Рентабельность финансово-экономической деятельности ЗАО "Эко-Транс"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Данная работа просвещенна рентабельности и путям ее повышения.

Выбранная мною тема является актуальной. В настоящее время в условиях рыночной экономики появляется всё больше и больше предприятий. Каждое предприятие стремится получить как можно большую прибыль при минимальных затратах. Для обеспечения прибыльности своего дела предпринимателю следует глубоко анализировать сложившуюся ситуацию на рынке, а также внутри своего предприятия. Достижение главной цели - максимизации прибыли, возможно, только при правильном и продуманном планировании деятельности предприятия.

Когда создаётся предприятие, его владельца волнует, прежде всего доходность, т.е. чтобы прибыль организации покрывала затраты. Чем больше прибыль, тем эффективней происходит развитие, и появляются возможности для расширения производственной деятельности предприятия.

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль. В современных рыночных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию или услуги данного предприятия, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Предприятие реализует свою продукцию потребителям, получая за неё денежную выручку. Но это ещё не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и её реализацию.

Предметом данной курсовой работы является рентабельность финансово-экономической деятельности.

Объектом курсовой работы является ЗАО «Эко-Транс».

Целью написания данной курсовой работы является изучение показателей рентабельности и сферы их применения в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия.

Исходя из поставленной цели, задачи исследования состоят в том, чтобы:

- дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для финансового анализа и охарактеризовать основные области его применения;

- рассмотреть систему показателей рентабельности;

- провести оценку уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности ЗАО «Эко-Транс»;

- дать оценку финансовой деятельности анализируемого предприятия;

- cделать необходимые выводы по показателям рентабельности ЗАО «Эко-Транс».

1. Теоретические основы рентабельности

1.1 Понятие и сущность рентабельности

В условиях рыночных отношений, характеризующихся своей динамичностью, хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности сами планируют свою деятельность и перспективы развития исходя из разработанных ими хозяйственных и социальных задач, спроса и предложения товаров и услуг.

Незаменимым показателем при текущем планировании производства, а также при определении финансового положения предприятия является показатель рентабельности.

Рентабельность (от немецкого - rentabel - доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в отраслях и народном хозяйстве в целом. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Предприятие, реализуя продукцию потребителям, имеет определённые затраты (расходы). Эти расходы представляют собой издержки производства данного предприятия (себестоимость) или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые составляют цену продукта. Индивидуальные издержки позволяют предприятию получать с продажи отдельного продукта прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения - рентабельности.

Абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства - увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается.

Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

1) отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

2) отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов. Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Проблема рентабельности, методы её количественного измерения постоянно находится в центре внимания при разработке методических и инструктивных материалов. В этом плане заслуживает внимания предложение экономистов о введении классификации показателей рентабельности на абсолютные и относительные, в зависимости от способа их количественного выражения. Абсолютные показатели рентабельности - это валовой и чистый доход. Однако, абсолютные размеры чистого дохода, прибыли и валового дохода не позволяют в полной мере сравнить экономические результаты производственной деятельности предприятий. Хозяйство может получить прибыли на тысячу рублей и на миллион. В обоих случаях производство является рентабельным, а эффективность может быть разной, так как она зависит от размеров производства, структуры продукции, величины издержек производства и так далее. Поэтому для характеристики экономической эффективности производства используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в виде отношения двух соизмеримых величин: валового, чистого дохода, прибыли, и показателей эффективности использования тех или иных производственных ресурсов или затрат. Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в денежном измерении или, чаще всего, в процентах. Вообще существует более тридцати различных показателей (коэффициентов). Использование того или иного из них зависит прежде всего от целей анализа.

На основании изложенного, можно сделать вывод, что, прибыль является важным критерием для развития и расширения производства предприятия. Таким образом, рентабельность важный и весьма необходимый показатель, который влияет на предприятие и экономику в целом. Рентабельность, исчисляемая на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия, поэтому на их величину оказывают влияние разные факторы. Рассмотрим некоторые из них

1.2 Факторы повышения рентабельности

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. Внешние факторы это:

- состояние рынка;

- цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары и продукцию;

- нормы амортизации;

- система налогообложения;

- нарушение дисциплины со стороны партнеров;

- благоприятные, либо неблагоприятные социальные и другие условия;

- объем и качество природных ресурсов

К внутренним факторам относят:

- объем и качество проданной продукции;

- политика ценообразования на предприятии;

- уровень себестоимости и других затрат;

качество менеджмента разных уровней, уровень организации труда и производства;

- уровень образования и квалификации кадров;

- технический уровень производственных фондов;

- научно-техническое творчество, творческая инициатива работников;

- материальное положение и экономическая заинтересованность работников.

