Банкротство и ликвидация предприятий сферы услуг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Аннотация

Тема данной курсовой работы - «банкротство и ликвидация предприятий сферы услуг».

Работа состоит из двух глав, введения, заключения, приложения. Работа содержит 31 страницу, 2 рисунка. Библиографический список насчитывает 20 наименований.

Первая глава посвящена вопросам ликвидации предприятия. Под ликвидацией юридического лица понимается его прекращение, не влекущее возникновение новых юридических лиц, без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Рассматриваются аспекты добровольной и принудительной ликвидации предприятия. Большое внимание уделено основаниям ликвидации юридического лица. На примере некоторых организационно-правовых форм (ЗАО и ООО) рассмотрена общая схема процедуры ликвидации предприятий.

Вторая глава более подробно рассматривает несостоятельность (банкротство) предприятия. Под несостоятельностью предприятия понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В главе описаны показатели результативности финансовой деятельности предприятия: коэффициенты ликвидности, платежеспособности, рентабельности, обеспеченности процентов по кредитам, которые позволяют оценить финансовое состояние предприятия и указать на возможность банкротства. Отдельно рассмотрены процедуры банкротства (внешнее управление, финансовое оздоровление) способствующие восстановлению платежеспособности предприятия в случае признания его несостоятельным. Завершает главу описание аспектов принудительной ликвидации предприятия и заключения на любом этапе производства по делу о несостоятельности мирового соглашения.

Содержание

• Введение
• 1. Ликвидация предприятий сферы обслуживания
• 1.1 Понятие ликвидации и способы прекращения деятельности предприятия
• 1.2 Основания для ликвидации юридического лица
• 1.3 Общая схема процедур ликвидации предприятий (ЗАО и ООО)
• 2. Банкротство предприятий
• 2.1 Понятие несостоятельности (банкротства) предприятия
• 2.2 Оценка финансового состояния предприятия
• 2.3 Реорганизационные процедуры
• 2.4 Принудительная ликвидация предприятия
• Заключение
• Библиографический список
• Приложение

Введение

Становление рыночной экономики в РФ объективно обусловливает возникновение и развитие механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров и услуг. Достижение оптимальной инфраструктуры сферы услуг, соответствующей потребностям и платежеспособному спросу субъектов экономической деятельности (населения, предприятий, общественных и государственных организаций), осуществляется посредством рынка и складывающейся в каждый данный момент рыночной ситуации. От характера и структуры рыночных потребностей, способности и возможности ее предвидения, прогнозирования и соответствующего реагирования зависят судьба предприятий, в том числе и туристских. Процесс неравномерного развития экономики и тем более отдельных ее частей, возникновение кризисных ситуаций, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.

Как пишет профессор А.Д. Бобрышев: "...если все меры в области совершенствования организации управления, производства, маркетинга и технологии уже исчерпаны, то грамотно проведенная ликвидация - решение проблемы сохранения собственности акционеров (участников) предприятия."[2, C.6]

Также весьма важную роль в деятельности любого предприятия имеет взаимодействие с органами, отвечающими за пополнение государственного бюджета, внебюджетными фондами, городской инфраструктурой. Даже в том случае, если предприятие не приносит дохода, "законсервировано" и не работает, контакты и расчеты с некоторыми из этих организаций продолжают производиться. Это - уплата налога на имущество, на владельцев транспортных средств, представление квартального баланса и справок к нему, получение из банка подтверждений для налоговой инспекции о том, что не выплачивалась зарплата, платежи за отопление, воду, землю, аренду и многое другое. Если же эта работа не проводится, на предприятие накладываются строгие финансовые санкции, еще более ухудшающие его положение. Не лучше ли ликвидировать такое предприятие, чем его участникам терпеть убытки? Этот риторический вопрос относится ко многим предприятиям в современной России.

Вопросы ликвидации можно рассматривать с различных сторон и применительно к большому множеству объектов. Основными субъектами на туристском рынке, осуществляющими производство и реализацию услуг, выступают отдельные предприниматели - физические лица и предприятия - юридические лица. Туристские фирмы относятся к коммерческим организациям и, как показывает практика, чаще выступают в форме закрытых акционерных обществ и хозяйственных обществ с ограниченной ответственностью. Поэтому данной работе делается акцент на ликвидацию коммерческих организаций, подробно рассмотрена процедура ликвидации акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью как коммерческих организаций, наиболее распространенных в хозяйственной практике.

1. Ликвидация предприятий сферы обслуживания

1.1 Понятие ликвидации и способы прекращения деятельности предприятия

Ликвидация представляет собой прекращение деятельности юридического лица без правопреемства, т.е. прекращение, как самого юридического лица, так и его прав и обязанностей. С юридической точки зрения, только свидетельство государственного образца об исключении из Единого Государственного Реестра юридических лиц доказывает прекращения деятельности предприятия.

Юридическое лицо может быть ликвидировано:

· по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами, в том числе в связи с истечением срока, на который создано юридическое лицо, с достижением цели, ради которой оно создано, или с признанием судом регистрации юридического в связи с допущенными при его создании нарушениями закона или иных правовых актов, если эти нарушения носят неустранимый характер;

· по решению суда в случае осуществления деятельности без надлежащего разрешения (лицензии) либо деятельности, запрещенной законом, либо с иными неоднократными или грубыми нарушениями закона или иных правовых актов, либо при систематическом осуществлении общественной или религиозной организацией (объединением), благотворительным или иным фондом деятельности, противоречащей его уставным целям, а также в иных случаях, предусмотренных настоящим Кодексом

Некоторые юристы в качестве самостоятельной разновидности выделяют вынужденную ликвидацию, решение о которой юридическое лицо обязано принять в случае признания судом недействительной регистрации юридического лица.

Исследования рынка прекращения деятельности предприятий выявили пять наиболее часто используемых альтернативных форм "ликвидаций":

1. Смена собственников предприятия и руководителя. Сроки "ликвидации" зависят от срока регистрации изменений в регистрирующем органе. Юридически предприятие не ликвидируется, а числится в государственном реестре. Возможны проблемы в будущем, если оно работало в свое время с нарушениями.

2. Изменение местонахождения предприятия в другой регион. Сроки "ликвидации" зависят от срока регистрации изменений в регистрирующем органе. Юридически предприятие не ликвидируется, а числится в государственном реестре. Так же как и в случае смены собственников и директоров возможны проблемы, если предприятие работало в свое время с нарушениями.

3. Реорганизация в форме слияния или присоединения. Предприятие получает свидетельство о прекращении деятельности предприятия в связи с реорганизацией путем слияния или присоединения. Сроки "ликвидации" при слиянии 3-4 недели (со снятием с налогового учета). Юридически предприятие прекращает свое существование с момента регистрации правопреемника. Сроки "ликвидации" при присоединении 2-3 недели без учета сроков по снятию с налогового учета. Реорганизация считается завершенной с момента исключения из реестра присоединившегося предприятия. Однако, и в том и в другом случае, следует учитывать, что правопреемник несет ответственность за деятельность предприятия только с момента передачи прав собственности, и что при любой реорганизации ИМНС проводит налоговую проверку предприятия.

4. Банкротство по упрощенной процедуре. Сроки "ликвидации" от 3 месяцев. Налоговым органам нецелесообразно проводить налоговую проверку, так как у предприятия-банкрота, как правило, отсутствует имущество необходимое для погашения задолженности перед бюджетом. Предприятие получает свидетельство об исключении из государственного реестра.

5. Добровольная ликвидация в соответствии со ст. 61-64 ГК РФ. Сроки "ликвидации": от 2.5 до 6 месяцев. Предприятие получает свидетельство об исключении из государственного реестра. В данном случае все зависит от состояния предприятия и степени готовности к Ликвидации. В целом, это долгая и сложная процедура, которая включает выездную налоговую проверку при снятии с учета в ИМНС.

Однако необходимо отметить, что не все из перечисленных выше способов ликвидации предприятий ведут к исключению из Государственного реестра юридических лиц.

А именно свидетельство государственного образца об исключении из Единого Государственного Реестра юридических лиц доказывает прекращения деятельности предприятия с юридической точки зрения. Каждый из существующих методов имеет ряд преимуществ и недостатков. Выбор метода напрямую связан с причинами и целями ликвидации предприятия.

1.2 Основания для ликвидации юридического лица

Юридическое лицо может быть ликвидировано добровольно - по решению его участников. При этом важно принимать во внимание, что:

- акционерное общество может быть ликвидировано по решению общего собрания акционеров квалифицированным (не менее 3/4) большинством голосов (эта или другая норма установлена в уставе АО);

- общество с ограниченной ответственностью - только по единогласному решению его участников.

Также в качестве оснований для ликвидации могут служить:

- истечение срока, на которое создано предприятие;

- достижение цели, ради которой оно создавалось;

- признание судом недействительности регистрации предприятия в связи с допущенными при его создании нарушениями закона или иных правовых актов, если эти нарушения носят неустранимый характер.

Добровольная ликвидация предприятий-должников осуществляется во внесудебном порядке по взаимному согласию между предприятием и кредиторами в целях удовлетворения требований кредиторов и предотвращения негативных социальных последствий в связи с несостоятельностью (банкротством) предприятий.

