Анализ хозяйственной деятельности

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

1.1 Общая оценка финансовой деятельности предприятия

1.2 Оценка основных фондов предприятия

1.3 Оценка оборотных средств предприятия

1.4 Анализ ликвидности баланса

1.5 Анализ финансовой устойчивости ОАО «СРЗ - Хролдинг»

1.6 Анализ деловой активности предприятия

2. Анализ и оценка финансовых результатов организации

2.1 Анализ рентабельности

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В последнее время для российских предприятий наибольшее значение приобретает анализ степени финансово-хозяйственной деятельности производства в целях поиска возможных к реализации резервов роста объемов производства, качества продукции и, прежде всего, качества управления ресурсами.

В работе проанализирована деятельность ОАО «СРЗ-Холдинг».

Работа состоит из 2 разделов. В разделе «общие вопросы деятельности предприятия» отражены история создания и развития ОАО «Сарапульский радиозавод», и дальнейшим преобразованием в ОАО «Сарапульский радиозавод - Холдинг», организационно - правовые основы функционирования ОАО «СРЗ - Холдинг», проведены оценка основных и оборотных фондов, анализ себестоимости продукции.

В современных условиях предприятие как объект товарно-денежных отношений, обладающий экономической самостоятельностью и полностью отвечающий за результаты своей хозяйственной деятельности, должно сформировать у себя систему управления (менеджмента), которая обеспечила бы ему высокую эффективность работы, конкурентоспособность и устойчивость положения на рынке.

В рыночных условиях в значительной степени усиливается жесткость финансовых ограничений хозяйственной деятельности предприятий. Современная финансовая система исключает практику централизорованного изъятия средств предприятий, помимо расчетов с государственным бюджетом и внебюджетными фондами. А также изменена кредитная система, в рамках которой теперь возможность получения предприятием кредита обусловлено степенью его финансовой устойчивости.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка выступает вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В современных условиях возростает роль и значение анализа финансового состояния, как для предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников, для финансовых органов.

Во втором разделе курсовой работы проведен анализ финансовых результатов ОАО «СРЗ - Холдинг» и рекомендованы мероприятия по его улучшению.

1. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

1.1 Общая оценка финансовой деятельности предприятия

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике ;

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

В таблице 1 приведен вертикальный анализ баланса ОАО «СРЗ - Холдинг» по укрупненной номенклатуре статей. Рассматривается баланс на 1 Января 2003 года.

Таблица 1

Вертикальный анализ баланса ОАО «СРЗ - Холдинг»

Показатели	На 01.01.01	На 1.01.02.	На 01.01.03	Изменения
	Т.р	%	Т.р.	%	Т.р.	%	Т.р.	%
АКТИВ 1.Внеоборотные активы
Основные средства	10240	58,38	10272	49,19	10179	31,18	-61	-27,2
Нематериальные активы	___	___	___	___	1	0,003	1	0,003
Незавершенное производство	16	0,09	16	0,08	130	0,4	114	0,31
Прочие внеоборотные Активы	___	___	___	___	____	___	___	___
Итого :	10256	58,47	10288	49,27	10310	31,58	54	-26,89
2. Оборотные активы Запасы	3386	19,3	4267	20,43	2569	7,87	-817	-11,43
НДС по приобретен. Ценностям	378	2,16	246	1,18	531	2,63	153	-0,53
Расчеты с дебиторами	3411	19,45	4681	22,42	19236	58,92	15825	39,47
Денежные средства	___	___	___	___	___	___	___	___
Краткосрочные финансовые вложения	109	0,62	1399	6,7	___	___	-109	-0,62
Прочие оборотные активы	___	___	___	____	____	____	___	___
Итого :	7284	41,53	10593	50,73	22336	68,42	15052	26,89
Баланс	17540	100	20881	100	32646	100	15106	___
ПАССИВ 1. Собственный капитал
Фонды собственных средств	11195	63,83	10957	52,47	10957	33,56	-238	-30,27
Прибыль	___	___	2866	13,73	5517	16,9	5517	16,9
Убыток	___	___	(151)	-0,72	___	___	___	___
Итого :	11195	63,83	13672	65,48	16474	50,46	5279	-13,37
2. Привлеченные средства
Долгосрочные ссуды и займы	___	___	___	___	___	___	___	___
Краткосрочные ссуды и займы	350	2	75	0,36	75	0,23	-275	-1,77
Расчет с кредиторами	5995	34,17	7134	34,16	16097	49,31	10102	15,14
Прочие пассивы	___	___	___	___	___	___	___	___
Итого :	6345	36,17	7209	34,52	16172	49,54	9827	13,37
Баланс	17540	100	20881	100	32646	100	15106	___

Анализируя таблицу 1 можно сделать можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения. Имущество предприятия возросло на 15106 тыс. руб. , это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства увеличились на 144 тыс. руб. Возросли расчеты с дебиторами на 15825 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.

В пассиве баланса увеличилась кредиторская задолженность на 8963 тыс. руб.

1.2 Оценка основных фондов предприятия

Для осуществления производственной деятельности предприятие использует ограниченные экономические ресурсы.

Соотношение различных групп основных фондов в общей стоимости, выраженное в процентах, составляет структуру основных производственных фондов. В таблице 2 приведены состав и структура основных фондов ОАО «СРЗ - Холдинг» за 2002 год.

Таблица 2

Состав и структура основных фондов

ОАО «СРЗ - Холдинг» за 2002г.

Основные Производственные Фонды	На 01.01.01.	на 01.01.02.	на 01.01.03.	Коэфф. Изменения
	Т. р.	%	Т. р	%	т. р.	%
1. Первоначальная (восстановительная) стоимость - всего	30371	100	30495	100	29930	100	1,45
В том числе :
Здания и сооружения	11007	36,24	11007	36,09	10809	36,12	1,8
Машины и оборудование	19290	63,52	19409	63,65	19042	63,62	1,29
Транспортные средства	74	0,24	79	0,26	79	0,26	0
Производственный и хозяйственный инвентарь	___	___	___	___	___	___	___
Другие виды ОС 2. Износ	20313	66,28	20223	66,32	19751	65,99	1,89
3. Остаточная стоимость	10240	33,72	10272	33,68	10179	34,01	0,6

Рассчитаем показатели использования основных фондов предприятия в 2002 году.

Коэффициент обновления основных фондов ( К обн) определяется по формуле :

ОФ введ

К обн = --------------

ОФ кон

где : ОФ введ - стоимость вновь введенных ОФ за определенный период;

ОФ кон - стоимость основных фондов к началу того же периода;

138

К обн = ------------ х 100 % = 0,46 %

29930

Коэффициент выбытия основных фондов ( Квыб) :

ОФ выб

К выб = ------------- ;

ОФ нач

где : ОФ выб - стоимость выбывших основных фондов за определенный период; ОФ нач - стоимость основных фондов на начало того же периода;

703

К выб = ------------ х 100 % = 2,31

30495

Коэффициент прироста основных фондов ( К рост ) отражает относительное увеличение основных фондов за счет их обновления.

ОФ введ - ОФ выб

К рост = -------------------------- ;

ОФ кон

138 - 703

К рост = ------------------------ х 100 % = 0,02

29930

Коэффициент годности основных фондов (К г) характеризует их состояние на определенную дату:

ОФ п - ОФ изн

К г = ---------------------------;

ОФ п

где: ОФ п - первоначальная стоимость всех или отдельных видов основных фондов;

ОФ изн - стоимость износа тех же основных фондов;

На 1 Января 2003 года коэффициент годности составил :

29930 - 19751

К г = ----------------------- х 100 % = 34,00

29930

Коэффициент годности основных средств на 1 Января 2003 года составил 34,00 %, что указывает на достаточно высокую степень их износа.

1.3 Оценка оборотных средств предприятия

Другой важнейшей составляющей хозяйственно - производственной деятельности предприятия является оборотные средства. Оборотными средствами (оборотным капиталом) называют активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально - вещественную форму.

