Денежное обращение в экономике России

Размещено на http://www.allbest.ru/

20

Курсовая работа

Денежное обращение в экономике России

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретическая и методологическая основы денежного обращения в России

1.1 Понятие и сущность денег и денежного обращения

1.2 Функциональная основа денежного обращения

1.3 Теоретические модели денежного обращения

2. Анализ динамики денежного обращения в России

2.1 Мониторинг влияния денежного обращения на состояние национальной экономики

2.2 Анализ денежной политики и ее влияние на бескризисное развитие национальной экономики

2.3 Политика Центрального банка РФ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список использованной литературы

Введение

Деньги это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты, средством сохранения стоимости и единицей счёта во всех, кроме самых начальных экономических системах.

Роль денег всегда интересовала ученых. Как заметил англичанин У. Гладсон, «даже любовь не сделала стольких людей дураками, сколько мудрствования по поводу сущности денег».

У разных народов в качестве денег применялись особо популярные обменные предметы, ценность которых считалась постоянной. Ими были топоры, рыболовные крючки, ткани, различные кожи, меха, ножи, мечи, копья, стрелы, ракушки и т. д. Такое разнообразие дало повод некоторым экономистам заявить: «Деньги - это все то, что принимается в обмен на товары и услуги». Однако подобное определение крайне поверхностно и потому - не научно.

В первоначальном периоде существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство. Производимая продукция предназначалась для собственного потребления. Постепенно происходила специализация людей на изготовление определённых видов продукции. Излишки стали использоваться для обмена на другую продукцию, необходимую данному производителю. Хозяйствующие субъекты начали производить продукцию не только для собственного потребления, но и для обмена на другие товары или для реализации. Для непосредственного обмена товара на товар нужна потребность продавца именно в том товаре, который предлагается другой стороной. Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии нужных товаров у обеих сторон, вступающих в сделку. Это условие существенно ограничивает возможности товарообмена. Надо учесть, что при обмене должно соблюдаться требование эквивалентности стоимости товаров, участвующих в обмене, что также ограничивает обмен. Стремление к развитию обмена стимулировало выделение из многообразия обмениваемых товаров некоего эквивалента, используемого при обмене товаров. Постепенно выделялись товары, обладавшие высокой ликвидностью (способностью к реализации). Это был скот, меха, драгоценные камни, соль, зерно, драгоценные металлы. Именно последние (главным образом золото) были выделены в качестве общего эквивалента. Этому способствовали несколько качеств, присущих золоту: редкость, однородность, делимость, длительность хранения, портативность.

Итак, товар, обладающий наибольшей ликвидностью становится деньгами. По определению: деньги - это абсолютно ликвидное средство. Надо заметить, что деньги появились как результат экономических отношений в хозяйственной жизни людей. То есть появление денег абсолютно объективно. Деньги являются товаром, а товар предназначен для обмена. Никаких противоречий.

Существует два подхода в исследовании происхождения денег - субъективный и объективный.

При субъективном подходе считается, что деньги возникли в результате соглашения об этом между людьми.

При объективном подходе доказывается, что деньги - результат развития товарно-денежных отношений, в процессе которых из массы товаров выделился один, за которым закрепилась роль всеобщего эквивалента. Согласно данной теории возникновение денег связано с развитием товарообмена. На ранней стадии состояния общества обмен носил случайный характер, когда один продукт обменивался на другой.

В обмене двух товаров стоимость одного приравнивалась к стоимости другого. По мере развития производства и общественного разделения труда рынок стал наполняться множеством товаров. Поэтому появилась возможность сравнивать стоимость товара не с единственным, случайно оказавшимся у кого-то излишним товаром, а со многими другими.

1. Теоретическая и методологическая основы денежного обращения в России

1.1 Понятие и сущность денег и денежного обращения

Деньги - это товар, выделившийся из всего многообразия товаров.

Деньги№ представляют собой средство оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения (накопления) стоимости.

Важно обратить внимание на то, что появление денег в товарном производстве имеет как позитивную, так и негативную черту. С одной стороны, появление денег существенно упростило процесс обмена, обмен стал носить универсальный характер, т. е. деньги могут обмениваться на любые товары.

С другой стороны, появление денег, как товара, не портящегося со временем, позволило хранить их сколько угодно долго, что приводит к дефициту денежной массы. При обмене с помощью денег продавец, получая деньги, не обязан их сразу же тратить, таким образом, в экономике могут появиться невостребованные товары, что приводит экономическую систему к кризису. Деньги возникают при определенных условиях развития производства и экономических отношений в обществе и способствуют дальнейшей их эволюции. Под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирования денег. К непосредственным предпосылкам появления денегІ относятся:

-переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами;

-имущественное обособление производителей товаров - собственников изготовляемой продукции.

Возникновение денег и их применение имело важные последствия. Деньги позволили преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка.

