региона рост ВВП составил 5--6 % в год, а рост внешней торговли 9--10 % в год.

Тенденцию зависимости экономического роста от развития международной миграции капитала подтверждает и проведенный экспертами Всемирного банка, странам, достигшим больших успехов в либерализации экономики и создании открытого внешнеэкономического режима, удалось за 4--5 лет переориентировать свой экспорт на мировые рынки, особенно на рынки стран ОЭСР, что явилось важным фактором их экономического роста. С другой стороны, медленная и непоследовательная либерализация внешней торговли в странах СНГ не привела к заметным положительным сдвигам в экономике, и в результате усилилось давление на правительства этих стран со стороны разного рода лоббирующих структур в пользу усиления протекционистской направленности внешнеторговой политики.

Усиление зависимости мировой экономики от развития международной миграции капитала особенно касается индустриально развитых стран, которые осуществляют основную часть международного обмена, а также стран, активно включающихся в международное хозяйство. При этом страны Западной Европы зависят от внешней торговли больше, чем США и Япония. [1, с.46-47]

Ускоренный рост международной торговли способствовал не только внешнеторговой взаимозависимости, но и развитию финансовой взаимозависимости (поскольку часть продаж финансируется при помощи кредита). При этом наблюдалась несбалансированность обмена товарами и услугами, что порождало для развитых стран положительное и отрицательное сальдо, которое значительно увеличилось в результате нефтяных шоков и последовавшей за ними дестабилизации. Чтобы обеспечить всеобщую сбалансированность внешних платежей, необходим был приток компенсационного финансирования. Несбалансированность платежей способствовала развитию еврорынков, определенной "открытости" финансовых рынков ведущих промышленно развитых стран, автономному движению капиталов.

Многократно увеличившиеся межстрановые денежные потоки переполнили каналы международной финансовой сферы. Их направление может меняться в зависимости от динамики курсов валют, изменения стоимости корпоративных, государственных, муниципальных ценных бумаг и других денежных инструментов. Интенсивное расширение международных рынков капиталов имеет две стороны.

С одной стороны, обеспечивается финансирование внешнего обмена и инвестиций. Для любого проекта в любой точке мира можно достаточно быстро получить необходимые денежные средства при условии, что проект отвечает определенному набору требований. С другой стороны, относительный "переизбыток" финансовых ресурсов усиливает спекулятивный, краткосрочный фактор, определяющий движение "горячих денег", вероятность периодических кризисов ликвидности, к которым можно отнести и неурядицы в Юго-Восточной Азии. Эти страны, по существу, стали заложниками собственного "бума" в экономике. [10, с.361]

Международный обмен по своей внутренней природе не обязательно является сбалансированным, что бывает вызвано причинами структурного, конъюнктурного и случайного характера. Если несбалансированность вызвана случайными обстоятельствами, то она финансируется за счет собственных валютных резервов, т. е. за счет казначейства страны, если же она имеет ярко выраженный структурный характер, то должна финансироваться за счет частных инвестиций, т. е. трансферта имущества. В обоих случаях несбалансированность может финансироваться за счет кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, если страна, имеющая дефицит, представляется платежеспособной.

Усилившаяся в последние десятилетия мобильность факторов производства -- рабочей силы и капитала -- также выступает фактором роста экономических, институциональных и социальных взаимозависимостей. Известно, что в последние тридцать лет значительно усилился процесс легального и подпольного перемещения рабочей силы в международном масштабе, в особенности между развивающимися и промышленно развитыми странами.

Действительно, в условиях интернационализации банковской деятельности все крупные банки связаны друг с другом многочисленными взаимными обязательствами, и, следовательно, неплатежеспособность какой-либо страны, вызвав ослабление одного из банков, могла оказать воздействие на всю международную финансовую систему.