В таблице 3 приведены состав оборотных средств ОАО «СРЗ - Холдинг», их структура, и динамика за 2001 год. Используются данные бухгалтерского баланса

Таблица 3

Состав и структура оборотных средств ОАО «СРЗ - Холдинг» в 2002 году

Элементы оборотных средств	На 01.01.2001.	На 01.01.2002.	На 01.01.2003.	Изменения
	Т. р.	%	Т. р.	%	Т. р.	%	Т. р.	%
1. Средства в сфере производства - всего	2733	37,52	3444	32,51	1836	8,22	-897	67,17
в том числе: Производственные запасы (в том числе МБП)	1516	20,81	954	9,00	252	1,13	-1264	16,62
Незавершенное производство	1217	16,71	2490	23,51	1584	7,09	+367	130,16
Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Средства в сфере обращения - всего	4551	62,48	7149	67,49	20500	91,78	+15949	450,45
в том числе: Готовая продукция	651	8,94	690	6,52	729	3,26	+78	111,98
Дебиторская задолженность	3411	46,83	4681	44,19	19236	86,12	+15825	563,94
Денежные средства и прочие оборотные активы	489	6,71	1778	16,78	535	2,40	+46	109,41
Итого оборотных средств	7284	100	10593	100	22336	100	+15052	306,64

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующий вывод. За анализируемый период оборотные активы предприятия возросли на 206,64 % (15052). Это было вызвано увеличением количества готовой продукции на складе, не находящей сбыта, а также увеличением дебиторской задолженности (не оплачена отгруженная продукция). Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных производственных фондов в оборотных средствах, что является негативным фактором в деятельности предприятия. Считается, что чем больше доля средств в сфере производства, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии. В промышленности оптимальным принимается соотношение между оборотными средствами в сфере производства и сфере обращения как 2:1. Как видно из таблицы 10 это соотношение для предприятия на на 1 января 2001 года выглядело как 0,6:1, на1 января 2002 года как 0,48 : 1, а на 1 января 2003 года уже как 0,09:1. причиной этому явилось, как я уже отметила, увеличение остатков готовой продукции, дебиторской задолженности и резкое сокращение доли затрат в незавершенном производстве (на 9,62 % ).

Активная работа по стимулированию сбыта готовой продукции и инвестированию полученных средств в сферу производства является весомым резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия.

1.4 Анализ ликвидности баланса

анализ финансовый баланс ликвидность

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «СРЗ - Холдинг» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Ликвидные активы ( группа А1 ) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1₁ = 109 тыс. руб. А1₂ = 1399 тыс. руб. А1₃= 0 тыс. руб.

2. Быстро реализуемые активы ( группа А2 ) - статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» + «Прочие оборотные активы».

А2₁ = 3411 тыс. руб. А2₂ = 4681 тыс. руб. А2₃ = 19236 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы ( группа А3 ) - статьи раздела I I актива баланса «Запасы» за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» + статья раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» .

А3₁ =3762 тыс. руб. А3₂ = 4504 тыс. руб. А3₃ = 3096 тыс. руб.

4. Трудно реализуемые активы ( группа А4 ) - статьи раздела I актива баланса « Внеоборотные активы» за исключением « Долгосрочных финансовых вложений».

А4₁ =10256 тыс. руб. А4₂= 10288 тыс. руб. А4₃= 10310 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

5. Наиболее срочные обязательства ( группа П1 ) - кредиторская задолженност.

П 1₁ = 5995 тыс. руб. П 1₂ = 7134 тыс. руб. П 1₃ = 16097 тыс. руб.

6. Краткосрочные обязательства ( группа П2 ) - статьи раздела V пассива баланса « Краткосрочные заемные средства» + « Расчеты по дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства» .

П2₁ = 0 тыс. руб. П2₂ = 0 тыс. руб. П2₃ = 0 тыс. руб.

7. Долгосрочные обязательства ( группа П3 ) - статьи раздела IV пассива баланса « Долгосрочные обязательства» .

П3₁ = 0 тыс. руб. П3₂ = 0 тыс. руб. П3₃ = 0 тыс. руб.

8. Постоянные пассивы ( группа П4 ) - статьи раздела III «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива « Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива « Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» - статьи раздела III пассива «Капитал и резервы» .

П4₁ = 11193 тыс. руб. П4₂ = 13663 тыс. руб. П4₃ = 16470 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения :

А1 > П 1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных средств. Для ОАО «СРЗ - Холдинг» система неравенств будет выглядеть следующим образом :

На 1 января 2001 года:

109 < 5995; 3411 > 0; 3762 > 0; 10 256 > 1 1193.

На 1 Января 2002 года :

1399< 7134; 4681 > 0; 4504> 0; 10288 < 13663.

На 1 Января 2003 года :

0< 16079; 19236 > 0; 3096 > 0; 10310 < 16470.

Как видно, первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ОАО « СРЗ - Холдинг» на 1 Января 2003 года :

19236 > 16097

Данное неравенство свидетельствует о том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие не будет иметь особых проблем с платежеспособностью.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия.

А3 > П3

Для ОАО «СРЗ - Холдинг» данное неравенство на 1 Января 2002 года имеет вид :

> 0

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия. Медленно реализуемые активы на 3096 тыс. руб. превысили долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность (А3 = 3096 >

П3 = 0 ).

На конец отчетного периода постоянные пассивы превысили на 6160 тыс. руб. трудно реализуемые активы.

Таким образом, предприятие платежеспособно, но недостаточно высокой платежеспособностью.

Данные анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей подтверждаются анализом ликвидности баланса через относительные показатели - коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 - 3 месяца вперед, дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия на 1 рубль текущих обязательств.

ОбС

К1 = ------------- ;

КрО

где : ОбС - оборотные средства предприятия ;

КрО - краткосрочные обязательства ;

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности ОАО «СРЗ - Холдинг» на 1 Января 2001 года, на 1 Января 2002 года и на 1 января 2003 года.

7284

К1₁ = --------------- = 1,15;

6345

10593

К1₂ = --------------- = 1,47;

7209

22336

К1₃ = ---------------- = 1,38;

16172

Согласно нормам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах больше 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент текущей ликвидности повысился за отчетный период с 1,15 до 1,38, но остается ниже нормального значения как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.

Разновидностью коэффициента текущей ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности). По смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы и затраты. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1 - 2 месяца вперед, он должен иметь значение не менее 0.8.

Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

ДСА

К2 = ------------ ;

КрО

где : ДСА - денежные средства, расчеты и прочие активы.

7284 - 3386 3898

К2₁ = ----------- = ------- = 0,61;

6345 6344

10593 - 4267 6326

К2₂ = ----------- = ------- = 0,88;

7209 7209

22336 - 2569 19767

К2₃ = ----------- = -------- = 1,22;

16172 16172

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,61 до 0,88 и до 1,22, что чуть выше нормального ограничения, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе есть возможности погасить часть кредиторский задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Поэтому при анализе ликвидности баланса рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2.

ДСФ

К3 = --------------- ;

КрО

где : ДСФ - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

109

К3₁ = -------------- = 0,02;

6345

1399

К3₁ = -------------- = 0,19;

7209

0

К3₂ = -------------- = 0;

16172

Коэффициент абсолютной ликвидности за период с 1.01.01г. по1.01.02г. повысился с 0,02 до 0,19, а на 1.01.03г. упал до 0. У предприятия нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств.

Значения коэффициентов ликвидности приведены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели ликвидности ОАО «СРЗ - Холдинг»

Показатель	Значение показателя	Рекомендуемый критерий
	на 1.01.01г.	на 1.01.02г.	на 01.01.03г.
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,15	1,47	1,38	> 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,61	0,88	1,22	> 0,8
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,19	0	> 0,2

Анализируя рассчитанные коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности, можно сделать следующий вывод. В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств.

Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных и относительных показателей совпадают.

1.5 Анализ финансовой устойчивости ОАО «СРЗ - Хролдинг»

Следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Для оценки финансовой устойчивости определяют абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Определим следующие показатели:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств предприятия. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

К4 = СОС - ЗЗ ;

где : СОС - сумма собственных оборотных средств предприятия.

ЗЗ - запасы и затраты.

К4₁ = - 2828; К4₂ = - 1129; К4₃ = +3064;

2. Излишек (+) или недостаток ( - ) собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним средствами.

К5 = СОС дз - ЗЗ ;

где : СОС дз - Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

К4₁ = - 2828; К4₂ = - 1129; К4₃ = +3064;

3.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

К6 = СОС дкз - ЗЗ ;

где : СОС дкз - сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

К4₁ = - 2828; К4₂ = - 1129; К4₃ = +3064;

Полученные значения показателей свидетельствуют о стабилизируешемся финансовом состоянии предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости используют для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле :

СОС

К7 = ------------------ ;

ЗЗ

где : СОС - сумма собственных оборотных;

ЗЗ - величина запасов и затрат предприятия средств.

Рекомендуемый критерий К об > 0,6.

936

К7₁ = ---------------- = 0,25;

3764

3384

К7₂ = ---------------- = 0,75;

4513

6164

К73 = ---------------------- = 1,99;

3100

Полученные значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствуют о том, что запасы на предприятии финансируются не только за счет кредиторской задолженности, но и за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

СОС дз

К8 = ------------------ ;(3.13)

ЗЗ

936

К8₁ = ----------------- = 0,25;

3764

3384

К8₂ = ----------------- = 0,75;

4513

6164

К8₃ = ----------------- =1,99;

3100

Нормальное ограничение для К8 > 1. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличивается, и становится выше нормального ограничения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Характеризует обеспеченность собственными средствами.

ИССр - ОСрВ

К9 = -------------------; (3.14)

ОбС

где: ИССр - источники собственных средств предприятия;

ОСрВ - сумма оборотных основных средств и внеоборотных активов;

Обс - оборотные средства предприятия.

93900

К9₁ = ------- = 0,13;

7284

3384

К9₂ = ------- = 0,32;

10593

6164

К9₃ = ------- = 0,28;

22336

Чем выше показатель К9>0,1, тем лучше финансовое состояние предприятия. За период с 1.01.01г. по 1.01.02.г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается, а с 1.01.02г. по 1.01.03г уменьшился. Это говорит о снижении финансовой устойчивости.

1.6 Анализ деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов (или коэффициент трансформации) - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса, - характеризует эффективность использования предприятием всех имеющих ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Рассчитывается по формуле:

ВР

К14 = ----------, (3.20.)

ВБср

где ВР - выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

ВБср - сумма средней величины валюты баланса.

14202

К14₁ = ---------------------- = 0,6;

23689

31623

К14₂ = ---------------------- = 1,33;

23689

38912

К14₃ = --------------------- = 1,64;

23689

Оборачиваемость может считаться эффективной при получении значения больше единицы.

В данном случае это условие выполняется, у предприятия оборачиваемость капитала выросла с 0,6 до 1,64.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Рассчитывается по формуле:

ВР

К15 = -------------, (3.21.)

ОСср

где ОС ср. - сумма средней величины оборотных средств в виде затрат, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств предприятия.

14202

К15₁ = -------------------------- = 1,06;

13404,3

31623

К15₂ = -------------------------- = 2,36;

13404,3

38912

К15₃ = ------------------------- = 2,9;

13404,3

Оборачиваемость оборотного капитала может считаться эффективной при получении значения не менее трех оборотов в год. У анализируемого предприятия оборачиваемость оборотных средств низкая. За данный период оборачиваемость повысилась с 1,06 до 2,9 оборотов, но все равно ниже нормы.

Следующий показатель - коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рассчитывается как частное деление объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он отражает скорость оборота собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники предприятия. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденции снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. в этом случае коэффициент оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в более подходящий в сложившихся условиях источник доходов. Рассчитывается по формуле:

ВР

К16 = --------------,

ИССр ср.

где ИССр ср. - сумма средней величины источников собственных средств предприятия.

14202

К16₁ = -------------------------- = 1,03;

13780,3

31623

К16₂ = -------------------------- = 2,29;

13708,3

38912

К16₃ = ------------------------- = 2,82;

13780,3

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала выросло с 1,03 до 2,82, что является положительным фактором. На конец отчетного года на 1 рубль собственных средств приходится всего 41 копейка реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) характеризует оборачиваемость иммобилизированных средств, рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнута как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Разумеется, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. Рассчитывается по формуле :

ВР

Ко ос_р = ------------- ; (3.23.)

ОС ср

где : ОС ср - сумма средней величины основных средств предприятия.

38912

Ко ос_р = ------------------ = 3,8 ;

10230,33

Следует отметить, что, как уже было сказано, на складе предприятия находится количество продукции, не находящей сбыта. При реализации этой продукции фондоотдача, несомненно, возрастет. Ситуация на 1.01.2003 года такова : на каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 3,8 рубля, полученных в результате реализации продукции.

Рассчитанные значения показателей деловой активности ОАО «СРЗ - Холдинг» по состоянию на 1 Января 2003 года приведены в таблице 5.

Таблица 5

Показатели деловой активности ОАО «СРЗ - Холдинг» за 2002г.

Показатель	Значение показателя
	на 1.01.01.	на 1.01.02	На 1.01.03
1. Коэффициент оборачиваемости активов	0,6	1,33	1,64
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,06	2,36	2,9
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,03	2,29	2,82
4. Соотношение прибыли на потребление и накопление	---	---	---

Как видно из таблицы (5), первые два коэффициента оборачиваемости имеют значение меньше рекомендуемых, что говорит о низкой оборачиваемости средств, 3 коэффициент тоже повысился.

В целом анализ деловой активности предприятия свидетельствует о низкой активности предприятия и стоящей перед ним проблемой выживания.

Рассчитанные показатели оценки ликвидности, финансовой устойчивости, рыночной устойчивости и деловой активности приведены в таблице 6.

Таблица 6

Показатель	Значение показателя	Критерии Оценки
	1.01. 1001	1.01 1002	1.01. 2003
1	2	3	4	5	6
Оценка Ликвид- ности	1. Текущая ликвидность К1	1,15	1,47	1,38	Критич. Эначение К1 < 2,0
	2. Критическая ликвидность, К2	0,61	0,88	1,22	Критич. Значение К2 < 0.8
	3. Абсолютная ликвидность, К3	0,02	0,19	0	Критич. Значение К3 < 0.2

Показатели оценки ликвидности, финансовой устойчивости, рыночной устойчивости и деловой активности.

Оценка Финан- совой устойчи- вости	4. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, К4	-2828	-1129	+3064	а)нормаль- ная,когда К4(-),К5(+) К6(+) б)неустой- чивое,когда К4(-),К5(-), К6(+) в)кризисное, когдаК4(-), К5(+), К6(+) К5(-), К6(-) г)критич-е когда К7 < 0,6 д)эффектив- ное, когда К8 > 1
	5. Излишек или недостаток собственных и приравнен- ных к ним долгосрочных заемных средств, К5	-2828	-1129	+3064
	6. Излишек или недостаток собственных и приравнен-ных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств, К6	-2828	-1129	+3064
	7. Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования, К7	0,25	0,75	1,99
	8. Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами,К8	0,25	0,75	1,99
	1. Обеспеченность собственными оборотными средствам, К9	0,13	0,32	0,28	е) чем выше К9>0,1,тем лучше.
Оценка рыноч- ной устойчи вости	2. Индекс постоянного Актива, К10	0,9161	0,7525	0,6258	При К10<0,5 Возможны Финансовые затруднения Кризисное Значение К11>1 Кризисное Значение К12<0,3
	11.Коэффициент автономии, К11	0,64	0,65	0,5
	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, К12	0,57	1,53	0,98
	3. Коэффициент маневрен- Ности, К13	0,0839	0,2475	0,3742
Оценка деловой активно сти	13. Отдача всех активов,К14	0,6	1,33	1,64	Эффективн. К13>1. Орма К14 не менее 3. Эффективн. К15>1. Кризис. зн. К16>1
	14.Оборачиваемость оборот- ных средств,К15	1,06	2,36	2,9
	15.Отдача собственного капитала, К16	1,03	2,29	2,82
	16.Соотно-е прибыли на потреб-е и накоп-е, К17	---	---	---

2. Анализ и оценка финансовых результатов организации

2.1 Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями являются коэффициенты общей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, расчетной рентабельности и рентабельности собственного капитала.

Коэффициент общей рентабельности предприятия рассчитывается делением балансовой прибыли на сумму основных и оборотных фондов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц прибыли ( копеек ) получено предприятием с единицы стоимости активов ( 1 рубля ) независимо от источников привлечения средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Рассчитывается по формуле :

ПБ

Р общ = ----------------- ;

ОС + ОбС

4291

Р общ = ----------------- = 0,13 ( или 13 % )

32515

Рентабельность реализованной продукции исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат по произведенной и реализованной продукции :

ПР

Рс = ------------ ;

СБ

4207

Рс = ------------ = 0,121 ( или 1,21 % )

34705

Полученное значение показывает, что предприятие имеет 1,21 копеек прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Коэффициент расчетной рентабельности рассчитывается посредством

деления чистой прибыли на сумму основных и оборотных средств предприятия.

