Оценка использования оборотных средств в планировании и контроле предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Кафедра “Бухгалтерский учет и аудит”

Курсовая работа

На тему: Оценка использования оборотных средств в планировании и контроле предприятия

По дисциплине: Экономический анализ

Уфа - 2006

Содержание

Введение

1. Значение оборотных средств и ускорения их оборачиваемости в повышении эффективности производства

1.1 Состав и структура оборотных средств

1.2 Классификация оборотных средств

1.3 Анализ продолжительности операционного и финансового циклов

2. Определение потребности в оборотных средствах на предприятиях

2.1 Нормирование оборотных средств

2.2 Нормативы оборотных средств

3. Зависимость результатов деятельности от эффективности использования оборотных средств

3.1 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов

3.2 Анализ производственно-коммерческого цикла

3.3 Анализ ликвидности баланса

3.4 Расчет коэффициентов ликвидности

3.5 Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников

4. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятиях

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

В данной курсовой работе на основании различных литературных источников я раскрыла понятие и экономическую сущность оборотных средств, их значение для деятельности предприятия, особенности управления оборотными средствами, а также пути повышения его эффективности.

Оборотные средства наряду с основной и рабочей силой являются одним из важнейших элементов (факторов) производительной деятельности нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятий. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства предприятий находятся в постоянном движении, непрерывно переходя из одной формы в другую: сырье, основные и вспомогательные материалы => незавершенное производство, полуфабрикаты => готовая продукция, товары => денежные средства; происходит непрерывный кругооборот средств. Чем быстрее происходит этот процесс, тем меньшая сумма оборотных средств требуется предприятию для обеспечения нормальной производительной деятельности.

Недостаточная обеспеченность нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятий оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения. Потребности предприятий в оборотных средствах зависят от многих факторов, и в первую очередь от объема, производства, продолжительности производственного цикла, организации материально-технического обеспечения, организации сбыта готовой продукции, скорости перевозок, системы расчетов и т.д. Рационально воздействуя на эти факторы, работники промышленности стремятся обеспечить более высокие темпы роста производства по сравнению с темпами роста оборотных средств.

Эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Вот почему тема исследования представляется мне весьма актуальной.

1. Значение оборотных средств и ускорения их оборачиваемости в повышении эффективности производства

1.1 Состав и структура оборотных средств

Для бесперебойного ведения процесса производства и реализации готовой продукции предприятие наряду с основными фондами должно иметь оборотные средства, состоящие из оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные фонды -- это предметы труда и некоторые элементы средств труда, которые обслуживают один производственный цикл, полностью в нем потребляются и целиком переносят свою стоимость на изготовляемую продукцию.

К оборотным фондам относят предметы труда -- сырье, материалы, топливо и другие материальные ресурсы, находящиеся на предприятии с момента поступления их от поставщика до момента получения из них (или при помощи их) готовой продукции. Оборотными фондами считают также запасные части для ремонта оборудования, малоценные (до установленной стоимости за единицу) и быстроизнашивающиеся (служащие меньше одного года независимо от их стоимости) инструменты, приспособления и инвентарь.

Оборотные фонды постоянно находятся в сфере производства материальных ценностей и прямо или косвенно образуют вещественное содержание готовой продукции. В состав оборотных фондов входят и невещественные элементы в виде расходов будущих периодов.

В процессе производственной деятельности каждое предприятие располагает фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий в процессе ожидания отгрузки, продукция отгруженная, но еще не доставленная потребителям или не оплаченная ими, а также денежные средства предприятия, находящиеся на его расчетном счете в банке, и средства в расчетах.

Поскольку оборотные фонды полностью потребляются за один производственный цикл, то их стоимость целиком входит в стоимость готовой продукции, образуя вместе с амортизационными отчислениями старую (перенесенную) стоимость, к которой в ходе производства присоединяется также вновь созданная стоимость.

В процессе производства оборотные фонды (предметы труда) превращаются в фонды обращения, т.е. в готовую продукцию, которая затем принимает денежную форму. Преобладающая часть денежной выручки предприятия вновь расходуется на покупку предметов труда и оплату труда работников, и процесс повторяется.

Следовательно, оборотные фонды и фонды обращения последовательно превращаются друг в друга. Это дает основание объединить их в одну категорию - оборотные средства. Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования приобретения сырья, материалов и других средств производства в денежной форме. Это первая стадия кругооборота, когда денежные средства, принимая форму производственных запасов, переходят из сферы обращения в сферу производства.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, в котором создается новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимости. Авансируемая стоимость из производственной переходит в товарную.

Третья стадия товарооборота заключается в реализации готовой продукции (работ, услуг) и получение денежных средств. Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения. Стоимость из товарной формы переходит в денежную. Пройдя один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, осуществляя бесперебойный процесс производства и обращения.

Таким образом, оборотные средства представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения промышленности в их стоимостном (денежном) выражении, обслуживающих как сферу производства, так и сферу обращения.

1.2 Классификация оборотных средств

По принятой классификации в составе оборотных средств промышленности выделяются следующие группы.

I. Оборотные фонды

1. Производственные запасы -- сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты и приспособления, хозяйственный инвентарь и другие материальные ценности, поступившие к потребителям, но еще не использованные и не подвергнутые переработке, независимо от места их хранения. Под сырьем и основными материалами принято понимать такие виды материалов, которые полностью входят в состав вырабатываемой продукции, образуя ее основу или выступая в качестве необходимого компонента при ее изготовлении. Вспомогательные же материалы участвуют в технологическом процессе, влияют на скорость реакции, вид и качество продукции, но не составляют ее основы (например, компоненты промывочной жидкости, ПАВ).

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления. Незавершенное производство - это все предметы труда, находящиеся в стадии производства до их превращения в готовую продукцию. К полуфабрикатам же относятся предметы труда, прошедшие одну стадию обработки, но требующие дальнейшей доработки в пределах данного предприятия, или за его пределами.

3. Прочие предметы труда и расходы будущих периодов: затраты, связанные с рационализаторством и изобретательством, расходы по проектированию и т.д.

II. Фонды обращения

Готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий.

Товары в пути (отгруженные).

Денежные средства на расчетном счете в банке, в аккредитивах или в кассе предприятия.

Средства в расчетах с поставщиками и покупателями.

Оборотные средства промышленности одновременно находятся во всех перечисленных группах и совершают непрерывный кругооборот. Соотношения межу отдельными группами в общей сумме оборотных средств определяются технологическими и производственными особенностями предприятия, а также его географическим местоположением (удаленность от поставщиков и потребителей), организацией материально-технического снабжения, видов используемого транспорта и проч.

Поскольку новые материальные ценности (новая стоимость) создаются в процессе производства, то структура оборотных средств (а следовательно, и эффективность их использования) будет тем более благоприятной, чем большая их доля обслуживает сферу производства, т.е. чем больший удельный вес в общей сумме оборотных средств занимают оборотные фонды.

При нормальном развитии экономики страны основная часть оборотных средств (80-85%) приходится на долю оборотных фондов. В таблице 1 приведена структура оборотных средств по отраслям промышленности.

В нефтедобывающей промышленности наибольший удельный вес (почти одну треть) занимали вспомогательные материалы (скважинные насосы, ремни, канаты, деэмульгаторы, черные и цветные металлы, лесоматериалы и т.д.). В газовой промышленности на долю вспомогательных материалов приходилась половина оборотных средств. В нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности сырье и вспомогательные материалы занимали 34.6% и 50.6% соответственно. По всем отраслям нефтегазовой промышленности большой удельный вес приходился на малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты, приспособления, инвентарь и запасные части для ремонта.

Таблица 1 - Структура материальных оборотных средств по отраслям промышленности.

Группа оборотных средств	Отрасли
	Пром-ность в целом	Нефтедоб.	Нефтепер.	Газовая	Нефтехим
1. Производственные запасы	60,2	69,2	72,2	80,8	76,1
В том числе:
а) сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты	39,3	2,4	20,8	2,2	41,7
б) вспомогательные материалы	5,3	32,6	13,8	48,8	8,9
в) топливо и горючее	1,6	1,5	0,3	4,0	0,4
г) тара и тарные материалы	2,3	0,7	1,7	0,5	2,5
д) запасные части для ремонта	3,7	6,5	12,1	12,8	6,0
е) инструменты, хозяйственный инвентарь и др.	8,0	25,5	23,5	12,5	16,6
2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления	20,6	1,6	12,0	6,3	9,0
3. Расходы будущих периодов	4,3	0,2	4,9	8,0	2,4
4. Готовая продукция	11,7	13,6	10,6	9,6	12,2
5. Товары отгруженные	2,7	15,2	0,1	0,6	0,2
6. Прочие нормируемые оборотные средства	0,5	0,2	0,2	-	0,1
Итого	100	100	100	100	100

Для бурения характерен большой удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инструментов и приспособлений, а также основных материалов, составляющих в общей сложности около 60% всей суммы оборотных средств буровых предприятий. Это результат того, что в процессе сооружения добывающих скважин используется большое количество дорогостоящего инструмента с весьма непродолжительным сроком службы - бурильные трубы, удлинители, замки, долота, талевый канат и т.д. Вместе с тем особенность производственного процесса в бурении и условия материально-технического снабжения требуют создания несколько больших запасов материальных ценностей, чем это необходимо для нормальной деятельности предприятий других отраслей промышленности.

В целом производственные запасы составляли по отраслям от 69% (нефтедобывающая) до 81 % (газовая).

Изменение статуса предприятий нефтегазового комплекса и новые условия развития экономики в период перехода к рыночным отношениям полностью изменили подход к оборотным средствам и их структуру.

В таблице 2 приведена структура оборотных средств нефтедобывающего предприятия за 1998, 2001 и 2005 гг.

Таблица 2 - Структура оборотных средств

№ п/п	Группы оборотных средств	1998	2001	2005
1	Производственные запасы	6,5	4,1	19,0
2	Незавершенное производство	0,2	0,05	0,06
3	Расходы будущих периодов	0,1	0,05	0,04
4	Готовая продукция	17,4	14,3	2,9
5	Товары, отгруженные и средства в расчетах	58,0	62,6	47,0
6	Денежные средства	6,2	2,1	1,0
7	Прочие оборотные средства	11,6	16,8	20,0
Всего	100	100	100

Основной удельный вес оборотных средств стал приходится на фонды обращения: 93.2% в 1998 году, 95.8% в 2001г. и 81 % в 2005г., а в них преобладают товары отгруженные и средства в расчетах, то есть дебиторская задолженность предприятию. Эти изменения вызваны отчасти рыночными условиями и, в основном, причинами, сопутствующими переходному периоду: инфляцией и неплатежами, т.е. несвоевременными расчетами за полученную продукцию и услуги.

Рыночные условия хозяйствования способствуют сокращению нормативов производственных запасов в связи с возможностями более быстрого их пополнения. Однако столь незначительный их удельный вес связан с искажением структуры в связи с большими абсолютными размерами и удельным весом дебиторской задолженности. Следовательно, в нестабильный период развития экономики структура оборотных средств не показательна. В то же время переход к рыночной экономике усилил значение дебиторской и кредиторской задолженностей в оборотных средствах предприятия.

В странах с рыночной экономикой предприятия в своей деятельности не ограничиваются собственными денежными средствами, так как заемные, при соблюдении определенных условий, увеличивают эффективность использования собственного капитала.

1.3 Анализ продолжительности операционного и финансового циклов

Производственный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости - (период оборота в днях).



Рисунок 1 - Производственный и финансовый циклы

Рисунок 2 - Соотношение длительности производственного и финансового циклов

2. Определение потребности в оборотных средствах на предприятиях

2.1 Нормирование оборотных средств

Размер необходимых предприятию оборотных средств устанавливается в финансовых и кредитных планах. В зависимости от способа планового регулирования оборотные средства разделяются на две части -- нормируемые и ненормируемые оборотные средства.

С нормируемым оборотным средствам относятся те виды материальных ценностей и затрат, которые необходимы для обеспечения бесперебойной работы предприятия -- производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов и готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий. Для каждой из этих групп оборотных средств устанавливается верхний предельный лимит постоянных запасов (затрат), или норматив оборотных средств, т. е. минимальная сумма оборотных средств, необходимая предприятию.

К ненормируемым оборотным средствам относятся такие группы, которые находятся в сфере обращения (кроме готовой продукции на складах предприятий), но не оказывают влияния на нормальное течение производственного процесса, -- денежные средства на расчетном счете, в аккредитивах и в кассе, средства в расчетах, товары, отгруженные, но не оплаченные покупателем. Величина этих элементов оборотных средств, как правило, часто и в значительных пределах меняется и установление для них нормативов весьма затруднительно.

Потребности предприятий в оборотных средствах зависят от многих факторов и в первую очередь от объема производства, продолжительности производственного цикла, организации материально-технического обеспечения, организации сбыта готовой продукции, отдаленности поставщиков от потребителей, скорости перевозок, системы расчетов и т. д.. Нефтеперерабатывающая и нефтехимическая промышленность относится к числу отраслей со сравнительно небольшой абсолютной потребностью в оборотных средствах и высокой эффективностью их использования. На каждый рубль оборотных средств в этой отрасли получается значительно больше товарной продукции, чем в других отраслях топливной промышленности.

Нормирование оборотных средств - важный составной элемент экономической работы на предприятии, целью которого является совершенствование планирования производственно-финансовой деятельности, организация хозрасчетного материального стимулирования, выявление резервов роста производства и рентабельности, повышение эффективности производства. Хозяйственная реформа в промышленности выдвинула на первый план задачу серьезного улучшения работы по созданию и внедрению технически и экономически обоснованных прогрессивных норм расхода материальных ценностей. В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Норма оборотных средств - это показатель, характеризующий отношение запасов тех или иных материальных ценностей к их суточной (дневной) потребности при нормальной деятельности предприятия. Обычно норма выражается в днях расхода. Для некоторых же видов материальных ценностей она устанавливается по отношению к стоимости товарной продукции (тара), стоимости оборудования (запасные части), численности работников (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) и т. д.

2.2 Нормативы оборотных средств

Норматив оборотных средств - это денежное выражение стоимости минимально необходимого предприятию среднего запаса, среднего остатка товарно-материальных ценностей. Норматив представляет собой произведение суточной величины затрат в денежном выражении и нормы оборотных средств.

Общий норматив оборотных средств (Н_общ) представляет собой сумму частных нормативов:

Н_общ = Н_п.з + Н_н.п + Н_г.п + Н_б.р

где Н_п.з - норматив производственных запасов;

Н_н.п - норматив незавершенного производства;

Н_г.п - норматив готовой продукции;

Н_б.р - норматив будущих расходов.

Норматив производственных запасов (Н_пз) складывается из норматива текущего запаса, подготовительного и страхового и может быть определен по формуле

Н_п.з = Q_сут(N_т.з + N_п.з + N_стр),

где Q_сут - среднесуточное потребление материалов;

N_т.з - норма текущего запаса, дн.;

N_п.з - норма подготовительного запаса, дн.;

N_стр - норма страхового запаса, дн..

Нормативы на сырье и покупные полуфабрикаты (нефть, природный газ, мазут, дистилляты светлых нефтепродуктов и масел и т. д.) устанавливаются в зависимости от условий снабжения, вида транспорта, продолжительности подготовки сырья к переработке, времени, необходимого для установления качества сырья, на сортировку сырья, а в некоторых случаях для создания искусственных смесей, и мощности предприятий. Нормы запасов этих материальных ценностей колеблются в пределах -- от 2-3 до 10-15 дней, а в отдельных случаях даже до 45-60 дней.

Исходя из этих же факторов, устанавливаются нормы и на вспомогательные материалы (серная кислота, сода, едкий натр, аммиак, фенол, ацетон, бензол, катализаторы и др.). Их запас колеблется в пределах 25-70 дней.

Величина норматива незавершенного производства (Н_н.п) может быть определена по формуле

Н_н.п = V_сут Т_ц К_н.з

где V_сут - плановой объем выпуска продукции по производственной себестоимости;

Т_ц - длительность производственного цикла;

К_н.з - коэффициент нарастания затрат.

На предприятиях с равномерным выпуском продукции коэффициент нарастания затрат (К_н.з) можно определить следующим образом:

где а - единовременные затраты в начале процесса производства;

в - последующие затраты до окончания производства готовой продукции.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Н_г.п) можно определить по формуле

Н_г.п = В_сут(Т_ф.п+ Т_од)

где В_сут - суточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Т_ф.п - время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции потребителю, дн.;

Т_од - время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Нормирование расхода и запасов материальных ценностей является необходимым условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств предприятия. Главная задача нормирования оборотных средств - разработка экономически и технически обоснованных нормативов собственных оборотных средств, обеспечивающих при минимальном их размере необходимые условия для бесперебойного протекания процесса производства, реализации продукции и осуществления расчетов в установленные сроки.

В практике хозяйственной деятельности используются три метода расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, статистико-аналитический, метод коэффициентов. Первый из названных методов нормирования оборотных средств применяется, как правило, в текущем планировании, а последние два -- при определении перспектив развития оборотных средств.

Для определения потребностей в оборотных средствах необходимо знать размер запасов материальных ценностей в денежном выражении. Обычно потребность в оборотных средствах О_с подсчитывается по формуле

где М - расход материальных ценностей в рассматриваемом периоде, руб;

Т - продолжительность рассматриваемого периода, дни;

Н_З - норма запаса данного вида материальных ценностей, дни.

Эта форма расчета потребностей в оборотных средствах может в значительной мере варьироваться в зависимости от особенностей отрасли промышленности, предприятия и даже при расчете отдельных видов оборотных средств.

3. Зависимость результатов деятельности от эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующей системой экономических показателей.

3.1 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия. Это требует поддержания величины оборотных средств в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры текущих активов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности (таблица 1).

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором.

Рост объема дебиторской задолженности за анализируемый период является негативным изменением, которое может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса; снижение же является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показать какое сальдо: активное (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) или пассивное (кредиторская задолженность превышает дебиторскую), предприятие имело на протяжении анализируемого периода. Если предприятие имело активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.

3.2 Анализ производственно-коммерческого цикла

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется во времени, причем она характеризуется двумя показателями: числом оборотов оборотных средств и продолжительностью одного оборота (в днях).

Число оборотов оборотных средств рассчитывается по формуле

где Р - стоимость реализованной продукции, руб.;

О_с - средняя сумма оборотных средств (активов) за рассматриваемый период времени, руб.

Число оборотов оборотных средств, или коэффициент оборачиваемости, показывает, какая стоимость реализованной продукции получается с 1 руб. оборотных средств за год (квартал). Чем больше оборотов совершат оборотные средства за определенный отрезок времени, тем больше продукции будет выпущено при неизменной сумме оборотных средств. При оценке использования оборотных средств принята общая для всех отраслей условность, заключающаяся в том, что стоимость реализованной продукции входят амортизационные отчисления. Следовательно, в коэффициенте оборачиваемости находит отражение движение и оборотных, и основных фондов.

Второй показатель -- продолжительность одного оборота (обратный первому) может быть определен делением числа дней в анализируемом периоде на число оборотов, совершенных оборотными средствами за этот же отрезок времени (дней)

Для соизмеримости показателя принята равная продолжительность всех кварталов (90 дней), а число дней в году - 360.

Показатели использования оборотных средств подсчитываются по всей их сумме, а также только по нормируемым оборотным средствам. Чем больше коэффициент оборачиваемости или чем короче продолжительность одного оборота, тем более эффективно используются оборотные средства.

Нефтеперерабатывающая и нефтехимическая промышленность имеет достаточно высокую степень использования оборотных средств. Так, если в целом по промышленности оборотные средства совершают около 5 оборотов в год (продолжительность одного оборота 72 дня), то в отраслях нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности оборотные средства совершают 12-15 оборотов в год.

Показатели оборачиваемости оборотных средств рассчитываются на всю сумму средних остатков как нормируемых, так и ненормируемых оборотных средств. Однако остатки денежных средств на расчетном счете предприятия в банке из подсчета исключаются, поскольку высвобождаемые в результате ускорения оборачиваемости оборотные средства аккумулируются на расчетном счете.

Иногда для оценки эффективности использования оборотных средств применяется коэффициент загрузки оборотных средств, представляющий собой размер оборотных средств, приходящихся на 1 руб. стоимости реализованной продукции. Чем меньше абсолютная величина этого коэффициента, тем быстрее они оборачиваются. Коэффициент загрузки оборотных средств можно рассчитать по формуле

На величину и скорость оборота оборотных средств предприятия влияют масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный); длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ); количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; география потребителей продукции и география поставщиков и смежников; система расчетов за товары, работы, услуги; платежеспособность клиентов; качество банковского обслуживания; темпы роста производства и реализации продукции; доля добавленной стоимости в цене продукта; учетная политика предприятия; квалификация менеджеров; инфляция.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция), что позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств. В результате ускорения оборота высвобождаются денежные ресурсы, которые затем откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Как видно из таблицы 2, в расчетах оборачиваемости предлагается применять показатель полной себестоимости, который принимается, как сумма по строкам «Себестоимость проданных товаров, работ и услуг», «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы» формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

3.3 Анализ ликвидности баланса

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

- оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы (таблица 3):

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения: А₁ = стр.250 + стр.260.

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы:А₂ = стр.230 + стр.240 + стр.270.

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 216 - расходы будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий): А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.140 - стр.216.

А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:А₄ = стр.190 - стр.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок: П₁ = стр.620.

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства:П₂ = стр.610 + стр.660.

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства: П₃ = стр.590.

П₄ - постоянные пассивы - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия: П₄ = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 - стр.216.

Если у предприятия имеются убытки, то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений:

А₁>=П₁, А₂>=П₂, А₃>=П₃, А₄<=П_4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, но в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

3.4 Расчет коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают коэффициент покрытия, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент покрытия (общий), который дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Данный показатель считают потому, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом покрытия:

К_п = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за вычетом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

К_б = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

К_{аб.ликв} = (А₁) / (П₁ + П₂)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Если предприятие в текущий момент на 20-25% может погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков; коэффициент покрытия - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года. Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.

К_{об.соб.ср} = (П₄ - А₄) / (А₁ + А₂ + А₃).

Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуется немедленные меры по его исправлению.

3.5 Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств Е^с:

Е^с = К + П^д - А^в,

где К - капитал и резервы;

П^д - долгосрочные кредиты и займы;

А^в - внеоборотные активы.

Величина основных источников формирования запасов и затрат Е^о:

Е^о = Е^с + М,

где М - краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ±Е^с определяется следующим образом:

±Е^с = Е^с - З,

где З - запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±Е^о будет равен:

±Е^о = Е^о - З.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния:

З < Е^с + М, (Е1>0, E2>0, E3>0;

здесь и далее в таблице 3.12)

- нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия:

З = Е^с + М, (Е1<0, E2>0, E3>0).

- неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = Е^с + М + И^о,

где И^о - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и пр. заемные средства), (Е1<0, E2<0, E3>0).

- кризисное финансовое состояние характеризуется следующим неравенством:

З > Е^с + М, (Е1<0, E2<0, E3<0).

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Обобщающий анализ выполняется путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу. Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных. Система показателей и присваиваемые баллы могут оцениваться предприятием индивидуально (таблица 4).

4. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятиях

Скорость оборачиваемости оборотных средств различна как в отдельных отраслях промышленности, так и у предприятий одной и той же отрасли. Она зависит от многих факторов и в первую очередь от особенностей технологического процесса, уровня развития техники, общего уровня производственной деятельности предприятия, от места его расположения, организации снабжения средствами производства и сбыта готовой продукции, вида транспорта; используемого для доставки материальных ценностей, организации денежных расчетов между поставщиками и покупателями и т. д.

Для улучшения общих результатов хозяйственной деятельности каждого предприятия первоочередной задачей является ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает сокращение продолжительности каждого кругооборота оборотных средств или увеличение числа оборотов оборотных средств, совершаемых в течение года, т. е. увеличение коэффициента оборачиваемости. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит либо высвобождение части их, либо предприятие с прежней их суммой может произвести больший объем.

Результатом улучшения использования оборотных средств может быть абсолютное и относительное их высвобождение. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда при том же объеме производимой продукции предприятие уменьшает сумму оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда растет объем реализации продукции при сохранении средних остатков оборотных средств или темпы роста оборотных средств предприятия более медленны, чем рост оборота по реализации продукции.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств достигается:

- увеличение объема производства и реализации продукции;

- улучшение и ускорение снабжения промышленности сырьем, топливом и другими необходимыми материалами, а населения -- предметами потребления;

- улучшение всех качественных показателей деятельности промышленного предприятия, в частности, снижение себестоимости продукции и повышение рентабельности его работы;

- мобилизация внутрипроизводственных резервов, высвобождение из оборота части оборотных средств, которые используются для удовлетворения других потребностей народного хозяйства;

- сокращение, непроизводительных потерь времени в использовании оборудования, что ведет к увеличению выпуска продукции на каждый рубль стоимости основных фондов.

Поскольку оборотные средства одновременно и в различной форме находятся во всех стадиях процесса производства и сферы обращения, то ускорение их оборачиваемости в практике хозяйственной деятельности достигается многими путями. Наиболее существенных результатов можно добиться при одновременном воздействии на степень их использования во всех звеньях хозяйственной деятельности.

На первой стадии кругооборота оборотных средств, т. е. при приобретении предприятием необходимых ему материальных ценностей при создании производственных запасов предприятие-покупатель в условиях нормальных взаимоотношений с поставщиками (при использовании акцептной формы расчетов) находится в благоприятных условиях, поскольку в подавляющем большинстве случаев оно оплачивает поставляемые ему предметы труда уже после их доставки на склад и проверки их качества, комплектности и т. д. Также ускорения можно добиться при внедрении экономически обоснованных норм запаса; приближении поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и другого к потребителям; широком использовании прямых длительных связей; расширении складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием. Здесь резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств весьма ограничены.

На второй стадии кругооборота - от момента поступления материальных ценностей на склад предприятия до запуска их в производственный процесс, как правило, существуют значительные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Они заключаются прежде всего в сокращении запасов материальных ценностей.

На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение иной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

При накоплении излишних запасов часть оборотных средств предприятия «замораживается», долго лежит на складах «мертвым» грузом, исключается из общего кругооборота, вследствие чего замедляется оборот оборотных средств. Совершенствование материально-технического обеспечения, прочное и длительное прикрепление предприятий к определенным поставщикам создают условия для значительного ускорения оборачиваемости оборотных средств на этой стадии кругооборота.

В большинстве отраслей промышленности наибольшие возможности улучшения использования оборотных средств имеются на третьей стадии их кругооборота, т. е. от момента запуска материальных ценностей в производственный процесс до получения готовой продукции.

Сокращение производственного цикла достигается в результате повышения производительности труда на базе механизации и автоматизации производственных процессов; совершенствования техники, технологии и организации производства; внедрения более совершенных катализаторов; внедрения в производство новейших достижений науки и техники; внедрения научной организации труда; совершенствования внутрипроизводственного оперативного планирования; внедрения экономико-математических методов планирования. При этом уменьшается объем незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления, появляется возможность обеспечить выпуск заданного объема промышленной продукции при меньшей сумме оборотных средств, обслуживающих сферу производства.

На четвертой стадии кругооборота, охватывающей период от выпуска готовой продукции до зачисления на расчетный счет предприятия средств от ее реализации, ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто при строгом выполнении планового ассортимента продукции, приближении потребителей продукции к ее изготовителям, ускорении сдачи готовой продукции потребителю и совершенствовании системы расчета между потребителем и поставщиком, между заказчиком и подрядчиком, увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Заключение

Основная черта современного переходного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств является одной из важнейших задач в управлении предприятием.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств прежде всего зависит от увеличения выпуска объема продукции в единицу времени, что позволяет сделать применение новых видов высокопроизводительной техники, развитие комплексной механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствования технологии, механизации вспомогательных работ, повышении интенсивности процессов производства.

Существенным резервом ускорения оборачиваемости является снижение норм расхода материальных ценностей на единицу продукции, вследствие чего снижаются нормы производственных запасов.

При определении путей лучшего использования оборотных средств необходимо учитывать факторы, действующие не только в сфере производства, но и в сфере обращения, способствующие упорядочению и ускорению документооборота, расчетов с поставщиками материальных ценностей, а также сокращению до минимума денежных средств в кассе и на счетах.