Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия

Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия

Теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств на ООО МСК "Бетон", состава и динамики оборотных средств. Разработка мероприятий по минимизации уровня складских запасов.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 23.08.2011
Размер файла 330,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Таблица 2.7. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО МСК «Бетон» за 2007-2009 гг.

№

п/п

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

отклонения (+; -)

2008 г.

от 2007 г

2009 г. от 2008 г

1.

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. рублей

60054

203569,2

206022

143515

2452,8

2.

Средняя дебиторская задолженность, тыс. рублей

2430

6087

8741

3657

2654

3.

Оборачиваемость в разах (стр. 1: стр. 2)

25

33

24

9

-10

4.

Период погашения дебиторской задолженности, дни (календарные дни: число оборотов)

15

11

15

-4

5

Оборачиваемость в 2009 году уменьшилась на 10 раз, при этом период погашения возрос на 5 дней.

Коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма №1): (Строка 290 - строка 230 - строка 244) / строка 690.

Коб = (ОА - ДЗд - ЗУ) / КО

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО - краткосрочные обязательства.

Ктл2007 =16074-2430/5921=2,31

Ктл2008 =22035-6087/4616=3,45

Ктл2009 =34915-8741/8771=2,98

Таблица 2.8. Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО МСК «Бетон» за 2007-2009 гг.

Наименование

Норматив

Абсолютные значения

абс. Изменение

2007

2008

2009

2008/ 2007

2009/ 2008

1. коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,25

0,12

0,35

0,17

0,24

-0,18

2. коэффициент текущего покрытия

0,7-0,8

0,53

1,67

1,17

1,14

-0,50

3. коэффициент общего покрытия

2…2,5

2,31

3,45

2,98

1,14

-0,47

4. коэффициент общей платежеспособности Кдз/кз.

>2

4,69

7,49

5,86

2,80

-1,63

По данным таблицы можно сделать выводы:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности ООО МСК «Бетон» в 2007 году составил 0,12, что означало способность исследуемого предприятия погасить за счет денежных активов 12% своих обязательств. К концу 2007 года анализируемый показатель сократился до 0,01, что свидетельствовало о снижение степени платежеспособности ООО МСК «Бетон».

На конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,35, что свидетельствует о повышении возможности исследуемого предприятия погасить больше своих краткосрочные обязательства в ближайшее время за счет денежных средств. К концу 2009 года наблюдается снижение платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности сократился до 0,17. Сложившийся уровень коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2009 года свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, так как рекомендуемое значение анализируемого показателя лежит в пределах от 0,2 до 0,7.

2) ООО МСК «Бетон» на начало анализируемого периода является неликвидным, так как показатель быстрой ликвидности предприятия не превышает рекомендуемое значение (?1) и составляет в 2007 году 0,53. В 2008 году исследуемому предприятию удалось повысить уровень своей ликвидности, в результате чего общий показатель ликвидности предприятия вырос и составил 1,67. Однако к концу 2009 года анализируемый показатель сократился до 1,17, что характеризует снижение степени ликвидности ООО МСК «Бетон». Уровень общего показателя ликвидности предприятия на конец 2009 года свидетельствует о ликвидности предприятия.

3) Характеризуя динамику коэффициента текущей ликвидности можно отметить, что в 2007 году наблюдается удовлетворительное значение, а к концу 2008 года резкий скачек до 4,34. В 2009 году анализируемый показатель сократился до 3,98. Сложившийся уровень коэффициента текущей ликвидности на конец 2009 года показывает, что исследуемое предприятие ликвидно и способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет мобилизации всех оборотных средств, так как уровень анализируемого показателя лежит в оптимальных пределах, более 2.

Проведем анализ финансового состояния ООО МСК «Бетон» за 2007-2009 гг., используя данные бухгалтерской отчетности: форму №1 «Бухгалтерский баланс», форму №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение).

Проанализируем рентабельность работы предприятия по показателям рентабельности продаж, активов, собственного капитала, продукции, производства. Результаты предоставлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Показатели рентабельности деятельности ООО МСК «Бетон»

Показатели

Период

2007 год

2008 год

2009 год

1. Операционная прибыль предприятия, тыс. руб.

11229

31890,6

47232,6

2. Средняя величина валюты баланса, тыс. руб.

27797,7

34579,8

51381,7

3. Средняя величина реального собственного капитала предприятия, тыс. руб.

21876,5

29963,5

42610,4

4. Себестоимость, тыс. руб.

48825

171678,6

158789,4

5. Нормируемые оборотные средства (запасы), тыс. руб.

10764,4

9850,6

19868,5

6. Выручка от реализации, тыс. руб.

60054,0

203569

206022

7. Рентабельность активов предприятия

0,40

0,92

0,92

8. Рентабельность основной деятельности

1,04

3,24

2,38

9. Рентабельность продукции

0,23

0,19

0,30

10. Рентабельность собственного капитала

0,51

1,06

1,11

11. Рентабельность продаж

0,19

0,16

0,23

1. Рентабельность активов предприятия

где: - операционная прибыль предприятия; - средняя величина валюты баланса.

2. Рентабельность собственного капитала:

Рек. = ПР/РСКср х 100, (11)

где: РСКср. - средняя величина реального собственного капитала предприятия.

3. Рентабельность продукции:

Рпр. = (ПР / Себестоимостьсть) х 100,

4. Рентабельность производства:

Рпроизв. = ПР/(Осн.произв. фонды+НОС) х 100,

где: НОС - нормируемые оборотные средства (запасы).

5. Рентабельность продаж:

Рпродаж. = ПР/ВР х 100,

где ВР - выручка от реализации (строка 035 формы 2).

Как видно из таблицы 3.7., рентабельность реализованной продукции в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшилась на 0,04, в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась - на 0,11.

Рентабельность основной деятельности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась на 2,2, а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизилась на 0,86 и на все равно осталась выше, чем в 2007.

Рост показателей рентабельности основного и собственного капитала в 2008 г. свидетельствует об их эффективном использовании.

Показатели эффективности использования активов и собственного капитала свидетельствуют об их эффективном использовании. Так, рентабельность активов увеличилась в 2008 году на 0,52, в 2009 году не изменилась. Рентабельность собственного капитала в 2008 г. по сравнению с 2007 увеличилась на 0,55, а в 2009 году тенденция сохранилась, но увеличение составило 0,04.

Таким образом, общее финансовое положение предприятия является достаточно стабильно развивающимся. Анализ основных показателей финансовой деятельности свидетельствует о том, что на предприятии происходит рост операционной прибыли и выручки от реализации продукции, товаров и услуг.

Недочетами деятельности предприятия можно выделить следующие:

- на предприятие не составляются и не реализуются стратегические и тактические планы, ориентированные на сохранение положительной динамики получения прибыли. Не разрабатываются планы распределения чистой прибыли, проводится недостаточно эффективная аналитическая работа по данным вопросам, не разрабатываются мероприятия, направленные на снижение затрат и увеличение выручки;

- не сопоставляются сроки и суммы дебиторской и кредиторской задолженности и не проводятся мероприятия по их оптимизации, таки как, например, учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

- недостаточно реализуется мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия, по повышению скорости оборачиваемости основных фондов предприятия, по увеличению собственного капитала и имущества предприятия;

- не привлекаются дополнительные финансовые ресурсы, эффективное применение которых позволило бы значительно увеличить прибыль предприятия при невысокой стоимости долга;

- не анализируются финансовые риски предприятия, что, в свою очередь, не позволяет определить рациональную структуру пассивов предприятия;

- неэффективная маркетинговая политика предприятия, которая не привязана к финансовым результатам деятельности;

- слабая система внутреннего финансового контроля на предприятии, которая не может стать информационной базой для принятия управленческих финансовых решений;

- не применяются современные методы эффективного управления денежными потоками предприятия.

Анализ эффективности использования оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

3. Совершенствование практики управления оборотными средствами

3.1 Рекомендации по комплексному управлению

На основе проведенного анализа управления оборотными средствами ООО МСК «Бетон» необходимо разработать направления ее повышения.

В целом ООО МСК «Бетон» является доходным предприятием, имеющим положительную динамику чистой прибыли. По показателям рентабельности наблюдается положительная динамика, что свидетельствует об увеличении величины прибыли по отношению к выручке предприятия, основных средств и собственному капиталу. На ООО МСК «Бетон» в структуре оборотных активов наблюдается большая доля запасов (56,91%), следовательно, на предприятии ведется неэффективная политика по управлению данной статьей.

Таким образом, в дипломной работе предлагается разработать мероприятия минимизации уровня запасов, способного удовлетворить требования клиентов и обеспечить своевременную доставку продукции заказчику.

Для автоматизированного управления его работой ООО МСК «Бетон» была предложена информационно-логистическая система Radio Beacon WMS с использованием радиочастотного оборудования Symbol Technologies штрих-кодовых принтеров Zebra Technologies. Эта система реализована в комплексе с ERP-системой «Скиф», созданной фирмой «Софт Трейд Лаб» и обеспечивающей планирование и управление ресурсами ООО «Вилсон Евразия».

Гибкая информационная-логистическая система Radio Beacon WMS, которая представляет собой совокупность в разных сочетаниях оборудования с числовым программным управлением, роботизированных технологических комплексов, гибких производственных модулей, отдельных единиц технологического оборудования, систем обеспечения функционирования гибких переналаживаемых систем в автоматическом режиме в течение заданного интервала времени.

Данная логистическая система обладает свойством автоматизированной переналадки в процессе производства продукции произвольной номенклатуры или оказания услуг производственного характера. Она позволяет почти полностью исключить ручной труд при погрузочно-разгрузочных и транспортно-складских работах, осуществить переход к малолюдной технологии.

Организация производства по типу информационно-логистической системы Radio Beacon WMS практически невозможна без применения логистических подходов в управлении материальными и информационными потоками.

Данная информационно-логистическая система сформирована для удовлетворения потребностей и стратегии конкретного предприятия - ООО МСК «Бетон», поэтому она является специализированной не только по своему технологическому назначению, но и по всему спектру производственно-хозяйственных задач.

С позиции определения эффективности данной логистической системы ресурсы представляют собой вход системы, от величины и структуры которого зависят результаты («выход»). На вероятность результатов существенное влияние оказывает также качество и уровень функционирования бизнес-процессов.

Основные характеристики, обеспечиваемые информационно-логистической системой Radio Beacon WMS:

· точность времени поставки,

· точность места поставки,

· точность номенклатуры и ассортимента поставляемой продукции,

· точность количественных показателей поставляемой продукции,

· точность качественных показателей поставляемой продукции,

· соответствие цены требованиям рынка.

Вероятность характеристик не ниже 0,95.

Общий критерий эффективности данной логистической системы может быть выражен формулой:

Элс = f РПопт. - Пф Кф Рi) (i = 0…1),

где Элс - эффективность ЛС,

РПопт. - оптимальный ресурсный потенциал,

Пф - фактически произведенная продукция,

Кф - фактический уровень качества,

Рi - вероятность полученного i-го результата (от 0 до 1).

Стремление обеспечить эффективное управление логистической системы обычно вступает в противоречие со стремлением обеспечения надежности системы с целью минимизации общих затрат. Предлагаемый подход позволяет обеспечить системное взаимодействие связей фирмы с внешней средой - ресурсами - бизнес-процессами - результатами. Логистическая система Radio Beacon WMS способна адекватно реагировать на изменения рынка с одновременной оптимизацией структуры ресурсного потенциала в конкурентоспособный потенциал. Через этот механизм обеспечивается устойчивое и долговременное конкурентное развитие фирмы на основе принятия компромиссных решений.

ООО МСК «Бетон» акцентирует деятельность своих функциональных подразделений на повышение эффективности обслуживания потребителей. Основными элементами системы обслуживания клиентов предприятия ООО МСК «Бетон» являются:

материальные и финансовые ресурсы;

предприятия (поставщики и потребители);

подрядчики и товаропроводящая сеть;

транспорт;

складское оборудование и подготовка продукции к производственному потреблению;

средства связи и телекоммуникаций;

система послепродажного обслуживания.

логистический персонал.

Приведенные элементы свидетельствуют о том, что система обслуживания ООО МСК «Бетон» относится к классу «больших» систем, для которых присущи следующие признаки:

наличие выделяемых частей - подсистем или элементов;

наличие цели функционирования для каждой подсистемы и возможность оценки эффективности функционирования в зависимости oт управляющих воздействий, приложенных в каждой подсистеме;

наличие глобальной цели функционирования всей системы логистического обслуживания в целом и возможность оценки эффективности ее функционирования;

иерархическая структура управления системой обслуживания;

наличие большого числа информационных связей внутри каждой подсистемы и между подсистемами;

разнообразие состояний системы логистического обслуживания, т.е. наличие различных состояний, в которых система может находиться под воздействием факторов внешней и внутренней среды.

Таким образом, предприятие ООО МСК «Бетон» можно рассматривать как логистическую систему, обладающую эмерджентностью, то есть обладающую наличием свойств, не выводимых из свойств ее элементов. Иными словами, такая система представляет нечто большее и качественно отличное, чем сумма составляющих ее частей.

Негативное проявление эмерджентности в ООО МСК «Бетон» нейтрализуется действием механизма саморегулирования. Механизм саморегулирование ООО МСК «Бетон» возник эмпирически в ходе становления и развития предприятия. Механизм саморегулирования основан на действии обратной связи между управляемой и управляющей частями системы. Управляющая система предприятия ООО МСК «Бетон» - это, прежде всего, менеджеры, принимающие необходимые управленческие решения и зависимости от параметров заказов потребителей и состояния логистического процесса. Эффективность этих решений характеризуется тем, насколько учитывается действие механизма саморегулирования на данный момент времени.

Обобщенная информация I о конъюнктуре рынка, о процессе логистического обслуживания (в частности, о входящих U и выходящих V потоках, внутреннем состоянии X), о влиянии внешней среды F (показатели работы банков, транспорта, таможни, органов сертификации, налоговой инспекции, органов государственной и муниципальной власти и др.) поступает в управляющую систему. На основе этой информации вырабатываются управляющие воздействия - r. Как известно, чем шире номенклатура управляющих воздействий, тем эффективнее управление.

3.2 Оценка эффективности предложенной системы управления

Для оценки эффективности предложенной системы управления необходимо воспользоваться следующими методами оценивания:

– методом чистого дисконтированного дохода (ЧДД);

– методом срока окупаемости;

– методом индекса доходности и рентабельности проекта;

– методом внутренней нормы доходности;

– расчет точки безубыточности проекта.

Исходные данные, для проведения оценки эффективности проекта представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Исходные данные для проведения оценки эффективности проекта по внедрению информационно-логистической системы

Показатели

Значение

Единовременные затраты, руб.

348100

Срок работы оборудования после ввода, месс.

10

Объемы сделок, руб.

I этап внедрения

7787000

II этап внедрения

18540000

Постоянные затраты, руб.

34500

В т.ч. амортизация, руб.

7650

Переменные затраты, руб.

68

Месячный объем сделок, ел.

I этап внедрения

23000

- в 1 мес. реализации проекта

6000

II этап внедрения

69000

Валютный депозит, %

9

Уровень риска проекта, %

35

Инфляция на рынке валют, %

11

3.2.1 Чистый дисконтный доход

При расчете коэффициента дисконтирования (d), воспользуемся следующей формулой:

,

где - доходность альтернативных вложений,

- уровень премии за риск,

- уровень инфляции.

Для реализации данного проекта, в качестве альтернативных вложений денежных средств, предлагается использовать средний банковский депозитный процент - 9% годовых в долларах США. Премию за риск рассчитывают, с учетом среднего класса инновации, который определяется из морфологической таблицы 3.2, по следующей формуле:

,

где - средний класс инновации,

- класс сложности инновации по i-му классификационному признаку,

- количество классификационных признаков.

Учитывая данные в таблице 3.2, получаем следующие результаты:

.

Тогда, в соответствии с таблицей 3.2, при , параметр , при расчете коэффициента дисконтирования будет составлять 10%.

Поскольку, реализация данного проекта, привносит коренные изменения в существующую технологию работы, и как следствие, сопряжена с большим риском, следовательно в дальнейших расчетах премию за риск будем брать равную 35%.

Уровень годовой инфляции в 2010 г. долларов США, составил 11%. Поэтому для дальнейших расчетов значение уровня инфляции (c) будем брать 11%.

Таблица 3.2. Классификации проекта внедрения информационно-логистической системы по группам риска

№

п/п

Признаки разделения на группы

Класс по признаку

Значения признаков, определяющих группу риска

1.

По содержанию проекта

6

Новая технология (метод)

2.

Тип проекта (сфера создания новшества)

7

Производственные фирмы и отделения

3.

Тип проекта (область знаний и функций)

4

Организация и управление

4.

Тип системы (сфера нововведения)

6

Логистические звенья складирования

5.

Уровень управленческого звена

7

Департамент логистики

6.

Территориальный масштаб проекта

6

Российская федерация, ближнее зарубежье

7.

Масштаб распространения проекта

5

Единичная реализация

8.

По степени радикальности (новизны)

4

Ординарные (изобретения, новые разработки)

9.

По глубине преобразований

4

Комплексные

10.

Причина появления нового (инициатива)

5

Оптимизация логистических процессов в складировании

11.

Этап ЖЦ спроса на новый продукт

3

Ускорение роста

12.

Характер кривой ЖЦ ТМЦ

1

Типовая, классическая кривая

13.

Этапы ЖЦ ТМЦ (по типовой кривой)

4

Рост

14.

Уровень изменчивости технологии

5

«Плодотворная» технология

15.

Этапы ЖЦ технологии

8

Зарождение

16.

Этапы ЖЦ организации

6

Становление

17.

Длительность логистического процесса

8

Долгосрочные (более 3 лет)

Таблица 3.3. Соотношение среднего класса инновации и средней премии за риск, устанавливаемой для проектов данного класса

Средний класс инновации

1

2

3

4

5

6

7

8

Премия за риск, %

0,0

0,5

1,0

2,0

5,0

10,0

20,0

50,0

Таким образом, для расчета экономической эффективности внедряемого проекта, коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом, .

Для определения чистого дисконтного дохода данного проекта, на основании данных из таблицы 3.1, необходимо рассчитать общие текущие затраты по каждому периоду.

Таблица 3.4. Текущие затраты по периодам, руб.

Этап

I

II

Период

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Объем сделок

1200000

4494000

7787000

9323000

10859000

12395000

13932000

15468000

17004000

18540000

Переменные затраты

816000

3056000

5295000

6340000

7384000

8429000

9473000

10518000

11563000

12607000

Постоянные затраты

34500

34500

34500

34500

34500

34500

34500

34500

34500

34500

Итого

851000

3091000

5330000

6375000

7419000

8464000

9508000

10553000

11598000

12642000

Далее, на основании полученных результатов, необходимо рассчитать затраты на проект, представленные в таблице 3.5, поступления от проекта, представленные в таблице 3.6 и потоки денежных средств - таблица 3.7 для каждого месяца реализации данного проекта.

Таблица 3.5. Затраты на проект, руб.

Этап

I

II

Период

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Капитальные затраты

348000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Текущие затраты

851000

3091000

5330000

6375000

7419000

8464000

9508000

10553000

11598000

12642000

Итого

1199000

3091000

5330000

6375000

7419000

8464000

9508000

10553000

11598000

12642000

Таблица 3.6. Поступления от проекта, руб.

Этап

I

II

Период

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Объемы сделок

1200000

4494000

7787000

9323000

10859000

12395000

13932000

15468000

17004000

18540000

Амортизация

7650

7650

7650

7650

7650

7650

7650

7650

7650

7650

Итого

1208000

4501000

7795000

9331000

10867000

12403000

13939000

15475000

17012000

18548000

Таблица 3.7. Потоки денежных средств

Этап

I

II

Период

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Приток

1208000

4501000

7795000

9331000

10867000

12403000

13939000

15475000

17012000

18548000

Отток

1199000

3091000

5330000

6375000

7419000

8464000

9508000

10550003

11598000

12642000

Итого

9000

1411000

2465000

2957000

3448000

3940000

4431000

4923000

5414000

5906000

Для расчета чистого дисконтного дохода (ЧДД) используют разность накопленного дисконтированного дохода от реализации проекта и дисконтированных единовременных затрат на внедрение инновации:

,

где - дисконтированный доход i-го периода реализации проекта;

- количество периодов реализации проекта.

Дисконтированный доход определенного периода рассчитывается по следующей формуле:

,

где - доходы i-го периода реализации проекта;

- затраты i-го периода реализации проекта;

- коэффициент дисконтирования.

Таблица 3.8. Расчет чистого дисконтного дохода

Этап

Период

ДД

ЧДД

I

1

9000

348000

1

9000

348000

-339000

-339000

2

1411000

0

0,65

917150

0

917150

578150

3

2465000

0

0,42

1035300

0

1035300

1613450

II

4

2957000

0

0,27

798390

0

798390

2411840

5

3448000

0

0,17

586160

0

586160

2998000

6

3940000

0

0,11

433400

0

433400

3431400

7

4431000

0

0,07

310170

0

310170

3741570

8

4923000

0

0,05

246150

0

246150

3987720

9

5414000

0

0,03

162420

0

162420

4150140

10

5906000

0

0,02

118120

0

118120

4268260

Итого

34904000

348100

461626

348000

4268260

Так как ЧДД за весь период реализации проекта > 0, следовательно, данный проект является экономически эффективным.

3.2.2 Срок окупаемости

Под сроком окупаемости проекта понимают некую счетную дату, начиная с которой чистый дисконтированный доход принимает устойчивое положительное значение.

На практике часто применяется метод приблизительной оценки срока окупаемости, которые рассчитывается по формуле

,

где - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимают отрицательное значение;

- последнее отрицательное значение ЧДД;

- первое положительное значение ЧДД.

График чистого дисконтного дохода и дисконтированный доход представлен на рис. 3.4.

Рис. 3.4. Срок окупаемости проекта

Таким образом:

.

Таким образом, данный проект окупается за 1,36 месяца, после внедрения на ООО МСК «Бетон», что не превышает срок реализации данного проекта, и, следовательно, подтверждает экономическую эффективность данного проекта.

3.2.3 Доходность и рентабельность

Индекс доходности представляет собой отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам и рассчитывается по формуле

,

где - доходы i-го периода реализации проекта;

- затраты i-го периода реализации проекта;

- коэффициент дисконтирования;

- количество периодов реализации проекта.

.

Для реализуемого проекта ИД больше 1, следовательно, данный проект экономически эффективен.

Среднегодовая рентабельность проекта является разновидностью индекса доходности, соотнесенного со сроком реализации проекта. Этот показатель показывает, какой доход приносит вложенная в проект единица инвестиций:

,

где - индекс доходности;

- количество периодов реализации проекта.

.

Средняя норма доходности равна 72,2 >0, следовательно проект эффективный.

3.2.4 Внутренняя норма доходности

Под внутренней нормой доходности понимают такое значение дисконта, при котором ЧДД принимает значение, равное 0. В практике применяют метод приблизительной оценки внутренней нормы доходности (ВНД). Для этого производят ряд вычислений ЧДД с постепенным увеличением дисконта до тех пор, пока ЧДД не станет отрицательным (таблица 3.9 и таблица 3.10). И затем рассчитывается приближенное значение ВНД по формуле:

,

где -последнее значение дисконта, при котором ЧДД принимал положительное значение;

-первое значение дисконта, при котором ЧДД принимал отрицательно значение;

-значения ЧДД при дисконтах, равных соответственно и .

Т.к. данный проект окупается в первый же год своей реализации, а срок реализации достаточно велик, то для расчета ВНД предлагается увеличить коэффициент дисконтирования сразу в несколько раз. Результаты вычислений приведены в таблицах 3.9 и 3.10.

Таблица 3.9. Расчет ЧДД для определения ВНД при d=2,25

Этап

Период

ДД

ЧДД

I

1

9000

348000

1

9000

348000

-339000

-339000

2

1411000

0

0,31

437410

0

437410

98410

3

2465000

0

0,09

221850

0

221850

320260

II

4

2957000

0

0,03

88710

0

88710

408970

5

3448000

0

0,01

34480

0

34480

443450

6

3940000

0

0,009

35460

0

35460

478910

7

4431000

0

0,003

13293

0

13293

492203

8

4923000

0

0,001

4923

0

4923

497126

9

5414000

0

0,0009

4872,6

0

4872,6

501998,6

10

5906000

0

0,0003

1771,8

0

1771,8

503770,4

Итого

34904000

348100

851770,4

348000

503770,4

Таблица 3.10. Расчет ЧДД для определения ВНД при d=3

Этап

Период

ДД

ЧДД

I

1

9000

348000

0,30

108230

0

108230

-239870

2

1411000

0

0,09

129570

0

129570

-110300

3

2465000

0

0,03

68590

0

68590

-41710

II

4

2957000

0

0,01

24930

0

24930

-16780

5

3448000

0

0,00

8810

0

8810

-7960

6

3940000

0

0,00

3050

0

3050

-4910

7

4431000

0

0,00

1040

0

1040

-3870

8

4923000

0

0,00

350

0

350

-3520

9

5414000

0

0,00

120

0

120

-3410

10

5906000

0

0,00

4

0

4

-3370

Итого

35252000

348000

344730

348100

-3370

Для построения графика ВНД, необходимо составить таблицу расчетов, которая представлена в таблице 3.11.

Таблица 3.11. Зависимость ЧДД от ВНД

Дисконт

0,55

2,25

3,53

ЧДД

4268260

503770,4

-3370

Полученный результат расчета ВНД, превышающий коэффициент дисконтирования, используемый для расчета ЧДД проекта, более чем в четыре раза, говорит о высокой экономической эффективности данного проекта.

Таким образом: .

3.2.5 Точка безубыточности

Расчет точки безубыточности будем проводить для наиболее уязвимого периода - первого месяца реализации проекта, т.е. для периода, в течение которого данный проект полностью окупается, т. к. здесь могут проявиться какие-либо недостатки, допущенные на подготовительном этапе, в монтаже оборудования, подготовке персонала, и это может вызвать отклонения от расчетных параметров. Таким образом, исходя из данных таблицы 3.1 и результатов вычислений в таблице 3.4, точка безубыточности для первого месяца:

.

Таким образом, при увеличении объемов продаж компании до 2 096 элементов, в первый месяц реализации проекта (при запланированном увеличении до 6 000 в первый месяц), соблюдается равенство издержек и выручки от реализации проекта.

Для определения точки безубыточности графическим методом, представленной на рис. 3.6, необходимо построить графики объема сделок, вместе с постоянными и общими затратами. Для построения графика линейной функции достаточно определить две точки. Результаты расчетов представлены в таблице 3.12.

Таблица 3.12. Данные для расчета точки безубыточности для первого месяца

Количество сделок, шт.

0

3500

Постоянные затраты. руб.

34500

34500

Переменные затраты. руб.

0

476000

Общие затраты. руб.

34500

510500

Объем сделок, руб.

0

700000

Таким образом, в результате выполненных вычислений, было установлено, что данный проект экономически эффективен, имеет высокую привлекательность для инвестиций, т. к. имеет высокую доходность и, несмотря на долгосрочность, окупается в первый месяц своей реализации, увеличивая, при этом, экономическую эффективность предприятия в целом. Также можно говорить о высокой экономической устойчивости проекта создания системы, т. к. внутренняя норма доходности более чем в 4 раза превышает коэффициент дисконтирования, используемый в расчетах.

В данный момент до реализации проекта, количество операций совершаемые на предприятии составляет 11500 сделок в месяц. В течении первого месяца реализации проекта планируется выполнить лишь 6000 сделок, данный показатель меньше текущего почти в половину. Однако окупаемость проекта происходит при значении 2713 сделок, реализуемых в первый месяц эксплуатации системы. К концу третьего месяца реализации проекта планируется достичь прогнозное значение эксплуатации системы, которое будет составлять, 35% складских операций, увеличение произойдет уже в 2 раза относительно текущего показателя, что подтверждает повышение экономической эффективности деятельности ООО МСК «Бетон» от использования информационной технологии информационно-логистической системы Radio Beacon WMS.

Заключение

В первой главе дипломной работы рассмотрены теоретические аспекты управления оборотными средствами на предприятии. Рассмотрены такие понятия как сущность оборотных средств, их назначение. Приведена классификация оборотных средств по степени управляемости. При такой классификация оборотные средства делятся на нормируемые и ненормированные. Также в первой главе рассмотрены принципы организации оборотных средств на предприятии, определен их состав и приведены циклы оборота по элементам оборотных средств. Исследована методика анализа управления оборотными средствами, которая включает системы управления запасами с фиксированным, либо переменным запасом затрат, систему управления нормами и нормативам, систему управления оборачиваемостью оборотных активов, систему управления «точно в срок», это также систему управления заемными средствами, связанную с пополнением оборотных средств, систему управления дебиторской задолженностью, систему управления оборачиваемостью кредиторcкой задолженности, систему управления ценовой политикой и другие. Также описаны основные коэффициенты эффективности использования оборотных средств.

Вторая глава дипломной работы посвящена анализу состояния и эффективности использования оборотных средств на предприятии. Объектом исследования дипломной работы являлось предприятие ООО МСК «Бетон», основным видом деятельности которого является предоставление услуг по строительству и продажи стройматериалов. В главе описаны основные виды деятельности предприятия, определена организационная структура, которая принадлежит к линейно-функциональному типу. В основе подобной формирования структуры управления лежит принцип полноправного распорядительства: каждый руководитель имеет право давать указания по вопросам, входящим в его компетенцию. Это создает условия для формирования аппаратов специалистов, которые в силу своей компетенции отвечают только за определенный участок работы. Анализ технико-экономических показателей предприятия, дает возможность сделать следующие выводы о том, что показатели выручки возросли. Это объясняется увеличением объема реализации продукции. В 2009 году этот показатель увеличился на 2452,8 тыс. руб., при этом наблюдается уменьшение себестоимости в 2009 году на -12889,2 тыс. руб. Основные средства увеличились на 4171,0. При этом фондоотдача уменьшилась на 4,35%. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что предприятие функционирует стабильно на рынке стройматериалов, поскольку выручка от реализации возросла, и в 2009 году предприятие приняло меры для снижения себестоимости.