Основные пути роста рентабельности производства - развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современных методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса. Ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Повышение материальной заинтересованности работников в результате своего труда. Для достижения таких результатов должна быть постоянная прибыль, высококачественная продукция, получаемая благодаря новейшей технике и высококвалифицированным кадрам.

Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Факторами роста рентабельности будут: величина прибыли, стоимость и эффективность использования основных фондов, стоимость и эффективность использования оборотных средств.

Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность функционирования отрасли. И наоборот.

Таким образом, основные общие пути повышения рентабельности деятельности организации это - все пути, увеличения суммы прибыли, и пути, улучшающие эффективность использования основных и оборотных фондов.

2. Оценка показателей рентабельности

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Эко-Транс»

Акционерное общество «Эко-Транс» является закрытым акционерным обществом. Общество, зарегистрированное Постановление Администрации города Бузулука Оренбургской области рег. №904 от 28 ноября 2001 года, является юридическим лицом. Общество создано без ограничения срока деятельности.

Место нахождения ЗАО «Эко-Транс»: Российская Федерация, 461050, Оренбургская область г. Бузулук, ул. Московская, дом 10 «а».

Целью общества является осуществление предпринимательской деятельностью и получение на этой основе прибыли.

Основными видами деятельности ЗАО «Эко-Транс» являются:

- оказание транспортных, транспортно-экспедиционных услуг юридическим и физическим лицам;

- приобретение, реализация и хранение товарных нефтепродуктов, в том числе через торговую сеть АЗС;

- строительство, аренда, содержание и эксплуатация нефтебаз, передвижных и стационарных автозаправочных станций, осуществление заправки;

- приобретение, продажа, сдача в наем на условиях аренды зданий, сооружений, машин, оборудования и другого имущества;

- изучение конъюнктуры рынка товаров и услуг, проведение исследовательских, социологических и иных работ;

- посредническая, консультационная, маркетинговая деятельность, другие виды деятельности;

- внешнеэкономическая деятельность, осуществление экспортно-импортных операций.

Общество вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не запрещенные российским законодательством.

Уставный капитал общества составляет 33600рублей и состоит из 3360 обыкновенных бездокументарных именных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая.

Органами управления ЗАО «Эко-Транс» являются общее собрание акционеров, единоличный исполнительный орган - директор.

Общество создает резервный фонд в размере 5 процентов от уставного капитала, путем ежегодных отчислений не менее 5 процентов от чистой прибыли общества до достижения им указанного размера.

В организации в 2010г. среднесписочная численность работников составила около 29 человек. Среди них в аппарате управления числиться 6 человек, в бухгалтерии 2 человека, в транспортном цехе 2 человека, вспомогательное производство состоит из 7 человек и охрана из 9 человек.

Таблица 1. Экономическая характеристика ЗАО «Эко-Транс» за период 2008-2010 гг., в тыс. руб.

Наименование показателя	2008год	2009год	2010год	Темп прироста 2009г. к 2008г.,%	Темп прироста 2010г. к 2009г.,%
Выручка	29642	29076	26223	-1,91	-9,81
Себестоимость	16232	15364	12695	-5,35	-17,37
Чистая прибыль	13907	24787	29125	78,23	17,5
Средняя величина собственного капитала	26921,5	38176,5	45786	41,81	19,93
Рентабельность соб. капитала, %	51,66	64,93	63,61	25,69	-2,03
Среднегодовая стоимость ПФ	19029,5	18847,5	17311	-0,96	-8,15
Фондоотдача	0,85	0,81	0,73	-4,71	-9,88
Среднесписочная численность	29	27	29	-6,9	7,41
Производительность труда	1022	1077	904	5,38	-16,06

Выручка и себестоимость продаж из года в год имеют тенденцию к снижению. Однако чистая прибыль в 2010г. увеличилась на 17,5 % по отношению к прошлому году, не смотря на то, что собственный капитал увеличился в 2010г. по отношению к 2009г. на 19,93%, это привело к снижению уровня рентабельности собственного капитала. Снизилась фондоотдача в 2010г. на 7,41 % от 2009г. Значительно сократилась производительность труда. Если в 2008г. на одного работника приходилось 1022 тыс. руб. выручки, то в 2010г. лишь 904 тыс. руб., в целом же предприятие прибыльное.

