Инфляционные процессы в России: причины, характеристика, пути преодоления

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: Инфляционные процессы в России: причины, характеристика, пути преодоления

Выполнил: Муратов Л.Т.

студент 1 курса очного отделения ФЭМФ

Проверила: научный руководитель

Яковлева Т.Н.

Уфа

2005г

Содержание

Введение

Глава 1. Периодизации инфляционных процессов, их причины, условия и характерные проявления

1.1 Инфляция - многофакторный социально-экономический процесс

1.2 Особенности инфляционных процессов в 1992-1996гг: предпосылки, причины, последствия

1.3 Замедление инфляционного роста в экономике в 1998-2001г

1.4 Стабилизация инфляционных процессов в 2002-2004гг

Глава 2. Методы регулирования инфляции в РФ и их эффективность

2.1 Теория и мировая практика антиинфляционного регулирования

2.2 Антиинфляционная политика российского правительства и ее эффективность

Заключение

Список изученной литературы

Введение

инфляция антиинфляционное регулирование

Выбирая тему для курсовой работы преследовал две цели. Во-первых, хотелось, что бы тема была актуальной, а во-вторых, интересной. Проблемы инфляционных процессов мне кажутся в настоящее время очень важными. Считаю, что снижение инфляции - это одна из самых важных задач, которая стоит перед нашими экономистами. Как студенту экономического факультета, интересно изучить данную область экономики.

Как показывает опыт России, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение. Опыт многих стран показал, что длительное функционирование централизованного планирования, как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.

Цель работы заключается в том, что бы показать насколько опасно обесценивание денег для экономики страны и, в особенности для России. А так же, изучив некоторые экономические журналы и газеты выявить тенденции антиинфляционной политики на сегодняшний день.

Глава 1. Периодизации инфляционных процессов, их причины, условия и характерные проявления

1.1 Инфляция - многофакторный социально-экономический процесс

Современная инфляция выступает одной из самых тяжелых болезней экономики XX в. Ее симптомы обнаруживались как в рыночном хозяйстве, выступая в виде повышения общего уровня цен, так и в экономике, где действовали нерыночные силы (командно-административные системы и переходные от государственной к рыночным хозяйствам). В последнем случае инфляция проявлялась в таких процессах, как товарный дефицит, снижение качества товаров и услуг, формирование теневой экономики. Для того чтобы понять феномен современной инфляции, формирующийся в условиях рынка и частного предпринимательства, необходимо раскрыть ее сущность, механизм действия, факторы и причины.

Обычно под инфляцией {inflation - надувание, вздутие) понимается обесценение денежных знаков, происходящее из-за того, что в экономике их становится больше, чем нужно. Проявляются эти процессы в росте уровня цен. Однако не всегда рост уровня цен выступает следствием роста денежной массы. Впервые данный термин использовался в период войны в США в 1861-1865 гг., когда происходило резкое обесценение бумажных денег. Однако инфляция в XIX в. носила временный характер, сопутствовала войнам, неурожаям. Устойчивость денежного обращения того периода обеспечивалась автоматически системой золотого стандарта. С ее крушением и переходом к кредитно-бумажной системе денежного обращения были созданы основы для чрезмерной эмиссии денег. Сущность инфляции, ее механизм, факторы и причины неразрывно связаны с изменением исторических условий развития рыночного хозяйства, со становлением и эволюцией системы денежного обращения и видов денег, изменением роли и форм кредитных отношений. Поэтому инфляция не может быть определена однозначно. Первоначально в экономической науке господствующее положение занимала идея, что инфляция - чисто денежное явление, связанное с нарушением законов денежного обращения. Лишь позднее появляется вторая точка зрения, связывающая инфляцию с процессами ценообразования. Сущность инфляции заключается в том, что уровень цен изменяется прямо пропорционально росту денежной массы. В экономической науке возникает идея о том, что рост общего уровня цен может быть вызван не только изменением количества денег в обращении, но и факторами, лежащими на стороне производства и предложения товаров, процессов самого ценообразования. Тем самым были поставлены под сомнение основные постулаты количественной теории денег о том, что существует лишь прямая зависимость между объемом денежной массы и уровнем цен. С развитием данного подхода в теорию инфляции вторгается теория цены, оттесняя безраздельно господствующий подход с позиции денег. Причины и феномен инфляции начинают связывать со всеми факторами ценообразования. Пересмотр традиционной чисто денежной теории инфляции сыграл важнейшую роль для понимания механизма современной инфляции. Позднее сложилась теория инфляции спроса и инфляции издержек (или предложения). С середины 60-х и начала 70-х гг. инфляция из ползучей переходит в галопирующую. Необходимо было дать новую оценку инфляционным процессам. Невозможность преодоления галопирующей инфляции с опорой на кейнсианские меры стимулирования привела к возрождению неоклассической теории в виде так называемого монетаризма. В основе теории монетаризма лежит идея свободного рыночного хозяйства при господстве частного предпринимательства. При этом ведущую роль в этом хозяйстве данная концепция отводит деньгам. В рамках монетаризма вновь восстанавливается роль и значение количественной теории денег. Инфляция в рамках теории монетаризма выступает чисто денежным явлением, т.е. вызывается чрезмерным количеством денег в обращении. Борьба с инфляцией у монетаристов связана с уменьшением количества денег в обращении, сокращением вообще платежеспособного спроса, ликвидацией дефицитного бюджетного финансирования, ограничительной денежно-кредитной политикой. Наряду с теорией монетаризма в 70-х гг. возникает и теория «экономики предложения», суть которой сводится к всестороннему поощрению частного предпринимательства. При этом ее сторонники считают, что инфляция может быть преодолена с восстановлением денежного обращения, основанного на золотом стандарте. Из рассмотренных теорий инфляции можно сделать вывод, что инфляцию невозможно определить однозначно. Современная инфляция зарождается на разбалансированном денежном рынке и выступает как рост общего уровня цен. В этом суть открытой инфляции, присущей экономическим системам с развитой рыночной экономикой и предпринимательством. Сформулируем определение открытой инфляции. Инфляция называется открытой, если макроэкономическое неравновесие в сторону спроса выражается в постоянном повышении общего уровня цен. На рисунке представлены виды открытой инфляции.

Виды открытой инфляции

Адаптивные инфляционные ожидания связаны с деформацией психологии производителя и потребителей в условиях постоянного роста уровня цен. В таких условиях потребители наращивают текущий спрос в ущерб сбережениям. Расширение спроса вызывает новое повышение цен. На такой основе возникает самопроизводящий механизм инфляции. Под его воздействием начинает ощущаться в экономике дефицит сбережений, а это в свою очередь начинает сказываться на объеме предоставляемых кредитов. В итоге замедляется инвестиционная активность, рост производства и предложение товаров. Таким образом, медленный рост предложения и быстрое увеличение текущего спроса сказываются на повышении и темпов роста уровня цен.

Основой инфляции спроса является состояние в сфере денежного обращения. В условиях полной занятости ресурсов необоснованное расширение государственных заказов, увеличение инвестиционной активности, рост покупательной способности трудящихся могут обернуться длительным ростом цен.

Инфляция издержек провоцируется увеличением прибыли. В теории появилось такое понятие, как «администрируемая инфляция», понимаемая как рост цен, вызванный политикой руководства компаний по повышению массы и нормы прибыли. Важнейшим условием такой инфляции является рыночная власть крупнейших производителей.

Налоговая инфляция может сформироваться под влиянием неверной политики государства в области налогообложения.

Инфляция в настоящее время в той или иной степени охватывает практически все страны мира. И сейчас в ходе последних событий, как никогда остро стоит проблема по предотвращению новых скачков инфляции, что напрямую связано с проведением неотложных мер по преодолению кризиса, и его последствий, стабилизации экономики России в целом, стабилизации ее финансовой системы, росту и развитию промышленности. Подходов к решению данной задачи разными экономистами предлагается не мало. Но сложность решения в выборе программы дальнейшего развития экономики страны и соответствующих рычагов и мер по преодолению кризиса, заключается в том, что они тесно взаимосвязаны с политическим курсом страны: развитие по рыночному курсу или путь к государственному регулированию экономики. Споры об оптимальных вариантах и сочетаниях мероприятий в данной области занимают на сегодняшний день умы как простых граждан, так и ведущих экономистов России и мира.

1.2 Особенности инфляционных процессов в 1992-1996гг: предпосылки, причины, последствия

В 1992 г. Правительство РФ объявило о либерализации цен. Был снят административный контроль над ценами и производством, отменены рационирование ресурсов, квотирование экспорта и импорта. Попытки государства (в начале 1992 г.) проводить жёсткую налоговую и денежную политику при отсутствии сильной национальной валюты и валютного контроля оказались бессмысленными и потерпели крах. Потребовались меры к ужесточению контроля над потоком бесконтрольно эмитируемых рублей из государств «рублёвой зоны», а также таможенный и валютный контроль, прежде чем был налажен контроль над денежной системой. Из-за слабости правового и административного обеспечения договорной дисциплины неплатежи стали массовым явлением. Бурное развитие теневой экономики и преступности способствовали параличу ряда предприятий и предпринимателей, финансовой системы. В результате либерализации цен темп их роста оказался настолько сильным, что денежная масса не успевала за ним, её не хватало для расчётов. Для увеличения её объёма Центральный Банк России расширил купюрность банкнот, Денежная масса, наличная и безналичная, увеличилась в 1992 г. в 7,6 раза, тогда как цены возросли в 26 раз. В 1993 г. наличная и безналичная масса возросла в 5,1 раза, а цены выросли почти в 10 раз. В 1994 г. цены увеличились почти в 4 раза, тогда как денежная масса - только в 2,9 раза.

Российская инфляция - это инфляция издержек и частично бюджетного дефицита, а не избытка денежной массы. В России инфляция сочеталась одновременно со спадом производства, т.е. происходила стагфляция. Для России самый предпочтительный вариант регулирования инфляции - это антиинфляционная политика. Она должна использовать два регулятора: рыночный и государственный. Возникновение и рост инфляции сопровождались процессами в области товарного и денежного обращения: стремительный рост цен (в 1992-1994 гг. они увеличились почти в 1000 раз); резкое падение объёма предлагаемых товаров и услуг в реальном выражении (более чем на 50%); снижение ВВП (1992г. - на 19%, 1993 - на 12%, 1994 - на 15%); падение инвестиций (1992 г. - на 40%, 1993 - на 12%, 1994 - на 26%).

Обесценение денег в России происходило из-за монопольного повышения цен при отсутствии конкуренции и наличии государственного регулирования инфляционного процесса. Цены поднимали посредники-перекупщики в сфере оптовой и розничной торговли. Розничные цены на товары и услуги в несколько раз превышали цены производителей. Расширение кредитной экспансии только укрепляло сложившийся уровень инфляции и требовало всё новой и новой эмиссии денег. Дефицит государственного бюджета увеличивался за 1992-1994 гг. и превысил в 1994 г. 60 трлн руб. Создавшийся дефицит покрывался за счёт централизованных кредитов ЦБ и имел инфляционную природу. Задолженность по кредитам федеральному бюджету только в 1994 г. возросла с 13 до 66 трлн руб. С целью ослабления инфляции Министерство финансов РФ с мая 1994 г. приступило к выпуску государственных облигаций (ГКО).