ЧП

Р расч = ------------ ;

ОС + ОбС

3164

Р расч = -------------- = 0,09 ( или 9% )

32515

Коэффициент рентабельности собственного капитала ( рентабельность собственного капитала ) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании. Рассчитывается по формуле:

ЧП

Р исс_р = ---------------- ; (3.27)

ИССр ср

3164

Р исс_р = -------------------- = 0,21 ( или 21% )

15073

Значение коэффициента показывает, что каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, заработал 21 копеек чистой прибыли.

Рассчитанные коэффициенты рентабельности отражены в таблице 7.

Таблица 7

Коэффициенты рентабельности

Показатель	Значение показателя, %
1. Коэффициент общей рентабельности	13
2. Коэффициент рентабельности реализованной продукции	1,12
3. Коэффициент расчетной рентабельности	9
1. Коэффициент рентабельности Собственного капитала	21

Заключение

Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним целей, реализации комплекса социально-экономических задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов, главные из которых - материальные, трудовые ресурсы, основные производственные фонды и оборотные средства.

Цель курсовой работы заключается в проведении анализа финансово - хозяйственной деятельности ОАО «СРЗ - Холдинг» и рекомендованы мероприятия по улучшению деятельности.

В первом разделе курсовой работы рассмотрены основные и оборотные фонды предприятия. Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных производственных фондов в оборотных средствах, что является негативным фактором в деятельности предприятия.

Причиной этому явилось увеличение остатков готовой продукции и резкое сокращение доли затрат в незавершенном производстве (16,42 %). Активная работа по стимулированию средств в сферу производства является одним из направлений совершенствования деятельности предприятия.

Также в первом разделе рассмотрена структура объема продукции. В 2002 году по сравнению с 2000 годом значительно сократился удельный вес продажи товаров и услуг, за счет увеличения удельного веса готовой продукции (до 84,55 %).

Чтобы «выжить» предприятию необходимо перепрофилироваться на другие изделия, рынок в которых не насыщен.

Анализ финансового состояния ОАО «СРЗ - Холдинг» проведенный в третьем разделе курсовой работы показал, что:

-предприятие находится в состоянии абсолютной финансовой неустойчивости;

- кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования запасов может и не быть вовсе.

Нет денежных средств как на начало, так и на конец года.

Также снизилась прибыль и это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, это можно предположить о сокращении спроса на продукцию.

Предприятие ОАО «СРЗ - Холдинг» является неплатежеспособным, так как соблюдается одно из условий неплатежеспособности предприятия - коэффициент текущей ликвидности на конец 2002 года составил 1,38. Предприятие оказалось неплатежеспособным в связи с задолженностью сторонних организаций за поставленную продукцию.

С целью улучшения финансового состояния предприятия предлагается следующее:

- расширенное действие службы бюро внешних связей, поиск рынков сбыта.

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

- освоение новых видов продукции, как можно больше затрагивать рынки народного потребления.

Результатом проведения этих мероприятий будет пополнении оборотного капитала, повышение ликвидности баланса.

На сегодняшний день основой выживания ОАО «СРЗ - Холдинг» в условиях рыночной экономики должны стать высокий уровень подготовки специалистов, организации производства и жестокий спрос за результаты производственно-хозяйственной деятельности со всех исполнителей.

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2001.

2. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности: Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000 г. № 60.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2000.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2001.

5. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М: Финансы и статистика, 1999.

6. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: Издательский дом Герда», 2002.

7. Волков И.М. Проектный анализ. - М.: Проспект, 2000.

8. Ветрова Н.В. Расчет прибыли на предприятии // Финансы - 1997 - №12.

9. Герчикова И.Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг. - 1996. - №6.

10. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп.- М. : ИНФРА-М,2001.

11. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: Проспект, 2000.

12. Ковалев И.П. Управление издержками фирмы // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - № 15.

13. Любушин Н.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2000.

14. Намезадиев Г.И. Экономический анализ хозяйственной деятельности в материально-техническом обеспечении. - М.: Финансы и статистика, 1990.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: 000 Новое знание, 1998.

16. Хеддервик К. Финансово - экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика,1999.

17. Черногорский С.А., Гарушкин А.Б. Основы финансового анализа. - СПб.: «Издательский дом Гетда», 2002.

18. Экономика предприятия. // Под ред. Хрипача В.Я.-2-е изд. стереотипное.-Мн.: Экономпресс,2001.

Размещено на Allbest.ru