Сущность инфляции

Таким образом, объектом курсовой работы является такое экономическое явление как инфляция, проявляющееся в повышении общего уровня цен, переполнении каналов обращения избыточными бумажными деньгами, которые не обеспечены соответствующим ростом товарной массы; предметом - инфляционные процессы и антиинфляционная политика в Республике Беларусь.

Следует также отметить, что проблемам инфляции посвящено достаточно большое внимание. В каждом учебники по экономической теории, как правило, отдельной главой рассматриваются вопросы, связанные с инфляцией. Довольно много статей, посвященных проблемам инфляции в Республике Беларусь, можно найти в таких журналах, как «Белорусский экономический журнал», «Экономический бюллетень», «Банковский вестник» и др.

1. ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ И ПРИЧИНЫ СОВРЕМЕННОЙ ИНФЛЯЦИИ

1.1 Сущность, измерение и формы инфляции

Под инфляцией обычно понимают процесс обесценивания денег, проявляющийся, как правило, в росте цен и вызываемый появлением избыточной денежной массы вследствие нарушения законов денежного обращения.

Однако не любое повышение цен является выражением инфляционного процесса. К примеру, рост цен на товары в результате улучшения их потребительских свойств, повышения качества не является инфляционным, так как в этом случае он отражает увеличение стоимости товаров [5, с.68].

Исходя из особенностей проявления инфляции, в качестве показателей уровня и динамики ее развития используются индексы цен. Они могут рассчитываться по определенным группам товаров (например, индекс потребительских цен, определяемый на основе потребительской корзины), по видам цен (розничным, оптовым и другим) и т.п. Для оценки увеличение общего уровня цен в экономике рассчитывают так называемый дефлятор валового национального или внутреннего продукта.

При расчете индексов цен за определенное время (например, за год) необходимо помнить, что, имея информацию об уровне инфляции за ряд равных периодов, входящих в промежуток этого времени (например, среднемесячный уровень повышения цен за этот год), требуется не суммировать уровни инфляции, а перемножать. Речь идет о том, что база для начисления постоянно изменяется, т.е. проценты начисляются на проценты.

В зависимости от различных причин возникновения отдельных инфляционных процессов и специфики их протекания, обычно выделяются следующие формы и виды инфляции [14, с.132]:

в зависимости от пределов распространения -- локальная и мировая. Размещено на http://www.allbest.ru/

Локальная инфляция охватывает денежное обращение в отдельной стране, мировая инфляция развивается одновременно в большинстве стран мира;

в зависимости от темпов роста цен -- умеренная, галопирующая Размещено на http://www.allbest.ru/

и гиперинфляция. Инфляция рассматривается как умеренная, если ее годовые темпы роста не превышают 5-10 процентов. При галопирующей инфляции этот показатель может достигать десятков и даже сотен процентов. Если же темпы роста цен составляют 50 и более процентов в месяц, то считается, что галопирующая инфляция перешла в стадию гиперинфляции. Гиперинфляция является достаточно редким явлением, мировой опыт показывает, что она развивается, как правило, вследствие политических и социальных катаклизмов. Ее протекание характеризуется чрезвычайно быстрым ростом товарных цен и денежной массы. Наряду с этим многократно увеличивается скорость оборота денег, так как при высоких темпах возрастания номинальной денежной массы ускоряющееся обесценивание денег приводит к резкому уменьшению реальной денежной массы, и она все быстрее может совершать свой оборот. Гиперинфляция вызывает глубокое расстройство денежного обращения, бегство от денег, свертывание производства, резкое снижение реальных доходов населения, потерю сбережений, усиливает диспропорции экономики;

в зависимости от характера движения цен -- ползучая Размещено на http://www.allbest.ru/

и ступенчатая. При ползучей инфляции цены растут равномерно медленными темпами, при ступенчатой возрастание уровня цен происходит неравномерно и скачкообразно;

в зависимости от формы проявления -- открытая и Размещено на http://www.allbest.ru/

подавленная. Открытая (или видимая) инфляция проявляется в росте цен, подавленная (или скрытая) находит свое отражение в дефиците товаров, на которые не распространяется свобода ценообразования, т. е. в росте неудовлетворенного платежеспособного спроса. Кроме того, скрытая инфляция имеет место, если при неизменных ценах на товары их потребительские свойства ухудшаются или при установлении цен на новые образцы товаров цены на них повышаются в большей степени, чем улучшилось качество;

в зависимости от места возникновения --Размещено на http://www.allbest.ru/

инфляция, вызываемая внутренними факторами, и импортируемая, т.е. вызываемая внешними факторами. Существует несколько каналов импорта инфляции. Так, при росте цен на импортируемые товары и услуги в связи с повышением уровня этих цен в стране-экспортере происходит увеличение издержек у фирм-импортеров, которое стимулирует рост цен на отечественные товары и услуги и в конечном итоге может привести к повышению общего уровня цен в стране. Другим каналом импорта инфляции служит приток в страну иностранной валюты. Центральный банк, покупая ее у коммерческих банков, производит дополнительную эмиссию национальных платежных средств, причем эта эмиссия мало связана с реальными потребностями воспроизводства. Приток иностранной валюты может быть спекулятивным, т. е. представлять собой миграцию иностранного краткосрочного капитала, может быть результатом займов резидентов на международных рынках ссудных капиталов, если получение кредита в стране затруднено вследствие проведения антиинфляционных мероприятий, и т.д. Каналом инфляции может служить также активное сальдо платежного баланса страны, если избыток поступлений иностранной валюты используется для увеличения резервов;

в зависимости от причин возникновения:

Размещено на http://www.allbest.ru/

инфляция спроса -- инфляция, которая возникает под воздействием избыточного платежеспособного спроса, созданного ростом денежной массы, темпами, превышающими реальные потребности общественного хозяйства;

инфляция издержек -- инфляция, которая вызывается увеличением издержек производства, произведенных затрат. В данном случае рост цен обусловлен не повышением спроса, а удорожанием факторов производства. Этот вид инфляции приводит к спаду производства, способствует росту безработицы.