Значительную роль в раскручивании инфляции сыграл процесс долларизации: покупаемые населением доллары увеличивают величину суммы цен товаров и услуг в России. Возникает дополнительный платёжеспособный спрос со стороны населения, предприятий и банков. Валютный товар, купленный за рубли, находится в запасах как внутри страны, так и за её пределами, а его эквивалент (рубли) остаётся во внутреннем денежном обращении, что само по себе служит стимулом инфляции.

Вывод: главной причиной инфляции в России следует считать отпуск цен, осуществлённый в условиях несформировавшегося рынка и отсутствия конкуренции. Падение производительности труда, снижение объёмов производства наблюдались в России уже в 1993 г. Из всех видов инфляции наиболее губительной является гиперинфляция, сопровождаемая астрономическим ростом денежной массы в обращении и, как следствие, катастрофическим ростом цен на потребительские товары. Роль денег в этих условиях сильно падает, появляются параллельные, в том числе иностранные, валюты. В России в первой половине 1997 г. темпы инфляции составили 17-20% в месяц или около 700% в год, что указывает на все признаки гиперинфляции.

Российский кризис носит системный и структурно-технологический характер. Он возник из-за того, что прежняя система экономики, основанная на командах сверху, жесткой централизации материальных и финансовых ресурсов, подавлении рыночных механизмов и конкуренции, на уравнительности и иждивенчестве предприятий, завела страну в тупик. Прежняя система обусловила: технологическую и экономическую стагнацию, структурные перекосы в экономике, дефицитность, запущенность потребительского сектора, перегруженность базовыми производствами при гигантской милитаризации. Эти недостатки препятствовали переходу к новому технологическому укладу, развернувшемуся в мировой экономике. Подавление инфляции требует от правительства курса на оздоровление социально-экономической ситуации и начало экономического роста, необходимо стимулирование роста новой производственной и технологической базы, позволяющей осуществить глубокие и структурные преобразования в экономике. Но это направление экономической политики оказалось неприемлемым к конкретной российской ситуации, в частности, по причине немонетарной природы российской инфляции, иными словами, скачок цен, наблюдавшийся в сырьевых отраслях, послужил основной причиной повышения уровня цен в других сферах народного хозяйства.

1.3 Замедление инфляционного роста в экономике в 1998-2001гг

Рассмотрим факторы роста цен в России после кризисных событий в августе 1998г. Августовский кризис 1998г. вызвал резкий всплеск инфляции и обозначил вторую инфляционную волну с начала экономических реформ. Последствия августовских событий определили динамику цен в дальнейшем. Инфляция в 1998г. была крайне неравномерно распределена по времени. Львиная доля годового роста цен (более 70 проц. п. из 84,5%) пришлась на последние четыре месяца. Такое стремительное удорожание явилось немедленной реакцией рынка на более чем трехкратную девальвацию рубля: с августа по сентябрь 1998г. Валютный курс доллара к рублю вырос в 3,3 раза. Обесценение национальной валюты при высокой доле импорта на рынке потребительских товаров обусловило почти двукратный рост цен вначале на непродовольственные(наиболее эластичные от изменения валютного курса), а к концу года и на продовольственные товары. В целом за 1998г. рост цен на товары составил: непродовольственные-199,6 (183,7% в августе-декабре), продовольственные-196,1 (188,9% в августе-декабре) (табл.1).

Таблица 1. Годовые темпы роста потребительских цен (%, декабрь к декабрю предыдущего года)

Влияние девальвации не ограничилось только прямым воздействием. Рост издержек производства и обращения, связанных с импортными ресурсами или привязанных к обменному курсу, косвенно воздействовал на повышение цен. Кроме того, рост цен на импортные товары позволил производителям и посредникам увеличить цены на соответствующие отечественные товары, хотя и в меньшей степени, чтобы сохранить конкурентные преимущества. По промышленности рост цен августовского кризиса по сравнению с потребительским рынком был не таким значительным: на 23%. Это было вызвано двумя основными причинами.

Во-первых, цены производителей в отличие от потребительских цен в меньшей степени были подвержены влиянию динамики валютного курса, поскольку промышленность, за исключением пищевой и легкой, ориентирована, главным образом, на отечественном сырье и материалы.

Во-вторых, для сдерживания раскручивания инфляционных процессов правительство приняло решение об ограничении роста цен на продукцию и услуги естественных монополий, чья ценовая политика оказывает непосредственное влияние на формирование инфляции издержек. За сентябрь-декабрь 1998г. рост цен в электроэнергетике составил всего 80% общего роста цен на платные услуги, оказываемые населению.

В 1999г. темпы инфляции удалось снизить более чем вдвое: на потребительском рынке за год цены увеличились на 36,7%. Это стало возможным, прежде всего, за счет ослабления девальвационного фактора. Выравнивание динамики обменного курса вместе с масштабным импортозамещением значительно сократило масштабы инфляционного воздействия девальвации рубля. Однако влияние кризиса 1998г. на инфляционные процессы этим не исчерпывалось. Коллапс банковской системы (как платежной инфраструктуры), падение объемов производства в посткризисный период, а также сложившаяся неблагоприятная для российского экспорта ситуация на мировых товарных рынках обусловили дефицит денежных поступлений в федеральный бюджет. При невозможности внешних заимствований дефицит бюджета финансировался за счет эмиссионной политики. С сентября 1998г. и до конца 1999г. центральный банк непосредственно кредитовал правительство. Кроме финансирования дефицита бюджета, ЦБ в конце 1998г. продолжал эмитировать значительные суммы рублей для покупки иностранной валюты с целью стабилизации обменного курса. В результате, сохраняющаяся практически на одном уровне в течение года денежная масса (М2) за последние четыре месяца 1998г. выросла более чем на 30% и сохранила высокие темпы роста в следующем году. Предложение денег в этот период превышало спрос на них. Прежде всего, наполнение экономики деньгами происходило фактически в отсутствие системы кредитования реального сектора. Кроме того, высокая доля бартера в продажах промышленности(около 40% в 1999г.) свидетельствовала о том, что платежная система до сих пор не восстановлена и оптовый товарооборот в тот период не мог абсорбировать лишние деньги. Не мог справиться с этой задачей и розничный товарооборот: его объем за 1999г. сократился на 6,5%, в то время как объем наличных денег за 1999г. вырос на 41,6%. По сути, несмотря на обозначившийся на волне импортозамещения рост производства, эмитированные деньги не имели реального приложения и создавали инфляционный навес. Ситуацию усугубляло отсутствие у ЦБ действенных механизмом стерилизации избыточных денег в экономике. Влияние затратных факторов на инфляцию в этот период сдерживалось регулированием роста цен в отраслях - естественных монополиях. За 1999г. цены в электроэнергетике выросли на 13%, в газовой отрасли- 22%, на грузовом транспорте- 18%, в то время как в промышленности в целом более чем на 70%. Вместе с тем прирост цен на платные услуги в этом году был почти вдвое больше прироста в 1998г. и составил 33,9% (непосредственно услуги ЖКХ стали дороже на 33,1%). Цены на продовольственные и непродовольственные товары в этом году вновь росли опережающими по сравнению услугами темпами, правда, в значительно меньшем масштабе (см. табл.1).