Сущность денег заключается в том, что они служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизведенного процесса.

Сущность денег характеризуется их участием:

- в осуществлении различных видов общественных отношений;

- распределение национального валового национального продукта, приобретении недвижимости, земли. Здесь проявление сущности неодинаково, так как возможности денег объясняются разными социально-экономическими условиями;

- определение цен, отражающих стоимость товаров.

Особое место в экономике занимает проблема регулирования количества

денег, находящихся в обращении.

Сущность денег и их значение в развитии товарного обмена и производства наиболее отчетливо выявляется при рассмотрении их функций.

Первая функция денег.

- мера стоимости различных товаров.

Приравнивая товар к определенному количеству денег, можно определить стоимость товара. Данную функцию деньги могут выполнять потому, что сами имеют стоимость, которая сравнивается со стоимостью товаров.

Деньги улучшают условия сохранения стоимости. При сохранении стоимости в деньгах, а не в товаров уменьшаются издержки хранения и предотвращается порча. Поэтому предпочтительнее сохранять стоимость в деньгах.

При выполнении функции меры стоимости деньги могут выступать как идеальные, то есть мысленно воображаемые. Это означает, что для определения стоимости товара не обязательно рядом с ним класть соответствующую сумму денег. Но все-таки за идеальными стоят реальные, настоящие деньги.

Вторая функция денег.

- средством обращения. Выполняя эту функцию, деньги выступают в роли посредника при обмене одного товара на другой.

В качестве средства обращения необходимы не идеальные, а реальные деньги, которые могут быть наличными, передаваемыми из рук покупателя в руки продавца, и безналичными, не предполагающими такую передачу.

С развитием данной функции связано возникновение монет и бумажных денег. Монеты представляют собой денежные знаки в виде слитков металла определенной формы, веса и пробы. Бумажные деньги - это официально удостоверенные знаки стоимости, которые сами стоимости не имеют, а лишь удостоверяют ее, обладая тем самым всеми свойствами денег.

Использование денег в качестве средства обращения должно подчиняться требованиям закона денежного обращения№. Закон требует, чтобы в данный период времени количество денег в обращении (Кд) было прямо пропорционально сумме цен товаров, направляемых товарное обращение (ЦТ), и обратно пропорционально скорости оборота денежных знаков (О):

Кд = ЦТ / О. (1)

Нарушение требований данного закона может вызвать такие отрицательные явления, как инфляция, дефляция и товарный дефицит.

Инфляция характеризуется обесценением денег и соответствующим ростом цен в результате выпуска денег в избыточном количестве. Дефляция характеризуется недостатком денег в обращении и соответствующим понижением цен. Товарный дефицит характеризуется недостатком товаров, необходимых для обмена на предлагаемые для этого деньги. Как правило, товарный дефицит возникает при отсутствии свободного ценообразования, являющегося необходимым атрибутом рыночного хозяйства.

Следующая функция денег заключается в их способности быть

- средством накопления и образования сокровищ. Она предполагает, что деньги выводятся из обращения и откладываются для того, чтобы накопить достаточно крупную сумму. Выполнять данную функцию могут реальные, а не идеальные деньги.

Очень часто деньги выполняют функцию

- средства платежа. В качестве такого средства деньги появляются спустя какое-то время после свершения сделки купли-продажи. Подобные сделки называют кредитными, так что деньги как средство платежа отражают отношения займа, возникающие по поводу продажи товаров в долг с отсрочкой платежа. Очевидно, что функцию средства платежа выполняют реальные деньги.

Рассмотренные функции деньги выполняют не только в рамках национальных хозяйств, но и на международном рынке, опосредуя товарно-денежные отношения между странами.

В этой связи выделяется еще одна функция

- функция мировых денег. Следует, однако, отметить, что мировыми могут быть не всякие деньги. В качестве таковых выступает золото, а также деньги тех стран, способность которых быть мировыми признана другими странами. Обычно такие деньги относят к разряду свободно конвертируемых валют.

Деньги являются важнейшим атрибутом рыночной экономики. От того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны. Изучение природы и основных функций денег, процесса эволюции денежных систем, организации и развития денежного обращения, причин, последствий и методов борьбы с инфляцией необходимо для последующего анализа особенностей функционирования всей финансовой системы. Деньги являются неотъемлемым составным элементом товарного производства и развиваются вместе с ним. Эволюция денег, их история являются составной частью эволюции и истории товарного производства, или рыночной экономики.

Денежное обращение

Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; предприятиями и физическими лицами; между коммерческими банками и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами. В странах с рыночной экономикой денежный оборот складывается из наличных и безналичных денег.

1.2 Функциональная основа денежного обращения

В зависимости от вида обращаемых денег выделяются два типа систем денежного обращения:

- система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл (слитки или монеты);

- система обращения кредитных и бумажных денег, когда золото вытеснено из обращения, и поэтому кредитные и бумажные деньги могут быть обменены на золото.

Современное денежное обращение представляет собой совокупность денежных средств, внешне выступающих в двух формах: наличной и безналичной. По объему наличные деньги значительно уступают денежным средствам, находящимся на банковских счетах: банкноты и разменная монета в современных условиях составляют лишь около 10% всех денежных средств.

История свидетельствует о существовании таких разновидностей денежных систем, как биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов - золота и серебра (16-19 в.в.), и монометаллизм, использующий в обращении лишь один металл - золото, а бумажные деньги свободно обмениваются на этот метал.

Многообразие денежных средств, функционирующих в современной экономике, порождают проблему измерения денежной массы.

Денежная масса - совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Из данного определения вытекает то, что в состав денежной массы включаются:

- во-первых, только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности: государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и нерезиденты;

- во-вторых, деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения;

- в-третьих, все современные виды денег;

- в-четвертых, деньги, связанные с выполнением не только функций средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.

В результате в состав денежной массы не включаются, например, товарные деньги (скот, пачки сигарет и т. п.), ценные бумаги, участвующие в безналичном денежном обороте.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые квази-деньги, т. е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

В современной экономике деньги могут иметь следующие виды.

1. Монеты как удостоверенные государством металлические знаки стоимости. Монеты бывают товарными, воплощающими в себе ту стоимость, которая ими обозначается. Таковыми раньше были золотые, серебряные и медные монеты. В настоящее время монеты нетоварные - их номинальная стоимость оказывается выше реальной, поскольку они сделаны из недрагоценных металлов. В современных условиях доля монет в денежной массе в разных странах составляет 2 - 3%.

2. Бумажные деньги как удостоверенные государством бумажные знаки стоимости с принудительным курсом. Возможность возникновения таких денег обусловлена тем, что деньги как мера стоимости являются идеальными, то есть мысленно воображаемыми, а как средство обращения, будучи реальными, носят мимолетный характер. Являясь символами настоящих товарных денег благодаря определенному порядку их эмиссии и обращения, бумажные знаки стоимости играют роль настоящих денег.

При эмиссии бумажных денег учитывается закон денежного обращения, который в макроэкономике выражается через формулу Фишера:

MV = PQ. (2)

Достоверно известно, что количественная пропорция, обеспечивающая равновесие на рынке между объемом эмитированных денег и товарной массой, или уравнение обмена, обсуждалось в научной литературе еще с 18 века. Оно выведено сторонниками количественной теории денег.

Монеты и бумажные деньги образуют наличные деньги, так как они есть в наличии, они видны, их можно взять в руки, кому-то передать и т.д.

3. Банковские депозиты в виде вкладов населения, предприятий, учреждений на текущих счетах в банках. Эти вклады образуют основу безналичных денег, так как они существуют в виде записей на банковских счетах. Соответственно, расчеты между субъектами экономики, например, между покупателями и продавцами, могут осуществляться путем внесения изменений в их банковских счетах.

Например, со счета покупателя какая-то сумма может быть перенесена на счет продавца.

Здесь видно, что хотя денег в наличии нет, сделка купли-продажи произошла так же, как и при наличных деньгах - товар перешел из рук продавца в руки покупателя, а деньги - от покупателя к продавцу.

4. Срочные вклады в банках. Вклады делятся на краткосрочные до шести месяцев, среднесрочные - до года и долгосрочные - свыше года. В отличие от вкладов на текущие счета, деньги в виде срочных вкладов можно получить по истечению соответствующего срока.

Свидетельством такого вклада является сертификат, который так же можно использовать как денежное средство при некоторых сделках. Поэтому сертификаты нередко считают «почти деньгами».

5. К такого рода «почти деньгам» относят некоторые виды ценных бумаг: акции, векселя, облигации, прежде всего те, в которые вложены деньги на небольшой срок, но под большой процент, то есть высоколиквидные ценные бумаги.

Налично-денежный оборот

Налично-денежный оборот (обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами.

Монеты служат в качестве разменных денег, позволяют совершать любые мелкие покупки. В обращение их вводит центральный банк.

Первоначально банкноты выпускались всеми банками как векселя вместо обычных денег. Впоследствии они приобрели силу законного и единственного платежного средства с принудительно устанавливаемым государством курсом, то есть стали национальными деньгами. Их выпуск (эмиссию) осуществляет только центральный банк.

Казначейские билеты - те же бумажные деньги, но выпускаемые непосредственно государственным казначейством - министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, ведающим кассовым исполнением государственного бюджета. В Украине казначейские билеты не выпускаются.