Инфляция спроса и инфляция издержек обычно настолько тесно взаимодействуют в рамках общего инфляционного процесса, что их достаточно сложно разграничить. Действительно, реализовать товары по ценам, возросшим в результате увеличения затрат, производитель сможет только при наличии на рынке избыточного платежеспособного спроса. Если такого спроса нет, тогда при росте затрат он не сможет увеличить цену, так как в этом случае товары не найдут сбыта. В результате рост издержек приведет к снижению прибыли и соответственно будет провоцировать спад производства до тех пор, пока не появится избыточный спрос, позволяющий увеличить цену. Эта взаимосвязь дает основание некоторым экономистам считать, что разграничение данных видов инфляции носит искусственный характер;

структурная инфляция -- инфляция, вызываемая нарушением относительной сбалансированности структуры общественного хозяйства, т.е. развивающаяся на основе возникновения воспроизводственных, межотраслевых, внутриотраслевых и других диспропорций;

инфляция неплатежей. Этот вид инфляции характерен для постсоветских государств в переходный период и развивается на основе взаимных неплатежей предприятий первоначально в скрытой форме. Нарастание задолженности вызывает сокращение производства, вследствие чего снижаются доходы государственного бюджета, возрастает импорт товаров, увеличивается спрос на кредит со стороны предприятий, а на правительство оказывается давление с целью проведения взаимозачета неплатежей с привлечением кредитов Центрального банка. Все это в конечном итоге приводит к эмиссии дополнительной денежной массы, под давлением которой повышается уровень цен и инфляция переходит в открытую форму.

Следует отметить, что в зависимости от причин возникновения в западной экономической литературе выделяют еще множество видов инфляции, например, инфляцию бюджетную, денежную, цен, доходов, сбережений, кредитов, инвестиций и т.д. Однако современная инфляция является, как правило, результатом действия множества факторов, степень влияния которых существенно меняется в зависимости от конкретных экономических условий. Поэтому обычно одновременно развиваются несколько видов инфляции, образуя во взаимодействии полномасштабный инфляционный процесс.

С середины XX в. в мировом экономическом хозяйстве наблюдается специфическое протекание инфляционного процесса, получившее название стагфляции и представляющее собой сочетание стагнации и инфляции. Если раньше уровень цен, как правило, повышался при оживлении и подъеме экономики и снижался в фазе кризиса, то после Второй мировой войны развитие инфляции происходит и на фоне замедления темпов роста или кризисного падения производства, т.е. во всех фазах экономического цикла. Это обусловлено изменениями в циклических процессах, произошедшими под воздействием деятельности монополий, государственного регулирования экономики, возрастания государственного долга и т.д.

Инфляционные процессы характеризуются сложным переплетением и меняющейся иерархией факторов инфляции. В разных странах или в одной и той же стране, но в разные периоды времени может значительно различаться как состав факторов, так и характер их взаимодействия.

инфляция беларусь деньги экономический

1.2 Причины инфляции

Причины развития инфляции часто условно делят на денежные и неденежные [9, с.40]. Денежные факторы действуют со стороны платежеспособного спроса и относительно независимы от расширения товарного оборота. Как правило, они дают первичный толчок развитию инфляционного процесса и активно влияют на его протекание. К ним обычно относят эмиссию денег, дефицит государственного бюджета, увеличение скорости оборота денег, чрезмерные инвестиции, превышение темпов роста доходов над темпами роста производительности труда и т.п. Необходимо учитывать однако, что монетарная инфляция, т.е. инфляция, при которой рост цен обусловлен исключительно процессами, происходящими в денежной сфере, в частности, чрезмерной эмиссией необеспеченных денег, достаточно редкое явление.

Уровень рыночных цен зависит не только от количества денег и скорости их оборота, но и от товарного предложения. Факторы, действующие со стороны производства и реализации товаров, выступают как неденежные. В их состав включают диспропорциональность общественного воспроизводства, монополизацию и милитаризацию экономики, мировые структурные кризисы (например, сырьевой, энергетический), неадекватное объективным условиям государственное регулирование экономики, стихийные бедствия и т. д. Довольно часто диспропорции, возникающие в денежной сфере, являются производными и отражают реакцию денежного обращения на глубинные расстройства общественного хозяйства. Известно, что деньги опосредствуют все важнейшие хозяйственные процессы, поэтому большинство нарушений в сфере производства проявляется в денежной форме. Таким образом денежные и неденежные факторы взаимозависимы, оказывают влияние друг на друга.

