Использование оборотных активов организации характеризуют такие показатели, как рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения, и рентабельность активов по чистой прибыли. Они характеризуют способность организации получать прибыль от осуществления основной деятельности

Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения показывает, какая часть прибыли до налогообложения приходится на единицу оборотных активов.

Данный показатель показывает, что за рассмотренный период увеличилось количество прибыли до налогообложения, полученной от использования оборотных активов организации.

Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли показывает, какая часть чистой до налогообложения приходится на единицу оборотных активов.

Данный показатель за отчетный период вырос в полтора раза, то есть в полтора раза увеличилась чистая прибыль, полученная от использования оборотных активов организации.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли характеризует эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия.

За отчетный период этот показатель увеличился, что говорит об эффективности использования собственного капитала организации.

Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения. Характеризует эффективность использования собственного капитала. Он показывает, сколько прибыли до налогообложения получено с каждого рубля вложенных собственником средств.

За отчетный период данный показатель увеличился, что говорит об эффективном использовании собственного капитала.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж. Показывает, сколько прибыли приходится на каждую единицу выручки от продаж.

Рентабельность заемного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного капитала. То есть показывает сторонним инвесторам, сколько прибыли они получат от каждого рубля вложенных средств.

Этот показатель за отчетный период увеличился, что позволяет предприятию стать более привлекательным для инвесторов, обещая им увеличение прибыли на вложенные средства.

Конечным финансовым показателем деятельности организации является чистая прибыль. Она является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала. За отчетный период этот показатель в рассматриваемом предприятии увеличился с 67 757 тыс. рублей до 99 778 тыс. рублей. Она показывает, что за данный период произошел прирост собственного капитала предприятия. Маржинальная прибыль (валовая прибыль). Этот показатель важен для определения точки безубыточности работы предприятия. В него входят прибыль и постоянные издержки. Предприятие должно так организовать свою работу, чтобы полученным маржинальным доходом покрыть постоянные издержки и получить прибыль, тогда работа предприятия будет безубыточной. В рассматриваемой организации валовая прибыль увеличилась с 1 470 280 тыс. рублей до 1 629 093 тыс. рублей, что одновременно с увеличением расходов (с 1 090 400 тыс. рублей до 1 217 668 тыс. рублей) позволило увеличить прибыль от продаж с 4 517 100 тыс. рублей до 4 988 880 тыс. рублей.

Задание № 15

Таблица 14

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль

№ п/п	Наименование показателя	Прошлый год, тыс. руб.	Отчет- ный год, тыс. руб.	Отклонение (+,-)
				тыс. руб.
1	Валовая прибыль	1 470 280	1 629 093	+ 158 813
2	Прибыль от продаж	379 880	411 425	+ 31 545
3	Прибыль (убыток) по прочим операциям	- 290 726	- 280 138	- 10 588
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	89 154	131 287	+ 42 133
5	Налог на прибыль	21 397	31 509	+ 10 112
6	Чистая прибыль (убыток)	67 757	99 778	+ 32 021
7	Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	Х	Х	Х
8	а) изменения прибыли до налогообложения	Х	Х	+ 42 133
9	б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	Х	Х	+ 10 112

Общая сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 42 133 тыс. рублей, а сумма чистой прибыли увеличилась на 32 021 тыс. рублей, что является положительным моментом в деятельности организации.

Из таблицы следует, что чистая прибыль предприятия в анализируемом периоде была сформирована в рамках обычной деятельности, т.е. за счет прибыли от продаж, т.е. абсолютный прирост прибыли от продаж составил 31 545 тыс. рублей или 8,30%.

В отчетном году также как и в прошлом получен убыток по прочим операциям, причем в отчетном году размер убытка снизился на 10 588 тыс. рублей или на 3,64 %, а это значит, что величина прочих расходов и процентов к уплате по прежнему превышает величину прочих доходов и процентов к получению, что является негативным фактором.

Так как в отчетном году величина прибыли до налогообложения возросла, то возросла и величина налога на прибыль на 10 112 тыс. рублей, соответственно величина чистой прибыли под влиянием увеличения прибыли до налогообложения увеличилась на 32 021 тыс. рублей, а увеличение налога на прибыль привело к снижению чистой прибыли на 10 112 тыс. рублей.

Таким образом совместное влияние обоих факторов составило:

Прибыль до налогообложения - 42 133 тыс. рублей

Налог на прибыль - 10 112 тыс. рублей

Итого чистая прибыль = 42 133 - 10 112 = 32 021 тыс. рублей

Задание № 16

Таблица 15

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

№ п/п	Показатель	Прошлый год, УQ0Z0,УQ0P0	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости, УQ1Z0, УQ1P0	Отчетный год, УQ1Z1,УQ1P1
1	Выручка от продаж	4 517 100	4 921 275	4 988 880
2	Полная себестоимость проданных товаров	4 137 220	4 502 325	4 577 455
3	Прибыль от продаж	379 880	418 950	411 425
4	Влияние факторов:	Х	Х	Х
а)	объема продаж	Х	Х	+ 33 999
б)	себестоимости продукции	Х	Х	- 75 103
в)	цен	Х	Х	+ 67 605
г)	структуры продукции	Х	Х	+ 5 071

Согласно данных таблицы 10 общее отклонение прибыли от продаж составило:

411 425 - 379 880 = + 31 545 тыс. рублей.

На изменение прибыли от продаж влияют следующие факторы:

изменение объема проданной продукции;

изменение себестоимости продукции;

изменение цен на продукцию;

изменение структуры и ассортимента проданной продукции.

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли.

1. Влияние изменения объема продаж продукции:

ДП_Q = П₀ * ДТ /100, где

П₀ - прибыль предыдущего года;

ДТ - темп прироста объема выручки от продажи.

ДТ = УQ₁*P₀ / УQ₀*P₀ * 100% - 100%

В нашем примере:

ДТ = 4 921 275/4 517 100 * 100% - 100% = 8,95%.

Тогда влияние изменения объема продажи на полученную предприятием прибыль составит

ДП_Q = 379 880 * 8,95/100 = + 33 999 тыс. рублей

2. Влияние изменения структуры продаж

Влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль составит:

ДП_{структура} = 418 950 - (379 880 + 33 999) = + 5 071 тыс. рублей.

3. Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию может быть определено как разность между стоимостью от реализации в действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года.

ДП_Z = УQ₁* Z ₁ - УQ₁* Z ₀ = 4 988 880 - 4 921 275 = + 67 605 тыс. рублей.

4. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года.

ДП_р = УQ₁* Р₁ - УQ₁* Р₀ = 4 577 455 - 4 502 325 = + 75 130 тыс. рублей.

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

5. Определим общее влияние факторов

ДП = ДП_Q + ДП_{струкрура} - ДП_P + ДП_Z = + 33 999 + 5 071 - 75 130 + 67 605 = 31 545 тыс. рублей.

Как видно из приведенных расчетов наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году рост цен на продукцию на 67 605 тыс. рублей. Возможно рост цен стал результатом влияния инфляции.

Значительное влияние на абсолютный прирост прибыли от продаж оказал рост количества проданной продукции на 33 999 тыс. рублей.

Менее значительное воздействие оказали структурные сдвиги в размере 5 071 тыс. рублей.

Отрицательное воздействие на прибыль оказало увеличение себестоимости, в результате чего прибыль уменьшилась на 75 130 тыс. рублей.

Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является снижение себестоимости продукции, а именно сокращение удельных расходов: материальных, трудовых, основных производственных фонов через амортизацию рассчитанных на единицу продукции.

Резерв увеличения прибыли от продаж составит 75 130 тыс. рублей.

Задание № 17

1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости реализованной продукции к сумме выручки за нее:

К_ЭЗ = Себестоимость / V, где V - выручка.

а) прошлый год К_{ЭЗ прошл. г.} =3 046 820 / 4 517 100 = 0,675

б) отчетный год К_{ЭЗ отч. г.} = 3 359 787/4 988 880 = 0,673

2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:

с_ПД = Пр / V, где Пр - валовая прибыль.

