Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Аренда машин, оборудования, зданий, сооружений на международной арене стала широко применяться в 50-60-е гг. ХХ века. Причинами бурного развития аренды являются два аспекта: во-первых, производители добиваются дополнительных объемов сбыта продукции в условиях жесткой конкуренции на мировом рынке; во-вторых, для потребителей появляется реальная возможность в условиях быстрых темпов научно-технического прогресса заменить оборудование без больших финансовых средств на его приобретение.

В последнее время происходит резкое увеличение объемов аренды на недвижимость в виде цехов, предприятий, когда перемещается не предмет аренды, а сам арендатор. Широко применяется аренда в сельском хозяйстве. Одним из инструментов финансирования внешнеторговых операций по импорту машин, оборудования, других товаров, по экспорту готовой продукции является лизинг - особый вид аренды.

При получении объекта в пользование лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание, ремонт), хотя в соответствии с положениями гражданского законодательства лизингодатель по-прежнему остается владельцем объекта лизинговой сделки.

Невозможность использовать объект из-за его порчи или гибели не освобождает лизингополучателя от обязанности погашать долг. В отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает лизингодателю не ежемесячную плату за право пользоваться объектом, а полную сумму амортизационных отчислений.

Подобное распределение рисков, отличающееся от сделки при аренде, является обоснованным, так как лизингодатель обычно приобретает объект лизинга по просьбе и в интересах лизингополучателя, а также оно является эффективной гарантией соблюдения всех правил и инструкций по тщательному уходу за объектом со стороны лизингополучателя.

Таким образом, лизинг выгоднее аренды, поэтому он получает широкое развитие во всем мире. Целью настоящей работы является анализ проблем и перспектив развития международного лизинга.

1. Анализ рынка лизинговых услуг: проблем и перспектив его развития в развитых странах

1.1 Мировой рынок лизинговых услуг: динамика развития

Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышает темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции как на внутреннем, так и на внешних рынках.

В 2000 г. в мире в форме лизинга было профинансировано сделок с новым оборудованием, машинами и механизмами на сумму свыше 400 млрд. долл. США, что равняется по величине прямым иностранным инвестициям. Кроме автомобилей, гражданских самолетов и морских судов, предметами международного лизинга часто становятся строительное оборудование, вычислительная техника, станки и оборудование. В настоящее время 25-30% инвестиций в развитых странах приходится на лизинговые операции, около 80% новых видов продукции производится на оборудовании, взятом в аренду [6, 10].

Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых экономических центрах: США, Западной Европе и Японии, на долю которых приходится примерно 93% объема лизинговых сделок в мире.

Динамично лизинг развивается также в Гонконге, Индонезии, Тайване, Сингапуре и особенно в Южной Корее, которая вышла на пятое место в мировой классификации.

Мировой объем операций по лизингу оборудования в 1995-2000 гг. (последние имеющиеся данные) рос со среднегодовым темпом 4,1% и приблизился к 0,5 трлн. долл. Прирост отмечался ежегодно, за исключением 1997 г., когда из-за азиатского финансового кризиса резко сократились объемы лизинговых операций в странах Азии и Европы. В 2000-2001 гг. в условиях спада в экономике США спрос на лизинговые услуги в этой стране снизился, что привело к ухудшению финансового положения многих компаний отрасли. В США в 2000 г. 9 крупных лизинговых компаний объявили о своем банкротстве, 13 были выставлены на продажу и 46 - приобретены конкурентами; в 2001 г. еще 17 фирм ушли из бизнеса через поглощение или банкротство [6, 10].

Крупнейшим регионом по совокупному объему лизинговых сделок является Северная Америка, на долю которой в 2000 г. приходилось 55% мирового рынка лизинговых услуг (против 41% в 1996 г.). Среднегодовые темпы прироста объема лизинговых услуг в регионе в 1995-2000 гг. составляли 10%. Удельный вес азиатских стран из-за финансового кризиса сократился в 1997 г. на 24,2% по сравнению с предыдущим годом и в 1998 г. еще на 6,9% - до 74,7 млрд. долл. Несмотря на рост объема лизинговых операций до 78,3 млрд. долл. в 2000 г., страны Азии так и не достигли по данному показателю предкризисного уровня [6, 10].

Региональная и страновая структура мирового рынка услуг по лизингу оборудования представлены в табл. 1 и 2 [6, 10].

