Методика, организация и информационная база анализа финансового состояния ООО "Жилвест"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Общество с ограниченной ответственностью «Жилвест» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.98.

Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего устава и действующего законодательства РФ.

Общество является коммерческой организацией. Оно вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке. Общество имеет бланки со своим наименованием.

ООО «Жилвест» является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами Общества обязательственные права по отношению к Обществу. Участники отвечают по обязательствам Общества в пределах своих вкладов в уставный капитал.

Место нахождения Общества: РФ, г. Сыктывкар, Октябрьский проспект, д. 118/1.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка услуг, а также извлечение прибыли.

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности являются:

· обслуживание и содержание жилищного фонда, техническое обслуживание систем инженерного оборудования зданий;

· текущий ремонт зданий;

· текущее содержание домохозяйства;

· оказание платных услуг населению;

· осуществление ремонтно-строительных работ;

· внешнеэкономическая, торгово-закупочная, и посредническая деятельность производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

· оказание транспортно-эксплуатационных услуг;

· внешняя экономическая деятельность в пределах определенных Федеральным законом и др.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, составляет 1 424 799 рублей, формируется за счет внесения денежных средств участников.



1. Методика, организация и информационная база анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение анализа финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики и его значение для конкретного предприятия

Анализ - это разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие.

Особое значение анализ приобрел в экономике. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа; в профессиональном -экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях: промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д.

Рассмотрим те качественные стороны финансовых отношений, которые определяют эффективность и ценность финансового анализа с точки зрения экономических интересов предприятия. Основным критерием оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность т.е. возможность самостоятельно, своевременно и полностью производить расчеты с трудовым коллективом по оплате труда, по платежам в бюджет, с поставщиками за полученные ТМЦ и услуги, с банком по ссудам и т.д. предприятие будет заинтересовано в проведении анализа финансового состояния тем больше, чем в большей степени платежеспособность предприятия обуславливает его выбор того или иного варианта экономического поведения.

Запас денег, фигурирующий в левой и в правой частях финансового баланса - это тот запас, которым обладает предприятие в определенный момент времени, и который может быть использован в наличной и безналичной форме.

Менее ликвидные средства представлены в балансе изменениями их запасов за период в результате финансовых, кредитных и расчетных операций. Изменение названий привычных статей финансовых ресурсов предприятия и агрегирование их в более крупные и обобщенные величины в финансовом балансе производится для того, чтобы сделать возможным сопоставление финансовых отношений в различных экономических системах с разными формами собственности с точки зрения доходов и расходов предприятия, а также, чтобы исследовать влияние качества финансовых отношений на экономическое поведение предприятия в наиболее общем виде.

Финансовый баланс выполняется при любом варианте осуществления хозяйственных операций, поскольку является бухгалтерским тождеством.

Актуальность анализа для ООО «Жилвест» проявляется в принятии управленческих решений по следующим направлениям: по взысканию дебиторской задолженности, по привлечению денежных средств, по уменьшению кредиторской задолженности, по увеличению прибыли.

1.2 Основные задачи анализа финансового состояния деятельности предприятия (организации)

Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины вытекает прежде всего из тех функций, которые он выполняет в системе других прикладных экономических наук.

Одной из таких функций является изучение характера действия экономических запасов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Анализ хозяйственной деятельности в этой функции является средством изучения действия экономических законов в конкретных условиях производства.

Важная функция анализа хозяйственной деятельности - научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на процесс производства. Именно поэтому необходимо повышать оперативность и действенность анализа.

Центральная функция - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот.

Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности - также одна из функций анализ.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности, как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.



1.3 Виды анализа хозяйственной деятельности и их классификация

Классификация анализа хозяйственной деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.

В экономической литературе данный анализ классифицируется по разным признакам:

1. По отраслевому признаку, основанному на разделении отраслей (отраслевой и межотраслевой).

2. По признаку времени - предварительный и последующий

ь Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

ь Последующий анализ совершается после проведения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнения плана, выявления использованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятия

- оперативный анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие промежутки времени

- итоговый анализ проводится за отчетный период времени. Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по соответствующим данным за отчетный период.

Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны и дополняют друг друга.

3. По пространственному признаку:

ь Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений

ь Межхозяйственный анализ сравнивает результаты деятельности двух и более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

4. Классификация анализа хозяйственной деятельности по объектам управления. Хозяйственная деятельность состоит из отдельных подсистем: экономики, техники, технологии, организации производства, социальных условий труда, природоохранной деятельности и др.

ь Технико-экономический анализ. Его содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия.

ь Финансово-экономический анализ основное внимание уделяет финансовым результатам деятельности предприятия.

ь Управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью предоставления руководству информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности и т.д.

ь Социально-экономический анализ изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на результаты хозяйственной деятельности предприятия

ь Экономико-статистический анализ применяется для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона.

ь Экономико-экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию

ь Маркетинговый анализ применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции и т.п.

5. По методике изучения объектов анализ может быть сопоставительным, диагностическим, факторным, маржинальным, экономико-математическим, функционально-стоимостным и т.д.

ь При сопоставительном анализе обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых предприятий

ь Факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей

ь Диагностический анализ - способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

ь Маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.

ь Экономико-математический анализ. Выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.

6. Детерминированный анализ применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторными и результативными показателями.

7. Стохастический анализ используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами, происходящими на предприятии.

8. Функционально-стоимостной анализ представляет собой метод выявления резервов. Его основное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

9. По субъектам:

ь Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью

ь Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами.

10. По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной (выводы делаются после изучения всех без исключения объектов) и на выборочный (по результатам обследования только части объектов)

По содержанию программы:

ь Комплексный анализ (деятельность предприятия изучается всесторонне)

ь Тематический анализ (анализ только отдельных сторон деятельности предприятия)

1.4 Информационная база для проведения анализа финансового состояния

В соответствии с законом РФ О бухгалтерском учете, Положением по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности в РФ, ПБУ 4/98 «бухгалтерская отчетность организации» предприятия и организации предоставляют бухгалтерскую отчетность по следующим адресам (пользователям финансовой информацией):

- собственникам в соответствии с учредительными документами;

- государственной налоговой инспекции;

- органам государственной статистики для обобщения и публичного использования внешними пользователями информации;

- другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия и получение соответствующей отчетности;

- органам Госкомимущества, министерствам, ведомствам представляют отчетность предприятия, находящиеся в государственной или муниципальной собственности полностью или частично, а также приватизированные предприятия, созданные на базе государственных предприятий или их структурных подразделений, до окончания срока выкупа.

Годовую бухгалтерскую отчетность предприятия представляют не позднее 1 апреля следующего за отчетным года.

Предприятия, имеющие в своем составе филиалы или дочерние компании, представляют консолидированную отчетность не позднее 30 июня следующего за отчетным года.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

1. Форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В ней фиксируется стоимость остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих активов и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На коней года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

- Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

- Форма № 3 «Отчет о движении капитала»

- Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств

- Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на налоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

- Итоговая часть аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающая степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Отчетность - это заключительный элемент системы бухгалтерского учета. Все элементы бухгалтерского учета тесно связаны между собой и представляют собой единое целое, т.е. систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений. Например, данные, представленные в балансе предприятия, дополняют сведения, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках, и наоборот.

Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:

- полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества v обязательств

- правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета, и Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ.

- тождество данных аналитического учета по оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации

- соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики. Изменение учетной политике по сравнению с предыдущим годом должно быть объяснено в пояснительной записке к годовому отчету.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из трех разделов. В разделе 1 «Внеоборотные активы» отражаются земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения; нематериальные активы и прочие внеоборотные активы. Раздел 2 «Оборотные активы» актива баланса отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. В разделе 3 отражаются непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года.

В РФ актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Так, в разделе 1 актива баланса показано имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, самая низкая.

В разделе 2 актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела 1. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами.

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят в свою очередь из двух частей:

1) из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне

2) из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть получаемой прибыли в виде накоплений

Внешние обязательства предприятия подразделяются на долгосрочные (сроком свыше года) и краткосрочные (до года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов на имущество предприятия.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в Приложении к балансу, которое состоит из следующих разделов:

Движение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.

Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная я краткосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные)

Амортизируемое имущество: НМА, ОС

Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

Финансовые вложения

Затраты, произведенные организацией (по элементам)

Расшифровка отдельных прибылей и убытков

Социальные показатели: среднесписочная численность персонала; отчисления на социальные нужды; денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам.

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах:

- Арендованные ОС

- Товары, принятые на ответственное хранение

- Товары, принятые на комиссию

- Износ жилищного фонда

- Износ объектов внешнего благоустройства

- Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов Данные формы № 5 вместе с балансом и показателями формы № 2 используются для оценки финансового состояния предприятия.

Форма № 2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

· Прибыль (убыток) от реализации продукции

· Финансовый результат от прочей реализации и других финансовых операций

· Доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.д.)

В форме № 2 представлены также выручка нетто от реализации продукции, затраты предприятия на производство продукции, коммерческие расходы, управленческие расходы, суммы налога на прибыль и отвлеченных средств, нераспределенная прибыль.

Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода, и потоки денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.



2. Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

2.1 Оценка имущественного состояния предприятия

Таблица 1 Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины, %
	На начало периода	На конец периода	изменение (+, -)	На начало периода	На конец периода	изменение (+, -)	в % к величине на начало периода	в % к изменению итога баланса
1. Внеоборотные активы	2 911969	2 626 683	-285 286	18,40	26,70	8,3	-9,8	4,77
2. Оборотные активы в т.ч.	12 910 677	7 212 901	-5697776	81,60	73,30	-8,3	-44,13	95,23
2.1. Запасы и затраты	2 487 175	3 740 260	1 253 085	15,72	38,01	22,29	50,38	-20,94
2.2. Дебиторская задолженность	10 423 349	3 105 238	-7318111	65,88	31,56	-34,32	-70,21	122,31
2.3. Денежные средства	153	5 226	5 073	0,00	0,05	0,05	3315,69	-0,08
2.4. Прочие внеоборотные активы	-	362 177	362 177	-	3,68	3,68	-	-6,05
Итого активов	15 822 646	9 839 584	-5983062	100	100	0	-37,81	100
3. Собственный капитал	1 692 883	1 701 443	8 560	10,70	17,29	6,59	0,51	-0,14
4. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные пассивы, В т.ч.	14 129 763	8 138 141	-5991622	89,30	82,71	-6,59	-42,40	100,14
5.1. Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-
5.2. Задолженность поставщикам и подрядчикам	4 669 855	1 692 559	-2977296	29,51	17,20	-12,31	-63,76	49,76
5.3. Задолженность по внутреннему долгу	431 232	896 138	464 906	2,73	9,11	6,38	107,81	-7,77
5.4. Задолженность по внешнему долгу	4 040 908	1 375 231	-2665677	25,54	13,98	-11,56	-65,97	44,55
5.5. Задолженность по фискальной системе	4 987 768	4 174 213	-813 555	31,52	42,42	10,9	-16,31	13,6
Итого пассивы	15 822 646	9 839 584	-5983062	100	100	0	-37,81	100

Вывод: В составе структуры активов наибольший удельный вес занимают оборотные активы 73,30%. За отчетный период имущество организации снизилось на 5 983 062 руб. или на 37,81%. В том числе за счет снижения объема основного капитала на 285 286 руб. или на 9,8% и снижения оборотного капитала на 5 697 776 руб. (44,13%)). При этом увеличились запасы и затраты на 1 253 085 руб. и возросли денежные средства на 5 073 руб. В наибольшей степени на снижение оборотных активов повлияло снижение дебиторской задолженности 70,21%) (7 318 111руб.)

В составе структуры пассивов наибольший удельный вес занимают краткосрочные пассивы (82,71%о), причем их доля в течение года снизилась на 6,59%>, что положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Структура заемных средств в течение года претерпела ряд изменений: доля задолженности поставщикам и подрядчикам снизилась на 12,31%) (2 977 296 руб.), а задолженность по внутреннему долгу увеличилась на 6,3 8%> или на 464 906 руб. На предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о низком уровне платежеспособности. Несмотря на это собственный капитал предприятия увеличился на 8560 руб. или на 0,51%.

Таблица 2 Показатели имущественного положения

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1. Наличие собственных оборотных средств	-1219 086	-925 240	293 846
2. Функционирующий капитал	-1219 086	-925 240	293 846
3. Маневренность функционирующего капитала	-2,04	-4,04	-2

Наличие собственных оборотных средств, чем больше значение данного показателя, тем финансово устойчивей предприятие. Если СОС отрицательно, то оборотные активы предприятия, создаются за счет заемных источников.

СОС= СК-ДО-СВ, (1)

где СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные пассивы;

СВ - оборотные активы.

СОС = 1692883 - 2911969 = -1219086

Функционирующий капитал - ФК. Показывает, какая часть текущих активов остается свободной после погашения обязательств, чем больше, тем лучше

ФК= ТА-ТО,(2)



где ТА - оборотные активы;

ТО - краткосрочные пассивы.

ФК = 12910677 -14129763 = -1219086

Маневренность функционирования капитала - МК. Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах. Увеличение этого показателя в динамике характеризует отрицательное финансовое состояние.

МК= ЗЗ/ФК, (3)

Вывод: СОС на предприятии отрицательный, это свидетельствует о том, что оборотный капитал предприятия создается за счет заемных источников (кредиторской задолженности), при этом их величина в течение года увеличивается на 293 846 руб., что характеризует предприятие чуть положительнее. Функционирующий капитал на начало года отрицательный (-1 219 086 руб.), в течение года увеличивается, о вообще свидетельствует о невозможности предприятия погашать свои долги. Маневренность функционирующего капитала свидетельствует о том, что наименьшая часть функционирующего капитала находится в производственных запасах и затратах. В течение года он уменьшается, что является положительной чертой предприятия.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виде обеспеченность источниками собственных и заемных средств за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Таблица 3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Абсолютное отклонение, в руб.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-1219 086	-925 240	293 846
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)	-1 219 086	-925 240	293 846
3. Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ)	-1219 086	-925 240	293 846
4. Излишек или недостаток СОС	-3 706 261	-4 665 500	-959 239
5. Излишек или недостаток СД	-3 706 261	-4 665 500	-959 239
6. Излишек или недостаток ОИ	-3 706 261	-4 665 500	-959 239

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС), руб.:

СОС = III раздел пассива баланса - 1 раздел актива баланса,(4)

СОС = 1692883 - 2911969 = -1219086

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), руб.:



СД=СОС+ IYр.п.б., (5)

СД = -1219086 + 0 = -1219086

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ,) руб.:

ОИ= СД + займы и кредиты (стр. 610 IV р.п.б.), (6)

ОИ = -1219086 + 0 = -1219086

Выделяют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (? СОС), руб.:

? СОС = СОС - ЗЗ, (7)

?СОС = -1219086 - 2487175 = -3706261

где ЗЗ - запасы ( стр. 210 II р.а.б.).

2. Излишек (+) или недостаток (-) СД (? СД), руб.:

? СД= СД-ЗЗ(8)

? СД = -1219806 - 2487175 = -3706261

3. Излишек (+) или недостаток (-) ОИ (? ОИ), руб.:

? ОИ = ОИ-33(9)

? ОИ = -1219806 - 2487175 = -3706261

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

который характеризует тип финансовой устойчивости.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость (встречается крайне редко);

, т.е. ? СОС > 0



? СД > 0

? ОИ > 0

2. нормативная устойчивость, характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушения финансовой дисциплины, т.е. гарантирует платежеспособность предприятия;

, т.е. ? СОС < 0

? СД > 0

? ОИ > 0

3. неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежеспособный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и ускорение оборачиваемости запасов;

, т.е. ? СОС < 0

? СД < 0

? ОИ > 0

кризисное финансовое состояние - предприятие находится на грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. Кроме признаков неустойчивого финансового положения данное состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджет).

, т.е. ? СОС < 0



? СД < 0

? ОИ < 0

Вывод: На начало и на конец года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и недостаток общей величины источников. Значит на предприятии наблюдается четвертый тип финансовой устойчивости, т.е. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. Кроме признаков неустойчивого финансового положения данное состояние характеризуется наличием роста задолженности по внутреннему долгу (перед персоналом организации). Ситуация в течение года ухудшилась, т.к. наблюдается рост недостатков СОС, собственных и долгосрочных заемных источников и общей величины основных источников на 959 239 руб.

Таблица 4 Оценка показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Условное обозначение	На начало года	Наконец года	Изменение	Норма
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коэффициент концентрации собственного капитала	К конц.	0,11	0,17	0,06	0,6
2.	Коэффициент финансирования	К фин.	-	-	-	1,00
3.	Коэффициент концентрации заемного капитала	К з.к.	-	-	-	0,40
4.	Коэффициент финансовой устойчивости	К фин. уст.	0,11	0,17	0,06	Оптимальное значение 0,8-09 Тревожное значение 0,75
5.	Коэффициент маневренности капитала	К ман. к.	-0,72	-0,54	0,18	0,5
6.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования	Коб.	-0,49	-0,25	0,24	0,6-0,8
7.	Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов	К соот.	0,23	0,36	0,13
8.	Коэффициент имущества производственного назначения	К им.	0,32	0,57	0,25	0,5
9.	Коэффициент прогноза банкротства	Кб.	-0,08	-0,09	-0,01

К конц.= СК/БН, где(10)

СК - собственные источники;

БН - Общая величина источников.

К фин. уст.= СК+ДО/ БН, где (11)

ДО - долгосрочные пассивы

К ман. к.= СОС/СК, где (12)

СОС - собственные оборотные средства

К об. - СОС/ЗЗ, гдЗЗ - запасы и затраты



К соот. = СВ/ТА, где

СВ - внеоборотные активы;

ТА - оборотные активы

К им. = ОС + капитальные вложения + запасы + НЗП/БН(15)

К б. = СОС/БН

Вывод: Рассчитанные показатели финансовой устойчивости показывают: Коэффициент концентрации собственного капитала показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, отражает независимость предприятия от заемных источников. В нашем случае он ниже нормы на 49%, т.е. хуже для предприятия, но в течение года он повышается на 6%

Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных источников. На нашем предприятии нет основных заемных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю тех источников, которые могут быть использованы длительное время, т.е. долю перманентного капитала; показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. В нашем случае он ниже нормы, что связано с недостатком собственных источников, но в течение года происходит увеличение на 6 %.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственных средств предприятия находящуюся в форме оборотного капитала, позволяющего относительно свободно маневрировать этими средствами. Здесь он ниже нормы (-0,72) и равен отрицательному значению, но в течение года увеличивается на 18%, это связано со снижением недостатка СОС.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования отражает часть материальных оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала. Он ниже нормы (-0,49), но в течение года возрастает на 24%, это вызвано увеличением СОС в течение года на 293 846 руб.

Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов показывает пропорции между оборотным и основным капиталом; дает оценку сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия. В нашем случае он меньше 1, что благоприятно для предприятия, т.е. в обороте больше средств и в течение года он увеличивается на 13%

Коэффициент имущества производственного назначения отражает долю имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия, в составе активов. На начало года он ниже нормы на 18 %, но в течение года становится выше нормы и составляет 0,57.

Коэффициент прогноза банкротства характеризует долю чистого оборотного капитала в общей сумме источников организации. Здесь он уменьшается в течение года на 1% (равен отрицательному значению), что неблагоприятно влияет на предприятие.



2.3 Анализ ликвидности баланса

Таблица 5 Анализ ликвидности баланса

Актив	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Пассив	Условное обозначение	На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы	А1	153	5 226	1. Наиболее срочные обязательства	П1	14 129 763	8 138 141
2. Быстро реализуемые активы	А2	10 423 349	3 467 415	2.Краткосрочные пассивы	П2	-	-
3. Медленно реализуемые активы	АЗ	2 487 175	3 740 260	3. Долгосрочные пассивы	ПЗ	-	-
4. Труднореализуемые активы	А4	2 911969	2 626 683	4.Постоянные пассивы	П4	1 692 883	1 701 443
БАЛАНС		15 822 646	9 839 584	БАЛАНС		15 822 646	9 839 584

Основными критериями оценки финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе являются его ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т.е. абсолютно ликвидные средства.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточной объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для определения ликвидности баланса активы подразделяются в зависимости от степени ликвидности на группы:

А1 -НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) предприятия.

А 2 -БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А3 -МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ - раздел II р.а.б., за исключением статей: « Расходы будущих периодов» и «Расчеты с учредителями».

А4 -ТРУДНОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ -1 р.а.б.

Пассивы группируются по степени возрастания сроков погашения обязательств:

П 1-НАИБОЛЕЕ СРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства ( в т.ч. ссуды, не погашенные в срок).

П 2-КРАТКОССРОЧНЫЕ ПАССИВЫ- краткосрочные кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П 3-ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ -IV р.п.б.

П 4 -ПОСТОЯННЫЕ ПАССИВЫ -III р.п.б. и статьи «Доходы будущих периодов», « Резервы предстоящих расходов и платежей».

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Вывод: На анализируемом предприятии баланс нельзя считать ликвидным, т.к. не совпадает первое и четвертое соотношение, при этом на начало года наблюдается недостаток ликвидных активов (А₁) для погашения срочных обязательств, но в течение года происходит снижение недостатка за счет снижения кредиторской задолженности, и на предприятии наблюдается недостаток собственных средств.



Таблица 6 Показатели ликвидности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Нормальное ограничение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0	0,2-0,3
2. Коэффициент критической ликвидности	0,74	0,43	-0,31	0,7-0,8
3. Коэффициент текущей ликвидности	0,91	0,89	-0,02	1,0-2,0

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирм выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и случае чрезвычайных происшествий.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

(17)

К а.л показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

1. Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности:

(18)

Кб показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продавать запасы. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств.

Рекомендуемое значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 не желательно.

Для оценки степени ликвидности организации отдельных организационно-правовых норм (АО, ООО, Унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов. Их величина определяется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Активы принимаемые к расчету = стр. 300 -стр. 244- стр. 252

Пассивы принимаемые к расчету стр. 590+(стр. 690- стр. 640-стр 650)

Вывод: На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности равен 0, что свидетельствует о невозможности предприятия погасить краткосрочные обязательства с помощью денежной наличности. Коэффициент критической ликвидности на начало года соответствует норме ( 0,74), это свидетельствует о том, что предприятие при взыскании дебиторской задолженности может погасить 74% обязательств, но в течение года он уменьшается до 43%. Коэффициент текущей ликвидности чуть ниже нормы (0,91), что свидетельствует о недостаточной возможности предприятия погасить обязательства с помощью всех текущих активов. Организации необходимо сбалансировать размер дебиторской и кредиторской задолженности.

2.4 Оценка потенциального банкротства

Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по обязательствам и \или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Причины возникновения банкротства могут быть разными: снижение объема производства, качества и цены продукции; неоправданно высокие затраты; достаточно высокий уровень инфляции и т.д.

Структуру баланса можно считать неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет

- значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

где Ктл.к, Ктл.н -фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности (мес);

Т - отчетный период (мес);

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Квосст. меньше чем 1, значит у предприятия в ближайшие 6 мес. нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если оно ничего не изменит в своей деятельности и наоборот.

При удовлетворительной структуре баланса ( К тлк > 2 и К об. СС >0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца:

где З - отчетный период (мес).

Значение Кутр > 1, то наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев, если К утр < 1, предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.

Таблица 7 Оценка структуры баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Норма коэффициента
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,91	0,89	>2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,09	-0,13	>0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности		0,44	>1
4. Коэффициент утраты плажеспособности			>1



Вывод: Структура баланса признается неудовлетворенной, а предприятие неплатежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности ниже нормы (0,91 и 0,89) и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормы (-0,09 и -0,13).Расчетный коэффициент восстановления платежеспособности составляет 0,44, что тоже ниже нормы. Это свидетельствует о невозможности предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Таблица 8 Прогноз банкротства предприятия по пятифакторной модели Z

Показатель	На начало года	На конец года
1. Доля собственных оборотных средств в активах (Коб)	0,82	0,73
2. Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (Кнп)	-	-
3. Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (Кр)	0,21	0,09
4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (Кп)	0,1	0,18
5. Отдача всех активов (Ком)	1,38	2,28
6. Вероятность банкротства Z	3,117	3,561
7. Оценка вероятности банкротства	Очень низкая	Очень низкая

Коб.=ТА-стр. 216/БН(23)

Кр=стр.050/стр.300,

Кп=стр.410/ДО+ТО-стр.630,

Ком=стр.010/стр.300,

Для определения оценки вероятности банкротства применяется пятифакторная модель прогнозирования:

Z = 1,2 К_об + 1,4 К_нп+ 3,3 К_р + 0,6 К_п + 1,0 К_ом,(28)

Z = 1,2 * 0,82 +1,4 * 0 + 3,3 * 0,21 + 0,6 * 0,1 +1,0 * 1,38 = 3,117

где К_об - доля оборотных средств активах, т.е. отношение текущих активов к общей сумме активов. Общую сумму активов следует рассматривать как общую сумму имущества, т.е. сумму внеоборотных и оборотных активов предприятия;

К_нп- рентабельность активов, исчисленная исходя из нераспределенной прибыли , т.е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов. Нераспределенную прибыль прошлых лет следует учитывать вместе с нераспределенной прибылью отчетного года;

К_р - рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли;

К_п - коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала (суммарная рыночная стоимость акций предприятия) к краткосрочным обязательствам.

К_ом - отдача всех активов, т.е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

В зависимости от Z прогнозируется вероятность банкротства:

· до 1,8 - очень высокая;

· от 1,81 до 2,7 - высокая;

· от 2,71 до 2,9 - возможная;

· более 3,0 - очень низкая.

Вывод: Расчет коэффициента Z счет по пятифакторной модели показывает, что вероятность банкротства организации в ближайшее время очень низкая за счет роста собственного капитала и имеющейся прибыли в отчетном году.

2.5 Анализ оборачиваемости оборотного капитала и дебиторской задолженности

Таблица 9 Показатели изменения задолженности

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (±)
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	3,23	3,32	0,09
2. Период погашения дебиторской задолженности, дни	113	109,94	-3,06
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	65,88	31,56	-34,32
4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, %	-	-	-

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

где Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (число оборотов);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности (руб.).

Кдз показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

2. Период погашения дебиторской задолженности:

где Ддз - длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения, Этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, т.е. условиям заключения сделок.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:



где Удз - удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%).

Чем выше Удз, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%):

где СЗ - сомнительная задолженность (руб.).

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Вывод: На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности в течение года увеличилась в 0,09 раз, т.е. наблюдается небольшое ускорение оборачиваемости, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами, при этом продолжительность одного оборота снизилась на 3,06 дней. Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме активов на начало года составляет 66%, что свидетельствует о высокой мобильной структуре имущества предприятия, но в течение года снижается до 32%.



2.6 Оценка деловой активности

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. нефомализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

Таблица 10 Показатели деловой активности

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4
1. Коэффициент оборачиваемости активов	1,7	1,75	0,05
2. Продолжительность одного оборота, дни	214,71	208,57	-6,14
3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	7,9	8,11	0,21
4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов	46,20	45,01	-1,19
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,17	2,23	0,06
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов	168,20	163,68	-4,52
7. Коэффициент оборачиваемости запасов	5,97	6,94	0,97
8. Продолжительность одного оборота запасов	61,14	52,59	-8,55
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,23	3,32	0,09



где КО_А - коэффициент оборачиваемости активов;

ВР - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов, руб.;

В - средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год), руб.

где П_А - продолжительность одного оборота (дни);

Д - количество дней в расчетном периоде (квартал - 90 дн.; полугодие 180 дн.; год-365 дн.

где КО_воа - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел I баланса);

ВФА - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период, руб.

где П_ВОА - продолжительность одного оборота внеоборотных активов



где КО_ОА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел II баланса);

- средняя стоимость оборотных активов за расчетный период, руб.

где П_ОА - продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)

где КО_З - коэффициент оборачиваемости запасов;

СРТ - себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг), руб.;

- средняя стоимость запасов за расчетный период, руб.

где П_З - продолжительность одного оборота запасов (дни)



где КО_ДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;