Анализ производства и реализации продукции

Что касается источников финансирования, то положительно повлияло на изменения валюты баланса увеличение кредиторской задолженности к концу года на 23799 тыс.руб., но в то же время отрицательно повлияло на изменение валюты баланса уменьшение долгосрочной задолженности на 12438 тыс.руб.

На конец отчетного периода уменьшилась задолженность предприятия по кредитам банка и займам.

Таблица 2.11 Группировка заемного капитала по категориям кредиторов

На конец отчетного периода заемный капитал составляет 105433 тыс. руб. (таблица 2.12). По сравнению с началом года он увеличился на 11361 тыс. руб. Заемный капитал представляют следующие категории кредиторов:

- банки - 32,01%, наблюдается уменьшение доли кредитов банков, то есть сокращаются обязательства предприятия перед банками;

- кредиторская задолженность, которая составляет большую часть заемного капитала, - 55,11%, из нее наибольший удельный вес приходится на поставщиков (40,1%), рабочих предприятия (1,53%), а также налоги и сборы (7,19%).

На конец отчетного периода явно прослеживается увеличение кредиторской задолженности (10999 тыс. руб.). Это является свидетельством ухудшения платежеспособности предприятия.

Таблица 2.12 Группировка заемного капитала по срокам погашения и образования

Большая часть заемного капитала (68%) представляет собой краткосрочные обязательства со сроком погашения менее 12 месяцев. Это говорит о том, что заемный капитал финансирует только оборотные активы.

Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода уменьшились на 26%, что свидетельствует о погашении обязательств. Предприятие на конец отчетного периода не имеет просроченных долгосрочных обязательств.

2.8 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников, расчет которых приводится в таблице 2.13.

Таблица 2.13 Показатели обеспеченности материальных активов источниками финансирования

По данным таблицы 2.14 на предприятии сложилось кризисное финансовое состояние (недостаток общей величины основных источников в размере 11011 тыс. руб.).

Величина запасов и затрат не обеспечена нормальными источниками, предназначенными для их финансирования. По сравнению с прошлым годом величина необеспеченных запасов и затрат увеличилась более чем на 10000 тыс. руб.

Наблюдается явная тенденция к ухудшению финансовой устойчивости, так как увеличился недостаток собственных оборотных средств на конец года, что негативно влияет на финансовое состояние предприятие, поэтому рекомендуется рассмотреть администрации предприятия возможность оптимизации запасов либо реализовать ненужное оборудование, изыскать дополнительные источники финансирования (привлечь инвесторов).

Таблица 2.14 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов показывает, что не все их фактические значения удовлетворяют нормативным ограничениям (таблица 2.14). Это не позволяет дать однозначную оценку финансовой устойчивости. Положительно характеризует финансовую устойчивость коэффициент автономии равный 0,56, который выступает гарантом погашения заемных обязательств. Необходимо отметить тот факт, что значение данного коэффициента сократилось на 0,02%.

Несмотря на высокий удельный вес собственного капитала, он не обеспечивает нормальное покрытие запасов и затрат. Низкое значение коэффициента обеспеченности оборотных средств можно расценить как симптом банкротства предприятия. Низкий коэффициент маневренности свидетельствует об ограниченности маневрирования собственного капитала.

2.9 Анализ ликвидности и платежеспособности

На момент составления отчетности на предприятии не достаточно денежных активов для покрытия «горящей» задолженности, таким образом, внешние признаки указывают на платежную несостоятельность (таблица 2.14).

Источник информации: форма №1.

Таблица 2.14 Группировка статей баланса для анализа его ликвидности

Баланс фирмы нельзя признать абсолютно ликвидным, в структуре имущества наблюдается острый недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Сопоставляя первые два неравенства можно сказать, что в ближайшее время фирме не удастся восстановить свою платежеспособность.

Расчетные значения коэффициентов ликвидности показывают, что в настоящий момент текущие обязательства фирмы можно погасить, только взыскав дебиторскую и реализовав большую часть запасов. Потому как значение коэффициентов абсолютных критических ликвидностей меньше нормативных значений. На конец прошлого года ликвидность баланса так же не была абсолютной (таблица 2.16).

Таблица 2.16 Анализ коэффициентов ликвидности

2.10 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Рост как дебиторской так и кредиторской задолженности неадекватен к выручке и всегда рассматривается как негативная тенденция. На анализируемом предприятии существует именно такая тенденция

Таблица 2.17 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Сравнительный анализ показывает, что на отчетную дату сумма кредиторской задолженности на 12 154 тыс. руб. превышает дебиторскую.

С позиции финансовой устойчивости такую ситуацию следует расценивать как финансово рисковую. В то же время с точки зрения экономического эффекта пользование чужим капиталом является выгодным источником финансирования.

2.11 Анализ финансовых результатов

Рассмотрев достигнутый экономический эффект в абсолютных величинах, проанализируем относительные показатели эффективности. В качестве результата деятельности предприятия рассмотрим выручку от реализации и прибыль.

Таблица 2.18 Показатели финансовых результатов

За отчетный период предприятием достигнут положительный финансовый результат. Общая прибыль составила 2916 тыс. руб. Большая часть прибыли была получена от реализации продукции (130364 тыс. руб.).

2.12 Анализ показателей деловой активности формы

Наряду с абсолютными и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы характеризуют показатели деловой активности (таблица 2.19).

Таблица 2.19 Показатели деловой активности

Коэффициент деловой активности имеет тенденцию к росту, происходит увеличение оборачиваемости капитала на 34,17%. Значение данного показателя (8,84) позволяет судить о средней степени оборачиваемости использования капитала, вовлеченного в хозяйственную деятельность фирмы.

Значение показателя фондоотдачи 16,41 свидетельствует о высоком уровне использования основного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что за истекший год оборотный капитал предприятия совершил 16,87 оборота. Необходимо отметить повышение оборачиваемости собственного капитала на 19,09%.

2.13 Анализ показателей рентабельности

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности (таблица 2.20).

Таблица 2.20 Показатели рентабельности

Проанализировав рентабельность основной деятельности можно сделать вывод, что 4,33 копеек прибыли от реализации приходиться на 1 рубль затрат. Следовательно, основную деятельность фирмы можно признать малорентабельной.

Рентабельность собственного капитала мала и составляет в отчетном году 4,81%, хотя по сравнению с прошлым годом этот показатель снизился на 5,43%. Если прибыль останется на прежнем уровне, то руководству предприятия необходимо будет направить все усилия на достижение максимума прибыли.

2.14 Заключительная оценка деятельности предприятия

Проделав анализ можно сделать вывод, что у ОАО «САЯНМОЛОКО» оборотные активы составляют 66 % активов предприятия.

Собственный капитал предприятия составляет 19%, а заемный - 81% от общей суммы источников средств предприятия. Размер заемного капитала больше размера оборотных активов примерно на 22%.

Совокупный капитал предприятия увеличился на 12,5 млн. руб., что в большей мере обусловлено увеличением заемных источников.

Отрицательным является увеличение доли краткосрочных заемных средств в общем объеме пассивов на 23,8 млн. руб., они представлены в основном кредиторской задолженностью, то есть эти средства фактически уже не принадлежат предприятию.

Заемный капитал на 55,1% состоит из кредиторской задолженности. Наибольшую задолженность предприятие имеет перед поставщиками. Имеется также сравнительно небольшая задолженность перед персоналом по оплате труда. Задолженность перед бюджетом у предприятия увеличилась более чем в 20 раз.

В ходе анализа было выявлено, что коэффициенты ликвидности не достигли нормативов. Наблюдается, отсюда, острый дефицит собственных источников покрытия краткосрочных обязательств.

Платежная состоятельность критическая по признакам ликвидности. Возможности предприятия в погашении своих обязательств крайне малы.

Библиографический список

Абрютина М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2004. - 362с.

Абрютина М.С. Экспресс - анализ бухгалтерской отчетности. Методика. Практические рекомендации [Текст]. - М.: Дело и сервис, 2007. - 272 с.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - МИНСК: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2005. - 186 с.

Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта [Текст]. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 252 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2004. - 417 с.

Курс анализа хозяйственной деятельности [Текст]: учебник для экономических вузов / под ред. С.К. Татура, А.Д. Шеремета. - М.: Экономика, 2004. - 422 с.

Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций: методы, модели, техника вычислений [Текст]. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2005. - 364 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 478 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа [Текст]. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:ИНФРА-М, 2004. - 472 с.

Лукьянова Н.Э. Методика факторного анализа [Электронный ресурс] / Н.Э.Лукьянова. - http://www.dea-analysis.ru/factoring-3.htm.

Шеремет А.Д. Анализ активов организации [Текст] / А.Д.Шеремет // Бухгалтерский учет. - 2004. - №8. - С. 64.

Приложение

1. Структура и динамика основных средств

2. Структура и динамика оборотных активов

3. Структура источников средств предприятия на начало отчетного периода

4. Структура источников средств предприятия на конец отчетного периода

Размещено на Allbest.ru