Таким образом, финансовая взаимозависимость выливается в серьезную проблему, а действия международного сообщества по решению этих проблем, в сущности, способствуют укреплению международного сотрудничества и оказывают существенное влияние на внешнеэкономическую политику отдельных государств. Усиление экономической зависимости коснулось и крупных промышленно развитых стран в связи с большой несбалансированностью платежей. Так, в течение 5 лет, с 1991 по 1996 г. США прошли путь от положительного сальдо к дефициту в 3,3 % их ВВП. В то же время Япония эволюционировала от "почти равновесия" к положительному сальдо более чем в 3 % своего ВВП, а ФРГ -- от дефицита в 0,5 % к активу платежного баланса более чем в 2 % ВВП.

Появление большой несбалансированности текущих платежей среди развитых стран приводит к изменению исторически сложившегося положения этих крупных стран, что вкупе с другими обстоятельствами может существенно изменить международную ситуацию на мировом финансовом рынке и усилить вероятность появления новых финансовых проблем для отдельных стран.

Дело в том, что по достижении определенного уровня задолженности возможность прибегать к новым займам на рынках оказывается существенно ограниченной и финансирование растущего дефицита может осуществляться не иначе как посредством открытого вмешательства стран-партнеров или международных организаций. Рано или поздно такое финансирование увязывается с условиями урегулирования платежного баланса, затрагивающими выбор экономической политики. Так, в связи со значительным увеличением своего внешнего дефицита Франция вынуждена была пересмотреть свою экономическую политику, чтобы не подняться до такого размера задолженности, выше которого для обеспечения финансирования экономики ей пришлось бы согласиться на обсуждение своей экономической политики на европейском или еще более широком международном уровне. Проводимая с тех пор политика ограничений позволила Франции существенно сократить свою внешнюю задолженность и устранить этот риск.

Сильная зависимость от функционирования системы международных финансовых отношений проявляется и в банковской задолженности. Известно, что некоторые западноевропейские банки активно участвовали в финансировании развивающихся стран и стран Восточной Европы в 70--80-е гг. Кризис задолженности, разразившийся сейчас в мире, существенно коснулся и западных банков, которые ищут возможность урегулировать эту проблему.

Интернационализация банковского дела ослабила национальные механизмы защиты от банковского краха и в то же время усилила потребность в эффективных способах обеспечения безопасности. Высокий уровень межбанковских депозитов обусловил то, что проблемы, встающие перед отдельным банком, легко распространяются и быстро передаются банкам, с которыми он предполагает вести бизнес. Посредством этого волнообразного эффекта локальные нарушения равновесия предположительно могут вызвать банковскую панику глобального масштаба. [11,с. 303-304]

В результате потерь иностранной валюты произошло крушение ряда банков, в число которых вошли американский "Франклин Нэшнл Банк" и немецкий "Банкхауз И.Д. Гершгатт". Банкротства привели в трепет международные валютные рынки, и объем международного кредитования резко сократился.

В ответ на банковский кризис главы центральных банков одиннадцати промышленно развитых стран сформировали группу, получившую название Базельского комитета, в задачу которого входило обеспечение "более скоординированного надзора, осуществляемого национальными властями за международной банковской системой...". Наряду с соглашением 1975 г. (названным Конкордатом), распределявшим обязанности по контролю за деятельностью многонациональных банковских организаций между учреждениями их и принимающими их на своей территории странами, в 1988 г. было принято решение установить общие нормы оценки достаточности размера капитала (8 % от суммы своих неликвидных активов).

В конце 70-х гг. в Западной Европе миграционные потоки существенно замедлились вследствие безработицы и повсеместного перехода к политике ограничений. Но миграция продолжается в США, куда в 1980--1985 гг. ежегодно, согласно официальным данным, въезжало в среднем около 560 000 иммигрантов, в то время как число нелегально проникающих на территорию страны оценивалось в 50 000 в год.

Статус иммигрантов зачастую предполагает наличие соглашений или по меньшей мере каких-то договоренностей между различными заинтересованными государствами. Вместе с тем иностранные рабочие являются для страны, которая их принимает, потенциальным источником проблем в отношении включения их в национальное сообщество, компенсации различных социальных расходов и переводов. Миграция рабочей силы порождает международное движение денежных средств. Согласно данным МВФ, в 70--80-е гг. переводы денежных средств рабочими увеличивались в мировом масштабе темпами по 26,5% в год, их сумма возросла с 3 до 24 млрд дол. Соответствующие поступления составляли существенную часть ресурсов некоторых развивающихся стран.

В последние десятилетия в качестве альтернативы международной трудовой миграции рассматриваются прямые зарубежные инвестиции. Предпочтение прямым зарубежным инвестициям отдается по ряду причин. Так, переводы, посылаемые эмигрантами, расходуются преимущественно на товары зарубежного производства, что увеличивает зависимость страны от импорта потребительских товаров. Прямые же зарубежные инвестиции, например, в строительство, способствуют созданию новых рабочих мест задолго до начала выпуска продукции. На фазе же непосредственного производства товаров, предназначающихся главным образом на экспорт, с одной стороны, создаются новые рабочие места, с другой -- косвенно стимулируется рост занятости населения как путем развития других отраслей производства и услуг, так и вследствие развития отраслей, производящих потребительские товары, предназначенные для рабочих, занятых на иностранных предприятиях.

В регулировании миграционных потоков можно заметить определенные закономерности и тенденции, характеризующие взаимовлияние национальных миграционных политик. Как правило, система государственных мер по регулированию иммиграции включает: законодательство о юридическом, политическом и профессиональном статусе иммигрантов; институциональные службы по иммиграции рабочей силы; межгосударственные соглашения по иммиграции рабочей силы. Мировым сообществом уже выработаны определенные организационные системы внешней трудовой миграции, из которых можно выделить некоторые рациональные элементы. Это прежде всего меры, направленные на защиту интересов трудящихся-мигрантов; меры, направленные на защиту государственных интересов стран -- экспортеров рабочей силы; меры, направленные на взаимную защиту стран -- импортеров и экспортеров рабочей силы.

Тенденция к либерализации рыночных отношений на международном уровне затронула и иностранные капиталовложения, особенно начиная с 80-х гг. ХХ в., когда постепенно были отменены валютные ограничения в промышленно развитых странах. По мере либерализации финансовых рынков и рынков для иностранных инвестиций западная экономика становилась все более и более интегрированной. Неполная занятость в Европе и отрицательное сальдо платежного баланса США способствовали увеличению подвижности фактора капитала. Ведь иностранные инвестиции одновременно дают приток иностранной валюты, что полезно для платежного баланса, и в перспективе увеличивают количество рабочих мест и экспорт, уменьшают импорт, а также обеспечивают длительный приток краткосрочных и долгосрочных иностранных сбережений, что способствует развитию экономики страны.

Вопрос о допустимом уровне иностранных инвестиций постоянно встает перед всеми странами, прибегающими к внешним заимствованиям. В соответствии с мировой практикой, оптимальная доля иностранных инвестиций не должна превышать 10 % общего объема вложений в экономику, что определяется состоянием мирового рынка капитала, жесткой конкуренцией на нем и пределом кредитной безопасности страны. Широкий процесс глобализации деятельности промышленных корпораций приводит к тому, что нередко стратегия многонациональных фирм в части их зарубежных подразделений довольно быстро становится независимой от национальных условий в их родных странах. Транснационализация мировой экономики вызывает определенную тревогу со стороны национальных государств, перед которыми стоит очень острая проблема выбора внешнеэкономической политики, учитывающей необходимость привлечения ТНК, и, в то же время, необходимость контроля за их деятельностью, чтобы не утратить суверенитета в проведении своей экономической политики. [8,с.214-217]

2.3 Механизмы регулирования международных потоков капитала в условиях глобализирующейся мировой экономики

В конце ХХ в. проявилась тенденция к сосредоточению ключевых функций по регулированию и мониторингу важнейших процессов международных потоков капитала в условиях глобализирующейся мировой экономики в рамках небольшого количества организаций. Ключевым и наиболее универсальными из них являются организации, которые возникли практически одновременно в конце 40-х гг. и выступают сегодня важнейшими форумами согласования экономической политики между странами.

Международный валютный фонд является компактной международной организацией, выполняющей, помимо прочих, функцию надзора за развитием международной экономики в целом и макроэкономики каждой из 182 стран, являющейся ее членом в частности. Группа Мирового банка состоит из пяти организаций: Международного банка реконструкции и развития, Международной ассоциации развития (159 членов), Международной финансовой корпорации (170 членов) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (126 членов). Их главной задачей является предоставление кредитов развивающимся странам с переходной экономикой для осуществления мер структурной политики, таких как реформы финансового сектора, поддержка рынка труда, улучшение окружающей среды, усовершенствование системы образования и пр. Всемирная торговая организация, членами которой являются 131 государство, концентрируется на регулировании ключевой сферы международной экономики - торговли товарами и услугами. ВТО возникла в 1995 г. на основе Генерального соглашения по тарифам и торговле, которое было подписано в 1947 г. Наконец, ООН сама является системой многих организаций, которая находится в процессе реорганизации.

Функции международных организаций определяются теми задачами, которые на них возложены международным сообществом. Практически все остальные формы международных экономических отношений в той или иной степени регулируются международными организациями, задачи которых в той или иной конкретной сфере нередко пересекаются или дополняют друг друга.

В силу большого разнообразия международных организаций их классификация может быть осуществлена по одному ключевому признаку, отличающему одну группу организаций от другой, и поэтому не может не быть несколько эклектичной. Среди международных организаций, отвечающих за наблюдение и регулирование тех или иных сфер международной экономики, можно выделить следующие функциональные группы:

1. Консультативные группы стран - относительно постоянные механизмы согласования экономической политики стран, не оформленные обычно в постоянную международную организацию, но нередко имеющие свой секретариат, предоставляемый в их распоряжение страной-членом или какой-либо постоянно действующей международной организацией. Группа пяти стоит из крупнейших промышленных стран, представители которых проводят совещания преимущественно в рамках Банка международных расчетов. Группа семи объединяла до принятия в нее России в 1997 году основные промышленные страны, президенты или премьер-министры которых проводят с 1975 года ежегодные совещания, на которых согласовываются магистральные направления макроэкономической политики по таким вопросам, как стимулирование экономического роста, бюджетные дефициты, инфляция, валютные курсы, занятость, отношения с развивающимися странами и странами с переходной экономикой. Группой восьми называют либо расширенную за счет присоединения России Группу семи, либо Группу G-8. Группа десяти объединяет 11 стран, согласившихся в 1962 году предоставить кредитную линию МВФ в рамках Общего соглашения о займах. В их числе была Швейцария, которая вступила в МВФ только в 1992 году. Группа двадцати четырех объединяет страны - члены Комитета по развитию, собирающегося во время ежегодных совещаний МВФ и Мирового банка, который выносит предложения по решению структурных и макроэкономических проблем развивающихся стран. Группа семидесяти семи - коалиция примерно 100 развивающихся стран, созданная на заседании ЮНКТАД в 1964 году, с целью координации их усилий в международных переговорах по ключевым проблемам международной экономики.

2. Универсальные международные организации - объединяют подавляющее большинство стран мира, собирают информацию и регулируют конкретные формы международных экономических отношений. В их числе МВФ, группа Мирового банка, система ООН, ВТО, Международная организация труда.

3. Отраслевые международные организации - регулируют определенные отрасли производства товаров или услуг и торговли ими на международной арене. Наиболее значимой из них является Организация стран - экспортеров нефти (ОРЕС), являющаяся форумом 12 нефтеэкспортирующих государств, главная задача которого состоит в том, чтобы устанавливать и следить за соблюдением квот на производство нефти, что считается механизмом поддержания мировых цен на нефть. В числе других организаций этой группы выделяются товарные соглашения, такие как международные организации по какао, кофе, джуту, натуральному каучуку, сахару и др. Их главная задача - обеспечить стабильность мировых цен на соответствующие товары, служить форумом для обсуждения проблем, возникающих на товарных рынках, между их производителями и импортерами, собирать и анализировать статистические данные о мировом рынке соответствующего товара.