2.2 Анализ показателей рентабельности ЗАО «Эко-Транс»

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

- показатели рентабельности затрат;

- показатели рентабельности продаж;

- показатели рентабельности капитала;

- показатели рентабельности активов.

В составе каждой группы можно выделить конкретные показатели. Рассмотрим первую группу показателей на примере ЗАО «Эко-Транс».

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации продукции или валовой прибыли или чистой прибыли от основной деятельности к сумме затрат по реализованной продукции.

РЗ , где

РЗ - рентабельность затрат;

ЧП - чистая прибыль;

З - затраты.

В данной группе показателей можно выделить следующие конкретные показатели:

- рентабельность затрат по обычным видам деятельности, то есть в знаменателе полная себестоимость продаж.

- доходность расходов, то есть величина доходов на один рубль расходов, которая рассчитывается следующим образом:

Сначала рассчитывают показатель затрат на 1 рубль доходов.

З1 руб., где

З1 руб. - затраты на 1рубль доходов;

С - себестоимость;

В - выручка.

После чего доходность расходов можно найти, как:

Д = 1 - З1 руб. , где

Д - доходность расходов;

З1 руб. - затраты на 1рубль доходов;

Таблица 2. Динамика показателей рентабельности затрат ЗАО «Эко-Транс» за период 2008-2010гг.

Наименование показателя	2008	2009	2010	Темп прироста 2009г. к 2008г.,%	Темп прироста 2010г. к 2009г.,%
Рентабельность затрат по обычным видам деятельности, %	85,68	161,33	229,42	88,29	42,2
Доходность расходов, руб.	0,45	0,47	0,52	4,44	10,64

Из таблицы видно, что рентабельность затрат по обычным видам деятельности стремительно повысилась за период 2008-2010гг., на 143,74 %, но темп прироста в 2010г. к 2009г. заметно снизился с 88,29 % (по отношению 2009г. к 2008г.) до 42,2 %, но не смотря на это предприятие по данному показателю является высоко рентабельным. Что подтверждается следующим показателем - это доходность расходов. Здесь наблюдается постепенный рост доходов на рубль расходов, если в 2008г. доходы составляли 45 копеек, то в 2010г. они выросли на 7 копеек или 10,64 %.

Подводя итог, можно сделать вывод, что ЗАО «Эко-Транс» осуществляют услуги рентабельно, с минимальными затратами, кроме того наблюдается тенденция роста рентабельности затрат и увеличения доходов.

Помимо рентабельности затрат на эффективность, то есть прибыльность деятельности организации влияет и процесс реализации услуг. Эффективность коммерческой деятельности можно охарактеризовать с помощью показателя рентабельности продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике, он рассчитывается делением чистой прибыли от реализации работ и услуг на сумму полученной выручки.

РП =, где

РП - рентабельность продаж;

ЧП - чистая прибыль;

В - выручка.

Таблица 3. Динамика показателей рентабельности продаж ЗАО «Эко-Транс» за период 2008-2010гг.

Наименование показателя	2008	2009	2010	Темп прироста 2009г. к 2008г.,%	Темп прироста 2010г. к 2009г.,%
Рентабельность продаж, %	46,92	85,25	111,1	81,69	30,32

По данной таблице можно сделать вывод, что организация реализует свои услуги прибыльно, наблюдается рост рентабельности продаж, не смотря на снижение темпа прироста на 51,37 % в 2010г. по отношению к 2009г. по сравнению с темпом прироста 2009г. к 2008г.

Наиболее полно отразить результаты хозяйственной деятельности можно, используя показатель рентабельности капитала, который отражает уровень эффективности его использования.

РСК = , где

РСК - рентабельность собственного капитала

ЧП - чистая прибыль;

- средняя величина собственного капитала.

Сумму собственного капитала можно рассчитать несколькими способами (с различной степенью точности):

- приблизительный способ - сумма собственного капитала принимается равной итогу III раздела Бухгалтерского баланса;

- уточненный - сумма собственного капитала равна сумме итога III раздела и строки 640 из V раздела Бухгалтерского баланса;

- более точный третий способ, когда сумма собственного капитала рассчитывается в виде суммы чистых активов.

Остановимся на методике определения суммы чистых активов.

Гражданским кодексом РФ и ФЗ №208-ФЗ от 26 декабря 1995г. «Об акционерных обществах» для оценки финансового состояния организаций предусмотрен показатель чистых активов. Порядок расчета их стоимости определен совместным приказом Министерства финансов РФ и Федеральной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку от 29 января 2003г. №10н/03/6/ пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Стоимость чистых активов отражается в форме №3 «Отчет об изменениях капитала».Чистые активы показывают стоимость имущества организации, сформированную за счет собственного капитала.

ЧА = ?А - ?О, где

?А - сумма активов, принимаемых к расчету;

?О - сумма обязательств, принимаемых к расчету.

Для расчета активов и обязательств, принимаемых к расчету, следует использовать данные Бухгалтерского баланса.

?А = итог актива (стр.300) - «Задолжность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал».

?О = итог IV раздела (стр.590) + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.650 + стр.660.

По итогам расчетов средняя величина чистых активов или собственного капитала за анализируемый период составила:

2008 год - 26921,5 тыс. руб.

2009 год - 38176,5 тыс. руб.

2010 год - 45786 тыс. руб.

Сумму чистых активов необходимо сравнивать с уставным капиталом организации. В рассматриваемом периоде сумма чистых активов в 2009г. и 2010г. больше величины уставного капитала, что является положительной стороной деятельности организации, так как предприятие улучшает свое финансовое положение. В 2008г. сумма чистых активов составила величину меньше, чем уставный капитал, что означает, что акционерное общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов в соответствии со ст. 35 Закона об акционерных обществах.

Таблица 4. Динамика показателей рентабельности собственного капитала ЗАО «Эко-Транс» за период 2008-2010гг.

Наименование показателя	2008	2009	2010	Темп прироста 2009г. к 2008г.,%	Темп прироста 2010г. к 2009г.,%
Рентабельность собственного капитала, %	51,66	64,93	63,61	25,69	-2,03

На основании приведенных в таблице данных ЗАО «Эко-Транс» можно назвать среднерентабельной организацией, так как уровень рентабельности собственного капитала находится в промежутке от 51 % до 70 %, что показывает эффективность управления всем капиталом, имеющимся на балансе организации. Но директору необходимо обратить внимание на снижение рентабельности собственного капитала в 2010г. на 2,03 % .

Важнейшее значение в системе показателей рентабельности коммерческих организаций имеет показатель рентабельности активов (имущества). Этот показатель отражает эффективность использования всех активов предприятия, и рассчитывается по формуле:

РА = , где

РА - рентабельность активов;

ЧП - чистая прибыль;

- средняя величина активов.

В данную группу показателей входят следующие конкретные показатели:

- рентабельность всех активов организации (РА );

- рентабельность оборотных активов, то есть в знаменателе средняя величина оборотных активов;

- рентабельность внеоборотных активов, в знаменателе средняя величина внеоборотных активов;

- рентабельность основных средств, когда в знаменателе средняя величина основных средств;

- рентабельность производственных фондов;

РПФ = , где

РПФ - рентабельность производственных фондов;

ЧП - чистая прибыль;

- средняя стоимость основных производственных фондов;

- средняя стоимость материальных оборотных активов.

Стоимость основных производственных фондов и материальных оборотных средств в совокупности характеризует величину производственного потенциала организации. Рентабельность производственных фондов отражает эффективность использования производственного потенциала организации, так как в числителе представлены финансовые результаты, а в знаменателе - средняя стоимость производственного потенциала.

Стоимость основных фондов на балансовую дату можно взять из Бухгалтерского баланса по стоке 120, а стоимость материальных оборотных активов показана также в Бухгалтерском балансе по строке 210.

Таблица 5. Динамика показателей рентабельности активов ЗАО «Эко-Транс» за период 2008-2010гг.

Наименование показателя	2008	2009	2010	Темп прироста 2009г. к 2008г.,%	Темп прироста 2010г. к 2009г.,%
Рентабельность всех активов, %	46,56	60,25	58,9	29,41	-2,24
Рентабельность оборотных активов, %	118,39	105,1	89,77	-11,23	-14,59
Рентабельность внеоборотных активов, %	76,74	141,2	171,32	84	21,33
Рентабельность основных средств, %	82,3	152,55	184,32	85,36	20,82
Рентабельность производственных фондов, %	73,08	131,51	168,24	79,95	27,93

Вывод: ЗАО «Эко-Транс» эффективно управляет своим имуществом, так как показатели рентабельности всех активов организации в 2009-2010гг. составляют примерно 60 %. Однако следует обратить внимание на тенденцию снижения в 2010г. как показателей рентабельности оборотных активов, так и общей рентабельности всех активов организации. Высокой рентабельностью обладают внеоборотные активы, основные средства и производственные фонды, кроме того, по данным активам наблюдается тенденция значительного увеличения показателей рентабельности.

Проведя комплексную оценку финансового состояния ЗАО «Эко-Транс» по системе показателей рентабельности, можно сделать вывод, о том, что акционерное общество является прибыльным, то есть рентабельным по всем показателям. Наблюдаются тенденции роста рентабельности организации в целом, но в то же время существуют и показатели рентабельности, по которым эффективность управления ими снизилась. Так, например, темп прироста рентабельности всех активов в 2010г. уменьшился на 2,24 %, в том числе рентабельность оборотных активов опустилась со 105,1 % до 89,77 %. В дополнение к этому рентабельность собственного капитала также снизилась на 2,03 %. Для того чтобы разобраться в причинах таких изменений следует провести факторный анализ по таким основным показателям как: рентабельность всех активов и рентабельность собственного капитала ЗАО «Эко-Транс».

2.3 Факторный анализ показателей рентабельности ЗАО «Эко-Транс»

Традиционная формула определения процента рентабельности активов следующая:

РА = , где

РА - рентабельность активов;

ЧП - чистая прибыль;

- средняя величина активов.

Для факторного анализа в данную формулу вводится показатель выручки.

РА = , где

РА - рентабельность активов;

- рентабельность продаж;

- коэффициент оборачиваемости активов.

В результате получилась двухфакторная мультипликативная модель. Для анализа влияния факторов можно применить метод цепных подстановок.

Таблица 6. Факторный анализ рентабельности активов ЗАО «Эко-Транс»

Наименование показателя	2008	2009	2010
Чистая прибыль,тыс. руб.	13907	24787	29125
Средняя величина активов, тыс. руб.	29868	41139,5	49446
Влияние рентабельностипродаж, %	33,6	27,21	13,68
Влияние коэффициента оборачиваемости активов	5,42	-0,47	-5,11
Рентабельность всех активов организации, %	46,56	60,25	58,9

По результатам проведенного факторного анализа выявлено, что рентабельность активов на начало 2008 года составила 8,46 % , а на конец года - 51,61 %. Причинами такого резкого повышения уровня рентабельности стало повышение показателя рентабельности продаж. Влияние коэффициента оборачиваемости незначительно - всего 5,42 %. В 2009 году ситуация ухудшилась, не смотря на то, что уровень рентабельности повысился на 13,69 % , так как на увеличение процента рентабельности на 27,21 % повлиял все тот же показатель рентабельности продаж, а коэффициент оборачиваемости снизил общий итог на 0,47 %. И в 2010 году наблюдается аналогичная тенденция: уровень рентабельности активов возрос на 13,68 % за счет рентабельности продаж и снизился на 5,11% по причине снижения коэффициента оборачиваемости активов.

Таким образом, можно сделать вывод, что ЗАО «Эко-Транс» повышает уровень рентабельности всех активов только с помощью эффективной коммерческой деятельности, а политика управления активами данной организации только тормозит данное развитие.

По данным, содержащимся в таблице 5 очевидно, что тенденция снижения уровня прибыльности наблюдается именно в показателях рентабельности оборотных активов. Следовательно, руководителю ЗАО «Эко-Транс» нужно принять меры к более рациональному и эффективному управлению оборотными средствами организации.

Негативная динамика прослеживается и в показателях рентабельности собственного капитала. Темп прироста 2010г. к 2009г. составил -2,03 %. Чтобы оценить влияние причин на этот нежелательный процесс следует также провести факторный анализ данного показателя.

Факторная модель рентабельности собственного капитала выглядит следующим образом:

РСК = , где

РСК - рентабельность собственного капитала;

- рентабельность продаж;

 - коэффициент оборачиваемости капитала.

Таблица 7. Факторный анализ рентабельности собственного капитала ЗАО «Эко-Транс»

Наименование показателя	2008	2009	2010
Чистая прибыль,тыс. руб.	13907	24787	29125
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	26921,5	38176,5	45786
Влияние рентабельностипродаж, %	37,07	29,13	14,72
Влияние коэффициента оборачиваемости капитала	6,08	-0,94	-5,11
Рентабельность собственногокапитала, %	51,66	64,93	63,61

Из таблицы видно, что в 2008 году на повышение уровня рентабельности собственного капитала на 43,15% (по сравнению с уровнем рентабельности на начало 2008г.) основное влияние, 37,07 %, оказал показатель рентабельности продаж, влияние коэффициента оборачиваемости капитала незначительно, 6,08 %. В 2009г. рентабельность продаж также повысила уровень рентабельности собственного капитала на 29,13 %, а оборачиваемость капитала понизила его на 0,94 %. В результате рентабельность собственного капитала составила 64,93 %. В 2010г. из-за очередного снижения коэффициента оборачиваемости капитала рентабельность собственного капитала уменьшилась на 5,11 % , а влияние рентабельности продаж оказало положительное воздействие, в результате чего, уровень рентабельности собственного капитала повысился на 14,72 % и составил 63,61 %, что на 1,32 % меньше, чем в 2009г.

В итоге можно сказать, что собственный капитал ЗАО «Эко-Транс» является рентабельным, то есть приносит прибыль, но существует тенденция снижения уровня данного показателя, причиной, чего является неэффективная политика управления капиталом, его использованием, в том числе низкий коэффициент оборачиваемости. Поэтому организация должна уделить данной проблеме особое внимание.

На основании проведенной комплексной оценки различных показателей рентабельности и факторного анализа хозяйственной деятельности ЗАО «Эко-Транс» можно сделать вывод, что данное юридическое лицо является среднерентабельной организацией, в том числе оно:

- эффективно распоряжается затратами предприятия;

- является доходным по результатам коммерческой деятельности;

- использует собственный капитал прибыльно;

- эффективно управляет активами предприятия

Но, как уже было сказано выше, у данной организации существуют некоторые проблемы в сфере управления активами предприятия и использования собственного капитала. Кроме того, как и для любой организации ЗАО «Эко-Транс» важно дальнейшее развитие и рост прибыльности ее деятельности. Для достижения поставленных целей и решения проблем в финансово-хозяйственной деятельности необходимо использовать показатели рентабельности в финансовом анализе и планировании, выработать практические мероприятия по повышению уровня рентабельности данной организации, то есть найти резервы данного повышения.

3. Практические мероприятия по повышению рентабельности в ЗАО «Эко-Транс»

3.1 Использование показателей рентабельности в финансовом анализе и планировании

Показатели рентабельности уже достаточно длительное время используются в финансовом анализе и планировании. Это предусмотрено тем, что любое предприятие пред началом своей деятельности планирует объем производства той или иной продукции, количество сырья и материалов для данного производства, объемы их запасов, затраты на оплату труда работников, суммы привлекаемых заемных средств и многое другое - и все это рассчитывается на основе прогноза величины прибыли, которую возможно организация получит в будущем. Следовательно, для оптимального соотношения суммы затрат на производство и величины прибыли просто необходимо знать рентабельно ли производство какой- либо продукции или оказание услуг и на сколько это рентабельно, так как возможно существуют альтернативные, более прибыльные варианты использования капитала.

Кроме того, показатели рентабельности имеют важное значение в самом процессе производства, реализации продукции, либо услуг, так как необходимо своевременно заметить какие-либо негативные тенденции снижения прибыльности предприятия, найти причины, послужившие этому процессу и устранить их. Именно с помощью показателей рентабельности это легко совершить на практике.

На практике достаточно рассчитать ограниченный ряд показателей рентабельности, которые полно характеризуют эффективность деятельности организации: рентабельность всех активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж и рентабельность затрат. Все эти показатели взаимосвязаны между собой, что отражает объективные связи между различными сторонами производственно-финансовой и управленческих процессов. Для отражения взаимосвязей, которые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельности компании (оборачиваемость активов, рентабельность продаж) и в сфере финансовой деятельности (структура капитала), используются модели рентабельности. Для количественной оценки взаимодействия показателей рентабельности и влияния на них других факторов могут быть использованы факторный и индексный методы анализа. Методы факторного анализа показателей рентабельности предусматривают разложение исходных формул расчета показателя по качественным и количественным параметрам с целью дальнейшей оценки их влияния на уровень и динамику рентабельности. Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния и финансовыми результатами. Они используются при прогнозировании финансовой устойчивости предприятия. Использование индексного метода также позволяет оценивать влияние факторов на основе системы индексов соответствующих параметров.

Так, например, рассмотрев, систему показателей рентабельности на примере ЗАО «Эко-Транс» можно сделать вывод, что абсолютные показатели прибыли за три отчетных года не могут охарактеризовать финансовое состояние на данном предприятии. Можно проследить тенденцию роста прибыли, но эффективно ли функционирует предприятие неизвестно. Рассчитав, четыре вида рентабельности, становится видно: по каким показателям организация работает эффективно и на сколько. Если существуют какие-либо отклонения от нормы, можно довольно легко найти причины с помощью факторного анализа.

Исходя из всего выше сказанного вытекает, что для успешной деятельности каждой организации необходимо учитывать показатели рентабельности, так как они играют важную роль в финансовом анализе и планировании, а также являются его неотъемлемой частью.

3.2 Резервы повышения уровня рентабельности ЗАО «Эко-Транс»

По результатам оценки показателей рентабельности и проведенного по ним факторного анализа выявлено, что в ЗАО «Эко-Транс» существуют некоторые проблемы в сфере управления активами предприятия и использования собственного капитала. Поэтому, следует найти резервы повышения уровня рентабельности по данным показателям.

Рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности продаж и производительности активов. Анализ показал, что из двух основных факторов положительно на динамику рентабельности собственного капитала повлиял только один - рентабельность продаж. Следовательно, для повышения уровня рентабельности собственного капитала нужно увеличивать коэффициент отдачи капитала.

Финансовая устойчивость организации зависит от доли прибыли, направляемой на реинвестирование, а также от структуры капитала, привлечения заемного капитала, что формирует экономическую и финансовую рентабельность капитала. Экономическая рентабельность определяется отношением прибыли до уплаты процентов за использование заемных и привлеченных средств к активам предприятия и представляет собой наиболее общую относительную характеристику эффективности использования заемных средств. Поэтому ЗАО «Эко-Транс» следует пересмотреть политику управления чистыми активами предприятия, а также для увеличения доходности капитала следует более рационально использовать заемные средства с фиксированным процентом. Рентабельность собственного капитала повышается при использовании компанией заемных средств, что объясняется положительным влиянием финансового рычага (финансового левриджа). Эффект финансового левриджа - способность заемного капитала генерировать дополнительную прибыль, то есть увеличивать рентабельность собственного капитала благодаря использованию заемных средств. Эффект финансового рычага зависит от доли заемных средств в общей сумме используемого капитала, от разницы между экономической рентабельностью и процентами за использование заемного капитала.

Показатель рентабельности активов характеризует эффективность использования имущества организации - внеоборотных и оборотных активов. Основными факторами, определяющими уровень и динамику рентабельности активов, является оборачиваемость активов и уровень рентабельности продаж. Отсюда следует, что значительная доля прибыли в объеме продаж не всегда обеспечивает высокую рентабельность активов. Это становится возможным лишь при большой оборачиваемости активов.

В текущей деятельности ЗАО «Эко-Транс» для обеспечения стабильного функционирования предприятия, достижения необходимой прибыли, рентабельности и платежеспособности особую роль играют текущие активы как наиболее мобильная часть активов. Быстрая оборачиваемость текущих активов позволяет с меньшими финансовыми ресурсами, вложенными в оборотные средства, получить большую выручку и прибыль.

В итоге можно выделить два основных резерва повышения уровня рентабельности совокупных активов для «Эко-Транс»:

1. Увеличение бухгалтерской и чистой прибыли организации.

Бухгалтерскую прибыль коммерческой организации можно увеличить за счет:

наращивания объемов продаж услуг;

снижения себестоимости продаж;

сокращения управленческих расходов;

уменьшения коммерческих расходов;

допустимого (некритического) повышения цен реализуемых услуг;

эффективных финансовых операций;

прибыльных операций с имуществом;

сокращения прочих расходов (снижение сумм комиссионного вознаграждения посредническим организациям за проведение и оформление сделок с различными объектами имущества; сумм штрафов, пеней и неустоек, уплаченных организацией за нарушение условий договоров; сумм убытков, причиненных ненадлежащим исполнением обязательств, которые возмещает организация; сумм уценки материально-производственных запасов; сумм дебиторской задолжности с истекшим сроком исковой давности и другое).

2. Оптимизация величины и структуры активов организации. Это возможно осуществить за счет:

1) реализации, сдачи в аренду, ликвидации либо безвозмездной

передачи ненужных или излишних объектов имущества;

2) сокращения текущих запасов товарно-материальных ценностей до

оптимального уровня;

снижения остатков дебиторской задолжности.

Рентабельность затрат и продаж ЗАО «Эко-Транс» находятся на достаточно высоком уровне, но для того, чтобы его поддерживать и увеличивать нужно учитывать следующие основные пути повышения рентабельности продукции:

- снижение затрат на один рубль продукции;

- улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости или повышение обратных им показателей - фондоотдачи);

- рост объема производства;

- рост цен на услуги, сопровождаемый улучшением их качества.

Заключение

Оценка системы показателей рентабельности, проведённая в курсовой работе, показала, что рентабельность организации представляет собой сложную систему показателей, требующую постоянного совершенствования.

По итогам работы можно выделить следующие важнейшие выводы.

Изучая конечные финансовые результаты деятельности ЗАО «Эко-Транс», важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объёмы товарооборота, разные издержки ресурсы.

Рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

Показатели рентабельности имеют особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от управленческой деятельности руководителей, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса, а третьи - с условиями и результатами коммерческой деятельности.

В ходе курсовой работы была рассмотрена система показателей рентабельности, проведена оценка уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности ЗАО «Эко-Транс», по результатам чего можно сделать необходимые выводы.

«Эко-Транс» - прибыльная организация, которая эффективно распоряжается своим имуществом, использует собственный капитал, рационально, рентабельно производит и реализует свои услуги. Конечно, существуют и недостатки в управлении оборотными активами, и не совсем прибыльно используются чистые активы предприятия. Но у данного акционерного общества существуют достаточное количество путей и резервов повышения уровня рентабельности как показателей с негативной динамикой развития, так и показателей, по которым уровень рентабельности находится на высоком уровне.

В заключении нужно отметить, что показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий, они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия и применяются в практически всех сферах финансового анализа и планирования деятельности предприятия.

Список использованных источников

показатель рентабельность доходность финансовый анализ

1. Электронная Справочная Система «Консультант Плюс - Финансовые консультации для бухгалтера», 2010

2. Гражданский Кодекс РФ, 2008

3. Финансы предприятий. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, - М.: ИНФРА, 2002

4. Экономический анализ: учебник / Под ред. Н.В. Войтловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой - М.: Юрайт, 2010

5. Финансы предприятий: учебник / Под ред. Колчиной Н.В. - М.: ЮНИТИ, 2001

6. Теория экономического анализа: учебник / Баканов М.И., Шеремет А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2007г.

7. Финансы: учебник / под ред. Грязновой А.Г.- М.: Финансы и статистика, 2007

8. Методика финансового анализа предприятия: учебник / Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. - М.: ЮНИ-ГЛОБ, 1999г.

9. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Савицкая Г.В. - Мн.: Новое издание, 2002

10. Экономика предприятия: учебник для вузов / Н.А.Сафронова - М.: Юристъ, 2009

11. Экономика предприятия: учебник / И.В. Сергеев - М.: Финансы и статистика, 2007

12. Электронный справлчник студента, 2008

13. Введение в финансовый менеджмент: / Ковалев В.В. М.:Финансы и статистика, 2009

14. Методы оценки рентабельности и факторов, влияющих на её уровень / Коваленко Е.М. М.: Экономика. Финансы. Управление, 2004

Размещено на Allbest.ru