Анализ использования основных фондов

Затраты на износ по нематериальным активам увеличились в 2,3 раза и составляют 28 тыс.руб. Таким образом, в целом за анализируемый период нельзя увеличить устойчивую тенденцию в изменении структуры прочих затрат.

5. Анализ прибыли и рентабельности

5.1 Задачи и источники информации

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [9, c.127].

Источником информации служит форма №2 «Отчет о финансовых результатах» и форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2002 и 2003 и 2004г.г.

5.2 Анализ динамики показателей прибыли

Оценим суммарную прибыль, полученную предприятием. Для этого сопоставим показатели отчетного периода с предыдущим и рассмотрим динамику показателей. Так же оценим состав суммарной прибыли (прибыли до налогообложения) по отдельным ее составляющим и их влияние на конечный результат.

Прибыль суммарная = П от продаж + - О дох. (рас.) + - ВнД (р) +Ур (д) =

= 050+(060-070)+080+(090-100)+(120+130)

Для анализа составляется таблица 5.1.

В целом, как видно из данных таблицы 5.1., величина суммарной прибыли в течение анализируемого периода увеличилась на 9495 тыс. руб. или на 38% (но в то же время по сравнению с 2003 годом в 2004 году снизилась на 27,1%).

На это повлияло снижение прибыли от реализации в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 62,4% и составило на отчетную дату 70547 тыс. руб., что на 566 тыс. руб. выше значения 2002 года. Так же величина прочих операционных доходов в течение периода, выросла на 11378 тыс. руб. (а в 2004 году по сравнению с 2003 годом их величина снизилась на 10,9%) или на 42,8% и составила 37986 тыс. руб. В то же время прочие внереализационные доходы снизились на 4,3% и на отчетную дату составили 9018 тыс. руб. С начала периода процент к уплате увеличился в 6,2 раза. В то же время произошло превышение операционных расходов над доходами - это можно расценить, как неэффективное управление предприятием, так как главная цель предприятия - максимизировать прибыль.

Значительно снизился объем внереализационных расходов и на конец 2004 года составил 7849 тыс. руб. В 2003 году по сравнению с 2002 годом их величина выросла в 72,6 раза - это увеличение было обусловлено тем, что предприятие сдавало в аренду имущество, но оплаты от арендополучателей не поступило. Однако в 2004 году была погашена большая часть задолженности и по этому в 2004 году по сравнению с 2003 годом величина внереализационных расходов снизилась на 83569 тыс. руб.

5.3 Факторный анализ прибыли от продаж

В таблице 5.2. приведены исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж продукции.

В целом за отчетный период прибыль от продаж увеличилась на 566 тыс. руб.

Таблица 5.2. Факторный анализ прибыли

Показатель	По базису (2002г.)	По базису на фактически реализованную продукцию	Фактические данные по отчету (2004г.)	Фактические данные с корректировкой на изменение цен
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	582968	615911	918106	615911
2. Полная себестоимость продаж товаров, продукции, работ, услуг	389703	498565	652964	425641
3. Прибыль (убыток) от продаж	69981	85659	70547	95864

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

1) изменение (рост) отпускных цен на продукцию - определяется как разность между выручкой от продаж по отчету в фактически действующих ценах и ценах базисного периода. В нашем случае изменение составляет +302195 тыс. руб. (918106 - 615911) и отражает рост цен в результате инфляции;

2) изменение (рост) цен на материалы, тарифов на энергию, перевозки и пр. - рассчитывается с использованием данных о себестоимости продукции. На рассматриваемом предприятии влияние данных факторов составляет 227323 тыс. руб. (652964 - 425641);

3) изменение прибыли вследствие нарушения хозяйственной дисциплины (5707,7 тыс. руб.) - устанавливается с помощью анализа данных учета о доходах и расходах вследствие нарушений стандартов, технических условий, невыполнения мероприятий по охране труда, технике безопасности;

4) изменение объема продаж продукции в оценке по базисной полной себестоимости - для расчета исчисляют коэффициент роста объема реализованной продукции в оценке по базисной себестоимости. Для данного предприятия К1 = 1,279 (498565 / 389703). Соответственно изменение объема реализации продукции в оценке по базисной полной себестоимости рассчитывается следующим образом: 69981 * 1,279 - 69981 и составляет 19524 тыс. руб.;

5) изменение объема продаж продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции - для расчета необходимо рассчитать коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам. Для рассматриваемого предприятия К2 = 615911 / 582968 = 1,056. Соответственно изменение объема продаж продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции составляет 15606 тыс.руб. (69981 х (1,056 - 1,279));

6) уменьшение затрат на 1 руб. продукции, составляющее 72924 тыс. руб. (498565 - 425641), - определяется как разность между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы;

7) изменение (увеличение) себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции составило -87038,6 тыс. руб. (389703 * 1,056 - 498565).

Далее представлены результаты анализа влияния факторов на прибыль от продаж ОАО «Кузбассэнерго», тыс. руб.:

Отклонение прибыли - всего 566

В т.ч. за счет:

Изменения отпускных цен на продукцию 302195

Изменения цен на материалы и тарифов 227323

Нарушений хозяйственной дисциплины 5707

Изменения объема реализации продукции 19524

Изменения структуры продукции 15606

Снижения уровня затрат 72924

Изменения структуры затрат 87038

Таким образом, наибольшее влияние на прибыль оказали ценовые факторы.

5.4 Анализ динамики показателей рентабельности

Доходность хозяйственного субъекта, характеризуется абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели доходности - это сумма прибыли или доходов.

Относительный показатель - это уровень рентабельности хозяйственных субъектов, связанных с производством продукции, определяя процент, отношением прибыли от реализации продукции и себестоимости продукции.

Данные для анализа представлены в таблице 5.3.

По данным таблице 5.3., можно сделать вывод, что уровень рентабельности продаж в 2003 году по сравнению с 2002 годом практически не изменился (увеличился на 0,1%) на конец отчетного периода составил 11%. В 2003 году по сравнению с 2002 годом уровень рентабельности продаж резко увеличился в 2,7 раза и на начало 2004 года составил 42,8% - это произошло в результате опережающего роста прибыли от реализации продукции над себестоимостью продукции. Однако в 2004 году прослеживалась обратная тенденция.

Суммарная прибыль предприятия увеличилась на 37,9%, в то же время чистой прибыли у предприятия нет из-за расходов связанных с чрезвычайными обстоятельствами.

В течение 2003 года рентабельность производственных фондов увеличилась почти на 174,0% и составила 4,0%, то есть каждый рубль ОФ стал приносить в на 74% больше прибыли, чем в предыдущем году. В течение 2004 года эта величина снизилась на 35%. Поэтому за весь анализируемый период рентабельность производственных фондов увеличилась на 13%.

Рентабельность имущества незначительно увеличилась и составила на конец отчетного периода 2,2% (так же прослеживается увеличение показателя в 2003 году и снижение его в 2004 году).

Рентабельность собственных оборотных средств за весь период увеличилась на 23,8%, но так же в 2003 году замечено резкое увеличение на 90,5%, а в 2004 году снижение с 4% до 2,6%.

5.5 Методика факторного анализа рентабельности

Выполним факторный анализ динамики рентабельности продукции для ОАО «Кузбассэнерго» по данным формы №2.

1. Полная себестоимость реализованной продукции:

С1рп = 652964 тыс. руб.

С0рп = 389703 тыс. руб.

2. Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции:

??сС = 918106 / 652964 - 918106 / 389703 = 1,406 - 2,356 = -0,95

3. Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции:

??рпС = 918106 / 389703 - 582968 / 389103 = 2,356 - 1,498 = 0,858

4. Общее изменение рентабельности продукции:

??с = -0,95 + 0,858 = -0,092

Вывод: по сравнению с базисным периодом (2002 г.) рентабельность продукции снизилась на 0,092 (9,2%) под влиянием следующих факторов:

а) за счет изменения себестоимости реализованной продукции уменьшилась на 0,95 (95,0%),

6. Анализ финансового состояния предприятия

6.1 Задачи и источники информации для анализа

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, сбытовой, производственной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [12, c.88].

