Разработка предложений по улучшению финансового состояния и кредитоспособности

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1.Характеристика предприятия

1.1 Общая характеристика предприятия ООО «Fast»

1.2 Структура управления ООО «Fast»

1.3 Основные технико-экономические показатели производственной деятельности ООО «Fast»

Глава 2. Методические основы по оценке финансового состояния и кредитоспособности предприятия

2.1 Подготовка исходных данных и методика расчета финансовых показателей

2.2 Критерии, определяющие доход владельцев

2.3 Ликвидность предприятия

2.4 Анализ эффективности использования активов предприятия

2.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.6 Оценка кредитоспособности предприятия

2.7 Операционный анализ прибыли

Глава 3. Повышение финансового состояния и кредитоспособности предприятия

3.1 Анализ баланса предприятия ООО «Fast»

3.2 Расчет финансовых показателей

3.2.1 Рентабельность производства

3.2.2 Ликвидность предприятия

3.2.3 Анализ эффективности использования материальных запасов и дебиторской задолженности

3.2.4 Показатели финансовой устойчивости

3.2.5 Оценка кредитоспособности предприятия

3.2.6 Операционный анализ прибыли

Выводы и предложения по повышению финансового состояния и кредитоспособности предприятия

Глава 4.Организация строительства

Календарный план капитального ремонта здания

Глава 5. Сметные расчеты

Локальная смета на капитальный ремонт здания базы отдыха в п. Дибуны

Глава 6. Состояние окружающей среды и ее влияние на стоимость загородной недвижимости

Список использованной литературы

Введение

В условиях формирования рыночных отношений, опирающихся на различные формы собственности, важное значение приобретает оценка потенциальных возможностей развития предприятия, изучение его производственных и финансовых ресурсов.

Рыночные отношения заставляют предприятия производить ту продукцию, которая требуется потребителю. В этих условиях предприятия должны постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.

Одним из инструментов исследования рынка является анализ финансового состояния предприятия.

В процессе проведения финансового анализа рассматриваются результаты деятельности предприятия за прошедший период, позволяющие определить его реальное финансовое состояния, выявить достижения и недостатки управления финансово-хозяйственной деятельностью.

Активное управление финансами предприятия, достижение желаемых финансовых результатов требуют не только соизмерения полученных доходов с затратами, но и повседневной оценки финансового состояния предприятия. дебиторский задолженность кредитоспособность финансовый

Само понятие «финансовое состояние» означает размещение и использование средств, активов, с одной стороны, и формирование их источников, пассивов, с другой. Любая деятельность предприятия (или ее отсутствие) приводит к изменению основных балансовых статей, характеризующих активы и пассивы. Финансовое состояние определяет потенциальные возможности предприятия, позволяет дать оценку риска в деловом сотрудничестве. Все это определяет актуальность темы настоящего исследования.

Целью настоящей дипломной работы является разработка предложений по улучшению финансового состояния и кредитоспособности АТП 6.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих основных задач:

Дать общую характеристику и проанализировать деятельность предприятия;

Рассмотреть методические положения по оценке финансового состояния и кредитоспособности предприятий;

Оценить финансовое состояние и кредитоспособность предприятия;

Разработать предложения по улучшению финансового состояния и кредитоспособности предприятия.

Предметом исследования является финансовое состояние и кредитоспособность предприятия.

Объектом исследования выступает предприятие по перевозке грузов АТП 6.

Методы исследования. В дипломной работе использованы вертикальный и горизонтальный анализ баланса, методы экономического анализа финансового состояния и кредитоспособности предприятия.

Глава 1. Характеристика предприятия

1.1.Общая характеристика предприятия АТП 6

ТОО фирма ПОГАТ было образовано в 30-х годах под названием "44 автоколонна" Ивановского автотреста. В августе 1944 года был образован Владимирский автотрест, в состав которого и вошла "44 автоколонна". В 1960-м году "44 автоколонна" была переименована в грузовое автотранспортное предприятие № 1 (ГАТП № 1), а в начале 1981 года, в связи с объединением ГАТП № 1 и автоколонны 11-56, предприятие получило наименование Производственное объединение грузового автомобильного транспорта (ПОГАТ).

В 1991 году в связи с изменением требований к условиям перевозок из ПОГАТ выделилось Владимиравтотрансобслуживание (ВАТО).

В период проведения разгосударствления и приватизации предприятие было преобразовано 10.06.93 г. в ТОО фирма ПОГАТ.

