Причины, формы и последствия инфляции в РФ

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

по экономической теории

Причины, формы и последствия инфляции в РФ

Содержание

• Введение
• 1. Понятие инфляции
• 1.1 Сущность инфляционных процессов
• 1.2 Показатели
• 2. Виды и формы инфляции
• 2.1 Инфляция спроса
• 2.2 Инфляция издержек
• 3. Причины инфляции
• 3.1 Немонетарного характера
• 3.2 Монетарного характера
• 4. Социально-экономические последствия инфляции
• 4.1 Влияние инфляции на доходы экономических агентов
• 4.2 Общеэкономическое воздействие инфляции на экономику
• 4.3 Некоторые меры по борьбе с инфляцией и их отражение
• Заключение
• Список используемой литературы
• Приложения
• Введение
• В настоящее время проблема инфляции во всём мире, в особенности в России, очень активно обсуждается на всех уровнях власти. Это экономическое явление заслужило столь повышенное внимание своим негативным воздействием на благосостояние государства и уровень жизни его граждан практически на всём рыночном пространстве. Однако для одних, в частности стран с переходной развивающейся экономикой, инфляция представляет собой более острую проблему, имеющую первостепенное значение, решение которой не терпит отлагательств, а для других, стран с развитой экономической системой, она представляет меньшую опасность. Россия, со всей уверенностью можно сказать, относится именно к первой группе стран. Инфляция здесь несёт колоссальнейшую нагрузку на развитие экономики инновационным путём, а всех сильней от повышения уровня цен страдает население страны, лишённое возможности расходовать деньги с максимальной полезностью. Это сопровождается падением покупательной способности денежной единицы.
• Мировой опыт подтверждает приоритетность цели снижения инфляции в экономической политике, а также свидетельствует о наличии
  богатого арсенала инструментов для ее достижения.
• Основная цель экономической политики любой страны мира состоит в обеспечении устойчивости национальной валюты, стабильности денежного обращения на основе обеспечения денежной массы товарами в соответствии с законами денежного обращения. Инфляция, её уровень и темпы зависят от состояния экономики страны, ее эффективности, динамики развития и других факторов. Именно поэтому инфляцию следует рассматривать как комплексное явление, характеризующее не только состояние монетарной сферы, но и уровень развития экономики страны в целом.
• Общество обеспокоено нарастающей инфляцией, видя в ней угрозу благосостоянию граждан. Сознавая это, Центральный банк РФ, Министерство финансов и Министерство экономического развития, оставаясь в рамках монетарной трактовки инфляции, соревнуются в изыскании наиболее эффективных методов борьбы с нею. Характерно в этом отношении недавнее заявление главы ЦБ, подчеркнувшего готовность использовать все доступные инструменты, то есть процентные ставки, нормативы обязательного резервирования, валютный курс рубля, с целью существенного снижения инфляции. ЦБ предполагает применять эти инструменты «осторожно, чтобы не допустить дефицита ликвидности в банковской системе, чтобы не произошло снижения экономического роста» Цит. по: Шишкин М. Банк России ничего не исключает // КоммерсантЪ. 2008..
• Темпы роста потребительских цен по-прежнему остаются высокими, и их дальнейшее снижение входит в число важнейших целей экономической политики. В этой связи имеет смысл еще раз обозначить все негативные последствия инфляции для экономики и подчеркнуть необходимость достижения ценовой стабильности.
• Таким образом, объектом исследования является инфляция как сложный системный экономический процесс. Под предметом подразумевается динамика инфляции в России, её характерные особенности для российской экономики.
• Целью написания данной работы является подробное обследование явления инфляции, изучение последствий на темпы структурных преобразований экономики страны и отражение на благосостоянии граждан.
• При изучении проблемы инфляции в данной работе перед нами стоят задачи: рассмотреть виды и формы проявления инфляции, проанализировать реальные причины повышения общего уровня цен в экономике России, оценить негативное воздействие инфляции на эффективность экономической системы и её дальнейшее развитие по достижению мировой конкурентоспособности, а также познакомиться с многообразием экономической литературы по данной теме и мнениями видных деятелей.
• В работе используется информация из учебной литературы, такой как: научно-аналитические журналы, различные пособия и учебники. Наибольшее значение при написании работы имели такие авторитетные и известные журналы, как «Вопросы экономики», «Экономист», «Банковское дело», а также полезной оказалась информация, взятая из Интернет-ресурсов, а именно: официальные сайты Министерства финансов, ЦБ, Российской статистики, Высшей школы экономики и многие другие.
• Структура работы построена таким образом, что она последовательно раскрывает многогранность и сущность инфляции в России. Во введении выделены задачи, цели и актуальность проблемы. В первой главе дается понятие инфляции и показатели её измерения, во второй главе говорится о различных видах и формах этого экономического явления, третья глава повествует об основных причинах инфляции в России за последние годы, в четвертой как следствие рассказывается о социально-экономических последствиях инфляции, связанных с непродуманной борьбой денежных властей. В заключении выражаются некоторые предложения по снижению общего уровня цен в стране и возможности для развития, которые появятся, если способствовать подавлению инфляции, остающейся в России пока на критически высоком уровне.
• инфляционный спрос издержка доход
• "Победа над инфляцией стала бы лучшей
• государственной помощью
• российскому реальному сектору". Е. Ясин
• 1. Понятие инфляции
• 1.1 Сущность инфляционных процессов
• ИНФЛЯЦИЯ (от лат. inflatio -- вздутие) -- обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества. Инфляция вызвана прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы, и наоборот, ростом производства без адекватного денежного покрытия для обеспечения нормального процесса обмена. Инфляция порождает занижение реальной стоимости имущества, опасность накопления обесценивающихся денежных средств, превалирование краткосрочных сделок, обесценение доходов предприятий и населения. В то же время инфляция выгодна экспортерам, должникам, возвращающим долг в неиндексированном размере, банкам, выплачивающим низкие проценты по вкладам, государству, сохраняющему уровень выплат без учета роста цен. Инфляция - это своеобразный налог, которым государство путем выпуска ничем не обеспеченных бумажных денег облагает денежные средства в национальной валюте юридических и физических лиц.
• Инфляция представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен. Таким образом, инфляция подразумевает длительный процесс, долговременную тенденцию, а также она не означает роста всех цен в экономике, а проявляется в увеличении общего индекса цен.
• Инфляция возникает в условиях дисбаланса товарно-денежных потоков. Поэтому инфляция - это многофакторный процесс, который рассматривают, учитывая влияние всех факторов, определяющих как производственную, так и непроизводственную сферы экономики.
• Согласно классическому представлению об инфляции, рост цен связан с увеличением денежного предложения при неизменной скорости обращения денег. Без увеличения денег в обращении при неизменности скорости обращения, сохранении объема выпуска товаров и услуг общий уровень цен в стране остается неизменным, как бы ни менялись цены на отдельные товары. Поэтому надо различать локальный рост цен (их повышение на отдельные товары или в отдельных отраслях) и динамику общего роста цен (инфляции) в экономике. Речь идет о том, что при заданном количестве денег в обращении рост цен на одни товары должен сопровождаться их снижением на другие. При этом общий индекс цен останется неизменным. Теоретически возможна ситуация, когда при заданной динамике денежного предложения с ростом цен на отдельные товары общий их уровень может снижаться. Наиболее часто встречающаяся ситуация на практике (наблюдается и в России) предполагает, что значительный рост цен на товары (услуги) естественных монополий сопровождается снижением темпов роста инфляции при замедлении прироста денежного предложения или снижении скорости обращения денег.
• Центральные банки обеспечивают денежное предложение, соответствующее росту экономики, происходит также изменение скорости обращения денег. Поэтому часто прирост цен на отдельные товары, связанный с повышением издержек, в том числе с увеличением заработной платы под давлением профсоюзов, с монопольным ростом цен, структурными изменениями в экономике и с другими причинами, относят к проявлениям инфляции. По нашему мнению, эти факторы провоцируют рост цен и при соответствующем увеличении денежного предложения приводят к инфляции. Взаимосвязь провоцирующих факторов и общего индекса цен достаточно сложная. Этот факт косвенно подтверждает, что инфляция действительно является сложным и многогранным феноменом, затрагивающим многие экономические, а также важные политические и социальные аспекты, и по-прежнему остается предметом научных исследований. А. Кудрин. Инфляция: Российские и мировые тенденции. «Вопросы экономики» 2007. № 10
• Инфляция в России традиционно выше в январе и ниже в августе. В начале каждого года обычно происходит повышение тарифов на услуги ЖКХ и транспорт. В августе замедление роста ИПЦ связано с сезонным снижением стоимости плодовоовощной продукции. Инфляция инерционна, и ее всплеск в одном месяце формирует повышенные ожидания инфляции в последующем месяце.
• 1.2 Показатели
• Для количественной оценки инфляции используется показатель - темп инфляции. Темп инфляции отражает скорость изменения инфляции по отношению к предыдущему периоду времени - году, кварталу, месяцу. Он рассчитывается как процентное отношение разницы общего уровня цен текущего года общего уровня цен предыдущего года к уровню цен предыдущего года (формула показывает темп прироста общего уровня цен):
• Средний уровень цен измеряется индексами цен. Для расчета уровня инфляции используется индекс потребительских цен: См. Приложение 2
• ИПЦ₁ - ИПЦ_{0 х 100 %}
• ИПЦ₀
• 2. Виды и формы инфляции
• Различают следующие формы и виды проявления инфляции: умеренная (ползучая) - инфляция, проявляющаяся в длительном постепенном росте цен, покупательная способность денег практически сохраняется и годовой темп инфляции составляет менее 10%; административная инфляция -- инфляция, порожденная "административно" управляемыми ценами; галопирующая инфляция -- инфляция в виде скачкообразного роста цен, среднегодовые темпы измеряются двух- или трёхзначным числом в пределах до 200%; гиперинфляция -- инфляция с очень высоким темпом роста цен (выше 200% в год); инфляция встроенная -- характеризуемая средним уровнем за определенный период времени; импортируемая инфляция -- инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен; индуцированная инфляция -- инфляция, обусловленная воздействием факторов экономической природы, внешних факторов; кредитная инфляция -- инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией.
• Неожидаемая инфляция -- уровень инфляции, оказавшийся выше ожидаемого за определенный период, она характеризуется внезапным скачком цен, который могут спровоцировать продолжительные инфляционные ожидания, приводящие к многоступенчатому росту цен. Опасаясь дальнейшего обесценения доходов, потребители резко увеличивают расходы на приобретение товаров, что искажает реальные потребности; ожидаемая инфляция -- предполагаемый уровень инфляции в будущем периоде вследствие действия факторов текущего периода, ожидаемая инфляция может быть спрогнозирована на определенный период и против нее можно применить комплекс ограничивающих мер.
• Открытая инфляция -- инфляция за счет роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов.
• Подавленная (скрытая) инфляция, возникающая вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне (в этой ситуации происходит ухудшение качества и «вымывание» товаров на открытых рынках и переток их на теневые, где цены открыто растут). Эта инфляция характерна для стран с плановой экономикой, в которой рано или поздно начинает образовываться денежный навес - превышение количества денег над объемом номинального ВВП. При ликвидации денежного навеса многие правительства (в том числе Российское) отменяют контроль над ценами, или «отпускают» их.
• 2.1 Инфляция спроса
• Инфляция спроса нередко трактуется как монетарное явление. Она означает, что устойчивый и продолжительный рост уровня цен вызван увеличением совокупного спроса. Инфляция спроса связана с факторами, относящимися к денежному предложению. Монетаристы подчеркивают, что причины увеличения совокупного спроса связаны с ростом денежной массы. Рост денежной массы обусловлен разными причинами, но чаще всего он связан с политикой «дешевых» денег, проводимой государством. При инфляции спроса рост государственных расходов (популистская политика правительства, которое устанавливает повышенные размеры зарплат и пенсий, не обеспеченные ростом производительности труда; военные расходы и т. п.), превышающий рост доходов, повышает совокупный спрос и ускоряет инфляцию.
• Причиной нарушения равновесия между спросом и предложением может быть увеличение государственных заказов, увеличение спроса на средства производства в условиях полной занятости и практически полной загрузки производственных мощностей, а также рост покупательной способности населения (рост заработной платы) в результате активных действий профсоюзов.
• Чрезмерное увеличение спроса приводит к тому, что производство, несмотря на работу на полную мощность и использование всех имеющихся ресурсов, не может произвести дополнительное количество продукции для компенсации спроса.
• Если производственные мощности используются не полностью, т.е. преобладает безработица, то экономика развивается без изменения уровня цен. При увеличении реального уровня производства безработица уменьшается, экономика приближается к полной занятости и уровень цен постепенно повышается. Функционирование производственных мощностей с полной нагрузкой связано с использованием частично безработных, что приводит к сокращению рынка труда. Сокращение предложения труда является основой для повышения тарифных ставок. При полной занятости производство достигает максимального выпуска продукции, но повышение спроса может быть удовлетворено только за счет повышения цен. Макроэкономика. Учебник. Под общей редакцией Максимовой В.Ф. Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. - М., - 2001. С. 49
• 2.2 Инфляция издержек
• Инфляция издержек - устойчивый, продолжительный рост уровня цен, вызванный сокращением совокупного предложения. Причиной его являются увеличивающиеся издержки производства. При этом особое значение приобретают издержки, приходящиеся на единицу продукции. Причинами повышения средних издержек производства являются: повышение номинальной заработной платы, которое не уравновешивается увеличением производительности труда; повышение цен на сырье; увеличение налогов и рост «налогового клина». Макроэкономика. Учебник. Под общей ред. д. э. н., проф. А. В. Сидоровича. Изд. «Дело и сервис». М., 2004. С. 59
• Увеличение таких издержек приводит к уменьшению прибыли предприятий и объема производимой продукции. В результате предложение товаров сокращается, цены растут и возникает необходимость повышения заработной платы. Поскольку издержки производства в значительной мере зависят от величины заработной платы, то ее повышение без увеличения выпуска продукции неизбежно приводит к росту цен.
• Инфляция издержек возросла во второй половине XX века. Основной причиной этого являются действия монополий на рынке товаров, труда и в управлении. Высокий уровень технической оснащенности и возможность использования новых научно-технических разработок приводит к снижению издержек на производство единицы продукции, однако стремление получать монопольную прибыль заставляет поддерживать высокие монопольные цены. Инфляционный рост цен на потребительские товары усиливает действия профсоюзов по повышению заработной платы, что приводит к увеличению издержек производства.
• Инфляция издержек в известной мере самоограниченна: спад производства сдерживает дополнительный рост издержек производства, так как при возрастающем уровне безработицы номинальная заработная плата постепенно снижается.
• 3. Причины инфляции
• Первопричина инфляции - диспропорции между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой и потребностями хозяйства в деньгах, кредитной экспансией и др. Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета, чрезмерным инвестированием (объем инвестиций превышает возможности экономики), опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда, произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса и другими факторами.
• П. Хейне писал, что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но и измерителей их ценности, т.е. денег. Инфляция - это не увеличение размера предметов, а уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся. Он обращает внимание на то, что в условиях натурального обмена (при отсутствии денег) мы никоим образом не столкнулись бы с инфляцией, одновременное повышение всех цен было бы логически невозможно.
• Для России, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), высока степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и другие особенности.
• Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей.
• Инфляция в России имеет сложный характер и подвержена влиянию многих факторов. Одни из них оказывают воздействие в долгосрочном периоде, другие -- на коротком отрезке времени. Отдельные факторы носят эпизодический характер, но тоже оказывают сильное воздействие. На протяжении всего постсоветского периода состав факторов, определяющих поведение ИПЦ и характер их влияния на инфляцию, постоянно менялся. Между тем результаты многих исследований свидетельствуют, что самым важным фактором, задающим тон в динамике инфляции на всем временном интервале, являются колебания денежной массы.
• Минфин считает причиной непоследовательность монетарной антиинфляционной политики. Минэкономразвития, тоже оставаясь в рамках монетарного толкования инфляции, настаивает на необходимости найти такие механизмы ее регулирования, которые не оказывали бы депрессивного воздействия на экономический рост.
