Экономический анализ

Размещено на http://www.allbest.ru/

ЗАДАНИЕ 1

Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице 1 информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов, связанных с использованием материальных ресурсов, выполните способом цепных подстановок.

Таблица 1 - Исходная информация для проведения факторного анализа

Решение. За результативный показатель возьмём объем продаж (N).

Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой:

N = M/г^M = М Ч1/ г^M.

На объем продаж влияют два фактора - это материальные затраты и материалоемкость продукции. Определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя.

1. Материальные затраты на объем продаж оказала влияние:

N^М = М₁ Ч 1/г^M₀ = 460 Ч 1/0,5 = 920

Сравним этот показатель с предыдущим годом:

? N^М = 920 - 1020 = - 100.

2. Определим размер влияния материалоемкости продукции на объем продаж:

N^гM = М₁ Ч 1/г^M₁ = 460 Ч 1/0,46 = 1000

Сравним этот показатель с предыдущим годом:

?N^гM = 1000 - 920 = 80

3. Баланс отклонений:

?N = ? N^М + N^гM = -100 + 80 = -20

Вывод: Уменьшение объемов продаж на 100 тыс. руб. происходит из-за уменьшения материальных затрат на 50 тыс. руб., а увеличивает объем продаж на 80 тыс.руб. уменьшение материалоемкости продукции на 0,04 руб. фактически объем продаж уменьшился в отчетном году на 20 тыс. руб. по сравнению с предыдущим.

ЗАДАЧА 2

Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 2 - Исходная информация для проведения факторного анализа рентабельности активов, тыс. руб.

Определите (в долях единицы) долю прироста (снижения) каждого вида активов в общей сумме прироста всех активов. Распределите величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.

Решение.

7300 / 98100 = 7,44%

?P = 7,44 - 8,33 = -0,89%

Робщ = ?Р(ВА) + ?Р(ОА)

?Р(ВА) = 700 = 0,16%

700 + (-4600) * (-0,89)

?Р(ОА) = -4600 = -1,05%

700 + (-4600) * (-0,89)

?Робщ = 0,16 + (-1,05) = -0,89

Вывод: Большую долю влияния на снижение рентабельности всех активов оказало снижение среднегодовой стоимости оборотных активов на 1,05%, не смотря на незначительный рост рентабельности (0,16%) за счет увеличения среднегодовой стоимости внеоборотных активов, рентабельность всех активов снизилась на 0,89% по отношению к предыдущему году.

ЗАДАЧА 3

Используя индексный метод, рассчитайте влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода торгового портфеля в целом.

Таблица 3

Решение.

1) Годовой доход портфеля в целом (Д):

Д₀ = 1000Ч15 + 100 Ч 200 = 15000 + 20000 = 35000

Д₁ = 950Ч18 + 90 Ч 220 = 17100 + 19800 = 36900

(+ 5,4%)

?Д = Д₁- Д₀ = 36900 - 35000 = 1900 руб.

2) Проведем пофакторный анализ:

 (-7,86%)

?Д(q) = ?q₁ p₀ - ? q₀ p₀ = 32250 - 35000 = - 2750;

(+14,42%)

?Д(p) = ?q₁ p₁ - ?q₁ p₀ = 36900 - 32250 = 4650

Вывод: средний уровень годового дохода портфеля за счет уменьшения количества ценных бумаг снижается на 7,86% или 2750 рублей; а за счет увеличения среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля, возрастает на 14,42% или 4650 рублей.

ЗАДАЧА 4

факторный модель финансовый прочность

Рассчитайте критический объем продаж и запас финансовой прочности, если

- объем продаж составляет 8500 тыс. руб.

- удельные переменные затраты - 0,456%

- удельный маржинальный доход - 0,544%

- общая сумма постоянных затрат - 4250 тыс. руб.

Решение.

МД = Приб. + пост. затр. = 4250000 р.

Перем. Затраты = В-МД = 8500000 - 4250000 = 4250000 р.

4250000 * 0,544% = 23120-на ед. МД

4250000 * 0,456% = 19380-перем. затр. на ед.

МД ед. = цена за ед.- перем.затр. на ед.

Цена за ед. = ПМЗ + МД за ед.

К = 4250000 / 23120 = 184 шт.

К = 184 * (23120 + 19380) = 7820000 р.

Запас финансовой прочности = 8500000 - 7820000 = 680000 р.

ЗАДАЧА 5

На депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в месяц, то есть годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 4%. Определите наращенную сумму с учетом темпа инфляции через 4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.

Решение.

S₀ = 600 тыс. руб.,

i = 36% = 0,36,

m = 12,

h = 4% (в месяц)

t = 4 (месяца)

тыс. руб.

Рассчитаем эрозию капитала:

ЭК = 577,436 - 600 = - 22,564 тыс. руб.

Ответ: наращенная сумма с учетом инфляции через 4 месяца составит 577436 рублей. Реальная стоимость суммы, вложенной на депозит, уменьшится на 22564 рубля.

ЗАДАЧА 6

Из семи инвестиционных проектов, представленных в таблице 4, выберите наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала - 18%.

Условные обозначения:

Io - первоначальная величина инвестиционных затрат;

PV - текущая стоимость денежных потоков.

Исходные данные для выбора оптимального варианта инвестиционного проекта

Решение.

NPV = PV - Io

1) NPV = 170 - 140 = 30

2) NPV = 110 - 120 = -10

3) NPV = 145 - 150 = -5

4) NPV = 156 - 90 = 66

5) NPV = 158 - 110 = 48

6) NPV = 115 - 100 = 15

7) NPV = 175 - 155 = 20

PI = PV / Io

1) 170/140 = 1,214

2) 110/120 = 0,916

3) 145/150 = 0,966

4) 156/90 = 1,733

5) 158/110 = 1,436

6) 115/100 = 1,15

7) 175/155 = 1,129

Вывод: Из семи представленных инвестиционных проектов наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости, индексу рентабельности инвестиций и внутренней норме рентабельности является проект №4.

Размещено на Allbest.ru