Для расчета влияния искомого фактора на изменение суммы условно-переменных и уровня условно-постоянных расходов ЗАО ТД «К» используется метод цепных подстановок.

Результаты анализа систематизированы в таблице 8.

Таблица 8

Расчет влияния выручки на изменение расходов на продажу. Расчет относительной экономии (перерасхода) затрат в разрезе условно-переменных и условно-постоянных ЗАО ТД «К» за 2004-2005гг.

Виды и статьи расходов	Расходы на продажу	Изменение расходов на продажу
	2004 г.	Скорректированное значение	2005 г.	Всего	В том числе за счет влияния
	Сумма, тыс. руб.	Уровень, %	Сумма, тыс. руб.	Уровень, %	Сумма, тыс. руб.	Уровень, %	По сумме, тыс. руб.	По уровню, %	Выручки	Пр. факторов
									По сумме, тыс. руб.	По уровню, %	По сумме, тыс. руб.	По уров ню, %
А	1	2	3	4	5	6	7(5-1)	8(6-2)	9(3-1)	10 (4-2)	11(5-3)	12 (6-4)
1. Условно-переменные расходы, в том числе:	28616	7,17	33431,52	7,17	34402	7,38	5786	0,21	4815,52	х	970,48	0,21
1.1Материальные расходы	12120	3,04	14159,56	3,04	11038	2,37	-1082	-0,67	2039,56	х	-3121,56	-0,67
1.2Прочие	16496	4,13	19271,96	4,13	23364	5,01	6868	0,88	2775,96	х	4092,04	0,88
2. Условно-постоянные расходы, в том числе:	52360	13,11	52360	11,22	73447	15,74	21087	2,63	х	-1,89	21087	4,52
2.1Расходы на оплату труда	28608	7,17	28608	6,13	34415	7,38	5807	0,21	х	-1,04	5807	1,25
2.2Отч. на соц. нужды	5054	1,27	5054	1,08	8961	1,92	3907	0,65	х	-0,19	3907	0,84
2.3Амортизация	2202	0,54	2202	0,47	6707	1,43	4505	0,89	х	-0,07	4505	0,96
2.4Прочие	16496	4,13	16496	3,54	23364	5,01	6868	0,88	х	-0,59	6868	1,47
Расх. на пр. всего	80976	20,28	80976	18,39	107849	23,12	26873	2,84	4815,52	-1,89	22057,48	4,73

Справочно: ВР 2004г. = 399291

Вр 2005г. = 466484

РП, ^пер = ВР1 * Урп0 / 100, Урп, ^пер = Урп0^пер

РП, ^пост = РП0^пост, Урп, ^пост = РП0^пост / ВР1 *100.

Итак, факторный анализ показал, что экономически обоснованный рост расходов на продажу, связанный с увеличением выручки от продаж, составил 4815,52 тыс. руб. Снижение уровня расходов на продажу за счет роста выручки от продаж на 1,89% оценивается позитивно, так как приводит к увеличению рентабельности продаж.

Однако, общая сумма относительного перерасхода расходов на продажу, обусловленного влиянием прочих факторов, составила 22057,48 тыс. руб., что привело к росту общей суммы расходов на продажу на 26873 тыс. руб.

Относительный перерасход наблюдался по всем статьям расходов на продажу, кроме материальных расходов, по которым относительная экономия составила 3121,56 тыс. руб.

Существенный относительный перерасход следует отметить по статье «Прочие расходы» как в составе условно-постоянных, так и в составе условно-переменных расходов, который составил 6868,00 тыс. руб. и 4092,04 тыс. руб. соответственно.

Также значительной является величина относительного перерасхода по статье «Амортизация», равная 4505 тыс.руб.

Общий относительный перерасход по заработной плате и отчислениям на социальные нужды составил 5807 тыс.руб. и 3907 тыс. руб. соответственно.

Общая сумма потери прибыли за счет относительного перерасхода в сумме 22057,48 тыс. руб. и уровню - 4,73%

5.4 Анализ расходов на оплату труда

Расходы на оплату труда занимают значительный удельный вес в структуре расходов на продажу. Кроме того, от суммы расходов на оплату труда напрямую зависит и сумма отчислений на социальные нужды (ЕСН).

Указанные причины диктуют необходимость тщательного анализа расходов на оплату труда с целью выявления внутренних резервов их относительного снижения.

В процессе анализа изучают, прежде всего, изменение расходов на оплату труда в динамике (таблица 9).

Таблица 9

Анализ динамики показателей использования трудовых ресурсов

ЗАО ТД «К» за 2004-2005гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3 (2-1)	4 (2/1*100)
1. РОТ, тыс. руб.	28608	34415	5807,00	120,30
2. Среднесписочная численность работников, чел. (Чср)	521	538	17,00	103,26
3. Ср. заработная плата, тыс. руб. (З/Пср)	54,910	63,968	9,058	116,50
4. ВР, тыс. руб.	399291	466484	67193,00	116,83
5. Производительность труда одного работника, тыс. руб. (ПТ)	766,394	867,071	100,68	113,14

При изучении влияния факторов, обуславливающих изменение абсолютной величины расходов на оплату труда (РОТ), используется модель следующего вида:

РОТ = Чср * З/Пср.

Результаты факторного анализа расходов на оплату труда ЗАО ТД «К» с использованием данной модели оформлены в таблице 10.

Таблица 10

Расчет влияния на динамику РОТ средней заработной платы и среднесписочной численности ЗАО ТД «К» за 2005г. (метод абсолютных разниц)

№п/п	Факторы	Влияние факторов
		Методика расчета	Расчет	Величина, тыс. руб.
А	Б	1	2	3
1	Изм. Чср	Изм.Чср*З/Пср0	17*54,910	933,47
2	Изм. З/Пср	Изм.З/Пср*Чср1	9,058*538	4873,21
3	Итого влияние на РОТ	Изм.РОТ(Чср)+Изм. РОТ(З/Пср)	933,47+4874,28	5806,68

Результаты данного анализа показывают, что увеличение РОТ главным образом было обеспечено ростом средней заработной платы. Так, рост последней на 9,06 тыс. руб., или 16,5%, повлек за собой увеличение РОТ на 4873,21 тыс. руб.

Увеличение среднесписочной численности работников на 17 человек привело к росту РОТ на 933,47 тыс. руб.

Данная социально ориентированная политика предприятия, направленная на увеличение средней заработной платы заслуживает положительной оценки. Однако необходимо проверить насколько экономически обоснованным является увеличение средней заработной платы.

Так, с целью увеличения перечня факторов, влияющих на изменение РОТ и, как следствия, поиск возможного направления относительного сокращения этих затрат прибегают к моделированию исходной факторной системы, сущность которого заключается в разложении Чср на составляющие ее факторы - ВР и ПТ:

РОТ = (ВР * З/Пср) / ПТ.

Эта модель позволяет выявить основное направление относительного сокращения РОТ: превышение темпа роста (ПТ) по сравнению с темпом роста (З/Пср).

Результаты данного факторного анализа оформлены в таблице11.

Таблица 11

Расчет влияния на динамику РОТ выручки от продаж, средней З/П и эффективности использования трудовых ресурсов ЗАО ТД «К» за 2005г.

Факторы	Значение результативного показателя	Влияние на изменение РОТ
	2002г.	Скорректированное знач.	Скорректированное знач.	2004г.	Расчет	Величина, тыс. руб.
А	1	2	3	4	5	6
1.ВР	399291	466484	466484	466484	33422,282-28608	4814,282
2.З/Пср	54,910	54,910	63,968	63,968	38935,65-33422,282	5513,368
3.ПТ	766,394	766,394	766,394	867,071	34415-38935,65	- 4520,650
4.РОТ	28608	33422,282	38935,65	34415	34415-28608	5807,000

В результате проведенного анализа выявлено, что за счет роста З/Пср на 16,5%, или 9,06 тыс.руб., и ВР на 16,83%, или 67193,00 тыс. руб., расходы на оплату труда увеличились на 5513,37 тыс. руб. и 4814,28 тыс. руб. соответственно.

Рост эффективности использования трудовых ресурсов (производительности труда одного работника) на 13,14%, или 100,68 тыс. руб., позволил снизить величину РОТ на 4520,65 тыс. руб., однако влияние данного фактора оказалось недостаточным, в результате чего увеличение РОТ составило 5807,00 тыс. руб.

Кроме того, темп роста средней заработной платы одного работника значительно превышает темп роста производительности труда одного работающего. Так, на каждый процент прироста производительности труда приходится 1,26% прироста средней заработной платы (16,50% / 13,14%), хотя нормальным, экономически обоснованным, является следующее соотношение: 1%: 0,7% (0,8%). Данные диспропорции между трудом и его оплатой ведут к дальнейшему углублению инфляционных процессов и к снижению прибыли организации.

5.5 Анализ взаимосвязи объема продаж, расходов на продажу и прибыли

Одним из основных практических результатов деления расходов на условно-переменные и условно-постоянные является определение для каждой конкретной ситуации объема продаж, обеспечивающего безубыточную деятельность.

Величину объема продаж, при которой торговые организации покрывают свои расходы, но не получают прибыли, то есть имеют нулевой финансовый результат, называют критической точкой безубыточности или порогом рентабельности (ПР):

ПР = РП^пост / Умд

где Умд - уровень маржинального дохода, %.

Умд = МД / ВР * 100

где МД - маржинальный доход, тыс. руб.

МД = ВП - РП^пер.

На основании порога рентабельности рассчитывается запас финансовой прочности (ЗФП):

ЗФП = ВР - ПР.

Для оценки степени финансовой прочности рассчитывается уровень ЗФП:

Узфп = ЗФП / ВР *100.

С целью прогнозирования воздействия изменения ВР на ПП рассчитывают эффект операционного рычага (ЭОР), который показывает насколько процентов изменится ПП при изменении ВР на один процент:

ЭОР = МД / ПП.

Такое прогнозирование особенно важно при сокращении объема продаж, поскольку любое его изменение порождает более значительное изменение ПП и характеризует тем самым степень предпринимательского риска. Степень предпринимательского риска, а следовательно и величина ЭОР, зависит от удельного веса постоянных расходов в общей сумме затрат. Чем он выше, тем больше ЭОР и степень предпринимательского риска.

Результаты расчетов порога рентабельности, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага ЗАО ТД «К» оформлены в таблице 12.

Таблица 12

Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага ЗАО ТД «К» за 2004-2005 гг.

Показатели	2004г.	2005г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3 (2-1)	4 (2/1*100)
1. ВР, тыс. руб.	399291	466484	67193,00	116,83
2. Валовая прибыль (ВП) тыс. руб.	90654	109310	18656,00	120,58
3. Условно-переменные РП, тыс. руб.	52180	64766	12586,00	124,12
4. Условно-постоянные РП, тыс. руб.	28796	43083	14287,00	149,61
5. ПП, тыс. руб. (с.2 - с.3 - с.4)	9678	1461	-8217,00	15,10
6. МД, тыс. руб. (с. 2 - с. 3)	38474	44544	6070,00	115,78
7. Умд, % (с. 6 / с. 1 *100)	9,636	9,549	-0,09	99,10
8. Порог рентабельности, тыс. руб. (с. 4 / с. 7 * 100)	298850,75	451183,78	152333,03	150,97
9. Запас финансовой прочности, тыс. руб. (с. 1 - с. 8)	100440,25	15300,22	-85140,03	15,23
10. Узфп, % (с.9 / с. 1 *100)	25,155	3,280	-21,87	13,04
11. Эффект операционного рычага (с. 6 / с. 5)	3,975	30,489	26,51	766,93

Итак, порог рентабельности в 2004г. составил 298850,75 тыс. руб., а в 2005г. - 451183,78 тыс. руб. То есть данный показатель вырос на 152333,03 тыс. руб., что оценивается негативно.

Размер запаса финансовой прочности в 2004 г. составил 100440,25 тыс. руб., а в 2005г. - 15300,22 тыс. руб., то есть снижение этого показателя составило 85140,03 тыс. руб. Данная динамика заслуживает также негативной оценки, так как влечет за собой рост предпринимательского риска.

Эффект операционного рычага в 2004г. был равен 3,98. В 2005г. данный показатель увеличился на 26,51, или 666,93%, и составил 30,49. Это означает, что на 1% изменения выручки от продаж в 2004г. приходилось изменение прибыли от продаж на 3,98%, а в 2005г. - 30,49%. Это говорит о том, что если конъюнктура рынка благоприятная, то данное изменение позитивно отразится на прибыли от продаж, а если конъюнктура рынка неблагоприятная, то - негативно.

6. Анализ операционных, внереализационных и чрезвычайных результатов

Доходами организации, как подчеркивается в ПБУ 9/99, признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации.

Доходы классифицируются на 4 группы:

доходы от обычных видов деятельности;

операционные доходы;

внереализационные доходы;

чрезвычайные доходы.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (имущества, денежных средств) или возникновения обязательств, уменьшающих капитал организации, за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению.

Расходы также классифицируются на 4 группы:

расходы по обычным видам деятельности;

операционные расходы;

внереализационные расходы;

чрезвычайные расходы.

Знание о составляющих элементах доходов и расходов организации, порядке формирования доходов и отнесения расходов на соответствующие статьи бухгалтерского учета позволят: качественно оценить характер их возникновения и содержание; осуществлять контроль за их движением и состоянием; выявлять факторы, оказавшие влияние на увеличение (снижение) доходов и расходов.

Состав операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов и расходов представлен в таблице 13.

Таблица 13

Доходы и расходы организации (кроме как от основных видов деятельности) в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99

№ п/п	Доходы	№ п/п	Расходы
А	1	Б	2
1. Операционные
1.1	Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользованием (владение) активов организации	1.1	Расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (владение) активов организации
1.2	Поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности	1.2	Расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (владение), возникающие из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности
1.3	Поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты)	1.3	Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты)
А	1	Б	2
1.4	Поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам)	1.4	Расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций
1.5	Проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации (по облигациям, депозитам и векселям)	1.5	Проценты, уплачиваемые организацией за пользование денежными средствами (кредитами, займами)
1.6	Проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации	1.6	Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями
1.7	Прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества) и т. п.	1.7	Прочие операционные расходы
2. Внереализационные
2.1	Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора полученные	2.1	Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора уплаченные
2.2	Поступления в возмещение убытков, причиненных организации третьими лицами	2.2	Возмещение причиненных убытков третьим лицам
2.3	Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году	2.3	Убытки прошлых лет, признанные в отчетном году
2.4	Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которой истек срок исковой давности (свыше трех лет)	2.4	Суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (свыше трех лет)
2.5	Сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов), а также активы, полученные безвозмездно (в том числе по договору дарения)	2.5	Сумма уценки активов (за исключением внеоборотных активов)
А	1	Б	2
2.6	Суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежной к получению	2.6	Убытки от списания ранее присужденных долгов по недостачам и хищениям, по которым возвращены исполнительные документы с утвержденным судом актом о несостоятельности ответчика
3. Чрезвычайные
3.1	Поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т. п.): страховое возмещение; стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению активов		Расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т. п.): по страховому возмещению; по восстановлению разрушенного имущества (активов); по приобретению утраченного имущества

Анализ операционных, внереализационных и чрезвычайных результатов призван выявить причины превышения соответствующих доходов над расходами.

Информационной базой являются листки расшифровки по статьям, отражающим соответствующие доходы и расходы в форме №2 и данные аналитического учета по счетам 91/1, 91/2 и 99.

Методика анализа операционных, внереализационных и чрезвычайных результатов предполагает использование приемов сравнения относительных величин динамики и структуры. В качестве базы для сравнения выступают фактические величины соответствующих доходов и расходов за аналогичный период прошлого года.

Результаты анализа состава и структуры прочих доходов и расходов ЗАО ТД «К» систематизированы в таблице 14.

Таблица 14

Анализ состава и структуры прочих доходов и расходов ЗАО ТД «К»

за 2005г.

Показатели	2004г.	2005г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Уровень, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Уровень, %	По сумме, тыс. руб.	По уд. весу, %	По уровню, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Операционные доходы (ОД) всего, в том числе:	2504	100,00	0,63	10962	100,00	2,35	8458	0,00	1,72	437,78
1.1Проценты к получению	7	0,28	0,00	1	0,01	0,00	-6	-0,27	0,00	14,29
1.2Доходы от участия в других организациях	119	4,75	0,03	9003	82,13	1,93	8884	77,38	1,90	7565,55
1.3Доходы за аренду	2378	94,97	0,60	1958	17,86	0,42	-420	-77,11	-0,18	82,34
2.Операцион- ные расходы (ОР) всего, из них:	4519,8	100,00	1,13	9770	100,00	2,09	5250,2	0,00	0,96	216,16
2.1Проценты к уплате	2	0,04	0,00	2100	21,49	0,45	2098	21,45	0,45	105000,00
2.2Амортиза- ция по имуществу в аренде	1027	22,72	0,26	944,9	9,67	0,20	-82,1	-13,05	-0,05	92,01
2.3Суммы причитающих- ся к уплате налогов и сборов за счет финансовых результатов	3081	68,17	0,77	6570,9	67,26	1,41	3489,9	-0,91	0,64	213,27
2.4Расходы, связанные с ликвидацией основных средств	205,4	4,54	0,05	154,2	1,58	0,03	-51,2	-2,97	-0,02	75,07
2.5Прочие расходы	204,4	4,52	0,05	-	-	-	-	-4,52	-0,05	-
3Внереализационные доходы (ВНД) всего, в том числе:	2557	100,00	0,64	1938,1	100,00	0,42	-618,9	0,00	-0,22	75,80
3.1 Доходы по таре	115	4,50	0,03	110,9	5,72	0,02	-4,1	1,22	-0,01	96,43
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
3.2Доходы от невостребован- ной кредиторской задолженности	170,2	6,66	0,04	156,4	8,07	0,03	-13,8	1,41	-0,01	91,89
Зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации	403,7	15,79	0,10	366,1	18,89	0,08	-37,6	3,10	-0,02	90,69
3.4 Штрафы полученные	767,9	30,03	0,19	-	-	-	-	-30,03	-0,19	-
3.5Пр. доходы	1100,2	43,03	0,28	1304,7	67,32	0,28	204,5	24,29	0,00	118,59
4.Внереализационные расходы всего (ВНР), из них	6006	100,00	1,50	6214,1	100,00	1,33	208,1	0,00	-0,17	103,46
4.1 Убытки прошлых лет, выявленные в отч. году	50,3	0,84	0,01	46,6	0,75	0,01	-3,7	-0,09	0,00	92,64
4.2 Судебные издержки	75,8	1,26	0,02	80,7	1,30	0,02	4,9	0,04	0,00	106,46
4.3 Убытки по таре	520,1	8,66	0,13	522,3	8,41	0,11	2,2	-0,25	-0,02	100,42
4.4 Списание дебиторской задолженности	1993,6	33,19	0,50	3051,5	49,11	0,65	1057,9	15,91	0,15	153,06
4.5 Списание недостач, выявленных по результатам инвентариза- ции	1205,9	20,08	0,30	1496,9	24,09	0,32	291	4,01	0,02	124,13
4.6 Благотворительность	680,2	11,33	0,17	519,2	8,36	0,11	-161	-2,97	-0,06	76,33
4.7Пр. расходы	1480,1	24,64	0,37	496,9	8,00	0,11	-983,2	-16,65	-0,26	33,57

Справка:

ВР 2004г =	399291 тыс.руб.
ВР 2005г =	466484 тыс.руб

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод о том, что в отчетном периоде наблюдалась положительная динамика сальдо операционных результатов и отрицательная динамика сальдо внереализационных результатов.

Так, сумма операционных доходов в 2005г. выросла на 8458 тыс. руб., или 337,78%, по сравнению с 2004г. Такое значительное увеличение наблюдалось за счет роста доходов организации от участия в других организациях на 8884 тыс. руб., или 7465,55%, что заслуживает положительной оценки, так как свидетельствует о росте инвестиционной активности организации. Однако данное изменение не смогло полностью себя проявить, так как по всем остальным статьям операционных доходов наблюдается снижение показателей, которое в совокупности составило 426,0 тыс. руб. (420,0 тыс. руб.+6,0 тыс. руб.).

Уровень операционных доходов в отчетном периоде вырос на 1,72% и составил 2,35%.

Сумма операционных расходов в 2005г. выросла на 5660 тыс. руб., или 137,71%, по сравнению с 2004г.

Данная динамика наблюдалась в основном за счет увеличения платежей по налогам и сборам на 3489,9 тыс. руб., или 113,27%. Главной причиной роста налоговых платежей служит экономически необоснованное увеличение налоговой базы - фонда заработной платы (см. вопрос 2). Так уровень операционных расходов в данном периоде увеличился на 0,96%.

В 2005г наблюдается снижение внереализационных доходов на 619 тыс. руб., или 24,2% по сравнению с 2004 годом. Данное изменение прослеживается по всем статьям внереализационных доходов кроме прочих доходов. Снижение уровня внереализационных доходов составило 0,22%.

Рост внереализационных доходов в отчетном периоде на 208,1 тыс. руб., или 3,46%, по сравнению с 2004г. произошел в большей степени за счет роста списанной дебиторской задолженности на 1057,9 тыс. руб., или на 53,06%. Этот фактор не зависит от организации и является следствием ненадежных партнерских связей. Негативным для организации является увеличение недостач, выявленных по результатам инвентаризации, на 291 тыс. руб., или 24,13%, что, возможно, является следствием недостаточного внутреннего контроля за активами организации. Однако данная негативная динамика не смогла себя полностью проявить за счет значительного снижения в отчетном периоде прочих внереализационных расходов на 983,2 тыс. руб., или 66,43%. Кроме того, уровень внереализационных расходов в отчетном периоде снизился на 0,17% и составил 1,33%.

Больший удельный вес в составе операционных доходов занимают доходы от участия в других организациях, в составе операционных расходов - суммы причитающихся к уплате налогов и сборов за счет финансовых результатов. В составе внереализационных доходов статьей с наибольшим удельным весом является статья «Прочие доходы», а в составе внереализационных расходов - статья «Списание дебиторской задолженности».

В сложившейся ситуации предприятию можно порекомендовать:

-в целях увеличения доходов от операционной деятельности повысить арендную плату;

- обнаруженные недостачи при инвентаризации, скорее всего, возникли по вине работников управленческих служб. Следует ужесточить контроль за деятельностью работников (например, ввести штрафные санкции).

- главной причиной роста налоговых платежей служит экономически необоснованное увеличение налоговой базы - фонда заработной платы. Отсюда следует необходимость в регулировании размера заработной платы в соответствии с производительностью труда.

7. Анализ использования прибыли

После уплаты из прибыли до налогообложения налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей получают чистую прибыль (нераспределённую прибыль (убыток) отчётного периода). Предприятия могут производить от неё отчисления на благотворительные цели; направлять на формирование резервного капитала, специальных фондов: фондов потребления и фондов накопления, фондов социальной сферы и другие цели по усмотрению руководства. Предприятия вправе не создавать фонды специального назначения, а расходовать средства на различные цели производственного или непроизводственного характера напрямую из чистой (нераспределённой) прибыли. Но в любом случае расходы, связанные и не связанные с производственной деятельностью следует подвергать анализу с целью экономически оправданного их распределения.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли от обычной деятельности состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся в распределении и использовании прибыли за отчетный период по сравнению с планом и в динамике, а самое главное - необходимо выявить степень целесообразность ее использования.

Анализ распределения и использования прибыли проводится в следующем порядке:

Дается оценка изменений суммы и удельного веса средств по каждому направлению использования по сравнению с планом и в динамике.

Проводится анализ образования фондов.

Дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

В ходе общего анализа использования прибыли используются такие приемы как сравнение, относительные величины структуры и динамики.

На предприятии ЗАО ТД «К» за анализируемый период (отчетный-2005г.) наблюдается убыток от финансово-хозяйственной деятельности, что, конечно, оценивается негативно. В связи с этим анализ использования прибыли осуществлять нецелесообразно (не имеет смысла).

Предприятие не создает фонды специального назначения, а средства расходуются на различные цели производственного или непроизводственного характера. Например, несмотря даже на убыточное состояние, организация выделяет средства на благотворительные мероприятия.

хозяйственный финансовый прибыль рентабельность

8. Анализ рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности. В широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации товаров покрывают издержки обращения и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей.

В ходе анализа показателей рентабельности, во-первых, выявляют их абсолютные отклонения от заданной базы и выявляют влияния факторов, обусловивших эти отклонения. Причем задача аналитика заключается в том, чтобы по возможности увеличить перечень факторов, влияние которых изучается. Для расчета влияния факторов в моделях кратного вида используются методы цепных подстановок и абсолютных разниц. Для расширения перечня факторов, влияющих на изменение результативного показателя и соответственно увеличение возможностей поиска внутренних резервов, применяются методы моделирования факторных систем.

Создать факторную систему означает представить результативный показатель в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления факторных показателей, оказывающих непосредственное влияние на результативный показатель и находящихся с ним в функциональной зависимости. При этом в ходе моделирования исходной факторной системы получают развитую факторную систему или модель, которая охватывает уже большее число факторов.

Основные приемы моделирования:

1) Метод удлинения исходной факторной системы.

Сущность метода заключается в разложении числителя кратной модели на составляющие его факторы с последующим получением развитой факторной модели аддитивного вида.

Пример: Уровень рентабельности деятельности (R_Д)

R_Д = ПР: Р * 100%= (ВД-ИО):Р *100% =

= ВД:Р *100% - ИО:Р*100% = Увд - Уио,

где: ПР - прибыль от реализации,

Р - товарооборот,

ВД - сумма валового дохода,

ИО - сумма издержек обращения,

Увд - средний уровень валового дохода,

Уио - средний уровень издержек обращения.

2) Метод формального разложения исходной факторной системы

Сущность этого метода заключается в разложении знаменателя исходной факторной системы кратного вида на составляющие его факторы с получением конечной факторной системы того же кратного вида.

Пример: Уровень рентабельность активов предприятия (R_А):

RА = ЧП:ВБ * 100% = ЧП: (ВНА + ОБА + УБ) * 100%,

где: ЧП - чистая прибыль,

ВБ - валюта баланса,

ВНА - внеоборотные активы,

ОБА - оборотные активы,

УБ - убытки.

3) Метод расширения исходной факторной системы.

Предполагает умножение и числителя, и знаменателя кратной модели на один и тот же фактор с последующим получением конечной факторной системы мультипликативного вида.

Пример: Производительность труда (В):

В = Р: Ч = (Р:Ч) * (ОС:ОС) = (Р:ОС)* (Ч:ОС) = Ф_о * Ф_в,

где: Ч- среднесписочная численность работающих,

ОС - средняя стоимость основных фондов,

Ф_о- фондоотдача,

Ф_в - фондовооруженность.

4) Метод сокращения исходной факторной системы.

Согласно этого метода и числитель, и знаменатель исходной факторной модели делятся на один и тот же показатель с получением развитой факторной системы того же кратного вида.

Пример: Уровень рентабельности основных средств (R_ОС):

R_ОС = ЧП: ОС *100 = (ЧП: Р): (ОС:Р) * 100% = R_пр: Ф_е,

где: Ф_е - фондоемкость.

Рассмотрим систему показателей рентабельности.

1. Рентабельность продаж (Rn)

Rn= ПП / ВР * 100%, где

ПП - прибыль от продаж,

ВР- выручка от реализации товаров и услуг

Используется для оценки эффективности основного вида деятельности организации и характеризует долю прибыли от продаж, получаемой с каждых 100 рублей проданных товаров (оказанных услуг)

2. Рентабельность деятельности (Rд)

Rд= ЧП / ВР *100%,

где ЧП - чистая прибыль

Характеризует долю чистой прибыли, которая рассматривается, как конечный финансовый результат в обороте организации.

3. Рентабельность активов (Rа):

Rа = ЧП/ *100% = ЧП/ *100% *ВР/ВР = Rд * Са, где

- Средняя величина активов,

Са - Скорость обращения активов.

Характеризует долю чистой прибыли, получаемой с каждых 100 рублей средств вложенных в имущество.

4. Рентабельность собственного капитала (Rск):

Rск = ЧП/ *100% = ЧП/ *100 *ВР/ВР */=Rд * Са *Ка/ск., где

-Средняя величина собственного капитала,

Ка/ск - Коэффициент отношения активов к капиталу.

Характеризует долю чистой прибыли в формировании собственного капитала.

5. Рентабельность основных средств (Rос):

R_ОС = ЧП / ОС *100%, где

ОС - Средняя величина основных средств.

Характеризует долю чистой прибыли в общей величине основных средств.

6. Рентабельность оборотных активов (Rоба)

R_ОБА = ЧП / ОБА *100%, где

ОБА - Средняя величина оборотных активов.

Характеризует долю чистой прибыли, получаемой с каждых 100 рублей средств, вложенных в оборотные активы.

Расчет системы показателей рентабельности осуществлен в табл.15, а расчет влияния факторов на показатели рентабельности в табл. 16-18.

Таблица 15

Анализ динамики показателей рентабельности по ЗАО ТД "К" за 2004-2005гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, услуг, тыс. руб.	399291	466484	67193	116,83
2. Прибыль от продажи товаров, услуг, тыс. руб.	9678	1461	-8217,0	15,10
3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	4623	-1620	-6243,0	-35,04
4. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) ), тыс. руб.	1655	-2482	-4137,0	-149,97
5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	61743,98	64057,67	2313,69	103,75
6. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	70396	65180,5	-5215,5	92,59
7. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	31556	22047	-9509	69,87
А	1	2	3	4
8. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	37498,5	36304,5	-1194	96,82
9. Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.а), (с.1/с.6)	5,672	7,157	1,485	126,18
10. Коэффициент финансового рычага (ср.А/ср.СК), (с.6/с.7)	2,231	2,956	0,726	132,53
11. Рентабельность продаж (Rп), %, (с.2/с.1*100)	2,424	0,313	-2,111	Х
12. Рентабельность (убыточность) деятельности (Rд), %, (с.4/с.1*100)	0,414	-0,532	-0,947	Х
13. Рентабельность (убыточность) активов (Rа), %, (с.4/с.6*100)	2,351	-3,808	-6,159	Х
14. Рентабельность (убыточность) собственного капитала (Rск), %, (с.4/с.7*100)	5,245	-11,258	-16,502	Х
15. Рентабельность (убыточность) основных средств (Rос), %, (с.3/с.5*100)	7,487	-2,529	-10,016	Х
16. Рентабельность (убыточность) оборотных активов (Rоб.а), %, (с.4/с.8*100)	4,414	-6,837	-11,250	Х

На следующем этапе проводят факторный анализ, рассчитывая влияние факторов, находящихся в исходных моделях рентабельности (Rд = ЧП / ВР*100%), используя метод цепных подстановок (таблица 16).

Таблица 16

Расчет влияния выручки от реализации товаров и услуг и чистой прибыли на динамику рентабельности деятельности ЗАО ТД «К» за 2004 - 2005 гг. (методом цепных подстановок)

Факторы	Значение результативного показателя	Влияние на изменение Rд
	Rдо	Rд^	Rд1	Расчет	Величина, %
А	1	2	4	5	6
1 Выручка от реализации, тыс. руб.	399291	466484	466484	-0,35478-0,414	-0,059
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	1655	1655	-2482	-0,53207-0,35478	-0,887
3. Рентабельность деятельности, % (с.2/с.1*100)	0,41400	0,35478	-0,53207	-0,53207-0,414	-0,947

При анализе показателей рентабельности в дополнение к приему цепных подстановок используют метод долевого участия, который позволяет выявить влияние факторов, обусловивших изменение соответствующих показателей прибыли на изменение рентабельности, обусловленное влиянием этого показателя прибыли. Применение метода долевого участия осуществляется в таблице 17.

Таблица 17

Расчет влияния факторов, обусловивших изменение чистой прибыли, на динамику рентабельности деятельности ЗАО ТД «К» за 2004-2005г.

Факторы	Влияние на ЧП	Влияние на изменение Rд
		методика	расчет	Величина, %
А	1	2	3	4
1. Изм. выручки от реализации товаров и услуг	1628,62	?ЧП(ВР)/ ?ЧП * ?Рд (ЧП)	1628,62/(-4137,0) *0,88685	0,349
2.. Изм. уровня валовой прибыли	3400,67	?ЧП(Увп)/. ?ЧП* ?Рд(ЧП)	3400,67/(-4137,0) *0,88685	0,729
3. Изм уровня расходов на продажу	-13246,30	?ЧП (Урп)/ ? ЧП * ?Рд (ЧП)	(-13246,3)/(-4137,0) *0,88685	-2,840
4. Изм прибыли от продаж	-8217	?ЧП(ПП)/??ЧП* ?Рд(ЧП)	(-8217)/(-4137,0) *0,88685	-1,761
5. Изм операционных доходов	8458	?ЧП(ОД)/ ?ЧП * ?Рд (ЧП)	8458/(-4137,0) *0,88685	1,813
6. Изм операционных расходов	-5660	?ЧП(ОР)/ ?ЧП * ?Рд (ЧП)	(-5660)/(-4137,0) *0,88685	-1,213
7. Изм внереализационных доходов	-619	?ЧП(ВРД)/ ?ЧП * ?Рд (ЧП)	(-619)/(-4137,0) *0,88685	-0,133
8. Изм внереализационных расходов	-205	?ЧП(ВРР)/ ?ЧП * ?Рд (ЧП)	(-205)/(-4137,0) *0,88685	-0,044
9. Изм прибыли до налогообложения	-6243	?ЧП(ПДН)/??ЧП* ?Рд(ЧП)	(-6243)/(-4137,0) *0,88685	-1,338
10. Изм текущего налога на прибыль	2106	?ЧП(ТНП)/ ?ЧП * ?Рд (ЧП)	2106/(-4137,0) *0,88685	0,451
11. Итого влияния на ЧП:	-4137	?Рд(ВР)+?Рд(Увд)+ ?Рд(Урп)+?Рд(ПП)+ ?Рд(ОД)+?Рд(ОР)+ ?Рд(ВРД)+?Рд(ВРР)+?Рд(Пдно)+ ?Рд (ТНП)	0,349+0,729-2,840-1,761+1,813-1,213-0,133-0,044-1,338+0,451	-0,887

Далее проводят моделирование исходных показателей рентабельности с помощью различных методов и получают новые факторные модели показателей рентабельности, которые позволяют расширить перечень факторов, влияющих на изменение показателя рентабельности (смотреть выше).

Таблица 18

Расчет влияния коэффициента оборачиваемости активов и рентабельности деятельности ЗАО ТД «К» на динамику рентабельности активов за 2004 - 2005 гг. (методом цепных подстановок)

Факторы	Значение результативного показателя	Влияние на изменение Rд
	Rдо	Rд^	Rд1	Расчет	Величина, %
А	1	2	4	5	6
Скорость обращения активов, об. ? Ra (Ca)	5,672	7,157	7,157	2,96647-2,35099	0,615
Рентабельность деятельности, % ? Ra (Rd)	0,414	0,414	-0,532	-3,80789-2,96647	-6,774
Рентабельность активов, % ?Ra	2,35099	2,96647	-3,80789	-3,80789-2,35099	-6,159

Таблица 19

Расчет влияния коэффициента финансового рычага, коэффициента оборачиваемости активов и рентабельности деятельности ЗАО ТД «К» на динамику рентабельности собственного капитала за 2004 - 2005 гг. (методом абсолютных разниц)

Факторы	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала
	методика	расчет	Величина, %
А	1	2	3
Коэффициент отношения активов к капиталу, % ? Rck (Ka/ck)	?Ka/ck* Ca0 * Rd0	0,726*5,672*0,414	1,706
Скорость обращения активов, об. ? Rck (Ca)	? Ca* Ka/ck1 * Rd0	1,485*2,956*0,414	1,819
Рентабельность деятельности, % ? Rck (Rd)	? Rd* Ka/ck1* Ca1	-0,947*2,956*7,157	-20,028
Рентабельность собственного капитала, % ? Rck	? Rck (Ka/ck)+ ? Rck (Ca)+ ? Rck (Rd)	1,706+1,819-20,028	-16,502

Из проведенного анализа динамики показателей рентабельности по ЗАО ТД «К» видно, что за анализируемый период (2004-2005 гг.) наблюдаются финансовые потери средств, вложенных в активы организации. Об этом свидетельствует снижение показателя рентабельности активов на 6,16%, в результате чего убыточность активов организации в 2005 г. составила 3,81%. Также происходит снижение рентабельности собственного капитала на 16,50%, вследствие чего убыточность собственного капитала организации составила 11,26%.

При анализе снижения рентабельности активов в разрезе основных составляющих имущества: оборотных средств и основных средств, видно, что по данным показателям наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность основных средств снизилась на 10,02%, в результате убыточность основных средств составила 2,53%, а рентабельность оборотных активов сократилась на 11,25%, что привело к убыточности оборотных активов в размере 6,84%.

Факторный анализ показателей рентабельности показывает, что единственным фактором, вызвавшим значительное снижение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала, является рентабельность деятельности (что говорит о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия). Сокращение данного показателя на 0,95% привело к снижению рентабельности активов на 6,77% и к снижению рентабельности собственного капитала на 20,03%.

С целью конкретизации причин изменения рентабельности деятельности был проведен ее факторный анализ, результаты которого представлены в таблице 17, позволили установить, что уменьшение данного показателя за отчетный период произошло главным образом за счет экономически не обоснованного роста расходов нам продажу. Уровень расходов на продажу увеличился за отчетный год по сравнению с предшествующим, вызвав тем самым образование потерь чистой прибыли на 13246,30 тыс. руб., а, следовательно, и рентабельности деятельности на 2,840%.

Данная динамика рентабельности деятельности объясняется тем, что выручка от продажи товаров и услуг организации растет, а чистая прибыль снижается. Так, сокращение последней привело к снижению рентабельности на 0,89%. В свою очередь, главной причиной отрицательной динамики чистой прибыли является увеличение уровня расходов на продажу. Рост последнего на 2,84% вызвал снижение чистой прибыли на 13246,3 тыс. руб. и снижение рентабельности деятельности на 2,83%.

Действие показателя интенсивности использования активов оказало положительное влияние на показатель рентабельности активов и показатель рентабельности собственного капитала. Так, увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 26,18% позволило увеличить эти показатели на 0,62% и 1,82% соответственно. А снижение доли собственного капитала в сумме активов организации также позитивно повлияло на показатель рентабельности собственного капитала. Так, рост коэффициента финансового рычага на 32,53% привел к увеличению показателя рентабельности собственного капитала на 1,71%.

Таким образом, резервом снижения убыточности организации и дальнейшего роста ее рентабельности является улучшение результатов конечной финансовой деятельности, которое возможно при снижении уровня расходов на продажу организации.

Заключение

Проведенный анализ результатов финансовой деятельности ЗАО ТД «К» за 2004-2005 гг. показал, что конечная финансовая деятельность организации является убыточной. В ходе анализа были выявлены следующие негативные моменты:

- Показатель рентабельности деятельности имеет отрицательное значение. По сравнению с 2004 годом он снизился на 0,95% и составил -0,53%. Причинами убыточной деятельности организации являются: снижение прибыли от продаж, рост внереализационных расходов, снижение внереализационных доходов, рост операционных расходов организации.

- Основной вид деятельности организации является рентабельным, однако, показатель рентабельности продаж имеет очень низкое значение 0,31%, что на 2,11% меньше аналогичного показателя 2004 года. Причинами такого изменения рентабельности продаж является рост уровня расходов на продажу, который превышает повышение уровня валовой прибыли.

- Существенным является увеличение в составе расходов на продажу затрат на оплату труда на 5807 тыс. руб., или 20,3%, которое в свою очередь сопровождается ростом отчислений на социальные нужды. Причем рост этих затрат является экономически необоснованным и заслуживает отрицательной оценки. Так, темп роста средней заработной платы одного работника значительно превышает темп роста производительности труда одного работающего. На каждый процент прироста производительности труда приходится 1,26% прироста средней заработной платы, хотя нормальным, экономически обоснованным, является следующее соотношение: 1%: 0,7% (0,8%). Данные диспропорции между трудом и его оплатой ведут к дальнейшему углублению инфляционных процессов и к снижению прибыли организации.

В ходе анализа был выявлен резерв роста чистой прибыли на сумму 13246,3 тыс. руб. Основным направлением по улучшению финансовых результатов организации является снижение уровня расходов на продажу.

Руководству организации следует обратить особое внимание на экономически необоснованные затраты на оплату труда и принять соответствующие меры по снижению уровня данных затрат. В качестве наиболее приемлемой меры предлагается осуществить оптимизацию штатного расписания и увеличить все возможные случаи совмещения профессий, что позволит сократить численность работников.

Руководству организации следует обратить особое внимание на результаты внереализационной деятельности, так как значительную часть в составе внереализационных доходов составляют излишки имущества, выявленные по результатам инвентаризации, а появление внереализационных расходов в основном связано с недостачами, выявленными в ходе инвентаризации, и списанием дебиторской задолженности.

В связи с этим предприятию рекомендуется осуществить ряд мер:

Совершенствовать организацию бухгалтерского учета и систему внутреннего контроля за сохранностью товарно-материальных ценностей;

Усилить контроль за погашением дебиторской задолженности с целью ликвидации нерациональных внереализационных расходов.

Представляется, что реализация данных рекомендаций позволит улучшить финансовые результаты ЗАО ТД «К».

Библиографический список

Российская Федерация. М-во финансов. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ1/98: Приказ Министерства финансов РФ от 9 декабря 1998г. №60н;

Российская Федерация. М-во финансов. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000г. № 4н // Нормативные Акты для бухгалтера. - 2000. - 2 марта. - С. 62-74.

Российская Федерация. М-во финансов. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/2001: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 09 июня 2001г. № 44н // Экономика и жизнь. - 2001. -№30. - С.5.

Российская Федерация. М-во финансов. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 06 мая 1999г. № 32н в ред. приказов Минфина РФ от 30.12.99 №107н; от 30.03.2001 №27н // Международный бухгалтерский учет. - 2001. - №7. -С.41-46.

Российская Федерация. М-во финансов. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 06 мая 1999г. № 33н в ред. приказов Министерства финансов РФ от 30.12.99 №107н; от 30.03.2001 №27н // Международный бухгалтерский учет. - 2001. - №7. -С.47-52.

Российская Федерация. М-во финансов. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 28 июля 2000г. № 60 // Экономика и жизнь. -2000. - № 31. - С.7-10, 23-24.

Российская Федерация. М-во финансов. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003г. №67н;

Российская Федерация. М-во финансов. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998г. №34Н (в редакции от 24.03.2000) // Российская газета. - 2000. - 2 августа.

Российская Федерация. М-во финансов. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 06 июля 1999г. № 43Н // Экономика и жизнь. - 1999. -№35. - С.10-11.

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2002. - 256 с.

Анализ затрат и себестоимости продукции: Текст лекции / КГТЭИ; Кафедра экономического анализа и статистики; Сост. Т.А. Цыркунова. - Красноярск, 2001. - 31 с.

Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 416 с.: ил.

Басовский Л.Е. Экономический анализ: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский; Ред. Басовский Л. Е. -М.: Инфра-М, 2003.-222с.;

Графова Г.Ф. Анализ финансовых результатов предприятия в новых положениях по бухгалтерскому учету / Г.Ф. Графова //Финансы. - 2000.- №10. -С. 51-55.

Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Л.Т. Гиляровская. - М.: Юнити - ДАНА, 2003. - 527с.

Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2000. - №10. - С. 47-53.

Ионова А.Ф. Финансовый анализ / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева.- М.: Юнити-ДАНА, 2001.-479с

Коркина Н.И. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности организации и ее финансового состояния: Учебное пособие / Н.И. Коркина, Н.А. Соловьева. - 2-е изд., перераб. и доп. - Красноярск: РИО КГПУ, 2001. - 108с.

Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 471с.

Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. - М.: Дашков и К, 2003.-119с.;

Шамхалов Ф.И. Прибыль - основной показатель результатов деятельности организации / Ф.И. Шамхалов // Финансы. - 2000. - № 6. - С.19-21.

Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия / А.Д. Шеремет // Бухгалтерский учет. - 2003. - № 13. - С. 76-78.

Размещено на Allbest.ru