• Если государство подменяет инвестиционно-денежный оборот частного капитала бюджетным финансированием, оно возлагает слишком большую нагрузку на рынок и его финансово-денежную систему. Рынок нуждается в сбалансированности не только спроса и предложения, но и динамики инвестиций и сбережений, за которыми стоят разные субъекты. И здесь инфляция выступает в качестве механизма взаимодействия разных рынков. Л. Евстигнеева, Р.Евстигнеев. Инфляция в новом измерении. «Вопросы экономики» 2008. № 7
• Главной целью денежно-кредитной политики в нашей стране провозглашено постепенное снижение инфляции до 5-6% в 2010г., однако не были определены пути достижения этой цели. Данный целевой ориентир труднодостижим, поскольку ведет к замедлению экономического роста. Даже идеологи международного финансового капитала считают, что делать это в российских условиях бессмысленно, так как снижение инфляции не снижает базовых проблем системы. По версии МВФ, «… причиной роста инфляции служат растущие ограничения со стороны предложения товаров и рабочей силы. Недостаток предложения обусловлен дефицитом инвестиций. В результате производство не поспевает за спросом, что приводит к инфляционному давлению».
• Как считает научный руководитель Высшая школа экономики Евгений Ясин, высокая инфляция связана с тем, что значительную долю рынка составляют импортные товары, рублевые цены на которые увеличились за счет ослабления курса национальной валюты.
• В начале этого года инфляция в годовом выражении ускорилась из-за девальвации рубля.
• 3.1 Немонетарного характера
• Тарифная политика оказывает существенное влияние на уровень инфляции в стране. Рост тарифов на услуги ЖКХ и других естественных монополий объясняется монополизмом (на федеральном, региональном и муниципальном уровнях) и ростом цен на энергоносители на мировом рынке. Кроме того, из-за повышения цены отсечения в Стабилизационный фонд стала поступать меньшая часть доходов от экспорта энергоресурсов. Из-за этого увеличились расходы бюджета и его зависимость от внешней конъюнктуры. В результате роста непроцентных расходов, темпы которых значительно опережают возможности роста реального ВВП, инфляция сохраняется на относительно высоком уровне.
• Рост налоговой нагрузки на экономику приводит к инфляции в результате сдвига не только кривой спроса, но и предложения. Зависимость между изменением налоговой нагрузки и цен отрицательна. Резкие изменения налоговой нагрузки вызывают «инфляцию издержек», что приводит к «шоку предложения» в экономике и росту инфляции. Рост тарифов на электроэнергию и железнодорожные перевозки, повышение внутренних цен на газ и бензин усиливали влияние немонетарных факторов инфляции.
• Государственные расходы необходимо ограничивать, чтобы, с одной стороны, не повышать налоги и не сдерживать частную предпринимательскую активность, а с другой - не увеличивать государственный долг (внешний и внутренний).
• Инфляционные тенденции в экономике России во многом определяют внешние факторы, включая кризисные явления на международных рынках капитала. В то же время модернизация производства предполагает расширение инвестиционных возможностей страны. В условиях ограничения денежного предложения внутри страны серьезной проблемой является стремительное наращивание корпоративным сектором внешнего долга. Предприятиям экономически выгодно получать ссуды у западных кредиторов по более низкой процентной ставке, чем в России.
• Интегрированность национальной экономики в мировую, степень ее открытости, глобализация экономики, превращение мировой экономики в единую производственную зону и единый рынок со свободно перемещающимися капиталами - внешние факторы, определяющие темпы инфляции в России.
• Среди основных факторов инфляции также можно выделить факторы внутреннего значения:
• Производство, остро нуждающееся в модернизации, структурной перестройке и повышении эффективности;
• Степень развитости инфраструктуры рынка. Современный уровень развития банковского сектора России отстает от потребностей экономики. Таким образом, работа финансово-кредитных институтов слабо обеспечивает использование средств именно в инвестиционном контуре;
• Степень развития финансового рынка и его инструментов, факторы устойчивости фондового рынка. Эффективное вложение средств предполагает возможности их инвестирования в диверсифицированный портфель активов разных категорий (акции, корпоративные облигации, первоклассные ценные бумаги с фиксированным доходом и т. п.);
• Несформированность масштабной долгосрочной государственной инвестиционной политики, построенной на основе крупных государственных источников денежных средств, в том числе стабфонда, направленных на реализацию крупных национальных проектов;
• Несформированность отраслевой и территориальной структуры производства, адекватной размерам и уровню развития экономики. Нарушение оптимального соотношения товарной и денежной массы в обращении;
• Особенности структуры собственности и приоритетов государственной политики;
• Основные концепции государственного регулирования экономики, определяющие роль государства в реальном секторе экономики, возможности и направления экономической политики;
• Производительность труда, а именно: опережающие темпы роста доходов населения по сравнению с темпами роста производительности труда;
• Степень доверия к экономической системе со стороны инвесторов. Инфляционные ожидания населения. Отсутствие их систематического мониторинга и учета в процессе проведения государственной антиинфляционной политики;
• Социально-политические факторы. Общественный и экономический порядок. Резервный фонд и Фонд национального благосостояния необходимы для повышения жизненного уровня населения и экономического развития страны, инновационной индустриализации. Появившиеся ресурсы должны потребляться в национальной экономике, а не переправляться в зарубежные хозяйства. Белоусов Д. Р. - Инфляция и денежно-кредитная политика//Банковское дело: ежемесячный журнал для профессионалов. №5, 2008
• Наряду с монетарной теорией инфляции для объяснения инфляционной динамики в развитых странах широко используется теория ценообразования по принципу «издержки плюс наценка» и строятся затратные модели инфляции.
• В первую очередь настоящий подход используется для изучения инфляционной динамики в долгосрочной перспективе. В качестве решающих факторов инфляции издержек принимается динамика трех переменных величин: заработной платы, тарифов на коммунальные услуги и цен на импортные сырье и комплектующие.
• Применительно к заработной плате возрастающие издержки могут создавать инфляционное давление, которое становится длительным в результате раскручивания спирали «заработная плата -- цены». Механизм этой спирали следующий: если заработная плата постоянно увеличивается, то повышается общий уровень издержек производства, что, в свою очередь, вынуждает компании поднимать цены, чтобы не лишиться своей прибыли. Важную роль в спирали «заработная плата -- цены» играет производительность труда. При высоких темпах роста производительности давление заработной платы на цены смягчается. Если же производительность не повышается или, что еще хуже, снижается, то происходит усиление давления.
• Определенное влияние на цены может оказать стремление компаний к увеличению прибыли. Родоначальником учения о подобном типе инфляции в 1930-е годы стал американский экономист Г. Минз. Он предложил схему так называемой «управляемой инфляции» - увеличения цен, вызванного политикой руководства компаний, направленной на повышение объема и нормы прибыли. Важнейшим условием такой инфляции является наличие серьезной рыночной власти в руках крупнейших компаний, то есть монополий (олигополии). В условиях России «монопольная составляющая» инфляции носит несколько иной характер. Реализуется она на основе механизма регулирования на государственном уровне цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий. В первую очередь речь идет о повышении тарифов на электроэнергию, газ и транспорт.
• Анализируя характер влияния на инфляцию тарифной политики в отношении естественных монополий, следует учитывать, что она реализуется посредством нескольких каналов. Основным является, сектор платных услуг населению, в частности сектор ЖКХ. При этом масштабы повышения тарифа для населения оказываются, как правило, больше, чем для промышленных и сельскохозяйственных производителей. В данном случае опережающий рост стоимости коммунальных услуг обусловлен не только общим повышением цен на продукцию естественных монополий (электроэнергетики и газовой отрасли), но и мерами, направленными на ликвидацию перекрестного субсидирования населения за счет промышленных потребителей.
• Другим каналом, транслирующим рост регулируемых тарифов в индекс потребительских цен, является увеличение издержек производителей. Повышение стоимости факторов производства в общем случае ведет к росту промежуточных и далее конечных цен.
• Исходя из характера инфляционной динамики, можно предположить, что изменение регулируемых тарифов влияет на инфляцию и посредством роста инфляционных ожиданий. Последние увеличиваются с повышением тарифов и таким образом усиливают инфляционный фон.
• Повышение уровня цен, связанное с подорожанием импортируемых товаров, обусловлено двумя основными причинами: значительным ростом цен на энергоресурсы и сырье на мировых рынках (как это имело место в 1970-е годы и в настоящее время); изменением курса национальной валюты по сравнению с валютами других государств. Если курс национальной валюты падает (в номинальном выражении), то происходит удорожание всех импортных товаров, что ведет к усилению внутренней инфляции. Обратный, дефляционный эффект должен происходить при повышении курса национальной валюты. На практике, однако, он может быть менее выраженным (или вовсе отсутствовать) в силу устойчивости цен по отношению к оказывающим понижательное давление факторам. Еще одним относящимся к данной группе фактором называют инфляцию в странах -- основных партнерах по внешнеторговой деятельности (в частности, по импорту).
• Изменение уровня процентных ставок также может приводить к росту издержек компаний, особенно при наличии значительного объема кредитной задолженности.
• Принято считать, что основную роль в раскручивании инфляционной спирали «заработная плата -- цены» играют профсоюзы, отстаивающие повышение уровня оплаты труда. В России профсоюзы если и оказывают какое-то влияние на динамику зарплат, то гораздо менее значимое, чем в США или Европе. Тем не менее можно назвать два механизма, посредством которых происходит повышение уровня заработной платы в экономике.
• Во-первых, опережающий рост зарплат в добывающей промышленности. На протяжении большей части посткризисного периода высокая рентабельность добывающих производств обеспечивала благоприятные условия для последовательного увеличения зарплат занятых в них работников. Это оказывало повышательное воздействие на зарплаты в других секторах экономики: стремясь сохранить специалистов и слаженную команду сотрудников, руководители компаний были вынуждены также увеличивать зарплаты.
• Во-вторых, денежно-кредитная и валютная политика Центрального банка, допускающая чрезмерный рост денег в экономике, следствием чего является инфляция, также может быть отнесена к факторам: создающим предпосылки роста зарплат. Таким образом, даже если основной канал развития инфляционной спирали «зарплата -- цены» не является специфичным для нашей экономики, тот факт, что зарплаты в определенной степени растут «принудительно» и, как следствие, провоцируют ответное повышение цен, отрицать нельзя.
• Коэффициент эластичности инфляции по заработной плате в долгосрочной перспективе составляет 0,28. Долгосрочный коэффициент эластичности инфляции по тарифам естественных монополий равняется 0,37. Наибольшее воздействие на инфляцию оказывает номинальный эффективный обменный курс. Отрицательный коэффициент при соответствующей переменной говорит о том, что при укреплении рубля к иностранным валютам инфляция снижается вследствие удешевления импорта, что соответствует экономической теории. По модели получается, что при укреплении номинального эффективного обменного курса рубля на 1% инфляция снижается на 0,63%. А. Кудрин. Инфляция: Российские и мировые тенденции. «Вопросы экономики» 2007. № 10
• В общем случае, рост цен, а с ними и инфляция, в сегодняшних условиях определяется не «сдвигами» в мотивации предприятий, не выраженными просчётами в финансовой политике (хотя есть элементы и первого, и второго), а нарастающей затратностью экономики на всех её уровнях и во всех её видах деятельности.