Во второй главе также был проведен анализ состава и динамики оборотных средств на ООО МСК «Бетон», который показывает, что оборотные средства за отчетный период увеличились на 18841 тыс. руб., запасы увеличились с 2007 г. по 2009 г. на 10018 тыс. руб. и составили 19869 тыс. руб., их удельный вес в общей структуре оборотных активов составляет 56,91%. За отчетный период увеличилась готовая продукция и товары для перепродажи. Наблюдается также рост товаров отгруженных, с 2007 г. по 2009 г. увеличение произошло на 3349 тыс. руб., и в 2009 г. составило 5058 тыс. руб. Тенденция увеличения запасов на предприятии относится к негативным тенденциям, т. к. это ведет к необоснованному замораживанию оборотных средств в запасах готовой продукции. Также за отчетный период увеличилась дебиторская задолженность на 259,7%, что в абсолютных величинах составило 6311 тыс. руб., на 2009 г. дебиторская задолженность выражается в размере 8741 тыс. руб., ее удельный вес составляет 24,50%. За 2007-2008 гг. наблюдается увеличение денежных средств до 1628 тыс. руб., но в 2009 г. данный показатель падает на 109 тыс. руб. и составляет 1519 тыс. руб.

Также в работе был сделан вывод о том, что финансовое состояние исследуемого предприятия в 2007 году характеризуется как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников финансирования оборотного капитала за счет собственных средств. В 2008, 2009 гг. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Проведенный анализ показателей деловой активности показал, что деловой активности на протяжении анализируемого периода увеличились в 2008 году и имели спад в 2009. Это обусловлено увеличением оборота в 2008 году, приведшим к лучшим показателям оборачиваемости. В 2009 году рост оборотных средств продолжился, но соответствующего роста товарооборота не произошло.

В работе был также проведен анализ эффективности использования оборотных средств, было отмечено, что ликвидность баланса не является абсолютной. Анализ показателей ликвидности дает возможность сделать выводы о том, что на начало анализируемого периода ООО МСК «Бетон» является неликвидным, однако к 2009 г. предприятию удалось повысить уровень своей ликвидности и общий показатель ликвидности предприятия составил 1,17.

Таким образом, общее финансовое положение предприятия является достаточно стабильно развивающимся. Анализ основных показателей финансовой деятельности свидетельствует о том, что на предприятии происходит рост операционной прибыли и выручки от реализации продукции, товаров и услуг.

В третьей главе в качестве рекомендаций по комплексному управлению оборотными средствами было предложено разработать мероприятия минимизации уровня запасов, способного удовлетворить требования клиентов и обеспечить своевременную доставку продукции заказчику. Данные мероприятия заключаются во внедрении информационно-логистической системы Radio Beacon WMS, основными характеристиками которой, являются: точность времени поставки, точность места поставки, точность номенклатуры и ассортимента поставляемой продукции, точность количественных показателей поставляемой продукции, точность качественных показателей поставляемой продукции, соответствие цены требованиям рынка. Также в главе проведена оценка эффективности предлагаемого решения.

оборотный средство минимизация запас

Список литературы

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учеб. пособ. - М.: Дело и сервис, 2005.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. шк., 2007.

3. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2009.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2008.

7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2009.

8. Волков А.И. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, 2006.

9. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2007.

10. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Совр. шк., 2007. - 736 с.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухучет, 2008. - 208 с.

12. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 176 с.

13. Овсийчук М.Ф., Сидельников Л.Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 2009.

14. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2008.

15. Пястолов С.М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия. М.: Academa, 2005.

16. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: «Новое знание», 2007.

17. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2007

18. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособ. - М.: Финансы и статистика, 2006.

19. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Перспектива, 2008.

20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции./ Е.С. Стоянова - М.: Перспектива, - 2005

21. Суша Г.З. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Новое Знание, 2008.

22. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2008.

23. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Перспектива, 2009.

24. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной. - М.: ЮНИТИ, 2009.

25. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2009.

26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2009.

27. Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Экономика предприятия. М.: Дашков и К, 2005. - 416 с.

Периодическая литература

28. Акулич В.В. Анализ эффективности использования оборотных средств // Планово-экономический отдел. - 2006. - №3. - С. 75-77.

29. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала / ЭКО. - 2009. - №10. - С. 53-58.

30. Аносов В. Показатели эффективности использования оборотных средств и методы их регулирования // Финансы. Учёт. Аудит. 2009. - №12. - С. 10-12.

31. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2009. - №10.

32. Васильева Г.А. Планирование и нормирование запасов и оборотных средств // Планово-экономический отдел. - 2008. - №8.

33. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 2009. - №21.

34. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. - 2008. - №10.

35. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 2009. - №10.

36. Парамонов А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №1.

37. Рубченко М., Агеев С. Искусство управлять деньгами // Эксперт. -2008. - №6.

38. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2009. - №2.

39. Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №1.

40. Чурилов С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. - 2009. - №11.

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены