Основные методы факторного анализа

Размещено на http://www.allbest.ru

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. МЕТОД ЦЕПНЫХ ПОДСТАНОВОК

2. ИНДЕКСНЫЙ МЕТОД

3. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

3.1 Анализ ликвидности баланса

3.2 Оценка платежеспособности предприятия

3.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

3.4 Оценка рентабельности

3.5 Определение рейтинга заемщика

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Развитию экономического анализа в советский период не уделялось достаточного внимания, так как в нем не было объективной необходимости в связи с жесткой централизацией и командно-административными методами управления.

В современных условиях хозяйствования экономический анализ - это одна из функций управления и база для принятия оптимальных решений, поэтому появилась заинтересованность большого круга пользователей экономической информации в анализе финансово-хозяйственной деятельности организаций [1].

Экономический анализ представляет не только самостоятельную отрасль экономических знаний, но является также сферой практической деятельности управленческого персонала различного уровня. Управленческая деятельность в этом случае базируется на совокупности навыков. Сформированных на базе научных знаний, владении методами, методиками и процедурами анализа, знании и соблюдении требований, предъявляемых бизнесом к аналитической информации [3].

«Экономический анализ» - один из профилирующих курсов в системе профессиональной подготовки специалистов по финансам и кредиту, поэтому полученные знания являются базой для углубленного изучения других смежных профилирующих дисциплин и могут быть использованы в практике [1].

Целью данной контрольной работы является проверка и оценка полученных студентами теоретических знаний и практических навыков по экономическому анализу.

В данной контрольной работе даны бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия, на основе которых нужно провести необходимые расчеты аналитических показателей и их динамики.

Также в данной контрольной работе мы познакомимся с основными методами факторного анализа, такими как индексный метод и метод цепных подстановок.

1. МЕТОД ЦЕПНЫХ ПОДСТАНОВОК

Требуется определить влияние трудовых факторов на объем выпуска продукции. Исходные данные для анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1- Исходные данные для анализа объема выпуска продукции

Показатель	План	Факт	Отклонение
1.Объем выпуска продукции (Ов), тыс. руб.	7 100	6 800	- 300
2.Средняя численность рабочих (Ч), чел.	35	36	+ 1
3.Количество дней, отработанных за год (Д), дней	295	296	+ 1
4.Средняя выработка на одного рабочего (Вр), руб., (стр. 1/ (стр.2·стр.3)	0,6875	0,6381	- 0,0494

Построим аналитическую систему зависимости объема товарооборота от количества каждого товара и цены:

Ов = Ч · Д · В_р;

где Ов - объем выпуска продукции, тыс. рублей;

Ч - средняя численность рабочих, чел;

Д - количество дней, отработанных за год;

В_р - средняя выработка на одного рабочего за день, рублей.

Ов = Ч · Д · В_р - мультипликативная трехфакторная модель

Выработка на одного рабочего за день определяется по следующей формуле:

В_р = О_в / Ч · Д

Далее определим базисную величину результативного показателя:

О_в0 = Ч₀ · Д₀ · В_р0 = 35 · 295 · 0,6875 = 7 100 тыс. руб.,.

Условная величина результативного показателя будет равна:

О_в(ч) = Ч₁ · Д₀ · В_р0 = 36 · 295 · 0,6875 = 7 300 тыс. руб.,.

Изменение объема выпуска продукции за счет изменения численности рабочих:

Д О_в(ч) = 7 300 - 7 100 = 200 тыс. руб.,.

Условная величина результативного показателя будет равна:

О_в(д) = 36 · 296 · 0,6875 = 7 326 тыс. руб.,.

Изменение объема выпуска продукции за счет изменения количества отработанных дней за год:

О_в(д) = 7 326 - 7 300 = 26 тыс. руб.,.

Условная величина результативного показателя будет равна:

О_в(в) = 36 · 296 · 0,6381 = 6 800 тыс. руб.,.

Изменение объема выпуска продукции за счет изменения однодневной выработки рабочего:

Д О_в(в) = 6 800 - 7 326 = - 526 тыс. руб.,.

Выполним проверку правильности расчетов (сумма размеров влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению результативного показателя).

Д О_в = Д О_в(ч) +Д О_в(д) +Д О_в(в) = 200 + 26 - 526 = - 300 тыс. руб.

Далее определим влияние факторов на результативный показатель, которое представим в таблице 2.

Таблица 2 - Определение влияния факторов на объем выпуска продукции

Показатель	Средне списочная численность, чел. (Ч)	Количество дней, отработанных за год, (Д)	Средняя выработка на одного рабочего, руб. (Вр)	Объем выпуска продукции, тыс.руб. (Ов)	Откл., тыс. руб.
План	35	295	0,6857	7 100	- 300
Фактически	36	296	0,6381	6 800
Среднесписочная численность, чел. (Ч)	36	295	0,6857	7 300	+ 200
Количество дней, отработанных за год, (Д)	36	296	0,6857	7 326	+ 26
Средняя выработка на одного рабочего, руб. (Вр)	36	296	0,6381	6 800	- 526

Определим изменение величины объема выпуска продукции за счет каждого фактора:

1. Изменение объема выпуска продукции за счет изменения средней численности:

ДОв = (Ч₁ - Ч₀) · Д₀ · В₀ = (36 - 35) · 295 · 0,6857 = 200 тыс. руб.

2. Изменение объема выпуска продукции за счет изменения количества, отработанных дней:

ДОв = Ч₁· (Д₁ - Д₀) · В₀ = 36 · (296 - 295) · 0,6857 = 26 тыс. руб.

3. Изменение объема выпуска за счет изменения выработки на одного работника:

ДОв = Ч₁ · Д₁ · (В₁ - В₀) = 36 · 296 · (0, 6381 - 0,6857) = - 526 тыс. руб.

После проведения расчетов следует сделать проверку:

Д О_в= Д О_в(ч) +Д О_в(д) +Д О_в(в) = 200 + 26 - 526 = - 300 тыс. руб.

По результатам расчетов предприятие не смогло выполнить план на 300 тыс. руб. по объему валовой продукции. Это произошло за счет изменения следующих показателей:

- создания дополнительного рабочего места, что привело к увеличился объема выпуска продукции на 200 тыс. руб.;

- увеличения числа рабочих дней в году на 1 день, что привело к росту выпуска продукции на 26 тыс. руб.;

- снижения среднедневной выработки продукции 0,049 руб. на одного рабочего, что привело к уменьшению объема выпуска продукции на 526 тыс. руб.

Резервами по повышению объема выпуска продукции в дальнейшем может выступать более эффективное использование среднедневной выработки продукции на одного рабочего.

2. ИНДЕКСНЫЙ МЕТОД

Фирма продает товары двух видов. На основе данных приведенных в таблице, проанализировать изменения товарооборота в отчетном году и определить правильную ли политику цен вели менеджеры фирмы

Таблица 3- Исходные данные для решения задачи

Товары	Количество проданных товаров, шт.	Цена товаров, руб.
	предыдущий год	отчетный год	предыдущий год	отчетный год
1	120	130	60	61
2	250	300	42	40

Для проведения анализа определим величину товарооборота в базисном периоде:

Т₀ =g₀ p₀ = 120 · 60 + 250 · 42 = 17 700 руб.;

Определим величину товарооборота в отчетном периоде:

Т₁ = g₁ p₁ = 130 · 61 + 300 · 40 = 19 930 руб.;

Далее найдем величину товарооборота в ценах базисного периода:

Т₂ = g₁ p₀ = 130 · 60 + 300 · 42 = 20 400 руб.;

Определим индивидуальные индексы количества и цен по товару 1:

i_g = g₁ / g₀ = 130 / 120 = 1,08;

i_p = p₁ / p₀ = 61 / 60 = 1,02

Определим индивидуальные индексы количества и цен по товару 2:

i_g = g₁ / g₀ = 300 / 250 =1,20;

i_p = p₁ / p₀ = 42 / 40 = 1,05

Исходные и расчетные данные следует представить в таблице 4.

Таблица 4 - Данные для анализа товарооборота

Товар	Количество, шт.	Цена, руб.	Товарооборот, тыс. руб.	Индивидуальные индексы
	g0	g1	p0	p1	g0 p0	g1 p1	g1 p0	ig = g1/g0	ip = p1/ p0
1	120	130	60	61	7,2	7,9	7,8	1,08	1,02
2	250	300	42	40	10,5	12,0	12,6	1,20	1,05
Итог	х	х	х	х	17,7	19,9	20,4	х	х

Можно сказать, что менеджеры фирмы вели правильную ценовую политику в отношении товара 2, так как, несмотря на увеличение цены на товар 2 (на 5%), его продажа увеличилась на 20%. По товару 1 показатели меньше: повышение цены на товар 1 (на 5%) привело к увеличению его продажи на 20%. Определим общий индекс товарооборота:

I_gp =g₁ p₁/g₀ p₀ = 19,9 / 17,7 = 1,12

ДТ_gp = g₁ p₁ - g₀ p₀ = 19,9 - 17,7 = 2,20 тыс. руб.

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим товарооборот увеличился незначительно за счет изменения количества и цены проданных товаров (в 1,1 раза или на 2 тыс. руб.).

Определим общий индекс физического объема:

I_g =g₁ p₀ / g₀ p₀ ; I = 20,4 / 17,7 = 1,15

ДТ_g = g₁ p₀ - g₀ p₀ = 20,4 - 17,7 = 2,70 тыс. руб.

Количество проданного товара также незначительно увеличилось (в 1,2 раза). За счет чего фирма дополнительно получила 2,7 тыс. руб. выручки.

Определим общий индекс цен:

I_p =g₁ p₁ / g₁ p₀; I_p = 19,9 / 20,4 = 0,98;

ДТ_p =g₁ p₁ - g₁ p₀ = 19,9 - 20,4 = -0,50 тыс. руб.

Падение цен товаров в среднем на 2% привело к уменьшению товарооборота на 0,5 тыс. руб.

Выполним проверку расчетов:

- в относительных величинах: 1,15 · 0,98 = 1,12

- в абсолютных величинах: 2,70 - 0,50 = 2,20

Далее определим влияния факторов на результативный показатель можно представить в таблице.

Таблица 2 - Определение влияния факторов товарооборот товара 1

Показатель	Количество, шт.	Цена, руб.	Товарооборот, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.
Прошлый год	120	60	7,2	0,7
Отчетный год	130	61	7,9
Количество, шт.	130	60	7,8	0,6
Цена, руб.	130	61	7,9	0,1

Определим изменение величины товарооборота товара 1 за счет каждого фактора:

1. Изменение товарооборота за счет количества товара:

ДТО = (К₁ - К₀) · Ц₀ = (130 - 120) · 60 = 0,6 тыс. руб.

2. Изменение товарооборота за счет изменения цена на товар:

ДТО = К₁· (Ц₁ - Ц₀) = 130 · (61 - 60) = 0,1 тыс. руб.

После проведения расчетов следует сделаем проверку:

Д ТО = Д ТО_(К) +Д ТО_(Ц) = 0,6 + 0,1 = 0,7 тыс. руб.

По результатам расчетов предприятие в отчетном году по сравнению с прошлым увеличило товарооборот по товару 1 на 700 рублей. Это произошло за счет изменения следующих показателей:

- увеличения количества товара 1 на 10 штук, за счет чего увеличился товарооборот на 600 рублей;

- роста цены на товар 1 на 1 рубль, за счет чего товарооборот вырос на 100 рублей.

Таблица 2 - Определение влияния факторов товарооборот товара 2

Показатель	Количество, шт.	Цена, руб.	Товарооборот, тыс. руб.	Отклонение, тыс. руб.
Прошлый год	250	42	10,5	1,5
Отчетный год	300	40	12,0
Количество, шт.	300	42	12,5	2,0
Цена, руб.	300	40	12,0	-0,5

Определим изменение величины товарооборота товара 2 за счет каждого фактора:

1. Изменение товарооборота за счет количества товара:

ДТО = (К₁ - К₀) · Ц₀ = (300 - 250) · 42 = 2,0 тыс. руб.

2. Изменение товарооборота за счет изменения цена на товар:

ДТО = К₁· (Ц₁ - Ц₀) = 300 · (40 - 42) = -0,5 тыс. руб.

После проведения расчетов следует сделаем проверку:

Д ТО = Д ТО_(К) +Д ТО_(Ц) =2,0 - 0,5 = 1,5 тыс. руб.

По результатам расчетов предприятие в отчетном году по сравнению с прошлым увеличило товарооборот по товару 2 на 1 500 рублей. Это произошло за счет изменения следующих показателей:

- увеличения количества товара 2 на 50 штук, за счет чего увеличился товарооборот на 2 000 рублей;

- падения цены на товар 2 на 2 рубль, за счет чего товарооборот уменьшился на 500 рублей.

3. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

Основная цель такого анализа - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

В настоящее время кредитоспособность заемщиков определяется по системе определенных показателей, рассчитываемых по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. К числу таких показателей относятся: ликвидность баланса, платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость и рентабельность.

В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов [2]:

-кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

-предприятие, имеющее достаточную степень надежности;

-некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс и низкую обеспеченность собственными средствами).

3.1 Анализ ликвидности баланса

Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать возможность рассчитываться по своим обязательствам. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается платежеспособным. Если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Оценка платежеспособности предприятия дается на основе показателей, характеризующих ликвидность баланса.

Баланс предприятия может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для целей погашения внешней задолженности.

В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сравнение определенных групп актива и пассива между собой [2].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующая система неравенств:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 4.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса предприятия (млн. руб.)

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
						на нач. года	на конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	27	1	Наиболее срочные обязательства	100	126	-73	-125
Быстро реализуемые активы (А2)	80	50	Краткосрочные пассивы	20	0	60	50
Медленно реализуемые активы (А3)	85	51	Долгосрочные пассивы	0	0	85	51
Итого текущие активы	192	102	Итого обязательств	120	126	72	-24
Трудно реализуемые активы (А4)	133	270	Постоянные пассивы	205	246	-72	24
Всего	325	372	Всего	325	372	Х	Х

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 10, следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. На начало года платежный недостаток составлял 73 млн. руб. К концу года ситуация еще более ухудшилась, платежный дефицит увеличился и составил 125 млн. руб. Следовательно, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов таких как: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец отчетного периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах. Ожидаемые поступления от дебиторов к концу года больше краткосрочных кредитов банков на 50 млн. рублей. Но выполнение обязательств перед кредиторами полностью зависит от своевременного проведения расчетов с дебиторами. Медленно реализуемые активы (запасы) перекрывают долгосрочные кредиты и займы, что свидетельствует о перспективной платежеспособности предприятия, т.е. на будущее.

Трудно реализуемые активы на начало года меньше постоянных пассивов, на конец года неравенство изменилось: внеоборотные активы предприятия стали перекрывать величину собственного капитала предприятия. Это означает, что на начало года у предприятия были собственные оборотные средства, к концу года они отсутствуют.

3.2 Оценка платежеспособности предприятия

Для оценки ликвидности заемщика применяют:

- коэффициент абсолютной ликвидности (К1);

- коэффициент срочной ликвидности (К2);

- коэффициент текущей ликвидности (К3

Таблица 8 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия

Показатель	Нормативные значения	На начало года	На конец года
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.	Х	27	1
2. Дебиторская задолженность, млн. руб.	Х	80	50
3. Оборотные активы, млн. руб.	Х	192	103
4. Краткосрочная задолженность, млн. руб.	Х	100	126
5. Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.	Х	20	0
6. Краткосрочные обязательства, млн. руб. (стр.4 + стр.5)	Х	120	126
5. Коэффициент абсолютной ликвидности К1, (стр. 1/стр.6)	> 0,2…0,25	0,23	0,01
6. Коэффициент срочной ликвидности К2 [(стр.1+стр.2)/стр.6]	> 1	0,89	0,40
7. Общий коэффициент покрытия К3 (стр.3/стр.6)	1…2	1,60	0,82

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года равен 0,01. Это означает, что на дату составления баланса предприятие могло оплатить 1% краткосрочных обязательств. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,20 - 0,25), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие со стороны поставщиков.

Коэффициент срочной ликвидности меньше нормативного значения. За год он уменьшился на 0,49 пункта, достигнув к концу года 0,40, что ниже рекомендуемого диапазона. Это говорит о том, что предприятие не может полностью ликвидировать все свои краткосрочные обязательства, а также не имеет запаса оборотных средств для продолжения текущей деятельности.

На конец года общий коэффициент покрытия равен 0,82. Это означает, что даже при своевременных расчетах с дебиторами предприятие может оплатить 82% задолженности. Коэффициент срочной ликвидности ниже рекомендуемого значения 1 и указывает на то, что предприятие является неплатежеспособным.

3.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется: коэффициентом независимости (коэффициент автономии), который характеризует долю собственных средств предприятия в общей сумме капитала и рассчитывается как отношение собственных средств предприятия к стоимости имущества. Нормативное значение данного коэффициента больше 0,5. Если значение данного коэффициента не соответствует нормативу, это означает, что у организации недостаточно собственного капитала для покрытия своих обязательств, это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

К4= Собственный капитал / Активы

ликвидность кредитоспособность финансовый трудовой

Таблица 9 - Расчет коэффициента независимости предприятия

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года
1. Собственный капитал, млн. руб.	Х	205	246
2. Активы, млн. руб.	Х	325	372
3. Коэффициент автономии К4 (стр.1/стр.2)	> 0,5	0,63	0,66

Значение его показывает, что имущество предприятия на 66% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников. Данное значение коэффициента автономии входит в норматив, а это говорит о финансовой независимости предприятия.

3.4 Оценка рентабельности

Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж.

Р _продаж = Прибыль от продаж / Выручка от продаж ·100 %;

Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в имущество.

Р_{активов} = Чистая прибыль/Активы ·100 %;

Нормативные значения у данных коэффициентов отсутствуют, поэтому при анализе отчетные показатели сравнивают с базисными, увеличение их оценивается положительно, снижение отрицательно.

Таблица 10 - Расчет показателей рентабельности предприятия

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Активы, млн. руб.	325	372	47
2. Прибыль от продаж, млн. руб.	70	125	55
3. Выручка от продажи, млн. руб.	325	520	195
4. Чистая прибыль, млн. руб.	32	86	54
5.Рентабельность продаж, % К5 (стр.2/стр.3•100)	21,54	24,04	2,50
6.Рентабельность активов, % К6 (стр.4/стр.1•100)	9,85	23,12	13,27

Рентабельность активов в отчетном году равна 23%. Это означает, что на каждые 100 рублей своих активов организация получила 23 рубля прибыли. Это на 13 рублей больше, чем в прошлом году.

В отчетном году рентабельность продаж составила 24%. Это означает, что на каждый рубль выручки получили 24 копейки прибыли. По сравнению с предыдущим годом этот показатель снизился на 2,5 копеек.

3.5 Определение рейтинга заемщика

Для определения кредитоспособности клиента устанавливается критериальный уровень оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя, из класса кредитоспособности заемщика выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся банками, как правило, на три класса. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних - к первому, а ниже средних - к третьему классу [2].

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5 и К6.

Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений веса каждого показателя на класс кредитоспособности.

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,05 * Категория + 0,10 * Категория + 0,40 * Категория + 0,20* *Категория+0,15 * Категория + 0,10 * Категория

Таблица 11 - Определение категории заемщика

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,25 и выше	0,2-0,25	менее 0,2
К2	1,0 и выше	1,0	менее 1,0
КЗ	выше 2,0	1,0-2,0	менее 1,0
К4	выше 0,5	0,5	менее 0,5
К5	0,10 и выше	менее 0,10	Низко рентабельно
К6	0,06 и выше	менее 0,06	Низко рентабельно

Оценка результатов расчетов этих показателей основана на сравнении их значений в динамике.

Таблица 12- Определение класса кредитоспособности

Показатель	Норма	Значение	Вес	На начало года	На конец года
		На начало года	На конец года		кат.	балл	кат.	балл
Коэффициент абсолютной ликвидности, (К1)	0,2-0,25	0,23	0,01	0,05	2	0,10	3	0,15
Коэффициент срочной ликвидности, (К2)	1,0	0,89	0,40	0,10	3	0,30	3	0,30
Коэффициент текущей ликвидности, (К3)	1-2	1,60	0,82	0,40	2	0,80	3	1,20
Коэффициент независимости, (К4)	?0,5	0,63	0,66	0,20	1	0,20	1	0,20
Рентабельность продаж, (К5)	?0,10	21,54	24,04	0,15	1	0,15	1	0,15
Рентабельность активов, (К6)	?0,06	9,85	23,12	0,10	1	0,10	1	0,10
Интегральная сумма,(S)	Х	1,65	2,10	1,00	Х	Х	Х	Х
Рейтинг заёмщика (I, II, III)	Х	II	II	Х	Х	Х	Х	Х

По таблице 12 можно сделать вывод, что рассматриваемое предприятие как на начало, так и на конец, отчетного периода относится ко второму классу заемщиков (значение S находится в диапазоне [1,25; 2,35]), т.е. кредитование данного предприятия требует взвешенного подхода

Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности.

В данном случае коэффициент К5 или рентабельность продаж в течение всего отчетного периода относится к 1 классу кредитоспособности.

Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной контрольной работе мы рассмотрели факторный анализ, который представляет собой метод многомерной математической статистики, применяемый при исследовании статистически связанных признаков с целью выявления определенного числа скрытых от непосредственного наблюдения факторов.

Для факторного анализа использовали способ цепных подстановок, который применяется, как правило, для мультипликативных факторных моделей, и индексный метод, который позволяет провести разложение по факторам не только относительных, но и абсолютных отклонений обобщающего показателя [1].

Также в данной контрольной работе был проведен анализ кредитоспособности заемщика.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Рассматриваемое в контрольной работе предприятие на основе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности мы отнесли ко второму классу заемщиков, т.е. кредитование данного предприятия требует взвешенного подхода.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Вехорева, А.А. Экономический анализ [Текст]: Учебно-методическое пособие / А.А. Вехорева. - ООО «Типография Пресс-Принт», 2009. - 115 с.

2. Никитина, Л.В. Экономический анализ: Методические указания по выполнению контрольной работы [Текст] / Л.В. Никитина, Ю.С. Лобанова,- Архангельск: Изд - во АГТУ, 2007. - 48с.

3. Экономический анализ: Учебник для вузов [Текст] / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 615 с.

Размещено на Allbest.ru