Анализ оборотного капитала предприятия и источников его формирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

По комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности организации

На тему

Анализ оборотного капитала предприятия и источников его формирования

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность и значение анализа оборачиваемости в современных условиях

1.1 Понятие и классификация оборотных средств

1.2 Источники формирования оборотного капитала

Глава 2. Анализ оборачиваемости оборотных средств

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Уренгойгаздорстройматериалы»

2.2 Методика эффективности использования оборотных средств

2.3 Анализ состояния и динамики оборачиваемости оборотных средств

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств непосредственно связаны:

минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

величина уплачиваемых налогов и др.

Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

Внешнее финансирование, как известно, является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия, а собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборотными активами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Не случайно эффективное управление оборотными активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

Отсюда следует, что основная цель анализа -- своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения эффективности его использования. Значение же анализа оборачиваемости состоит в том, что он позволяет увидеть картину финансового состояния предприятия в динамике. Непосредственная зависимость платежеспособности организации от скорости оборота оборотных активов делает необходимым проведение развернутого анализа их оборачиваемости. Этим обусловлена актуальность выбранной темы.

Цель данной работы изучить подробнее оборачиваемость оборотных средств на примере конкретного предприятия. Для раскрытия цели были поставлены следующие задачи:

рассмотреть понятие и классификацию оборотных средств;

изучить методику эффективности оборотных средств;

разобрать источники формирования оборотного капитала;

проследить анализ состояния и динамики оборачиваемости оборотных средств ООО «Уренгойгаздорстройматериалы».

Глава 1. Сущность и значение анализа оборачиваемости в современных условиях

1.1 Понятие и классификация оборотных средств

Оборотные средства (оборотный капитал) - это средства, совершающие оборот (деньги - средства - деньги...) в течение года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность производственного процесса и включают денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей.

Оборотный капитал постоянно находится в движении, т.е. совершает кругооборот. Из сферы обращения он переходит в сферу производства и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты материальных и других видов ресурсов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства используются для организации нового оборота.

Иначе говоря, оборотный капитал, затраченные в ходе изготовления продукции и ее реализации, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года или операционного цикла.

Операционный цикл включает следующие действия по производству продукции:

приобретение сырья и материалов за наличные средства и безналичную оплату поставщикам;

производственную обработку сырья и материалов, выплату заработной платы персоналу предприятия;

переход продукции в процессе ее производства из категории «незавершенное производство» в категорию «готовая продукция»;

реализация готовой продукции и выставление счетов покупателям.

Оборотный капитал в хозяйственной практике включает в себя стоимость материальных и производственных запасов, дебиторскую задолженность (счета предъявленные к оплате), расходы будущих периодов, денежные средства.

Необходимость создания материально - производственных запасов обуславливается сущностью производственного процесса. Она заключается в том, что производство продукции осуществляется непрерывно. Это означает, что сырье и материалы, необходимые для изготовления продукции, должны поступать непрерывно, бесперебойно. А этого можно достичь только при условии создания запасов.

На производственном предприятии существуют три вида запасов товарно-материальных ценностей: производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции.

Производственные запасы представляют собой, с одной стороны, вещественные факторы производства, а с другой стороны - денежное выражение стоимости, ТМЦ, которые находятся на складе для обеспечения его непрерывности. Продукция, как известно, изготавливается не сразу. Пройдет несколько этапов обработки сырья и материала с расходом топлива и затрат труда, прежде чем производственные запасы перейдут в форму запасов готовой продукции. Отсюда на каждый момент времени имеется незавершенное производство.

К незавершенному производству относят ту продукцию, которая на момент расчета не прошла всех стадий технологической обработки. Из этого следует, что в этот запас включают стоимость товарно-материальных ценностей, потребление электроэнергии, воды и т. д. К незавершенному производству в строительстве относят все затраты подрядчика на завершение незаконченных работ, выполненных согласно договору строительного подряда.

К расходам будущих периодов относят затраты, которые сделаны в настоящее время, но будут включены в себестоимость продукции в последующие периоды.

В запасы готовой продукции включается стоимость товаров, законченных в производстве и готовой к реализации, а также остатков готовой продукции находящейся на складе. Как правило, готовая продукция определенное время находится на складе, где комплектуется и упаковывается, а затем отгружается потребителю. Эти затраты тоже добавляются в издержки, идущие на производство продукции.

Получение денег - конечный этап и главная цель всей производственно хозяйственной деятельности. Из этих средств оплачиваются счета за купленное сырье и материалы, выплачивается заработная плата, перечисляются налоги и рассчитываются с внебюджетными фондами. Вычитая сумму наличности из оборотных средств, мы получаем оборотные средства, находящиеся в товарно-материальных запасах, неоплаченных счетах и т.д. Возрастание части ТМЦ означает отток наличности, что приводит к финансовым затруднениям в деятельности предприятия. Уменьшение же сумм товарно-материальных ценностей способствует притоку денежных средств. Из этого следует, что эффективное решение вышеуказанной задачи (получение денег) предполагает соответствующую организацию хозяйствования с оборотными средствами.

В планировании, учете и анализе оборотный капитал классифицируют по следующим признакам.

В зависимости от функциональной роли в производстве: 1) оборотные фонды и 2) фонды обращения. 1) К оборотным фондам относят производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. 2) Фонды обращения - это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, средства в расчетах с другими предприятиями и организациями. Необходимость такого деления обусловлена продолжительностью времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

В зависимости от практики контроля, планирования и управления:

1) Нормируемые оборотные средства. Для организации нормальной работы предприятия производится нормирование оборотных средств, т.е. разработка экономически обоснованных величин оборонных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производительного цикла, более быстрой реализации продукции. Этот процесс заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств.

Нормируют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовую продукцию на складах предприятия по строкам Бухгалтерского Баланса.

2) Ненормируемые оборотные средства - товары отгруженные, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы по строкам Бухгалтерского Баланса.

3) Оборотные средства, находящиеся в иммобилизации - сверх нормативные запасы ТМЦ, товары, не оплаченные в срок и на ответственном хранении, расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, превышение задолженности рабочих и служащих над ссудами банка.

В зависимости от источников формирования: 1) собственный и 2) заемный оборотный капитал. 1) Величина собственного оборотного капитала по бухгалтерскому балансу может быть определена как разность между итогами третьего раздела баланса «Капитал и резервы» и первого раздела «Внеоборотные активы». 2) Заемный оборотный капитал формируется в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Он предоставляется во временное пользование.

В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и т.д.), быстро реализуемые (дебиторы до 12 месяцев и прочие активы), медленно реализуемые (запасы и затраты, долгосрочные вложения, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, расходы будущих периодов) оборотные средства.

В зависимости от степени риска вложения средств в оборотный капитал (риск возврата) различают средства:

с минимальным риском вложений (денежные средства в кассе и на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вложения);

с малым риском вложений (дебиторская задолженность без сомнительной, производственные запасы без залежалых, остатки готовой продукции, не пользующейся спросом);

со средним риском вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов);

с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовые товары и продукция, которая не пользуется спросом).

В зависимости от материально-вещественного содержания -- предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах.

1.2 Источники формирования оборотного капитала

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Капитал -- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал как за счет собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входит уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительное пожертвования и др.).

Уставный капитал -- сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Для обществ с ограниченной ответственностью -- сумма долей собственников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акции выше номинальной их стоимости.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акции, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д.

Нераспределенная прибыль предприятия насколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия.

В источниках формирования оборотных средств все более важное значение приобретают заемные средства. Их основу составляют краткосрочные кредиты банка, которые покрывают временную дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетными отношениями, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другим объективным причинам.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго определенный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Заемные средства привлекаются не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств - остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению, образуемые за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе относятся амортизационный фонд, ремонтный фонд, резерв предстоящих платежей, премиальный и благотворительный фонды и другие.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может контролировать более крупные денежные потоки, расширить масштабы своей деятельности, повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.

В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди их формирования. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности.

Собственные оборотные средства служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли, а также средств, приравненных к собственным.

формирование оборотный капитал средство

Глава 2. Анализ оборачиваемости оборотных средств

2.1 Краткая характеристика предприятия

В данной курсовой работе проводится анализ оборачиваемости оборотных средств на примере предприятия «Уренгойгаздорстройматериалы».

Фирма «Уренгойгаздорстройматериалы» является обществом с ограниченной ответственностью. Имеет частную форму собственности и занимается строительством , промыслом газа, производство продукции для продажи, а также занимается дополнительными видами деятельности (сдача имущества в аренду, ресторанная деятельность, производство алкогольных и пивобезалкогольных напитков).

Капитальное строительство -- это самостоятельная отрасль экономики, обособленная в планировании, учете и отчетности, хотя имеет большое межотраслевое значение. Ее основу составляют крупные общестроительные и специализированные строительно-монтажные организации, действующие на условиях договора подряда.

Строительство имеет ряд особенностей:

строительная продукция неделима, неподвижна относительно земли, индивидуальна и рассчитана на длительную эксплуатацию;

неподвижный характер строительной продукции требует использования специальной техники;

длительность производственного цикла вызывает постепенное нарастание технической готовности сооружаемых объектов, приводит к большим запасам незавершенного производства (если не предусмотрена поэтапная сдача работ);

большое влияние на технологический процесс оказывают природные факторы.

Свою основную деятельность предприятие осуществляет на основании лицензии на осуществление деятельности по строительству зданий и сооружений 1 и 2го уровня ответственности, лицензии по монтажу, ремонту и обслуживанию средств обеспечения пожарной безопасности.

Кроме того, для осуществления своей хозяйственной деятельности, предприятие имеет лицензию на право пользования недрами с целевым назначением и видами работ «добыча пресных подземных вод для хозяйственно-бытового и технического водоснабжения производственной базы предприятия».

Производство пивобезалкогольных напитков осуществляется на основании санитарно-эпидемиологического заключения и сертификатов соответствия.

Главной особенностью экономического анализа капитального строительства, вытекающей из особенностей его организации, является необходимость исследования двух основных объектов:

хозяйственной деятельности застройщиков -- действующих и вновь создаваемых заводов, шахт, фабрик, торговых и других предприятий и объединений различных отраслей экономики -- по осуществлению капитальных вложений в основные фонды для создания производственных мощностей и объектов непроизводственного назначения;

хозяйственной деятельности подрядчиков -- строительно-монтажных трестов, строительных и монтажных управлений и других предприятий и объединений строительной индустрии -- по производству строительной продукции.

Изучая баланс данного предприятия, можно сказать, что на нем не предусмотрена поэтапная сдача строительных работ, так как имеются остатки незавершенного производства.

Рассматривая хозяйственную деятельность в строительстве как основной объект анализа, надо, прежде всего, учитывать особенности продукции строительного производства. Ей присуще территориальная неподвижность, высокая материалоемкость, многообразие видов и незначительная степень повторяемости объектов.

Товарная строительная продукция -- это отдельные объекты или группы (пусковые комплексы) взаимосвязанных объектов, готовые к использованию по прямому назначению, к ним относятся жилые дома, производственные мощности, здания и сооружения.

Объект строительства -- это отдельное здание или сооружение со всем относящимся к нему оборудованием и подсобно-вспомогательными постройками. Часть объекта, которая представляет собой технологически законченный комплекс работ и выделена в установленном порядке в смете на строительство зданий и сооружений, называется этапом.

Организационная особенность строительства связана со специализацией и организацией строительного производства. Эффективность этого производства зависит не только от деятельности самого подрядчика, но и от его смежников: проектировщиков, застройщиков, субподрядчиков, органов комплектации и снабжения, предприятий промышленности строительных материалов и др.

До начала анализа оборачиваемости оборотных активов необходимо изучить их изменения в наличие и структуре на основе данных формы № 1.

Таблица 1 Анализ динамики и структуры оборотных средств

№	Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		2004г	2005г	Изменение	2004г	2005г	Изменение
1	Общая сумма оборотных активов	288561	410622	122061	100	100	0
	В том числе по видам:
2	Денежные средства	14525	25401	10876	5,0336	6,186	1,1524
3	Краткосрочные финансовые вложения	42727	49375	6648	14,807	12,024	-2,782
4	Дебиторская задолженность	12090	119936	-969	41,899	29,208	-12,69
5	НДС по приобретенным ценностям	37533	57773	20240	13,007	14,07	1,0627
6	Запасы	72871	158137	85266	25,253	38,512	13,258

Как видно из таблицы 1, на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах занимают дебиторская задолженность (42%) в 2004г. и запасы (39%) в 2005г. Это обусловлено тем, что на предприятии в 2004г. большое количество должников еще не расплатились, так же возможно, что эта ситуация отражает поступившие заказы, в 2005г. ситуация поменялась: должники начинают расплачиваться, а запасы выросли на 13% и заняли большую часть удельного веса, это говорит о начале осуществления заказов.

В интересной ситуации оказались краткосрочные финансовые вложения. По сравнению с 2004г. в 2005г. предприятие увеличило свои вложения на 6648 тыс. руб., но удельный вес упал почти на 3%. Фирма продолжает увеличивать краткосрочные вложения, при этом хозяйственная деятельность происходит более интенсивно, что и способствовало снижению удельного веса краткосрочных финансовых вложений.

В свою очередь денежные средства, при их увеличении 10876 тыс. руб., изменились на +1,2% в общем объеме, так как основной приток приходиться на дебиторскую задолженность и запасы.

2.2 Методика эффективности использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия являются:

масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

характер деятельности, т.е. отраслевая принадлежность (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

система расчетов за товары, работы, услуги;

платежеспособность клиентов;

качество банковского обслуживания;

темпы роста производства и реализации продукции;

доля добавленной стоимости в цене продукта;

учетная политика предприятия;

квалификация менеджеров;

инфляция.

Скорость оборота средств -- это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

Основными источниками информации анализа оборачиваемости оборотных средств является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Эти формы приведены в приложении.

Для характеристики использования оборотных средств используют 4 показателя.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости Кv рассчитывается по формуле:

;

В - объем реализованной продукции за анализируемый период, руб.;

Оср - средний остаток оборотных средств за период, руб.

Для характеристики общей оборачиваемости средств организации используют показатель объем реализованной продукции за анализируемый период (т.е. выручку, отраженную в отчете о прибылях и убытках).

Средний остаток оборотных средств по данным баланса определяется по формуле средней арифметической:

;

Он и Ок - величина оборотных средств на начало и на конец периода соответственно.

Более точный расчет средних величины активов будет получен по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда величина активов определятся по формуле:

;

On - величина активов в n-ном месяце.

2. Продолжительность одного оборота или оборачиваемость оборотных средств в днях Коб определяется по формуле:

;

Д - продолжительность периода, дней (год-360, квартал-90, месяц-30).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств Кз показывает величину оборотных средств на 1 рубль проданной продукции:

;

4. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения. Если темп роста оборотных средств медленнее (или выше) темпа роста оборота по реализации продукции, то возникает относительное высвобождение (или привлечение) средств. Для определения суммы экономии оборотных средств (Э) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедленна, то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот. Отсюда экономия оборотных средств:

;

Экономия или перерасход оборотных средств также могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы оборачиваемости в днях отчетного и прошлого периодов:

.

2.3 Анализ состояния и динамики оборачиваемости оборотных средств

При анализе использования оборотных средств и их оборачиваемости фактически достигнутые показатели сравнивают с отчетным и за предыдущий период.

Таблица 2 Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия тыс. руб. за 2005г

№	Показатели	Отчетный год
1	Объем продаж (В)	797964
2	Средние остатки оборотных средств (Оср) нормируемые оборотные средства (НОС) ненормируемые оборотные средства (НеНОС) иммобилизованные оборотные средства	115504 234088 121466
	ИТОГО:	531931
3	Оборачиваемость оборотных средств, дни: НОС НеНОС Иммобилизованные оборотные средства	52,109 105,61 54,799
	ИТОГО:	239,98
4	Оборачиваемость оборотных средств, количество раз	1,69398248
5	Коэффициент закрепления оборотных средств	0,59032488

Выручка прошлого года составляла 636181, по сравнению с 2005 она выросла на 161783, что является следствием благоприятно развивающейся деятельности.

Иммобилизованные средства в 2005 году составили 121466, что говорит об интенсивном создании резервных фондов под дебиторскую задолженность, но слишком большое количество отчужденного капитала может отрицательно повлиять на состояние предприятия, так как эти деньги не работают и не приносят прибыль.

При этом оборотные средства успевают пройти оборотный цикл в количестве почти 2 раза за год, что является не слишком быстрой окупаемостью. На 1р. прибыли затрачивается 60коп., вложенные средства окупаются в двойном объеме, что без сомнения является отличным показателем деятельности.

Основная задача диагностики оборачиваемости заключается не в оценке величины рассмотренных показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению оборотных средств, а замедление -- к дополнительному их вовлечению в оборот капитала.

На оборачиваемость оборотных средств оказали влияние уменьшение объема реализации продукции и увеличение среднегодовых остатков оборотных средств. Для определения влияния этих факторов используют метод элиминирования.

Пересчет в днях на выручку прошлого года помогает обозначить проблему оборачиваемости, анализируя сколько мог бы составить оборот при условии данных остатках средств.

;

;

Изменение коэффициента показало, что остатки средств достаточно велики, что бы замедление оборота было значительным, поэтому его необходимое сокращение произошло за счет увеличения выручки.

;

По сравнению с предыдущим годом в 2005 оборотный капитал ускорил свое обращение на 2 месяца (61 день), что привело к экономии средств в размере 135272 тыс. руб. Такая ситуация позволяет интенсивнее использовать в большей степени свои ресурсы и меньше опираться на заемные средства.

Предприятию «Уренгойгаздорстройматериалы» необходимо разработать меры для преодоления негативных тенденций по замедлению оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращения его длительности. Он достигается ростом выпуска и реализации, более полным и рациональным использованием, материальных ресурсов, уменьшением отходов, повышения коэффициента полезного использования материалов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений, научно-технического прогресса: прогрессивных и дешевых материалов, новейших методов обработки, использование наиболее производительного оборудования. Таким образом, оборачиваемость оборотных средств определяется прежде всего производственными факторами, воздействующими на длительность производственного цикла, снижение себестоимости производства, рост производительности труда.

Большие резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств заключены в факторах, определяющих длительность нахождения материальных ценностей на складах в виде производственных запасов. Снабжение предприятий и объединений посредством дневных комплект - заказов, кольцевой ежедневный заказ материалов мелкими партиями, соблюдение ритмичности поставок, устойчивые длительные хозяйственные связи с поставщиками сырья и материалов позволяют добиться четкой организации снабжения и на этой основе снижения складских запасов и загрузки средств в обороте.

Важной группой факторов являются факторы, связанные с ускорением реализации продукции и обеспечением поступления денег на расчетный счет. Равномерная отгрузка продукции покупателям, тщательный контроль ее качества позволяют ускорить процесс ее реализации, уменьшить задолженность покупателей по неоплаченным товарам ввиду отказа от акцепта. Большое значение имеет выбор таких форм расчетов, которые способствуют сокращению вложения средств в фонды обращения, уменьшению сроков оформления платежных документов. Важным является также ускорение подготовки товаров к реализации и механизация погрузочно-складских операций.

При разработке мероприятий, обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, необходим комплексный, системный подход, рассмотрение оборотных средств с точки зрения единой совокупности их элементов во всех функциональных формах, на всех стадиях кругооборота. В связи с этим важна четкая организация управления оборотными средствами как основа всей системы мероприятий, обеспечивающих эффективное их функционирование. Совершенствование технико-экономического и оперативного планирования, стимулирование экономии ресурсов и производительности труда, четкое распределение функций по управлению процессами кругооборота средств -- необходимые условия повышения эффективности их использования.

Заключение

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, -- в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Если традиционно рассматриваемые показатели ликвидности позволяют составить оценку соотношения оборотных активов и краткосрочных пассивов в статике, то анализ оборачиваемости капитала, помещаемого в оборотные средства, позволяет установить причины, обусловившие то или иное значение анализируемых показателей активов и обязательств, а также тенденции их изменения. Расхождения в сроках оборота оборотных активов и кредиторской задолженности формируют потребность в собственном оборотном капитале. Тем самым раскрывается неразрывная связь статического и динамического представления баланса, наличие и существо которой рассматривалось в фундаментальных отечественных работах многих авторов.

Список использованной литературы

Адамов В.Н. Строительство: Юнити, 2006;

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник: М.: Финансы и статистика, 2005;

Борисенко А.И. Экономический анализ в строительстве: М: Феникс, 2006;

Ермолович Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2004;

Ефимова О.В. Финансовый анализ: М: Финансы и статистика, 20054

Журавкова И.В. Финансово - инвестиционный анализ: Учебное пособие: Тюмень: ТГУ, 2006;

Ковалев В.В., Волков О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия6: М.: Проспект, 2003;

Парушина Н.В. Анализ оборачиваемости оборотных средств. "Бухгалтерский учет": N 2, 2002;

Пястолов. С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: М: Финансы и статистика, 2006;

Романенко И.В, Экономика предприятия: М: Финансы и статистика, 2005;

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Мн.: ООО «Новое знание», 2006;

Сайфуллин Р.С., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: М.: ИНФРА -М, 2004.

Размещено на Allbest.ru