Уставной капитал фирмы составляет 7347,2 тыс. рублей, в т.ч.:

личные денежные вклады: 2795 тыс. руб., что составляет 38 % от УК;

стоимость имущества членов организации арендаторов -- 4532,2 тыс. руб., что составляет 62 % УК.

Учредителями фирмы являются физические лица -- граждане РФ -- члены трудового коллектива предприятия -- Владимирского ПОГАТ на основе аренды имущества этого предприятия. ТОО фирма ПОГАТ принадлежит к транспортной компании "Владимиравтотранс".

Предприятие АТП 6 образовано с целью перевозки и доставки грузов по месту требования.

Предприятие специализируется в области перевозки грузов.

Основными видами деятельности являются:

ТОО фирма ПОГАТ на рынке транспортных услуг осуществляет свою деятельность в 3-х подсекторах:

осуществляет перевозки сыпучих грузов на автомобилях-самосвалах различных моделей и модификаций;

наливных грузов: дизельного топлива, бензина и смазочных материалов -- на автомобилях-цистернах;

междугородние и международные перевозки на различные расстояния и по различным маршрутам.

1.2 Структура управления ООО "Fast"

Структура управления предприятием является комбинированной, совмещающей в себе линейно-функциональную и линейно-штабную оргстуктуры. Структура управления предприятия представлена на рис. 1.1.

Линейно-функциональные оргструктуры управления сочетают в себе линейные (административные, субординационные) и функциональные (консультационные, координационные) связи. В линейных звеньях управления принимают решения и распоряжаются, а в функциональных - консультируют, информируют, планируют и выполняют ряд функций (например представление бухгалтерской и статистической документации в фискальные, финансовые и контрольные органы), от которых освобождены линейные подразделения.

Как правило, при данном типе оргструктуры аппарат управления строится по функциональному принципу (отдел материально-технического снабжения, бухгалтерия, отдел логистики, отдел кадров), а основные производственные подразделения формируются по линейному принципу.

В линейно-штабной структуре при линейных руководителях на определенный период времени формируется группа специалистов (штаб) для выработки решений по наиболее важным вопросам. В данном случае штабом служит коллектив прорабского участка, куда наряду с линейными руководителями (прорабами, мастерами, бригадирами) входят «штабные» работники (нормировщик, кладовщик, геодезист и механик), подчиненные начальнику участка (старшему) прорабу.

Общее руководство осуществляется Директором предприятия. Ему непосредственно подчиняется главный бухгалтер с отделом бухгалтерии, заместитель директора по персоналу, заместитель директора по производству и главный инженер.

Директор предприятия руководит производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

Организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, повышает эффективность работы предприятия, рост объемов сбыта продукции и увеличение прибыли, а также качество и конкурентоспособность производимой продукции.

Обеспечивает выполнение предприятием всех обязательств перед федеральным, региональным и местным бюджетами, государственными внебюджетными социальными фондами, поставщиками, заказчиками и кредиторами, включая учреждения банка, а также хозяйственные и трудовые договора (контракты).

Организует производственно-хозяйственную деятельность на основе широкого использования новейшей техники и технологии, прогрессивных форм управления и организации труда, научно обоснованных нормативов материальных, финансовых и трудовых затрат, изучения конъюнктуры рынка и передового опыта (отечественного и зарубежного) в целях всемерного повышения технического уровня и качества продукции (услуг), экономической эффективности ее производства, рационального использования производственных резервов и экономного расходования всех видов ресурсов.

Поручает ведение отдельных направлений деятельности предприятия, таких как, работа с кадрами, решение вопросов финансового характера, функционирование производственных подразделений, а также обеспечение необходимого уровня технической подготовки производства следующим должностным лицам - заместителю директора по персоналу, главному бухгалтеру, заместителю директора по производству и главному инженеру.

Главный бухгалтер непосредственно подчиняется директору и производит учет и анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Расчет по заработной плате с работниками. Осуществляет организацию, учет и анализ финансовой деятельности.

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю, и несет ответственность за формирование учетной политики, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям-учредителям общества и внешним пользователям - Госкомстат, Министерству по налогам и сборам РФ.

Требования главного бухгалтера по документальному оформлению хозяйственных операций и предоставлению в бухгалтерию необходимых документов и сведений обязательны для всех работников предприятия. Без подписи главного бухгалтера денежные, расчетные и финансовые документы не принимаются к исполнению.

Бухгалтерский учет на предприятии ведется на компьютере с помощью программы « 1C» сетевая версия 7.7 непрерывно и последовательно по датам, с использованием плана счетов бухгалтерского учета, утвержденного Министерством финансов.

· Заместитель директора по персоналу организует работу по обеспечению подбора, расстановки и использования кадров, по оформлению найма, перевода, увольнения работников.

Обеспечивает рациональное использование и развитие профессиональных знаний и опыта, создание благоприятных для жизни и здоровья условий труда.

Руководит разработкой и применением системы материального стимулирования персонала Общества с учетом специфики мотивации труда различных категорий работников; обеспечивает организацию заработной платы персонала Общества.

Руководит социальными процессами с целью создания в Обществе благоприятного социально-психологического климата, стимулирования и развития форм участия работников в управлении производством.

Организует обучение и повышение квалификации рабочих и инженерно-технических работников и обеспечивает постоянное совершенствование подготовки персонала.

Рис. 1.1. Организационная структура управления предприятия

1.3 Основные технико-экономические показатели производственной деятельности АТП 6

АТП 6 динамично развивающееся предприятие. Динамика объемов продаж за 2002-2004 г.г. представлена в табл. 1.1.

Таблица 1.1

Динамика объемов продаж АТП 6

№	Наименование	Ед. изм.	2002	2003	2004
1	Выручка от продаж	тыс.руб.	286,35	1730,506	2674,0
2	Темп роста к предыдущему году	коэфф.	-	6,0	1,54

Как видно из табл. 1.2. объемы продаж увеличились с 286,35 тыс. руб. в 2002 году до 2674,0 тыс. руб. за 2003 года, увеличение объемов составило более чем в 9 раз. Темп прироста 2002 ода к 2003 году составил 6,0, а за 2004 год к 2002 году - 1,54, что свидетельствует о высокой динамике развития предприятия.

Графически динамика объемов реализации АТП 6 представлена на рис. 1.2.

Рис.1.2. Динамика объемов реализации АТП 6 за 2002-2004 г.г. в тыс. руб.

Основные показатели производственной деятельности АТП 6 приведены в табл. 1.2.

Таблица 1.2.

Основные показатели производственной деятельности АТП 6

Показатели	Ед. изм.	Значение показателей
		2002 г.	2003 г.	2004 г.
			абс. величина	% к пред. году	абс. Вели-чина	% к пред. году
Выручка от продаж без НДС	тыс. руб.	286,35	1730,506	604,3	2674,0	154,5
Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	165,921	1472,198	887,3	2480,0	168,5
Балансовая прибыль	тыс.руб.	60,238	200,836	333,4	154,0	76,7
Чистая прибыль	тыс. руб.	60,238	200,836	333,4	117,04	58,3
Стоимость основных фондов	тыс. руб.	53,627	45,406	84,7	41,0	96,7
Стоимость оборотных активов	тыс.руб.	53,797	343,111	637,8	879,0	256,2
Общая рентабельность продукции	%	36,3	13,6	37,5	6,2	45,6
Среднесписочная численность работающих	чел.	27	28	103,7	32	114,3

Из табл. 1.2 видно, что выручка от продаж увеличилась с 2002 года по 2004 год более чем в 9 раз (см. также рис. 1.2).

Стоимость основных фондов предприятия незначительна и составляла в 2002 году 53,627 тыс. руб., в качестве основных фондов на баланс предприятия приняты основные средства, внесенные в качестве Уставного капитала предприятия и приобретенная офисная оргтехника (принтер, копировальный аппарат, факс), в 2004 году она снизилась и составила 41,0 тыс. руб. На протяжении 2-х лет была начислена и списана на себестоимость амортизация основных средств в размере 12,63 тыс. руб., что значительно уменьшило балансовую стоимость основных фондов в 2004 году.

Стоимость оборотных активов предприятия в 2004 году увеличилась на 535,889 тыс.руб. по сравнению с 2003 годом, увеличение произошло в 2,6 раза. Данное увеличение связано в основном с появлением у предприятия дебиторской задолженности в размере 350 тыс.руб. (из них 220 тыс.руб. - покупателям и заказчикам и 130 тыс.руб. - авансы выданные поставщикам).

Себестоимость реализованной продукции - это сумма затрат произведенных строительной организацией на осуществление работ, за 2000-2002 годы возросла более, чем в 14 раз. Это объясняется,

- во-первых, увеличением объемов работ;

- во-вторых, изменением цен на материалы, оборудование, топливо, электроэнергию и т.д.

Увеличение себестоимости снизило прибыль предприятия в 2002 году.