4. Региональные международные организации - многочисленные объединения небольших групп стран, не перешедшие в интеграционную форму и служащие для них форумом для обслуживания региональных проблем, представляющих взаимный интерес, согласования региональной политики в вопросах производства и внешней торговли, сбора и обобщения информации о данном регионе. Примерами региональных международных организаций являются Балтийский совет и Балтийская ассамблея, Латиноамериканская энергетическая организация (OLADE), Союз стран реки Мано и пр. В числе региональных международных организаций выделяется подгруппа региональных комиссий ООН - для Латинской Америки, Африки, Европы и т.д.

5. Банковские международные организации - включают такие организации, как Банк международных расчетов, Скандинавский инвестиционный банк, Латиноамериканский экспортный банк. Отдельной группой в числе международных банковских организаций являются международные банки развития - Европейский банк реконструкции и развития, Африканский банк развития, Западно-Африканский банк развития, Межамериканский банк развития, Скандинавский банк развития, Исламский банк развития, Банк развития Карибского бассейна и пр. Характерной чертой банков развития является то, что они носят региональный характер и их деятельность направлена на совместное с другими банками финансирование проектов в странах членах. Поскольку финансирование предоставляется на более льготных, чем рыночные, условиях и многие кредиты не возвращаются в срок, некоторые банки развития, объединяющие развивающиеся страны, находятся на грани банкротства.

Функции, выполняемые международными организациями, весьма многочисленны и зависят от того, какие задачи возлагают на них участвующие страны. С точки зрения международной экономики наиболее важными являются следующие основные функции:

6. Содействие - организация международных конференций, сбор и анализ статистических материалов, публикация и распространение статистики и исследований, предоставление помещений и секретариата для проведения многосторонних и двусторонних переговоров. Страны предоставляют в международные организации, занимающиеся содействием, только те данные, которые правительство считает нужным предоставить, и зачастую это ограничивается просто подпиской на текущие статистические и аналитические публикации, которые пополняют собой архивы и библиотеки. Эти функции выполняют, например, секретариаты Парижского клуба или Совета сотрудничества стран Персидского залива.

7. Наблюдение - содействие с возможностью формулирования и обнародования официальной точки зрения организации на те или иные проблемы, что является способом создания общественного мнения и оказания тем самым воздействия на экономическую политику страны. Наблюдение осуществляется в основном с помощью анализа вторичных источников, на основе которых секретариат готовит доклады, и путем обмена политическими декларациями во время сессий. Наиболее типичный пример организации, выполняющей функцию наблюдения, - ООН, которая с помощью резолюций Генеральной Ассамблеи побуждает страны к проведению определенной экономической политики. Однако никакими реальными рычагами влияния, кроме силы убеждения, ООН не обладает.

8. Надзор - более жесткая форма наблюдения, связанная с обязательством стран сообщать на регулярной основе и по установленной форме данные о своем экономическом положении и выслушивать рекомендации по существу текущего экономического развития. Правительства, подписавшие устав международных организаций, осуществляющих надзор, обязаны с определенной частотой принимать у себя мисси экспертов из этих организаций и предоставлять им помимо текущих публикаций также и первичную информацию, отвечать на их вопросы и быть максимально откровенными. Содержание дискуссий, по желанию правительства, может оставаться конфиденциальным и не обнародоваться международной организацией, с которой велись дискуссии. Типичный пример - МВФ, главная функция которого заключается именно в жестком надзоре за экономической политикой стран-членов с целью предоставления им опирающихся на мировой опыт рекомендаций для предупреждения потенциально возможных макроэкономических дисбалансов и наиболее эффективного решения существующих проблем. Практически, однако, страны-члены могут игнорировать такие рекомендации.

9. Регулирование - надзор, опирающийся на принуждение стран к выполнению рекомендаций международного сообщества через разработку соответствующих норм и механизмов принуждения к их использованию. Регулирование в международной экономике основано на том, что страны добровольно принимают решение о создании международного механизма решения тех или иных проблем, договариваются о принципах его функционирования и о том, как они будут совместно наказывать те страны, которые не будут следовать принципам, под которыми они сами же подписались. Примером является ВТО, в рамках которой установлены определенные правила международной торговли, с которыми согласилось более сотни стран, а также жесткие антидемпинговые и иные процедуры, которые применяются против нарушителей согласованных правил.