Глубинной причиной инфляции является нерациональная структура экономики. В наибольшей степени это характерно для развивающихся стран, имеющих отсталую, неэффективную структуру национального хозяйства, большой государственный сектор, предприятия которого требуют значительных дотаций. Следствием этого является постоянное нарушение равновесия между спросом и предложением на внутреннем рынке, а также хронический дефицит государственного бюджета, покрываемый в основном эмиссией, поскольку неразвитость финансовых рынков, узкая налоговая база, небольшие объемы сбережений населения и т.п. не позволяют аккумулировать необходимые финансовые ресурсы внутри страны. Сказанное в определенной мере можно отнести и к странам СНГ, структура экономики которых в настоящее время несбалансирована, так как складывалась не в качестве самостоятельных систем, а исходя из потребностей единого народнохозяйственного комплекса бывшего СССР. Кроме того, рыночные отношения на постсоветском пространстве еще не получили необходимого развития.

К деформациям структуры экономики приводит ее милитаризация, особенно сверх потребностей необходимой обороны. Рост ассигнований на военные нужды обусловливает нарушение сбалансированности объемов и структуры денежной и товарной масс. За счет них формируется дополнительный платежеспособный спрос военнослужащих и населения, занятого в военном производстве, в результате возрастает денежная масса, не имеющая соответствующего товарного обеспечения. Следует отметить также, что увеличение военных расходов приводит, как правило, к росту дефицита государственного бюджета.

На движение уровня цен оказывает влияние степень монополизации общественного хозяйства. С вступлением мировой экономики в эту стадию развития понижательная тенденция в ценообразовании сменилась тенденцией к росту товарных цен, поскольку ценовая стратегия компаний, занимающих монопольное положение, направлена, прежде всего, на предотвращение снижения цен на их продукцию. В условиях монополизации значительно уменьшается сфера действия ценовой конкуренции, ей препятствует также государственное регулирование в области ценообразования. Соответственно возрастает роль неценовой конкуренции, проявляющейся в воздействии на спрос через рекламу, изменение ассортимента и качества товаров и услуг, условий их продаж и т.д. Неценовая конкуренция способствует росту издержек производства и обращения, действуя, таким образом, в сторону повышения общего уровня цен. Весьма важно, что монопольная структура экономики обусловливает неравномерность возрастания цен по отдельным группам товаров, порождает необусловленные спросом сдвиги в структуре ценовых пропорций, усиливая тем самым несбалансированность общественного хозяйства.

Одним из факторов инфляции является дефицит государственного бюджета, если его покрытие осуществляется путем покупки Центральным банком государственных ценных бумаг за счет эмиссии денежных средств. В этом случае выпуск денег в обращение не увязывается с реальными потребностями экономического оборота и создает дополнительный платежеспособный спрос без соответствующего товарного покрытия, так как кредитуемые государственные расходы носят по большей части непроизводительный характер.

Эмиссия денег, являвшаяся в прошлом основным фактором инфляции, играет важную роль в развитии инфляционных процессов и в настоящее время. Однако само по себе увеличение денежной массы за счет эмиссии не всегда выступает стимулятором роста цен. Если эмиссия дополнительных средств производится для удовлетворения возросшего спроса на деньги вследствие роста товарных цен, тогда она играет пассивную роль, создавая условия для дальнейшего повышения цен.

Рост цен выступает одновременно и как фактор, и как следствие инфляции. Если в условиях свободного ценообразования производители имеют возможность повышать цены на свою продукцию темпами, превышающими темпы роста ее стоимости, то для обслуживания возросшего товарооборота вследствие этого инфляционного повышения цен необходима дополнительная эмиссия денег. В противном случае может возникнуть дефицит платежных средств в экономике, который приведет к нарушению непрерывности и замедлению воспроизводственного процесса.

На динамику и структуру денежной массы значительное влияние оказывают операции кредитных учреждений, и в первую очередь банков. На структуру денежной массы в определенной мере воздействует депозитная политика банков, а на ее объем -- масштабы кредитных операций, сопровождающихся мультипликацией банковских депозитов, возвратность выданных ссуд и т.д.

Фактором развития инфляции может выступать скорость оборота денег. При ее повышении при прочих равных условиях для опосредования производства и реализации товаров и услуг необходимо меньшее количество денег, поскольку в этом случае одна денежная единица за тот же промежуток времени примет участие в большем числе расчетных операций. Таким образом ускорение оборота денег при неизменном количестве денежных знаков в обращении равносильно возрастанию денежной массы.

Среди причин инфляции следует выделить психологический фактор, роль которого, как правило, возрастает с усилением инфляционных процессов -- инфляционные ожидания, т.е. ожидания роста цен. Инфляционные ожидания оказывают влияние как на производителей, которые в соответствии с ними изменяют объем производства и устанавливают цены на свою продукцию, так и на покупателей, которые психологически готовы купить товары по возросшим ценам, так как ожидают их дальнейшего удорожания. Рост инфляционных ожиданий может быть вызван политическими факторами, изменением денежно-кредитной политики, заявлениями представителей власти, касающимися процессов в денежной сфере, сменой членов правительства, падением курса национальной валюты и т.д. При наличии в обороте достаточного количества денежных средств в ликвидной форме, например, наличных денег, инфляционные ожидания могут быстро трансформироваться в соответствующий рост цен.

В современных условиях все большее влияние на внутренние цены в странах оказывают глобальные процессы, протекающие в мировой экономической системе. Это обусловлено ростом взаимосвязи и взаимозависимости национальных и международных товарных, валютных, кредитных, финансовых и других рынков, экономической политики государств. Углубляющееся международное разделение труда, возрастание концентрации капитала, постоянное увеличение объемов мирового торгового оборота и международного кредита, создание многонациональных корпораций и другие формы интернационализации хозяйственных связей ведут к усилению интеграции экономик отдельных стран и превращают инфляцию в глобальное, международное явление. В связи с этим в национальных хозяйствах повышается роль внешних факторов инфляции, таких как неустойчивость мировой валютной системы, ухудшение конъюнктуры международных рынков, структурные диспропорции в мировой экономике, транснациональный перелив капитала, внешняя задолженность страны и т. д.

Помимо рассмотренных, инфляционное обесценивание денег способны вызывать и другие факторы, которые могут быть общими для группы стран и даже мирового хозяйства или специфическими для отдельной национальной экономики.

1.3 Социально-экономические последствия инфляции

Проявляясь в обесценивании денег, инфляция тем самым затрагивает самые разнообразные стороны хозяйственной жизни общества.

Внешне на показатели деятельности предприятий инфляция влияет позитивно -- возрастает объем реализации продукции, соответственно увеличивается прибыль и рентабельность. В краткосрочном плане небольшая инфляция, увеличивая платежеспособный спрос, может оказать стимулирующее воздействие на экономический рост. Но достаточно длительный инфляционный процесс по мере своего развития все больше затрудняет нормальное функционирование общественного хозяйства. Инфляционный рост цен увеличивает номинальную прибыль предприятий, отражаемую в их балансах, однако это увеличение носит иллюзорный характер, образует так называемую «бумажную» прибыль. Одновременно с возрастанием номинальной прибыли предприятия могут испытывать серьезные затруднения со средствами на текущие расходы, быть финансово неустойчивыми, так как вынуждены из полученной прибыли компенсировать обесценивание оборотного и основного капитала. Таким образом, их фактическая прибыль значительно меньше формально полученной. Более того, сильная инфляция может привести, например, к такому снижению реальной величины амортизационных отчислений, что предприятия не смогут оплатить даже простое воспроизводство основного капитала.

В условиях развития инфляционного процесса выигрывают те хозяйственные субъекты, кто занимает на рынке выгодные позиции и имеет возможность быстро повышать цены. В результате они получают дополнительную прибыль за счет инфляционного перераспределения доходов между ними и покупателями их товаров. Обычно такое перераспределение осуществляется в пользу крупных предприятий и фирм, особенно на базе монопольных цен. На мелких и средних производителей, которые обычно функционируют в условиях более жесткой конкуренции и получают небольшую прибыль, инфляция влияет отрицательно. У них ограничена возможность компенсации вызванного инфляцией роста издержек за счет повышения цен на свою продукцию, а также возможность модернизации производства, обновления ассортимента товаров. При значительном ухудшении экономической конъюнктуры ускорение инфляции ведет к разорению мелкого и среднего бизнеса.

Инфляция вносит неопределенность в хозяйственную деятельность, ухудшает управляемость экономики и хозяйствующих единиц. Нестабильность, изменчивость экономической конъюнктуры и информации затрудняют определение перспектив, прогнозирование затрат и доходов, макроэкономическое и внутрифирменное планирование, заключение контрактов и соглашений (так как возрастают риски) и т. д.

Инфляционный рост цен негативно влияет на сбалансированность экономики. Неравномерность протекания инфляционных процессов усиливает неравенство условий воспроизводства и получения дохода в различных отраслях и приводит к углублению межотраслевых диспропорций. Усиление инфляции стимулирует перелив капитала из сферы производства в сферу обращения, где его оборачиваемость выше и темпы возрастания опережают рост цен. Нарушается пропорция между накоплением и потреблением, рост цен подрывает стимулы к накоплениям внутренних денежных ресурсов предприятий, так как обесценивает их, соответственно сворачиваются инвестиционные проекты.

Развитие инфляции стимулирует перелив капитала из сферы производства в денежно-кредитную сферу. Кредитно-финансовые учреждения, располагающие значительно большими денежными ресурсами, чем промышленные предприятия, имеют возможность диверсифицировать свои активы таким образом, чтобы избежать потерь от обесценивания денег. Кроме того, норма прибыли здесь значительно больше, чем в отраслях промышленности. Для инфляции характерен рост денежной массы и высокие номинальные и реальные процентные ставки. Данные условия наряду с ускорением оборачиваемости денежных средств в этой сфере позволяют кредитным учреждениям, в частности банкам, Получать значительную инфляционную прибыль. Вместе с тем во время инфляции существенно возрастают и банковские риски (риск ликвидности, кредитный риск и т.п.). На определенном ее этапе обесценивание денег достигает таких размеров, что делает невыгодным денежные накопления. В этом случае ресурсная база кредитных учреждений сужается, поскольку все большая часть ресурсов общества направляется на текущее потребление.

Инфляция обусловливает деформацию структуры кредитных вложений коммерческих банков: по мере ее усиления все больше снижается доля среднесрочных и долгосрочных кредитов и увеличивается удельный вес краткосрочных ссуд, что обусловлено сокращением сроков размещения депозитов и обесцениванием долгосрочных вложений. В свою очередь это вынуждает предприятия использовать краткосрочные банковские кредиты (выдаваемые, как правило, за счет краткосрочных депозитов) для финансирования капитальных вложений, вследствие чего существенно возрастает кредитный риск. В этом случае существование разрыва между сроком кредитования и сроком оборачиваемости ссуженных средств заставляет заемщиков прибегать к краткосрочным кредитам на постоянной основе независимо от условий кредитования, что значительно ухудшает платежеспособность этих предприятий и может повлиять на ликвидность банков.

Рост ссудного процента во время инфляции наряду с сокращением сроков кредитования затрудняет получение кредитов промышленными предприятиями, в связи с чем увеличивается удельный вес ссуд предприятиям торговли, у которых оборачиваемость капитала значительно выше.

Инфляция отрицательно влияет на состояние государственного бюджета. Уменьшается реальная величина его доходов вследствие обесценивания налогов и других поступлений, так как существует временной лаг между поступлением средств в бюджет и их расходованием. Вместе с тем при высокой инфляции возникают трудности с размещением государственных займов.

Обесценивание денег проявляется в снижении валютного курса, хотя и с определенным запозданием. Рост внутренних цен обусловливает изменение соотношения между объемами экспорта и импорта (выгоднее становится импортировать товары), что в свою очередь влияет на сальдо платежного баланса страны и в конечном счете вызывает снижение спроса на национальную денежную единицу и рост потребности в иностранной валюте. Это приводит к девальвации валютного курса. Однако следует иметь в виду, что зависимость между ростом уровня цен в стране и изменением валютного курса не является столь однозначной, поскольку на динамику последнего оказывают влияние не только внутренние, но и внешние факторы, действующие на международных валютных рынках.

Снижение валютного курса, в свою очередь, воздействует на движение экспортных и импортных цен. Импортеры товаров вынуждены повышать цены на них, чтобы удержать норму прибыли на прежнем уровне. Экспортеры же в этом случае имеют возможность снизить цены в иностранной валюте на свои товары, тем самым повысив их конкурентоспособность на внешних рынках. Однако обратное влияние валютного курса на экспортные и импортные цены не носит долгосрочного характера, их уровень в конечном итоге определяется состоянием национальной экономики.

Нестабильность цен и динамики валютного курса стимулирует спекулятивные тенденции на товарных, денежных, валютных, фондовых и других рынках, что обусловливает возрастание их неустойчивости, повышение рисков при проведении сделок.

Высокий уровень инфляции, с одной стороны, стимулирует вывоз национального капитала за пределы страны, а также противодействует притоку иностранного капитала. С другой стороны, при прочих благоприятных условиях, она позволяет получать инфляционную сверхприбыль при производстве товаров, пользующихся повышенным спросом, в результате операций на денежных, финансовых рынках и т. п. Кроме того, в настоящее время существует немало достаточно эффективных валютно-кредитных инструментов, применяющихся для снижения валютных рисков. В связи с этим инфляция может привести к притоку иностранного капитала в страну, в том числе спекулятивного, что способно послужить дополнительным фактором обесценивания денег.

Развитие инфляционного процесса приводит к тяжелым социальным последствиям. На основе инфляции в результате неравномерного роста доходов происходит их перераспределение между группами населения, при этом в большей степени страдают самые незащищенные слои.

Рост номинальной заработной платы наемных работников, как правило, отстает от роста цен (степень этого отставания во многом зависит от действий профсоюзов), что обусловливает снижение уровня их жизни. Следует иметь в виду, что наибольший рост цен приходится на жизненно необходимые товары, такие как продовольственные, коммунальные услуги и т. п., спрос на которые падает незначительно даже в условиях сильной инфляции. Такая неравномерность в темпах роста потребительских цен приводит к ухудшению экономического положения семей со средними и низкими доходами, поскольку затраты на указанные товары составляют у них, в отличие от семей с высокими доходами, основную часть потребительских расходов. Таким образом, в условиях инфляции снижается уровень жизни основной массы населения.

Снижение реальных доходов семей ухудшает общие условия воспроизводства рабочей силы, сужает внутренний потребительский спрос на товары и услуги, что отрицательно влияет на экономический рост. Усиливая нестабильность экономики, инфляция тормозит воспроизводство рабочих мест, способствуя сохранению и увеличению безработицы и тем самым нарастанию социальной напряженности в обществе.

В наибольшей степени от инфляции страдают люди с фиксированными доходами, особенно те из них, чьи доходы составляют выплаты из бюджета государства - пенсионеры, студенты, безработные и т. д. Темпы роста получаемых ими социальных пособий, как правило, значительно отстают от темпов роста цен, а потребительская корзина этих групп населения дорожает быстрее, чем потребительская корзина семей со средним или высоким доходом.

2. ИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ

2.1 Общая характеристика уровня инфляции в Республике Беларусь

В Республике Беларусь, как и в других странах с переходной экономикой, резко усилились инфляционные тенденции.

Предпосылки роста инфляции в Беларуси к началу 90-х гг. XX в. были заложены в диспропорциональной структуре экономики. Унаследованная от советской экономики ресурсо- и транспортоемкая структура производственного сектора, ориентированная на дешевые энергетические ресурсы, высокая степень монополизации и милитаризации экономики, преобладание роста тяжелой промышленности над выпуском потребительских товаров, неэффективность сельского хозяйства и неразвитость сферы услуг, технологическая и инфраструктурная негибкость в условиях либерализации цен и открытия экономики в 90-е гг. стали основными инфляционными факторами. Следует отметить и нерациональную инвестиционную политику с характерным для нее долгостроем и распылением средств по многим объектам. Возник дисбаланс между спросом и предложением. Начали расти цены, но не только как при классической инфляции. Потребительская корзина в начале 90-х гг. на 80 % состояла из дефицитных товаров [12, c.71].

В начале экономических реформ инфляция существовала в экономике республики в скрытом виде и имела следующие сущностные характеристики, аналогичные с переходными постсоветскими странами: общее превышение спроса над предложением (в потенциале инфляция спроса), искаженные ценовые пропорции, отражающие деформированность структуры экономики: заниженность цен на сырье и преобладание неконкурентоспособной на мировом рынке продукции, высокие инфляционные ожидания населения.

Нарастание инфляционных процессов снизило число платежеспособных предприятий, возросли объемы взаимных неплатежей, количество убыточных организаций, снизилась инвестиционная активность в экономике.

Исследование феномена инфляции в белорусской экономике постсоветского периода в числе основных ее причин структурно-воспроизводственного порядка позволяет выделить следующие:

кризис в сфере производства, носивший характер дефицита и обусловленный технологической отсталостью и хроническими неплатежами;

монопольный характер белорусской экономики, препятствующий ее быстрой и эффективной структурной перестройке, а также либерализация цен в условиях монополизма производителя;

режим малого взаимодействия с мировым рынком, при котором рыночное поведение внутренних производителей не подкреплялось необходимой степенью открытости экономики и отечественный экспорт был ориентирован в основном на российский рынок из-за низкой экспортоспособности товаров на мировом рынке, несоответствия среднего качества и высокой цены предлагаемых товаров;

"импортируемая", прежде всего из России, инфляция. Значительную роль в инфляционных процессах в республике играет именно раскручивание спирали "цены на сырье (особенно на энергоресурсы) -- общий уровень цен".

С начала кардинальных экономических преобразований и перехода инфляции из скрытой формы в открытую в ее развитии отчетливо прослеживаются 4 периода, имеющие качественные характеристики;

1. 1991-1994 гг. -- снижение всех макроэкономических показателей
(1992-1994 гг. -- гиперинфляция с выраженным инфляционным скачком цен);

2. 1995-1996 гг. -- период высокой инфляции, но уже с наметившейся тенденцией снижения ее темпов (приостановление обвального спада производства, снижение уровня дефицита госбюджета, а к концу периода -- проявление положительной динамики ВВП, в 1996 г. прирост ВВП составил 2,8 %);

3. 1997-1999 гг. -- новый виток раскручивания инфляции и ее всплеск в 1999 г. (1997-1998 гг. -- относительно высокие темпы прироста ВВП -- 11,4 и 8,4 %);

4. 2000-2007 гг. -- период снижения темпов инфляции и их относительная стабилизация с замедлением темпов социально-экономического развития страны в начале периода.

Разбивка на периоды обусловлена существенными различиями темпов инфляции на протяжении 1990-2007 гг. и спецификой этого процесса, протекающего с чередованием различных ее видов.

С начала реформ и до середины 1993 г. основным видом повышения цен в республике была инфляция спроса, факторами которой выступали ценовые диспропорции, отражающие деформированность структуры экономики. Из-за обвального роста цен предложение превысило спрос. В ответ на ограничение спроса предприятия не сдерживали рост зарплаты, а переставали платить по обязательствам, стало не хватать денежной массы для обслуживания существующего спроса, что привело к отсрочке платежей, и следовательно, росту задолженности. В экономике республики возник кризис неплатежей. Другим важным фактором возникновения инфляции были огромные, бесконтрольные государственные затраты. Государство поддерживало убыточные предприятия, наращивало госаппарат, шло на не всегда обоснованные социальные расходы, финансировались затраты, которые должны были быть переложены на самих экономических агентов. Увеличение монетарной базы сопровождалось одновременным повышением минимальной заработной платы, что сказывалось на росте издержек. Увеличение денежной массы в результате кредитных вливаний не успевало за ростом предложения товаров и услуг и платежеспособный спрос не удовлетворялся. Резкому разрыву денежной и товарной массы способствовал также эффект ожидания инфляции.

Со второй половины 1993 г. преобладающей формой инфляции в республике становится инфляция издержек. Причинами ее явились повышение цен на российское сырье и энергию до мирового уровня, значительный рост издержек производства, доходов населения в результате увеличения минимальной заработной платы и т.д. Наряду с инфляцией разворачиваются процессы рецессии.

1997-1999 гг. -- доминирующим видом выступала инфляция спроса, о чем свидетельствует превышающий рост индекса потребительских цен над индексом цен производителей промышленной продукции.

С 2000 г. инфляции спроса и издержек тесно переплетаются, но структура ее стала преимущественно определяться "инфляцией издержек" (примерно на 75 %), что обусловлено ростом производственных затрат. В реальном секторе экономики наблюдается тенденция снижения важнейшего показателя эффективности производства -- уровня рентабельности реализованной продукции, работ и услуг, который за 2001 г. составил всего лишь 8,2 % против 15,2 % в 1999 г. и 22,1 % -- в 1992 г., т.е. отмечалось функционирование затратной экономики.

Специфика инфляции определяется условиями, в которых протекает процесс воспроизводства. Из-за отсутствия внутреннего стабилизационного механизма динамика инфляционного процесса определяется в основном институциональными и структурными изменениями. Инфляция обусловлена недостатком рыночной саморегуляции и обслуживает процессы формирования институтов собственника, рыночной инфраструктуры и новой структуры белорусской экономики, вписывающейся в международное разделение труда.

Наряду с причинами инфляции, вытекающими из структуры народно хозяйственного комплекса республики, есть причины и условия развития инфляции, лежащие в "монетарной сфере". Это последствия определенной финансово-бюджетной и денежно-кредитной политики (ДКП) государства, отразившиеся в инфляционных процессах.

Высокий рост потребительских цен в 1992 г. ознаменовал в республике начало борьбы с инфляцией. Снижение и сдерживание темпов роста цен стало главной задачей макроэкономической политики последующих лет. Инфляция в Беларуси в 1991 --1995 гг. была порождена в основном кредитно-денежной политикой ее государственно-финансовых органов. Дальнейшее сокращение кредитной эмиссии привело к адекватному снижению в республике инфляции. Значительное ее снижение в 1995 г. (в 6 раз по сравнению с 1994 г.) практически не отразилось на состоянии экономики Беларуси, оно продолжало ухудшаться. Это свидетельствовало о том, что реальные проблемы большинства белорусских производителей: производственные, сырьевые, сбытовые, инфраструктурные, финансовые и т.д. -- оставались нерешенными, а кредитная эмиссия представлялась наиболее простым и доступным средством поддержания экономики.

Начало стабилизации экономического положения страны и роста по важнейшим макроэкономическим параметрам было положено в 1996- 2000 гг. Изменилось сальдо внешнеторгового оборота -- с -4,4 % в 1995 г. до -1,5 % в 2000 г. Увеличилась доля негосударственного сектора экономики. В этом пятилетии выделялись две различные тенденции: относительно высокие темпы роста, характерные для начала периода (1996 г. -- первая половина 1998 г.), и замедление темпов экономического развития во второй его половине. Это обусловлено исчерпанием таких факторов, стимулировавших экономический рост в начале пятилетия, как недоиспользованный производственный и научно-технический потенциал, политика денежной экспансии, жесткое регулирование цен. Причиной обострения инфляционных процессов в 1998-1999 гг. является ДКП, связанная с опережающим эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства, а также последствиями финансового кризиса в России.

С 2000 г. в Беларуси стала проводиться достаточно жесткая денежно кредитная политика, обеспечившая снижение темпов инфляции и создание условий для оздоровления финансовой сферы. Обеспечение положительного уровня реальных процентных ставок и стабилизация рыночного курса белорусского рубля способствовали достижению сбалансированности спроса и предложения на денежном рынке, а также росту склонности к сбережениям в национальной валюте. Опережающая по сравнению с инфляцией девальвация официального курса белорусского рубля по отношению к доллару США привела к сокращению разрыва, а в сентябре 2000 г. -- к единому курсу белорусского рубля на валютном рынке. В базисном пятилетии произошли значительные сдвиги в структуре экономики. Удельный вес добавленной стоимости промышленности в ВВП снизился с 27,6 % в 1995 г. до 25,5 % в 2003 г. Несколько повысился удельный вес строительства (с 5,4 до 6%) в основном за счет активизации жилищного строительства. Вместе с тем резко сократилась доля сельского хозяйства (с 15,1 до 7,7 %). Наметилась тенденция к увеличению в структуре ВВП доли отраслей, оказывающих услуги (с 41,1 до 44,7%). Это объясняется развитием инфраструктуры финансовых, страховых и других услуг.

Условия для проведения экономических реформ в Беларуси оказались сложнее, чем в странах Восточной Европы в силу следующих особенностей: различная продолжительность "социалистической полосы" (более 70 лет), распад ранее единого государства, разрыв единого экономического пространства, огромная доля ВПК в экономике.

В 2005-2006 гг. году удалось добиться самых низких темпов роста потребительских цен (рис. 2.1). Так, индекс потребительских цен в 2005 год составил 108% против 344% в 1995 года, 207,5% в 2000 году и 114,4% в 2004 году. В 2006 г. уровень инфляции по индексу потребительских цен составил 106,6%, в среднемесячном исчислении - 0,53%, что ниже нижней границы прогнозного значения инфляции анализируемого периода - 7-9%.

Рис. 2.1. Индекс потребительских цен в Республике Беларусь, 1995-2006 гг.

Примечание. Источник: [20, с.50]

В 2007 году денежно-кредитная политика проводилась в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год с учетом складывающихся макроэкономических условий.

В соответствии с Основными направлениями конечной целью денежно-кредитной политики в 2007 году являлось ограничение 6-8 процентами темпов инфляции (прироста индекса потребительских цен) инструментами денежно-кредитного и валютного регулирования наряду с другими мерами экономической политики.

В 2007 г. в стране проводилась работа по сдерживанию роста цен. До октября 2007 года темп инфляции поддерживался в рамках прогнозного коридора. Прирост индекса потребительских цен за январь-сентябрь 2007 г. составил 5,4% (рис. 2.2). Однако в последующие месяцы под влиянием внешнеэкономических факторов рост потребительских цен ускорился. В итоге прирост индекса потребительских цен в целом за 2007 г. составил 12,1%, выйдя за рамки первоначальных оценок (6-8%).

Рис. 2.2. Индекс потребительских цен в 2006-2007 гг., в % нарастающим итогом

К сожалению, современный период в Беларуси характеризуется ускорением инфляции на потребительском рынке и в производственном секторе. По данным Минстата, уже за 7 месяцев 2008 года потребительская инфляция достигла 8,1%, превысив верхнюю планку первоначального годового прогноза (6-8%). Как следствие, Минэкономики повысило прогноз инфляции в 2008 г. до 14-15%. Цены производителей промышленной продукции возросли за 7 месяцев на 11,6%, на строительно-монтажные работы - на 13,2%, тарифы на грузовые перевозки -- на 15,8% [17, с.21].

Очевидно, что динамика инфляционных процессов в Беларуси обусловлена немонетарными факторами: высоким уровнем монополизма и отсутствием должной - конкуренции в экономике, административным регулированием цен, региональным протекционизмом и экономической неэффективностью ряда производителей. Об этом свидетельствуют значительные региональные различия в ценах на отдельные наиболее значимые товары и услуги (до трех раз), что дает основания предположить о существовании искусственного ограничения конкуренции со стороны региональных властей. Это могут быть административные барьеры для входа на рынок (прямое ограничение сферы реализации продукции или ограничения другого рода, скажем, очень сложная процедура регистрации). В таких условиях существующие субъекты хозяйствования могут использовать свое монопольное положение. В итоге цены в целом по стране выше, чем они могли быть при существовании более интегрированного общестранового рынка и при более высокой конкуренции на региональном уровне.

В целом дальнейший рост цен на потребительском рынке упирается в потолок платежеспособного спроса со стороны населения, а в производственном секторе ограничивается возможным падением конкурентоспособности предприятий.

Следует обратить внимание и на тот факт, что прекратился экстремально высокий рост мировых цен на продовольствие и углеводороды. Кроме того, в стране зафиксирован рекордный урожай зерновых, что также будет способствовать снижению цен на ряд белорусских продовольственных товаров.

Проводимая в 2008 г. денежно-кредитная политика, Основные направления которой утверждены Указом Президента Республики Беларусь от 30 декабря 2007 г. № 687, призвана сформировать и обеспечить необходимые макроэкономические и финансовые условия для полного и эффективного выполнения поставленных задач.

Важнейшей целью для банковской системы в 2008 году, как и в предыдущие годы, является защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.

При этом основным средством достижения этой цели будет поддержание стабильного курса белорусского рубля к доллару США. Колебания курса предусматриваются в границах плюс-минус 2,5% по отношению к его уровню на начало 2008 года, то есть курс в 2008 г. будет находиться примерно в диапазоне 2100-2200 бел. руб. за 1 долл. США [18, с.8].

Поддержание установленных параметров курса белорусского рубля к доллару США, обеспечение его предсказуемой динамики позволит минимизировать инфляционные ожидания юридических и физических лиц.

В своей практической работе Национальный банк будет стремиться (с учетом внешних и внутренних факторов) к укреплению белорусского рубля к доллару США в пределах, установленных Основными направлениями денежно-кредитной политики, и тем самым внесению своего вклада в выполнение ориентира по уровню инфляции в размере 6-8% в 2008 г.

Таким образом, особенностью системы целевых ориентиров в 2005-2008 годах стало придание инфляции статуса приоритетного ориентира денежно-кредитной политики при одновременном использовании целевых параметров по обменному курсу и денежной массе. В данном случае Национальный банк в качестве основной краткосрочной цели денежно-кредитной политики определяет снижение инфляции. Для достижения этой цели используются ориентиры по обменному курсу, денежной массе и другие денежно-кредитные и макроэкономические показатели.

2.2 Направления снижения инфляции в Республике Беларусь

Первоочередная важность проблемы инфляции в экономике республики нашла отражение в Основных направлениях денежно-кредитной политики. На протяжении ряда последних лет снижение ее является стратегической целью ДКП, проводимой в республике. Однако меры, предпринятые органами государственного управления, хотя и позволили снизить инфляцию, но не решили в полной мере данную проблему. Ощущается необходимость дальнейшего снижения инфляции и установления полного контроля над инфляционными процессами в стране.

Инфляцию, развивающуюся в масштабах, подрывающих законы товарно-денежного обращения, можно считать одной из закономерностей переходного периода. Очевидно, что стержнем любой антиинфляционной политики является подавление причин инфляции и нейтрализация условий ее возникновения и развития.

В контексте детализации системных причин инфляции и стратегического курса на их подавление целесообразно выделить ряд факторов: гипермонополизация экономики; внутренние противоречия в отношениях собственности; неразвитость сущностных черт рыночной экономики; слабость кредитно-денежной системы страны. Здесь кроются истоки кредитной и валютной инфляции.

Перечень системных факторов инфляции в республике указывает на то, что для борьбы с ней в наших условиях невозможно использовать только традиционный набор мер антиинфляционной политики. В условиях переходной экономики ни монетаристские, ни кейнсианские рецепты не дадут желаемого эффекта. Анализ общей динамики инфляционных процессов в экономике Беларуси позволяет сделать вывод о невозможности перенесения опыта применения антиинфляционных мер в странах с развитой рыночной экономикой на нашу действительность, где рыночные отношения с их инфраструктурой еще не имеют законченных форм.

В связи с возникновением хронической несбалансированности экономики в ходе радикальных экономических реформ необходимо разработать в условиях реформирования эффективную антиинфляционную политику. Необходимы кардинальные рыночные преобразования, прежде всего демонополизация, развитие конкуренции, либеральное, стимулирующее деловую активность, законодательство. Следует незамедлительно приступить к упрощению и оптимизации управления. Стержнем экономической политики должно стать развитие малого и среднего бизнеса.

Подавление инфляции в долгосрочном аспекте может быть достигнуто после создания надежного механизма, поддерживающего и стимулирующего инвестиционную деятельность. Инвестиции также зависят от текущих темпов инфляции. Эмпирические данные за несколько лет свидетельствуют о падении инвестиционной активности, что является результатом неблагоприятного инвестиционного климата в республике. Кардинальное решение проблемы иностранных инвестиций зависит от институциональных преобразований и законодательства по вопросам собственности, условий деятельности совместных и иностранных предприятий.