На долю 10 стран в 2000 г. пришлось 89% мирового объема лизинговых операций, или 445,1 млрд. долл., в том числе на 5 крупнейших (США, Японии, ФРГ, Великобритании и Франции) - свыше 80%.

Уровень развития лизинговых отношений считается своеобразным показателем динамичности экономики государства и гибкости его хозяйственного механизма. Так, в США лизинг является основным инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 40% инвестиций в машины и оборудование; в большинстве промышленно развитых и новых индустриальных стран этот показатель превышает 25% (удельный вес лизинга по континентам: Азия - 27%, Африка -1,3%, Северная Америка- 41,5%, Южная Америка - 31,1%, Европа -24,6%, Австралия и Новая Зеландия - 1,7%). В России удельный вес лизинга в объеме инвестиций в производство составляет менее 1,5% [6, 10].

Таблица 1

Региональная структура мирового рынка услуг по лизингу в 2000 г.

Таблица 2

Страновая структура мирового рынка услуг по лизингу оборудования в 2000 г.

Показатель ежегодного объема новых лизинговых сделок отражает склонность инвесторов к аренде нового оборудования в отличие от приобретения в собственность. Среди 10 ведущих стран доля лизинга в совокупном объеме капиталовложений в 2000 г. колебалась от 32% в США до 15% в ФРГ, 12% в Италии и 5% в Испании.

Значительные различия наблюдаются и в отраслевой структуре лизинга оборудования: так, если в США крупнейшим предметом лизинга являются транспортные средства (табл. 3), то в Японии - средства информатики (34% в 2000 г.). В целом в мире в 1998 г. (последние имеющиеся данные) почти 50% совокупного объема лизинговых операций пришлось на долю автотранспортных средств, 25,5% - промышленного оборудования, 12,5% - средств информатики и 5,3% - судов, летательных аппаратов и железнодорожного подвижного состава. Отраслевая структура рынка не претерпела существенных изменений, за исключением роста удельного веса средств информатики (в странах Европы - с 12,5% в 1998 г. до 13,9% в 2001 г.). Это объясняется тем, что из-за быстрого обновления информационных технологий многие компании стремятся орать дорогостоящее компьютерное оборудование в аренду, а не покупать его. В 2000 - 2002 гг. отмечалось сокращение объема лизинговых операций с летательными аппаратами и железнодорожным подвижным составом, что связано с вялой конъюнктурой в отраслях-потребителях соответствующего оборудования [6, 11].

Таблица 3

Отраслевая структура операций по лизингу оборудования в США в 2000 г.

Фирмы, выступающие на лизинговом рынке в роли арендодателей, можно подразделить на четыре основные группы: филиалы банков, филиалы промышленных компаний, «связанные» лизинговые компании и независимые фирмы.

Лизинговые филиалы коммерческих банков, обеспечивающие как прямое финансирование закупок оборудования, так и предоставление собственно лизинговых услуг, контролируют большую часть лизингового рынка (в США - 32%).

Первоначально коммерческие банки рассматривали лизинг оборудования как конкуренцию своему основному бизнесу, впоследствии, по мере того как покупатели оборудования стали искать пути уменьшения своего налогового бремени, они стали создавать специализированные филиалы, которые заняли видное место на рынке долгосрочной аренды оборудования. Среди 10 крупнейших лизинговых компаний США четыре («CitiCapital», «Bank of America Leasing & Capital», «Fleet Capita» и «Wachovia Leasing») являются филиалами ведущих американских коммерческих банков. Компания «Leaseplan» - европейский лидер в области лизинга легковых автомобилей (ее парк автомобилей в Европе в 2002 г. достиг 595 тыс. ед., а во всем мире -745 тыс.) является филиалом банка «ABN AMRO» (Нидерланды) [6, 11].

Активное внедрение банков в сферу лизингового бизнеса определяется рядом условий:

- практически во всех странах банкам было разрешено сдавать в лизинг имущество, т. е. выступать в роли непосредственных арендодателей. В результате, когда на рубеже 60-70-х гг. у компаний возникла острая нехватка ликвидных средств, банки не замедлили воспользоваться этим правом и стали сдавать в лизинг оборудование;

- законодательство ряда стран запрещает банкам предоставлять кредиты одному заемщику в размере, превышающем 10% их уставного капитала, в то время как на лизинг подобные ограничения не распространяются;

- поскольку лизинговые операции представляют собой по форме варианты кредитования и в ряде случаев их основным содержанием является финансирование (в первую очередь, финансовый лизинг), банки становятся необходимым участником в организации и выполнении лизинговых Проектов. Сегодня уже ни одна достаточно крупная операция не обходится без непосредственного участия банка.

