Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовой проект

Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Домашняя аптека"

Содержание

Введение

1.Описание предприятия

1.1 Выбор организационно - правовой формы

1.2 Общая информация о предприятии

1.3 Местоположение и возможности компании

1.4 Услуги

1.4.1 Описание услуг

2.Конкуренция

2.1 Выпуск информационных материалов

2.2 Технология

2.3 Будущие услуги

3. Стратегия и реализация

3.1 Стратегия

3.2 Предложение

3.3 Конкурентное преимущество

4. Анализ финансовых документов

4.1.Отчет по прибыли

4.2 Отчёт о прибылях и убытках

4.3Анализ бухгалтерского баланса

4.4 Анализ баланса

5. Расчет, характеристика и анализ основных финансовых показателей

5.1 Анализ эффективности использования основного и оборотного капитала

Заключение

Список используемой литературы

Приложение 1

Приложение 2

Введение

финансовый хозяйственный прибыль баланс

Принятие экономических решений всегда опирается на обширную информацию, которая может быть получена аналитическим путем. Одной из главных частей курсового проекта является анализ результатов деятельности предприятия по его финансовым документам. Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития объекта в будущие периоды. В работе составлен отчет по прибыли и баланс за 2 года по разрозненным экономическим показателям.

В условиях рыночной экономики особенно важно определять финансовую устойчивость предприятия, то есть состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие может свободно маневрировать денежными средствами, чтобы путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также произвести затраты по расширению и обновлению производственной базы.

Анализ осуществляется по широко используемой в мире методике ключевых индикаторов и в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния и установлению неудовлетворительной структуры баланса», разработанными Федеральным управлением по делам несостоятельности (банкротства). Такой подход позволяет сделать выводы о рентабельности предприятия, доходности, платежеспособности и ликвидности его активов, а также оценить степень отдаленности его экономического состояния от критической черты- банкротства. Результаты такого анализа интересны не только контролирующим органам, но и всем, кто связан с данным предприятием: это поставщики, акционеры и пайщики, персонал, покупатели, административные и финансовые органы. Кроме того, сравнением рассчитанных показателей дает возможность увидеть направленность изменений и дать рекомендации по улучшению положения.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, к нехватке денежных средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная - будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.

Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, и потенциальные финансовые возможности.

Главная цель финансового анализа - получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Результатом финансового анализа является оценка состояния предприятия, его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота капитала, доходности используемых средств.

Анализ финансового положения предприятия позволяет отследить тенденции его развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности и служит, таким образом, связующим звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно - предпринимательской деятельности.

Вторая часть курсового проекта будет посвящена описанию товара на конкурентном рынке. Будет произведена оптимизация двумя основными методами; методом сопоставления валовых показателей и методом сопоставления предельных показателей, а также будет представлена графическая интерпретация. В этой части также будет дан анализ рыночной ситуации, и положение фирмы на рынке, также будут рассчитаны показатели рыночной доли и рентабельности продукции.

1.Описание предприятия

1.1 Выбор организационно - правовой формы

Форма предпринимательства - это система норм, определяющая внутренние отношение между партнерами по предприятию, с одной стороны, и отношения этого предприятия с другими предприятиями и государственными органами - с другой.

Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определённого круга лиц, признаётся закрытым акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.

Число участников закрытого акционерного общества не должно превышать числа, установленного законом об акционерных обществах, в противном случае оно подлежит преобразованию в открытое акционерное общество в течение года, а по истечении этого срока - ликвидации в судебном порядке, если их число не уменьшится до установленного законом предела.

Закрытое общество отличается от открытого тем, что : а) его акции могут распределяться только среди учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Закрытое общество не вправе проводить открытую подписку на акции ; б) число участников закрытого общества не должно превышать 50. Если этот предел будет превышен, то указанное общество необходимо в течение 1 года преобразовать в открытое, иначе оно подлежит ликвидации ( см. п. 3 ст. 7 Закона об акционерных обществах ); в) минимальный размер его уставного капитала должен составлять не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, действующего на дату государственной регистрации общества ( ст. 26 Закон ); г) акционеры закрытого общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества. Уставом общества может быть предусмотрено преимущественное право самого общества на приобретение таких акций, если акционеры не используют своё право ( п. 3 ст. 7 Закона об акционерных обществах ).

Устанавливая предел числа акционеров закрытого общества (50), Закон вместе с тем оговаривает, что это ограничение не распространяется на общества, созданные до введения его в действие - до 1 января 1996 года ( п. 4 ст. 94 Закона об акционерных обществах ).

Постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РВ № 4/8 разъясняет применение норм о преимущественном праве приобретения акций, отчуждаемых акционерами закрытого общества. Норма, закрепляющая указанное право за акционерами, носит императивный характер, а поэтому оно не может быть ограничено договором о создании общества, его уставом или каким - либо иным образом.

Преимущественное право самого общества не является столь безусловным и действует лишь тогда, когда оно предусмотрено уставом, - это, во-первых, и , во- вторых, - при условии не использования своего права акционерами общества. Преимущественное право на приобретение акций не должно ущемлять экономические интересы акционера, продающего их. Акционеры или общество могут воспользоваться указанным правом, если они готовы заплатить за акции ту стоимость, которую их владелец мог бы получить от других лиц; в противном случае акции могут быть проданы тем, кто предлагает более высокую цену. В то же время, если владелец акций реализует их по цене, которую готовы уплатить акционеры данного общества, то они могут потребовать перевода на них прав и обязанностей покупателя по договору купли - продажи акций. Закон наделяет акционеров закрытого общества преимущественным правом приобретения акций только при возмездном их отчуждении. При безвозмездном отчуждении акций , переходе в порядке наследования, универсального правопреемства преимущественное право не действует (см. п. 7 Постановления Пленумов ВС РФ и ВАС РФ № 4/8 ).

Акционерное общество одного типа может быть преобразовано в общество другого типа: открытое в закрытое и наоборот. Изменение типа общества не является его реорганизацией в том понимании, которое дано в ст. 58 ГК и ст. 15, 20 Закона об акционерных обществах, поскольку в данном случае не изменяется организационно - правовая форма юридического лица - общество остаётся акционерным. В этом случае, следовательно, не требуется предварительного уведомления кредиторов, а последние не могут ставить вопрос о прекращении или досрочном исполнении обязательств; не составляется передаточный акт, оформляемый при реорганизации общества, и т.д. Решение об изменении типа общества принимается общим собранием акционеров с внесением необходимых изменений в устав и регистрацией их в установленном законом порядке. Есть, однако, ограничения на изменение типа общества. Открытое общество не может быть преобразовано в закрытое: а) когда учредителями в соответствии с федеральными законами выступают Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование (п. 4 ст. 7 Закона об акционерных обществах, п. 3 Указа Президента РФ № 1210 ); б) если в соответствии с законодательством общества, действующие в определённой сфере, могут создаваться лишь в виде открытых (например, инвестиционные фонды ); в) открытое общество насчитывает более 50 акционеров. Закрытое общество не может быть преобразовано в открытое, если размер его уставного капитала ниже минимального уровня, установленного для открытых обществ.

1.2 Общая информация о предприятии

Фармацевтическая компания Домашняя аптека создана пять лет назад и занимается оптовой торговлей лекарственными средствами.

Компания Домашняя аптека является закрытым акционерным обществом, принадлежащим двум акционерам.

Компании принадлежит оптовая фармацевтическая база.

Руководство компании планирует открыть 10 аптечных киосков в больницах и поликлиниках г. Отрадного.

Местоположение. Размещение аптечных киосков в больницах и поликлиниках обеспечит высокую посещаемость и позволит увеличить объем продаж.

Ассортимент. Учитывая недостаток лекарств, который испытывает население, компания планирует расширить ассортимент лекарственных средств и медицинских приборов.

Персонал. Для обеспечения работы аптечных киосков компания планирует найм и подготовку продавцов. Они должны свободно ориентироваться в современном ассортименте лекарств, знать правила их применения и уметь подбирать замену и аналоги. Стимулирование работы сотрудников аптек будет достигнуто за счет возможности быстрого карьерного роста и увязывания роста зарплаты с увеличением товарооборота компании.

Компьютерное обеспечение. Учитывая огромное количество лекарств, компания планирует внедрить компьютерное обеспечение. Кроме того, каждый киоск будет снабжен современным кассовым оборудованием.

Рекламная компания. Компания планирует провести рекламную кампанию в местных средствах массовой информации. Она должна сформировать у потенциальных клиентов благоприятный имидж компании и вызвать у них доверие.

1.3 Местоположение и возможности компании

Компания Домашняя аптека планирует открыть сеть аптечных киосков.

Аптечные киоски должны быть размещены в больницах и поликлиниках.

Размер арендной платы составляет около 27% от общего объема затрат на создание компании.

Средняя площадь аптечных киосков составляет примерно 60 кв. м.

На один аптечный киоск приходится около 5000 потенциальных покупателей.

1.4 Услуги

Компания Домашняя аптека представляет собой оптовую фармацевтическую компанию. После открытия сети она будет владеть десятью аптечными киосками.

Компания Домашняя аптека предлагает широкий ассортимент лекарств по относительно низким ценам.

Для обслуживания клиентов компания планирует найм и обучение продавцов, которые в последующем должны качественно и компетентно обслуживать покупателей.

Для повышения качества работы компания планирует внедрить современное кассовое, торговое, холодильное и компьютерное оборудование.

1.4.1 Описание услуг

Компания Домашняя аптека предлагает следующие виды услуг.

Продажа лекарств через оптовую базу. Традиционным видом деятельности компании Домашняя аптека является продажа широкого ассортимента лекарств и медицинских приборов по относительно низким ценам. Оптовый характер закупок позволяет компании внедрять разнообразные системы скидок.

Продажа лекарств через сеть аптек. Учитывая существующий дефицит лекарств и необходимость увеличения товарооборота, компания Домашняя аптека планирует открыть десять аптечных киосков широкого профиля.

2.Конкуренция

Конкуренцию фирме составляют пять групп компаний: классические аптеки, местная аптечная сеть, филиалы общенациональных аптечных сетей, оптовые фармацевтические базы и Internet-аптеки.

Классические аптеки. Преимуществом традиционных аптек является стабильная база лояльных клиентов. Недостаток классических аптек также носит долговременный и устойчивый характер -- дефицит современных лекарств, неквалифицированный персонал и высокие, постоянно растущие цены.

Местная аптечная сеть. Аптечная сеть Вита, функционирующая в г. Отрадном, состоит из 15 аптечных киосков. Устойчивые связи с оптовыми поставщиками позволяют этой компании поддерживать относительно низкий уровень цен, а оптимальное размещение сети филиалов по территории города обеспечивает высокий уровень продаж. Недостатки компании являются типичными для всех сетей аптечных киосков -- невысокая квалификация персонала и ориентация на дешевые заменители эффективных лекарств.

Филиалы общенациональных аптечных сетей. В г. Отрадном работают филиалы нескольких общенациональных сетей: Вита, Доктор Айболит, Имплозия и Фармацефт. Эти компании обладают высокой репутацией и широкими связями с оптовыми поставщиками, что позволяет им продавать товары с большими скидками. Недостатком общенациональных сетей является унифицированный ассортимент, не учитывающий местной специфики. Например, в районах с высокой концентрацией промышленного производства люди чаще болеют легочными заболеваниями. В то же время стандартизованный набор лекарств не учитывает этого обстоятельства.

Компания Домашняя аптека владеет оптовой фармацевтической базой и планирует открыть 10 аптечных киосков в больницах и поликлиниках Отрадного. Для победы в конкурентной борьбе компания планирует организовать продажу лекарств с оптовой фармацевтической базы и через сеть аптечных киосков, а также извлечь преимущество из знания местной специфики заболеваемости и ориентации на качественное обслуживание клиентов компетентными продавцами.

Для повышения производительности работы компания планирует внедрение современного торгового, кассового, холодильного и компьютерного оборудования.

2.1 Выпуск информационных материалов

Стремясь расширить свою рыночную долю, компания Домашняя аптека планирует провести рекламную компанию.

Логотип и торговая марка. Компания уже имеет логотип и торговую марку, которые хорошо известны в г. Отрадном. Следовательно, дополнительных затрат по этой статье расходов нести не придется.

Реклама в средствах массовой информации. Для информирования потенциальных клиентов о новых аптечных киосках компания планирует разместить объявления в средствах массовой информации: газетах, в радиопередачах и на телевидении.

Справочная система. Для обслуживания клиентов компания планирует использовать уже существующую справочную систему. Руководство компании считает, что ее мощности вполне достаточно для обслуживания как существующей, так и будущей клиентской базы.

2.2 Технология

На работу в аптечные киоски будут наниматься молодые и амбициозные сотрудники, имеющие медицинское или фармацевтическое образование. Торговля и хранение лекарств будет обеспечиваться с помощью современного кассового и холодильного оборудования, а ведение бухгалтерии и поддержка работы справочной системы будут поддерживаться компьютерами.

2.3 Будущие услуги

В будущем компания планирует открыть несколько традиционных аптек, чтобы охватить сегмент рынка лекарств, отпускаемых по рецептам и требующих производства на месте.

3. Стратегия и реализация

Задача компании Домашняя аптека -- увеличение товарооборота. Для достижения поставленной цели компания планирует использовать две основные стратегии продвижения на рынок: реклама в средствах массовой информации, а также сетевой маркетинг и устная реклама.

3.1 Стратегия

Компания планирует реализовать следующие стратегии маркетинга.

Стратегия 1. Реклама в традиционных средствах массовой информации. Для информирования людей об открытии аптечных киосков компания планирует размещать объявления в рекламных справочниках, в газетах, на радио и телевидении.

Стратегия 2. Сетевой маркетинг и устная реклама. Удовлетворяя потребности покупателей в эффективных лекарствах по разумной цене, компания будет стимулировать их к устной рекламе и привлечению новых клиентов.

3.2 Предложение

Компания Домашняя аптека предлагает населению г. Отрадного эффективные лекарства по разумной цене.

3.3 Конкурентное преимущество

Конкурентное преимущество компании Домашняя аптека заключается в знании особенностей местного рынка, доступе в оптовому рынку лекарств и высоком профессионализме персонала. Современные тенденции фармацевтического рынка -- старение население и повышение спроса на эффективные, но относительно дорогие лекарства -- способствуют успеху компании.

4. Анализ финансовых документов

4.1 Отчет по прибыли

Под отчетом по прибыли понимается расчет доходов и издержек предприятия за определенный промежуток времени. Издержками называют денежное выражение использования производственных факторов, в результате которого осуществляется производство и реализация продукции.

Исходным пунктом в отчете о прибыли является выручка от реализации. Из неё вычитаются такие издержки как затраты на приобретение товаров, прочие внешние издержки, издержки на содержание персонала и амортизация основного капитала.

В таблице также присутствуют промежуточные показатели. Показатель « прибыль до начисления процентов и пр.» показывает собственную прибыль, полученную в результате хозяйственной деятельности, на которую не влияют никакие финансовые операции (прибыль от реализации). Конечный финансовый результат финансовой деятельности - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от вне реализационных операций.

Балансовая прибыль рассчитывается как разница между прибылью до начисления и издержек по выплате в %. Отчет о прибыли подводит экономические итоги деятельности, осуществленной в отчетный период. Оценивая отчет о прибыли, можно составить представление о том, следует ли продолжать хозяйственную деятельность в том же направлении или нужно искать другие пути хозяйствования. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу самофинансирования, расширенного производства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

Таблица № 2. Из отчета о прибыли ЗАО «Домашняя аптека», тыс.руб.

Статья отчёта	2006год	2007год	Изменения	% к баз г
Выручка от реализации - производственные издержки	24000 14000	25500 14500	+1500 +500	+5, 9 +3,5
Неочищенная прибыль реализованные издержки адмен - управленческие издержки	10000 3500 4000	11000 4000 4100	1000 +500 +100	+9 +12,5 +2,4
Прибыль до начисления % издержки по выплате % доходы от полученных выплат по %	2500 500	2900 550	400 +50	+ 13,8 +9,1
Прибыль без экстраординарных расходов экстраординарные расходы экстраординарные доходы	2000 1740 -	2350 250 -	350 -1490 -	+ 14,9 -85,6 -
Балансовая прибыль	260	2100	1840	+ 87,6

4.2 Отчёт о прибылях и убытках

Отчёт о прибылях и убытках отражает воздействие управленческих решений на деятельность бизнеса и соответственно на итоговую прибыль или убыток владельца бизнеса за строго определённый период.

Отчёт о прибылях и убытках также называется отчётом о доходах, который показывает полученные за определённый период поступления, операционные расходы и налоги.

Проанализируем отчёт по прибыли ЗАО « Домашняя аптека».

Выручка от реализации в 2006 году стала больше, чем в 2007году на 5,9 %; это объясняется ростом объёма продаж и увеличением посетителей. Производственные издержки увеличились на 3,5 %.

Вследствие вышесказанного, неочищенная прибыль и административно- управленческие издержки и производственные издержки увеличились, потому что фирма стала закупать больше товара, Прибыль до начисления % увеличилась на 13,8 % из- за уменьшения реализованных издержек. И таким образом, балансовая прибыль предприятия в 2006 году увеличилась на 87,6 % по сравнению с 2007 годом, что очень положительно сказывается на деятельности фирмы.

4.3 Анализ бухгалтерского баланса

Под балансом понимается отчет, в котором отражены имущество предприятия в денежном выражении и источники его финансирования на конец отчетного периода. При составлении баланса хозяйственные средства называются активами, а их источники финансирования пассивами. Под активами понимаются хозяйственные средства предприятия, в которые вложен его капитал.

В соответствии с законом о бухгалтерском учете активы подразделяются на следующие группы:

1. Основной капитал - это активы, рассчитанные на использование их предприятием в течение длительного периода времени. Они включают в себя:

а) нематериальные активы; это инвестиции в неосязаемые активы, которые способны приносить прибыль в течение ряда лет.

б) материальные активы; включают инвестиции в землю, технические сооружения, машины, оборудование и т. д.

в) финансовые активы; понимаются долгосрочные вложения в ценные бумаги.

2. Оборотный капитал - это те активы, которые при нормальной хозяйственной деятельности предприятия меняют свои формы в относительно короткий срок (менее чем за 1 год). Они включают в себя:

а) товарные запасы;

б) дебиторскую задолженность; дебиторская задолженность охватывает все формы кредитования, срок получения платежей по которым не превышает года.

в) ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Денежные средства включают кассовую наличность, а также средства фирмы на банковских и прочих счетах.

Под пассивами понимаются источники финансирования предприятия. В соответствии с законом о бухгалтерском учете пассивы подразделяются на следующие группы:

а) собственный капитал - вклад в фирму ее владельца (владельцев), а также соответствующую долю прибыли (или убытков), оставшуюся в распоряжении фирмы.

б) страховые резервы.

в) кредиторская задолженность: долгосрочные и краткосрочные обязательства.

По своей форме баланс представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой стороны (в пассиве) - источники их образования. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия, на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на основной капитал и оборотный. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере обращения в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Сведения, которые производятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. Если средства предприятия созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль над своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Если же цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного и заемного капитала, от чего во многом зависит финансовое положение предприятия.

4.4 Анализ баланса

Анализ активов предприятия. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. Вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещённого капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности ( быстрота превращения в денежную наличность ). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал и текущие ( оборотные ) активы.

Таблица

Активы	2006г	2007 г	%	Пассивы	2006г	2007г	%
Основной капитал: земля и здания оборудование тр средства	2000 1500 900	2000 1600 1000	- +6,25 +10	Собственный капитал: акционер кап резерв кап нерасп приб	2100 3500 700	2100 3400 750	- -2,9 +6,7
Итого основ кап	4400	4600	+3,4	Итого собст кап	6300	6250	-0,8
Оборотный капитал: запасы сырья товар дебит кассов налич денеж ср на рс запас готов пр незавер произ немат активы	900 2100 100 600 2500 900 100	900 2900 120 700 2700 900 150	- +27,6 +16,7 +14,3 +7,4 - +33,3	Ипотеч задолж	1200	1300	+7,7
				Кредит задолж гос кредит тов кредит НДС - прочие краткос задолженности - дивиденды	600 2500 300 700 -	700 3770 350 600 -	+14,3 +33,7 +14,3 -14,3
Итого оборот кап	7200	8370	+14	Итого кр задолж	5300	6720	+28,6
Итого активы	11600	12970	+10,6	Итого пассивы	11600	12970	+10,6

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами ( дебиторская задолженность, приобретение акций, облигаций, ценных бумаг других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов ) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др. )

Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении её эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Из таблицы видно, что структура активов ЗАО « Домашняя аптека » за отчётный (2007) год существенно изменилась: увеличилась доля основного капитала на 3,4%.

Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Рост статьи « Оборудование « на 6,2 % обусловлен приобретением ЗАО

«Домашняя аптека» оборудования для оформления здания торговли и витрин для продаваемого товара.

Также необходимо проанализировать изменения по статьям текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние товарных запасов. В целях нормального хода продажи продукции товарные запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение фирмы, так как сокращается продажа продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы их продукция быстро продавалась и не залёживалась на складах. Размер товарных запасов в стоимостном выражении может изменяться как за счет количественного, так и стоимостного ( инфляционного ) фактора, поэтому повышение запасов готовой продукции ЗАО « Домашняя аптека » в 2007 году объясняется большим спросом покупателей на данный товар. Анализируя статьи « Запасы сырья « и « Кассовая наличность « мы видим, что они так же изменились. Т. к. в отчетный год было поступления денег, по этой причине было увеличены запасы сырья.

Анализ пассивов баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заёмных средств, т. е. Пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжение и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный ( перманентный ) и краткосрочный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет не устойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выборка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысит эффективность своей деятельности.

На предприятии ЗАО « Домашняя аптека » доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчётный год она уменьшилась на 0,8 %, т.е. были не вложены средства на расчеты с учредителями.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надёжная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заёмных средств. Получив заёмные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заёмного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчётный период.

Краткосрочная задолженность - долговые обязательства фирмы, срок уплаты по которым истекает в течение 1 года. Данные, приведённые в таблице, показывают, что государственный кредит увеличился на 14,3 %, а товарный кредит увеличился на 33,7 %, потому что ЗАО « Домашняя аптека » не погасила часть задолженности по товару. Следует заметить, что НДС повысился на 14,3 % не смотря на возросшую выручку от реализации, т. к. цена снизилась из-за конкуренции с другими фирмами, а себестоимость продукции осталась на прежнем уровне. Дивиденды остались неизменными. Так, краткосрочная задолженность в отчетном году снизилась на 14,3 %, т. к. снизились прочие краткосрочные задолженности на 28,6%.

Таким образом, анализ структуры собственных и заёмных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов ) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Взаимосвязь актива и пассива баланса. Как известно между статья актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья активов баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заёмные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заёмных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что так свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия неустойчивости его положения.

5. Расчет, характеристика и анализ основных финансовых показателей

5.1 Анализ эффективности использования основного и оборотного капитала

Эффективность использования основного капитала характеризуют следующие экономические показатели:

Фондоотдача

ФО= суммарная выручка от реализации товарной продукции / стоимость ОК

ФО01= 24000 / 4400=5,45 д.е

ФО02= 25500/ 4600= 5,54 д.е

Данный показатель определяет какой объём продукции может быть выпущен в расчёте на 1 д. е основного капитала, то есть показывает общую отдачу от использования каждой д. е ,затраченной на основные производственные фонды. Т. к в 2007году показатель фондоотдачи выше (хотя эти показатели почти равны),чем в 2006 году, то можно говорить о том, что во второй год своего функционирования ЗАО «Домашняя аптека» более эффективно использовало свои основные средства. Повышение фондоотдачи во втором году произошло вследствие следующей причины:

повысился объём накопления и соответственно снизилась доля фонда потребления;

увеличилась выручка от реализации продукции.

Фондоёмкость.

ФЕ= ОК/ВВ

ФЕ01= 4400/24000= 0,18 д.е (снижение ФЕ происходит за счет увеличения

ФЕ02= 4600/25500= 0,18 д.е стоимости реализуемой продукции).

Показатель фондоёмкости определяет необходимую величину основных фондов для производства продукции заданой величины. В 2007 г. фонёмкость равна ФЕ в 2006г., что свидетельствует о неэффективности использования предприятием основных средств, вследствие возможных причин, указанных выше.

Оборотный капитал

Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Коэффициент оборачиваемости.

Коб= суммарная выручка от реализации товарной продукции/ оборотный капитал

К(01)=24000/7200= 3,33 об. г

К(02)=25500/8370= 3 об. г

Увеличение Коб произошло за счет увеличения стоимости продукции, а также за счет уменьшения остатка оборотных средств.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами,(Коб) увеличивается или остаётся стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его не совсем благополучном финансовом состоянии. Судя по результатам расчета коэффициента оборачиваемости для ЗАО

« Домашняя аптека »,оснований для беспокойства есть.

Продолжительность оборота

tоб= 365/Коб

t01 =365/3,3 =110,6 д.об

t02 =365/3 =121,7 д .об

Длительность оборота во втором году увеличилась за счет уменьшения Коб в данном году.

Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем ниже оборачиваемость в днях, тем больше денежных средств необходимо предприятию, тем не экономнее используются финансовые ресурсы

Рентабельность оборота

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности.

Роб= Прибыль до начис. %/ Выручка от реализации х 100 %

Роб(01)= 2500/24000 х 100 % =10,42 %

Роб(02)= 2900/25500 х 100 %= 11,37 %

Рентабельность оборота в 2007 году увеличилась , т.к прибыль до начисления % и выручка от реализации в 2007 году тоже увеличились.

Число оборотов капитала.

N= Выручка от реализации / Сумма активов.

N(01)= 24000/ 11600 = 2,1(раз.)

N(02)= 25500/ 12970 = 1,97(раз)

Из расчётов видно , что число оборотов капитала уменьшилось на 6,2 % т.е. уменьшилось отношение валовой выручки к вложенному капиталу.

На производственных предприятиях , правило , достаточно высокая рентабельность оборота при относительно не большом числе оборота капитала. Это связано со значительном вложением средств и достаточно длительным производственным циклом изготовления готовой продукции.

Общая рентабельность

Робщ= Прибыль до начисления % / Сумма активов х 100%

Робщ(01)= 2500/11600 х 100 %=21,6 %

Робщ (02)= 2900/12970 х 100 %= 22,4 %

Робщ.= Роб х N

Робщ (01) = 10,42 % х 2,1 = 21,9%

Робщ (02) = 11,37 % х 1,97 = 22,4 %

Из вычислений видно , что в 2007 году общая рентабельность увеличилась ; в фирме ЗАО « Домашняя аптека » , это возможно за счёт того , что вкладывались значительные суммы в основные средств..

Рентабельность собственного капитала.

Рск = Прибыль до начисления налога / Собственный капитал х 100%

Рск (01) = 2500 / 6300 х 100 % =39,7 %

Рск (02)= 2900 / 6250 х 100 % = 46,4 %

Характеризует эффективность использования капитала , инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.

Рентабельность чистой продукции.

Р пр. = Приб. до начисления % / Издержки на приобрет. Товара х 100 %

Рпр(01) =2500 / 14000 х 100 %= 17,9 %

Рпр (02) = 2900 / 14500х 100 % = 20 %

Соотношение прибыли от реализации продукции к себестоимости этой продукции. Характеризует изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных видов.

Анализ ликвидности и платёжеспособности

Проводя оценку финансового состояния предприятия, большое внимание следует уделить показателю платёжеспособности, который характеризует способность фирмы выдерживать убытки.

Коэффициент платёжеспособности.

Кп= Собственный капитал / Сумма активов х100 %

Кп (01)=6300/11600 х 100 % = 54,3 %

Кп (02) = 6250 /12970 х 100 % = 48,2 %

При расчёте данного коэффициента используется значение собственного капитала, так как именно за счёт него покрываются убытки, которые могут возникнуть в процессе экономической деятельности предприятия. Если активы предприятия превышают его заемные средства, то предприятие признается платёжеспособным , если же заёмный капитал превышает активы, то фирма не платёжеспособна и существует риск закрытия предприятия в силу того, что оно не сможет расплатиться со всеми своими кредиторами. Как правило, если коэффициент платёжеспособности производственной фирмы больше или равен 70 % ,то считается, что нет причин тревожиться за её платежеспособность. В случае ЗАО « Домашняя аптека » рассчитанный коэффициент ниже допустимого значения, значит, руководству предприятия стоит побеспокоиться по поводу банкротства фирмы и её закрытия, и всегда заранее заботиться о путях расплаты по всем своим обязательствам. Нужно заметить ,что Кп уменьшилась в 2007 году из- за уменьшения доли собственного капитала.

Лучшее представление о перспективной платежеспособности предприятия можно получить путём проведения расчёта ликвидности.

Коэффициент ликвидности

Клик = Высоко -ликвидные активы / Краткосрочные задолженности х 100 %

Клик (01) = 900+2100+100 / 5300 х 100 %= 58,5 %

Клик (02) = 900+2900+120 / 6720 х 100 % = 58,3 %

Под ликвидностью фирмы понимается её способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей, поэтому, если коэффициент ликвидности превышает 100 %, то нет оснований для беспокойства по поводу ликвидности предприятия. В соответствии с проведенными расчетами ЗАО « Домашняя аптека» не было ликвидным в рассматриваемом периоде. Тем не менее на основании одного лишь Клик не стоит делать окончательных выводов.

Ктек лик =Стоимость Об К / Краткосрочные задолженности

Ктек лик (01) = (900+900+2500) + (100+600) / 100+600+2100 = 1,8

Ктек лик (02) = (900+900+2700) + (120+700) / 120+700+2900 = 1,4

Коэффициенты текущей ликвидности в обоих годах меньше 2, поэтому можно сделать вывод, что в данный момент ЗАО « Домашняя аптека» не может своевременно погашать свои срочные обязательства и не обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Кобес соб ср. = Соб кап +Ок / Об капитал

К(01) = 6300+4400 / 7200 = 1,5

К(02) = 6250+4600/ 8370 = 1,3

В 2007 году ЗАО « Домашняя аптека » хуже был обеспечен собственными средствами, т. к уменьшилась доля основного капитала и увеличилась доля оборотного капитала.

Коэффициент восстановления платёжеспособности

Этот финансовый показатель необходимо рассчитывать, чтобы знать сможет ли ЗАО « Русская кухня « восстановить свою платёжеспособность в течение 6 последующих месяцев.

Квост плат =К тек лик +6/12 х (К тек лик -2 ) /2

К вост плат (01) = 1,8 + 6/12 х (1,8 - 2 )/ 2 = -0,23

К вост плат (02) = 1,4 + 6/12 х (1,4 - 2) / 2 = -0,57

Полученное значение коэффициента меньше допустимого значения (1), значит ЗАО « Домашняя аптека » не имеет возможности восстановить свою платёжеспособность за 6 месяцев, поэтому структура баланса признаётся неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость предприятия характеризует соотношение между собственными ресурсами предприятия и его заёмными средствами.

Чтобы предприятие считалось финансово устойчивым необходимо удержать это соотношение в пропорции 3 : 1

К ф у = С ос + Д о / Об к

К( 01 ) = (100+600) + 1200 + 600/ 7200 = 0,35

К(02) = (120+700) +1300 +700/ 8370 = 0,34

Как видно из расчётов, соотношение не превышает границ пропорции 3 : 1, да ещё и уменьшается с течением времени - в 2007 г. оно меньше, чем в 2006 г., поэтому финансовая устойчивость предприятия не вызывает опасений.

Анализ доходности

Отношение доходов предприятия к его издержкам называется доходностью.

Издержки делят на постоянные и переменные.

Под постоянными издержками предприятия понимают такие издержки, сумма которых в данный период времени не зависит от объёма и структуры производства и реализации.

Ипост = 30 % реализац издержек + 30 % производ издержек + админ управ издержки

Рассчитаем величину постоянных издержек в фирме ЗАО « Домашняя аптека» :

Ипост (02) = 0,3* 4000 + 14500 + 4100= 19800 д.е

Под переменными издержками понимаются издержки, общая величина которых на данный период времени находится в непосредственной зависимости от объёма производства и реализации, а также от структуры ассортимента при производстве.

Ипер = 70% реализац издержек + 70% производ издержек

Ипер (01) = 0,7 *3500 +14000 = 16450 д. е

Ипер (02) = 0,7 * 4000+ 14500 = 17300 д. е

Величина покрытия

ВП = Выручка от реализации - Издержки переменные

ВП (01) = 24000 - 16450 = 7550 д.е.

ВП (02) = 25500- 17300 = 8200 д.е.

Коэффициент покрытия

Кпок = Величина покрытия / Выручка от реализации х 100 %

Кпок (01) =7550 / 24000х 100 % = 31,5 %

Кпок (02) = 8200 / 25500 х 100 % = 32,2 %

Коэффициент покрытия - величина, зависящая от цены реализации, от величины переменных издержек (так как от неё зависит величина покрытия) и от структуры сбыта, то есть от валовой выручки. Из расчетов видно, что коэффициент покрытия в 2007 г. увеличился за счет возрастания величины переменных издержек и увеличения ВВ.

Бесприбыльный оборот

БО = Издержки постоянные / Коэффициент покрытия х 100 %

БО (01) = 19050 / 31,5 % х 100 % =60476 д.е.

БО (02) = 19800 / 32,2 % х 100 % = 61490 д.е.

Бесприбыльный оборот определяет соотношение между частью величины покрытия, идущей на формирование прибыли, и постоянными издержками. Он соответствует такому объёму реализации, при котором величина прибыли до начисления процента равна нулю. При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении (как и в нашем случае) соответствует постоянным издержкам. Так же он показывает точку начала повышения выручки от реализации над затратами предприятия на производство этой продукции.

В 2007 году бесприбыльный оборот повысился по сравнению с 2006 году, что явилось результатом роста постоянных издержек.

Запас надёжности

ЗН = Выручка от реализации - БО / Выручка от реализации х 100 %

ЗН (01) = 24000 - 60476 / 24000 х100 % = - 152 %

ЗН (02) = 25500 - 61490 / 25500 х 100 % = - 141,1 %

Рассчитанный показатель определяет, какой процент валовой выручки может потерять ЗАО « Домашняя аптека » прежде чем окажется в условиях бесприбыльного оборота.

Деловая активность

Эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависит от его деловой активности.

Деловая активность - это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.

Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных, качественных критериев. Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования руководством компании её активов. Обычно применяют три коэффициента .

Рентабельность деловой активности

РД= Балансовая прибыль / Выручка от реализации х 100 %

РД (01) = 260 / 24000х 100 % = 1,08 %

РД (02) = 2100/ 25500 х 100 % = 8,2 %

Вывод : РД увеличивается с течением времени, т. к увеличивается балансовая прибыль и оно опережает рост валовой выручки.

Коэффициент оборачиваемости активов

К об = Выручка от реализации / Активы

Коб (01) = 24000 / 11600 = 2,07 об/год

Коб (02) = 25500/ 12970 = 1,97 об/год

Вывод : Коб уменьшается, следовательно оборачиваемость активов уменьшается

Чистая рентабельность активов

Ч р = РД х Коб

Ч р (01) = 1,08 % х 2,07 = 2,24%

Ч р (02) = 8,2 % х 1,97 = 16,2 %

Заключение

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, но и для возможных инвесторов.

В результате проведённого анализа финансово- хозяйственной деятельности ЗАО « Домашняя аптека» можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии фирмы:

Во второй год своего функционирования ЗАО « Домашняя аптека» более эффективно использовало свои основные средства.

Рентабельность основных фондов предприятия невысока, да еще и снижается с течением времени, что определяет недостаточный объём прибыли по отношению к затраченным основным средствам.

Рентабельность оборотного капитала увеличилась, что свидетельствует о увеличении получаемой прибыли от вложения в производство оборотных средств. Для более эффективного использования оборотных средств предприятия

ЗАО « Домашняя аптека » рекомендуется в первую очередь повысить оборачиваемость, а именно увеличить количество оборотов и уменьшить их длительность. Важными показателями при оценке финансового состояния предприятия являются показатели рентабельности. В 2002 году общая рентабельность фирмы увеличилась, это стало возможным за счёт того, что были вложены денежные средства в основные средства, создавались большие запасы продукции и предоставлялись покупателям кредиты.