• В наилучшем положении оказываются предприятия, которые под рыночную цену спроса на свою продукцию имеют возможность снизить её себестоимость или повысить качество продукции (с возможным повышением спроса и цены на такую продукцию). Однако обе возможности реализуемы лишь при повышении технического уровня производства и соответствующих инвестициях, которых сейчас как раз и не достаёт.
• Реальные затраты производства в экономике, а с ними и цены на все виды продукции растут. Движущей силой инфляции здесь является объективный, имеющий системный характер рост удельных издержек производства.
• Инфляция осталась на прежнем уровне ввиду неискоренённой причины бед: деградация материально-технической базы и связанный с ней рост удельных издержек производства. Процесс воспроизводства основных фондов инфляцией парализован. Её нынешний уровень не позволяет предприятиям накопить инвестиции для замены изношенной техники.
• Изложенное говорит о том, что только вложение крупного капитала, имеющегося в распоряжении государства и пока бездействующего в составе золотовалютного резерва и стабилизационного фонда (более $600 млрд.), в обновление предприятий может привести к остро назревшему снижению инфляции. Без коренной реконструкции производства не достичь снижения его издержек, а с ними и цен. Однако крупные государственные инвестиции, по мнению Правительства, приведут к росту инфляции. Противоречие в его позиции проявляется в постоянно повторяющихся обращениях к зарубежным инвесторам вложить крупные капиталы в Российские предприятия. Но разве при этом инфляция не повысится? Широкомасштабные инвестиции не только в специфических российских условиях, но и в развитых странах уводят из хозяйственного и розничного оборота свободные до того деньги в оборудование, инженерные сооружения и т.д. Материальные инвестиции являются идеальным средством стерилизации инфляции. Почему в Минэкономразвития связывают большие инвестиции с ростом инфляции, а не видят в них средство преодоления её, неясно. Дасковский В. Б, Киселёв В. Б - О кризисе процесса воспроизводства основных фондов и хозяйственной деятельности в экономике России. Статья в СМИ
• 3.2 Монетарного характера
• Основным показателем, характеризующим динамику денежного предложения, является агрегат М2, или рублевая денежная масса. Обосновывая такой выбор, можно отметить, что данный агрегат выступает общепринятым мерилом изменения денежного предложения в экономике. Информация о его динамике публикуется Центральным банком ежемесячно (с лагом в 1 месяц) и является доступной широкому кругу специалистов и заинтересованных лиц. Более того, указанный агрегат используется при разработке параметров денежно-кредитной политики на перспективу. См. Приложение 1
• В качестве показателя обменного курса рассматривается номинальный курс рубля к доллару. Несмотря па волатильность и наблюдавшееся в последние годы резкое ослабление позиций американской валюты на мировом рынке при одновременном укреплении позиций евро, доллар остается доминирующей иностранной валютой в России. Объясняется это двумя основными причинами: сырьевой направленностью российского экспорта; чрезвычайно высокой степенью долларизации российской экономики, сложившейся в процессе перехода к рынку.
• В 2005--2007 гг. наблюдается чистый приток частного капитала, который ежегодно увеличивается. Необходимо отметить, что в 1994 -- 2004 гг. происходил ежегодный отток капитала (в 2000 г. максимум -- 24,8 млрд долл.). В государственном секторе в 1994--2004 гг., напротив, наблюдался ежегодный приток капитала (исключение -- 2000 г.), что было вызвано ростом внешних заимствований. В 2005--2006 гг. тенденция изменилась в связи с отказом от новых внешних заимствований и досрочным погашением внешнего долга страны. Значительная финансовая «подушка», аккумулированная в Стабилизационном фонде, позволила России в 2005--2007 гг. досрочно погасить значительную часть государственного внешнего долга -- свыше 45 млрд долл.
• Высокими остаются темпы роста денежного предложения, что вызвано прежде всего растущими ценами на товары российского экспорта (в первую очередь на энергоносители). Так, за 2004 г. прирост денежной базы составил 24,9%, за 2005 г. - 31,6 и за 2006 г. - 39,6% (в июле 2007 г. в среднегодовом исчислении прирост достиг 37,0%). За 2004 г. прирост денежной массы составил 35,8%, за 2005 г. -- 38,6 и за 2006 г. -- 48,8% (за 7 месяцев 2007 г. в среднегодовом исчислении прирост достиг 51,1%). Превышение темпов роста денежной массы над денежной базой обусловлено снижением доли наличных денег в обращении.
• Несмотря на значительный прирост денежных агрегатов в посткризисный период, наблюдается ежегодное снижение темпов инфляции. Если в 1999 г. она составила 36,5%, то в 2006 г. снизилась до 9% в основном вследствие жесткой бюджетной политики, проводимой правительством России. В последние годы значительная часть сверхдоходов от продажи нефти и газа аккумулирована в Стабфонде, поэтому удалось избежать выброса в экономику значительной части валютной выручки.
• Ниже приводятся показатели инфляции, денежной массы и обменного курса, которые демонстрируют, насколько различаются между собой средние значения и стандартные отклонения на каждом из рассматриваемых временных интервалов (см. табл.).
• Анализ инфляции с февраля 1992 г. по февраль 1995 г. Данный временной интервал характеризовался небывало высокими темпами инфляции и денежной массы (см. рис. 4). Достаточно сложно проводить эконометрическое оценивание на указанном временном интервале, так как в этот период не наблюдалось каких-либо устойчивых взаимосвязей между исследуемыми переменными. Более того, правительство продолжало регулировать цены на социально значимые потребительские товары (прежде всего на продукты питания) и на часть продукции ТЭК (нефть, нефтепродукты, уголь).