а) прошлый год с_{ПД прошл. г.} = 1 470 280 / 4 517 100 = 0,325

б) отчетный год с_ПД = 1 629 093/4 988 880 = 0,327

3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

а) прошлый год К_{ЭЗ прошл. г.} + с_{ПД прошл. г.} = 0,675 + 0,325 = 1

б) отчетный год К_{ЭЗ отч. г.} + с_{ПД отч. г.} = 0,673 + 0,327 = 1

Коэффициент эксплуатационных затрат в отчетном году по сравнению с прошлым годом сократился на 0,002. Рентабельность производственной деятельности наоборот увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,002, а этот положительно влияет на деятельность предприятия.

Задание № 18

Таблица 14

Анализ рентабельности производственной деятельности

№ п/п	Показатель	За отчетный год	За предшествующий год	Изменение (+,-)
1	Выручка (нетто), тыс. руб.	4 988 880	4 517 100	+ 471 780
2	Переменные расходы, тыс. руб.	3 791 549	3 387 825	+ 403 724
3	Маржинальная прибыль, тыс. руб.	1 197 331	1 129 275	+ 68 056
4	Рентабельность производственной деятельности, коэфф.	0,316	0,333	+ 0,017
	Влияние факторов:	Х	Х	Х
5	Доход от продаж, приходящийся на 1 руб. переменных расходов	Х	Х	- 0,0042
6	Рентабельность продаж, рассчитанная на основании маржинальной прибыли, коэфф.	Х	Х	- 0,0133

Можно построить зависимость рентабельности производственной деятельности от двух качественных показателей: от дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов и от рентабельности продаж.

R_{п. д.} = МД / Пр = Выручка / Пр * МД / Выручка

Доход от продаж, приходящийся на 1 руб. переменных расходов в отчетном году:

х¹ = 4 988 880 / 3 791 549 = 1,3158

в прошлом году:

х⁰ = 4 517 100 / 3 387 825 = 1,3333

?х = х¹ - х⁰ = 1,3158 - 1,3333 = - 0,0175 руб.

Рентабельность продаж в отчетном году:

у1 = 1 197 331/4 988 880 = 0,24

Рентабельность продаж в прошлом году:

у0 = 1 129 275/4 517 100 = 0,25 ,0,24 - 0,25 = - 0,01

Влияние факторов найдем с помощью метода абсолютных ризниц:

?R _{пр. д. (}х) = ?х * у⁰ = - 0,0175 * 0,24 = - 0,0042 руб.

? R_{пр. д. (}у) = ? у * х¹ = - 0,01 * 1,3333 = - 0,0133 руб.

?R_{пр. д.} = - 0,0042 - 0,0133 = - 0,0175

В отчетном году рентабельность производственной деятельности сократилась на 0,0175 руб. по сравнению с прошлым годом. Это произошло из-за сокращения дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов и сокращения рентабельности продаж.

Задание № 19

Таблица 15

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
1	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	131 287	89 154	+ 42 133
2	Активы, тыс. руб.	2 835 420	2 576 580	+ 258 840
3	Рентабельность активов	0,046	0,035	+ 0,12
	Влияние факторов:	Х	Х	Х
4	выручки от продаж на 1 руб. доходов	Х	Х	+ 0,000003
5	доходов на 1 руб. активов	Х	Х	+ 0,000123
6	показателя прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж	Х	Х	+ 0,011613

Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

R a = P / A, где P - прибыль до налогообложения, А - сумма активов

R _a1 = 131 287/2 835 420 = 0,046

R_a0 = 89 154/2 576 580 = 0, 035

Детерминированная модель зависимости рентабельности активов от факторов, воздействующих на ее изменение имеет следующий вид:

с_А = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N), где

N/Дох - доля выручки от продаж на 1 руб. доходов; Дох/A - доля доходов на 1 руб. активов; P/N - рентабельность продаж.

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:

а) влияние доли выручки от продаж, приходящейся на 1 руб. доходов

Д с_{А N/Дох} = Д (N/Дох) * (Дох/A) ₀ * (P/N) ₀ = (4 988 880 / 5 032 352 - 4 517 100 / 4 556 610) * (4 556 610 / 2 576 580) * (89 154/4 517 100) = 0,000003

б) влияние доли доходов на 1 руб. активов

Д с_{А Дох/A} = (N/Дох) ₁ * Д (Дох/A) * (P/N) ₀ = (4 988 880 / 5 032 352) * (5 032 352/2 835 420 - 4 556 610 / 2 576 580) * (89 154/4 517 100) = 0,000123

в) показателя прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж

Д с_{А P/N} = (N/Дох) ₁ * (Дох/A) ₁ * Д (P/N) = (4 988 880 / 5 032 352) * (5 032 352/2 835 420) * (131 287/4 988 880 - 89 154/4 517 100) = 0,011613.

Таким образом, в результате положительного влияния всех факторов рентабельность активов выросла на 12 % по сравнению с прошлым годом, а это значит, что продукция нашла должный спрос на рынке.

Задание № 20

Таблица 16

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Прошлый год	Изменение (+,-)
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	99 778	67 757	+ 32 021
2	Собственный капитал, тыс. руб.	1 765 390	1 514 610	+ 250 780
3	Рентабельность собственного капитала	0,057	0,045	+ 0,012
	Влияние факторов:	Х	Х	Х
4	финансового рычага, коэфф.	Х	Х	-0,0027
5	коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	0,0003
6	показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж	Х	Х	0,0141

Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:

с_СК = P/СК.

Если последовательно умножим числитель и знаменатель дроби на одни и те же показатели (N - выручка и ЗК - заемный капитал), то получим мультипликативную модель рентабельности собственного капитала с новым набором факторов:

с_СК = (ЗК/СК) * (N/ЗК) * (P/N), где

ЗК/СК - финансовый рычаг;

N/ЗК - коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

P/N - рентабельность продаж.

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:

а) влияние финансового рычага

Дс_{СК ЗК/СК} = Д (ЗК/СК) * (N/ЗК) ₀ * (P/N) ₀ = (3 172 584/1 765 390 - 2 896 390 / 1 514 610) * (4 517 100 / 2 896 390) * (67 757/4 517 100) = - 0,0027

б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Дс_{СК N/ЗК} = (ЗК/СК) ₁ * Д (N/ЗК) * (P/N) ₀ = (3 172 584/1 765 390) * (4 988 880 / 3 172 584 - 4 517 100 / 2 896 390) * (67 757/4 517 100) = 0,0003

в) влияние чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж

Дс_{СК P/N} = (ЗК/СК) ₁ * (N/ЗК) ₁ * Д (P/N) = (3 172 584/1 765 390) * (4 988 880 / 3 172 584) * (99 778/4 988 880 - 67 757/4 517 100) = 0,0141

г) общее влияние всех факторов

Дс_СК = Дс_{СК ЗК/СК} + Дс_{СК N/ЗК} + Дс_{СК P/N} = - 0,0027 + 0,0003 + 0,0141

= 0,012

Таким образом, рентабельность собственного капитала в отчетном году выросла по сравнению с прошлым на 1,2 %. Это произошло за счет увеличения коэффициента оборачиваемости заемного капитала и показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж.

Анализ финансового положения организации

Задание № 21

Таблица 19

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Прошлый год	Тепм роста, %, гр.3/гр.4 *100
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж	4 988 880	4 517 100	110,4
2	Валовая прибыль	1 629 093	1 470 280	110,8
3	Чистая прибыль	99 778	67 757	147,3
4	Темп прироста ЧП, стр.3 гр.5 - 100 %	х	х	47,3
5	Темп прироста ВП, стр.2 гр.5 - 100 %	х	х	10,8
6	Темп прироста выручки от продаж, стр.1 гр.5 - 100 %	х	х	10,4
7	Уровень операционного левериджа, стр.5/стр.6	х	х	1,04
8	Уровень финансового левериджа, стр.4/стр.5	х	х	4,38
9	Уровень операционно-финансового левериджа, стр.4/стр.6	х	х	4,55

Уровень финансового левериджа показывает во сколько раз темп прироста чистой прибыли опережает темп прироста валовой прибыли (со знаком минус - на отставание). Это превышение (отставание) обеспечивается за счет эффекта финансового рычага. Одно из составляющих - плечо (ЗК/СК). Увеличивая или уменьшая плечо рычага, в зависимости от сложившихся условий можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией производственно-финансовый леверидж.

Операционный (производственный) рычаг показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства.

Задание № 22

1. Коэффициент текущей ликвидности (от 1 до 2)

К тл = Оборотные активы + Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал / Краткосрочные обязательства

К тл пр. г = 1 422 017/742 160 = 1,92

К тл от. г = 1 379 951/732 866 = 1,88

Такой уровень текущей ликвидности говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств. Наблюдается снижение данного показателя по сравнению с прошлым годом.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (не ниже 0,2)

К ал = (ДС + КФВ) / КО

К ал пр. г = (66 101 + 45 217) / 742 160 = 0,15

К ал от. г = (68 068 + 49 186) / 732 866 = 0,16

Данный показатель определяет, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Полученные показатели ниже нормального уровня, равного 0,2, что свидетельствует о низких возможностях предприятия покрыть свои обязательства. Данный коэффициент растет по сравнению с прошлым годом.

3. Коэффициент промежуточной ликвидности (0,8 - 1)

К пр. л = (ДС + КФВ + Кр. ДЗ + Поа) / КО

К пр. л пр. г = (66 101 + 45 217 + 348 797) / 742 160 = 0,62

К пр. л от. г = (68 068 + 49 186 + 322 447) / 732 866 = 0,60

Показатели на предприятии низкие, что означает, что предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в случае критического положения.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие: ОА ? КО, где ОА - оборотные активы (раздел II баланса); КО - краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

4. Для предприятия ООО "АГАТ" данное неравенство имеет вид:

прошлый год: 1 422 017 > 742 160

отчетный год: 1 379 951 > 732 886

Данное условие соблюдается, значит, предприятие можно считать платежеспособным.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности.

Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять в качестве дополнения к коэффициенту автономии, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования. Организация, получив долгосрочный кредит, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы.

5. Финансовая устойчивость:

5.1 Коэффициент автономии:

К авт = СК / ВБ

К авт. пр. г. = 1 514 610 / 2 576 580 = 0,6

К авт. от. г = 1 765 390 / 2 835 420 = 0,6

Значение коэффициента достаточное, предприятие не имеет зависимости от кредиторов.

5.2 Коэффициент финансовой устойчивости:

К ф. у. = (СК + ДКЗ) / ВБ

К ф. у. пр. г. = (1 514 610 + 319 810) / 2 576 580 = 0,71

К ф. у. от. г. = (1 765 390 + 337 164) / 2 835 420 = 0,74

Полностью располагая данными средствами, организация рассматривает их в качестве собственного капитала. Данный показатель соответствует нормальному значению. Коэффициент немного вырос по сравнению с прошлым годом.

5.3 Коэффициент финансовой маневренности (? 0,5)

К м = СОС / СК

СОС = СК - ВнА

К мпр. г = (1 514 610 - 1 154 563) / 1 514 610 = 0,24

К м от. г = (1 765 390 - 1 455 469) / 1 765 390 = 0,18

В нашем случае данный коэффициент не достигает нормального уровня. Предприятие имеет слабые возможности финансового маневра.

Финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым. Предприятие не может покрыть свои обязательства, и не сможет погасить краткосрочные обязательства. Однако предприятие не зависит от средств кредиторов, стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, поэтому назвать предприятие неплатежеспособным нельзя.

Задание № 23

Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в прошлом году:

ДЗ / КЗ = 434 996/1 061 970 = 0,41

Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в отчетном году:

ДЗ / КЗ = 419 937/1 070 030 = 0,39

Показатель меньше 1, а это характеризует состояние баланса как недостаточно ликвидного.

Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в прошлом году и отчетном году низкое. Это говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные средства.

Так как показатель меньше 1, то это характеризует состояние баланса как недостаточно ликвидного.

Задание № 24

На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как неустойчивое, поскольку намного ниже нормативных значений.

Особое беспокойство вызывает низкая платежеспособность как в срочном периоде, так и в перспективе. Это подтверждается абсолютными показателями и коэффициентами ликвидности. У предприятия недостаточно средств, чтобы покрывать свои обязательства.

Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то в прошлом году и отчетном году оно низкое. Это говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные средства.

Так же следует отметить низкую долю собственных средств в соотношении с заемными, что делает предприятие сильно зависимым от кредиторов. Велик риск потери финансовой устойчивости. Положительным моментом является то, что большая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, что позволяет быть наиболее маневренным.

1. Коэффициент текущей ликвидности (от 1 до 2)

К тл пр. г = 1,92

К тл от. г = 1,88

Такой уровень текущей ликвидности говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств. Наблюдается снижение данного показателя по сравнению с прошлым годом.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (не ниже 0,2)

К ал пр. г = 0,15

К ал от. г = 0,16

Полученные показатели ниже нормального уровня, равного 0,2, что свидетельствует о низких возможностях предприятия покрыть свои обязательства. Данный коэффициент растет по сравнению с прошлым годом.

3. Коэффициент промежуточной ликвидности (0,8 - 1)

К пр. л пр. г = 0,62

К пр. л от. г = 0,60

Показатели на предприятии низкие, что означает, что предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в случае критического положения.

4. Коэффициент автономии:

К авт. пр. г. = 0,6

К авт. от. г = 0,6

Значение коэффициента достаточное, предприятие не имеет зависимости от кредиторов.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

К ф. у. пр. г. = 0,71

К ф. у. от. г. = 0,74

Полностью располагая данными средствами, организация рассматривает их в качестве собственного капитала. Данный показатель соответствует нормальному значению. Коэффициент немного вырос по сравнению с прошлым годом.

6. Коэффициент финансовой маневренности (? 0,5)

К мпр. г = 0,24

К м от. г = 0,18

В нашем случае данный коэффициент не достигает нормального уровня. Предприятие имеет слабые возможности финансового маневра.

Финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым. Предприятие не может покрыть свои обязательства, и не сможет погасить краткосрочные обязательства. Однако предприятие не зависит от средств кредиторов, стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, поэтому назвать предприятие неплатежеспособным нельзя.

Комплексная оценка деятельности предприятия

Задание № 25

Таблица 17

Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО "Алмаз"	ООО "Рубин"	ООО "Агат"	Наибольшее значение показателя (эталон)
1	Рентабельность продаж	0,074	0,078	0,020	0,078
2	Рентабельность активов	0,494	0,490	0,049	0,494
3	Рентабельность собственного капитала	0,605	0,6	0,057	0,605
4	Рентабельность доходов	0,023	0,029	0,020	0,029
5	Рентабельность расходов	0,03	0,029	0,020	0,03
6	Коэффициент финансовой независимости	0,608	0,612	0,623	0,623

1. Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации (без НДС).

2. Рентабельность активов - это соотношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия.

3. Рентабельность собственного капитала исчисляется путем отношения чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

4. Рентабельность доходов - это отношение чистой (нераспределенной) прибыли к общей величине доходов

5. Рентабельность расходов исчисляется путем отношения чистой (нераспределенной) прибыли к сумме расходов предприятия.

6. Коэффициент финансовой независимости = собственный капитал / валюта баланса

Р _пр = 99 778/4 988 880 = 0,020

Р _ак = 131 287/2 706 000 = 0,049

Р _ск = 99 778/1 765 390 = 0,057

Р _дох = 99 778/5 032 352 = 0,020

Р _рас = 99 778/4 901 065 = 0,020

К _{фин. нез.} = 1 765 390 / 2 835 420 = 0,623

Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний.

Для этого установим близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей - определим коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем.

Результаты занесем в таблицу 18.

Таблица 18

Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности ООО

№ п/п	Стандартизированный комплексный показатель	ООО "Алмаз"	ООО "Рубин"	ООО "Агат"	Коэффициент значимости показателя
1	Рентабельность продаж	0,074	0,078	0,020	1,8
2	Рентабельность активов	0,494	0,490	0,049	1,4
3	Рентабельность собственного капитала	0,605	0,6	0,057	2,0
4	Рентабельность доходов	0,023	0,029	0,020	1,6
5	Рентабельность расходов	0,03	0,029	0,020	1,5
6	Коэффициент финансовой независимости	0,608	0,612	0,020	1,7
7	Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя	1,309	1,341	0,114	-
8	Ранжирование мест открытых акционерных обществ	II	I	III	-

Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитаем по следующему алгоритму:

R_ij =

1. С учетом показателей ООО "Алмаз"

=

=

2. С учетом показателей ООО "Рубин"

=

=

3. С учетом показателей ООО "Агат"

=

=

На основе рейтинговой оценки деятельности конкурирующих предприятий с учетом степени значимости показателя эффективности деятельности предприятия следует, что наибольшую рейтинговую оценку получило ООО "Рубин" - первое место, второе место занимает ООО "Алмаз" и третье место - ООО "Агат". Т.е. из сравниваемых предприятий наиболее результативной и эффективной является деятельность ООО "Алмаз", а наименее результативной - деятельность ООО "Агат" (предприятия, анализируемого в данной работе).

Задание № 26

На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО "Агат" и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО "Агат" занимает последнее место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 471 780 тыс. рублей или на 10,44 %., наблюдается прирост прибыли от продаж на 31 545 тыс. рублей, что составляет 8,30 %.

Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов составил 191 886 тыс. рублей, т.е. за счет интенсификации труда можно увеличить объем продаж на 4,25 %.

Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов составил 207 870 тыс. рублей.

Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования основных производственных средств составляет 1 147 935 тыс. рублей.

Положительное влияние на объем продаж оказало увеличение в отчетном году стоимости материалов в себестоимости продаж, что позволило увеличить объем продаж на 679 650 тыс. рублей.

Соответственно, отрицательное влияние на объем продаж в отчетном году оказало снижение материалоотдачи. Такое снижение уменьшило объем продаж на 207 870 тыс. рублей.

Комплексная оценка использования всех ресурсов говорит о преимуществе экстенсивного их использования - 105,6%, а интенсивность использования ресурсов на прирост составляет (-5,6) %.

Это говорит о том, что на рост объема продаж повлияли такие экстенсивные факторы как среднесписочная численность рабочих, материальные затраты, среднегодовая стоимость активной части ОС, таких как увеличение количества рабочих, увеличения продолжительности рабочей смены, увеличения количества отработанных человеко-дней. Для гармоничного развития производства необходимо улучшать использование факторов интенсивного характера, таких как производительность труда, материалоотдача.

Точка безубыточности на предприятии ООО "Агат" в отчетном году составила 3 274 608 тыс. рублей, что свидетельствует о том, что фактический объем продаж в отчетном году был безубыточным и рентабельным. Запас финансовой прочности в отчетном году составил 1 714 272 тыс. рублей.

Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (60-70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. У анализируемого предприятия данный уровень равен 34,36 %, что значительно ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что необходимо наиболее полно использовать резервы роста объема продаж и снижения себестоимости продукции.

Преобладающим источником доходов ООО "АГАТ" остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 99,14 %. Таким образом, удельный вес доходов более высокого "качества", т.е. доходов полученных в рамках осуществления обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме не значительна.

В отчетном году рентабельность производственной деятельности сократилась на 0,0175 руб. по сравнению с прошлым годом. Это произошло из-за сокращения дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов и сокращения рентабельности продаж.

В результате положительного влияния всех факторов рентабельность активов выросла на 12 % по сравнению с прошлым годом, а это значит, что продукция нашла должный спрос на рынке.

Рентабельность собственного капитала в отчетном году выросла по сравнению с прошлым на 1,2 %. Это произошло за счет увеличения коэффициента оборачиваемости заемного капитала и показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004.

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК Велби, 2006.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК Велби, 2006.

7. Когденко В.Г. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

8. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов V курса специальности 060500 (080109)"Бухгалтерский учет, анализ и аудит" (первое и второе высшее образование). - М.: Вузовский учебник, 2006.

9. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. - М: ЮРАЙТ, 2003.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2006.

11. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М: Инфра-М, 2001.

12. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

Размещено на Allbest.ru