Основные задачи анализа:

1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2.Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [14, c.110-1114 16, c.52-54].

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы бухгалтерской (Финансовой) отчетности.

6.2 Оценка состава и структуры имущества предприятия

Анализ актива баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизированные) средства.

Для анализа составляем таблицу 6.1.

Рассматривая динамику показателей, представленных в таблице 6.1. можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за анализируемый период на 299837 тыс. руб. или на 24,39%, в том числе за 2003 год произошло увеличение стоимости на 300414 тыс. руб., а в 2004 году ее снижение на 577 тыс. руб.

Рассмотрим изменения в мобильных средствах в составе имущества, величина которых за анализируемый период снизилась на 0,67%, при этом наблюдается их рост с 7,30% до 8,41% в 2003 году и снижена до 6,64% в 2004 году. Таким образом, на конец анализируемого периода их величина составляет 101488 тыс.руб., а темп прироста в 2004 году по отношению с 2002 годом составил 113,1%.

По статье «Дебиторская задолженность» в целом за период с 2002 по 2004 гг. произошло значительное снижение на 7113 тыс. руб. или на 73,89%. В тоже время в течение 2003 года величина дебиторской задолженности возросла на 14082 тыс.руб. или в 2,5 раза. Рост произошел за счет взаимозачетов с Кузбасским ТехПД, торговым домом Кузбассразрезуголь - за уголь, ЗАО Энергоснабсервис - за оборудование под ремонты на 2004 год. Срок образования дебиторской задолженности - конец 2003 г. в основном декабрь и ноябрь. Предполагаемый срок гашения - январь, февраль 2004 г. Со всеми дебиторами ведется постоянная работа.

Удельный вес за отчетный период рос на 7,71%. Просроченная дебиторская задолженность снизилась в 2003 году на 4418 тыс. руб., а ее удельный вес во всей сумме дебиторской задолженности снизился с 66% до 8,14%, то есть почти в 8,25 раз.

В составе оборотных средств, материальные оборотные средства (запасы) увеличились на 35878 тыс. руб. или на 75,79%, их удельный вес вырос с 52,73% до 82,0%, в том числе за 2003 год увеличились на 32272 тыс.руб. или на 68,2%. В основном это произошло за счет увеличения запасов топлива, запасных частей:

а) запас топлива увеличился на 17431 тыс. руб., страховой запас для станции на 01. 01. 2004 г. составляет 30112 тыс. руб., факт 34516 тыс. руб.

б) по вспомогательным материалам увеличился на 11348 тыс. руб.

в) по запчастям запас увеличился на 681 тыс. руб.

г) ГСМ запас увеличился на 393 тыс. руб.

д) по МБП запас увеличился на 2662 тыс. руб.

Превышение нормативных запасов составляет +64476 тыс. руб., в том числе:

- по топливу +27754 тыс. руб.

- вспомогательных материалов +28043 тыс. руб.

- запчастей +4744 тыс. руб.

- МБП +3533 тыс. руб.

- расходы будущих периодов +442 тыс. руб.

Все материальные запасы за 12 месяцев 2003 года приобретены с учетом необходимой потребности станции.

Удельный вес в составе оборотных средств увеличился на 16,8 %. В течение 2004 года МОС увеличились на 4,5% или 3606 тыс.руб., но в связи с тем, что величина оборотных средств в имуществе предприятия снизилась, удельный вес МОС в 2004 году вырос на 20%.

За пошедший период самая мобильная часть оборотных средств - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 1676 тыс. руб. или в 24 раза, а ее удельный вес вырос с 0,01% до 1,7% (при этом в 2003 году наблюдался прирост в 386 раз и снижение в 2004 году на 62,3%).

Величина НДС по приобретенным ценностям в целом снизилась на 6783 тыс. руб. или на 42,64 %, а его удельный вес в составе оборотных активов снизился с 17,72% до 8,99% и на отчетную дату его величина составила 9124 тыс. руб.

Таким образом, с финансовой точки зрения структура оборотных средств ОАО «Кузбассэнерго» улучшилась, но является неудовлетворительной.

Оценим изменения в иммобилизованных средствах. Они увеличились за анализируемый период с 2002 по 2004 гг. на 299837 тыс. руб. или на 30,81%, а их удельный вес в величине всего имущества вырос на 4,78%. В то время, как оборотные средства возросли за этот же период на 13,1%, то есть темп прироста оборотных средств был почти на ? ниже, чем внеоборотных (13,1 / 30,8), что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия (однако, в 2003 году прослеживалась тенденция к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия, так как внеоборотные средства увеличились на 22,95%, а оборотные средства на 43,27%, то есть темп прироста оборотных средств был в 2 раза больше, чем внеоборотных (43,27/22,95), но уже в 2004 году замечена тенденция к замедлению, так как внеоборотные средства увеличились на 3,4%, а оборотные средства снизились на 21%). В целом, удельный вес затрат в производственном потенциале в активе предприятия нельзя сказать, что является удовлетворительным.

Рассмотрим изменение реальных активов, то есть средств предприятия, которые принимают непосредственное участие в основной деятельности:

РА = ОС + сырье, материалы + затраты в МЗП

РА на кон. 2002 года = 1007579+47341+2430 = 1057350 тыс. руб.

РА на кон. 2003 года = 1254633 + 79613+ 0 =1334246 тыс. руб.

РА на кон. 2004 года = 1226341 + 83219+ 16 =1309566 тыс. руб.

Их удельный вес в имуществе предприятия составил:

на конец 2002 года - (1057350/1229489) = 86%

на конец 2003 года - (1334246/1529903) = 87,2 %.

на конец 2004 года - (1309566/1592326) = 82,2 %.

У анализируемого предприятия удельная величина реальных активов, является достаточной (удовлетворительной) (> 50 %), а ее снижение на 3,8% за весь период является незначительным. Таким образом, с производственной точки зрения структура актива баланса практически не изменилась.

6.3 Оценка состава и структуры источников формирования имущества

Для анализа пассива баланса (источников средств предприятия) составляется таблица 6.2., в которой приведен показатель - собственные оборотные средства (СОС).

СОС - это часть собственных средств предприятия, вложенных в оборотные активы после покрытия или внеоборотных активов:

СОС = Собственные средства + долгосрочные заемные средства-внеоборотные средства = III + YI - I

СОС = Собственные средства-внеоборотные средства = III - I

СОС на нач. 2003 г. = (1108677-17424 )-1139716 = - 48463 тыс. руб.

СОС на кон. 2003 г. = 1305473 + 0 -1401285 = - 95812 тыс. руб.

СОС на кон. 2004 г. = 1331701 + 8211- 1490838 = - 150926 тыс. руб.

При расчетах оказалось, что величина собственных оборотных средств отрицательная, собственных оборотных средств нет, то есть собственных средств не хватает даже для покрытия внеоборотных средств.

Анализируя данные таблицы 6.2, можно отметить, что стоимость имущества предприятия выросла за в целом на 282413 тыс. руб. или на 22,65%, при этом в 2003 году стоимость имущества выросла на 282999 тыс. руб. или 22,7 %, а в 2004 году снизилась на 0,4% или на 577 тыс.руб. Это произошло за счет увеличения собственных средств предприятия на 223026 тыс. руб., или на 120,12% в целом за период. Удельный вес собственных средств снизился 88,91% до 85,33% и составил 83,3% в 2002 году и до уровня в 87,08% в 2004 году. Но эта величина больше 50%, это свидетельствует о том, что собственных средств у предприятия больше, чем заемных. Следует так же отметить, что у предприятия собственных оборотных средств нет, что, несомненно, является отрицательным моментом.

За счет увеличения обязательств по заемным средствам, произошло увеличение величины пассива на 40.9 % (115388 / 282413 * 100 %).

При этом:

- долгосрочные обязательства на конец 2002 года отсутствовали, но на 2003 год их величина составила 1907 тыс. руб., их удельный вес в общей величине заемных средств составляет 0,85%, в 2004 году их величина выросла на 6304 тыс. руб. и удельный вес достиг 3,05%, и это является положительным моментом.

- краткосрочные займы и кредиты отсутствуют;

- отсутствуют остальные пассивы.

Заемные средства увеличились на 130598 тыс. руб. или на 94,5%, их удельный вес в общей стоимости имущества вырос за весь период на 6,49% и на отчетную дату составляет 17,58%. Структура заемных средств значительно изменилась: в 2002 году они полностью состояли из кредиторской задолженности, но уже в 2003 году у предприятия возникли долгосрочные обязательства в величине 1907 тыс. руб., а в 2004 году они увеличились в 4,3 раза, их удельный вес составил 3,05% на отчетную дату.

В целом величина кредиторской задолженности увеличилась на 115388 тыс. руб. или на 83,47%, при этом за 2003 год на 61%, а в 2004 году на 14%.

Величина самой кредиторской задолженности в течение отчетного периода снизилась с 138296 тыс. руб. до 101755 тыс. руб., что составляет снижение на 26%. Такое снижение произошло за счет уменьшения долга по:

- по заработной плате на 4719 тыс. руб.

- по налогам в бюджет на 17607 тыс. руб.

- поставщикам и подрядчикам на 8075 тыс. руб.

Так же увеличился долг по:

- налогу во внебюджетные фонды на 162 тыс. руб.

- комитету экологии на 616 тыс. руб.

- налогу по использованию дорог на 140 тыс. руб.

Однако в 2004 году ее величина возросла до 103728 тыс. руб. за счет того, что заработная плата работникам за декабрь 2004 года была выдана в январе 2005 года, а так же задолженность перед бюджетом выросла на 7271 тыс. руб. В тоже время, задолженность перед поставщиком и подрядчиком и перед прочими кредиторами снизилась.

Негативным фактором является наличие просроченных краткосрочных обязательств, но их снижение на 54,6% за весь период оценивается положительно. На отчетную дату их величина составила 47013 тыс. руб. , а удельный вес 17,5% (сначала анализируемого периода он снизился с 74,88% до 17,5%) в общей величине краткосрочной задолженности

Увеличение кредиторской задолженности произошло за счет прочих краткосрочных пассивов на 120769 тыс. руб., что составляет 54,3% (120769 / 222524 * 100 %) к общей величине кредиторской задолженности.

Негативным фактором, является наличие просроченных краткосрочных обязательств, но их снижение на 24,1% или на 24911 тыс. руб. оценивается положительно. При этом их удельный вес снизился на 39,6% в общей краткосрочной задолженности.

6.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это его финансовая независимость от внешних заемных источников. Финансовая устойчивость характеризуется рядом коэффициентов.

Данные для анализа представлены в таблице 6.3.

Таблица 6.3. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Показатели	Предельно допустимые значения	На конец 2002 г.	На конец 2003г.	На Конец 2004г.	Отклонения, + -
					2003 2002	2004 2003	2004 2002
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Коэф-т независимости 2.Коэф-т соотношения собст- венных и заемных средств 3.Коэф-т маневренности собст венных средств 4.Коэф-т обеспеченности собст венными средствами 5.Коэф-т реальной стоимости основных и материальнооборотных средств в имуществе предприятия 6.Коэф-т реальной стоимости ОС в имуществе предпр-иятия 7.Коэф-т долгосрочного привлечения заемных ср-в	>=0.5 <1 >=0.1 >=0.1 >=0.5 >0.5 --	0.889 0.125 -- -- 0.848 0.81 --	0.853 0.147 -- -- 0.872 0.81 --	0.856 0.169 -- -- 0.822 0.770 0.005	-0.36 +0.022 -- -- 0.027 +0.011 --	+0.003 +0.022 -- -- -0.05 -0.051 +0.005	-0.033 +0.044 -- -- -0.026 -0.04 +0.005

Собственные средства

1.Коэффициент независимости = ------------------------------

Средства предприятия

1108677

Коэффициент независимости = ------------- = 0.889 или 88.9 %

на конец 2002 года 1246913

1305473

Коэффициент независимости = ------------- = 0.853 или 85.3 %

на конец 2003 года 1529903

1331703

Коэффициент независимости = ------------- = 0.856 или 85.6 %

на конец 2004 года 1592326

Финансовая устойчивость на конец отчетного периода в общей можно считать удовлетворительной, так как коэффициент независимости > 50%, хотя и произошло снижение доли заемных средств.

Заемные средства

2. Коэффициент заемных и = -------------------------------

собственных средств Собственные средства

138236

К з.и.с.с., конец 2002 года = -------------- = 0.125 или 12.5 %

1108677

224430

К з.и.с.с., конец 2003 года = -------------- = 0.147 или 14.7 %

1529903

260623 +8211

К з.и.с.с. , конец 2004 года =----------------------- = 0.169 или 16.9 %

1592326

На конец 2002 года на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, привлекало 12,5 копеек заемных средств, в течение анализируемого периода эта величина незначительно увеличилась и на конец 2004 года составила 16,9 копеек. Следовательно, хотя и произошло увеличение доли собственных средств, но предприятие, в общем, имеет хорошую финансовую устойчивость.

3. Коэффициент маневренности не рассчитывается, так как у станции отсутствуют собственные оборотные средства.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами не рассчитывается, так как предприятия отсутствуют собственные оборотные средства.

5. Коэффициент реальной стоимости основных и материально оборотных средств в имуществе предприятия (К р.с.) составляет:

РА

К р.с. = ----------------------------------

Имущество предприятия

1057350

К р.с. на конец 2002года = ------------------ = 0.848 или 84.8 %

1246913

1334246

К р.с. на конец 2003 года = ------------------ = 0.872 или 87.2 %

1529903

1309566

К р.с. на конец 2004 года = ------------------ = 0.822 или 82.2 %

1592326

У предприятия нет устойчивой тенденции в изменение реальной стоимости основных средств и материально оборотных средств. За анализируемый период их величина снизилась на 2,6%, но находится на довольно высоком уровне и на конец 2004 года у предприятия 82,2% имущества производственного назначения.

6. Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия (К р.ст-ти.):

ОС

К р.ст-ти. = ---------------

Имущество

1007579

К р.ст-ти. на конец 2002 года = -------------- = 0.81 или 81 %

1246913

1254633 К р.ст-ти. на конец 2003 года = --------------- = 0.821 или 82.1 %

1529903

1226341 К р.ст-ти. на конец 2004 года = --------------- = 0.770 или 77.0 %

1592326

Нет устойчивой тенденции к изменению значений коэффициента реальной стоимости ОС за анализируемый период. Однако, на конец 2004 года имеется достаточно высокое значение (77%), то есть у предприятия мощный производственный капитал.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств можно рассчитать только на конец 2004 года, так как предприятие привлекало долгосрочные заемные средства.

ДЗС

К д.п.з.с. на конец 2004 года = --------------------------------------

ДЗС + Собственные ср - ва.

8211

К д.п.з.с. на конец 2004 года = --------------------- = 0.0051 или 0.51 %

8211 +1592326

На конец 2004 года каждый рубль долгосрочных вложений в имущество предприятия только на 0,5 копеек финансировался за счет заемных средств.

В целом, финансовую устойчивость ОАО «Кузбассэнерго» станции Кемеровская ГРЭС, можно считать удовлетворительной, так как у предприятия собственных средств больше, чем заемных, но отсутствуют собственные оборотные средства (удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств) - это является отрицательным моментом, поэтому необходимо создавать собственные оборотные средства для того, чтобы позволить маневрировать собственными средствами. Собственных средств в мобильной форме нет.

6.5 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность (платежеспособность) - это способность возвратить в срок, полученные в кредит денежные средства, а так же способность оборотных средств, превращаться в денежную наличность, необходимую для нормального финансирования хозяйственной деятельности предприятия [4, c.115].

Ликвидность характеризуется по данным баланса, на основе оценки ликвидности оборотных активов.

Ликвидность оборотных средств оценивается временем, которое необходимо для превращения их в денежную наличность, чем меньше это время, тем ликвидность данного вида актива больше.

Все активы предприятия подразделяются на 2 группы:

1. Не ликвидные активы (средства) - внеоборотные активы плюс долгосрочная дебиторская задолженность.

2. Ликвидные активы (средства) - оборотные, а так же текущие активы.

Ликвидные активы по степени ликвидности разделяются на 3 группы:

1. Наименее ликвидные активы - запасы (МОС)

2. Среднюю стоимостную ликвидность - КДЗ (стр.240)

3. Наиболее ликвидные активы = денежные средства и КФВ.

Ликвидность характеризуется тремя коэффициентами:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия).

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Все эти коэффициенты показывают степень покрытия краткосрочной задолженности текущими обязательствами. Коэффициенты представлены в таблице 6.4.

Таблица 6.4. Коэффициенты ликвидности

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонения
				2003 к 2002 г.	2004 к 2003 г.	2004 к 2002 г.
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэф-т абсолют. ликвидности. 2.Коэф-т критич-ти. 3.Коэф-т текущей ликвидности.	0.0001 0.07 0.532	0.012 0.12 0.47	0.007 0.02 0.36	0.0119 0.05 -0.062	-0.005 -0.1 -0.04	+0.0069 -0.05 -0.172

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) - показывает, какую часть краткосрочной задолженности, предприятие может реально погасить в ближайшее время, равен отношению наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

КФВ + Ден. средства

К а.л. = ----------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Абсолютная платежеспособность считается обеспеченной, если

К а.л.> 0.2…0.25

7

К а.л. на конец 2002 года = -------------- = 0.0001 или 0.01%

138236

2702

К а.л. на конец 2003 года = ----------------------- = 0.012 или 1.2 %

101755+120769

1570 + 113

К а.л. на конец 2004 года = ----------------------- = 0.007 или 0.7 %

103728 + 149896

На конец анализируемого периода К абсолютной ликвидности составляет 0,7%, это свидетельствует о том, что только 0,7% краткосрочной заемных обязательств может быть погашено немедленно-это очень плохой показатель. Таким образом, абсолютная платежеспособность является необеспеченной.

Коэффициент критической ликвидности (К кр.л.), показывает прогнозируемые платежные способности предприятия, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Ден. ср-ва + КРФ + Дебит. задолженность

К кр.л. = -----------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

К кр.л.>= 0.7….0.8

7 + 9626

К кр.л. на конец 2002 года = -------------------- = 0.07 или 7 %

138236

2702 + 23708

К кр.л. на конец 2003 года = -------------------- = 0.12 или 12 %

101755+120769

1570 +113 +2513

К кр.л. на конец 2004 года = ------------------------ = 0.02 или 2 %

103728 + 149896

Коэффициент критической ликвидности намного ниже предельно допустимого минимума.

Коэффициент текущей ликвидности (К тек.л.), позволяет дать общую оценку платежеспособности предприятия. Показывает потенциальные платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации ТП, но и продажи остальных элементов материально оборотных средств (запасов), т.е. характеризует достаточность текущих активов или оборотных средств для нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению ликвидных активов или оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Оборотные средства II- НДС - РБП

К тек.л. = --------------------------------------- = -------------------------------------

Краткосрочные обязательства Краткосрочные обязательства

89773 -15907 - 557

К тек.л. на конец 2002 года = --------------------------- = 0.532 или 53.2 %

138236

128618 - 8528 - 452

К тек.л. на конец 2003 года = --------------------------- = 0.47 или 47 %

1017550+120769

101488 - 9124 - 928

К тек.л. на конец 2004 года = --------------------------- = 0.36 или 36 %

103728 + 149896

Так как коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то платежеспособность не обеспечена.

Таким образом, для того, чтобы оборотные средства предприятия превратились в денежную наличность, которая необходима для нормальной финансово- хозяйственной деятельности, требуется много времени. На отчетную дату платежеспособность предприятия необеспеченна.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец анализируемого периода соотношение составило 0,03:1 (2702 : 101755). Обращает на себя внимание, что предприятие имеет тенденцию к уменьшению текущей ликвидности в недалеком будущем. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Аналогичная 2003 году ситуация наблюдалась в 2004 году. Исходя из неравенства, ликвидность баланса 2003г. можно охарактеризовать как недостаточную. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В конце анализируемого периода соотношение составило 0,05 : 1 (5062 : 103728). Обращает на себя внимание то, что Станция Кемеровская имеет тенденцию к некоторому увеличению текущей ликвидности в недалеком будущем. Также следует отметить, что перспективная ликвидность некоторый платежный излишек, но который по сравнению с 2003 годом значительно сократился.

Заключение

В данной курсовой работе была проведена оценка финансовой устойчивости ОАО «Кузбассэнерго» за 2002, 2003 и 2004 годы. В завершении исследования можно сделать следующие выводы:

1. ОАО «Кузбассэнерго» выпускает следующие виды продукции: электрическая энергия, тепловая энергия, подпитка. За рассматриваемый период произошло увеличение объема выпуска и реализации продукции в размере 157,5%.

2. Рассматриваемое предприятие за 2002-2004 гг. расширило свою материально-техническую базу в целом на 4024 тыс. руб., что способствовало увеличению основных фондов. Наблюдался рост активной части основных фондов (в среднем на 0,7%). Степень годности основных фондов предприятия высока. На конец 2004 г. она составляла 54,5%. На предприятии имеет место интенсивное использование ОФ.

3. За анализируемый период произошло сокращение численности рабочей силы на 4,2% только за счет производственно-промышленного персонала, что является отрицательным моментом в работе предприятия. Причиной сокращения ППП послужило, в основном, неудовлетворенность заработной платой. Улучшилось использование календарного фонда рабочего времени.

4. За 2002-2004 гг. в целом произошел прирост затрат на производство продукции (+7%). Однако, это было вызвано увеличением выпуска товарной продукции.

5. Суммарная прибыль предприятия увеличилась на 38%. Наибольшее влияние на прибыль оказали ценовые факторы. Рентабельность производственных фондов за весь период увеличилась на 13%. Рентабельность имущества возросла на 2,2%. Рентабельность собственных оборотных средств выросла на 23,8%. Рентабельность продукции, напротив, снизилась на 9,2% за счет изменения себестоимости реализованной продукции.

6. При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кузбассэнерго» отмечен рост производственных показателей и вполне успешную сбытовую деятельность, показатели финансового состояния предприятия улучшились. К концу 2004 г. предприятие оценивается как финансово устойчивое.

Но в тоже время продолжается рост кредиторской задолженности, которая составляет более 94% обязательств организации. Неспособность предприятия расплатиться со своими кредиторами подтверждают низкие показатели ликвидности, рассчитанные в ходе анализа. А недостаток денежных средств чреват такими следствиями, как вынужденные кредиты под высокие проценты, штрафные санкции за невыполнение обязательств по расчётам в установленный срок или за срочные платежи по налогам и сборам. В результате обязательства организации еще более возрастают, она начинает «увязать» в долгах, и спасти ее может только дополнительный прилив денежных средств.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ОАО «Кузбассэнерго» за отчетный период имеет достаточную финансовую устойчивость, но прослеживается тенденция к его ухудшению его устойчивости во времени, и оно не может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно - практическое пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 272 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Новосибирск: Дело и сервис, 1999. - 324 с.

3. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика,1998. - 456с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 233 с.

5. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие: - М.: ИНФРА - М, 2002. - 222 с.

6. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Крмплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 366с.

7. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 342 с.

8. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: АО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1994. - 322 с.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999. - 367 с.

10. Каракоз И.И., Самборский В.И. Теория экономического анализа. - Киев, 1989. - 404 с.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. - 424 с.

12. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 399 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2002. - 336 с.

14. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 296 с.

15. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2002. - 333 с.

16. Экономический анализ. Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 527 с.

Размещено на Allbest.ru