Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Характеристика комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1. Оценка платежеспособности и ликвидности

2.2. Анализ финансовых результатов

2.3. Анализ деловой активности

Заключение

Литература

Введение

Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей.

Комплексный экономический анализ производственно-финансовой деятельности занимает центральное место в системе управления предприятием. На его основе разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его эффективность.

Недооценка роли анализа, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. Напротив, те предприятия, на которых хорошо поставлен анализ, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.
Важная роль анализа в подготовке информации для планирования и прогнозирования результатов деятельности, оценка качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке их выполнения. Разработка планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты деятельности за предыдущие периоды, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства.

Предметом изучения курсовой работы является финансовое состояние предприятия ОАО «КХМ-2» и факторы его формирования.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие этапы:

- изучение формирования и размещения капитала предприятия;

- оценка степени ликвидности и финансовой устойчивости;

- определение показателей деловой активности прибыльности предприятия;

- оценка вероятности банкротства.

Такая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход к проведению анализа финансового состояния.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации являются:

- бухгалтерский баланс, форма №1 за период 2000 - 2002 год;

- отчет о прибылях и убытках, форма №2;

- отчет о движении капитала, форма №3;

- отчет о движении денежных средств, форма №4;

- данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

платежеспособность ликвидность деловой активность

1. Характеристика комплексного анализа

финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях

Наиболее действенной и результативной в современных условиях является методика комплексного анализа хозяйственной деятельности, которая органически соединяет анализ профилирования и структуры производственного потенциала предприятия с выделением основных факторов производства, финансовых результатов деятельности и запаса финансовой прочности. Такой анализ, во-первых, объединяет в единое целое управленческий и финансовый анализ, во-вторых, ретроспективный и предшествующий прогнозный анализ, в-третьих, обобщает результаты тематических анализов в единое целое. В системе комплексного экономического анализа хорошо сочетаются внутрипроизводственный анализ, который позволяет выявить внутренние резервы производства, связанные с лучшим использованием и модернизацией имеющихся ресурсов, анализ хозяйственных отношений, который дает возможность оценить готовность и надежность партнерских связей, анализ состояния рынка с учетом конкурентной среды, анализ достаточности собственных ресурсов для развития производства и возможности и целесообразности разных способов привлечения дополнительных, в том числе заемных, средств.

В общем виде при помощи системы комплексного анализа хозяйственной деятельности можно показать сравнительный эффект от реализации разных стратегий и путей развития предприятия, определив приоритеты показателя целей (увеличение объема продаж, роста рентабельности определенных видов деятельности и продуктов, увеличение массы прибыли, снижение фондо-, материало- и трудоемкости изделий) при определенных внешних условиях деятельности специализированного объекта. Следовательно, комплексный экономический анализ позволяет выявить всю информацию, необходимую для моделирования развития хозяйствующего субъекта. Комплексный экономический анализ, как правило, строится на основе объединения самостоятельных модулей, которые реализуются в строго заданной последовательности и взаимосвязи.

2. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Анализируя излишек или недостаток средств для формирования запасов, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

1. Наличие собственных оборотных средств исчисляется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами.

СОС₂₀₀₀ = 1161942 - 1452481 = - 290539 тыс. руб.

СОС₂₀₀₁ = 1465369 - 1552046 = - 86677 тыс. руб.

СОС₂₀₀₂ = 1282262 - 1263916 = 18346 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат - определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов. Так как предприятие за анализируемый период не привлекает долгосрочных кредитов и займов, данный показатель равен сумме собственных оборотных средств.

СД = СОС

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

ОИЗ₂₀₀₀ = - 290539 + 766463 = 475924 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₀₁ = - 86677 + 725292 = 638615 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₀₂ = 18346 + 1138306 = 1156652 тыс. руб.

4. Определим три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

а) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

?СОС = СОС - З

?СОС₂₀₀₀ = - 290539 - 326758 = - 617297

?СОС₂₀₀₁= - 86677 - 455227 = - 541904

?СОС₂₀₀₂= 18346 - 853867 = - 835521

б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

?СДИ = СДИ - З

в) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

?ОИЗ = ОИЗ - З

?ОИЗ₂₀₀₀ = 475924 - 326758 = 149166

?ОИЗ₂₀₀₁ = 638615 - 455227 = 183288

?ОИЗ₂₀₀₂ = 1156652 - 853867 = 302785

Выявление излишков или недостатков источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации на предприятии, для чего строится трехкомпонентный показатель следующего вида:



и проводится экспресс - анализ финансовой устойчивости по следующей схеме:

Таблица 1.

Типы финансовой устойчивости.

Тип финансовой устойчивости		И	З
1. Абсолютная устойчивость 2. Нормальная устойчивость 3. Неустойчивое финансовое состояние 4. Кризисное финансовое состояние	+ - - -	+ + - -	+ + + -

Результаты экспресс - анализа представлены в таблице 2.

Таблица 2.

Экспресс - анализ финансовой устойчивости предприятия

Период		И	З
2000 год 2001 год 2002 год	-617297 -541904 -835521	-617297 -541904 -835521	149166 183288 302785

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости характеризует финансовое состояние предприятия ОАО «КХМ-2» в 2001 и 2002 году как неустойчивое.

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность предприятия.

Анализ финансовой устойчивости дополняются расчетом относительных коэффициентов, которые представляют собой оценку состава и структуры источников средств предприятия.

Характеристика коэффициентов финансовой устойчивости представлена в Приложении 2.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в таблице 3.

Таблица 3.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент	Оптимальное значение	Фактическое значение	Отклонение от норм. значения
		2000г.	2001г.	2002г.	2000г.	2001г.	2002г.
1. Автономии	> 0,5	0,60	0,67	0,53	+0,1	+0,17	+0,03
2. Соотношения заемных и собственных средств	< 0,7	0,66	0,49	0,89	0,04	0,21	-0,19
3. Обеспеченности собственными средствами	0,1	-0,61	-0,14	0,02	-0,71	-0,24	-0,08
4. Маневренности капитала		-0,25	0,06	0,01	-0,45	-0,14	-0,19
5. Соотношение мобильных и иммобилизованных средств	-	3,05	2,43	1,09	-	-	-
6. Имущества производственного назначения	0,5	0,88	0,87	0,76	+0,38	+0,37	+0,26
7. Финансовая напряженность	< 0,5	0,4	0,33	0,47	0,1	0,17	0,03

На основании анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что в 2002 году предприятие является финансово независимым от заемных источников. Все показатели в 2002 году находятся на уровне оптимальных значений.

Доля собственных средств в общей сумме всех источников составляет 0,53. На 1 рубль оборотных активов приходится 1,09 руб. внеоборотных средств, о чем свидетельствует значение коэффициента мобильных и иммобилизованных средств. Доля имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств составляет 0,76. Предприятие обеспечено собственными средствами для финансовой устойчивости.

2.1 Оценка платежеспособности и ликвидности

Одним из индикатором финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

Под ликвидностью предприятия понимается способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А₃) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно большой срок.

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс предприятия считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:



Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса предприятия представлен в таблице 4.

Таблица 4.

Анализ ликвидности баланса.

Актив	2000г.	2001г.	2002г.	Пассив	2000г.	2001г.	2002г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								2000г	2001г	2002г
А1 А2 А3 А4 Баланс	35626 74920 365378 1452481 1928405	37363 101169 500083 1552046 2190661	82398 149828 924426 1263916 2420568	П1 П2 П3 П4 Баланс	670142 96321 - 1161942 1928405	609660 115632 - 1465369 2190661	1007093 131213 - 1282262 2420568	-634516 -21401 365378 290539 -	572297 -14463 500083 86677 -	924695 18615 924426 -18346 -

За анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным, так как не выполняется одно из соотношений групп активов и пассивов.

За период с 2000 по 2002 год недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличился с 634516 тыс. руб. до 924695 тыс. руб., а в 2001 году он составил 572297 тыс. руб.

Предприятие не использует долгосрочные кредиты и займы, поэтому по этой группе оно имеет платежный излишек.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:

1. коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

К_ал = ДС + КФВ

КО

К_ал2000 = 7326 + 28300 = 0,05

766463

К_ал2001 = 9063 + 28300 = 0,05

725292

К_ал2002 = 9662 + 72736 = 0,07

1138306

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное значение .

2. коэффициент быстрой ликвидности отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

К_бл = ДС + КФВ + ДЗ

КО

К_бл2000 = 7326 + 28300 + 74920 = 0,14

766463

К_бл2001 = 9063 + 28300 + 101169 = 0,19

725292

К_бл2002 = 9662 + 72736 + 149828 = 0,20

1138306

Отражает прогнозируемые платежные способности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение .

3. коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств.

К_тл = ОА

КО

К_тл2000 = 475924 = 0,6

766463

К_тл2001 = 638615 = 0,9

725292

К_тл2002 = 1156652 = 1,02

1138306

Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Нормальное значение показателя считается 2.

Анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 5.

Таблица 5.

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия.

Показатель	2000г.	2001г.	2002г.	Отклонение от оптимальных значений
				2000г.	2001г.	2002г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 2. Коэффициент быстрой ликвидности 3. Коэффициент текущей ликвидности	0,05 0,14 0,6	0,05 0,19 0,9	0,07 0,20 1,02	-0,15 -0,66 -1,4	-0,15 -0,61 -1,1	-0,13 -0,6 -0,98

За анализируемый период на предприятии ОАО «КХМ-2» значение показателей ликвидности ниже оптимального уровня. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2002 году по сравнению с 2000 и 2001 годом увеличился и составил 0,07, это значение ниже оптимального на 0,13, следовательно, предприятие на момент составления баланса является неплатежеспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2002 году его значение составило 0,20, что ниже нормативного на 0,6. Предприятие не сможет покрыть полностью свои краткосрочные обязательства даже при своевременных расчетах с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2000 году на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 0,60 рубля ликвидных средств, а в 2002 году 1,02 руб., что значительно увеличилось.

Следовательно, только при благоприятных условиях реализации продукции и некоторых элементов материальных оборотных средств предприятие восстановит платежные возможности.

Платежеспособность предприятия - внешний признак его финансовой устойчивости, обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Общая платежеспособность предприятия определяется по формуле:

К_{общ.пл.2000} = 1928405 = 2,52

766463

К_{общ.пл.2001} = 2190661 = 3,02

725292 - 372

К_{общ.пл.2002} = 2420568 = 2,13

1138306 - 370

Нормальное значение данного коэффициента .

За анализируемый период коэффициент платежеспособности выше нормального значения, следовательно, предприятие являлось платежеспособным.

2.2 Анализ финансовых результатов

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Прибыль - это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода.

Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, финансовой отчетности ф.2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы плана предприятия. Анализ прибыли приведен в таблице №6.

За анализируемый период почти все показатели снизились. Валовая прибыль уменьшилась на 28259 тыс. руб., что составило 0,16%. В то же время прибыль от продажи в 2002г. снизилась по сравнению с 2001г. на 0,75% и составила 124247 тыс. руб. Прибыль предприятия до налогообложения снизилась по сравнению с 2001г. на 389693 тыс. руб. Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов в 2002г. составила 16626 тыс. руб., за последний год наблюдается ее спад на 0,94%.

Рентабельность характеризует прибыльность. Показателей рентабельности достаточно много.

1. Рентабельность продаж определяется отношением прибыли от реализации к выручке.

Р₂₀₀₀ 127668 : 1274521 * 100 = 10,01

Р₂₀₀₁ 499653 : 2641382 * 100 = 18,92

Р₂₀₀₂ 124247 : 1365533 * 100 = 9,09

2. Рентабельность продукции определяется отношением прибыли от реализации к себестоимости.

Р₂₀₀₀ 127668 : 1146853 *100 = 11,13

Р₂₀₀₁ 499653 : 2141729 * 100 = 23,33

Р₂₀₀₂ 124247 : 1241286 * 100 = 10,01

3. Рентабельность капитала определяется отношением чистой прибыли к стоимости всего капитала предприятия.

Р₂₀₀₀ 39746 : 1928405 * 100 = 2,06

Р₂₀₀₁ 293326 : 2190661 * 100 = 13,39

Р₂₀₀₂ 16626 : 2420568 * 100 = 0,69

4. Рентабельность внеоборотных активов определяется отношением чистой прибыли к сумме внеоборотного капитала.

Р₂₀₀₀ 39746 : 1452481 * 100 = 2,74

Р₂₀₀₁ 293326 : 1552046 * 100 = 18,89

Р₂₀₀₂ 16626 : 1263916 * 100 = 1,32

5. Рентабельность собственного капитала определяется отношением балансовой прибыли к сумме собственного капитала.

Р₂₀₀₀ 57602 : 1161942 * 100 = 4,96

Р₂₀₀₁ 431637 : 1465369 * 100 = 29,46

Р₂₀₀₂ 41944 : 1282262 * 100 = 3,27

Полученные результаты сводим в таблицу №7.

Таблица 7.

Показатели рентабельности.

Показатели	2000г.	2001г.	2002г.	Отклонения 2002г.
				К 2000г.	К 2001г.
				Абс.	Относ.	Абс.	Относ.
1. Рентабельность продаж	10,01	18,92	9,09	-0,92	-9,2	-9,83	-51,9
2. Рентабельность основной деятельности	11,13	23,33	10,01	-1,12	-10,1	-13,32	-57,1
3. Рентабельность капитала	2,06	13,39	0,69	-1,37	-66,5	-12,7	-94,8
4. Рентабельность внеоборотных активов	2,74	18,89	1,32	-1,42	-51,8	-17,57	-93,0
5. Рентабельность собственного капитала	4,96	29,46	3,27	-1,69	-34,1	-26,19	-88,9

За анализируемый период показатели рентабельности невысокие. Рентабельность продаж в 2002 году составила 9,09%, то есть на 1 рубль выручки приходится лишь 9,09 копеек прибыли от реализации. Снизился показатель рентабельности основной деятельности с 11,13% до 10,01%.

В 2002 году снизилась рентабельность внеоборотных активов по сравнению с 2000 годом на 1,42%, по сравнению с 2001 годом на 17,57% и составила 1,32%. Снизился показатель рентабельности собственного капитала. В 2000 году предприятие на 1 рубль собственных средств получило 4,96 копейки прибыли, в 2001году 29,46 копейки прибыли, а в 2002 году 3,27 копейки.

2.3 Анализ деловой активности

Завершающим этапом анализа финансового состояния предприятия является оценка деловой активности, отражающей результативность предприятия относительно величины авансированных ресурсов.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов - материальных, трудовых и финансовых.

Оборачиваемость средств характеризуется коэффициентом оборачиваемости и оборачиваемостью в днях. Коэффициент оборачиваемости характеризует, сколько раз в среднем за отчетный период оборачивались финансовые ресурсы. Оборачиваемость в днях указывает продолжительность одного оборота средств. Оборачиваемость можно исчислять по всем средствам предприятия или по отдельным их видам. Характеристика показателей оборачиваемости представлена в Приложении №3.

Анализ показателей деловой активности проводится в таблице 8.

Таблица 8.

Анализ деловой активности.

Показатели	2000г.	2001г.	2002г.	Отклонения 2002г.
				К 2000г.	К 2001г.
				Абс.	Относ.	Абс.	Относ.
Выручка, тыс. руб.	1274521	2641382	1365533	+91012	7,1	1275849	-48,3
Ф0	0,88	1,70	1,08	0,2	22,7	-0,62	-36,5
ОК	0,66	1,21	0,56	-0,1	-15,2	-0,65	-53,7
ООБ	2,68	4,14	1,18	-1,5	-55,9	-2,96	-71,5
ОМ.СР.	3,9	5,8	1,6	-2,3	-58,9	-4,2	-72,4
ОД/З	17,01	26,1	9,11	-7,9	-46,4	-16,99	-65,1
СД/З	22	14	40	18	81,8	26	185,7
СМ.СР.	94	63	228	134	142,5	165	261,9
ОК/З	1,90	4,33	1,36	-0,54	-28,4	-2,97	-68,6
СК/З	192	84	268	76	39,6	184	219
ОСК	1,1	1,8	1,1	0	0	-0,7	-38,9
ЦО	116	77	268	152	131	191	248,1
ЦФ	-76	-7	0	76	100	7	100

Анализ показателей деловой активности позволяет сделать следующие выводы.

Эффективность использования внеоборотных активов в 2002 году по сравнению с 2000 годом возросла на 22,7%, по сравнению с 2001 годом снизилась на 36,5%, что характеризует уменьшение показателя фондоотдачи с 1,70 руб. до 1,08 руб.

Коэффициент оборачиваемости капитала за анализируемый период снизился на 15,2%. Так, в 2000 году предприятие на 1 рубль всех средств получало 0,66 рубля выручки, а в 2002 году 0,56 рубля выручки. В тоже время оборачиваемость оборотного капитала снизилась с 2,68 до 1,18, значительное влияние на это оказало снижение оборачиваемости материальных оборотных средств на 58,9%.

В 2000 году средний срок оборота дебиторской задолженности составил 22 дня, к 2002 году он повысился до 40 дней, что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 7,9 оборота, что свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности в 2002 году составил 268 дней, по сравнению с 2000 годом он увеличился на 76 дней, в 2001 году он составил 184 дня. Это отрицательно отражается на ликвидности предприятия.

Увеличение операционного цикла в 2002 году по сравнению с 2001 годом на 191 день свидетельствует об ухудшении эффективности использования финансовых ресурсов.

Продолжительность финансового цикла в 2002 году составила 0 дней, по сравнению с 2001 годом время нахождения средств в обороте сократилось на 100%.

Все показатели деловой активности свидетельствуют, что в 2002 году на предприятии появились тенденции к уменьшению отдачи на авансированный капитал.

Заключение

Результаты оценки финансового состояния, устойчивости, деловой активности предприятия служат визитной карточкой, рекламой, позволяют определить переговорную цену предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп. Оценка финансового состояния предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений. Финансовое состояние характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного капитала, ликвидностью.

Анализ финансового состояния ОАО «КХМ-2» выявил следующие основные тенденции: общая стоимость имущества предприятия за анализируемый период с 2000 по 2002 год увеличилась на 492163 тыс. руб.

Заметно снизилась их доля в общей сумме активов: в 2000 году она составляла 75,32%, в 2002 году 52,22%. В 2002 году возросла доля оборотных активов на 23,1% по сравнению с 2000 годом, в том числе запасы возросли на 18,34%. Такая тенденция свидетельствует о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть номинала замораживается.

В структуре пассива баланса произошли следующие изменения: доля собствен6ого капитала снизилась на 7,28% и в 2002 году составила 52,97%, увеличился удельный вес кредиторской задолженности на 6,86%. Это характеризует повышение зависимости предприятия от заемных источников средств, что снижает его финансовую устойчивость.

Уменьшение собственных источников вызвано снижением суммы добавочного капитала на 47,03%, что связано с высокой долей арендованных основных средств.

Так как основным источником финансирования является кредиторская задолженность, ОАО не может за счет собственных средств покрыть средства, вложенные в активы, что подтверждает экспресс-анализ финансовой устойчивости. За анализируемый период финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое. Показатель абсолютной ликвидности в 2000 году составил 0,05, к 2002 году он возрос до 0,07, но это значительно ниже оптимального значения. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,42 и в 2002 году составил 1,02, при нормальном значении, равном 2.

Для анализа ликвидности баланса проведены сравнения активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, объединенными по срокам их оплаты. Так как не выполняется условие ликвидности баланса, можно утверждать, что у предприятия недостаточно ликвидных средств для покрытия обязательств.

Важными показателями эффективности работы предприятия являются прибыль и рентабельность. За анализируемый период прибыль от реализации снизилась на 3421 тыс. руб., по сравнению с 2001 годом она снизилась на 0,75% и составила в 2002 году 1244247 тыс. руб. Чистая прибыль в 2002 году равна 16626 тыс. руб., по сравнению с 2000 годом произошло снижение на 0,58%, а по сравнению с 2001 годом на 276700 тыс. руб. Показатели рентабельности на предприятии очень невысокие. Рентабельность продаж снизилась с 10,01% до 9,09%. Рентабельность основной деятельности показывает, что в 2000 году предприятие на 1 рубль затрат на производство и реализацию продукции получает 11,13% прибыли, в 2001 году 23,33%, а в 2002 году лишь 10,01%.

На основании вышесказанного можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «КХМ-2» за период 2000 - 2002 год является неустойчивым, предприятие неплатежеспособно и эффективность его деятельности низкая.

Для улучшения финансового состояния предприятия можно рекомендовать следующие мероприятия.

Для сокращения сверхнормативных запасов сырья необходимо определять оптимальную величину закупочной партии сырья и количество закупок в год. Для снижения затрат на капитальный ремонт арендованных основных средств рекомендуем включить расходы по капитальному ремонту в арендную плату. В результате проведенных рекомендуемых мероприятий снизятся затраты и повысится эффективность использования ресурсов предприятия.

Литература

1. Налоговый кодекс РФ. Часть I, II. - СПб, «Издательский дом Греда»,

2. Гражданский кодекс РФ. Часть I от 21.10.94. - М.:Инфра - М, 1995.

3. Гражданский кодекс РФ. Часть II от 22.12.95. - М.:Инфра - М, 1996.

4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95., №208-ФЗ.

5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 22.11.99., №129-ФЗ (с изменениями от 23.07.98.).

6. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000г. №60н.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. -М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, - М.: Ника-центр, 1999.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.

11. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: Проспект, 2003.

12. Любушин Н.П., Лещева В.б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2001.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ООО «Новое знание», 2001.

14. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2001.

15. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2004.

Селезнева И.Н., Попова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2002.