• На основании модели коэффициент эластичности инфляции по денежной массе равняется 0,12, то есть при росте денежной массы М2 иа 1% инфляция при прочих равных увеличивается на 0,12%. При этом лаг составляет до трех месяцев. Помимо показателя денежной массы значимыми в настоящей модели оказались коэффициенты при переменной обменного курса и лагированной инфляции. Последнее свидетельствует о том, что даже если фактор, породивший всплеск инфляции, перестал действовать, его последствия будут проявляться довольно продолжительное время. С использованием значения коэффициента при лагированной инфляции суммарный эффект влияния денежной массы на нее оценивается в 0,6.
• Анализ инфляции с марта 1995 г. по июль 1998 г. Данный временной интервал характеризуется непродолжительной стабилизацией основных макроэкономических процессов, прежде всего инфляции. Существенно замедлились и темпы роста денежной массы (см. рис 5).
• Основным фактором, определяющим динамику ИПЦ на данном этапе, являлся номинальный обменный курс рубля к доллару. Напомним, что на протяжении практически всего периода Банк России осуществлял политику валютного «коридора», контролируя динамику номинального курса рубля. В то же время влияние изменений денежной массы на инфляцию заметно снизилось по сравнению с предыдущим периодом. Коэффициент эластичности инфляции по денежной массе оценивается в пределах 0,04 -- 0,06, а суммарный эффект с учетом коэффициента при лагированной инфляции -- 0,2.
• Анализ инфляции с октября 1998 г. по июнь 2007 г. позволяет сделать вывод о нестабильности коэффициента эластичности на всем посткризисном интервале. Если оценить значение коэффициента на раннем и более позднем посткризисных периодах, приходим к выводу, что влияние денежных факторов на инфляцию в последние годы несколько ослабло. И связано это прежде всего с функционированием Стабилизационного фонда. При этом инфляционные процессы стали носить более инерционный характер (см. рис. 6). Так, на раннем посткризисном этапе (до 2003 г.) краткосрочное влияние денежной массы на инфляцию оценивалось в пределах 0,13, а суммарный эффект с учетом датированной инфляции -- 0,24. На более позднем посткризисном этапе воздействие монетарных шоков на цены оценивается в пределах 0,06 и 0,15 соответственно.
• На основании проведенных расчетов за весь период с 1992 г. по первое полугодие 2007 г. долгосрочное влияние денежного предложения на инфляцию оценивается в пределах 0,5, среднесрочное -- порядка 0,2 -- 0,22. Оценки среднесрочного влияния денежной массы на инфляцию, произведенные по квартальным и месячным данным, хорошо согласуются между собой, что говорит о надежности и адекватности полученных результатов. Также совпадают величина лага между изменением денежной массы и реакцией инфляции на данное изменение. Шок денежного предложения начинает сказываться па инфляции с лагом в полгода. Далее, на протяжении еще двух кварталов, указанный шок продолжает воздействовать на инфляционную динамику, однако с постепенным затуханием.
• Увеличение расширенной денежной массы (агрегата М2 плюс депозиты в иностранной валюте) сказывается на ускорении инфляции с лагом в 6-7 месяцев, то есть рост денежной массы в течение месяца на 2% примерно через полгода приводит к росту потребительских цен на 0,14%. Рост мировых цен на сельскохозяйственное сырье также влияет на российскую инфляцию: увеличение этого показателя на 10% через один-пять месяцев ведет к ускорению внутренней инфляции на 0,4%. На ИПЦ влияют и изменения цен производителей. Рост ИПЦ производителей на 1% через пять месяцев ведет к увеличению цен потребителей на 0,08%. Изменение курса рубля к доллару также сказывается на инфляции: политика укрепления рубля способствовала сдерживанию инфляции через определенный лаг.
• При высоком уровне темпов роста цен (в среднем около 122% в год за период) влияние предложения денег на рост цен значительно превышает влияние прочих факторов.
• Инфляционная спираль может многократно закручиваться за счет расширения текущего спроса, стимулирующего дальнейший рост цен. Повышение цен на товары в течение длительного периода времени приводит к тому, что люди начинают приобретать товары сверх текущих потребностей. Усиление требований повышения номинальной заработной платы приводят к ее увеличению и расширению потребительского спроса. Производители в ожидании повышения цен на сырье, материалы и комплектующие изделия устанавливают более высокие цены на свою продукцию. При этом сокращаются сбережения и уменьшаются кредитные ресурсы, сдерживающие рост производственных инвестиций и предложение товаров и услуг. В результате происходит относительно медленное увеличение совокупного предложения и более быстрый рост совокупного спроса, связанные с общим повышением цен. А. Кудрин. - Инфляция: Российские и мировые тенденции//Вопросы экономики № 10, 2007.
• 4. Социально-экономические последствия инфляции
• Последствия инфляции достаточно разнообразны, но прежде всего они связаны с экономическими процессами.
• Ранее считалось, что умеренная инфляция типична для быстро растущей экономики. Вместе с тем исследования Г. Хесса и Ч. Морриса⁵ показали, что даже незначительное ускорение темпов роста цен оказывает негативное влияние на экономический рост независимо от состояния экономики. Акцент делается на том, что умеренная инфляция имеет все те же отрицательные последствия, что и высокая.
• 4.1 Влияние инфляции на доходы экономических агентов
• Особое воздействие инфляция оказывает на изменение доходов населения. Инфляция приводит к возникновению перераспределительных эффектов в экономике: одни группы страдают от инфляции больше, другие - меньше. Прежде всего, снижается реальный доход получателей фиксированного номинального дохода, т.е. работников бюджетных организаций, пенсионеров, инвалидов. Социальная защита этой группы населения связана с индексированием заработной платы, пенсий, пособий. Инфляция перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами, среди которых выигрывает должник и проигрывает кредитор.
• В условиях инфляции снижаются текущие реальные доходы и благосостояние населения. Номинальные доходы хотя и растут, но отстают от темпа роста цен.
• Инфляция усиливает неопределенность при принятии инвестиционных решений. Предпринимателю трудно предугадать темпы роста номинальной ставки процента, заработной платы, цен на сырье и комплектующие. Выгоднее заниматься спекуляцией. Она ведет к сокращению реального ВВП, а в более долгосрочном периоде к разрушению национального богатства страны.
• Инфляция является выгодной для тех отраслей промышленности, продукция которых пользуется постоянным спросом, например, продукты питания. Выгоду от инфляции получает также и правительство, имеющее возможность расплачиваться «дешевыми» деньгами по государственным обязательствам. Выигрыш от инфляции могут получить также управляющие фирм и другие получатели прибылей. Если цены на готовую продукцию растут быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут повышаться более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторые - но это не значит, что все, -- доходы в виде прибыли будут обгонять растущую волну инфляции.
• Инфляция наносит ущерб владельцам сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений снижается. В период инфляции срочные банковские счета, страховые полисы, ежегодные ренты (аннуитеты) и другие финансовые активы с фиксированной стоимостью теряют свою реальную стоимость.
• 4.2 Общеэкономическое воздействие инфляции на экономику
• Инфляция деформирует рыночный механизм, поскольку цены перестают отражать реальные потребности субъектов рынка и их динамику и подрывает всю систему регулирования экономики.
• Во-первых, с ростом инфляции увеличивается ее волатильность. Неопределенность дальнейшей динамики инфляции связана с издержками для экономики, поскольку ведет к повышению процентных ставок (которые учитывают не только ожидаемую инфляцию, но и премию за риск), что, в свою очередь, негативно сказывается на экономической активности и уровне благосостояния населения. В условиях низкой инфляции экономика функционирует максимально эффективно и у денежных властей есть все основания стараться сохранить ее на этом уровне.
• Результаты эмпирических исследований, приведенные в работе выше названных авторов, подтверждают высказанные предположения. Так, анализ инфляционной динамики по группе из 47 стран с низкой и умеренной инфляцией (в пределах 15%) выявил положительную связь между рассматриваемыми показателями: рост инфляции на 1 п. п. сопровождается повышением волатильности на 0,83 п. п.
• Во-вторых, с ростом инфляции повышается волатильность показателей экономического роста. Это ограничивает возможности эффективного функционирования экономики. Если темпы экономического роста оказываются ниже своего потенциального уровня, часть производственных мощностей и трудовых ресурсов будет не использована, что снижает уровень жизни граждан. Точно так же функционирование экономики с превышением потенциала ведет к дефициту рабочей силы., что транслируется в рост заработных плат и инфляции, опять-таки в конечном счете приводя к снижению уровня благосостояния. Эмпирические оценки выявляют связь между данными показателями: при увеличении инфляции на 1 п. п. волатильность экономического роста повышается на 0,2 п. п.
• В-третьих, еще одно следствие высокой инфляции -- большая волатильность относительных цен. В условиях рыночной экономики они служат основными индикаторами, регулирующими производство и потребление. Если система цен функционирует адекватным образом и определяется фундаментальными показателями спроса и предложения, в экономике производится оптимальное количество товаров и услуг. Некоторая степень гибкости присуща и необходима ценам. Однако если волатильность цен становится избыточной и сами цены подвергаются воздействию посторонних факторов, то сигналы искажаются, что ведет к принятию неверных решений, не соответствующих фундаментальным рыночным условиям и потребностям экономики.
• Одним из объяснений взаимосвязи двух показателей может быть тот факт, что частая корректировка цен связана с дополнительными издержками. Это заставляет часть производителей изменять цены реже, но в большем масштабе, что и приводит к перекосу в системе цен. Обращаясь к результатам эмпирических исследований, можно отметить, что для группы стран ОЭСР, характеризующихся низкой и умеренной инфляцией, коэффициент корреляции между темпами инфляции и волатильностью относительных цен составил 0,6.
• При высокой хронической инфляции деньги перестают выполнять свои ключевые функции инструментов обмена, меры стоимости и, что особенно важно, средства сохранения стоимости. В крайних случаях денежные отношения вытесняются бартерными сделками или собственная валюта заменяется в сделках иностранной вследствие несостоятельности национальной денежной системы. Россия была в такой ситуации в 1990-е годы.
• Но даже умеренная инфляция оказывает серьезное негативное влияние, усиливая неопределенность экономической среды. Сохраняются экономические риски, что приводит к ограничению экономической деятельности, особенно новой. Когда невозможно прогнозировать с достаточной степенью точности будущие цены на товары и услуги, предприниматели не могут заранее оценить прибыли и убытки от новых (особенно долгосрочных) инвестиций, поэтому они пытаются свести риски к минимуму, ограничивая свою активность обычными текущими операциями. Достижение долгосрочных результатов, в том числе построение экономики инновационного типа в условиях искажающего влияния инфляции, невозможно.
• Снижение инфляции повышает стоимость активов в национальной валюте. Наоборот, высокая и устойчивая инфляция может спровоцировать кризис в финансовой системе из-за обесценения вложений населения, предприятий и банков. Важный социальный аспект инфляции состоит в том, что она в первую очередь негативно сказывается на жизни наименее обеспеченных и социально защищенных групп населения. Инфляция по корзине товаров и услуг, потребляемых 10 процентами самого бедного населения, постоянно превышает инфляцию для 10 процентов самого богатого населения (в среднем в последние 4 года на 2,4 п. п.).