Добровольная ликвидация (самоликвидация) проводится без вмешательства суда или государственной службы. Весь процесс осуществляется ликвидатором и контролируется кредиторами. Данный способ является наиболее эффективным, поскольку не связан с судебными издержками, экономится и время проведения процедуры.

Основанием для подготовки к применению процедур добровольной ликвидации в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля (вклад) Российской Федерации составляет более 25 процентов, является решение Федерального управления о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной и об отсутствии реальной возможности восстановить его платежеспособность, принимаемое по результатам анализа экономического состояния предприятия на основании системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Добровольная ликвидация предприятия может быть инициирована самим Федеральным Управлением. В этом случае руководитель предприятия в течение трех дней с момента получения указанного распоряжения Федерального управления обязан организовать проведение собрания кредиторов. Совместное решение руководителя предприятия и кредиторов о добровольной ликвидации предприятия в связи с отсутствием возможности восстановления его платежеспособности простым большинством от общего числа голосов. В случае, если уполномоченный орган не утверждает решение о добровольной ликвидации предприятия, он вправе принять решение о подаче предприятием заявления о признании его несостоятельным (банкротом) в арбитражный суд и обязать руководителя предприятия подать указанное заявление.

Средства, вырученные от реализации имущества ликвидируемого предприятия, поступают на счет ликвидационной комиссии и направляются на удовлетворение требований кредиторов в порядке, определенном действующим законодательством.

Основания принудительной ликвидации юридического лица

Юридическое лицо может быть ликвидировано принудительно, по решению суда, по таким основаниям как:

- осуществление деятельности без надлежащего разрешения (лицензии) либо деятельности, запрещенной законом. Это такие виды деятельности, как производство взрывчатых веществ, наркотиков, торговля отдельными видами товаров и прочее;

- неоднократное или грубое нарушение закона или иных правовых актов. К подобным основаниям относятся нарушения налогового законодательства, правил землепользования или санитарно-эпидемиологических норм, взаимоотношений с внебюджетными фондами, регистрация проспектов эмиссии и т.п.

Требование о ликвидации юридического лица по перечисленным выше основаниям могут быть предъявлены в суд государственным органом или органом местного самоуправления, которому такое право предоставлено законом. Это могут быть: прокуратура, налоговая инспекция, регистрационная палата и другие органы.

Банкротство также является одной из предпосылок ликвидации юридического лица. Несостоятельность (банкротство) предприятий - это неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или неудовлетворительной структурой баланса должника.

Несостоятельным предприятие считается тогда, когда факт несостоятельности признан арбитражным судом либо когда предприятие-должник официально объявляет о своей несостоятельности при его добровольной ликвидации. Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Однако не всякое неплатежеспособное предприятие, даже при наличии у него внешних признаков несостоятельности признается несостоятельным (банкротом).

1.3 Общая схема процедур ликвидации предприятий (ЗАО и ООО)

В случае признания предприятия банкротом подается заявление в арбитражный суд о признании должника банкротом, и далее выполняются стандартные процедуры, разработанные в соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий. В случае принятия решения о ликвидации на основании решения учредителей или суда, проводится инвентаризация и оценка имущества на предмет выяснения, достаточно ли у предприятия средств для удовлетворения требований кредиторов. Если средств недостаточно, то ликвидация происходит по схеме признания предприятия банкротом. Если достаточно, то выполняются обычные процедуры:

1. создание ликвидационной комиссии;

2. уведомление регистрирующего органа о ликвидации предприятия, согласование с ним решения о ликвидации и состава ликвидационной комиссии;

3. переоформление карточки с образцами подписей в банке;

4. публикация заявления о ликвидации;

5. уведомление работников и проведение комплекса мероприятий по увольнению работников;

6. извещение налоговой инспекции, внебюджетных органов и органа Госкомстата о ликвидации;

7. выявление кредиторов и их письменное уведомление о ликвидации;

8. выявление дебиторов и принятие мер по взысканию дебиторской задолженности;

9. составление промежуточного ликвидационного баланса и его утверждение;

10. продажа имущества;

11. выплата денежных сумм кредиторам;

12. составление ликвидационного баланса и его утверждение;

13. получение согласований внебюджетных фондов и органа Госкомстата;

14. получение с согласования налоговой инспекции;

15. передача оставшегося имущества акционерам (участникам);

16. закрытие счета в банке;

17. получение согласования Комитета по управлению имуществом в случаях, определенных законодательством;

18. передача материалов в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц для исключения ликвидационного предприятия из единого государственного реестра и уничтожение печати;

19. получение в регистрирующем органе свидетельства о ликвидации.

2. Банкротство предприятий

2.1 Понятие несостоятельности (банкротства) предприятия

В соответствии с Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» под несостоятельностью предприятия понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их выполнения. Формально же предприятие считается несостоятельным по решению арбитражного суда или добровольной ликвидации со дня официального уведомления.

При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

1. наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;

2. финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

3. внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

4. конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

5. мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

При рассмотрении дела о банкротстве должника - гражданина применяются следующие процедуры банкротства:

1. конкурсное производство;

2. мировое соглашение;

3. иные предусмотренные настоящим Федеральным законом процедуры банкротства.

При рассмотрении вопроса о несостоятельности нельзя исключать возможного стремления предприятия к умышленному или фиктивному банкротству.

Умышленное банкротство - это преднамеренное создание или увеличение руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности, нанесение ими ущерба предприятию в личных интересах или интересах иных лиц, заведомо некомпетентное ведение дел.

Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов. В целях подтверждения того, что банкротство не является умышленным или фиктивным, необходимо проводить оценку результатов анализа финансового состояния предприятия независимыми экспертами.

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

В условиях рынка чрезвычайно большое значение имеет знание финансового состояния предприятия в каждый данный момент.

Под финансовым состоянием фирмы следует понимать результативность ее финансовой деятельности, которая определяется ее способностью находить и эффективно использовать источники финансовых ресурсов, в том числе собственные. Финансовое состояние характеризует насколько успешно фирма осуществляет процессы производства и реализации продукции, формирует и использует денежные доходы, обеспечивает кругооборот средств в воспроизводственном процессе, организует взаимоотношения с другими организациями, банками, бюджетом, страховыми компаниями и т.п.

Показатели финансового состояния отражают наличие и структуру используемых источников средств, их размещение и использование. Финансовое состояние в значительной мере определяет конкурентоспособность фирмы, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самой фирмы и ее партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Реальное финансовое состояние предприятия наиболее ярко отражает структура его баланса. Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества и обязательств предприятия-должника, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или ее превышать.

Анализ финансового состояния позволяет объективно оценить структуру баланса, осуществить прогноз возможностей ее улучшения и принять обоснованное решение о применении относительно задолжника тех или иных процедур, установленных законом.

Показателями финансового состояния предприятия являются финансовые коэффициенты (соотношения двух количественных финансовых характеристик), анализ и интерпретация которых позволяет получить более полное представление о финансовом состоянии по сравнению с анализов самих характеристик. Финансовые коэффициенты можно разделить на четыре группы:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты удельного веса заемного капитала;

- коэффициенты рентабельности;

- коэффициенты обеспеченности процентов по кредитам.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Наиболее часто для этих целей используется коэффициент покрытия:

оборотные средства (текущие активы)

краткосрочная кредиторская задолженность

Чем выше отношение оборотного капитала к краткосрочной кредиторской задолженности, тем более вероятна способность предприятия платить по счетам. Однако сокращение кредиторской задолженности означает уменьшение удельного веса привлекаемых заемных средств, что ведет к снижению рентабельности собственных средств.

Выбору желательного (нормативного для данного предприятия) значения коэффициента покрытия может помочь сравнение со среднеотраслевым значением этого показателя. Очевидно, что для неплатежеспособного предприятия значение коэффициента покрытия будет существенно ниже общеотраслевого. Если такое отклонение имеет место, необходимо выявить его причину.

Ликвидность - есть способность ценностей превращаться в деньги, являющиеся абсолютно ликвидными средствами. Ее можно рассмотреть с двух сторон:

1) как время, необходимое для обращения актива в денежную форму;

2) как вероятность продать актив по определенной цене.

При нормальном функционировании экономики предприятие, оборотный капитал которого состоит из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидными, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит из его запасов. Это происходит за счет того, что дебиторская задолженность гораздо быстрее, чем запасы, обращается в деньги. Если же вероятность реализации по определенной цене дебиторской задолженности выше, чем реализации запасов, то дебиторскую задолженность можно считать более ликвидной.

Однако такая оценка ликвидности компонентов оборотных средств справедлива при нормальном функционировании экономики. В условиях многочисленных неплатежей во взаиморасчетах предприятий дебиторская задолженность становится малоликвидной. Поэтому коэффициент покрытия является лишь ориентировочным показателем ликвидности, поскольку в нем не учитывается степень ликвидности отдельных компонентов капитала.

Более точно ликвидность измеряет коэффициент ликвидности:

оборотные средства - запасы

краткосрочная дебиторская задолженность

При расчете данного коэффициента в числителе учитывается наиболее ликвидная часть оборотных средств: денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность.

Ликвидность дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность может оказаться далеко не краткосрочным обязательством. Если принять всю дебиторскую задолженность за ликвидное оборотное средство, хотя ее значительная часть просрочена к оплате, то общая ликвидность предприятия окажется завышенной. Дебиторская задолженность относится к ликвидным оборотным активам лишь в той мере, в какой она может быть погашена за разумный период. Поэтому для ее анализа применяют два основных показателя: средний срок погашения дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Первый показатель определяет среднее число дней, в течение которых счета кредиторов остаются неоплаченными, а рассчитывается как отношение

дебиторская задолженность * количество дней в году

среднегодовая реализация в кредит

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется следующим образом:

объем реализации в кредит за год

дебиторская задолженность

Этот коэффициент является обратным первому показателю, так как если количество дней в году разделить на средний срок погашения дебиторской задолженности, то получим коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Таким образом, для анализа можно применять любой из этих показателей. Однако следует отметить, что значения данных показателей будут искажаться под влиянием сезонной составляющей и значительного роста продаж, поэтому необходимо для каждого случая подбирать соответствующий ему вариант расчета среднего значения сальдо дебиторской задолженности.

Коэффициент платежеспособности. Ликвидность предприятия в долгосрочном плане, то есть его способность выполнять свои долгосрочные обязательства, оценивается коэффициентами платежеспособности. Одним из них является коэффициент задолженности:

общая сумма задолженности

собственный капитал

Если стоимость нематериальных активов составляет значительную сумму, то ее следует вычитать из собственного капитала. В ряде случаев (например, при рассмотрении вопроса о ликвидации предприятия) целесообразно привилегированные акции рассматривать как долговое обязательство, а не как собственный капитал. Привилегированные акции обладают правом преимущественного требования по сравнению со всеми другими акциями, поэтому при таком анализе их следует включать в общую сумму задолженности.

Другим показателем платежеспособности является коэффициент долгосрочной задолженности, учитывающий только долгосрочную капитализацию предприятия:

долгосрочная кредиторская задолженность
долгосрочная кредиторская задолженность	+ собственный капитал

Данный коэффициент показывает удельный вес долгосрочных обязательств в структуре капитала предприятия.

Мерой способности предприятия «обслуживать» свои долги является отношение его годового денежного потока (чистая прибыль и амортизация) к сумме непогашенных долговых обязательств:

денежный поток

общая сумма кредиторской задолженности

Этот коэффициент полезен при оценке платежеспособности предприятия, принимающего на себя кратко- или среднесрочные обязательства (например, банковский кредит).

При рассмотрении вопроса об облигациях предприятия следует рассчитывать другой коэффициент:

денежный поток

долгосрочная кредиторская задолженность

Коэффициенты обеспеченности. Данные коэффициенты позволяют оценить способность предприятия обслуживать свои долги по принятым обязательствам. Наиболее распространенным является коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (степень покрытия процентных платежей прибылью):

налогооблагаемая прибыль

выплаченные проценты по долговым обязательствам

Показатели рентабельности. Существует два типа показателей рентабельности: показатели первого типа дают возможность оценить рентабельность по отношению к продажам, показатели второго - по отношению к инвестициям. Одним из показателей первой группы является коэффициент валовой прибыли:

выручка от продаж - себестоимость реализованной продукции

выручка от продаж

Этот показатель характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия и процессов ценообразования.

В качестве частного показателя используется коэффициент чистой прибыли:

чистая прибыль после уплаты налогов

выручка от продаж

Он показывает относительную эффективность хозяйственной деятельности предприятия после учета всех издержек и уплаты налога на прибыль, но без учета дополнительных платежей.

Чтобы получить более полное представление о хозяйственной деятельности, необходимо оба показателя рассматривать вместе. В этом случае можно выявить причину изменения коэффициентов. например, если коэффициент валовой прибыли на протяжении ряда лет существенно не изменялся, а коэффициент чистой прибыли постепенно снижался, то причина этого либо в повышении ставок налога, либо в росте издержек производства.

Вторая группа показателей необходима для раскрытия характера взаимосвязи прибыли и инвестиций. К таким показателям в первую очередь относится рентабельность собственного капитала:

чистая прибыль после уплаты налогов	дивиденды по - привилегированным акциям
Собственный капиталоо	_ привилегированные акции по номинальной стоимости

Данный коэффициент позволяет оценить прибыль на акционерный капитал (реальный капитал, соответствующий массе выпущенных акций).

Для более глубокого анализа целесообразно рассчитывать коэффициент рентабельности активов:

чистая прибыль после уплаты налогов

общая сумма материальных активов

Для оценки эффективности использования предприятием своих ресурсов по основной цели деятельности - выпуску продукции используется коэффициент оборачиваемости активов:

выручка от продаж

общая сумма материальных активов

Следует отметить, что сами по себе ни коэффициент чистой прибыли, но коэффициент оборачиваемости активов не могут дать адекватного представления об эффективности деятельности предприятия. Устраняет эти недостатки показатель доходности на активы (коэффициент отдачи активов), определяемый как произведение этих двух показателей и равный в итоге отношению

чистая прибыль после налогообложения

общая сумма материальных активов

Таким образом, увеличение степени доходности активов возможно либо за счет увеличения оборота при существующих средствах, либо за счет повышения коэффициента чистой прибыли, либо за счет обоих этих факторов.

Меры, предпринимаемые для спасения компании, испытывающей финансовые трудности, могут различаться по жесткости в зависимости от тяжести положения. Если перспектива представляется безнадежной, то единственно возможным выходом из создавшегося положения может оказаться ликвидация фирмы. При некоторой надежде и определенной удаче многие фирмы, испытывающие затруднения, могут быть возрождены в интересах кредиторов, акционеров общества. Хотя главная цель ликвидации и реабилитации компании - это защита интересов кредиторов, интересы ее владельцев тоже принимаются во внимание. И все же в экономически развитых странах закон отдает предпочтение интересам кредиторов. Если бы это было не так, что кредиторы испытывали бы вполне понятные сомнения при выдаче кредитов, и распределение средств в экономике было бы недостаточно эффективным.

2.3 Реорганизационные процедуры

Основанием для возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия является заявление должника или кредитора, а также прокурора. Должник и кредитор в своих заявлениях могут ходатайствовать о введении таких реорганизационных процедур как внешнее управление имуществом должника или проведение финансового оздоровления. Состав и содержание этих процедур показаны на рис. 1.



Рис. 1. Реорганизационные процедуры

Следует обратить внимание на ряд особенностей внешнего управления. Во-первых, оно существенно отличается от доверительного управления как по своим целям и организации, так и по ответственности управляющего. Если доверительный управляющий, не проявивший при управлении имуществом должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления, возмещает последним упущенную выгоду или убытки, то арбитражный управляющий такой ответственности не несет. В случае, когда арбитражному управляющему не удается достигнуть цели внешнего управления (восстановить платежеспособность предприятия-должника), он докладывает арбитражному суду о невозможности достичь поставленной цели. Суд может принять решение о продолжении внешнего управления или признании предприятия банкротом.

Во-вторых, при внешнем управлении в большей степени сохранится преемственность в управлении, так как арбитражный управляющий лишь при необходимости отстраняет руководителя предприятия-должника от выполнения обязанностей по управлению предприятием и все его функции принимает на себя. В этом случае действующая на предприятии системы управления адаптируется к внешнему управлению.

Следует отметить также, что внешнее управление носит черты коллегиальности: в нем принимают активное участие кредиторы. Собрание кредиторов может образовать комитет кредиторов, наделяемый определенными функциями. Последний имеет право требовать от арбитражного управляющего представления соответствующей информации и объяснений. План проведения внешнего управления, проект которого разрабатывается арбитражным управляющим, утверждает собрание кредиторов.

Что касается финансового оздоровления, то основными правилами проведения этой процедуры являются:

1. Состав участников санации определяется на основе конкурса. Преимущественное право на участие в проведении санации имеют собственник предприятия-должника, кредиторы, члены трудового коллектива этого предприятия. В случаях, если кандидатами на участие в санации являются собственник предприятия-должника и (или) члены трудового коллектива этого предприятия, они самостоятельно участвуют в санации. В обязательном порядке конкурс объявляется в том случае, если они не воспользовались своим преимущественным правом.

2. В соглашении участников санации должно содержаться обязательство обеспечить удовлетворение требований всех кредиторов а согласованные с ним сроки, указываются предполагаемая продолжительность санации, согласованное с участниками санации распределение между ними ответственности перед кредиторами, ответственность одного или нескольких участников санации в случае их отказа от участия в санации после ее начала, а также другие условия, которые участники санации сочтут необходимым предусмотреть. За выполнение принятых обязательств участники санации несут солидарную ответственность.

3. В процессе проведения санации собственник предприятия-должника, любой из кредиторов или члены трудового коллектива могут обратиться в арбитражный суд с заявлением о неэффективности проведения санации или о действиях участников санации, ведущих к ущемлению интересов собственников либо коллектива предприятия, либо кредиторов. Арбитражный суд рассматривает такие заявления и принимает соответствующее решение вплоть до решения о прекращении санации.

2.4 Принудительная ликвидация предприятия

Принудительная ликвидация предприятия под контролем кредиторов предполагает открытие конкурсного производства, результатом которого является распределение конкурсной массы - имущества должника, на которое может быть обращено взыскание в процессе конкурсного производства. С момента открытия конкурсного производства запрещается передача либо другие отчуждение имущества должника, погашение его обязательств, прекращается начисление пени и процентов по всем видам задолженности предприятия-должника, а сроки исполнения всех долговых обязательств должника считаются наступившими.

Руководитель предприятия-должника отстраняется от должности, а его права и обязанности переходят к конкурсному управляющему, назначаемому арбитражным судом по рекомендации собрания кредиторов. Конкурсный управляющий создает ликвидационную комиссию и работает над контролем собрания кредиторов, которое:

- может образовать комитет кредиторов и определить его функции;

- дает ему разрешение на совершение отдельных сделок, связанных с отчуждением имущества должника;

- решает вопрос о начале продажи, форме продажи, а также начальной цене имущества предприятия-должника;

- может принять решение о заключении мирового соглашения.

В работе собрания кредиторов имеют право участвовать: конкурсный управляющий, представитель трудового коллектива и должник. Представитель трудового коллектива вправе осуществлять совместно с кредиторами проверку сумм требований в части, относящейся к обязательствам должника перед работниками предприятия, а также проверку документов, представленных в обоснование несостоятельности.

В ходе конкурсного производства проводится инвентаризация и оценка имущества предприятия-должника и определяется конкурсная масса - имущество, подлежащее конкурсной продаже в интересах погашения долгов предприятия. Не включается в конкурсную массу арендованное имущество, имущество, находящееся на ответственном хранении, и личное имущество работников, на которое не может быть обращено взыскание.

Имущество предприятия-должника распределяется среди кредиторов в следующей очередности.

Вне очереди покрываются расходы, связанные с:

- конкурсным производством, выплатой вознаграждений арбитражному и конкурсному управляющим;

- продолжением функционирования предприятия-должника.

После покрытия указанных выше расходов удовлетворяются требования в следующей очередности:

1) граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;

2) по оплате труда работников, по отчислениям в Пенсионный фонд РФ, по выплате пособий в течение одного года со дня открытия конкурсного производства и по выплате вознаграждений, причитающихся по авторским и лицензионным договорам;

3) по погашению задолженности по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды, возникшей в течение одного года со дня открытия конкурсного производства;

4) конкурсных кредиторов;

5) членов трудового коллектива предприятия-должника, обладающих вкладом в его имущество;

6) прочих собственников;

7) все остальные требования.

Кредиторы первой, второй и третьей очереди являются привилегированными.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного погашения требований предыдущей очереди. Если окажется, что сумма недостаточна для полного удовлетворения всех требований кредиторов соответствующей очереди, то эти требования удовлетворяются пропорционально сумме, причитающейся каждому из них.

Продажа имущества должника проводится конкурсным управляющим. При этом имущество продается покупателю, предложившему наиболее высокую цену.

На любом этапе производства по делу о несостоятельности может быть заключено мировое соглашение, реализуемое в соответствии с правилами, показанными на рис. 2. Наряду с принудительной ликвидацией существует также добровольная ликвидация предприятия. Она осуществляется в следующем порядке:

- решение о добровольной ликвидации принимает руководитель предприятия-должника совместно с кредиторами, оно утверждается собственником;

- собственник и (или) кредиторы назначают конкурсного управляющего;

- конкурсный управляющий управляет имуществом должника и созывает собрания кредиторов, на которых отчитывается о ходе ликвидации предприятия;

- предприятие считается ликвидированным с момента исключения его из государственного реестра на основании представления.

ликвидация финансовый платежеспособность



Рис. 2. Заключение мирового соглашения.

Порядок продажи имущества должника и удовлетворения требований кредиторов при добровольной ликвидации такой же, как и при принудительной.

Заключение

Для эффективного функционирования экономической системы необходимо постоянное вливание в нее новых предприятий и выход из нее обанкротившихся.

Разрешение проблем создания новых предприятий - одно из приоритетных направлений современной российской экономики. Для развития малого и среднего бизнеса на государственном уровне проводятся изменения в системе налогообложения, чтобы дать предпринимателям возможность успешно создавать и развивать свое дело. Таким образом, силы предпринимателей на начальном этапе будут направлены не столько на согласование своей деятельности со всеми необходимыми инстанциями, сколько на решение многочисленных внутренних вопросов нового предприятия.

Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство предприятия. Преодоление этого состояния требует применения специальных мер (процедур) либо прекращения деятельности предприятия и его ликвидации. И это, как показывает мировая практика, также нельзя рассматривать как случайность. Гибель значительной части фирм, и, в особенности, вновь возникших, зафиксирована статистикой банкротств тех стран, где эта статистика ведется. Английские исследователи отмечают, что до конца второго года доживает не более 20-30% вновь возникших фирм.

Однако банкротства можно избежать, если хозяйствующий субъект будет систематически отслеживать факторы, негативно влияющие на его финансовое состояние, и своевременно принимать меры. В этом случае рекомендуется регулярно проверять бухгалтерскую отчетность. Помимо рассмотрения отдельных статей баланса, следует систематически проводить аналитическую работу с проведением расчетов различных показателей, характеризующих ликвидность активов предприятия, его финансовое состояние.

Следить за основными параметрами развития предприятия необходимо постоянно, чтобы поддерживать его высокую конкурентоспособность на основе проведения соответствующих мероприятий, а в случае невозможности использовать первое направление следует осуществить мероприятия по ослаблению негативных последствий, ведущих к банкротству.

Вместе с тем в условиях борьбы предприятия за высокую конкурентоспособность может наступить момент, когда все возможности по его удержанию в рамках первоначальной миссии развития будут исчерпаны. Тогда нужно вырабатывать и реализовывать принципиально новую «парадигму бизнеса». Это может быть выражено в перепрофилировании предприятия, его переходе на обслуживание совершенно новых стратегических зон хозяйствования, в преобразовании стратегического потенциала предприятия, переключении на совершенно иную деятельность и во многом другом. Выбор того или иного направления деятельности должен обуславливаться выводами, вытекающими из постоянных наблюдений за изменениями в хозяйствовании.

Юридическое лицо может быть ликвидировано как добровольно - по решению его участников, так и в судебном порядке. Основанием для ликвидации могут служить: истечение срока, на которое создано предприятие; достижение цели, ради которой оно создавалось; признание судом недействительности регистрации предприятия в связи с допущенными при его создании нарушениями закона или иных правовых актов, если эти нарушения носят неустранимый характер; осуществление деятельности без надлежащего разрешения (лицензии) либо деятельности, запрещенной законом; неоднократное или грубое нарушение закона или иных правовых актов.

Таким образом, ликвидация предприятий - неизбежное явление рыночной системы хозяйствования, выступающее, с одной стороны, в качестве средства отсеивающего все ненужное, непрогрессивное, а с другой - в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала, направленного на структурную перестройку экономики.

Библиографический список

1. Блинов А.О. Малое предпринимательство: Организация и правовые основы деятельности. - М.: Ось-89, 2001.

2. Бобрышев А.Д. Как ликвидировать предприятие? (Практическое пособие).- M.: Финстатинформ, 2000.

3. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: пер с англ. / Гл.ред. серии Я.А.Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2003.

4. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., М.: Финансы и статистика, 2002.

5. Итоги научно-практической конференции «Актуальные проблемы антикризисного управления». «Экономика и жизнь» №7, апрель 2002.

6. Коммерческое право. Учебник /Под ред. Попондопуло В., и Яковлевой В.Ф. - СПб., 2004.

7. Круглова Н.Ю. Хозяйственное право. - М.: Русская Деловая Литература, 2000.

8. Малый бизнес: экономика, организация, финансы: уч. пособие для ст. вузов / А.И. Муравьев, А.М. Игнатьев, А.Б. Крутик. - 2-е изд., доп. и перераб. СПб: ИД «Бизнес-Пресса», 2003.

9. Подвинская Е.С., Жиляева Н.И. Всё об акционерных обществах М.: Машиностроение, 1999.

10. Сиреев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.

11. Современный бизнес: Учеб. в 2-х т. Т.1: пер. с англ. / Д.Дж. Речмен, И.Х. Мескон, К.Л. Буви, Дж.В. Тилл. - М.: Республика, 2001.

12. Шестоперов. О. «Современные тенденции развития малого предпринимательства в России» «Вопросы экономики» №4, 2001.

13. Щадилова С.Н. Малый бизнес: с чего начать и как успешно развивать. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2002.

14. Хизрич Р., Питерс М. Предпринимательство или как завести собственное дело и добиться успеха. М.: Прогресс - универс, 2002

15. Хоскинг А. Курс предпринимательства: практич.пособие. - М.: Международные отношения, 2003.

16. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.П. Грузинова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004.

17. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. Горфинкеля, проф. Швандара. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

18. Гражданский Кодекс РФ

19. Федеральный Закон РФ «Об акционерных обществах»

20. Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)»

Приложение

Размещено на Allbest.ru