Приложение №1

Бухгалтерский баланс ОАО КХМ-2

Статьи баланса
	2000год	2001 год	2002 год.
1.Внеоборотные активы	1452481	1552046	1263916
1.1.Нематериальные активы	768	1037	491
1.2.Основные средства	1362539	1443538	979381
1.3. Незавершенное строительство	74938	93942	88608
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	14236	13529	195436
2.Оборотные активы	475924	638615	1156652
2.1. Запасы	326758	455227	853867
2.2НДС	38620	44856	70559
2.3.Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев	74920	101169	149828
2.4.Краткосрочные финансовые вложения	28300	28300	72736
2.5. Денежные средства	7326	9063	9662
Баланс	1928405	2190661	2420568
3.Капиталы и резервы	1161942	1465369	1282262
3.1.Уставный капитал	206440	206440	376440
3.2.Добавочный капитал	534200	715522	713953
3.3.Фонд социальной сферы	421300	626218	178422
3.4Целевые финансирования и поступления	2	2	3
3.5.Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	13444
3.6.Непокрытый убыток прошлых лет	-	(82813)	-
4.Краткосрочные пассивы	766463	725292	1138306
4.1.Заемные средства	96321	115260	130843
4.2.Кредиторская задолженность	670142	609660	1007093
4.3.Доходы будущих периодов	-	372	370
Баланс	1928405	2190661	2420568

Отчет о прибылях и убытках

Показатель	2000 год	2001 год	2002 год
1.Выручка от продажи товаров	1274521	2641382	1365533
2. Себестоимость	1094200	2066365	1213471
3. Валовая прибыль	180321	575017	152062
4.Коммерческие расходы	52653	75364	27815
5. Прибыль от продажи	127668	499653	124247
6. Операционные доходы	228687	386662	225146
7. Операционные расходы	293721	438739	291195
8. Внереализационные доходы	14352	12524	15856
9. Внереализационные расходы	19384	28463	32224
10. Прибыль до налогообложения	57602	431637	41944
11. Налог на прибыль	17856	138311	25318
12. Прибыль от обычной деятельности	39746	293326	16626
13. Чистая прибыль	39746	293326	16626

Приложение 2

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.	. Отношение общей суммы всех средств предприятия к источником собственных средств.	Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств.	Отношение всех обязательств к собственным средствам	КЗ/С < 0,7 Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия.	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.	Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.
4. Коэффициент маневренности	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	. Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия.	0,2 - 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия

1	2	3	4
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	Сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов	Отношение оборотных средств к внеоборотным активам	Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.
6. Коэффициент имущества производственного назначения	Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса.	При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения
7. Коэффициент прогноза банкротства	Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия	Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса.	Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.

Приложение №3

Система показателей деловой активности предприятия.

Показатель	Формула расчета	Комментарий
1	2	3
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)		Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)		Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ.СР.)		Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.
Средний срок оборота дебиторской задолженности (СД/З)		Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З)		Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Средний срок оборота материальных средств (СМ.СР.)		Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З)		Оказывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если ОК/З < ОД/З. Возможен остаток денежных средств у предприятия.

Сравнительный аналитический баланс.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения
			К 2000 году	К 2001 году
	2000 год	2001 год	2002 год	2000 год	2001 год	2002 год	Абсол.	В уд. весе	Абсол.	В уд. весе
1. Внеоборотные активы	1452481	1552046	1263916	75,32	70,85	52,22	-188565	-23,1	-288130	-18,63
2. Оборотные активы	475924	638615	1156652	24,68	29,15	47,78	680728	23,1	518037	+18,63
2.1. Запасы	326758	455227	853867	16,94	20,78	35,28	527109	+18,34	398640	+14,5
2.2. Дебиторская задолженность	74920	101169	149828	3,89	4,62	6,19	74908	2,3	48659	+1,57
2.3. Денежные средства	7326	9063	9662	0,38	0,41	0,40	+2336	+0,02	599	-0,01
БАЛАНС	1928405	2190661	2420568	100	100	100	492163	-	229907	-
1. Собственный капитал	1161942	1465369	1282262	60,25	66,89	52,97	+120320	-7,28	-183107	-13,92
2. Заемный капитал	766463	725292	1138306	39,75	33,11	47,03	371843	7,28	413014	+13,92
2.1. Долгосрочные активы и займы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Заемные средства	96321	115260	130843	4,99	5,26	5,41	+34522	18,88	0,42	+0,15
2.3. Кредиторская задолженность	670142	609660	1007093	34,75	27,83	41,61	+336951	+6,86	+397433	+13,78
3. Прочие пассивы	-	372	370	-	0,02	0,02	-	-	-2	0
БАЛАНС	1928405	2190661	2420568	100	100	100	492163	-	229907	-

платежеспособность ликвидность деловой активность