В 2000г. после почти полуторагодового перерыва (с момента принятия решения о сдерживании роста тарифов на продукцию и услуги естественных монополий) вновь возобновилось воздействие на инфляцию затратных факторов. Рост цен в электроэнергетике, газовой промышленности, на грузовом транспорте превысил общий рост промышленных цен (табл.2). Вследствие этого цены на платные услуги, оказываемые населению, росли опережающим темпом по сравнению с темпом роста ИПЦ. Индекс цен на платные услуги населению вырос на 33,7%(наибольший рост цен был именно в жилищно-коммунальном хозяйстве-42,6%), в то время как ИПЦ - на 20,2%, цены на продовольственные товары- 17,9%, на непродовольственные- 18,5%.

Таблица 2. Динамика промышленных цен и тарифов на продукцию естественных монополий (%, декабрь к декабрю предыдущего года)

Безусловно, рост цен в отраслях - естественных монополиях оказал влияние на инфляцию на потребительском рынке. Однако в 2000г. инфляция издержек была менее значимой, чем инфляция спроса. В 2000г. российский внешнеторговый оборот практически достиг 150 млрд. долларов, впервые превысив за годы реформ 100 млрд. долларов. В основном за счет роста мировых цен произошло значительное увеличение объемов российского экспорта и как следствие- сальдо торгового баланса страны. По данным платежного баланса, оно составило 60,9 млрд. долларов и почти на 70% превысило уровень 1999г. Исключительно благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, проявившаяся в рекордно высоких объемах торгового сальдо, с одной стороны - позволила решить ряд экономических и социальных проблем, что позитивно отразилось на экономической активности. Это в свою очередь повысило спрос на деньги. Прирост оборота розничной торговли за 2000г. составил 8,7%. В хозяйственном обороте произошло значительное сокращение доли неденежных расчетов (в среднем за год доля бартера снизилась до 15%). Эти позитивные события позволили в тот период поглотить излишние объемы денег. Влияние девальвационного фактора (номинального обесценения рубля) на инфляцию в этот период также было, скорее, сдерживающим. Рост импорта (по статистике платежного баланса объем импорта по сравнению с предыдущим годом вырос в 2000г. на 18%, а в 2001г. на 20%) практически не сказался на росте цен, поскольку валютная политика в этот период характеризовалась весьма низкими темпами снижения курса рубля: 0,4% в среднемесячном выражении. Сдерживающее влияние валютного курса сохранилось в следующем году. В 2001г. среднемесячные темпы снижения курса рубля составили 0,6% и обеспечили более низкий темп роста на непродовольственные товары. Общий прирост цен на непродовольственные товары в 2000г. составил 18,5%, а в 2001г.- 12,8%.

В 2001г. уровень инфляции снова был ниже прошлогоднего: индекс потребительских цен вырос на 18,6%. На рост цен, как в прошлом году, продолжали влиять факторы, связанные с ростом денежной массы, а также немонетарные факторы. Однако степень их влияния изменилась. По сравнению с предыдущими периодами ослабло воздействие монетарного фактора, ставшее непосредственной причиной снижения масштаба предложения денег. Объем денежного предложения, как и прежде, определялся сальдо торгового баланса, рост которого прекратился в 2001г. Падение мировых цен на нефть во второй половине года на фоне роста объема импорта сократило приток валюты, что незамедлительно ухудшило структуру платежного баланса в начале года. За 1 квартал сальдо торгового баланса сократилось на 12% по сравнению с 4 кв.2000г. Эта динамика сохранилась в течение всего года: по итогам года объем сальдо торгового баланса сократился на четверть (-24,4%) по сравнению с предыдущим годом. Потребность в валюте для осуществления платежей по государственному долгу, а также вывоз капитала привели к тому, что спрос на валюту опережал ее предложение. Это закрыло основной канал денежной эмиссии, связанный с покупкой валюты в официальные резервы, и оказало давление на обменный курс рубля (в январе 2002г. темпы снижения обменного курса ускорились, составив 1,8% в месяц и втрое превысили среднемесячные темпы прошлого года). С начала 2001г. увеличение денежной массы (М2) происходило темпами, существенно более низкими, чем прошлогодние. Снижение темпов роста сохранилось и в начале 2002г. В номинальном выражении денежная масса выросла за 2001г. «всего» на 40% по сравнению с 62,4% в 2002г. Бесспорно, что рост монетизации экономики в 2000-2001гг. благоприятно сказался на общеэкономической ситуации в стране. К имеющемуся списку в источников прибыли (девальвация и высокие цены на нефть) прибавились увеличение денежных платежей, снижение объемов бартера и сокращение накопленной кредиторской задолженности. Вместе с тем масштабной конвертации доходов в инвестиции не наблюдалось. Активные инвестиционные процессы в этот период имели место только в отраслях топливно-энергетического комплекса (ТЭК). За 1999-2001гг. рост инвестиции в ТЭК составил 162,5% в то время как за тот же период в отраслях потребительского сектора инвестиции сократились (92,1%). Фактически происходило перераспределение доходов в сектор домашних хозяйств (темпы роста заработной платы в этот период опережали темпы роста инвестиции в основной капитал). В результате за два года рост реальных располагаемых доходов населения(+9,3% в 2000г., +5,9% в 2001г.) опережал рост производительности труда (+8,5% в 2000г., 4% в 2001г.). Такая ситуация угрожает возникновению инфляции со стороны спроса, когда рост доходов домашних хозяйств на фоне падения производства (особенно в пищевой и легкой промышленности) приведет к тому, что равновесие на рынке будет достигаться за счет роста цен. Одновременно с ослаблением влияния на рост цен монетарного фактора возросла роль немонетарных. В 2001г. цены на продукцию естественных монополий продолжали расти темпами, опережающими темп роста цен в промышленности в целом. По итогам 2001г. цены производителей промышленной продукции выросли на 10,6%. Прирост цен в электроэнергетике был выше в 3 раза (+30,2%), в газовой отрасли в 4 раза (+42,2%), на железнодорожном грузовом транспорте более чем в 3 раза (+34,5%). Динамика регулируемых цен стала одной из главных причин инфляционного всплеска и в начале 2002г. В результате индекс цен на платные услуги населению вырос на 36,9% (в том числе услуги ЖКХ стали дороже на 58,6%). Для сравнения: общий прирост цен на потребительском рынке в этот период составил 18,6%. В настоящее время влияние факторов на динамику цен имеет разные направления. И на стороне спроса, и на стороне предложения действуют факторы, как вызывающие, так и сдерживающие рост цен. С одной стороны, рост притока валюты по каналам внешней торговли в марте-апреле 2002г. обозначил смену тенденций, действовавших в монетарной сфере в течение предшествующих шести месяцев. Относительная стабилизация номинального обменного курса и возобновившийся рост золотовалютных резервов снова открыли канал для эмиссии. Происходит снижение доли наличных денег, наиболее инфляциогенной компоненты денежной массы. За период с ноября 2001г. по апрель 2002г. доля наличных денег (М0) в денежной массе (М2) сократилась с 37,5 до 35,5%. Уменьшение наличности на руках у населения сопровождается ростом банковских вкладов (за этот же период в рублевых накоплениях населения доля остатков на банковских счетах увеличилась с 42,6 до 45,5%). В результате инфляционное влияние роста денежной массы снижается. С другой стороны, опережение темпов роста реальной заработной платы по сравнению с производительностью труда, вероятнее всего, может привести к дисбалансу спроса и предложения на потребительском рынке и, следовательно, росту цен, а также увеличению объемов импорта для выравнивания этого дисбаланса. Что касается затратных факторов, то отсутствие ясной политики и действенных механизмов регулирования тарифов естественных монополий оказывает сильное инфляционное воздействие. Можно ожидать, что в среднесрочной перспективе оно останется значимым. Внутренние цены на энергоресурсы (главным образом газ) будут расти темпом, опережающим общий темп роста цен. С опережением будут расти и цены товаров, тесно с ними связанные (электроэнергия, услуги транспорта). Это предопределяется тем, что внутренние цены на энергоресурсы считаются заниженными, исходя из их некорректного сравнения с мировыми в пересчете по официальному валютному курсу, а не по паритету покупательной способности валют. В обратном направлении действует на рост цен ситуация затоваривания на многих товарных рынках. На рынке сельскохозяйственной продукции в настоящее время продолжают оставаться низкими цены на зерно, наблюдается падение цен на мясо и молоко. Ухудшение экспорта сырьевых товаров (черные металлы, лес, до недавнего времени нефтепродуктов) «перегрузило» внутренний рынок и вылилось в снижение цен в отдельных отраслях промышленности. Такая ситуация сопряжена с угрозой в будущем новой инфляционной волны.

Таблица 3. Динамика основных инфляционных факторов в 2000-2001гг. (% декабрь к декабрю предыдущего года)

Таблица 4. Факторы, обусловившие инфляцию в 2000-2001гг.

Проанализировав инфляционные процессы 1998-2001гг. можно сказать, что в этот период определяющим было влияние одного фактора. В 1998г. таким монофактором выступила многократная девальвация рубля. В 1999г., в условиях стабилизации ситуации на валютном рынке и сдерживания роста затратных факторов, основным было влияние фактора роста денежной массы. В 2000г. за счет роста денежной массы общий уровень цен повысился до 70%. Динамика цен на плодоовощную продукцию оказала понижающее воздействие на инфляцию, поскольку в целом за год цены на нее снизились. В 2001г. ощутимое воздействие на инфляцию по сравнению с предыдущим годом оказали цены на плодоовощную продукцию. Произошло удорожание плодоовощной продукции на 9% общего повышения цен. Опережающий рост тарифов на продукцию и услуги естественных монополий обусловил увеличение влияния структурного фактора на инфляционные процессы в 2000-2001гг. Общее удорожание цен и тарифов естественных монополий определило более 28% общего роста цен в 2000г. и 23% в 2001г. В группу прочих факторов, оказавших значимое влияние на инфляцию в рассматриваемый период, вошел так называемый инфляционный фон, выраженный уровнем инфляции в предыдущем периоде.

1.4 Стабилизация инфляционных процессов в 2002-2004гг

Ситуация в денежно-кредитной сфере, на валютном рынке и в сфере регулирования тарифов естественных монополий в начале 2002 года и ее развитие в дальнейшем позволили говорить о том, что составляющие инфляции 2000-2001 гг. сохранились и в 2002 г. Справедливо ожидать изменения их соотношения: на фоне снижения воздействия монетарного фактора произойдет усиление влияния структурного. Рост в результате оживления на нефтяном рынке официальных валютных резервов, возобновившийся в марте-апреле после непродолжительного их сокращения в конце 2001 г. - начале 2002 г., по мнению экспертов, приобрел устойчивую тенденцию. Это вновь открыло канал для увеличения денежной массы. Вместе с тем есть основания полагать, что денежное предложение будет ниже уровня прошлого года. В качестве основных факторов, которые повлияют на предложение денег, можно назвать следующие. Во-первых, цены на нефть, даже оставаясь высокими, вряд ли достигнут рекордных значений 2001 г. Во-вторых, снижение нормы обязательной продажи экспортерами валютной выручки сопряжено с сокращением потока валюты в страну, что оказывает непосредственное влияние на замедление темпов прироста золотовалютных резервов и таким образом ограничивает темпы роста денежного предложения, а также повышает реальный курс национальной валюты. Последнее означает, что влияние девальвационного фактора в 2002 г. будет оставаться незначимым. По расчетам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, в 2002 г. рост денежной массы (М2) из расчета цены барреля российской нефти, равной 19 долл., составит 128%. В сфере регулирования тарифов естественных монополий в отличие от денежно-кредитной отсутствует четкая ценовая политика, что усиливает влияние структурного фактора. Максимальный рост тарифов, который был возможен в 2002 г., определен на уровне 35% для каждой из монополий. Вместе с тем существуют основания полагать, что пересмотр тарифов в текущем году может и превысить установленные правительством рамки. Таким образом, в качестве основных факторов для оценки инфляции в 2002 г. по-прежнему рассматриваются монетарный и структурный, а также рост цен на плодоовощную продукцию (%, декабрь к декабрю предыдущего года):

Рост денежной массы 128

Рост валютного курса 109

Удорожание плодоовощной продукции 116

В качестве оценки роста структурного фактора для прогноза инфляции на 2002 г. было рассмотрено несколько вариантов роста тарифов на продукцию естественных монополий. В качестве альтернативных вариантов повышения тарифов монополий в 2002 г. были рассмотрены сценарии, предложенные Минэкономразвития, самими монополиями, а также сценарий «дооценки» тарифов монополий до 35% роста в среднем за год (табл. 5).

Таблица 5. Рост тарифов на продукцию и услуги монополий в 2002 г. по альтернативным сценариям (%, в среднем за год)

Для перечисленных выше вариантов изменения факторов были получены следующие прогнозные значения уровня инфляции и оценки вклада факторов в 2002 г. (табл. 6).

Таблица 6. Инфляция и инфляционные факторы в 2002 г., проц. п. по альтернативным сценариям

В целом полученные оценки уровня инфляции в 2002 г. и вклада в него фактора изменения тарифов монополий превышают официальные прогнозы (табл. 7).

Таблица 7. Сравнение официального и расчетного по альтернативным сценариям уровней инфляции и вклада в него естественных монополий

Сценарий повышения регулируемых тарифов, заложенный в бюджете 2002, предполагал сохранение инфляции в 2002 г. на уровне 12%, а сценарий, утвержденный правительством, - 13%. В среднесрочной перспективе можно ожидать, что сложившаяся в последние годны инфляция не претерпит существенных изменений. В условиях ограниченных возможностей для стерилизации избыточного предложения денег останется значимым монетарный фактор, который в силу специфики российской экономики тесно связан с внешнеэкономической конъюнктурой. Проведение структурных реформ (прежде всего в естественных монополиях) неизбежно связывается с ростом цен в них. Более того, в планах правительства предусмотрен опережающий инфляцию рост цен на газ. Можно ожидать аналогичного роста цен и в электроэнергетике, и на железнодорожном транспорте, несмотря на заявления экономических властей о том, что рост цен в этих отраслях будет менее интенсивным. Причины этого - острая необходимость компенсации ухудшающихся условий, возмещения выбытия мощностей в электроэнергетике, поддержания транспортной инфраструктуры. В этих условия важной представляется разработка направлений антиинфляционной политики, включающей стерилизационные механизмы (например, использование ресурсов рынка государственных ценных бумаг), а также проведение прозрачной и прогнозируемой ценовой политики в отношении естественных монополий.

Истекший 2003 г. оказался весьма неординарным по тем событиям, которые определяли параметры инфляционных процессов в основных секторах российской экономики, и прежде всего в секторе домохозяйств и в промышленности. Эти события вряд ли можно трактовать однозначно, поскольку они, как правило, содержат и позитивные, и негативные моменты. Отметим лишь предварительно, что инфляция в 2003 г. снизилась по сравнению с 2002 г. на 3,1 процентного пункта, составив 12%. В 2002--2003 гг. общие макроэкономические условия функционирования сложившегося в стране ценового механизма были в достаточной мере сходными. К ним следует отнести в первую очередь:

¦ рост совокупного выпуска продукции и услуг базовыми отраслями экономики;

¦ повышение обеспеченности денежными средствами потребностей населения, предопределяющее рост потребительского спроса;

¦ управляемую динамику обменного курса российской национальной валюты к доллару США;

¦ снижающиеся инфляционные ожидания и укрепляющуюся уверенность «директорского корпуса» в перспективах своих предприятий;

¦ сравнительно высокую инвестиционную активность экономических агентов;

¦ в целом благоприятную ситуацию в сфере федерального бюджета, которая удерживала правительство от масштабного наращивания государственного долга, приводящего, в конечном счете,

к формированию финансовых пирамид;

¦ выгодную для отечественных экспортеров конъюнктуру мирового рынка энергоносителей и др.

