Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и состояния баланса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

I. Понятие хозяйственной деятельности предприятия, показатели деятельности

II. Порядок определения величины издержек предприятия и доходов

1. Доходы и прибыль предприятия

2. Методы планирования прибыли

3. Анализ величины издержек и прибыли

III. Показатели рентабельности, ликвидности, как основные показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия

1. Показатель ликвидности

2. Показатель рентабельности

Заключение

Список литературы



Введение

Для того чтобы эффективно управлять предприятием, следует владеть информацией о результативности его деятельности и на её основе принимать соответствующие решения.

В условиях становления рыночных отношений оценка эффективности хозяйственной деятельности особенно необходима и должна быть направлена на дальнейшее экономическое и социальное развитие предприятий, укрепление их финансового состояния, повышение эффективности использования хозяйственного потенциала. Экономический анализ как наука постоянно совершенствует методику, широко используя при этом практику аналитической работы на основе ЭВМ, других новейших технических средств сбора и обработки информации, экономико-математические и иные рациональные методы исследования хозяйственных процессов. Повышение теоретического уровня анализа хозяйственной деятельности требует изучения, обобщения и использования современной аналитической работы.

Хозяйственная деятельность предприятий в условиях рыночной экономики связана с необходимостью повышать эффективность производства, конкурентоспособность продукции и услуг. Сделать это невозможно без систематического анализа хозяйственной деятельности предприятия, который дает возможность выработать необходимую стратегию и тактику развития предприятия и на их основе сформировать оптимальную производственную программу, выявить резервы повышения эффективности производства.

В экономическом анализе первостепенное внимание уделяется эффективности использования технических, материальных и финансовых ресурсов, повышению производительности труда, ускорению оборачиваемости оборотных средств, увеличению рентабельности производства. Поэтому экономический анализ как научную дисциплину относят к важнейшему средству руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Экономический анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа.

Актуальность приведённых выше вопросов, их изучение и определили выбор темы курсовой работы, обусловили ее цели и задачи.

Целью данной работы является изучение сущности, структуры и формирования финансовых результатов предприятия, а также оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с поставленной целью предстоит решить следующие задачи:

ь рассмотреть теоретические аспекты оценки эффективности хозяйственной деятельности и состояния баланса;

ь проанализировать формирование финансовых результатов;

ь разработать предложения по повышению финансовых результатов деятельности на предприятии.

Объектом исследования является хозяйственная деятельность предприятия.

Предметом исследования является оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Мы в своей работе попытаемся рассказать об оценке эффективности хозяйственной деятельности предприятия, и проанализировать финансовые показатели, пользуясь методами финансового анализа. А так же мы попробуем дать некоторые рекомендации по тому, как устранить выявленные недостатки.



I. Понятие хозяйственной деятельности предприятия, показатели деятельности

Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия должен проводиться комплексно, включая:

ь анализ производства и реализации продукции (ритмичности работы предприятия, ассортимента и структуры продукции, положения товаров на рынках сбыта, качества и конкурентоспособности продукции);

ь анализ использования всех ресурсов предприятия (основных средств, материальных, финансовых и трудовых ресурсов);

ь анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Источниками информации для оценки эффективности работы предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особое значение в хозяйственной деятельности предприятия имеют финансовые отношения. Сферу финансовых отношений в практической деятельности предприятия образуют денежные отношения, возникающие:

ь между предприятием и другими хозяйствующими субъектами и организациями, связанные с оплатой поставок оборудования, материалов, сырья, топлива, запасных частей, инструментов или реализацией готовой продукции;

ь между предприятием и финансовыми органами при внесении в бюджет налогов и платежей, а также при получении ассигнований из бюджета;

ь между предприятием и кредитными институтами (коммерческими банками) при получении и погашении долгосрочных и краткосрочных ссуд и уплате по ним процентов;

ь между предприятием и входящими в него структурными единицами и занятыми в них работниками при выдаче им заработной платы, расходовании социальных фондов;

ь между предприятием и его структурными подразделениями при установлении им составных элементов накоплений, величины затрат и т.п.;

ь между предприятием и страховыми организациями, инвестиционными фондами и другими организациями.

Финансовые результаты (доход, прибыль) являются обобщающими результатами хозяйственной деятельности предприятия и служат основными показателями ее эффективности.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятий: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

1. Значение финансового анализа в эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчётов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчёты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учёта, приведение форм бухгалтерской отчётности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчётность, которая стала публичной. Отчётность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учёта и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчётности, используя данные производственного учёта в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчётности - это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчётность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учёта). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчётность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учётом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счёте, является объём и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчётность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомлённость по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

2. Методы и приёмы финансового анализа

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчётов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

ь горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции

отчётности с предыдущим периодом;

ь вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом;

ь трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

ь анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

ь сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчётности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

ь факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приёмов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.



II. Порядок определения величины издержек и прибыли предприятия

1. Доходы и прибыль предприятия

издержка прибыль рентабельность ликвидность

Финансовые результаты (выручка, прибыль) являются обобщающими результатами хозяйственной деятельности предприятия и служат основными показателями ее эффективности. В условиях рыночной экономики получение прибыли является непосредственной целью производства. Прибыль создает определенные гарантии для дальнейшего существования предприятия, поскольку только ее накопление в виде различных резервных фондов помогает преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке.

На рынке предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает еще получения прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции. Если выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприятие всегда ставит своей целью получение прибыли, но не всегда её извлекает. Если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит предприятие в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство. Для предприятия прибыль является показателем, создающим стимул для инвестирования в те сферы, где можно добиться наибольшего прироста стоимости. Прибыль как категория рыночных отношений выполняет следующие функции:

ь характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

ь является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

ь является источником формирования бюджетов разных уровней.

Определенную роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчёты предприятия в направлениях использования финансовых средств, организации производства и сбыта продукции. На каждом предприятии формируется несколько показателей прибыли, существенно различающиеся по величине, экономическому содержанию и функциональному назначению. Базой всех расчетов служит балансовая прибыль (прибыль отчетного года) - основной финансовый показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для целей налогообложения рассчитывается специальный показатель - валовая прибыль, а на ее основе - прибыль, облагаемая налогом, и прибыль, не облагаемая налогом. Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть балансовой прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия. Балансовая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года) включает три основных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Прибыль от реализации продукции рассчитывается как разность между выручкой от реализации (без НДС и акцизов) и затратами на производство и реализацию. По реализации продукции, имеющей натурально-вещественную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости продукции, определяемыми на объём реализуемой продукции в натуральном выражении:



Прибыль от реализации продукции	=	Прибыль в нереализованных остатках готовой продукции на начало периода	+	Прибыль от выпуска товарной продукции отчетного периода	+	Прибыль в остатках нереализованной продукции на конец периода.

Прибыль от выполнения работ или оказания услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукции.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств и иного имущества предприятия представляет собой финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыль (убыток) от прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнения работ, оказания услуг. В состав внереализационных прибылей (убытков) включается сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустоек и других видов санкций, а также другие доходы:

ь прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

ь доходы от дооценки товаров;

ь поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы;

ь положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

ь проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на счетах предприятия;

ь доходы от сдачи имущества в аренду.

К ним также относится доход от долевого участия в уставном капитале других предприятий, представляющий собой часть чистой прибыли, которая поступает учредителям в заранее оговоренном размере или в виде дивидендов по акциям, которыми владеет учредитель.

По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредитором и ссудозаемщиком. Доходы от сдачи имущества в аренду формируются из получаемой арендной платы, которую арендатор платит арендодателю. Прибыль от использования

арендованного имущества является обязательной частью арендной платы и зависит от его стоимости, рентабельности предприятия, срока аренды. Кроме того, к внереализационным результатам относят расходы и потери:

ь убытки по операциям прошлых лет;

ь недостача материальных ценностей, выявленных при инвентаризации;

ь отрицательные курсовые разницы по валютным счетам операциям в иностранной валюте,

ь некомпенсируемые потери от стихийных бедствий с учетом затрат по предотвращению и ликвидации стихийных бедствий и т.д.

И так, процесс формирования прибыли может быть представлен следующей схемой.



Рис. 1. Формирование показателей прибыли организации

2. Методы планирования прибыли

На практике применяются различные методы планирования прибыли. Наиболее распространенным является метод прямого счета.

При прямом счете планируемая прибыль на продукцию, подлежащую реализации в предстоящем периоде, определяется как разница между планируемой выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью продукции, реализуемой в предстоящем периоде. Этот метод расчета наиболее эффективен при выпуске небольшого ассортимента продукции.

Метод прямого счета используется при обосновании создания нового или расширения действующего предприятия либо при осуществлении какого-либо проекта. Разновидностью метода прямого счета является метод ассортиментного планирования прибыли (т.е. определения прибыли по каждой ассортиментной группе).

Достоинством метода прямого счета является его простота. Однако его целесообразно использовать при планировании прибыли на краткосрочный период.

Для составления плана прибыли используются и другие методы, например, анализ лимита рентабельности, прогноз рентабельности, анализ перекрытия ликвидности, а также другие аналитические методы.

Анализ лимита рентабельности позволяет оценить взаимосвязь плановой прибыли и эластичности предприятия по отношению к колебаниям величины расходов при обороте капитала. Обычно строится система графиков, показывающих эту зависимость. Расчеты производятся по следующим формулам:

или

Важное значение имеет разрыв, существующий между минимальным оборотом, необходимым для покрытия расходов, и запланированным оборотом. Именно эта разность характеризует степень свободы предприятия в планировании оборота капитала.

Прогноз рентабельности вложенного капитала основан на анализе соотношений следующих величин:

; (4)

Анализ перекрытия ликвидности основан на соотношении издержек предприятия, являющихся денежными расходами, и амортизацией. В этом случае определяется минимальная величина оборота капитала, необходимая для сохранения ликвидности предприятия (рис 2.)

Рис. 2. Определение точки ликвидности



Нормативный метод планирования прибыли основывается на расчётах плановой прибыли с помощью нормативов. В качестве нормативов обычно используются норма прибыли на: собственный капитал, активы предприятия, единицу реализуемой продукции. Сложность данного метода заключается в разработке соответствующих нормативов, их обосновании и количественном исчислении.

Метод экстраполяции предполагает анализ динамики за ряд лет, выявление тенденции развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод можно использовать на стадии технико-экономического обоснования проекта, а также при планировании на краткосрочный период.

Аналитический метод планирования прибыли основан на построении многофакторных моделей. Он учитывает влияние различных факторов на результаты деятельности предприятия.

И так, на практике применяются различные методы планирования прибыли: метод прямого счета, анализ лимита рентабельности, прогноз рентабельности, анализ перекрытия ликвидности, нормативный метод, метод экстраполяции, аналитический метод.

3. Анализ величины издержек и прибыли

Балансовая прибыль - это общая сумма прибыли предприятия по всем видам деятельности, отражаемая в его балансе. Анализ балансовой прибыли начинается с оценки динамики показателей балансовой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль.



Таблица 1. Формирование и распределение балансовой прибыли

Показатели	2005	2006	2007	2006 к 2005	2007 к 2006
Выручка от реализации товаров, продукции, услуг	7610,3	7289,0	5549,0
Себестоимость продукции	5389,1	3793,2	239,0
Валовая прибыль	2221,2	3495,8	5310,0
Расходы периода	350,4	2342,3	4901,0
Прибыль (убыток) от продаж	1870,8	1153,5	409,0	-717,3	-744,5
Сальдо операционных результатов:	-	114,1	140,0
Проценты к уплате	-	-	-140,0
Прочие операционные доходы	-	210,6	-	+210,6	-210,6
Прочие операционные расходы	-	324,7	-	+324,7	-324,7
Прибыль (убыток) от фин-хоз. деятельности	1870,8	1039,4	269,0
Сальдо внереализационных результатов:	-245,9	-	-104,0
- внереализационные доходы	1373,6	-	3305,0	-1373,6	+ 3305
- внереализационные расходы	1619,5	-	3409,0	- 1619,5	+ 3409
Прибыль (убыток) отчётного периода, балансовая прибыль	1624,9	1039,4	165,0

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчётности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

Из данных таблицы следует, что прибыль за рассматриваемый период неуклонно сокращалась. В итоге, за 2007 год предприятие получило прибыли в 9,85 раза меньше, чем в 2005 году. Такой результат получился за счёт некоторого сокращения выручки и резкого увеличения коммерческих расходов, несмотря на снижение себестоимости продукции.

Изменение суммы балансовой прибыли в сопоставлении 2005 года с 2006 годом произошло за счет следующих факторов:

ь прибыль от реализации продукции: -717,3 тыс.руб.

ь прочих операционных доходов: +210,6 тыс.руб.

ь прочих операционных расходов: +324,7 тыс.руб.

ь прочих внереализационных доходов: -1373,6 тыс.руб.

ь прочих внереализационных расходов: - 1619,5 тыс.руб.

В результате влияния рассматриваемых факторов балансовая прибыль в 2006 году сократилась относительно 2005 года на 585,5 тыс. руб.

В 2007 г. на балансовую прибыль повлияли следующие факторы:

ь прибыль от реализации продукции: -744,5 тыс. руб.

ь прочих операционных доходов: -210,6 тыс. руб.

ь прочих операционных расходов: -324,7 тыс. руб.

ь прочих внереализационных доходов: + 3305 тыс. руб.

ь прочих внереализационных расходов: + 3409 тыс. руб.

В результате влияния рассматриваемых факторов балансовая прибыль в 2007 году по сравнению с 2006 сократилась на 874,4 тыс. руб. Выручка от реализации товаров, услуг, работ сокращается (в 2006 году на 321,3 от выручки за 2005 год, а в 2007 году - на 1740 тыс. руб.). Так же себестоимость продукции уменьшилась в 2006 году и составила 3793,2 от 2005 года, а в 2007 году - 239,0 от 2006 года.

Так как 2005 году внереализационные доходы составили 1373,6 тыс. рублей, а внереализационные расходы в 2005 году получились гораздо больше - 1619,5 тыс. рублей, поэтому и отрицательное сальдо внереализационных результатов 2005 года, которое равно минус 245,9 тыс. рублей.

В 2007 году возросли как внереализационные доходы, так и внереализационные расходы. Внереализационные доходы 2007 года составили 3305 тыс. руб., а внереализационные расходы равнялись 3409 тыс. рублей. Отсюда и сальдо внереализационных результатов за 2007 год, которое составило минус 104 тыс. рублей.

Следует также отметить, что величина балансовой прибыли зависит от многочисленных факторов. Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит и от учётной политики, применяемой на предприятии. Закон о бухгалтерском учёте и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учёта, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов.

Чистая прибыль - это остаток валовой прибыли после уплаты установленных законодательством налогов. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (рисунок 3).

Рисунок 3. Схема распределения чистой прибыли.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчётный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основными факторами являются: чистая прибыль, и коэффициент отчислений прибыли.

Таблица 3. Данные об использовании чистой прибыли

Показатель	2005	2006	2007
Чистая прибыль	1222,3	989,4	-313,0
Распределения чистой прибыли:
в фонд накопления	305,6	296,8	0,0
в фонд потребления	733,4	494,7	0,0
в фонд социальной сферы	122,2	148,4	0,0
Доля чистой прибыли, в %:
фонд накопления	25	30	0
фонд потребления	60	50	0
фонд социальной сферы	10	15	0

Рассмотрим в таблице 3 влияние факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли) на отчисления в фонды.

Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:

Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на базисный (2005г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд, где Ч_2005,2006 - чистая прибыль за данные года; Д_ч.п. - доля отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

О_ф = (989,4 - 1222,3) Ч 25%= -58,3 - фонд накопления,

О_ф = (989,4 - 1222,3) Ч 60%= -139,8 - фонд потребления,

О_ф = (989,4 - 1222,3) Ч 10%= -23,3 - фонд социальной сферы.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние, и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

К_{отчисл.} - изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли,

К₁, К₀ - фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды,

Ч₂₀₀₆ - чистая прибыль за отчетный период.

К_{отчисл.} = (0,30 - 0,25) · 989,4 = + 49,5 - фонд накопления,

К_{отчисл.} = (0,50 - 0,60) · 989,4 = - 98,9 - фонд потребления,

К_{отчисл.} = (0,15 - 0,10) · 989,4 = + 49,5 - фонд социальной сферы.

2007 год не анализируется, так как за этот период фонд потребления не формировался.

Из данных расчётов и таблицы следует, что изменение отчислений в фонды специального назначения за счёт изменения чистой прибыли составили: для фонда накопления -58,3, для фонда потребления -139,8, для фонда социальной сферы -23,3. А коэффициент отчислений составил: для фонда накопления 49,5, для фонда потребления - 98,9, для фонда социальной сферы 49,5.

На предприятии большая часть прибыли была направлена в фонд потребления. Однако недостаточность средств, направляемых на накопление, приводит к увеличению потребности в заёмных средствах. Направление средств в фонд накопления увеличит экономический потенциал, повысит платёжеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполненных работ и реализации без увеличения размера заёмных средств.

Таким образом, предприятию нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления.



III. Показатели рентабельности, ликвидности, как основные показатели эффективности хозяйственной и экономической деятельности предприятия

1. Показатель ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства) или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

ь наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

ь быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

ь медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

ь трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

ь наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

ь краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

ь долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

ь постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса.

Актив	На нача- ло пе- риода	На конец пе- риода	Пассив	На начало периода	На кон. пер-да	Плат. на нач.	Излишек (недост.) на конец
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	44	5,5	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	179	353,1	-135	-347,6
2. Быстро реализуемые активы (А2)	515	412,7	2. Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	515	412,7
3. Медленно реализуемые активы (А3)	229	442	3. Долгосрочные пассивы (П3)	603	500,8	-374	-58,8
4. Трудно реализуемые активы (А4)	0	0	4. Постоянные пассивы (П4)	6	6,3	-6	-6,3
Баланс	788	860,2	Баланс	788	860,2	п2-п5	п3-п6

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4



В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

ь текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:

ь

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2); (11)

ТЛ = (5,5+412,7) - (353,1+0) = 65,1

ь перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3 - П3; (12)

ПЛ = 442 - 500,8 = - 58,8.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы у нас не изменились (равны нулю) поэтому их влияния отсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обеим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Результаты расчетов по данным предприятия (таблица ) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

А1< П1;

А2 >П2;

А3 < П3;

А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию, не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс.руб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы на 412,7 тыс.руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс.руб.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс.руб.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближённым. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица).

Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность.

№	Наименование показателя	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода	Откло-нение
1	Общий показатель ликвидности	>1	1,03	0,68	-0,34
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2 - 0,25	0,25	0,02	-0,23
3	Коэффициент критической ликвидности	допустимое: 0,7 - 0,8 желательно: >1,5	3,12	1,18	-1,94
4	Коэффициент текущей ликвидности	необходимое: 1,0 оптим. не менее 2,0	4,40	2,44	-1,97

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. За данный год общий показатель ликвидности снизился на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у предприятия низкая ликвидность.

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.



Коэффициент абсолютной ликвидности: (13)

Он показывает, что предприятие на конец года может погасить только 2% краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности: (14)

Он показывает, что предприятие на конец года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности: (15)

Он показывает, что предприятие на конец года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчёта предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчёт «не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.

2. Показатель рентабельности предприятия

Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия.

Таблица 6. Факторы, влияющие на уровень рентабельности.

Существуют факторы, влияющие на уровень рентабельности, которые представлены в таблице 6:

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели рентабельности капитала (активов);

2. Показатели рентабельности продукции;

3. Показатели, рассчитанные на основные потоков наличных денежных средств.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение

прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность всех активов (всего капитала)); собственников и учредителей - доходность акций и т.д.

Вторая группа показателей формируется на основе расчёта уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчётности предприятия. Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного и отчетного периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации.

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчёт принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного потока.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов. Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда).

С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия.

Таблица 7. Эффективность использования активов

Показатели (тыс. руб.)	Условные обозначе-ния	2001	2002	2003	Изменения
					2002-2001	2003-2002
Исходные данные
Выручка от реализации	N	7610,3	7289,0	5549,0	-321,3	-1740,0
Себестоимость продукции	S	5389,1	3793,2	239,0	-1595,9	-3554,2
Внеоборотные активы	F	4389,8	6427,0	5515,9	2037,2	-911,1
Оборотные средства	Е	2844,1	3937,0	4022,2	1092,9	85,2
Расчётные показатели
Прибыль от реализации	P = N - S	2221,2	3495,8	5310,0	1274,6	1814,2
Рентабельность капитала	R	0,307	0,338	0,557	0,031	0,219
Расчёты для факторной модели
Фактор 1 Прибыльность продукции	Ппрод	0,292	0,480	0,957	0,188	0,477
Фактор 2 Фондоёмкость	Фёмк	0,577	0,882	0,994	0,305	0,112
Фактор 3 Оборачиваемость оборотных активов	Ко.а	0,374	0,540	0,725	0,166	0,185

Фактор 1 - прибыльность продукции. Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рост рентабельности продукции, является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижение затрат на производство при постоянных ценах. В отчетном году спрос на продукцию предприятия не снизился.

Фактор 2 - фондоёмкость продукции. Снижение фондоёмкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений, ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда. Сумма этой экономии (дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения (увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый период. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Фактор 3 - оборачиваемость оборотных активов. Показывает, сколько совершается оборотов за отчетный период. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота требуется меньше запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.

Анализ рентабельности проведем на примере табличных данных. Сначала найдем значение рентабельности для каждого из годов:



Для 2001 года:

Для 2002 годаДля 2003 года:

Прирост рентабельности за 2002 год составляет:

?R = 0,338 - 0,307 = 0,031 = 3,1 %

Прирост рентабельности за 2003 год составляет:

?R = 0,557 - 0,338 = 0,219 = 21,9 %

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы. Рассмотрим влияние изменения фактора прибыльности продукции. Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:

Для 2001 года:

Для 2002 года:

Для 2003 года:

Рассмотрим влияния изменения фондоёмкости. Рассчитаем условную рентабельность по фондоёмкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продукции и фондоёмкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса:

Для 2001 года:

Для 2002 года:

Для 2003 года:

Рассмотрим влияние оборачиваемости оборотных активов. Рассчитаем рентабельность для отчетного периода. Её можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов.

Для 2001 года:

Для 2002 года:

Для 2003 года:

Из данных таблицы видно, что прибыльность продукции в 2002 году относительно 2001 года увеличилась на 0,188, т.е. увеличилась прибыль, которую предприятие имеет с каждого рубля реализации продукции.

Фондоёмкость 2002 года повысилась по сравнению с 2001 годом на 0,305. Это свидетельствует о понижении эффективности использования основных средств и ведёт к перерасходу капитальных вложений. Оборачиваемость оборотных активов 2002 года увеличилась по сравнению с 2001 годом на 0,166. Ускорение оборачиваемости оборотных активов способствует понижению потребности в запасах сырья, материалов, и ускоряет высвобождение денежных средств, ранее вложенных в эти запасы.

Таким образом, прирост рентабельности за 2002 год в сравнении с рентабельностью 2001 года составляет 3,1 %. Влияние на это изменение оказали следующие факторы: прибыльность продукции, фондоёмкость и оборачиваемость оборотных активов.

За 2003 год из данных таблицы следует, что прибыльность продукции относительно 2002 года увеличилась на 0,477, фондоемкость 2003 года повысилась по сравнению с 2002 годом на 0,112тыс. руб. Оборачиваемость оборотных активов 2003 года увеличилась по сравнению с 2002 годом на 0,185. В итоге, прирост рентабельности за 2003 год в сравнении с рентабельностью 2002 года составил 21,9%, что характеризует эффективность работы предприятия в целом.



Заключение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В данной работе был проведён анализ ликвидности, платёжеспособности, рентабельности, а также прибыли и издержек.

Анализ прибыли показал, что изменение суммы балансовой прибыли произошло за счет следующих факторов: прибыли от реализации продукции, прочих операционных доходов, прочих операционных расходов, прочих внереализационных доходов, прочих внереализационных расходов.

В результате влияния рассматриваемых факторов балансовая прибыль в 2002 году сократилась относительно 2001 года на 585,5 тыс.руб. А за 2003 год предприятие получило прибыли в 9,85 раза меньше, чем в 2001 году. Такой результат получился за счёт некоторого сокращения выручки и резкого увеличения коммерческих расходов, несмотря на снижение себестоимости продукции. Значит, предприятию следует повысить качество продукции, делать больше рекламы, изменить дизайн продукции и т. п.

Анализ ликвидности показал, что присутствует платежный недостаток, причём он к концу периода увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы у нас не изменились (=0) поэтому их влияния отсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обеим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Анализ рентабельности показал, что прирост рентабельности за 2002 год в сравнении с рентабельностью 2001 года составляет 3,1 %. Влияние на это изменение оказали следующие факторы: прибыльность продукции, фондоемкость и оборачиваемость оборотных активов.

В 2003 году прибыльность продукции относительно 2002 года увеличилась на 0,477 тыс. руб., фондоёмкость 2003 года повысилась по сравнению с 2002 годом на 0,112 тыс. руб. Оборачиваемость оборотных активов 2003 года увеличилась по сравнению с 2002 годом на 0,185 тыс. руб. В итоге, прирост рентабельности за 2003 год в сравнении с рентабельностью 2002 года составил 21,9 %, что характеризует эффективность работы предприятия в целом.

Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, что анализ хозяйственной деятельности, а также финансовый анализ предприятия имеет очень важное значение, поскольку только на его примере можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Размещено на Allbest.ru