Инфляция и антиинфляционная политика в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

I. Инфляция в экономике России

1.1 Особенности инфляции в России 90-х гг.

1.2 Инфляция в экономике современной России, и ее последствия

II. Антиинфляционная политика в экономике России

2.1 Антиинфляционная политика 90-х гг.

2.2 Антиинфляционная политика на современном этапе

Заключение

Список использованных источников

Введение

Инфляцию называют проблемой XX в., не исчезла она и с приходом нового тысячелетия. Многие страны мира, в том числе и развитые, в результате инфляционных шоков пережили разрушительные экономические кризисы, прежде чем удалось перейти к стабильному развитию. Не смогла избежать этих потрясений и Россия.

Проблема инфляции в России - одна из наиболее актуальных и широко обсуждаемых как в теоретическом, так и в практическом отношениях. Спектр суждений настолько велик, что возникает необходимость серьезного комплексного рассмотрения этой проблемы.

В начале 90-х годов XX в. катастрофический рост цен наблюдался по всем группам товаров, отражая развал потребительского рынка. Произошел обвальный спад промышленного производства. Некоторая стабилизация ситуации, наметившаяся к 1995 г., была нарушена кризисом 1998 г., когда прожиточный минимум в денежном выражении возрос вдвое. Очередной виток цен в 2001 - начале 2002 гг. показал, что проблема инфляции остается одной из самых актуальных в российской экономике. Поэтому вопрос о разработке эффективных методов борьбы с постоянным ростом цен стоит очень остро. Западные представления о причинах инфляции и способах ее преодоления не всегда адекватны применительно к российской действительности, ибо здесь корни инфляции лежат в существовавшей ранее административно-командной системе хозяйствования.

Экономический кризис, поразивший Россию в первой половине 90-х годов, по своим масштабам и глубине не имеет аналогов в новой истории. Действительно, за пять лет с 1990 по 1995 г. объем ВВП в стране сократился на 51%. Ключевой проблемой преодоления кризиса в экономике на начальном этапе реформ является финансовая стабилизация, снижение темпов инфляции. Эта проблема остается актуальной и сегодня.

Невозможно не замечать последствий инфляции, отражающихся на социально-экономическом и политическом “здоровье” государства. В большинстве развитых стран инфляция считается серьезной социально-экономической проблемой, поскольку приводит к росту цен, обесцениванию сбережений, снижению стимулов к инвестированию, бегству капиталов в иностранные активы, драгоценные металлы и недвижимость. Кроме того, инфляция замедляет темпы экономического роста, затрудняет долгосрочное планирование и в своих крайних формах усиливает социальную и политическую напряженность в обществе.

Вот почему необходимо доскональное изучение данной проблемы, выяснение сущности, глубинных причин и механизма развития инфляции, ее особенностей и основных направлений антиинфляционной политики в России с учетом мирового опыта.

В ходе написания курсовой работы были использованы методы исследования: метод анализа экономической литературы по проблеме инфляции в современной России и 90-х годах, методы экономического анализа, синтеза, метод сравнения.

Задача данной курсовой работы заключается в перспективном прогнозе для выявления направления реализации антиинфляционного регулирования в России, используя методы анализа, индукции, дедукции, также используя статистический, динамический подходы.

Основной целью данной работы является попытка проанализировать особенности инфляционных процессов в России, учитывая исторические предпосылки и особенности развития страны, опираясь на мировой опыт.

I. Инфляция в экономике России

1.1 Особенности инфляции в России 90-х гг.

Российский тип инфляции отличается от всех других известных типов, что объясняется условиями ее развития при переходе от плановой экономики к рыночной, а также высокими темпами роста цен.

Инфляция - это повышение общего уровня цен, сопровождающееся обесцениванием денежной массы.

Сущностью инфляции является дисбаланс между совокупным предложением и совокупным спросом в сторону превышения последнего, сложившийся одновременно на всех рынках (на товарном, денежном и рынке ресурсов). Этот дисбаланс проявляется в разных формах. В рыночной экономике, т.е. в условиях относительной гибкости и мобильности ценового сигнала, превышение совокупного спроса над совокупным предложением выражается в росте общего уровня цен.

Это - открытая форма инфляции, т.е. она проявляется в продолжительном росте уровня цен.

В зависимости от темпов роста открытая инфляция может протекать с разной скоростью. В связи с этим различают:

Ш Ползучую инфляцию, когда рост цен составляет 3-4% в год;

Ш Галопирующую, когда инфляционные тенденции принимают стремительный характер и годовой рост цен составляет десятки и сотни процентов;

Ш Гиперинфляцию - цены растут астрономическими темпами, достигая многих тысяч процентов в год.

В России временем высокой открытой инфляции стали 90-е гг., главным образом 1991 - 1995 гг. Ежегодно темпы прироста потребительских цен за этот период существенно превышали 100%. Максимальное повышение уровня цен было зарегистрировано в 1992 г., когда за год этот показатель увеличился более чем в 26 раз. Общий индекс потребительских цен (далее ИПЦ) за пять лет составил примерно 4500. по любым критериям такие темпы инфляции являются исключительно высокими и свидетельствуют о глубоком расстройстве денежного хозяйства.

В январе - июне 1992 г. проводилась относительно жесткая денежная политика, что проявилось в замедлении роста денежной массы и снижении темпов инфляции. Негативным следствием такой политики явился рост взаимной задолженности предприятий. За полгода задолженность возросла почти в 100 раз. Предприятия оказались не в состоянии ни покрыть свои расходы, ни получить правительственные кредиты. Кризис неплатежей стал причиной отказа от денежной кредитной политики, после чего месячная инфляция превысила уровень 20%. Кредитная политика смягчилась, кредиты стали более доступными, а накопленные долги предприятий были в основном погашены за счет денежной эмиссии и выделения новых кредитов.