«Связанные» лизинговые компании являются специализированными филиалами фирм-изготовителей оборудования, финансирующими продажи продукции своих материнских компаний. Примерами могут служить «IBM Global Financing», «Caterpillar Financial», «John Deere Credit» и «Boeing Capital». Важнейшей причиной их успеха на мировом лизинговом рынке является то, что они предлагают гибкие, выгодные для покупателя условия аренды.

В группу независимых лизинговых фирм, входят самые различные компании, не имеющие над собой материнской компании, владеющей контрольным пакетом акций, в том числе финансовые, страховые, арендные компании и др.

Крупнейшим экспортером лизинговых услуг в мире являются США. В 1990-2000 гг. американский экспорт лизинговых услуг рос со среднегодовым темпом 13% и достиг 2,7 млрд. долл. Однако, по мнению американских экспертов, в ближайшие годы этот показатель может сократиться, поскольку растущая гармонизация налогового и гражданского законодательства, а также систем бухгалтерской отчетности в различных странах мира ведет к снижению налоговых стимулов к осуществлению трансграничных лизинговых сделок. Основными импортерами лизинговых услуг США являются Канада и страны ЕС [6, 11].

От прямого экспорта лизинговых услуг следует отличать операции зарубежных филиалов лизинговых компаний, которые учитываются статистикой отдельно. О масштабах данного вида операций можно судить по тому, что в 1999 г. (последние имеющиеся данные) объем лизинговых услуг, предоставленных филиалами американских компаний в Великобритании, составил 2,6 млрд. долл. и в Канаде - 1,2 млрд. долл., а филиалов иностранных фирм в США - 3,6 млрд. долл. (на 38,6% больше, чем в 1998 г.), из них филиалов британских компаний - 1,3 млрд. [6, 11].

1.2 Основные проблемы в регулировании международного лизинга

Развитие международных лизинговых отношений поставило на повестку дня проблему их международного регулирования и гармонизации соответствующей нормативно-правовой базы в различных странах. Актуальность этой проблемы обусловлена сложностью трансграничных лизинговых сделок (между сторонами, находящимися в разных странах, перемещением предмета лизинга через национальные границы), что чревато коллизиями между нормами различных национальных законодательств. Так, контракт на продажу оборудования, предшествующий передаче его в лизинг, регулируется национальным законодательством страны, резидентом которой является арендодатель, в то время как собственно международный лизинговый контракт подпадает под юрисдикцию обеих стран [5, 775].

Важнейшим направлением международной гармонизации налогового законодательства, регулирующего лизинговые отношения, является повышение «прозрачности» в деятельности отрасли. По мнению западных экспертов, повышение прозрачности облегчает трансграничные лизинговые сделки, а также улучшает доступ инвесторов, арендаторов и арендодателей к необходимой информации о зарубежных рынках лизинговых услуг. С этой целью еще в 1988 г. в рамках Международного института по унификации частного права (UNTDROIT) была подготовлена и открыта для подписания Конвенция по международному финансовому лизингу. Конвенция делает упор на упрощении и более четком определении правовых норм и не налагает на подписавшие ее государства обязательств по внесению специальных изменений в национальном налоговом законодательстве, регулирующем лизинговые отношения. По состоянию на середину 2002 г. конвенцию подписали 18 государств, но ратифицировали -только 9 (в ближайшее время ожидается ратификация еще несколькими государствами). Россия ратифицировала конвенцию в июне 1998 г., Белоруссия - в августе 1998 г,

Специалисты выделяют ряд факторов, заставляющих государства воздерживаться от подписания конвенции. Во-первых, это незначительные объемы трансграничных лизинговых сделок в большинстве стран мира. Даже среди ратифицировавших конвенцию стран только во Франции и Италии имеются лизинговые фирмы, работающие в глобальном масштабе. Тот факт, что большинство стран, присоединившихся к конвенции, имеют небольшой объем операций по лизингу оборудования на внутреннем рынке, свидетельствует о том, что они рассматривают подписание конвенции как инструмент для усиления своего присутствия на мировом лизинговом рынке. Во-вторых, по мнению ряда специалистов, многие экспортеры лизинговых услуг скептически настроены по отношению к конвенции, поскольку значительная часть прибыли от трансграничных лизинговых операций образуется как раз за счет различий в налоговом законодательстве между отдельными странами, т, е. присоединение к конвенции может повлечь за собой исчезновение ряда экономических стимулов к лизингу. Тем не менее, конвенция послужила моделью для законодательства, регулирующего лизинговые отношения во многих странах, в частности в КНР, Индонезии, Нигерии, Панаме, РФ, США, Турции, Швеции.

Лизинговое законодательство во многих странах имеет существенные различия. Так, французская модель лизинга с опционом покупки оборудования в конце контракта в Англии считается не лизинговой сделкой, а арендой-продажей. В США опцион также не считается обязательным условием лизинга. Роль опциона на покупку при лизинге вообще имеет прямо противоположные оценки: от признания его как необходимой и неотъемлемой части лизинга до полного отрицания положительного значения в лизинговых операциях. Например, бельгийское, французское и итальянское законодательство рассматривает опцион на покупку как один из обязательных элементов лизингового договора [5, 776].

Нет единства и в правилах бухгалтерского учета лизингуемого имущества. Англосаксонская система бухгалтерского учета предусматривает отражение объекта лизинга на балансе арендатора, а по нормам, действующим во Франции и некоторых других странах, он учитывается на балансе лизинговой компании.

До настоящего времени в мировой практике не установилась даже единая трактовка самого понятия лизинга. Причем это связано не только с использованием различных терминов для описания лизинговых операций (кредит-аренда во Франции, финансовая аренда в Бельгии и т. д.), но и с правовыми и экономическими особенностями. Более того, во многих странах (в том числе в США) отсутствует специальное законодательство, регулирующее лизинговые сделки, а отношения, вытекающие из договора лизинга, регулируются общими положениями гражданского и торгового права, определяющими отношения сторон при передаче имущества во временное пользование, налоговым законодательством, в котором регламентированы амортизационные и налоговые льготы и порядок бухгалтерского учета. Главную роль в этих странах играет лизинговая и судебная практика.

В некоторых странах, в частности Франции, Бельгии, Испании, существует специальное лизинговое законодательство. В нормативных актах этих странах дается определение лизинга, перечисляются признаки, наличие которых свидетельствует о заключении договора финансового лизинга (финансовой аренды), формулируются требования, которым должен отвечать лизингодатель, а также соотношение между сроком лизинга и нормативным сроком службы имущества, регламентируются отношения между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом имущества.

Причем независимо от наличия или отсутствия специального правового обеспечения лизинга экономические и юридические понятия сущности финансового и оперативного лизинга ставятся на первое место по сравнению с используемыми методами бухгалтерского учета.

2. Проблемы и перспективы развития лизинговых отношений в странах СНГ

мировой рынок лизинговая услуга

Среди стран СНГ нормативная база лизинга существует в России, Белоруссии, на Украине, в Молдавии, Казахстане, Азербайджане и Узбекистане. Наиболее развиты лизинговые отношения в России, Белоруссии и на Украине. Однако многие нормативные положения по одним и тем же позициям в них существенно расходятся.

При проведении международного финансового лизинга необходимо учитывать специфические нормы национального законодательства, имеющие существенное значение.

Координацию процессов межгосударственной лизинговой деятельности в Содружестве осуществляет Исполком СНГ на основе разработанной им совместно со специалистами всех стран СНГ Конвенции о межгосударственном лизинге, законодательно оформляющей и способствующей развитию лизинговых отношений в Содружестве.

Конвенция учитывает специфические виды лизинговой деятельности (компенсационный, операционный, возвратный, бартерный, комбинированные виды лизинга), реально сложившиеся в экономике государств - участников СНГ, дает определения лизинга, субъектов и объектов лизингового процесса, видов лизинга, принципов межгосударственной лизинговой деятельности; определяет правила заключения лизингового договора, права и обязанности участников лизингового процесса и переходы риска; предусматривает правовую защиту субъектам межгосударственной лизинговой деятельности, гарантии имущественной неприкосновенности, компенсации убытков и не противоречит международной правовой базе.

На правовой базе Конвенции создана Лизинговая конфедерация СНГ (СНГ-ЛИЗИНГ), в состав которой сегодня входят национальные лизинговые ассоциации Беларуси, России и Украины.

Межгосударственная лизинговая деятельность в странах СНГ осуществляется с 1999 г. на основе следующих принципов, закрепленных в Конвенции «О межгосударственном лизинге» [8, 4]:

1. Субъекты межгосударственной лизинговой деятельности имеют равное право осуществлять любые ее виды, не запрещенные национальным законодательством и Конвенцией, независимо от форм собственности и других признаков. Стороны осуществляют контроль за лизинговой деятельностью в соответствии со своим национальным законодательством.

2. Запрещаются любые, кроме предусмотренных национальным законодательством и Конвенцией, действия государств, результатом которых является ограничение прав субъектов межгосударственной лизинговой деятельности.

3. Налогообложение субъектов межгосударственной лизинговой деятельности осуществляется в соответствии с национальным законодательством и международными договорами. Стороны предоставляют субъектам межгосударственной лизинговой деятельности льготы в соответствии со своим национальным законодательством.

4. Стороны самостоятельно осуществляют таможенное регулирование ввоза и вывоза объектов лизинга на своей территории в соответствии с национальным законодательством.

5. В межгосударственной лизинговой деятельности используются только те предметы лизинга, которые по своим техническим, фармакологическим, санитарным, фитосанитарным, ветеринарным и экологическим характеристикам не нарушают соответствующих стандартов и требований, действующих на территориях сторон. В случае отсутствия национальных стандартов и требований на определенные предметы лизинга их использование в качестве таковых допускается на основании соответствующих международных стандартов и требований, адаптированных к национальным условиям в установленном порядке.

6. Монополия в осуществлении межгосударственного лизинга определенного предмета лизинга регулируется национальным законодательством Сторон.

Вопросы развития межгосударственной лизинговой деятельности в государствах Содружества включены в Программу действий по развитию СНГ, определяющую основные цели, задачи и сферы сотрудничества государств - участников Содружества на период до 2010 г. Программа действий по развитию СНГ предусматривает создание условий для стабилизации и устойчивого роста национальных экономик, включая разработку правовых основ, условий и механизма осуществления межгосударственного лизинга и формирования отраслевой и территориальной инфрастуктур его сервисного обслуживания. Основным исполнителем работ по лизингу в Программе определена Лизинговая конфедерация СНГ [8, 6].

В рамках реализации задач Программы проводится разработка и осуществление «пилотных» проектов межгосударственного лизинга и создание в порядке эксперимента консорциумов, пулов и компаний по организационно-правовым документам, принимаемым Лизинговой конфедерацией СНГ, а также их предпроектная апробация и научно-исследовательское сопровождение.

Предполагается формирование в составе СНГ-ЛИЗИНГа и организация деятельности в зоне свободной торговли комитетов по разработке и осуществлению проектов и программ межгосударственного лизинга по важнейшим отраслям промышленного производства, таким как медицина, станкостроение, нефтехимическая промышленность, легкая промышленность и другие, предстоит создание комитетов по важнейшим направлениям развития и совершенствования межгосударственного лизинга, создание при них сервисных учреждений и т. д.

Наиболее востребованным в СНГ в настоящее время является лизинг авиационной техники. На рынке авиализинга сегодня успешно работают лизинговые компании Группы компаний «Лидер»: ЗАО «Инком-Авиализинговая компания» и ЗАО «ФинАвиа», входящие в состав Комитета по лизингу авиационной техники и оборудования (СНГ-АВИАЛИЗИНГ). Указанными компаниями, в частности, были реализованы несколько проектов межгосударственного лизинга воздушных судов [8, 6].

Цель межгосударственного лизинга - консолидировать интересы производителей, поставщиков оборудования, банкиров, страховщиков и отечественных компаний, заинтересованных в перевооружении предприятий отечественной промышленности и динамичном развитии бизнеса.

Конфедерация «СНГ-ЛИЗИНГ» может стать массовой организацией, построенной по предметно-отраслевому принципу формирования состава своих членов на основе крупных межгосударственных лизинговых программ и направлений деятельности, связанных с методологическим, нормативно-правовым, организационным обслуживанием участников межгосударственного лизингового процесса.

Осуществление скоординированных действий и мер законодательного, нормативно-правового и организационного обеспечения межгосударственного лизинга позволит сделать его эффективным инвестиционным механизмом развития стран Содружества, усиления их интеграционных связей, укрепления и развития экономического потенциала стран СНГ.

Заключение

Таким образом, лизинг имеет хорошие перспективы для развития. Лизинговые операции считаются в деловых кругах новым перспективным видом финансирования, во-первых, потому, что они оказывают финансовую помощь нуждающимся в ней предприятиям и, во-вторых, обеспечивают экономические выгоды для сильных в финансовом отношении предприятий. Имеются и другие выгоды: сохранение ликвидности, неомертвление собственного капитала, гибкость, балансовые преимущества, выгоды страхования.

В связи с правом собственности лизингодателя на инвестиционный объект лизинговые операции с точки зрения своего оформления и осуществления отличаются от обычных банковских и кредитных операций. Благодаря лизингу в кредитном деле появилась существенная альтернативная возможность распределения налогов путем прямого, близкого к банковскому финансирования на условиях лизинга или путем косвенного рефинансирования лизинговых операций на основе кредитов или долевого участия в капитале.

Будущее лизинговых операций на уровне оказания услуг частным лицам и фирмам рассматривается именно в предложении им не какого-то товара, а целого пакета альтернативных возможностей и особых форм финансирования. Особенностью современного лизингового бизнеса является образование большого числа специализированных лизинговых компаний, тесно сотрудничающих с банками.

В начале 90-х гг. на мировом рынке действовало около тысячи международных лизинговых компаний. В настоящее время лизинговые компании активно проникают в развивающиеся страны, в которых совместно с национальными фирмами быстро растет сеть филиалов транснациональных компаний. Происходит также постепенное их проникновение и в страны Восточной Европы.

Лизинговые операции предоставляют преимущества всем участникам. Фирма - изготовитель оборудования реализует оборудование под конкретный заказ. Лизингодатели фактически приобретают оборудование на условиях рассрочки платежа, покрывающей 100% стоимости оборудования.

Лизинговая фирма получает определенную прибыль, включаемую в арендную плату. Эти преимущества способствуют достаточно активному развитию международных лизинговых операций.

Контракт аренды - это соглашение, оформляющее отношения имущественного найма, при котором арендодатель одной страны передает арендатору другой страны имущество во временное пользование за согласованную плату.

Предметами лизинга обычно бывают: транспортные средства, туристские и спортивные товары краткосрочного пользования (краткосрочный лизинг); транспортные средства, дорожно-строительные и сельскохозяйственные машины, монтажное оборудование и прочее оборудование (средне- и долгосрочный лизинг).

Правительства многих стран с развитой рыночной экономикой стимулируют развитие лизинга, так как аренда способствует развитию научно-технического прогресса. Лизинговые компании могут получить благоприятный кредит, сниженный налог, увеличение амортизационных отчислений. Возможна долгосрочная аренда с использованием государственного стимулирования.

Используемая литература:

1. Бтенина Н. История развития лизинговых отношений в США // Лизинг ревю. - 2000. - № 9-10. - С. 31-35.

2. Бухвальд Е.М. Лизинг по-европейски // Малое предприятие. - 2000. - № 3. - С. 12-13.

3. Викторов С.В. Лизинг во внешней торговле России // Внешнеэкономический бюллетень. - 2001. - № 8. - С. 48-55.

4. Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

5. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2003.

6. Дворецкий А.В. Мировой рынок услуг по лизингу оборудования // БИКИ. - 2002. - № 147. - С. 10-12.

7. Комаров В. Межгосударственный лизинг // РИСК. - 2000. - № 5-6. - С. 16-17.

8. Копылов Б. Лизинг в СНГ // Инвестиции в России. - 2002. - № 11. - С. 3-6.

9. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их регламентация: Внешнеторговый практикум. - М.: ИНФРА-М, 1996.

10. Предприятия на внешних рынках: Внешнеторговое дело: Учебник / Под ред. С.И. Долгова и др. - М.: Изд-во БЕК, 1997.

11. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Инкотермс 2000: Учебное пособие. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2004.

12. Пузанова Е.Н. и др. Внешнеэкономическая деятельность торгово-посреднических предприятий. - М.: Приор, 2002.

13. Рост лизинга средств производства в ФРГ // БИКИ. - 2003. - № 80. - С. 5.

14. Сильвестров С. Мировое хозяйство: новые тенденции развития // Российский экономический журнал. - 2000.- № 7. - С. 63-75.

Размещено на Allbest.ru