Анализ оборотных активов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, сущность и состав оборотного капитала

1.2 Показатели, характеризующие эффективность использования

оборотного капитала

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (НА ПРИМЕРЕ ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ»)

2.1 Общая характеристика предприятия ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ»

2.2 Анализ финансовых показателей предприятия ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ»

2.3 Анализ состояния и динамики оборотного капитала предприятия

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение

Вступление в рыночную экономику поставило многочисленные задачи перед отечественными производственными предприятиями. В результате изменения подходов к организации производства предприятия переживают нелегкие времена кардинальной реорганизации всех элементов производственного процесса.

Эффективное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств предприятий. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.

Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств. Повышенное внимание на сегодняшний день необходимо уделять управлению дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью требует внимательного отбора клиентуры с хорошей кредитоспособностью, повышенной активности при взыскании долгов с покупателей, поиску новых форм реструктуризации задолженности. Управление товарно-материальными запасами подразумевает своевременные оптимальные объемы заказов.

Таким образом, тема работы является достаточно актуальной и имеет практическую значимость. Цель написания курсовой работы - изучение и анализ оборотного капитала, методов оценки и управления, а также определение путей совершенствования системы управления оборотным капиталом ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ».

Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ».

Предмет исследования - система экономических отношений, возникающих в процессе анализа и управления оборотным капиталом организации.

Для достижения указанной цели необходимо выполнить ряд задач:

- изучить основы управления оборотным капиталом на предприятии;

- проанализировать состояние и использование оборотного капитала на примере ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ»;

- разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ».

При выполнении работы были использованы следующие методы исследований: экономико-статистический, монографичечский, расчетно-конструктивный, абстрактно-логический и сравнительный анализ.

Материалами для курсовой работы послужили годовые отчеты предприятия, статистические отчеты, нормативно-правовые акты, учебная и научная литература, материалы периодической печати.

Следует отметить, что вопросы управления оборотным капиталом отражены в работах таких российских ученых как Бочаров, И.А. Бланк, А.Ю. Казак, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Л.Н. Павлова, Г.Б. Поляк, Р.А. Радионов, Е.С. Стоянова, В.Е. Леонтьев, А.Д. Шеремет и других. В зарубежной экономической литературе данной проблеме посвящены исследования таких авторов как Ю. Бригхэм; Р. Брейли; Л. Гапенски; Р. Колб; С. Майерс; Дм.М. Вахович; Б. Коласс; Ченг. Ф. Ли; Дж. Финнерти; Роберт Н. Холт; Дж. В. Хорн и другие. В работах отечественных специалистов недостаточно полно рассмотрены особенности формирования и использования оборотного капитала в условиях сложившихся в России рыночных отношений. Вопросы взаимосвязи эффективности управления оборотным капиталом организации с ее платежеспособностью, влияния процесса управления текущими активами на потребность предприятия в финансовых ресурсах мало исследованы. Существующие разработки в зарубежных авторов требуют их адаптации к российским условиям.

1. Теоретические основы управления оборотным

капиталом предприятия

1.1 Понятие, сущность и состав оборотного капитала

Определение оборотного капитала неразрывно связано как с понятием оборотные средства, так и с термином оборотные активы. К выбору того или иного понятия следует подходить осторожно и использовать его строго в соответствии с контекстом исследуемого материала. Знак равенства можно поставить только между понятиями оборотный капитал и оборотные активы Дуванов А.В. Сущностные особенности понятия «оборотный капитал» // Финансовые проблемы обеспечения устойчивого роста современной российской экономики: Материалы Межвузовской научно-практической конференции / Под ред. Л.П. Кроливецкой. - Гатчина, 2006. - C.31..

Понятие оборотного капитала в научных исследованиях четко не опре- делено и трактуется учеными по-разному.

Определяя понятие оборотного капитала, профессор Н.Ф. Самсонов отмечает, что это «денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения... функционирующие в одном производственном цикле и полностью переносящие свою стоимость на изготавливаемый продукт» Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Практикум. Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2004. - С.17..

Учитывая основное назначение оборотного капитала -- обеспечение ритмичности функционирования предприятия, Е.И. Бородина, выделяет его, как «совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции» Бородина Е.И. Володина Н.В. Дроздова Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие (под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В.) Изд. 3-е, испр., доп. - М.: Омега-Л, 2007. - С.13.. Причем возможность объединения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единое понятие «оборотные средства» исходит из того, что их движение носит финансовый характер и составляет единый процесс. Она считает, что оборотный капитал формируется, как часть его уставного капитала и направляется на приобретение производственных запасов, которые участвуют в производственном процессе, изготовлении продукции, после чего оборотный капитал переходит в сферу обращения.

М.Н. Крейнина характеризует оборотные активы, как «совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции» Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и Сервис , 2001. - С.118..

В.В. Ковалев оборотный капитал относит к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла Ковалев В.В. Управление финансами. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2001. - С.28..

На наш взгляд, наиболее полно отражающим специфику оборотного капитала является определение Казака А.Ю.и др. «Оборотный капитал - это денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия, используемых для обеспечения процесса производства и реализации продукции и для приращения доходов путем вложения в краткосрочные инструменты финансового рынка» Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика хозяйствующих субъектов: проблемы разработки и внедрения - Екатеринбург: Издательство АМБ, 2003, с. 134..

Данное определение оборотного капитала учитывает влияние на процесс управления оборотным капиталом предприятий фондового рынка. Это влияние связано не только с появлением новых источников финансирования оборотного капитала (например, доход от эмиссии облигаций, акций), но и возникновением новых элементов оборотного капитала (например, краткосрочные финансовые вложения).

Экономическая сущность оборотных средств заключается в том, что они полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию сельского хозяйства в рамках одного или нескольких производственных циклов. Финансовая сущность оборотных средств состоит в том, что они обеспечивают непрерывность процессов производства и реализации продукции посредством движения авансированной стоимости.

1) По функциональному назначению, или роли в процессе производства, оборотный капитал подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. И.А. Бланк по этому признаку разграничивает его на оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, и оборотные активы, участвующие в финансовом цикле предприятия Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. -- К.: Ника-- Центр, 2006. - С.74.. И.Т. Балабанов объясняет объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию «оборотный капитал» непрерывностью движения авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота. При этом их вещественные элементы не оборачиваются. Они полностью потребляются в производственно-торговом процессе, и хозяйствующий субъект для его дальнейшего продолжения должен непрерывно возобновлять в натуре их запасы, при этом процесс воспроизводства представляет собой единство процесса производства и реализации продукции.

2) В зависимости от материально-вещественного содержания выделяют такие части оборотного капитала, как предметы труда, производственные запасы, средства в производстве, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные активы и средства в расчетах.

К предметам труда относит сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Оборотные средства в производственных запасах включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

3) Исходя из принципов организации и регулирования, выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия, и является предметом внутрипроизводственного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Это объясняется тем, что посредством его финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса. Научно обоснованное нормирование способствует выявлению и эффективному использованию резервов экономии материальных ресурсов. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы. К ним относят все оборотные производственные фонды, незавершенное производство, расходы будущих периодов и часть фондов обращения в виде остатков готовой продукции на складе. По ним устанавливается норматив минимальных запасов, необходимых для производства и реализации продукции.

Остальные фонды обращения в виде отправленной, но не оплаченной продукции, расходы будущих периодов, все виды денежных средств и средства в расчетах относятся к ненормируемым. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

4) В зависимости от периода функционирования оборотного капитала, Г.В. Савицкая выделяет постоянную часть оборотных активов (неснижаемый минимальный остаток оборотных активов, необходимых предприятию для осуществления оперативной деятельности) и переменную часть (сезонное возрастание объемов производства) Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В.Савицкая. - 7-е изд., испр. - М.: Инфра-М, 2009. - С.101..

В.В. Ковалев отмечает, что существует две трактовки понятия «постоянный оборотный капитал» Ковалев В.В. Указ. соч. - С.52.. Согласно первой из них -- это та часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых постоянна в течение всего производственного цикла. Согласно второй трактовке, он может быть определен, как минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности. Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

5) По степени ликвидности выделяют наиболее ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые активы. Наиболее ликвидными активами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства) и краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретаемые с целью перепродажи). К быстро реализуемым активам он относит товары отгруженные, дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы. Медленно реализуемыми активами считаются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени рискованности, эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства.

6) По степени финансового риска, связанного с группами оборотного капитала, можно выделить оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений.

К оборотным средствам с малым риском вложений относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Оборотные средства с малым риском вложений представлены дебиторской задолженностью (за вычетом сомнительной), запасами (за вычетом залежалых), остатками готовой продукции и товаров. Оборотные средства со средним риском вложений - это незавершенное производство и расходы будущих периодов. А сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, являются оборотными средствами с высоким риском вложений.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам.

Состав оборотных средств приведен на рисунке 1.1. Дуванов А.В. Сущностные особенности понятия «оборотный капитал» // Финансовые проблемы обеспечения устойчивого роста современной российской экономики: Материалы Межвузовской научно-практической конференции / Под ред. Л.П. Кроливецкой. - Гатчина, 2006. - C.33.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1. Состав оборотных средств предприятия Баранов В.В. Финансовый менеджмент. - М.: Дело, 2008. - C.142.

Рассмотрим оборотные фонды и фонды обращении в сравнении. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов.

Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот Баранов В.В. Указ. соч. - С.153..

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства -- косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства. Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме -- производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах. Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг).

Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения. Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками.

Основными принципами организации оборотных средств являются Замлилова Я.Н., Кондакова Е.Ф. Управление товарно-материальными запасами / Финансы, налоги, кредит: Сб. науч. Тр. - Саратов: СГСЭУ, 2006. - С.46.:

1) Научно обоснованное нормирование, т. е. правильное определение плановой потребности в оборотных средствах.

Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими своих функций. Ошибочная практика отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния экономики, падения производства и нарушений платежно-расчетной дисциплины.

2) Объективно необходимое соотношение между собственными и заемными оборотными средствами.

В силу того, что у предприятия в отдельные периоды потребность в оборотных средствах оказывается неодинаковой и иногда выходят за пределы минимальных значений. Возникает необходимость вовлечения в оборот заемных средств. Оборотные средства - собственные ресурсы - это такой минимально необходимый размер средств, который обеспечивает нормальную работу предприятия.

3) Структура оборотных средств.

На каждом предприятии сочетание отдельных элементов нормированных активов оказывается в четкой зависимости. Это зависит от особенностей производства.

4) Обязательность планирования оборотных средств.

Планирование - не только определение потребностей в оборотных средствах, но и изыскание источников покрытия оборотных средств.

5) Оценка эффективности использования и ответственность за состояние оборотных средств.

Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, всякого рода потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей и т. д. весьма отрицательно сказалось на производственной деятельности многих предприятий, привело, как уже отмечалось, к кризису платежно-расчетной дисциплины, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим -- по заработной плате, бюджету -- по налоговым платежам.

На практике значительная часть наших предприятий не выполняют последнего принципа, что крайне отрицательно сказывается на их хозяйственной деятельности.

1.2 Показатели, характеризующие эффективность использования

оборотного капитала

В систему показателей, характеризующих использование оборотных средств включается: показатель оборачиваемости оборотных средств, длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы до выпуска готовой продукции и её реализации.

Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени. При этом используются показатели, отражающие Баранов В.В. Указ. соч. - С.171-172.:

1. Длительность одного оборота в днях (оборачиваемость, коэффициент оборачиваемости):

О=Д/К_об, (1.1)

К_об=В/С, (1.2)

где Д - длительность периода в днях,

В - выручка от реализации продукции,

С - средние остатки оборотных средств за период,

О - оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости (К_об) отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятий за определённый период времени. Фактически он показывает величину реализованной продукции приходящийся на 1 рубль оборотных средств.

2. Количество оборотов за период.

Показатель, обратной коэффициенту оборачиваемости, называется коэффициентом загрузки (закреплением):

К_З=С/В (1.3)

Показатель характеризует величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый 1 рубль реализованной продукции. В настоящее время существует достаточно большое количество методик и подходов, направленных на повышение эффективности управления оборотными активами предприятий. Рассмотрим те из них, которые являются наиболее актуальными, получили широкое распространение и могут быть приемлемы в системе финансового менеджмента предприятий. Так, в работе И.А.Бланка Бланк И.А. Указ. соч. - С.68 cформирована четкая последовательность этапов осуществления политики управления оборотными активами, которая в целом заключается в проведении анализа динамики состава и структуры оборотных средств, показателей эффективности их использования, формировании необходимого объема оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников финансирования.

Важность данной методики проявляется и в том, что она отражает основные подходы в управлении общим составом оборотных активов и в разрезе конкретных их видов -- запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. В работе Г.В.Савицкой Савицкая Г.В. Указ. соч. - С.101 рассмотрена система показателей, необходимая для исследования эффективности использования оборотных активов, освещены направления факторного анализа, акцентировано внимание на детальном изучении материальной части оборотных активов. Ценность представленной методики заключается в установлении влияния факторов на показатели функционирования оборотных средств, расчете резервов роста оборачиваемости и рентабельности оборотных активов, выручки, прибыли, выявлении возможного резерва сокращения средств, участвующих в обороте предприятия.

В.В. Ковалев Ковалев В.В. Указ. соч. - С.52, подчеркивая в своей работе целесообразность применения краткосрочного кредита в финансировании текущих активов, представляет четыре модели управления оборотными активами, указывая при этом, что доля краткосрочных обязательств в составе источников формирования оборотных средств возрастает последовательно: «консервативная -- компромиссная -- агрессивная -- идеальная модель», а риск нарушения ликвидности изменяется в противоположном направлении.

Обобщая спектр лишь некоторых основных рассмотренных методик, используемых в настоящее время, необходимо отметить, что в целях эффективного процесса управления оборотными активами необходимо синтезировать все имеющиеся методические подходы, которые должны взаимно дополнять друг друга, обеспечивая при этом не только комплексный, последовательный, но и гибкий механизм формирования, оптимизации и восполнения объема оборотных средств.

С точки зрения А.С. Пароняна, на первоначальном этапе управления оборотными активами предприятий следует изучить Паронян А.С. , Иваченкова Т.И. Управление оборотными активами в организациях АПК // Финансовый менеджмент. - 2004. - №5. - С.9-10.:

- динамику удельного веса оборотных средств в общей сумме активов;

- соотношение темпов изменения средней их суммы с темпами изменения объемов реализации продукции;

- динамику удельного веса основных групп оборотных средств в общей сумме активов и тенденцию их оборачиваемости;

- динамику показателей эффективности использования оборотных средств (коэффициента оборачиваемости, длительности одного оборота, коэффициента загрузки, рентабельности оборотных средств);

- количественное влияние факторов на изменение этих показателей.

Такая последовательность дает возможность выявить резервы оборачиваемости и излишки оборотных средств, а также рассчитать резервы роста выручки, прибыли и рентабельности оборотных активов.

В ходе управления оборотными активами важно всегда помнить о том, что каждая из составных частей оборотных активов имеет свои особенности:

- обоснование запасов должно производиться на основе расчета оптимальной партии поставки и среднесуточного остатка с учетом эффективной системы контроля за их движением;

- управление дебиторской задолженностью подразумевает не только анализ динамики ее состояния, удельного веса, состава и структуры за предыдущий период, но и формирование кредитной политики по отношению к покупателям продукции, систему кредитных условий, а также систематический контроль дебиторов;

- управление денежными средствами предусматривает не только контроль уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего остатка всех денежных средств на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и инвестиционного резервов.

При этом контроль за движением денежных потоков должен осуществляться в соответствии с бюджетом поступлений и расходований денежных средств в устранения кассовых разрывов.

Не менее важным аспектом в политике управления оборотными активами является формирование рациональной структуры источников его финансирования. Если для финансирования постоянной части оборотных активов используются собственные и приравненные к ним средства, то для покрытия части варьирующих активов целесообразно применять механизм краткосрочного кредитования, виды и формы которого зависят от движения оборотного капитала предприятия и длительности и производственно-коммерческого цикла.

В целом управление оборотными активами дает возможность сохранять достаточно высокий уровень ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости организаций в рыночных условиях.

2. Анализ состояния и использования оборотного

капитала (на примере ООО «СМУ

«ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ»)

2.1 Общая характеристика предприятия ООО «СМУ

«ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ»

Общество с ограниченной ответственностью «Строительно-монтажное Управление «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» (сокращенное наименование ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ») зарегистрировано в 2003 году.

Местонахождение: 625031, г. Тюмень, ул. Дружбы 207.

В своей деятельности ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» руководствуется Уставом, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 14 января 1998 г., и иными нормативно-правовыми актами Российской Федерации и ее субъектов со всеми изменениями и дополнениями.

Общество является юридическим лицом, имеет банковские счета, печать со своим полным фирменным наименованием и другие средства индивидуализации.

Основной целью деятельности ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» как коммерческой организации является осуществление предпринимательской деятельности и извлечение прибыли.

Рассмотрим организационную структуру управления предприятием, представленную на Рисунке 2.1.

Для успешного ведения производства необходимо рационально построить производственный процесс в пространстве, т. е. определить, исходя из особенностей производства, наиболее эффективную производственную структуру предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» оборотный капитал прибыль убытки

2.2 Анализ финансовых показателей предприятия ООО «СМУ

«ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ»

На основании данных Бухгалтерского баланса (Приложение 1-3) и Отчета о прибылях и убытках (Приложение 4-6) произведем анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ».

Рассмотрим основные результаты деятельности предприятия за 2007-2009гг. (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Основные результаты деятельности ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ», млн.руб. Составлено автором.

№ п.п.	Показатель	Годы	Абс. откл. 2010/2009 (+/-)	Темп роста 2010/2009, %
		2008	2009	2010
1	Выручка от продаж	175	696	3712	+3016	533,3
2	Себестоимость	-	122	769	+647	630,3
3	Коммерческие расходы	161,5	526	2809	+2283	534,0
4	Прибыль от продаж	13,5	48	134	+86	279,2
5	Бухгалтерская прибыль	13,5	48	74	+26	154,2
6	Чистая прибыль	10,3	37	56	+19	151,4
7	Рентабельность продукции (п.4 : (п.2+п.3)) х 100	8,4	7,4	3,7	-3.7	50,0
8	Среднесписочная численность персонала	764	823	692	-131	84,1
9	Производительность труда (п.1:п.8)	0,2	0,8	5,4	+4,6	675,0
10	Среднегодовая стоимость основных фондов	-	-	2531	+2531	-
11	Фондоотдача основных фондов	-	-	1,5	+1,5	-

Несмотря на рост чистой прибыли, рентабельность продукции снижается на протяжении всего анализируемого периода, что связано с ростом себестоимости продукции. Наблюдается рост производительности труда, несмотря на сокращение численности предприятия в 2010 году. Основные сердства появляются на балансе предприятия только с 2010 года.

Произведем оценку состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования (таблицы 2.2-2.2).

Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика имущества ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ», млн.руб. Составлено автором.

№ п/п	Актив бухгалтерского баланса	2008	2009	2010	Абс. откл. 2010/2009 (+/-)
		млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
1	Внеоборотные активы - всего, в том числе:	1	0,4	1	0,2	5062	75,4	+5061	+75,2
2	-нематериальные активы	1	0,4	1	0,2	-	-	-1	-0,2
3	-основные средства	-	-	-	-	5062	75,4	+5062	+75,4
4	-незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
5	- долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
6	Оборотные активы - всего, в том числе:	269	99,6	608	99,8	1648	24,6	+1040	-75,2
7	- запасы	229	84,8	536	88,0	1473	22,0	+937	-66,0
8	-НДС по приобретенным ценностям	-	-	24	3,9	-	-	-24	-3,9
9	- дебиторская задолженность	-	-	33	5,4	140	2,1	+107	-3,3
10	- краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
11	- денежные средства	40	14,8	15	2,5	35	0,5	+20	-2,0
12	Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
13	Итого стоимость активов	270	100	609	100	6710	100	+6101	-

Очевидно что, наибольшая доля в сумме активов предприятия в 2008-2009 гг. приходилась на оборотные активы, в частности на запасы. В 2010 году значительно возросла стоимость основных средств - на 5062 млн. руб., что составило 75,4% от общей суммы активов.

По данным таблицы, среди источников формирования имущества организации в 2008-2009 гг. преобладали краткосрочные обязательства (в 2008 г. - кредиторская задолженность, в 2009 г. - займы и кредиты). Однако в 2010 г. собственный капитал предприятия превысил сумму заемных и привлеченных средств. Это произошло в результате увеличения добавочного капитала, который формируется в результате дооценки внеоборотных активов.

Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика источников формирования имущества ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ», млн.руб. Составлено автором.

№ п/п	Пассивы бухгалтерского баланса	2008	2009	2010	Абс. откл. 2010/2009 (+/-)
		млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
1	Капитал и резервы - всего, в том числе:	90	33,3	99	16,3	5269	78,5	+5170	+62,2
2	- уставный капитал	80	29,6	80	13,1	80	1,2	0	-11,9
3	- добавочный капитал	-	-	-	-	5165	77,0	+5165	+77,0
4	- резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
	- нераспределенная прибыль отчетного года	10	3,7	19	3,1	24	0,3	+5	-2,8
5	Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
6	Краткосрочные обязательства - всего, в том числе:	180	66,7	510	83,7	1441	21,5	+931	-62,2
7	- займы и кредиты	-	-	350	57,5	400	6,0	+50	-51,5
8	- кредиторская задолженность	180	66,7	160	26,3	1041	15,5	+881	-10,8
9	- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-
10	- доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
11	- резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-
12	- прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
13	Итого источников формирования имущества	270	100	609	100	6710	100	+6101	-

Дадим оценку финансовой независимости ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» с точки зрения динамики критериев, характеризующих финансовую независимость предприятия (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Оценка финансовой независимости ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» Составлено автором.

№ п/п	Показатели	2008	2009	2010	Абс. откл. 2010/2009 (+/-)
1	Капитал и резервы, млн. руб.	90	99	5269	+5170
2	Источники, приравненные к собственным, млн. руб.: -доходы будущих периодов	-	-	-	-
3	- резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
4	Итого собственный капитал и приравненные к нему источники, млн. руб. (п.1+п.2 +п.3)	90	99	5269	+5170
5	Итог пассива баланса, млн. руб.	270	609	6710	+6101
6	Внеоборотные активы, млн. руб.	1	1	5062	+5061
7	Собственный капитал в обороте, млн. руб. (п.4 - п.6)	89	98	207	+109
8	Оборотные активы, млн. руб.	269	608	1648	+1040
9	Запасы, млн. руб.	229	536	1473	+937
10	Коэффициент финансовой независимости (п.4: п.5)	0,33	0,16	0,79	+0,63
11	Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов (п.7:п.8)	0,33	0,16	0,13	-0,03
12	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (п.7: п.9)	0,39	0,18	0,14	-0,04

Данные (таблица 2.4) свидетельствуют о возрастающей финансовой независимости в течение рассматриваемого периода. Как было отмечено выше, это произошло вследствие значительного роста добавочного капитала к концу отчетного года. При этом наблюдается тенденция снижения финансовой независимости в части формирования оборотных активов.

Определим показатели, необходимые для расчета критериев платежеспособности (таблица 2.5) и дадим оценку динамике платежеспособности (ликвидности) предприятия за период.

Таблица 2.5 - Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) организации Составлено автором.

№ п/п	Показатели	2008	2009	2010	Абс. откл. 2010/2009 (+/-)
1	Денежные средства, млн. руб.	40	15	35	+20
2	Краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.	-	-	-	-
3	Итого быстрореализуемые активы, млн. руб.	40	15	35	+20
4	Дебиторская задолженность сроком погашения до 1 года, млн. руб.	-	33	140	+107
5	Товары отгруженные, млн. руб.	-	-	-	-
6	Итого активы быстрой и средней реализуемости	40	48	175	+127
7	Запасы скорректированные, млн. руб.	229	560	1473	+913
8	Прочие оборотные активы, млн. руб.	-	-	-	-
9	Итого ликвидные средства, млн. руб.	269	608	1648	+1040
10	Краткосрочные займы и кредиты, млн. руб.	-	350	400	+50
11	Кредиторская задолженность, млн. руб.	180	160	1041	+881
12	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, млн. руб.	-	-	-	-
13	Прочие краткосрочные обязательства, млн. руб.	-	-	-	-
14	Итого краткосрочные обязательства, млн. руб.	180	510	1441	+931
15	Коэффициент абсолютной ликвидности (п.3:п.14)	0,22	0,03	0,02	-0,01
16	Коэффициент общей ликвидности (п.6 : п.14)	0,22	0,09	0,12	+0,03
17	Коэффициент текущей ликвидности (п.9 : п.14)	1,49	1,19	1,14	-0,05

Исходя из таблицы, в течение рассматриваемого периода снизились все коэффициенты ликвидности, и их значения являются ниже нормативных. Т.е. с 2008г. предприятие является недостаточно платежеспособным. Снижение коэффициентов произошло за счет значительного роста краткосрочных обязательств (на 931 млн.руб.).

2.3 Анализ состояния и динамики оборотного капитала

предприятия

Для расчёта изменений показателей оборотных активов составим таблицу 2.6:

Таблица 2.6 - Анализ состояния оборотных активов на предприятии ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» на 1 января 2009 года Составлено автором.

№ п. п	Виды оборотных активов	Сумма млн. рублей	Удельный вес в %	Изменения
		На начало года 2007 г	На конец года 2007 г	На начало года 2007 г	На конец года 2007 г	Абсолютные, (млн. руб.)	Темп прироста, (%)	Структурные, (%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Запасы	-	229	-	85,1	229	-	85,1
1.1.	Материалы	-	172	-	63,8	172	-	63,8
1.2.	Расходы будущих периодов	-	57	-	21,3	57	-	21,3
2.	НДС по приобретённым ценностям	-	-	-	-	-	-	-
3.	Краткосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-
3.1.	Покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
4.	Денежные средства	-	40	-	14,9	40	-	14,9
5.	Итого оборотных активов	-	269	-	100	269	-	100

В данном отчётном периоде ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» начало свою деятельность.

1. Запасы. За отчётный период запасы увеличились на 229млн.р., что произошло в основном за счёт увеличения запаса материалов на 172 млн.р. (75% от общего количества запасов) и расходов будущих периодов на 57 млн.р. (25% от общего количества запасов). Предприятие стремится к наращиванию производственной базы. Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период составила 85 %, это значит, что оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия дебиторская задолженность отсутствует. С одной стороны, это положительная тенденция и свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств и их ухода из оборота в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств. С другой стороны, организация может упустить некоторые возможности, не предоставляя коммерческий кредит.

3. Краткосрочные финансовые вложения. Это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не вела финансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.

4. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 40 млн.р. - примерно 15% от общей суммы оборотных средств. Увеличение доли денежных средств говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

За 2009 год доля оборотных активов в общем объёме имущества предприятия незначительно увеличилась с 99.63 % до 99.84% (на 0.21 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась с 0.37 % до 0.16 % (на 0.21 % пункта), что говорит о незначительном ускорении оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде, но в общем, доли оборотных и внеоборотных активов остались на уровне конца прошлого отчетного периода (01.01.2010) (таблица 2.7).

1. Материальные запасы. За отчётный период запасы увеличились на 307 т.р., что произошло за счёт увеличения расходов будущих периодов (с 57 т.р. до 353 т.р.). Это значит, что предприятие производит расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам. Например, расходы на освоение нового оборудования. Материальные запасы, также увеличились, но не значительно (на 11 т.р.) и составили на конец отчётного периода 183 т.р. Предприятие продолжает наращивание производственной базы и это должно негативно повлиять на оборачиваемость оборотных средств.

Таблица 2.7 - Анализ состояния оборотных активов на предприятии ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» на 1 января 2010 года Составлено автором.

№ п.п	Виды оборотных активов	Сумма млн. рублей	Удельный вес в %	Изменения
		На начало года 2008 г.	На конец года 2008 г	На начало года 2008 г	На конец года 2008 г	Абсолютные, (млн. руб.)	Темп прироста, (%)	Структурные, (%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Запасы	229	536	85,1	88,2	307	134,1	3,1
1.1.	Материалы	172	183	63,9	30,1	11	6,4	-33,8
1.2.	Расходы будущих периодов	57	353	21,2	58,1	296	519,3	36,9
2.	НДС по приобретённым ценностям	-	24	-	3,9	24	-	3,9
3.	Краткосрочная дебиторская задолженность	-	33	-	5,4	33	-	5,4
3.1.	Покупатели и заказчики	-	33	-	5,4	33	-	5,4
4.	Денежные средства	40	15	14,9	2,5	-25	-62,5	-12,4
5.	Итого оборотных активов	269	608	100	100	339	126	0

Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период увеличилась на 3.1 % пункта, что является негативным изменением, и говорит о том, что оборотные активы начинают приобретать менее ликвидную форму и это приводит к замедлению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения. Уменьшилась доля материалов (на 33.8 % пунктов). Незавершенное производство, как и в прошлом отчётном периоде, отсутствует в балансе.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия в данном отчетном периоде появилась краткосрочная дебиторская задолженность. На данном этапе она составляет 33 т.р. Появление отвлеченных средств в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая частично отпущена под коммерческий кредит. Вся дебиторская задолженность - задолженность покупателей и заказчиков.

Увеличение дебиторской задолженности (до 33 т.р.) и увеличении займов и кредитов (на 350 т.р. - с 0 до 350 т.р.) существенно увеличило разрыв между ними, что отрицательно сказывается на платежеспособности организации и понижает его финансовую устойчивость.

3. Краткосрочные финансовые вложения. В данном отчётном периоде, как и в прошлом, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

4. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации уменьшилась на 25 т.р. (с 40 до 15 т.р.). Это изменение оценивается отрицательно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию. Уменьшение доли денежных средств говорит о незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Уменьшение денежных средств произошло за счёт расчётного счёта (с 40 до 15 т.р.). Можно предположить, что денежные средства потрачены на закупку материалов или направлены на закупку нового оборудования и усовершенствование производства.

За 2010 год доля оборотных активов в общем объёме имущества предприятия уменьшилась с 99.84% до 24.56% (на 75.28 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, увеличилась с 0.16 % до 75.44 % (на 75.28 % пункта), что говорит о значительном замедлении оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде по сравнению с прошлым (таблица 2.8).

1. Материальные запасы. За отчётный период запасы увеличились на 937 т.р., что произошло главным образом, за счёт увеличения расходов будущих периодов на 879 т.р. (с 353 т.р. до 1232 т.р.), что является положительным изменением. На протяжении всех анализируемых периодов предприятие продолжает наращивание производственной базы и это негативно влияет на оборачиваемость оборотных средств, хотя является особенностью производственной деятельности.

Таблица 2.8 - Анализ состояния оборотных активов на предприятии ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» на 1 января 2011 года Составлено автором.

№ п.п	Виды оборотных активов	Сумма млн. рублей	Удельный вес в %	Изменения
		На начало года 2010 г.	На конец года 2010 г	На начало года 2010 г	На конец года 2010 г	Абсолютные, (млн. руб.)	Темп прироста, (%)	Структурные, (%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Запасы	536	1473	88,2	89,4	937	174,8	1,2
1.1.	Материалы	183	-	30,1	-	-183	-100	-30,1
1.2.	Затраты в незавершенном производстве	-	241	-	14,6	241	-	14,6
1.3.	Расходы будущих периодов	353	1232	58,1	74,8	879	249	16,7
2.	НДС по приобретённым ценностям	24	-	3,9	-	-24	-100	-3,9
3.	Краткосрочная дебиторская задолженность	33	140	5,4	8,5	107	324,2	3,1
3.1.	Покупатели и заказчики	33	140	5,4	8,5	107	324,2	3,1
4.	Денежные средства	15	35	2,5	2,1	20	133,3	-0,4
5.	Итого оборотных активов	608	1648	100	100	1040	171,1	0

Уменьшение НДС с покупок на 24т.р. (с 24т.р. до 0 т.р.) скорее всего связано с отсутствием закупок товаров, подлежащих обложению НДС.

Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период увеличилась на 1,2 % пункта (с 88,2% до 89,4%), что является негативным изменением, и говорит о том, что оборотные активы приобретают неликвидную форму и это может привести к замедлению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения. Доля материалов уменьшились на 183 т.р. и к концу периода полностью отсутствует. Если предприятие с каждым годом всё более наращивает производственную базу, значит это сознательная политика производства и здесь нельзя усматривать негативной тенденции. Значительное увеличение расходов будущих периодов сопровождается существенным увеличение кредиторской задолженности на 881 т.р. (с 160 т.р. до 1041 т.р.). В отличие от предыдущих отчётных периодов в балансе появились затраты в незавершенном производстве, которые составляют 241 т.р.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в предыдущем периоде, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она увеличилась с 33 т.р. до 140 т.р. (на 107 т.р.).

Увеличение дебиторской задолженности (до 140 т.р.) и увеличение кредиторской задолженности (на 881 т.р. - с 160 до 1041 т.р.) увеличило разрыв между ними, что негативно сказывается на платежеспособности организации, уменьшая её, и понижает его финансовую устойчивость.

3. Краткосрочные финансовые вложения. В данном отчётном периоде, как и в предыдущих, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие продолжает заниматься только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы.

4. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 20 т.р. (с 15 до 35 т.р.). Это изменение оценивается положительно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (доля денежных средств менее 3%- низкий показатель в общем объёме оборотных средств). Увеличение доли денежных средств должно немного повысить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость. Так как предприятие не занимается инвестиционной деятельностью (отсутствуют краткосрочные финансовые вложения), данное изменение оценивается положительно.

3. Анализ эффективности управления оборотным

капиталом предприятия

На протяжении периода с 2008 по 2010 год возросло общее количество запасов (с 229 до 1473 т.р.), что было следствием постоянного увеличения расходов будущих периодов (с 57 до 1232 т.р.) (рисунок 2.2), доля расходов будущих периодов в оборотных активах за данный период возросла (с 21,3 % до 74,8 %).

Количество материалов за анализируемый период снизилось (с 172 до 0 т.р.), что говорит об их полном использовании. На начало 2009 года можно выделить скачёк роста расходов будущих периодов (до 1232 т.р.), что отразилось на общем росте запасов. Величина материальных запасов выросла примерно в 22 раза, а их доля - почти в 3,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это влечёт за собой замедление их оборачиваемости.

С 2008 по 2010 год изменение величины дебиторской задолженности было в сторону увеличения. В оборотных активах предприятия за весь анализируемый период присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность, что оценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой организации. За четыре года дебиторская задолженность повысилась с 0 (на начало 2009 г.) до 140 т.р. (на конец 2010г.), в целом её изменения носят растущий характе.

Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств также увеличилась (с 0 % до 8,5 %). Повышение дебиторской задолженности может свидетельствовать об отлучении средств из оборота и снижении эффективности их использования, об увеличении периода расчёта с покупателями и ухудшении сбытовой политики, но в данном случае присутствует значительный рост выручки от продаж с 175 (на начало 2009 г.) до 3712 т.р. (на конец 2010 г.).

Таким образом, по сравнению с выручкой от продаж дебиторская задолженность растет значительнее медленнее, вследствие повышения спроса на рынке и рациональной хозяйственной политики самого предприятия в отношении оборотных средств.

Общая сумма денежных средств организации с 2008 по 2010 год изменялась не равномерно и оставалась на низком уровне.

Учитывая то, что организация ООО «СМУ «ТЮМЕНЬОБЛСТРОЙ» не занимается инвестированием, это оценивается отрицательно и говорит о недостатке инвестиционных источников ликвидных средств. На протяжении периода с 01 января 2010 по 01 января 2011 доля денежных средств в общем объёме оборотных средств не поднималась выше 2,5 % в общем объёме оборотных средств. Увеличение доли денежных средств должно немного повысить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость.

Структурные изменения долей в общем объёме оборотных средств выражены ростом доли запасов (с 85,1 % до 89,4 %) и увеличением доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 0 до 8,5 %). Скорее всего, это связано с повышением деловой активности предприятия и объёмов производства.