Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Для общей характеристики активов предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса составляется таблица 11

Таблица 11 - Структура и движение активов предприятия

Анализ активов предприятия показал, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла на 292 тыс. руб., благодаря внеоборотным и оборотным активам, которые выросли на 33 тыс.руб. и 260 тыс. руб. соответственно.. Структура активов также изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного увеличилась. Рост текущих активов в анализируемом периоде был обусловлен в первую очередь увеличением запасов на 16 тыс. руб. и денежных средств на 238 тыс.руб., что можно оценивать как положительный фактор.

Увеличение суммы активов свидетельствует о снижении степени финансовых рисков и повышения финансовой устойчивости данного предприятия.

Анализ структуры и движения пассивов предприятия выполняются по данным, представленным в таблице 12.

Таблица 12 - Структура и движение пассивов предприятия

Пассивы предприятия - это источники средств предприятия, его обязательства, т.е. пассивы, показывают, откуда взялись средства и кому обязано за них предприятие. Соответственно анализ пассивов предполагает изучение их структуры и динамики. При этом пассивы целесообразно разделить на собственный и заемный капитал. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств образует постоянную часть капитала (как правило, эта часть капитала используется на финансирование внеоборотных активов); краткосрочные обязательства представляют собой переменную часть капитала (используются для финансирования оборотных активов).

Анализируя динамику и структуру пассивов, видим, что предприятие увеличило имущество за счет собственных средств, которые возросли на 447 тыс.руб., добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

Анализируя более подробно собственный капитал, можно сделать вывод, что значительно увеличилась сумма и доля капитала.

Сумма заемных средств снизилась на 155 тыс. руб. за счет кредиторской задолженности по сравнению с предыдущим годом. При соотношении дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный период, выяснялось, что долгосрочная дебиторская задолженность у предприятия отсутствует.

От соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

- удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала (коэффициент финансовой независимости или автономии);

- доля заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), в том числе долгосрочного и краткосрочного;

- отношение заемного капитала к собственному.

Однако всегда необходимо помнить о том, что оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия.

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия и определение класса финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятий. Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет ил снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы

Проверим это неравенство по данным баланса нашего предприятия:

Оборотные активы = 2580 тыс.руб.

Собственный капитал = 3598 тыс.руб.

Внеоборотные активы = 1673 тыс.руб.

По нашим данным мы получили, что оборотные активы > Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Этот самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Но наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, обобщаются в таблице 13.

Таблица 13 - Расчет показателей финансовой устойчивости

По данным таблицы можно сделать следующие выводы.

Почти у всех коэффициентов наблюдается тенденция роста.

Коэффициент капитализации показывает, что организация на 1 руб. вложенных в активы собственных средств привлекла 0,18 руб. заемных, показатель удовлетворяет нормативным значениям.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показал, что более половины оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Достаточно большой удельный вес в общей сумме источников финансирования приходится на собственные средства.

В основном вся деятельность Кооператива финансируется за счет устойчивых собственных средств.

Таким образом, независимость предприятия от внешних источников финансирования укрепилась, что подтверждается данным предшествующих таблиц. По этим значениям коэффициента соотношения заемных средств напрашивается вывод о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Для предприятий, обладающих значительной долей оборотных средств в своих активах можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп = 509 тыс.руб.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1) наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы или СОС = (стр.490 - стр. 190) = 1925 тыс.руб.

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы или КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр.190 = 1925 тыс.руб.

3) Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы ) - Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр.190 = 2580 тыс.руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС - Зп = 1925 - 509 = + 1416 тыс.руб.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Фт = КФ - Зп = 1925 - 509 = + 1416 тыс.руб.

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Фо = ВИ - Зп = 2580 - 509 = + 2071 тыс.руб.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф?0,

0, если Ф <0

Таблица 14 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

По данным таблицы 11, можно сделать вывод, о том, что Потребительский жилищно-строительный кооператив №113 является абсолютно независимой организацией, финансирующей свою деятельность за счет собственных средств. В "Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия" предлагается все показатели финансово-экономического состояния предприятия разделить на два уровня: первый и второй. Эти критерии имеют существенные качественные различия. К первому относятся показатели, для которых определены нормативные значения: показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменения. Если их значения ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня.

Таблица 15 - Состояние показателей первого уровня

Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений ("коридора"), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону приемлемых значений (движение от границ к центру "коридора"). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку "отлично".

Состояние I.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как "отличное" (значения показателя находятся в середине "коридора") или "хорошее" (значения у одной из границ "коридора").

Состояние I.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины "коридора" к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае - "хорошо".

Состояние II.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как "хорошее" или "удовлетворительное".

Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого "коридора". Оценка - "удовлетворительно" или "неудовлетворительно". Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 - значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка - "неудовлетворительно".

Хороший результат дает использование интегральной оценки финансового состояния предприятия на основе скорингового анализа. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя их фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Таблица 16 - Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это организации , имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-класс - это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации.

3-класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль у таких организаций , как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

На основе скорингового анализа определим, к какому классу финансового состояния относится наше предприятие.

Исходные данные представлены в таблице 17

Таблица 17 - Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Если подставить полученные значения показателей в таблицу 16, то мы получаем, что предприятие ЖСК №13 относиться к первому классу набрав 98,9 баллов. Это означает, что организации имеет абсолютную финансовую устойчивость и платежеспособность, имеет рациональную структуру имущества и его источников.

Исходя из выше изложенного анализа, можно сделать вывод, о том, что исследуемое предприятие финансово устойчиво и необходимо разработать мероприятия, которые позволили бы и в дальнейшем сохранить занимаемое положение.

Глава 3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ЖСК № 113

3.1 Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью