Оценка и пути повышения эффективности использования оборотных активов предприятия

Таблица 15

Анализ состояния текущей финансовой потребности ОАО «ПЗМП»

Мы видим, что в 2003,2004 году предприятие начинает активно использовать краткосрочные займы, а полученные средства вкладываются в оборотные активы.

Коэффициенты СОС и ТФП на протяжении рассматриваемого периода имеют положительные значения. Предприятие имеет излишек ТФП, то есть нет необходимости брать дополнительные новые кредиты на пополнение оборотных средств.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с объемом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Большинство имеющихся оборотных активов на ОАО «ПЗМП» используются достаточно эффективно, оборачиваемость их плавно растет из года в год, период оборота сокращается. Весьма положительным моментом является увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств. Это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации в данном периоде. Однако за рассматриваемый период дебиторская задолженность увеличилась, такое изменение структуры оборотных активов оценивается, безусловно отрицательно, свидетельствует о неэффективном управлении дебиторской задолженностью.

И хотя «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидност, предприятие может «вынести» не всякий размер дебиторской задолженности, поскольку неоправданная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственного оборотного капитала, а превышение ею некоторого предела может привести также к потере ликвидности и даже остановке производства. Поэтому на заключительном этапе анализа - принятии управленческих решений, проведении мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, «ПЗМП» следует дать некоторые рекомендации, к числу которых можно отнести:

постоянный оперативный контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования;

расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты крупными покупателями;

использование системы скидок при долгосрочной оплате

На заключительном этапе анализа были определены возможности ускорения оборачиваемости оборотных активов ОАО «ПЗМП», среди которых важное значение имеют:

- постоянное исследование рынка в целях определения оптимальных поставщиков (исполнителей работ, услуг) и покупателей (заказчиков); - проведение договорной политики:

а) в части поставок (закупок) материально-производственных ресурсов, направленной на повышение ответственности за нарушение объема, ритма и качества поставок, применение скидок и т.п.;

б) в части продаж, направленной на увеличение и ритмичность отгрузок продукции, полное или частичное их авансирование, применение системы скидок и надбавок в зависимости от объема и ритма отгрузки, а также оплаты продаж, получение залогов, поручительств, гарантий и т.п.;

- принятие учетной политики, направленной на снижение балансовых остатков оборотных активов;

- применение гибкой системы разработки норм и нормативов запасов и затрат, предусматривающей оперативное их уточнение при изменениях в технике, технологии, ассортименте продукции, портфеле заказов и т.д.;

- создание запасов строго в соответствии с расчетами потребности в них;

- продажа ненужных (излишних) производственных запасов полуфабрикатов и их списание в неликвидной части:

- оперативный контроль за состоянием числящейся на бухгалтерском балансе дебиторской задолженности и ее снижение /тем создания резервов сомнительных долгов, проведения взаимозачетов, новации, факторинга, уступки требований, принятия отступного, обращения в суд, а также списания дебиторской задолженности в безнадежной ее части.

Заключение

Проблемы оценки и управления оборотным капиталом привлекают все больше внимания представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено переходными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности и хозяйствования, но и многообразием поведения собственников и менеджеров предприятий. Современной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

В заключении, хотелось бы еще раз обратить внимание на основные моменты рассмотренные в данной теме. Как уже отмечалось, оборотные средства предприятия состоят из трех основных частей: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (наиболее ликвидная часть); дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов (наименее ликвидная часть).

Задача выбора соотношения между этими частями (структуры оборотных активов) и определения необходимого общего объема оборотных средств постоянно стоит перед менеджерами компании. Чем меньше объем запасов, тем выше скорость их обращения (при неизменном объеме выручки и себестоимости), но чрезмерное уменьшение запасов приводит к возникновению перебоев в производстве и торговле, что снижает выручку и прибыль компании. Для оптимизации объема запасов необходимо определить такое количество каждой их составляющей, чтобы колебания рынка уже не вносили перебоев в деятельность компании, но при этом денежные средства не иммобилизовались в товарно-материальных запасах, необходимость в которых в данный момент отсутствует.

Аналитическая работа в организации должна быть направлена на выявление возможностей ускорения оборота по важнейшим направлениям.

Таким образом, объединенные в три крупных блока факторы: влияют на эффективность использования оборотных активов организации

* производственно-технологические, воздействующие на запасы;

*организационно-расчетные, формирующие величину дебиторской задолженности;

* кредитно-организационные, определяющие обьемм привлечения в оборот ресурсов в виде кредиторской задолженности.

Кроме того, при исследовании необходимо максимально учитывать то, что завершением оборота ресурсов выступает акт продажи товаров и получения выручки (ее зачисления на расчетный счет). Очевидно, что эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние могут быть достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Список использованной литературы:

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом - М.: Финансы и статистика, 2002 383 с.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент.Киев: Ника-Центр.Эльга, 1999

3. В. Бочаров Финансовый план как основа деятельности предприятия // Экономист. - 2002. - №4. - С, 30-35.

4. Давиденко Н., Кудашев А. Финансовый менеджмент: эволюция взглядов и уточнение предмета // Проблемы теории и практики управления. -2003. - №1. - С. 116-118.

5. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятий // Бухгалтерский учет. - 2003. - № 10 - С. 51-54.

6. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания // Экономическая газета. - 2004. - №4. - С.10.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика,1999-509 с .

8. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - М.: Перспектива, 2003. - 339 с.

9. Крестнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис. 1998

10. Литвин М.И. Как определить плановую потребность в оборотных средствах // Финансы. - 2000. - №10. - С.10-13.

11. Мазурова И.И, Сысоева Г.Ф, Анализ финансового состояния коммерческой организации СПб - 2003

12. Мамаев В.О. Финансовый анализ СПб -2001

13. Назаров М.Г. Статистика финансов., М.: Финансы и статистика. ,1996

14. Парушина И.В, Анализ показателей эффективности использования оборотного капитала (деловой активности) - Бухгалтерский учет 2/02

15. Панов П.Р Финансовый менеджмент.-СПб:Питер,2002

16. Романовский М.В. Финансы предприятий - СПб: Бизнес-пресса, 2000 - 528с.

17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ- М.: Юнити,2001.с283

18. Фомин П.А. Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России. Монография. М.: Высшая школа. - 2000. - 100 с.

19. Шеремет А.Д., Щербаков Г.Н, Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика, 2002. -358 с.

20. Шеремет А.Д., Негашев Е.В, Методика финансового анализа- М: Инфра-М, 1999-193

21. Щеринский П.Г. Финансовое планирование на предприятии ,Спб- Питер,2001

22. Финансовое планирование и контроль / Робсон А.П., Кеннеди Р.Й., Сасьени М.У. и др. / Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: ИНФРА-М, 2. - 479 с.

Размещено на Allbest.ru