Чистая прибыль 2004 года предприятия по сравнению с 2002 годом снизилась на 83,796 тыс. руб. и за 2004 год она составила 117,04 тыс. руб. Разница в 2004 году между балансовой и чистой прибылью связана с уплатой предприятием налога на прибыль, что не производилось в первые 2 года после организации предприятия (так как в первые 2 года после организации предприятия налоговые органы предоставляют освобождение от уплаты налога на прибыль).

Общая рентабельность продукции составляла в 2002 году 36,3%, в 2001 году она снизилась до 13,6%, а в 2004 году рентабельность производства стала равна 6,2%. Снижение показателя рентабельности связано с увеличением себестоимости в 2004 году.

Численность работающих на предприятии возросла за рассматриваемый период 2002-2004 годов с 27 человек до 32 человек.

Глава 2. Методические основы по оценке финансового состояния и кредитоспособности предприятия

2.1 Подготовка исходных данных и методика расчета финансовых показателей

Исходные данные для оценки финансового состояния предприятия определяются с помощью стандартных форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (форма №1 по ОКУД), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2 по ОКУД).

Важнейшим источником информации для анализа является баланс предприятия, он состоит из двух частей. В первой части - активах - показывается состав и размещение капиталов предприятия, т.е. все то, чем оно владеет на дату составления баланса. Другая часть баланса - пассивы и собственный капитал - показывает источники образования активов, т.е. источники образования и накопления капитала. Пассивы еще называют обязательствами, так как они показывают источники привлечения капитала извне. Итоговые показатели обеих частей баланса всегда равны.

Активы баланса выражают в стоимостном выражении имущество, которым владеет предприятие на дату, указанную в отчете. Для того чтобы имущество могло считаться активом, необходимо, чтобы оно находилось во владении и распоряжении предприятия и имело стоимость в денежном выражении.

Активы указываются по двум разделам: текущие (краткосрочные) и долгосрочные (недвижимые) активы.

Раздел «Текущие активы» обычно включает следующие статьи: денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы, т.е. те виды активов, которые могут быть преобразованы в наличные деньги в течение операционного цикла предприятия (период между закупкой материалов и продажей готовой продукции). Статья «Денежные средства в банках и кассах предприятия» охватывает денежные средства, хранящиеся на банковских счетах и в кассах предприятия, которые используются преимущественно для текущих платежей. Определение оптимальной суммы денежных средств является одной из важнейших задач руководства предприятия. В условиях рыночной экономики недостаток свободных денежных средств может отрицательно сказываться на платежеспособности и деловой репутации предприятия и даже привести к банкротству. С другой стороны, избыток денежных средств снижает общую эффективность функционирования предприятия, так как деньги могут быть вложены в другие виды активов, способные приносить доход (ценные бумаги, сырье и т.д.). В балансе денежные средства приводятся по реальной стоимости.

Дебиторская задолженность, как часть текущих активов, включает суммы, которые должны быть получены данным предприятием от своих покупателей, клиентов и др. на протяжении одного года. Наиболее часто дебиторская задолженность возникает в случае предоставления покупателям отсрочки платежа (т.е. кредита). Дебиторская задолженность приводится в балансе по стоимости ее реализации, т.е. сумме, которая должна быть получена наличными.

Частью текущих активов являются также товарные запасы. К ним относятся реальное имущество, которое:

· предназначено для продаж и услуг;

· находится в процессе производства с целью продажи и услуг;

· должно быть употреблено в ходе производства продукции и услуг, предназначенных для продажи.

Товарные запасы составляют значительную часть активов большинства предприятий. К ним относятся:

· готовая продукция;

· незавершенное производство;

· сырье и основные материалы;

· прочие материалы и т.д.

Текущие активы составляют оборотный капитал предприятия.

Долгосрочные активы приобретаются для длительного пользования предприятием и могут включать в себя: землю и строения, заводы, машины и оборудование, транспортные средства, офисное оборудование, перенесенные затраты и отсроченные налоги и т.д.

Нематериальные активы определяются как имущество, которое не имеет конкретной материальной формы, однако используется в течение длительного времени и способно приносить доход. К ним относится, например, право пользования природными ресурсами, землей, авторское право.

Обязательства предприятия (раздел «Пассивы») перечисляются в балансовом отчете в следующих основных группах: краткосрочные, долгосрочные и собственный капитал и резервы. Обязательства показывают финансовую структуру предприятия, т.е. их каких источников были получены финансы для его функционирования.

Обязательства считаются краткосрочными, если они выполняются в течение года или текущего отчетного периода. Они обычно погашаются из текущих активов предприятия и включают в себя:

банковские ссуды, отражающие краткосрочные кредиты, взятые в банках и др. кредитных учреждениях, которые должны быть выплачены на протяжении текущего отчетного периода. Любые суммы, приводимые по этой статье, приводятся в балансе с учетом выплачиваемых процентов;

расчеты с поставщиками, которые характеризую обязательства предприятия по оплате продукции и услуг, полученных от различных поставщиков;

прочие счета к оплате, к которым относятся отчисления на социальное страхование, задолженность по заработной плате, различные виды отсрочек по налоговым платежам и т.д.

К долгосрочным обязательствам относят те виды задолженностей, срок выплаты которых превышает один год. Долгосрочные обязательства обеспечиваются недвижимым имуществом или всеми имеющимися активами предприятия. Текущие и долгосрочные обязательства составляют внешние обязательства предприятия.

Последнюю группу обязательств составляю собственные средства предприятия. В зависимости от организационно - правовой формы предприятия, содержание статей этой группы баланса может включать: уставный капитал владельцев предприятия, нераспределенную прибыль, резервы на техническую реконструкцию и др.

Важнейшей статьей рассматриваемой группы обязательства является нераспределенная прибыль, т.е. прибыль, реинвестированная в дальнейшее развитие предприятия. Она образуется после вычета всех расходов из доходов, включая выплату налогов и пр. Нераспределенная прибыль не только увеличивает собственный капитал, но и является источником формирования различных резервных фондов.

Детальный анализ баланса предприятия позволяет сделать выводы о действительных результатах деятельности предприятия за отчетный период и сформировать информацию, необходимую для прогнозирования финансовых показателей на будущие периоды.

2.2 Критерии, определяющие доход владельцев

Если критерий «доход владельцев» является обобщающим показателем основной деятельности фирмы, то динамика его устойчивого роста определяется несколькими относительными критериями - коэффициентами, характер изменения которых необходимо проанализировать за прошедший период.

Прежде всего, это коэффициент рентабельности производства как для предприятия в целом, так и для каждого типа производимой продукции (оказываемых услуг). Очевидно, что производство нерентабельной продукции приведет к самым неблагоприятным последствиям и для предприятия, и для его владельцев.

Не менее важной является задача выполнения всех текущих обязательств предприятия по отношению к своим деловым партнерам, кредиторам, налоговым службам и, наконец, к собственным сотрудникам по выплате заработной платы. Как правило, нарушение договорных обязательств, приводит к соответствующим санкциям в виде штрафов, пени и отказов от сотрудничества, например прекращения поставок материальных ресурсов.

Весьма существенное влияние на доход владельцев предприятия оказывают изменения периода дебиторской задолженности и объема запасов материальных ресурсов.

Для каждого предприятия объемы необходимых запасов могут быть оптимизированы с учетом:

· удаленности и надежности поставщиков;

· стоимости транспортировки и возможности хранения изделий и материалов;

· продолжительности производственного цикла;

· условий поставки заказчикам готовой продукции.

Сравнение реальных и оптимальных объемов запасов позволяет выявить потенциальную возможность повышения дохода владельцев предприятия за счет оборачиваемости материальных запасов.

Рентабельность производства

Рост дохода владельцев предприятия возможен при постоянном увеличении коэффициента рентабельности производства.

Анализ финансового состояния предприятия необходимо начинать с оценки рентабельности производства работ. Для обеспечения «чистоты» анализа необходим учет всех привлекаемых денежных средств, сырья, материалов, комплектующих, оборудования, производственных площадей, энергоресурсов и трудозатрат.

Для определения относительного показателя доходности достаточно использовать один критерий, называемый коэффициентом рентабельности производства :

(2.1)

Величина этого критерия чрезвычайно важна, как для каждого вида производимых работ, так и для предприятия в целом, а его смысл заключается в том- во сколько раз дороже могут быть проданы готовые изделия по отношению к себестоимости их производства.

Значение, меньшее или равное 1, допустимо только в исключительных случаях:

· в период освоения новой продукции и выпуска опытных или установочных образцов;

· если полная консервация их производства существенно превышает затраты на минимально возможный объем выпуска за расчетный период;

· при необходимости сохранения высококвалифицированных кадров и их трудовых навыков до запуска в производство новых рентабельных видов продукции.

В двух последних случаях необходимо проведение тщательных технико - экономических исследований с целью или подготовки выпуска новых видов продукции, или усовершенствования технологического процесса и замены устаревшего оборудования.

Устойчивое финансовое положение производителя обеспечивается при значениях от 1,2 до 1,4. Применение новых технологий и разработка продукции с использованием «ноу-хау» позволяю повысить значение этого критерия до 3-4 и более, что свидетельствует об успешной производственной деятельности и хороших перспективах для развития производства.

Показатель рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

(2.2)

2.3 Ликвидность предприятия

Для оценки возможности определения предприятием своих текущих обязательств принято использовать коэффициент ликвидности.

Ликвидность предприятия - это способность быстрого превращения активов предприятия в денежные средства для погашения своих обязательств, задолженности.

Принят такой принцип: чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги и др.). По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и разложенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по сроку их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на 4 группы:

1. Наиболее ликвидные активы

К ним относятся все денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы

К ним относятся дебиторская задолженность и прочие активы.

3. Медленно реализуемые активы

В них входят статьи раздела II актива «Запасы и затраты» за исключением статей «Расходы будущих периодов», «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I актива.

4. Труднореализуемые активы

К ним относятся «Основные средства», «Нематериальные активы», «Незавершенные капитальные вложения», «Оборудование и установки».

Пассивы делятся по степени срочности оплаты также на 4 группы:

1. Наиболее срочные пассивы

К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы.

2. Краткосрочные пассивы

Они включают краткосрочные кредиты и заемные средства.

2. Долгосрочные пассивы.

Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства.

3. Постоянные пассивы

Сюда входят статьи из раздела I пассива «Источники собственных средств»

Задолженность предприятия порождает риск нарушения его финансового состояния. Поэтому задолженность всегда регламентируется. Для установления допустимых границ задолженности рассчитываются соответствующие коэффициенты:

- коэффициент общей задолженности

(2.3)

(считается, что риск финансового состояния находится в пределах нормы, если

- коэффициент долгосрочной задолженности (более 1 года)

(2.4)

(считают допустимым финансовое состояние предприятия, если )

Для оценки ликвидности и задолженности предприятия используют и другие дополнительные показатели (табл 2.3).

Таблица 2.3

Показатели ликвидности

Показатель	Назначение	Расчетная формула	Рекомендуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату		0,2-0,3
Общий коэффициент ликвидности (покрытия)	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства		2-3

2.4 Анализ эффективности использования активов предприятия

Рассмотрим эффективность использования таких активов предприятия, как материальные запасы и дебиторская задолженность.

Общая стоимость материальных запасов состоит из трех частей:

1) приобретаемых и складируемых: сырья, материалов и комплектующих;

2) незавершенного производства;

3) готовой продукции.

Вторая составляющая запасов - незавершенное производство определяется продолжительностью производственного цикла, используемыми технологиями и объемами производства готовой продукции.

Очевидно, что максимальная оборачиваемость материальных запасов (минимально возможное значение их доли) может быть достигнута только в том частном случае, когда материальные ресурсы поставляются строго по графику и используются прямо «с колес» в технологическом процессе, а готовая продукция отпускается по предоплате. Определение количества необходимых запасов и их основных типов гарантирует непрерывность

производственного процесса. При этом вероятность неблагоприятного результата - недостаточности запасов должна быть не менее 1/100, так как остановка производства работ приведет к резкому снижению объема продаж.

Количество оборотов, совершаемых материальными запасами за год или за шаг расчетного периода определяется коэффициентом оборачиваемости:

(2.5)

Продолжительность периода оборачиваемости материально производственных запасов исчисляется временем нахождения сырья и материалов на складе предприятия и определяется по формуле:

, (2.6)

где: Т- количество дней в году, Т = 360 дней.

Оптимальное значение коэффициента оборачиваемости может изменяться от 4 до 8. Высокие значения этого показателя считаются признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объемов продаж и способствует получению более высоких доходов. Вместе с тем если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу. Это может означать, что материальные запасы недостаточны для устойчивого производства.

Оборачиваемость текущих активов (ОТА), определяемая как отношение выручки от продаж к валюте баланса.

(2.7)

Данный коэффициент показывает сколько раз за анализируемый период совершает полный цикл производства и обращения.

Также при анализе эффективности использования активов предприятия используется коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, определяющий сколько раз дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течении отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

(2.8)

2.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами). Оценка финансовой устойчивости выполняется с использованием абсолютных и относительных показателей. Относительные показатели можно разделить на две группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств

- показатели, определяющие состояние основных средств.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств.

Состояние основных средств измеряется:

- индексом постоянного актива;

- коэффициентом реальной стоимости имущества.

Кроме того еще один показатель отражает степень финансовой независимости предприятия в целом:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

1.Наличие собственных оборотных средств:

(2.9)

Определим недостаток (излишек) собственных оборотных средств:

(2.10)

Обеспеченность запасов предприятия источниками их формирования характеризуется излишком со знаком «+» или недостатком со знаком ''-« собственных оборотных средств. В идеале эта разница должна приближаться к нулю.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных займов:

СДЗ - собственные и долгосрочные займы; если у предприятия нет долгосрочных кредитов: СДЗ = СОС.

2002 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ=СДЗ-КЗ (2.11)

где: КЗ - краткосрочные займы;

Определим недостаток (излишек) основных источников формирования запасов и затрат:

(2.12)

Относительные показатели (коэффициенты финансовой устойчивости).

I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

, (2.13)

то есть, можно сказать, что это отношение собственных оборотных средств в целом к оборотным средствам предприятия.

В целом этот коэффициент характеризует степень обеспеченности собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Считается, что предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами, если К_об > 0,1.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Данный коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

(2.14)

Считается, что материальные запасы обеспечены собственными оборотными средствами, если К_об.м = 0,6 - 0,8

3.Коэффициент маневренности собственного капитала:

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается:

(2.15)

Считается, что он должен быть (Км больше или равно 0,5) не менее 50%.

В числителе данных показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.

Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств.

II. Показатели, определяющие состояние основных средств:

Индекс постоянного актива:

Этот коэффициент показывает долю основных средств и долю внеоборотных активов в источнике собственных средств.

(2.16)

Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства предприятия

1. Коэффициент реальной стоимости имущества:

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

, (2.17)

где: ОС - основные средства;

ВБ - валюта баланса;

З - запасы и затраты предприятия.

По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Данный коэффициент должен быть равен не менее 0,5.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников средств:

Коэффициент отражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.

(2.18)

Кроме того, при оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Если коэффициент соотношения заемных и собственных средств высок, т.е. материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности.

2.6 Оценка кредитоспособности предприятия

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

Понятие и показатели кредитоспособности

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

- дееспособности Заемщика;

- его репутация;

- способности получать доход;

- владение активами;

- состояния экономической конъюнктуры.

Для получения такого рода данных банку, разумеется потребуется информация характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

- переговоры с Заявителями;

- инспекция на месте;

- анализ финансовых отчетов.

- внешние источники;

Показатели платежеспособности, используемые российскими банками

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. Средства для погашения долгов - это, прежде всего деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств не останется - они полностью уйдут на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

(2.19)

Ликвидные оборотные средства включают данные 1 и 2 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен быть значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.

Он оценивается для предприятия по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить, сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того, следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принимают в счет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят работы предприятия.

Показатели, необходимые для партнеров предприятия по договорным отношениям

Партнеров по договорным отношениям, так же, как и банки интересует платежеспособность предприятия. Но договорные отношения шире, чем отношения с банками. Партнерам важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей. Для оценки кредитоспособности предприятия, возможно использовать п. 2.3. «Оценка ликвидности предприятия» дипломной работы.

2.7 Операционный анализ прибыли

Формирование и использование прибыли - основа предпринимательской деятельности и ее конечный результат. Сравнение массы прибыли с затратами характеризуют эффективность работы предприятия. Одним из самых доступных методов управления предпринимательской деятельностью является операционный анализ, осуществляемый по схеме: издержки - объем продаж - прибыль. В зарубежной практике он называется: CVP-анализ (Cost - затраты, Value - объем, Profit - прибыль).

Данный метод позволяет выявить зависимость финансового результата производственно-коммерческой деятельности от изменения издержек, цен, объема производства и сбыта продукции. В отличие от внешнего финансового анализа (по данным публичной бухгалтерской отчетности) результаты операционного (внутреннего) анализа составляют коммерческую тайну предприятия.

С помощью операционного анализа можно решить широкий спектр управленческих задач:

Оценить прибыльность производственно-торговой деятельности;

Прогнозировать рентабельность предприятия на основе показателя «Запас финансовой прочности»;

Оценить предпринимательский риск;

Выбрать оптимальный путь выхода из кризисного состояния;

Оценить результаты начального периода функционирования новой фирмы или прибыльности инвестиций, осуществляемых для расширения основного капитала;

Разработать наиболее выгодную для предприятия ассортиментную политику в сфере производства и реализации товаров.

Ключевыми элементами операционного анализа выступают пороговые значения показателей деятельности предприятия: критический объем производства и реализации товаров, порог рентабельности и запас финансовой прочности. На практике они тесно связаны с понятием «маржинальный доход», означающим результат от реализации продукции после возмещения переменных расходов (ПР). Схема расчета маржинального дохода в сфере производства приведена на рис.2.1.

Формирование финансового результата
Выручка от реализации продукции (без косвенных налогов)
(-) Переменные расходы (ПР)
(=) Маржинальный доход (МД)
(-) Постоянные (относительно стабильные) расходы (СР)
(=) Финансовый результат (прибыль или убыток)

Рис.2.1.Схема расчета маржинального дохода в сфере производства

В финансовом менеджменте операционный анализ тесно связан с понятием производственного (операционного) рычага, расчет которого базируется на определении силы воздействия производственного рычага (СВПР).

 (2.20)

СВПР показывает, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль. Чем выше СВПР, тем больше предпринимательский риск, связанный с данным предприятием.

На практике встречаются следующие случаи:

Маржинальный доход = 0. В данном случае выручка от реализации покрывает только переменные расходы, т.е. предприятие работает с убытком в размере постоянных издержек.

0 < Маржинальный доход < постоянных издержек, если выручка от продажи товаров покрывает переменные и часть постоянных.

Маржинальный доход = постоянным издержкам, если выручка от реализации достаточна, чтобы возместить все издержки (переменные и постоянные). При этом прибыль равна нулю.

Маржинальный доход > постоянных издержек, если деятельность предприятия прибыльна. Из выручки от продаж покрываются не только все издержки, но и образуется прибыль (прибыль больше нуля).

Эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации товаров приводит к еще более интенсивному колебанию финансового результата (прибыли или убытка).

Действие данного эффекта связано с неодинаковым влиянием переменных и постоянных издержек на конечный финансовый результат при изменении объема производства (продаж или делового оборота). Если порог рентабельности пройден, то доля постоянных издержек в суммарных расходах снижается и СВПР падает. Наоборот, повышение удельного веса постоянных издержек усиливает действие производственного рычага.

Порог рентабельности или точка безубыточности предприятия определяется по формуле:

 (2.21)

Коэффициент маржинального дохода (Кмд) показывает его удельный вес в выручке от реализации (в деловом обороте) предприятия.

(2.22)

Глава 3. Повышение финансового состояния и кредитоспособности предприятия

3.1 Анализ баланса предприятия ООО «Ника-Строй 2000»

При анализе баланса используются следующие основные методы:

Горизонтальный - сравнение каждой позиции баланса с данными предшествующего периода;

Вертикальный - определение структуры слагаемых актива и пассива баланса и влияние каждой позиции на общий итог.

Трендовый анализ - анализ показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Трендовый анализ в данной работе не проводился, поскольку предприятие работает всего третий год, и применять математические методы на отрезке времени 2 года нецелесообразно.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ сгруппированного баланса ООО «Ника-Строй2000».

Данные для анализ состава и структуры актива баланса ООО «Ника-Строй 2000» приведены в табл. 3.1.

Горизонтальный анализ актива баланса

Основные средства на предприятии представлены средствами вычислительной техники и офисной мебелью их стоимость на 01.01.2002 года составляла 45,406 тыс. руб., на 01.01.2003 года она составила 41,0 тыс. руб. сократившись на 4,406 тыс. руб. за счет списания амортизационных отчислений.

Нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы у предприятия отсутствуют.

Запасы и затраты предприятия, включая НДС составляли на на 01.01.2002 года 37,406 тыс. руб., на 01.01.2003 года их сумма составила 134,0 тыс. руб., увеличение произошло на 95,594 тыс. руб., что связано с увеличением сырья и основных материалов на складе предприятия.

Дебиторская задолженность на 01.01.2002 года у предприятия отсутствовала, на 01.01.2003 года она составила 350 тыс. руб., что свидетельствует о предоставлении кредита покупателям (заказчикам). Предприятию необходимо принять меры для ликвидации дебиторской задолженности в срок, установленный договором.

Денежные средства составляли на 01.01. 2002 года 305,705 тыс. руб., на 01.01.2003 года составили 395,0 тыс. руб., увеличение составляет 89,295 тыс. руб.