Прежде всего, необходимо отметить, что инфляция в 2003 г. соответствовала верхнему предельному уровню (12%), намеченному в «Основных направлениях государственной денежно-кредитной политики». Это очень важный момент, поскольку, скажем, в 2001 г. инфляция была равна 18,6% при ее первоначальной предельной оценке 14%. В дальнейшем «по ходу дела» эта оценка несколько раз менялась и была доведена до 18%. В 2002 г. такие же показатели составили соответственно 15,1 и 14%. Несмотря на то что общий уровень инфляции в 2003 г. удалось удержать в заданных пределах, ситуация с базовой инфляцией была не вполне благополучной. Ее целевой уровень на 2003 г., согласно официальным материалам Банка России, должен был составить 8-8,5%. Между тем на практике данный показатель достиг 11,2%. На наш взгляд, расхождение между этими параметрами вряд ли может вызвать удивление. Банк России изначально просто не мог принять другой целевой ориентир для базовой инфляции, поскольку общая инфляция была, по сути дела, запрограммирована Министерством экономического развития и торговли (МЭРТ) на маргинальном уровне в 10-12%.

За 2003 г. продукты питания без учета картофеля, овощей и плодов подорожали на 11,8%. Год назад этот показатель был равен 8,5%. Причем наиболее резко выросли цены на продукты переработки зерновых культур и изделия из них. Прирост розничной стоимости хлеба и хлебобулочных изделий составил 30,4%, в то время как год назад -- лишь 4,9%. Цена на пшеничную муку выросла на 43,5% против ее снижения в 2002 г. почти на 5%. Интенсивное повышение цен на продукты переработки зерновых и изделия из них стали главной причиной ускорения инфляционных процессов в сфере обращения продуктов питания без учета плодоовощной группы. И спровоцировано это было ростом цен реализации зерна сельскохозяйственными производителями. За 2003 г. цены реализации зерновых культур повысились более чем на 60%, а год назад они снизились на 17,7%. В 2003 г. перечень отраслей, лидирующих по темпам роста цен, претерпел изменения. Так, наиболее интенсивно подорожала продукция черной металлургии - за год на 28,8%. В цветной металлургии и промышленности строительных материалов этот показатель составил соответственно 27,2 и 17%. Что касается электроэнергетики, то тарифы здесь повысились на 13,9%. Примечательно, что несколько более высоким был темп роста цен на продукцию легкой и пищевой отраслей. Электроэнергетика заслуживает особого внимания. Дело в том, что по сравнению с другими естественными монополиями ее доля в материальных затратах в целом по промышленности является подавляющей. По расчетам, темп удорожания электроэнергии с начала 1992 г., т.е. за весь период реформы, в 2,2 раза превысил темп роста стоимости промышленной продукции в целом и в 3,4 раза - темп роста цен в секторе домашних хозяйств. Динамика тарифов на электроэнергию оказывает серьезное негативное воздействие на инфляционные процессы не только в промышленности, но и в сфере обращения потребительских услуг, главным образом услуг жилищно-коммунального хозяйства.

Рис. 1. Индекс потребительских цен в 2004-2005 гг., (%)

Выводы:

1. Мощным фактором, стимулировавшим инфляционные процессы

в 2003 г., являлся бурный рост цен на продукты переработки зерна и изделия из них, т.е. прежде всего на хлеб и хлебобулочные изделия и пшеничную муку. Эти две товарные группы имеют для России значение особой социальной важности. Предотвратить интенсивный рост цен в данном сегменте потребительского рынка только лишь методами денежно-кредитной политики не представляется возможным в принципе. Решать данную проблему должен не Центральный банк, а прежде всего правительство страны. Между тем именно интенсивный рост цен на хлебобулочные изделия, муку и другие продукты переработки зерна послужил главной причиной, по которой в 2003 г. не были выполнены целевые ориентиры по базовой инфляции.

2. Центральный банк политикой укрепления рубля к доллару США несколько смягчил негативные последствия интенсивного роста цен на продукты переработки зерна и изделия из них. Выразилось это в том, что по сравнению с 2002 г. заметно снизился темп роста рыночной стоимости товаров непродовольственной группы в целом. Позитивную роль сыграли также и процессы дефляции в сфере обращения товаров плодоовощной группы.

3. Главным фактором, позволившим обеспечить выполнение целевых ориентиров по общей инфляции, стало беспрецедентное снижение темпов роста цен на оказываемые населению платные услуги, тарифы на которые относятся к категории административно-регулируемых. Причины такого снижения носят внеэкономический характер. Скорее всего, их действие будет компенсировано в 2004 г., поскольку в противном случае реальной становится угроза разрушения всей инфраструктуры жилищно-коммунальной сферы.

В мае, после кратковременного ускорения в апреле, динамика инфляции на потребительском рынке вернулась на понижательный тренд. В количественном выражении показатель составил 0.7%. По итогам первых пяти месяцев с начала 2004 года, инфляция составила 5.3%, снизившись в 1.3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2003 г. (7.1 процента).

Рис. 2. Динамика инфляции (ИПЦ) на потребительском рынке

Анализ динамики и характера инфляции в январе - мае 2004 г., проведенный с использованием эконометрических моделей, показывает, что рост потребительских цен в этот период определяли:

· рост денежной массы оказывает влияние с временным лагом 5-6 месяцев. Вклад данного фактора в инфляцию за пять месяцев с начала 2004 года составил 4.1 п.п., или 77% от общего прироста ИПЦ (за аналогичный период 2003 г. - 4.4 п.п., или 61 процент);

· повышение цен и тарифов естественных монополий. Вклад данного фактора в инфляцию за пять месяцев текущего года составил 1 п.п. против 2 п.п. за аналогичный период 2003 года. Временной лаг влияния данного фактора на инфляцию составляет от 3 до 6 месяцев и, по оценке, за годовой период его вклад в инфляцию 2004 года составит 3-3.2 п.п.;

· прочие факторы (рост реальных денежных доходов населения и др.) добавили в инфляцию 0.7 п.п. (14 процентов).

На замедлении темпов инфляции в текущем году сказалась более сдержанная тарифная политика на продукцию (услуги) естественных монополий в 2003-2004 гг. (в отличие от предыдущего года во II полугодии 2003 г. цены не менялись, а в 2004 году повышение тарифов в электроэнергетике было более умеренным). Замедлению инфляции за прошедший период 2004 г. также способствовал рост номинального курса национальной валюты. Динамика обменного курса рубля дала в инфляцию за январь-май 2004 года отрицательный вклад, составивший - 0.46 процентных пункта (- 9%). Повышательная динамика национальной валюты оказывает благоприятное влияние на инфляцию. Во-первых, снижаются цены импортных товаров, сдерживая, таким образом, рост цен на отечественные аналоги и на товары, в производстве которых используются импортные составляющие. Во-вторых, укрепление рубля способствует увеличению спроса на деньги и развитию процесса дедолларизации. В мае темпы прироста цен на продовольственные товары (0.4%) продолжали замедляться (после 1.1% в феврале и марте и 0.8% - в апреле), а на непродовольственные товары ускорение роста продолжилось - в мае цены приросли на 0.8% (в апреле - на 0.6%, в феврале и марте - на 0.4%), тарифы на платные услуги населению увеличились на 1.4 % (в апреле - на 2 процента).

В инфляции за январь - май 2004 г. вклад роста цен на продовольственные товары составил 42% (2.2 п.п.); на непродовольственные товары - 20% (1.1 п.п.), вклад повышения цен и тарифов на платные услуги населению - 38% (2 п.п.).

Рис.3. Вклад в инфляцию на потребительском рынке отдельных групп товаров и услуг

В мае 2004 г. динамика цен на рынке продовольственных товаров была следующей: на плодоовощную продукцию, в отличие от прошлого года, цены снижаются второй месяц подряд (в апреле - на 0.6%, в мае - на 0.7%, а за апрель-май прошлого года приросли на 6.8%). Подешевели картофель, а также фрукты и цитрусовые, в основном поступающие по импорту. На остальные продовольственные товары (без учета плодоовощной продукции) темпы прироста цен в мае 2004 г. снизились вдвое - до 0.5%. Вместе с тем, за январь-май 2004 г. прирост цен в данной группе товаров был выше (4.8%), чем за соответствующий период прошлого года (3.8%), что было связано со значительным повышением цен на товары, производимые из зерновых культур, мясных продуктов и некоторых других видов продовольствия. Темпы прироста потребительских цен на хлеб и хлебобулочные изделия, муку, макаронные изделия в мае замедлились (соответственно до 1.2%, 1% и 1.2%), что стало результатом проведения государственных зерновых интервенций с февраля т.г., позволивших остановить рост цен производителей на муку (в мае цены снизились на 1процент). В то же время продолжали увеличиваться темпы роста цен на мясо и мясопродукты, что связано с нестабильностью поставок мяса по импорту, а также ростом цен на фуражное зерно. В мае снизились цены на яйца (на 9.7%), сыр, молоко и молочные продукты, масло сливочное и подсолнечное (на 0.2-0.7 процента).

На остальные продовольственные товары прирост была весьма низким (на уровне февраля - апреля). На рынке непродовольственных товаров повышательная динамика цен наблюдается второй месяц подряд. В мае 2004 года цены приросли на 0.8 процента. В мае продолжался рост потребительских цен на бензин автомобильный - прирост составил 4.6% после 1.9% в апреле (за январь - март 2004 г. цены практически не изменились), что обусловлено значительным повышением цен на нефтепродукты на мировых рынках в текущем году. Несмотря на рост цен на бензин, продолжали увеличиваться темпы прироста цен на легковые автомобили (в апреле - 1.1%, в мае - 1.5%, а с начала года - на 3.7%), что связано со значительным ростом цен производителей в текущем году (с начала года - на 8.6%). Вместе с тем, рост цен сдерживался увеличением объемов их импорта. На повседневные товары (одежда и белье, трикотажные изделия, обувь, моющие средства, табачные и парфюмерно-косметические изделия и др.), как и в предыдущие месяцы, цены росли весьма невысокими темпами (на 0.3-0.7%). На товары длительного пользования (мебель, электротовары) цены прирастали на 0.1-0.7% в месяц, а на теле- и радиотовары - медленно снижались. Рост цен сдерживался увеличением объемов импорта изделий легкой промышленности, а также конкуренцией на рынке товаров, производимых предприятиями с иностранным капиталом. В мае продолжалось повышение регулируемых тарифов на платные услуги населению.

Рис. 4. Динамика регулируемых цен (тарифов) на отдельные виды платных услуг населению

Плата за жилищно-коммунальные услуги в среднем по России увеличилась на 1.8% (с начала года - на 17.7%). Увеличились оплата водоснабжения и канализации (на 3.7%), электроэнергии (на 2.3%), квартирной платы в домах государственного и муниципального жилищных фондов (на 1.9 процента). Плата за проезд в пригородных поездах увеличилась на 2.1% (с начала года - на 19.4%), в купейном вагоне нефирменного поезда дальнего следования - на 2.7% (с начала года - на 11.8%). Также на 10.4% были подняты тарифы на услуги почтовой связи. В промышленности за январь-май 2004 г. в среднем цены производителей выросли на 14.9 процента. В электроэнергетике с начала года тарифы приросли на 11.4%. С марта прирост тарифов для конечных потребителей, регулируемых РЭКами, практически приостановился (в мае были увеличены тарифы на электроэнергию, отпущенную населению). В остальных отраслях промышленности динамика цен производителей в мае 2004 г., также как и в предыдущие месяцы, имела существенные различия.