Задачей на 1993 г. было максимально затормозить инфляцию, избежав при этом социального взрыва. Поэтому первые месяцы были отмечены довольно жесткой финансовой политикой. Как следствие инфляция с марта по июнь была в пределах 18-20% в месяц. Повлиял также сезонный фактор: летом происходит спад деловой активности, а значит, уменьшается скорость обращения денег.

Отпуск цен на уголь, повышение закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию, завоз продовольствия и топлива на Север увеличили инфляцию в третьем квартале: в июле инфляция составила 22%, а в августе и сентябре 26 и 23% соответственно. Однако жесткая финансовая политика в четвертом квартале, а также повышение учетной ставки Центральным банком (далее ЦБ) и начало работы рынка государственных краткосрочных облигаций (далее ГКО), что позволило профинансировать дефицит бюджета, снизили темпы инфляции. Так в сентябре инфляция составила 20%, а в декабре уже 13%. Таким образом, ежемесячную инфляцию к концу 1993 г. удалось снизить почти вдвое. 

В России в первые годы экономических преобразований (1992-93 гг.) мы имели дело, прежде всего с инфляцией затрат. Эти затраты были обусловлены главным образом проведением необоснованной политики в области оплаты труда и формирования доходов населения. Затем возникла иная ситуация - всплеск инфляции был порожден резким повышением спроса, причем спроса на валюту, не имеющего ничего общего с повышением покупательской способности населения.

Начало второй попытки стабилизации относится к январю 1994 г. До августа удавалось постепенно уменьшать темпы инфляции, а в августе инфляция была меньше 5%. Правительством был сделан вывод, что окончательная финансовая стабилизация будет скоро достигнута.

Проводимое в первом полугодии 1994 г. ужесточение денежной и кредитной политики снова обострило проблему неплатежей. Ситуация усложнилась тем, что образовавшиеся в 1994 г. неплатежи включали в себя задолженности по зарплате и налогам и были характерны в основном для убыточных отраслей. Вместе с тем, правительство не было готово идти на массовое разорение и банкротства фирм.

Уже в апреле 1994 г. произошло ускорение роста денежной массы и увеличение кредитования промышленности.

Осенняя инфляционная волна, причиной которой явилась мягкая финансово-бюджетная политика правительства России, застала власти врасплох. За один месяц темпы инфляции увеличились в 2,5 раза (в сентябре 6%, а в октябре -- 15%) и продолжали расти до 17,5% в январе 1995 г.

Поэтому было не удивительно, что наступил «черный вторник» (11 октября 1994 г.), когда курс американского доллара подскочил за один день на 27% и темпы инфляции во второй половине 1994 г. снова выросли.

Кризис принял затяжной характер. Главным препятствием его преодоления выступило свертывание емкости внутреннего рынка в связи с сокращением реальных доходов большинства населения, с одной стороны, и падением нормы и массы накопления капитала, с другой. В этот период на кризис сбыта вместе с платежным кризисом и необеспеченностью материального снабжения предприятий приходилось свыше 80% падения производства.

Реальная среднемесячная заработная плата в 1996 г. была ниже уровня 1991 г. более чем в 3 раза.

В результате, если ведущим фактором экономического спада явился распад СССР, то с 1993 г. фактор спроса превратился в главную причину продолжавшегося экономического упадка. Нараставшее сокращение емкости внутреннего рынка блокировало возможности стабилизации положения и выхода из экономического кризиса.

В условиях инфляции усилилась общая разбалансированность системы цен. Они оторвались от своей основы - товарного производства. Действительно, свободные цены в высокомонополизированных отраслях превысили издержки производства и платежеспособный спрос в 2-3 раза, т.е. проявились как монопольно спекулятивные. Это, в свою очередь, привело к инфляционному росту денежной массы и обесценению рубля.

Инфляция подорвала стимулы для долговременных инвестиций в сферы производства. Обесценивая оборотный капитал, она явилась одной из главных причин кризиса платежей.

В 1995 г. была осуществлена третья с начала реформ попытка достижения макроэкономической стабилизации в России. Во многом она оказалась успешнее первых двух. Сказалось, прежде всего, более последовательное осуществление правительством и ЦБ ограничений бюджетной и кредитно-денежной политики.

В результате развитие российской экономики в 1995 г. в сравнении с 1994г. характеризовалось рядом позитивных тенденций. Спад производства, который продолжался 6 лет, в 1995 г. заметно замедлился. Объем ВВП сократился по сравнению с предыдущим годом на 4 % против 13% в 1994 г., объем производства промышленной продукции - соответственно на 3 и 21%.

Изменение структуры денежной массы за счет более медленных темпов роста денежной массы позволило существенно сжать количество денег в обращении, что привело к снижению темпов инфляции. Но все же инфляция снижалась значительно медленнее, чем ожидалось. Сказалось сохранение высоких инфляционных ожиданий, рост цен на энергоносители и транспортные услуги.

Во второй половине 90-х гг. благодаря жесткой денежно-кредитной политике ЦБ темпы инфляции в российской экономике начали резко снижаться и в 1997 г. составили 12%.

С августа по ноябрь 1998 г. денежная база увеличилась примерно на 20%. В то же время после сентябрьского всплеска инфляции до 38,4%, вызванного главным образом девальвацией рубля, в октябре-ноябре темпы инфляции оказались гораздо более умеренными. В октябре ИПЦ увеличился на 4,5%. В ноябре его прирост был несколько более существенным -- 5,7%. В декабре можно ожидать дальнейшего ускорения инфляции, обусловленного увеличением денежной эмиссии в августе-сентябре.

Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. В ее формировании непосредственное участие принимают покупатели, поэтому такую инфляцию еще называют инфляцией покупателей.

Инфляция спроса может вызываться ростом денежной массы, увеличением государственных расходов и/или частных инвестиций, а также адаптивными инфляционными ожиданиями, усиливающими скорость денежного обращения.

На начальной стадии инфляции спроса цены увеличиваются медленно, отставая, как правило, от темпов приращения денежной массы. Это связано с тем, что в этот период увеличение спроса сопровождается ростом национального дохода и занятости. Кроме того, с увеличением доходов усиливается склонность к сбережению.

На основной стадии инфляции, если денежная масса продолжает увеличиваться, цены «срываются с цепи» - происходит резкое ускорение темпов их роста, которое усиливается из-за быстрого обращения денег.

При стремительном росте цен денег требуется все больше и больше, и, когда их обесценивание перекрывает увеличение денежной массы, наступает критическая точка инфляции. Она означает отставание темпов роста производства от темпов обращаемости денег.

Вторая форма открытой инфляции - рост издержек, который также приводит к повышению уровня цен. Этот процесс получил название инфляции издержек.

В мировой практике под «инфляцией издержек» подразумевается механизм формирования цен, при котором их рост определяется не увеличением спроса, а повышением затрат. «Инфляция издержек» обусловлена ростом всех компонентов производственных затрат - материальных ресурсов, заработной платы, затрат на обслуживание долгов и покупку денежных ресурсов и др.

В частности, повышение цен на нефтепродукты в России в середине 1999г. в конечном итоге было заложено в стоимость товаров и привело к росту оптовых и розничных цен. «Инфляция издержек» не является специфической закономерностью переходного периода от централизованно планируемой экономики к нормальной рыночной системе. Вспышки «инфляции издержек» происходят при ряде структурных сдвигов, снижающих чувствительность экономики к конечному потребительскому спросу и создающих условия, когда система производства, кредитно-денежный и фондовый рынки начинают работать во многом сами на себя.

В отличие от открытой инфляции подавленная инфляция характеризуется более или менее стабильным уровнем цен в экономике, однако ее непосредственным проявлением выступает товарный дефицит. Последний, также по существу обозначает обесценивание денег: граждане и фирмы не могут купить необходимые им товары и факторы производства, в результате ценность имеющихся у них денежных средств падает.

Подавленная инфляция возникает, когда государство борется не с причиной, а с последствиями - ростом цен. Оно стремится заморозить цены и доходы.

Первым и наиболее пагубным следствием подавленной инфляции на экономику является деформация рыночного механизма, так как система цен уже не способна управлять экономической активностью.

Вторым следствием подавленной инфляции является разрыв между административно установленными ценами и теми ценами, которые выравнивают предложение с инфляционным спросом. Это цены «теневого» рынка, куда перемещаются товары из официального сектора экономики. В результате - товарный голод в официальном секторе и процветание той части экономики, которая занимается перепродажей товаров по ценам равновесия.

Третье следствие заключается в том, что при подавленной инфляции изготовители продукции лишаются ценовых сигналов, что препятствуют развитию инвестиционного процесса, расширению производства и предложения товаров.

Таким образом, разрушая рыночный механизм, подавленная инфляция пагубно действует, прежде всего, на производство.

При открытой инфляции у потребителей формируются адаптационные инфляционные ожидания. При подавленной инфляции возникает другой тип ожидания, которые можно назвать дефицитными. Они проявляются в мощном ажиотажном спросе, продиктованном не повышением цен, а исчезновением товаров, дефицитом. Этот дефицит имеет свойство раскручиваться: чем сильнее дефицитные ожидания, тем мощнее ажиотажный спрос и острее дефицит. Парадокс состоит в том, что дефицит нельзя ликвидировать количественным наращиванием производства, расширением выпуска товаров. Дефицит - это ценовая проблема. Только переход от подавленной инфляции к открытой и введение свободных цен способны решить проблему товарного дефицита.

И скрытая, и подавленная инфляция предполагают государственный контроль и управление ценами, но различаются между собой по силе и методам государственного воздействия на них. Особенность подавленной инфляции заключается в том, что она связана с активной деятельностью государства, направленной на поддержание установленных цен посредством увеличения государственного кредита, в том числе в добровольно-принудительные займы и т.д.

Следует отметить, что инфляционные процессы в России имеют свою специфику. В частности, причинами инфляции в российских условиях подчас являются не избыточный денежный спрос, а экономическое поведение производителей. Так, с начала 90-х годов долгое время основным ориентиром в ценообразовании была стоимость импортной продукции. Отечественные товаропроизводители, стремясь выбраться из хронической нерентабельности, волей-неволей подтягивали свои цены к ценам импортных товаров, что отражалось на росте общего индекса розничных цен.

Если страна идет по пути открытой инфляции, ее экономика имеет шанс на выздоровление и последующее нормальное развитие. Главное условие выздоровления - развитие рыночного механизма, ценовой системы, пусть и деформированной. Если государство выбрало путь подавленной инфляции, от нее избавиться нельзя. При подавленной инфляции общество обречено на беспросветный товарный дефицит. М. Фридмен следующим образом резюмировал последствия подавленной инфляции: «Намного больше вреда приносят меры по сдерживанию инфляции, нежели сама открытая инфляция».

1.2 Инфляция в экономике современной России, и ее последствия

Дискуссии о природе инфляции в России приобретают особую остроту на современном этапе экономического развития, когда фактические темпы роста цен оказываются значительно выше планируемых. Начало 2002 года - именно такой период.

Одновременно все более популярной становится точка зрения, согласно которой «безудержный» рост тарифов естественных монополий является главной причиной инфляционной гонки. Однако то, что кажется очевидным, не получает должного подтверждения при анализе фактических данных.

Достаточно резкие изменения тарифов в середине 2000 и середине 2001 года не только не повлияли на понижающийся тренд, но и практически не вызвали краткосрочных инфляционных всплесков. В 2001 году тарифы в электроэнергетике росли в три раза быстрее, чем цены по промышленности в целом, что, тем не менее, не оказало существенного влияния на инфляционные процессы. Приблизительно за три месяца до январского скачка цен наблюдался резкий всплеск инфляционных ожиданий. Ожидания производителей являются, в том числе производной от того, как государство собирается регулировать тарифы на электроэнергию, и что в реальности происходит с тарифами. Следовательно, инфляционные ожидания являются более существенным фактором, влияющим на инфляцию, по сравнению с ростом тарифов.

Действительно, в первой половине 2002 года динамика изменения уровня инфляции отличалась особой неустойчивостью.

В отношении влияния сезонных факторов показателен январский скачок инфляции до 3,1% (что соответствует 44,2% годовых) - это максимальный прирост цен за месяц с февраля 1999 года, когда эффект осенней девальвации после августовского кризиса 1998 года еще ощущался в полной мере. Это связано как с сезонными особенностями поведения потребителей, так и с массированным выделением и расходованием средств, которые «бюджетники» различных уровней должны были получить в течение года. Однако такой сильный «всплеск» говорит о значительном увеличении несвязанной рублевой денежной массы за короткий промежуток времени. Учитывая предсказуемость этого сезонного явления можно констатировать, что меры, принятые правительством по его нейтрализации, оказались неэффективными. В то же время за весь конец второго квартала инфляция составила 0,5%, что более чем втрое меньше показателя мая (1,7%). «Летний» сезонный фактор, который связан с динамикой цен продовольственных товаров, обычно вступает в действие чуть позже, поэтому и этот резкий «всплеск» было трудно прогнозировать.

Кроме сезонного фактора, можно выделить две ключевые причины, которые приводят к высокой степени инерционности инфляции в России. Первая связана с денежно-валютной политикой ЦБ (монетарные факторы), а вторая - с государственным регулированием тарифов естественных монополий (немонетарные или структурные факторы).

Одной из наиболее часто упоминающихся причин сохранения высокой инфляции в России является денежная эмиссия ЦБ, которая практически неизбежно является следствием накопления золотовалютных резервов ЦБ. Благоприятная внешнеторговая конъюнктура и сохранение высокого положительного сальдо торгового баланса увеличивают приток валюты в страну, и ЦБ вынужден из «двух зол» - номинального укрепления рубля и высокой эмиссии - выбирать меньшее.

По расчетам Госкомстата, в первом квартале 2002 года около 90% всего роста ИПЦ было вызвано подорожанием услуг ЖКХ. Именно через них «обычный потребитель» на себе ощущает вопрос о контроле над тарифами естественных монополий. Вопрос об их тарифах имеет два измерения. Во-первых, это различия во внутренних и внешних ценах. Во-вторых, это внутренние цены на услуги естественных монополий по сравнению с докризисным периодом (до 1998 г.).

То, что происходит с нашей экономикой примерно с 2003 года, называется "импортируемой инфляцией", то есть избыточным притоком в страну долларов и повышением цен на импортные товары.

Отсюда тогда все наши проблемы с ростом цен. Их как раз и создает импортируемая инфляция. В чем ее природа? Вспомним, как в середине 90-х годов люди с зарплатой в рублях бежали в "обменники", а затем постепенно тратили полученные доллары, поскольку это оказывалось выгоднее. Этот механизм называется "номинальный якорь", своего рода внешний измеритель цен и покупательной способности национальной валюты. Когда с номинальным якорем все в порядке, когда он сам не меняется, не теряет своей покупательной способности, тогда и в национальной экономике все нормально. Но как только с номинальным якорем начинаются какие-то проблемы, они тут же отражаются на национальной экономике. Если товары в долларах на мировом рынке становятся все дороже, они становятся дороже и внутри России. Это один из многих механизмов импортируемой инфляции.

По итогам 2004 г. потребительские цены в России увеличились на 11,7% (12% в 2003 г.). Цены на платные услуги в 2004 г. возросли на 17,7% против 22,3% в 2003 г. Так же как и основная масса непродовольственных товаров, большинство платных услуг населению за 2004 г. подорожали в меньшей степени по сравнению с 2003 г. (в среднем на 27%). Более высокие темпы роста цен наблюдались только в услугах пассажирского транспорта и дошкольного воспитания - 18% и 21,6% (13,7% и 15,1% в 2003 г.). См. приложение Г, гистограмма 2 - рост цен на платные услуги (в % к предыдущему году).

Несмотря на заметное снижение темпов роста цен практически по всем видам платных услуг населению, они остаются высокими. За исключением услуг связи, в 2004 г. рост цен на все виды услуг превысил средний уровень ИПЦ.

Продовольственные товары в 2004 г. подорожали на 12,3% (10,2% в 2003 г.). Цены на плодоовощную продукцию за год возросли на 3,3%, тогда как в 2003 г. они снизились на 4,8%. Ускорение роста цен наблюдалось также на мясо, птицу и сахарный песок - 19,6% и 7,5% против роста на 8,9% и снижения на 6,6% соответственно в предыдущем году. Активизация роста цен на хлеб и хлебобулочные изделия, наблюдавшаяся в начале года, была преодолена, в результате по итогам 2004 г. они подорожали на 16,7% (30,4% в 2003 г.). Высокие темпы роста цен сохранились также на макаронные изделия, молоко и молочную продукцию.

Прирост цен на непродовольственные товары составил 7,4% (9,2%). Все виды непродовольственных товаров (за исключением бензина) 2004 г. подорожали в меньшей степени, чем в предыдущем году. Снижение в среднем составило 39%. Более подробно прирост цен на непродовольственные товары в 2003 и 2004 гг. представлен на гистограмме 4, см. приложение Ж.

Исключением в процессе снижения темпов роста цен на непродовольственные товары стало ускорение цен на бензин - до 31,3% в 2004г. против роста на 16,8% в предыдущем году.

Отсутствие снижения инфляции в 2004 г. относительно 2003 г. (всего 0,3 процентных пункта) является следствием как проводимой Правительством РФ экономической политики, так и воздействия волатильных факторов. Принимая во внимание тот факт, что монетарные факторы в целом способствовали ограничению роста потребительских цен, можно с уверенностью говорить об отсутствии четкой взаимосвязи между проводимой денежно-кредитной политикой и динамикой потребительских цен. Последнее вызвано высокой уязвимостью экономики России по отношению к воздействию внешних факторов. Например, в 2004 г. выяснилось, что Россия зависит не только от мировых цен на нефть, но и от импорта мяса. В этом отношении необходимо заметить, что снижение инфляции в стране может происходить только в условиях расширения базы экономического роста, диверсификации производства и более оперативного принятия мер по ограничению роста цен в тех сферах, где государство может вмешаться рыночными методами, например, своевременные зерновые интервенции.

По итогам первых трех месяцев 2005 года инфляция составила 5,3%. Одним из значимых факторов, повлиявших на темпы инфляции в этот период, стал значительный рост коммунальных тарифов. В начале 2005 года произошло повышение ряда тарифов естественных монополий. Кроме того, произошедшее повышение тарифов сопровождалось дополнительными выплатами социального характера группам населения, ущемленным после монетизации льгот. Свой традиционный вклад в динамику ИПЦ внесла посевная кампания и связанный с ней рост цен на горюче-смазочные материалы.

По итогам 6 месяцев 2005 года инфляция достигла уровня 8%. Осенью инфляция продолжала расти, хотя и не такими темпами, как ранее. По итогам 10 месяцев она составила 9,2%, а к концу года - 10,9%.

Инфляция за январь 2006 года была 2,4%. Рост цен в начале года объясняется, прежде всего, сезонным повышением тарифов.

В 2006 году впервые в новейшей истории России был достигнут уровень инфляции менее 10%. Иными словами, несмотря на рост денежного предложения, органам денежно-кредитного регулирования удается снижать темп роста цен в стране.

Снижение цен на нефть, начавшееся во второй половине 2006 года, также способствовало уменьшению давления на денежный рынок РФ. В то же время оно было не столь сильным, чтобы поставить под угрозу финансовую стабильность страны. Уменьшение положительного сальдо счета текущих операций РФ также вызывало опасения, особенно учитывая масштабный приток капитала в Россию, зафиксированный по итогам 2006 года.

Что же касается 2007 года, то сентябрьский показатель потребительской инфляции (0,8%), по традиции подверженный мощному сезонному снижению цен на фрукты и овощи нового урожая, неожиданно превзошел самые мрачные ожидания. К ставшему уже привычному подорожанию хлеба и круп дружно присоединились молокопродукты, яйца, сливочное и растительное масло. Цифра роста цен на эту продукцию в сентябре лишь немного не дотянули до двузначных.

Подобное развитие событий было вполне очевидно аналитикам продовольственного рынка еще в начале лета. В июне из-за засухи в Австралии и Аргентине начался ажиотаж на рынке зерновых фьючерсов, давший толчок росту цен на мукомольно-крупяную продукцию и хлеб в июле-августе. По данным Центра рыночной информации АПК, рост отпускных цен уже в июле-августе у российских производителей составил 10% на сливочное масло и 8% - на полутвердые сыры. Лидеры молочного рынка повысили закупочные цены на молоко и уже были готовы платить по 15 рублей за килограмм качественного молока, средняя цена на которое еще недавно была на уровне 10,5 рублей.

Нечто похожее происходит и с растительным маслом. Россия в 2007 году собрала примерно на 1 млн. тонн подсолнечника меньше, чем в 2006. в результате - ожидаемый рост цен на 20-30%, что, в свою очередь, поднимет цены на майонез и другие продукты.

В последнее время связь денежных рычагов с инфляцией оказалась размыта, хотя, по-видимому, до 2002 года она, пусть с лагами, проявлялась достаточно четко. Затем роль главного рычага сдерживания инфляции перешла к обменному курсу, который как раз с этого времени начал укрепляться.

Периоды более интенсивного укрепления рубля сопровождались торможением инфляции (особенно показательны 2003-й и 2006 годы) из-за удешевления импорта и сокращения инвестиций ЦБ.

Сейчас эта конструкция утратила эффективность, поскольку инфляция спроса на мировых рынках добралась и до потребительских товаров.

Списывать нынешнее ускорение инфляции на монетарные факторы нет особых оснований. Во-первых, темпы роста количества денег в обращении в результате этого экстремального притока практически не ускорились. Более того, с середины года наблюдался беспрецедентный эпизод сокращения денежной базы в течение нескольких месяцев подряд, которое привело к замедлению динамики денежной массы как раз в период раскручивания инфляции.

Официальный прогноз правительства на этот год - 8,5%. Однако рассчитывать на то, что удастся сдержать рост цен на этом уровне, нет. По мнению экспертов, задача правительства будет состоять в том, чтобы инфляция не превысила значение 2007 года - 11,9%.

За три месяца 2008 года рост цен в России достиг 5,3%. Как отмечает Росстат, ускоренными темпами продолжают расти цены на хлеб и пшеничную муку. Тревоги добавляет рост стоимости автомобильного бензина и дизельного топлива на 1,3% и рост тарифов на услуги городского транспорта - от 2 до 3,9%.

Эти данные подтверждают опасения экспертов, что уровень инфляции по итогам года может намного превзойти официальный прогноз в 8,5%. К тому же аналитики указывают и ряд новых факторов, которые способны - без должного противодействия им - подхлестнуть рост цен. Одним из них становится непринятие программы антиинфляционных мер, разрабатываемых с октября 2007 года. Такой вывод сделали независимые аналитики, предсказавшие, что прирост потребительских цен в этом году рискует составить 12 или даже, по самым пессимистическим оценкам, 14%.

Инфляция выступает как постоянный спутник рыночного хозяйства. К социально-экономическим последствиям инфляции можно отнести:

Ш Перераспределение доходов и богатства в пользу немногочисленного слоя населения - возникает в том случае, когда должники богатеют за счет кредиторов. При инфляции невыгодно давать в долг по фиксированной цене. Инфляция перераспределяет доход от тех, кто дает деньги, в пользу тех, кто берет кредит. Особенно при неожиданной инфляции;

Ш Отставание цен государственных предприятий от рыночных цен, чему способствует их долгосрочность, фиксированность, негибкость, поскольку повышение цен госпредприятия должно обосновываться через вышестоящие организации. Нарастает дисбаланс частного и государственного секторов, при котором государственные предприятия терпят убытки;

Ш Скрытая государственная конфискация денежных средств у населения через налоги, при этом старые ставки налогов делают беднее зажиточные слои населения - это, как правило, относится к последствиям несбалансированной инфляции;

Ш Ускоренная материализация денежных средств в товары, бегство от дешевеющих денег;

Ш Нестабильность и недостаточность экономической информации для продавцов и покупателей;

Ш Отставание ставки реального процента за кредит от ежегодных темпов инфляции, что заставляет банкиров завышать ставки процента, кредиты дорожают;

Ш Обратная зависимость темпов роста инфляции от уровня безработицы. Инфляция находиться в определенной связи с занятостью населения. Рост инфляции может сочетаться с высокой занятостью и большим объемом производства, или, наоборот, снижение инфляции может сопровождаться спадом производства и значительным ростом безработицы. При снижении инфляции на 1% безработица возрастает на 2%.

II. Антиинфляционная политика в экономике России

2.1 Антиинфляционная политика 90-х гг.

Одним из сложнейших вопросов экономической политики является управление инфляцией. Способы управления ею неоднозначны и противоречивы по своим последствиям.

Управление инфляцией предполагает использование комплекса мер, помогающих в определенной мере сочетать рост цен (незначительный) со стабилизацией доходов. Инструменты управления процессом, применяемые в различных странах, различаются в зависимости от характера и уровня инфляции, особенностей хозяйственной обстановки, специфики хозяйственного механизма. В целом в индустриально развитых странах (в частности, в США и большинстве стран Западной Европы) темп инфляционного роста удается удерживать в довольно узких пределах.

Антиинфляционная политика представляет собой совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции.

В переходной экономике России антиинфляционные меры первоначально сводились к использованию исключительно монетаристских методов шоковой терапии, которые не дали положительных результатов. Развитие инфляции в России происходит как сочетание инфляции «спроса и издержек». Рост денежной массы в России обусловлен тремя причинами.

Во-первых, кредитами ЦБ правительству для финансирования бюджетного дефицита.

Во-вторых, кредитами ЦБ коммерческим банкам - кредиты рефинансирования.

В-третьих, кредитами государствам СНГ в условиях дефицита их торговли с Россией.

Относительная роль этих источников роста денежной массы на протяжении 1992-1994 гг. менялась. В 1992 году главным фактором были кредиты ближнему зарубежью. Принятые в 1993 году меры по упорядочению кредитных отношений с этими государствами помогли во многом перекрыть этот канал инфляции. В 1994 году по некоторым оценкам объем кредитного финансирования государственного бюджета ЦБ в 2 раза перекрывал объем кредитов коммерческим банкам.

Перечисленные источники кредитования увеличивали денежную базу, на основе которой происходил рост денежной массы, и раскручивалась инфляция.

В целом же инфляционные процессы российской экономики связаны и с общим расстройством хозяйства, разрывом экономических связей, финансированием огромного управленческого аппарата. Именно поэтому с середины 90-х годов основным инструментом проведения антиинфляционной политики становятся меры по общей экономии ресурсов и ликвидации бюджетного дефицита.

Хозяйственный механизм государственного социализма в России, отягощенный непомерными военными расходами, не приводил к тесной увязке производства с запросами конечного потребителя. В результате производство вело к хроническим дефицитам, разбуханию промежуточного продукта, углублению деформаций межотраслевой структуры, формированию замкнутых хозяйственных технологических циклов, оторванных от динамики спроса потребительского рынка. Исчерпание возможностей реформирования государственного социализма потребовало использовать механизм саморегулирования пропорций, свойственный рынку. В идеале к этому механизму следовало бы перейти, предварительно подготовив материальные предпосылки. К ним следует отнести формирование:

- основ рыночной инфраструктуры;

- конкурентной среды, для чего необходим был предшествующий этап разгосударствления и активной антимонопольной политики;

- резервных фондов, без которых, как известно, рыночная экономика не может действовать эффективно.

Переход к рынку должен был бы происходить на базе реформирования хозяйственного права, охраняющего интересы частных собственников. Но сложность ситуации заключалась в том, что неэффективное хозяйство государственного социализма развивалось гораздо быстрее, чем осознавались необходимые направления перехода к рынку. Разрушение СЭВа и СССР усугубило ситуацию, привело к разрыву традиционных хозяйственных связей, что обернулось резким падением производства. В этих условиях дефицит стал не просто хроническим и тотальным, но и принял угрожающий характер. Началось бегство населения и предприятий от денег и переход к натуральному обмену, бартеру, использованию дополнительных форм обмена, что еще больше ограничило хозяйственные связи. Экономика оказалась в состоянии, которое можно назвать «у последней черты». Время для постепенных реформ было упущено.

Теперь необходимы были пожарные меры, способные вернуть товары на полки магазинов и возвратить рублю функцию всеобщего платежного средства. Как известно, это было сделано с помощью освобождения цен, превратившего подавленную инфляцию в открытую.

После этого формирование основ здорового рынка должно было происходить в условиях открытого роста цен. Поскольку подтягивание доходов населения отставало от темпов инфляции, ценой реформ стало снижение жизненного уровня населения. Положение осложнилось чрезмерным ростом цен, переходящим допустимый рубеж. Открытая инфляция перерастала в гиперинфляцию. Рост цен в 1993 г. составил 900-1400% в годовом исчислении или 20-25% в месяц.

О гиперинфляции свидетельствует затухание инвестиционной деятельности в России и устремление свободного капитала исключительно в спекулятивный бизнес. Гиперинфляция не увеличивает предложение товаров и поэтому отодвигает выход из экономического кризиса. Итак, пока задействовать очищающие силы рыночной саморегуляции не удалось. Они могут развернуться на фоне подавления инфляции, перевода ее на путь инфляции регулируемой при одновременном подтягивании рыночной инфраструктуры и укреплении конкурентной среды.

Сложность борьбы с гиперинфляцией усугубили новые деформации хозяйственного механизма. Среди них:

- образовавшийся с ростом цен дефицит наличных денег, так называемый кризис наличности;

- повышенный спрос на рынке безналичных денег и формирование кризиса неплатежей предприятий.

Сглаживание новых деформаций до сих пор приводило к подхлестыванию инфляционных процессов. И это закономерно, если увеличение массы наличных денег у населения на 10% вызывает рост потребительских цен в среднем на 7%. Кризис неплатежей в 1992 г. временно затих благодаря кредитам ЦБР. Однако, как показала жизнь, подобный рычаг стабилизации хозяйственных процессов лишь сглаживает остроту проблемы, но кардинально ее не решает. Ведь эти кредиты поддерживают не самое эффективное производство, а наоборот, то, которое не смогло приспособиться к новым условиям. Поэтому этот рычаг не ускоряет процесс формирования эффективной производственной структуры, а консервирует стабильность неэффективных производителей и тем самым продлевает агонию отживших хозяйственных структур.

В этих условиях образуется замкнутый круг: рост кредитных вливаний не увеличивает адекватно массу отечественных товаров, что вызывает еще больший рост цен. Это, в свою очередь, рождает дополнительный спрос на деньги, отсюда удорожание кредита. Последний на фоне товарного дефицита становится инфляционным фактором. Цены растут, что увеличивает издержки предприятий и их задолженность друг другу. Возникает новый кризис неплатежей и жажда предприятий в дополнительных кредитных вливаниях. Создавшееся положение углубило жесткость в проведении финансово-кредитной политики, связанной с уменьшением дотаций и субсидий из государственного бюджета и с перекрытием источников так называемой кредитной инфляции со стороны ЦБ России.

Безусловно, натиск на гиперинфляцию оборачивается углублением спада производства. К 1995 г. производительность труда в российской промышленности составляет лишь чуть больше половины уровня 1990 г., а по целому ряду отраслей -- заметно меньше половины.

Первое полугодие 1994 г. дало давно ожидаемый ценовой фон -- замедление инфляционных процессов. К середине лета месячные темпы инфляции составили 6%. По многим видам продукции обрабатывающих отраслей дальнейший рост цен натолкнулся на спросовые ограничения, что указывает на процесс выравнивания экономической структуры, на процесс закладки основ общего экономического равновесия. Это существенный заслон для процессов нарастания инфляции.

Итак, первой ласточкой грядущего эффективного развития явилось создание ситуации, обусловившей необходимость для предприятий приспосабливаться к спросу и даже прибегать к перепрофилированию. Это и первый шаг, ведущий к превращению рынка продавца в рынок покупателя. Спросовые ограничения делают невозможным увеличение доходности предприятий за счет роста цен. Выживаемость их во время спада обусловлена теперь только мобилизацией внутренних ресурсов и поисками новых путей экономического роста.

Другим сдерживающим фактором инфляционной волны стало изменение соотношения внутренних и мировых цен. Когда внутренние цены были значительно ниже мировых, производители имели возможность повышать цены на свою продукцию. Покупателю приходилось ее оплачивать, так как зарубежный товар-аналог был значительно дороже. Следует иметь в виду, что в этих условиях повышение цен на ресурсы порождало в стране инфляцию издержек и вело к массовому психозу адаптивных инфляционных ожиданий. Приближение внутренних цен к мировым является фактором, тормозящим рост внутренних цен, мощным заслоном для гиперинфляции.

Наступление на инфляцию выявило два блока хозяйственного механизма реформ, нуждающихся в совершенствовании:

- оптимизация процесса давления на инфляцию;

- приведение антиинфляционной политики в соответствие с реальным валютным курсом рубля.

Развертывание инфляционных процессов укрепляло монетаристское мышление, связывающее оздоровление экономики с быстрыми дефляционными преобразованиями. Но оборотной стороной такой политики становится углубление спада и рост безработицы. Учитывая, что в течение 73 лет советской власти не действовал механизм выбытия убыточного производства, масштабы последнего стали чрезмерными. В этих условиях перегиб в политике денежного сжатия может привести к экономическому коллапсу, к остановке отечественного производства. Уход со сцены неэффективного производства не может осуществиться мгновенно и только монетарными методами. По-видимому, этот процесс должен быть растянут не на один год, что, естественно, ограничивает возможности антиинфляционной политики.

Ориентация антиинфляционной политики на регулирование внутреннего рынка в отрыве от процессов, уравновешивающих курс различных валют, обернулась для России в октябре 1994 г. трагическим событием -- резким обесцениванием рубля. Завышенный курс рубля спровоцировал банки обменять на доллары рублевые кредиты, которые они получили от Министерства финансов для размещения среди предприятий и областей, нуждающихся в субсидиях. Кредиты необходимо было выплатить в ближайшие 2-3 недели. Банки же на полученную валюту пустились в спекулятивные операции, играя на повышение. Обмен рублевой массы банками на доллары и спекулятивный спрос на валюту со стороны банков обусловили резкое повышение курса доллара и обесценение национальной валюты. Поскольку наша экономика постепенно делается открытой, резко поднялись цены на импортные товары, что повлияло и на внутренние цены. Все это, безусловно, подняло уровень инфляции.

Повышение цен, как уже наблюдалось и при первоначальном освобождении цен, оборачивается увеличением спроса на деньги. Тем не менее, эксперты утверждают, что деньги, подкачанные в хозяйство, могут и не спровоцировать угрожающую инфляционную волну -- сказались спросовые ограничения и выравнивание внутренних цен с мировыми. Возможно, часть этих денежных средств стала бы накапливаться и формировать резерв свободного капитала. Если бы это произошло, то, в свою очередь, появилась бы тенденция, удешевляющая кредит, и было бы положено начало формированию в стране благополучного инвестиционного климата.

Следует предположить, что спекулятивный капитал, который накопил значительные средства, должен стремиться проникнуть во властные структуры. Политическая власть всегда определяется собственностью. Поэтому стратегические интересы капитала, в том числе и спекулятивного, состоят в инвестициях в производство. Весьма вероятно, что при формировании благоприятного инвестиционного климата найдутся желающие им воспользоваться.

Однако сохранился определенный инфляционный импульс, связанный с продолжающейся гиперинфляцией, которая пока была не подавлена. Речь идет о подъеме уровня цен на энергоносители, платные услуги, жилье и т.д.

2.2 Антиинфляционная политика на современном этапе

Структурный компонент инфляции имеет большое значение в России по двум причинам. Первая состоит в накопившемся инвестиционном отставании в период «большого спада» 90?х годов. В зависимости от ряда предпосылок это отставание может быть оценено в 60-80% ВВП 2006 года. Инвестиционное отставание подразумевает, что часть структуры российских капиталов, как частных, так и государственных, устарела и не подлежит адекватной замене, что впоследствии приводит к сильному инфляционному давлению за счет высоких затрат и экономической неэффективности.

Вторая причина вытекает из текущего состояния российской банковской системы. Вследствие недостаточной развитости банков и их неспособности активно финансировать инвестиционный процесс России (за исключением энергетического сектора) последний осуществляется в основном за счет собственных средств компаний. Увеличение нормы прибыли является, соответственно, ключом к увеличению инвестиций, а это, в свою очередь, оказывает дополнительное инфляционное воздействие. Разумеется, можно предположить, что усиление конкуренции уменьшило бы возможность для предприятий повышать цены. Но тогда и возможность заработать средства для инвестиций уменьшилась бы. Когда ИЦПП, как сегодня в России, значительно выше ИПЦ, это обычно явный признак того, что предприятия скованы в принятии инвестиционных решений слишком низкой нормой прибыли.

Очевидно, существуют и другие важные факторы, определяющие сегодняшнюю российскую инфляцию. Цены на продовольственные товары росли быстрыми темпами. Аналогичная ситуация и в Западной Европе, где цены на молоко и молочные продукты повышаются намного быстрее, чем ИПЦ. Цены на энергоносители и непродовольственные товары также оказывают влияние, в основном потому, что производственные процессы часто неэффективны с энергетической или материальной точки зрения, что само по себе есть результат инвестиционного отставания, о котором говорилось выше.

В такой ситуации с инфляцией следовало бы бороться при помощи динамичной инвестиционной политики вкупе с реструктуризацией российского банковского сектора, сделав его более эффективным для поддержания инвестиций на предприятиях. По мере того как доллар США быстро падает в сравнении с российскими рублевыми ресурсами, накопленными в Стабилизационном фонде, они были бы лучше защищены, будучи вложенными, по крайней мере, частично, в производственную инфраструктуру и ЖКХ внутри страны. Создание государственной корпорации, способной закупать передовое оборудование и сдавать его в аренду малым и средним предприятиям, нуждающимся в модернизации, но не способным ее финансировать или ощущающим неуверенность рынка в отношении специфических вложений, также могло бы повысить эффективность российского производства и снизить барьер структурной инфляции.

Предоставление российскому банковскому сектору больших возможностей в поддержке производственных инвестиций также снизило бы нагрузку на норму прибыли и могло бы ослабить инфляционное давление для данного уровня инвестиций.

Представители России в Давосе испытывали законную гордость. На фоне тревожных ожиданий грядущей рецессии в США и серьезных волнений на мировых рынках наши макроэкономические сводки выглядят блестяще. Первая оценка прироста ВВП в 2007 году зафиксировала максимальный после 2000 года результат - 7,8%. Инвестиции в основной капитал продемонстрировали просто «китайские» темпы роста - 21%. На 10 млн. квадратных метров, то есть на те же внушительные 20%, выросло жилищное строительство. С осени развернулась отчетливая волна нового расширения промышленного производства.

Серьезно портит эту благостную картину лишь не на шутку разыгравшаяся инфляция. Рост цен начал ускоряться еще весной прошлого года, осенью произошел драматический скачок цен на продовольствие, по итогам года потребительские цены выросли почти на 12%, в полтора раза перекрыв плановый ориентир правительства. Не унимается инфляция и в наступившем году.

В конце января на заседании правительства был одобрен план первоочередных мер по борьбе с инфляцией в 2008 году. Оперативный мониторинг и ответственность за его выполнение возложена на специальную рабочую группу во главе с первым вице-премьером Алексеем Кудриным. Руководство всех профильных экономических ведомств и Банка России полно решимости одолеть упрямую злодейку-инфляцию.

В публично доступных материалах к заседанию кабинета сделана попытка проанализировать причины прошлогодней инфляционной волны. Пофакторный анализ инфляции привел Минфин к выводу об однозначном преобладании в ее структуре монетарной составляющей. «Начиная с 2005 года, монетарная инфляция не только не сокращается, но и даже растет. В результате фактический уровень инфляции складывается выше целевых ориентиров. Превышение целей по монетарной инфляции напрямую связано с ежегодным невыполнением ориентиров по приросту денежных показателей», - как заявляет Минфин. Действительно, превышение ориентиров по росту денежной массы - систематическое и вопиющее.

В течение одного года ЦБ произвел кардинальную смену своей денежной политики - перешел от безудержной накачки экономики деньгами к агрессивному денежному сжатию, затем вынужденно поддерживал банки «короткой» ликвидностью.

Все менее эффективным антиинфляционным средством выступает и укрепление обменного курса рубля.

Под впечатлением от заседания правительства ЦБ решил воздействовать на процентные ставки. Ставка по депозитам overnight была повышена с 2,75 до 3%; ставка по недельным депозитам - с 3,25 до 3,5%; ставка по операциям «валютный своп», ломбардным кредитам и стандартному неаукционному прямому РЕПО (соглашение об обратном выкупе) - с 8 до 8,25% и т.д. Таким образом, Банк России попытался мягко ограничить денежное предложение, «поджать» ликвидность, однако не факт, что эти меры адекватны ситуации.