Независимо от типа (модели) экономики - рыночной или административно-командной - налично-денежный оборот составляет меньшую в процентном соотношении с безналичным оборотом часть. Но, несмотря на это, его роль чрезвычайно велика. Кругооборот наличных денег обслуживает получение и расходование денежных доходов населения, часть платежей предприятий и организаций.

Безналичный денежный оборот

Безналичный денежный оборот - это движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований.

Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, различные депозиты (вклады) в банках, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги. Эти вклады называются также банковскими деньгами.

Хранение денег на текущих счетах получило в странах с рыночной экономикой наибольшее распространение. Функционирование этих счетов обеспечивается через чековое обращение. Чек - это переводной вексель, выставленный на банк и оплачиваемый по предъявлении.

Безналичные деньги в отличие от наличных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут превратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами. Практически же безналичные деньги выступают наравне с наличными и даже имеют некоторые преимущества перед последними. Действительно, наличные деньги связаны с бумагой или металлом. Они имеют реальные высокие издержки хранения и транспортировки, а также могут быть потеряны или подделаны.

Деньги безналичного и наличного оборота имеют как свою специфику, так и много сходных черт (табл. 1).

Таблица 1. Общие черты и особенности безналичного и наличного оборота Табл. взята см.: Под ред. Соколовой О.В. Финансы, деньги, кредит. - Москва: ЮРИСТЪ. 2000. С. 55.

Принцип сравнения	Безналичный оборот	Наличный оборот
Регулирование оборота	Осуществляется на основе единой законодательной базы
Денежная единица	Одинаковая
Участники расчетов	Плательщик, получатель, банк	Плательщик, получатель
Наличие кредитных отношений	Участники имеют кредитные отношения с банком, которые проявляются в суммах остатков на счетах.	Кредитные отношения отсутствуют
Форма передачи денег	Перемещение (перечисление) денег производится путем записей по банковским счетам	Передача наличных денег плательщиком получателю

Денежная масса и ее элементы

Денежная масса - это сумма платежных средств в экономике страны, совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризует покупательные, платежные и накопительные средства, обслуживающие экономические связи страны и принадлежащие физическим и юридическим лицам, а также всему государству в целом.

Регулирование денежной массы в стране является задачей центральных банков. Оно осуществляется путем денежной эмиссии, проведения операций на открытом рынке (купля и продажа государственных ценных бумаг), регулирование нормы обязательных резервов коммерческих банков и определения размера ставки рефинансирования.

Деньги и цены

При функционировании обеспеченных товарами и предоставленными услугами денег изменение их количества в обороте не может оказать заметного влияния на изменение уровня цен.

Это объясняется тем, что при возникновении избыточных для оборота денег последние уходят в сокровища (это характерно, прежде всего, для периода господства денег из драгоценных металлов), а при необходимости, когда товарная масса растет, возвращаются в оборот. В этом случае государственного регулирования денежной массы не требуется, количество денег в обороте регулируется автоматически.

Функционирование символических денег создает ситуацию, при которой увеличение их количества может оказать воздействие на изменение уровня цен. Рассмотрим влияние изменения денежной массы на уровень цен и на заинтересованность предпринимателей в эффективности своего бизнеса.

Денежные агрегаты

Для оценки и анализа изменений объема денежной массы используются различные показатели, или денежные агрегаты№. Агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателя, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе, уже имеют в этом отношении ряд ограничений: во-первых, надо дождаться оговоренного срока снятия денег со счета, а во-вторых, коммерческий банк должен быть надежным. Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем набор основных денежный агрегатов М₀, М₁,…, М_n. Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой. Рассмотрим более подробно их экономическое содержание.

Агрегат М₀ включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Этот агрегат обслуживает наличный оборот.

Следует отметить, что металлические деньги составляют незначительную долю наличности (2 - 3% от наличных денег), они оплачивают мелкие сделки по приобретению товаров или получению услуг. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной. Изготавливается она из сплавов дешевых металлов. Это делается для того, чтобы удешевить денежный оборот, не допустить аккумуляции денег в одних руках в качестве сокровища, а также, чтобы избежать переплавки их в слитки, что предпринималось бы, если бы металл представлял техническую ценность. Таким образом в агрегате М0 преобладают банкноты.

Агрегат М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных счетах юридических лиц плюс средства страховых компаний плюс депозиты до востребования населения в коммерческих банках.

Расчетный счет - это счет, открываемый банками юридическими лицами для хранения денежных средств и осуществления расчетов.

Депозит до востребования - это денежный вклад, который должен быть выдан банком клиенту по его первому требованию. Поэтому можно говорить о доступность этих сбережений для вкладчика в любой момент времени. Однако, как мы видим, этот вид безналичных денег не включен в агрегат М₀. Это связано именно с оценкой возможности этих денежных средств максимально оперативно превращаться в товары и услуги. Банк может быть закрыт на обеденный перерыв, в связи с окончанием рабочего дня, может разориться и оказаться неспособным выполнить свои обязательства переда клиентом. В связи с этим, как уже было отмечено, составляющие компоненты агрегата М₁ не могут по оперативной доступности для клиента быть приравнены к наличным деньгам.

Агрегат М₁ обслуживает операции по реализации ВВП, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Большинство экономистов склонны рассматривать денежную массу в узком смысле, то есть состоящую из агрегата М₁.

Другие агрегаты - М₂ и М₃ - называют “почти деньгами”. Это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность или счета.

Агрегат М₃ содержит агрегат М₁ плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках плюс краткосрочные государственные ценные бумаги.

В отличие от вкладов до востребования, срочные депозиты являются денежными средствами, размещенными клиентами банка на определенный, указанный в документах срок. Клиент может получить вложенные денежные средства с процентами только по истечении этого срока. Очевидно, что оперативная доступность этих безналичных денег ниже, чем у составляющих компонент агрегата М₁.

В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между агрегатами существует равновесие, определенные пропорции, подразумевающие, что объем безналичных денег должен превосходить объем денежной наличность. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен и другие негативные явления. Около трети денежной массы составляют наличные деньги. Рост доли наличных денег, оплата юридическими лицами произведенной сделки не безналичным путем, а нелегальной “черной наличностью” ведет к созданию “теневой” экономики, уклонению от уплаты налогов, отсутствию прозрачной финансовой системы государства.

1.3 Теоретические модели денежного обращения

Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики этой роли исследуем денежные потоки, существующие в национальной экономики. Чтобы упростить их анализ, рассмотрим несколько моделей экономики, постепенно усложняя их.

Модель №1 - простое воспроизводство, когда потребляется все, что производится, отсутствует расширение производства. Экономика представлена семейными хозяйствами и фирмами, производящими товары и услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов, они поставляют их на рынок и получают плату в виде дохода (прибыли, заработной платы, ренты, арендной платы и т. п.), которые в совокупности образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, вносят плату за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию на рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на возмещение издержек производства и реализации товаров и услуг. Семейные хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся.

В кругообороте прослеживаются два встречных потока: поток товаров и поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена

MV = PQ,

где M - масса денег в обращении;

V - скорость обращения денег;

P - уровень цен;

Q - объем произведенных товаров и услуг.

Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, от издержек удержания денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ образует валовой внутренний продукт (ВВП). Из уравнения обмена следует, что

M = PQ / V = ВВП / V№.

Модель №2 - расширенное воспроизводство. Появляющиеся сбережения инвестируются в производство. Семейные хозяйства сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы. Поэтому возникает необходимость в особом механизме перемещения сбереженных денежных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом является прямое и косвенное финансирование. Прямое финансирование - это выпуск фирмами акций и облигаций и их размещение среди юридических и физических лиц. Косвенное финансирование осуществляется через финансовые рынки. Финансово-кредитные учреждения аккумулируют временно свободные денежные средства и выдают их в виде ссуд фирмам на условиях платности, срочности, возвратности и обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие производства.

Модель №3 - экономика с государственным сектором. Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют важнейший источник доходов государственного бюджета. Фирмы тоже платят налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось, что владельцами всех экономических ресурсов являются только семейные хозяйства, поэтому именно они выступают в роли плательщиков налогов. В свою очередь население получает из госбюджета пенсии, пособия и т. п.

Расходы государства определяются размерами государственных закупок товаров и услуг. Если расходы превышают доходы и образуется дефицит государственного бюджета, то государство прибегает к займам на финансовом рынке. Основной формой таких займов являются выпуск и размещение государственных ценных бумаг.

Рассмотренные выше модели экономики представляют собой закрытую экономическую систему.

Модель №4 - открытая экономическая система, т. е. система с зарубежными странами механизмами экспорта и импорта товаров и услуг, финансовыми операциями. Если экспорт товаров и услуг превышает импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться выдачей кредитов и займов другим странам. Если импорт превышает экспорт, то наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением международных кредитов и займов.

Система денежных потоков в экономике, характеризующая роль денег в кругообороте продуктов и доходов, представлена в виде схемы^№№ Долан Э. Дж., Кэмпбел Р. Дж.. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ./ Под общей ред. В.В. Лукашевича. - М.: Профико, 1991. - С. 16. на рис. 1.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

20

Рис. 1.1. Система денежных потоков в экономике

модель механизм денежное обращение экономика

2. Анализ динамики денежного обращения в России

2.1 Мониторинг влияния денежного обращения на состояние национальной экономики

Главной целью денежно-кредитной политики в 2009 году, как и в среднесрочной перспективе, остается последовательное снижение инфляции. Динамика потребительских цен в 2008 году определятся совокупностью факторов, имеющих долгосрочный характер и формирующих базовый уровень инфляции, и краткосрочных факторов, связанных как со структурными реформами в экономике, так и с сезонными факторами. Именно через банки осуществляется кредитно-денежная политики государства^№№ Куликов Л. М. Основы экономической теории: учеб, пособие. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Финансы и статистика, 2007. -- с. 135.. При этом влияние политики Правительства России в области регулируемых цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий на общую динамику цен в настоящее время значительно усилилось. В 2009 году уровень инфляции не должен превысить14% (из расчета декабрь к декабрю) или 14,3-15,5% в среднегодовом выражении, а темп прироста валового внутреннего продукта (с учетом динамики основных элементов конечного спроса) -3,5-4,5%.

В течение ряда лет отмечалось размывание тесноты связи между ростом денежного предложения и инфляцией и практическое отсутствие какого-либо промежуточного показателя, чья взаимосвязь с конечной целью монетарной политики была бы достаточно стабильной и надежной. В силу этого при проведении денежно-кредитной политики продолжают использоваться элементы как целевой инфляции, так и контроля за денежным предложением. При этом, учитывая нестабильность скорости обращения денег и высокую степень неопределенности в формировании спроса на деньги, предполагается гибко реагировать на изменение спроса на национальную валюту при условии снижения инфляции и инфляционных ожиданий.

Наиболее значимыми с этой точки зрения являются такие показатели как параметры выполнения фискальной политики, уровень оптовых цен и тарифов, инфляционные ожидания, динамика доходов населения, состояние платежного баланса, денежных рынков и рынков капиталов.

Спрос на деньги в 2009 году формируется в основном на базе тенденций, сложившихся в 2007-2008 годах, а также под воздействием предполагаемых мер бюджетной и структурной политики. В 2009 году продолжается применение операционной процедуры денежно-кредитной политики, базирующейся на контроле за ростом денежного предложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования. При этом воздействие на уровень ликвидности банковской системы осуществляется при активном использовании рыночных методов. Учитываются как внутригодовые, так и внутримесячные изменения в спросе банковской системы на резервы, и при необходимости уровень ликвидности банковской системы может оперативно корректироваться в случаях как недостатка, так и появления тенденции к накоплению свободных банковских резервов.

Рост чистых международных резервов органов денежно - кредитного регулирования по-прежнему является важным источником увеличения денежного предложения. Однако, исходя из динамики платежного баланса, накопление золотовалютных резервов в 2009 году происходит более медленными темпами, чем в предыдущем году.

Основным принципом политики валютного курса в 2009 году остается рыночное курсообразование с использованием режима плавающего курса рубля к иностранным валютам. В условиях меняющейся ситуации на мировых финансовых и товарных рынках этот режим должен способствовать снижению возможного дестабилизирующего влияния внешних факторов на российскую экономику. Использование режима плавающего курса не предполагает установления количественных ориентиров курсовой динамики.

Политика валютного курса направлена на сглаживание курсовых колебаний и накопление золотовалютных резервов до уровня, обеспечивающего устойчивость национальной валюты, в том числе в периоды осуществления крупных платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга.

Прогнозируемое на 2009 год состояние платежного баланса сохраняет возможность некоторого укрепления курса рубля в реальном выражении.

Меры политики валютного курса будут направлены на достижение баланса интересов экспортеров и импортеров, укрепление доверия к национальной валюте, повышение привлекательности вложений в финансовые активы.

Важная роль денег в рыночной экономике требует не только теоретического (качественного) определения их сущности и функций, но и их эмпирического (количественного) измерения.

Это связано с тем, что:

- Должно существовать соответствие между эмпирическим и теоретическим определениями денег для возможности использования этих определений в целях денежно-кредитного регулирования;

- Предложение денег в экономике, которое обеспечивается банковской системой страны во главе с ЦБ РФ, является объектом денежно-кредитного регулирования.

Определение оптимального на каждый данный момент предложения денег способствует достижению основных целей развития экономики.

- Изменение количества денег в обороте воздействует на важнейшие экономические показатели (темпы роста ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты, уровень занятости населения);

- Количество денег в рамках национальной экономики, превышающее потребность в них, является фактором инфляции, дестабилизирующим состояние экономики, и одновременно провоцирует появление денежных суррогатов.

- ЦБ РФ воздействует на экономику через её денежные показатели, определяя целевые ориентиры их изменения. Именно отсюда вытекает необходимость количественного определения денежных показателей.

2.2 Анализ денежной политики и ее влияние на бескризисное развитие национальной экономики

Измерение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать весьма существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и многие другие экономические переменные.

Однако, измерение количества денег - весьма непростое дело. Проблема состоит в том, что в современной экономике различные виды активов одновременно в той или иной степени выполняют все три функции денег. Поэтому мы не имеем чётких оснований для того, чтобы провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами.

В современной экономике выделяют два подхода к измерению денежной массы:

1. Трансакционный подход (измерение денег в функциях средства обращения и платежа;

2. Ликвидный подход (измерение денег не только в функциях средства обращения и накопления платежа, но и сохранения стоимости (накопления)).

Трансакционный подход^№№ Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2002 - с. 28 к измерению денежной массы базируется на следующем положении. Основное отличие денег от других активов заключается в том, что именно деньги служат средством обращения и платежа, делая возможным совершение сделок купли-продажи.

Деньги для сделок - это активная часть денежной массы, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие денежный оборот. Так как деньги выполняют функцию средства обращения при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики предложение денег сводится к величине активов, служащих данной цели: монеты и банкноты.

В сложной реальной экономике сделки обслуживаются и с помощью расчетных, текущих счетов, чековых депозитов с использованием чеков, пластиковых карт. Эти инструменты позволяют распоряжаться безналичными деньгами в функции средства платежа. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек, пластиковую карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Таким образом, сторонники данного подхода считают, что ЦБ РФ должен регулировать объем денежной массы, которая используется для совершения сделок купли-продажи. Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых средств обращения и платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств, которые используются в функциях средств обращения и платежа.

Согласно ликвидному подходу к деньгам присуща ликвидность, свойственная прочим активам, выполняющим функцию сохранения стоимости. В реальной жизни довольно сложно провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами. Ликвидный актив - это актив, который может быть использован как средство платежа или легко превращён в средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги обладают абсолютной ликвидностью. Деньги как ликвидный актив составляют пассивную часть денежной массы, включающую денежные накопления, остатки средств на счетах, которые потенциально могут служить средством обращения и платежа. В пассивную часть денежной массы входят такие элементы, которые нельзя использовать в качестве покупательного и платежного средства. К таким элементам относятся:

- денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, других финансово-кредитных институтах;

- краткосрочные государственные облигации;

- сберегательные и депозитные сертификаты:

- и др. элементы денежной массы.

Деньги, обладающие меньшей ликвидностью, чем деньги при трансакционном подходе, называются «квазиденьги»^№№ Экономика. Учебник. /Под ред. В.Д. Камаева. - М., 2005. с. 187. и относятся к ликвидным активам богатства, т.к. срочные вклады можно превратить в наличные деньги.

Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег. В состав денежной массы включаются высоколиквидные активы, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, причем переход их в деньги должен произойти без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.

Под равновесным функционированием национальной экономики понимается установление равенства спроса и предложения на всех взаимосвязанных рынках. На рынке конечных продуктов и услуг равновесие будет означать, что производители максимизируют доходы, а потребители получают максимум полезности от покупаемой продукции. Достижение равновесия на рынке факторов производства предполагает, что все поступающие на него производственные ресурсы нашли своего покупателя, а предельный доход собственников ресурсов, формирующий спрос, равен предельному продукту каждого ресурса, формирующего предложение. Равновесие на денежном рынке характеризует такую ситуацию, при которой количество предлагаемых денежных средств равно количеству денег, которые желают иметь у себя население и предприниматели.

Идея общего экономического равновесия уходит своими корнями к работам экономистов-классиков. Так, А. Смит высказал идею о том, что в условиях свободного взаимодействия производителей и потребителей действует не хаос, а экономический порядок индивидуумов, преследующих интересы личной выгоды, который приводит к установлению общего равновесия, выгодного для всех^№№ Сидорович А.В. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика. Москва: МГУ, Издательство "ДИС", 1997, с.357.

Принципиальная возможность достижения общего равновесия в условиях совершенной конкуренции в математической форме впервые была высказана Л. Вальрасом. Выражая модель общего экономического равновесия системой уравнений, он доказал, что если все рынки за исключением одного находятся в равновесии, то в таком же равновесном состоянии будет находиться и последний рынок.

Для измерения результатов функционирования национальной экономики в теории и хозяйственной практике используются различные макроэкономические показатели.

Ряд таких показателей предназначен для оценки величины суммарного объема национального производства. К ним относятся: валовой общественный продукт (ВОП), конечный общественный продукт (КОП), чистый общественный продукт (ЧОП), чистый национальный продукт (ЧНП), валовой внутренний продукт (ВВП), национальный доход (НД), личный доход (ЛД), промежуточный продукт (ПП).

Первые три показателя долгое время являлись основными при оценке результатов годового производства в нашей стране. В основе методологии их исчисления лежала марксистская доктрина о делении общественного производства на материальное и нематериальное и соответствующем делении общественного труда (как единственного источника создания стоимости выпускаемого продукта) на производительный и непроизводительный. Производительным считался только труд, затраченный в сфере материального производства, понятие которого связывалось с созданием продукции, имеющей натурально-вещественную форму, и доведением ее до конечных потребителей.

Национальный доход характеризует величину доходов всех поставщиков производственных ресурсов, с помощью которых создается ЧНП. Единственным компонентом ЧНП, который не отражает текущего вклада экономических ресурсов, являются косвенные налоги на бизнес. Поэтому величина последних при исчислений НД вычитается из денежного объема ЧНП^№№ Войтов А.Г. Фундаментальная экономика. Москва: МИИТ, 1998, с.202-205 .

Личный доход показывает, сколько денег поступает на цели личного потребления населения, и как таковой отражает перераспределительные процессы в движении НД. При расчете личного дохода из НД вычитаются налоги на прибыль корпораций, объем их нераспределенной прибыли и величина взносов на социальное страхование, но прибавляются трансфертные платежи населению (пенсии, стипендии, пособия).

Для характеристики дохода, который население может тратить по своему усмотрению, используется такой показатель, как располагаемый доход. Для его расчета из ЛД вычитается общий объем налогов, выплачиваемых населением.

Для измерения итоговых результатов развития страны за всю историю ее существования используется такой показатель, как национальное богатство (НБ). НБ -- это та совокупность материальных благ, которая накоплена в стране на Данный момент времени. НБ пополняется и обновляется ежегодно за счет производимого продукта. Вместе с тем оно может и уменьшаться в определенные периоды времени, если выбывающие элементы НБ меньше их прироста. К составным элементам НБ относятся: имеющиеся в обществе средства производства функционирующие как в материальном, так и духовном производстве, имущество населения, материальные и культурные ценности, являющиеся общественным достоянием (музейные экспонаты, все недра, леса и водоемы), а также нематериальные духовные ценности (человеческий капитал, достижения научно-технической мысли, информационные ресурсы, духовное наследство нации). Социально-экономический прогресс общества, происходящий под влиянием научно-технической революции, сопровождается не только увеличением НБ, но и повышением доли нематериального богатства в его общем составе.

2.3 Политика Центрального банка РФ

Центральный банк и его место в кредитной системе.^№№ Финансы, деньги, кредит: Учеб. пособие / Е.Г. Чернова,В.В. Иванов и др. / Под. ред. Е.Г. Черновой. - М: ТК Велби, 2004.--с. 114. Возникновение центральных банков исторически связано с централизацией эмиссии банкнот в руках нескольких, а позднее одного наиболее надежного банка, пользовавшегося всеобщим доверием.

Такие банки стали называться эмиссионными. С середины XIX в. происходило все большее разграничение функций между коммерческими и эмиссионными банками. Результатом этого стал запрет на осуществление эмиссии банка для коммерческих банков. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками. Так сложилась современная двухуровневая банковская система, в которой первый уровень представлен центральным эмиссионным банком, а второй -- многочисленными коммерческими банками и кредитными организациями. Центральный банк стал центром элитной системы.

В этом названии -- центральный банк -- отражается роль, в кредитной системе любой страны. Центральный банк перестал выполнять операции, присущие коммерческим банкам, но сосредоточу в своих руках функции управления и регулирования всей кредитной се темы. Смысл деятельности центрального банка заключается в посредничестве между государством и экономикой. Это означает, что центральный банк, являясь проводником денежно-кредитной политики государства, через коммерческие банки регулирует потоки кредитных ресурсов.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки подразделаются:

-- на государственные, капитал которых принадлежит государству! (Банк России, Банк Англии, Банк Франции);

-- акционерные, капитал которых принадлежит коммерческим банка и другим финансовым институтам (Федеральная Резервная Система США);:!

-- смешанные -- акционерные общества, часть капитала который принадлежат государству (Национальный банк Австрии, Банк Щвейцарии).

Центральный банк -- главный государственный банк страны, наделенный особыми функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков. Центральный банк является «банком банков», органом, помогающим государству, правительству налаживать денежное обращение, управлять бюджетом.

Центральный банк Российской Федерации действует на основании Федерального закона «О Центральном банке Российской федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ^№№ Колпакова Г.М., Финансы. Денежное отношение. Кредит. М.:Финансы и статистика, 2006. - с. 493.. Банк России является юридическим лицом, не регистрируется в налоговых органах. Он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по его обязательствам. Основными целями деятельности Банка России являются:

* защита и обеспечение устойчивости рубля;

* обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов;

* развитие и укрепление российской банковской системы.

Денежно-кредитная политика.^№№ Финансы, деньги, кредит: Учеб. пособие / Е.Г. Чернова,В.В. Иванов и др. / Под. ред. Е.Г. Черновой. - М: ТК Велби, 2004.--с. 123. Денежно-кредитная политика представляет собой часть экономической политики государства, направленной на борьбу с инфляцией, безработицей и обеспечение стабильных темпов экономического развития.

В зависимости от приоритетов экономической политики на различных этапах денежно-кредитная политика реализуется через механизм кредитуй экспансии или механизм кредитной рестрикции.