Анализ имущества предприятия и источников его образования

Произведем, прежде всего, анализ структуры активов предприятия. Результаты анализа приведены в табл. 1.

Таблица 1

Анализ структуры активов предприятия , тыс.руб.

Исходя из анализа структуры активов предприятия можно сделать следующие выводы:

· структура активов за рассматриваемый период не меняется: наибольшую долю в структуре активов предприятия на начало и на конец анализируемого периода занимают внеоборотные активы (их динамика изменяется от 79,09% в начале года до 71,51% в конце года).

· за рассматриваемый период сумма активов предприятия увеличилась на 3017805 тыс.руб., что безусловно является положительным фактором развития предприятия.

· коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов предприятия обнаруживает тенденцию к увеличению, что является положительным фактором развития предприятия , так как большая доля средств предприятия находится в обороте.

Проведём анализ структуры внеоборотных активов предприятия. Результаты данного анализа приведены в табл. 2.

Таблица 2.

Анализ структуры внеоборотных активов предприятия , тыс.руб.

Исходя из анализа структуры внеоборотных активов предприятия можно сделать следующие выводы:

· наибольшую долю в структуре внеоборотных активов предприятия в течение всего анализируемого периода занимают основные средства (их динамика изменяется от 78,65% в начале года до 76,19% в конце года). В целом структура внеоборотных активов претерпевает значительные изменения в течении анализируемого периода. Наблюдается рост доли незавершенного строительства с 21,30% в начале года до 23,76% в конце года.

· за рассматриваемый период сумма внеоборотных активов предприятия увеличилась на 421002 тыс.руб., что является отрицательным фактором развития, однако необходимо иметь в виду, что, как видно из предыдущего анализа, доля внеоборотных активов в общем объёме активов предприятия снижается.

Продолжением анализа активов предприятия является анализ структуры оборотных активов. Результаты данного анализа приведены в табл. 3.

Таблица 3

Анализ структуры оборотных активов предприятия , тыс.руб.

Исходя из анализа структуры оборотных активов предприятия можно сделать следующие выводы:

· наибольшую долю в структуре оборотных активов предприятия в течение всего анализируемого периода занимают запасы (их динамика изменяется от 86% в 2003 году до 83% в 2004 году). Значительная доля суммы запасов за рассматриваемый период является отрицательным фактором. Увеличение суммы запасов задолженности за рассматриваемый период является отрицательным фактором, так как высокое “замораживание” оборотных средств в запасах не является оптимальной финансовой стратегией для любого предприятия

Как естественное продолжение оценки финансового состояния предприятия, проведём анализ структуры пассивов предприятия . Результаты анализа приведены в табл. 4

Таблица 4

Анализ структуры пассивов предприятия , тыс.руб.

Исходя из анализа структуры пассивов предприятия можно сделать следующие выводы:

· за рассматриваемый период в структуре пассивов предприятия постоянно преобладал реальный собственный капитал (от 86,63% в 2003 г. до 85,52% в 2004 г.), тем не менее доля реального собственного капитала снижается.

· за рассматриваемый период сумма пассивов предприятия увеличилась на 3017806 тыс.руб., что безусловно является положительным фактором развития, так как увеличение пассивов способно улучшить финансовое состояние предприятия при условии сохранения оптимальной их структуры.

Рассчитаем показатели, характеризующие структуру пассивов . Результаты расчёта приведены в табл. 5.

Таблица 5

Показатели структуры пассивов предприятия

Исходя из анализа показателей, характеризующие структуру пассивов предприятия можно сделать следующие выводы:

· коэффициент автономии выше нормы (он должен быть больше 0,5), то есть предприятие можно охарактеризовать как финансово независимое, причём данный показатель за период 2003…2004 гг. постоянно снижался, принимая в 2003 г. значение выше нормативного 0,87, к 2004 г. снижается до 0,86;

· коэффициент соотношения заёмных и собственных средств находится в пределах нормы (он должен быть меньше 1,0), то есть предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое, поскольку его собственные источники выше, чем заемные;

· коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала является достаточно низким, то есть малая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, не позволяя свободно маневрировать ими;

2. Анализ финансовой устойчивости

Для определения финансовой устойчивости предприятия предварительно проведём анализ наличия и достаточности собственного капитала, показанный в табл.6.

финансовый устойчивость ликвидность актив

Таблица 6

Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала

На основании анализа наличия и достаточности собственного капитала предприятия можно сделать следующие выводы:

· на начало анализируемого периода собственный капитал предприятия был достаточен для покрытия обязательств

· на конец отчётного периода финансовое состояние предприятия улучшилось и собственный капитал стал более достаточен для покрытия обязательств, причём эта достаточность стабильна и характеризуется деятельность предприятия с самой лучшей стороны.

Проведём анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала предприятия . Результаты анализа приведены в табл. 7.

Таблица 7

Анализ разницы реального собственного капитала и уставного капитала предприятия , тыс.руб.

На основании анализа разности реального собственного капитала и уставного капитала предприятия можно сделать следующий вывод:

· финансовое состояние предприятия за рассматриваемый период улучшилось, в частности положительная разница реального собственного капитала и уставного капитала обнаруживает тенденцию к увеличению от 19834913 тыс.руб. в 2003 г. до 22160309 тыс.руб в 2004 году.

· особо хотелось бы отметить отсутствие понесённых предприятием убытков от финансово-хозяйственной деятельности, т.е. работало безубыточно, что, безусловно, является положительным результатом финансово-хозяйственной политики руководства предприятия.

Проведём анализ обеспеченности запасов источниками их финансирования на предприятии . Результаты анализа приведены в табл. 8.

Таблица 8

Анализ обеспеченности запасов источниками их финансирования, тыс.руб.

На основании анализа обеспеченности запасов источниками их финансирования на предприятии можно сделать следующие выводы:

· по сравнению с 2003 г. финансовое состояние предприятия в 2004 г. не улучшилось, и остается неустойчивым.

· величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств в 2004 г. ниже суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, поэтому проблема нехватки собственных оборотных средств может создать для предприятия серьёзные трудности в финансовом развитии в будущем.

Рассчитаем и проанализируем относительные показатели финансового состояния предприятия . Результаты анализа приведены в табл. 9.

Таблица 9

Относительные показатели финансового состояния предприятия

Анализ показателей финансовой устойчивости показал:

коэффициент автономии источников формирования запасов не находится в пределах нормы. Его значение показывает, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Увеличение коэффициента автономии в 2003 и 2004 гг. свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, и снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

коэффициент маневренности находится намного ниже нормы , хотя в 2004 г. его значение повышается, то есть собственные источники средств предприятия недостаточно мобильны и незначительная доля собственного капитала находится постоянно в обороте.

коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками и говорит о достаточности собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, причём этот коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками выше нормы в периоде 2003…2004 гг.

В целом, по состоянию на 2004 г. предприятие можно охарактеризовать как финансово неустойчивое и зависимое от заемных источников.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности