Организационно-экономическая характеристика ООО "РГС-Северо-Запад"

k ₁^N = 2230/2090 - 1,067. _(1.16)

После этого базисную прибыль корректируют на данный коэффициент и вычитают из нее базисную прибыль: 514 х 1,067-514-34,4 тыс. руб.;

3) увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции. Для расчета влияния данного фактора базисная величина прибыли корректируется на разность между коэффициентом роста объема продаж в оценке по отпускным базисным ценам и коэффициентом роста объема продаж продукции в оценке по себестоимости в базисных ценах: 514 (2811/2604 - 2230/290) = 6,4 тыс.руб.

4)снижение себестоимости, отражающее режим экономии. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически проданной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной без учета изменения договорных цен отчетного года на материальные и прочие ресурсы.

В нашем примере это влияние составило 2230-2150 = 80 тыс. руб.;

5)изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между базисной полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент роста объема реализации продукции, и полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции: 2090 х 1,0795 - 2230 = 26,2 тыс. руб.

6)изменение договорных цен отчетного года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и пр. Для этого используют сведения о себестоимости продукции. В нашем примере влияние данных факторов составило: -643 тыс. руб. (2150 - 2793).

Общее отклонение по прибыли составляет 195 тыс. руб. (709 -- 514), что балансируется по сумме факторных влияний: 195 = 691 - 643 + 34,4 + 6,4 + 80 + 26,2.

Результаты анализа представлены ниже в сводке влияния факторов на отклонение прибыли от продаж продукции:

Показатели тыс. руб.

Отклонение прибыли -- всего 195,0 в том числе за счет:

1. изменения отпускных цен на продукцию 691

2. изменения объема реализации продукции 34,4

3. изменения структуры продукции 6,4

4. снижения уровня затрат (режима экономии) 80

5. изменения структуры затрат 26,2

6. изменения цен на материалы и тарифов --643

Как видно из этих данных, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли только 17,6% (34,4 : 195,0), тогда как структурные сдвиги в затратах на производство позволили получить экономию ресурсов и дополнительную прибыль 26,2 тыс. руб., что составляет 13,5% общего отклонения по прибыли.

В рамках внутреннего финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета общая величина прибыли (убытка) от продаж товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от продаж по товарным направлениям. Прибыли (убытки) от реализации по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от реализации предприятия. Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия. Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия.

1.7 Анализ прибыли от прочей реализации, финансовых вложений и внереализационной деятельности

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом организации. К ним относятся прибыль (убыток) от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, финансовых активов и иного имущества; прибыль (убыток) от списания основных средств по причине морального износа, сдачи помещений в аренду, содержания законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирования производственных запасов (договоров), прекращения производства, не давшего продукции (в последних трех случаях -- с учетом полученных компенсаций). Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма № 2) развернуто по статьям "Прочие операционные доходы" и "Прочие операционные расходы". Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), а также сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов (на содержание правоохранительных органов и др.).

Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм налога на добавленную стоимость.

При получении убытков от прочей реализации, которые могут быть связаны с превышением операционных расходов над доходами, в каждом конкретном случае устанавливают причины и виновников образования этих убытков. Так, причинами образования убытков от реализации имущества предприятия являются, как правило, снижение качества и потребительских свойств вследствие длительного и небрежного его хранения. Причинами образования операционных расходов, связанных с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, могут быть отсутствие материальных ресурсов, падение спроса на продукцию, В случае компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов по аннулированным заказам (договорам), прекращенному производству, не давшему продукцию, соответствующие суммы отражаются как операционные доходы. В нашем примере операционные доходы за отчетный период снизились, тогда как расходы значительно возросли.

Результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Суммы причитающихся (подлежащих) в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам отражаются в бухгалтерском отчете (форма № 2) по статьям "Проценты к получению" и "Проценты к уплате". Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами, отражаются в форме № 2 по статье "Доходы от участия в других организациях". На анализируемом предприятии доходы, полученные от финансовой деятельности, позволили обеспечить прирост прибыли отчетного года на 16,8 млн. руб., в том числе за счет увеличения суммы полученных процентов на 0,4 млн. руб. и доходов от участия в других организациях на 16,4 млн. руб., хотя за счет высоких операционных расходов имело место нулевое сальдо операционных результатов.

Составной частью прибыли, полученной в отчетном году, являются финансовые результаты от внереализационных операций. В условиях рыночной экономики их влияние на формирование окончательных финансовых результатов работы предприятия достаточно велико. Внереализационные финансовые результаты также отражаются в форме № 2.

В состав прочих доходов от внереализационных операций включаются: кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истек; поступление ранее списанных долгов; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушения договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров; суммы страхового возмещения и покрытия из других источников, убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий; исчисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации; суммовые разницы.

В состав прочих расходов от внереализационных операций включаются: убытки от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика, убытки ivr хищения материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены; судебные издержки; суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с установленным порядком; убытки от списания безнадежных долгов; убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; убытки от стихийных бедствий; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий договоров; суммарные разницы и др. Внереализационные финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдении условий договоров. На анализируемом предприятии по сравнению с предшествующим периодом внереализационные доходы снизились, а расходы выросли почти в 2 раза. При анализе внереализационных финансовых результатов основное внимание должно быть сосредоточено на внереализационных расходах. Следует установить причины потерь и проверить правильность и обоснованность отнесения их на убытки. Так, при наличии убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности необходимо выяснить, при каких обстоятельствах образовалась эта задолженность, было ли передано дело в арбитражный суд и каково его решение. Если в иске отказано судом, то следует выяснить мотивы отказа.

Тщательному анализу должны быть подвергнуты убытки от чрезвычайных событий (стихийных бедствий) и др. Дело в том, что нередко на эту статью относят потери, вызванные бесхозяйственностью, а также убытки по недостачам и хищениям.

При анализе уплаченных штрафов, пени и неустоек за нарушение условий договоров необходимо выяснить, кому и за что уплачены штрафы, каковы причины и кто является виновником. Детальный анализ внереализационных финансовых результатов производится по данным учетных регистров и первичных документов

1.8 Анализ и оценка использования чистой прибыли

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной текущего налога с учетом сальдо отложенных налоговых активов и обязательств. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно, а в акционерных обществах-- по решению общего собрания акционеров. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образование фондов, отвлечение на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах -- выплата дивидендов.

Для анализа фактического распределения прибыли составляется аналитическая таблица (см. табл. 1.6).

Как видно из данных табл. 1.6, чистая прибыль отчетного периода по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 136,0 тыс. руб. Возросли также отчисления из чистой прибыли в фонды накопления, но не производились в специальные фонды отчисления, в том числе фонд социальной сферы, выплаты дивидендов и на благотворительные цели.

Исходя из этого значительно улучшились показатели роста предприятия, такие, как:

· коэффициент капитализации, который определяется как отношение доли прибыли, направленной в резервный фонды и в фонд накопления, к общей сумме чистой прибыли

Таблица 1.6

Анализ использования чистой прибыли
Показатели	Отчетный	Аналогичный период	Отклонения
		прошлого года	(+,-)
1. Чистая прибыль	480	344	136,0
в том числе направлено:
а) в резервный фонд	4	17	-13
б) в фонды накопления	175	37	138
в) в фонд социальной сферы	--	80	-80
г) на выплату дивидендов	--	97	-97
д) на благотворительные и
другие цели	--	--

Составлено и рассчитано по [8, с. 252]



· коэффициент устойчивого роста, который характеризует отношение прибыли, направляемой на инвестиции, к величине собственного капитала.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя система контроля за деятельностью организации, поскольку число собственников не увеличивается. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности для таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов и др.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах -- это основной вопрос дивидендной политики организации.

В целом для всех показателей существует единое факторное пространство, задаваемое набором из 11 взаимосвязанных блоков важнейших показателей формирования финансовых результатов (см. рис. 1.4).

Факторные модели являются управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдаленных перспектив развития -- актуальная задача для предприятий. Темпы роста производства зависят не только от спроса, рынков сбыта, мощностей предприятия, но и от состояния финансовых ресурсов, структуры капитала и других факторов.



Рис. 1.4. Формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики:

F -- основные производственные средства (фонды); N -- продукция; I ^F -- фондоотдача (N/F); A -- амортизация; M -- материальные затраты; IM -- материалоотдача (N/R); R -- производственный персонал; л ^R -- производительность труда (N/R); U -- оплата труда персонала с отчислениями на социальные нужды; S -- себестоимость продаж продукции; K -- авансированный капитал; P -- прибыль; E -- оборотные средства; C ^E -- источники формирования оборотных средств, предусмотренные в финансовом плане.

Наиболее важным ограничением планируемых темпов роста предприятия являются темпы увеличения его собственного капитала, которые зависят от многих факторов, но в первую очередь -- от рентабельности продаж (фактор х{); оборачиваемости всего капитала (валюты баланса-- фактор х2); финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств (фактор х3); нормы распределения прибыли на развитие и потребление (фактор х4)/

Таким образом, темпы роста собственного капитала, характеризующие потенциальные возможности предприятия по расширению производства, могут быть представлены мультипликативной моделью взаимосвязи перечисленных факторов:

у = х ₁ * х ₂ *х ₃ *х ₄, _(1.17)

где -- коэффициент роста собственного капитала (равен отношению прибыли на накопления к собственному капиталу);

Модель отражает действие тактических (факторы х₁ и х₂) н стратегических (факторы х₃ и х₄) финансовых решений. Правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта ведут к росту объема продаж и прибыли предприятия, повышают скорость оборота всего капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика и снижение доли заемного капитала могут снизить положительный результат действия первых двух факторов.

Данная модель примечательна тем, что легко может быть расширена за счет включения новых факторов. Причем в поле зрения менеджера попадают такие важные показатели финансового состояния предприятия, как ликвидность, оборачиваемость текущих (мобильных) активов, соотношение срочных обязательств и капитала предприятия.

Стабильность дивидендных выплат является индикатором прибыльной деятельности организации, свидетельством ее финансового благополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижает неопределенность, т.е. уровень риска для инвесторов. Информация о стабильных доходах инициирует повышение спроса на акции данной фирмы, т.е. ведет к росту цены ее акций.

Как известно, в процессе управления фирмой должны учитываться как интересы производства, так и интересы собственников, т.е. акционеров. Поэтому в процессе анализа определяют размер дивидендов на одну акцию.

Размер дивидендов на 1 акцию определяется на конец отчетного периода как отношение величины чистом прибыли без дивидендов на привилегированные акции к количеству обыкновенных акций (чистая прибыль на одну обыкновенную акцию)

где P ч -- чистая прибыль;

D ^пр -- сумма дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям, находится из выражения

d ^пр -- размер дивиденда, который выплачивается на 1 привилегированную акцию (является фиксированным, т.е. не зависит от финансово-экономических показателей деятельности предприятия; указывается при эмиссии этих акций);

q ^пр -- количество привилегированных акций;

q ^об-- количество обыкновенных акций. Для держателя акций большое значение имеет как фактическая, так и номинальная норма дивиденда (текущая доходность акции):

Первый показатель характеризует инвестиционную привлекательность предприятия на первичном рынке, второй -- на вторичном рынке ценных бумаг. Оба эти показателя связаны с общей доходностью акции, которая рассчитывается с учетом курсовой стоимости и курсовой разницы, которую владелец получит при продаже акции

Для определения инвестиционной привлекательности фирмы определяют величину чистой прибыли на 1 обыкновенную акцию.

Чем больше чистой прибыли приходится на 1 руб. вложений, тем привлекательнее фирма и тем вероятнее привлечение инвестиций через эмиссию акций.

Количество акций в обращении определяется как разница между общим числом выпущенных обычных акций и собственными акциями в портфеле предприятия.

Акционерные общества, акции которых обращаются на рынке ценных бумаг, раскрывают информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в виде двух показателей: базовой прибыли (убытка) на акцию и разводненной прибыли (убытка) на акцию¹.

Базовая прибыль (убыток) на 1 акцию определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Базовая прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой величину чистой прибыли, уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленных за отчетный период.

Базовая прибыль на акцию определяется на основе фактических данных, а показатель разводненной прибыли (убытка) па 1 акцию имеет прогнозный характер и показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли или увеличения убытка, приходящегося на одну обыкновенную акцию в случаях;

· конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции;

· при исполнении договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции и иные ценные бумаги, которые позволяют их владельцу требовать их конвертации в обыкновенные акции общества.

Под разводнением прибыли понимают уменьшение прибыли или увеличение убытка в расчете на одну обыкновенную акцию за счет возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.

Анализ показателя прибыли на акцию основан прежде всего на результатах анализа чистой прибыли отчетного периода, в ходе которого оцениваются основные факторы, оказавшие влияние на полученный финансовый результат. Используя показатель прибыли на акцию для оценки привлекательности акций того или иного эмитента, инвестор в первую очередь должен оценить стабильность получения прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию, в будущем. Он заинтересован в оценке "качества" полученной прибыли и с этой целью должен проанализировать составляющие полученного финансового результата.

1.9 Расчет и факторный анализ рентабельности продаж и затрат

Есть еще одна проблема, связанная с показателями прибыли в качестве критериев эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Приращение прибыли может быть связано как с интенсивностью, так и с экстенсивностью использования производственных ресурсов. По этому показателем истинной эффективности может быть только рентабельность продаж, т.е. отношение прибыли к выручке от продаж.

В зависимости от числителя, отражающего определенные стороны хозяйственной деятельности, различают:

1)рентабельность продаж по прибыли от продажи (k₁ ^Р):

k₁ ^Р = P^p/N, _(1.27)

где P^p -- прибыль от продаж;

N -- выручка от продаж в отпускных ценах-нетто (стр. 010 ф. № 2 отчетности).

2) рентабельность продаж по бухгалтерской (до налогообложения) прибыли (k₂ ^Р)

k₂ ^Р= P^б/N, _(1.28)

где Р^б -- бухгалтерская прибыль (стр. 140 ф. № 2);

3) рентабельность продаж по чистой прибыли (k₃ ^Р):

k₃ ^Р = P^ч/N, _(1.29)



где P^ч -- чистая (нераспределенная) прибыль (стр. 190 ф. № 2). В управленческом учете и анализе используется показатель рентабельности продаж как отношение прибыли от продаж к себестоимости (полной или производственной) продаж продукции (k_S ^Р):

k_S ^Р = P^p /S^Р _(1.30)

где S^p -- себестоимость реализованной продукции.

Эта формула рентабельности продаж используется для ценообразования на монопольных предприятиях -- отпускная цена предприятия устанавливается в определенном проценте к полной себестоимости монопольной продукции в зависимости от отраслевой принадлежности (от 20 до 50%).Проиллюстрируем расчеты коэффициентов рентабельности продаж по данным отчетности, взятой для сквозного примера (Приложение).

1.Прибыль от продаж продукции на 1 руб. продаж (оборота):

2.Чистая прибыль на 1 руб. оборота:

3. Бухгалтерская прибыль на 1 руб. оборота:



Различие всех показателей, как уже говорилось, в числителях формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности. Формулы показателей взаимосвязаны между собой, что видно из следующего моделирования рентабельности продаж по чистой прибыли:

где G/N -- доля налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей в выручке от продаж;

P ^Ф /N-- доля сальдо прибылей или убытков от финансовой (операционной деятельности) в выручке от продаж;

Р ^ВН /М -- доля сальдо внереализационных доходов и расходов в выручке от продаж.

В наиболее чистом виде с точки зрения экономической теории рентабельность продаж характеризует показатель прибыли от продаж по отношению к выручке от продаж. Моделирование коэффициента рентабельности продаж показывает зависимость этого показателя от показателя затрат на 1 руб. продукции (S/N), а значит, от показателей трудоемкости (оплатоемкости) продукции (U/N), материалоемкости продукции (M/N) и амортизациеемкости продукции (А/N), т.е. от показателей интенсификации.

Моделирование показателя рентабельности от продаж в общем виде дает пути его повышения



Сначала рассмотрим модель рентабельности (k^Р) для базового и отчетного года:

k₀ ^Р= Р₀/N₀ ; _(1.35)

k₁ ^Р= Р₁/N_{1 (1.36)}

или

?k = k₁-k_{0, (1.39)}

где P₁, P₂ -- прибыль от продаж отчетного и базисного периодов; N₁, N₂ -- продажа продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов; S₁, S₂ -- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов; ?k -- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит



Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом:

?k = ?k ^N- ?k ^S _(1.42)

Проиллюстрируем анализ влияния факторов интенсификации использования производственных ресурсов на изменение рентабельности продаж методом цепных подстановок, применив данные табл. 1.7.

Таблица 1.7 Расчет основных показателей по предприятию за 2 года

Показатели	Годы	Отклонение, %
	1-й (базовый) (0)	2-й (отчетный) (1)
1. Продукция (в отпускных ценах без косвенных налогов), тыс. руб.	79 700	83610	104,9
2. а) Производственный персонал, человек	381	382	100,3
б) Оплата труда с начислениями, тыс. руб.	11 628	11 900	102,3
3. Материальные затраты, тыс. руб.	50 228	52 428	104,4
4. Амортизация, тыс. руб.	8311	8726	105,0
5. Основные производственные фонды, тыс. руб.	74 350	78 581	105,7
6. Оборотные средства в товарно-материальных ценностях, тыс. руб.	16 007	16 241	101,5
7. а) Производительность труда (стр. 1 : стр. 2) руб.	209 186	218 874	104,6
б) Продукция на 1 руб. оплаты труда (стр. 1 : стр. 2б) рруб.	6,854	7,026	102,5
8. Материалоотдача (стр. 1 : стр. 3) руб.	1,587	1,595	100,5
9. Амортизациеотдача (стр. 1 : стр. 4) руб.	9,590	9,582	99,9
10. Фондоотдача (стр.1 : стр.5) руб.	1,072	1,064	99,3
11. Оборачиваемость оборотных средств (стр. 1 : стр. 6), число оборотов	4,979	5,148	103,4
12. Себестоимость продаж (стр. 2б + стр. 3 + стр. 4), тыс. руб.	70 167	73 054	104,1
13. Прибыль от продаж (стр. 1 - стр. 12), тыс. руб.	9533	10 556	110,7

Составлено и рассчитано по [8, с.141]



Расчет факторов рентабельности продаж первого (базового) года:

Расчет факторов рентабельности продаж второго (отчетного) года:

Составим сводку влияния факторов на изменение рентабельности продаж:

	в коэффициентах	в%
Оплатоемкость (трудоемкость)	0,1459	-0,1423-0,0036	+0,36
Материалоемкость	0,6302	-0,6270 = 0,0032	+0,32
Амортизациеемкость	0,1043-	0,1044 = -0,0001	-0,01
Общее изменение рентабельности	0,1263	-0,1196 = 0,0067	+0,67

Следует подчеркнуть, что снижение затрат по каждому фактору на 1 руб. продукции влияет на рентабельность 1 руб. продукции с обратным знаком, а влияние, выраженное в процентах, равнозначно влиянию на рентабельность 1 руб. продукции в копейках.

Одним из направлений детализации факторного анализа прибыли от продаж является выяснение структуры расходов по обычным видам деятельности в разрезе разделения расходов на переменные и постоянные в зависимости от изменений объема продаж.

Заметим, что переменные расходы будут переменными по отношению ко всему объему продаж, но для каждой единицы изделий они будут постоянными, так как, по существу, представляют технологическую себестоимость, которая, как правило, является нормативным расходом и не может меняться без ущерба для качества изделия.

С другой стороны, постоянные расходы являются постоянными для всей массы продаж, но для каждого изделия они являются переменными, Каждое последующее изделие будет иметь меньшую себестоимость за счет уменьшения доли постоянных расходов, приходящейся на это изделие. Поэтому снижение себестоимости продукции практически не зависит от переменных затрат, а обусловливается постоянными расходами.



II. Организационно-экономическая характеристика ОАО "РОСГОССТРАХ"

2.1 Общие сведения об ООО "РГС-Северо-Запад"

Общество с ограниченной ответственностью является коммерческой организацией, созданной в организационно- правовой форме открытого акционерного общества в соответствие с Постановлением Правительства Российской Федерации от 10 февраля 1992 года, № 76 "О создании Российской государственной страховой компании" и действующим законодательством Российской Федерации.

Общество является правопреемником имущественных прав и обязанностей, включая ответственность перед страхователями, Правления государственного страхования Российской Федерации при Министерстве Финансов.

Общество является юридическим лицом и действует на основании законодательства РФ и настоящего устава.

Основной целью ООО "РГС-Северо-Запад" является осуществление всех видов страхования и перестрахования и получение прибыли.

Основными видами деятельности являются:

· страхование;

· перестрахование

· инвестирование и иное размещение средств, включая страховые резервы.

ООО "РОСГОССТРАХ-Северо-Запад" располагает лицензиями на право осуществления более ста видов страхования и предлагает клиентам широкий спектр страховых услуг. Уставный капитал компании - 1,2 млрд. рублей. Объем собственных средств и страховых резервов Общества - самый крупный в Северо-Западном федеральном округе, что является безусловной гарантией финансовой устойчивости компании. Страховой портфель ООО "РОСГОССТРАХ-Северо-Запад" обеспечен надежной перестраховочной защитой ведущих российских и зарубежных перестраховщиков.

Компания ведет более 2 000 000 страховых договоров по всем видам страхования, как частных лиц, так и предприятий.

На сегодняшний день РОСГОССТРАХ занимает более 9% страхового рынка Ленинградской области по основным классическим видам страхования: обязательному страхованию автогражданской ответственности (ОСАГО), страхованию транспорта, имущественному страхованию физических лиц, а также по добровольному медицинскому страхованию

ООО "РГС - Санкт-Петербург"

В Северо-Западном регионе компания РОСГОССТРАХ представлена Обществом с ограниченной ответственностью "РОСГОССТРАХ-Северо-Запад". Региональная сеть Росгосстраха в Северо-Западном федеральном округе включает в себя 9 филиалов, 93 агентства и 151 страховой отдел. Численность персонала компании в Санкт-Петербурге и Ленинградской области составляет 2.800человек, в том числе свыше 1 700 страховых агентов. К услугам страхователей - порядка 100 офисов продаж и Центр уреглирования убытков, работающий 7 дней в неделю.

Защиту своих имущественных интересов нам доверили крупные предприятия города и области, такие как: строительная корпорация "Элис", лизинговые компании "Северный берег" и "Техноинвест", группа компаний "Техношок" и другие.

2.2 Перестрахование

Осуществляя деятельность по различным видам страхования, ООО "РОСГОССТРАХ-Северо-Запад" предоставляет своим партнерам широкие возможности перестрахования рисков различных классов страхового бизнеса.

С 1 июля 2009 года в ОАО "Росгосстрах" действует новая программа облигаторного перестрахования имущественных рисков.

Емкость данной облигаторной перестраховочной программы, целиком размещенной на западном перестраховочном рынке, составляет 75 млн евро и включает покрытие по следующим имущественным рискам:

· материальный ущерб от огня и сопутствующих рисков;

· технические риски по страхованию машин от поломок и электронного оборудования;

· перерыв в производстве или потеря прибыли вследствие материального повреждения пакета огневых рисков;

· строительно-монтажные риски, включая страхование гражданской ответственности.

Перестраховщиками по данной программе являются перестраховочные общества, обладающие высокими международными рейтингами надежности и финансовой устойчивости: Swiss Re, Partner Re, Gen Re и другие.

С 1 сентября 2009 года действует новая программа облигаторного перестрахования морских рисков. Емкость данной программы составляет 12,5 млн долл. США и включает покрытие следующих рисков: "каско" морских судов, ответственность судовладельцев, суда в постройке, перевозка грузов.

2.3 Основные емкости ООО "РГС-Северо-Запад"

· страхование "каско" воздушных судов от ответственности при авиаперевозках - 1 млн. долл. США;

· страхование подвижного состава - 5 млн. долл. США;

· страхование животных - 3 млн. долл. США;

· страхование посевов сельскохозяйственных культур - 3 млн. долл. США;

· страхование финансовых рисков - 1 млн. долл. США;

· страхование различных видов ответственности, в том числе профессиональной - до 1 млн. долл. США;

· страхование гражданской ответственности предприятий, эксплуатирующих опасные производственные объекты - до 5 млн. долл. США;

· страхование от несчастных случаев - до 250 тыс. долл. США



III. Аналитические итоги

Расчеты за 2007 - 2008 года

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

3.1 Расчет коэффициента финансового потенциала

где СК - собственный капитал (стр. 410 + стр. 420 + стр. 430 + стр. 470) - (стр. 110 + стр. 470 + стр. 190 + стр. 415)

Ф № 1 - страховщик;

СР - страховые резервы (стр. 530 + стр. 540 + стр. 550),

Ф № 1 - страховщик;

СП_Н - нетто-премии (стр. 080 - стр. 150 - стр. 160),

Ф № 2- страховщик.

В 2007 году:



В 2008 году

Сравнивая показатель за 2007 и 2008 год мы видим, что коэффициент финансового потенциала упал на 8,41 %

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 150 %. Значение меньше 150 % указывает на недостаточность средств у страховщика для выполнения принятых им обязательств.

3.2 Оценку достаточности страховых резервов

Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент:

где СР _Ж - резервы по страхованию жизни (стр. 510) Ф № 1- страховщик;

СР _ИЖ - резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр. 530 + стр. 540) Ф № 1- страховщик;

СП_Н - страховые премии- нетто по страхованию жизни (стр.010 - стр. 150), Ф № 2, страховые премии-нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 080 - стр. 150 - стр. 160), Ф № 2- страховщик.

2007 год:

2008 год

Оценка достаточности страховых резервов по сравнению двух лет не изменилось в страхование иное, чем страхование жизни, а по страхованию жизни упал на 7 %

3.3 Показатели характеризующие ликвидность активов страховщика

Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет коэффициент срочной ликвидности (К_СЛ), равный сумме наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме страховых резервов:



где ДС - денежные средства (стр. 270 ), Ф № 1 - страховщик;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 130), Ф № 1 - страховщик;

СР - страховые резервы (стр. 590), Ф № 1- страховщик.

2007 год:

2008 год:

Мы видим, что ликвидность активов страховщика выросли почти вдвое, так же почти вдвое увеличились КФВ на конец 2008 года, но несмотря на это значение К_СЛ должно быть не менее 1, иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователем.



3.4 Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты

Определяется через коэффициент зависимости от перестрахования ( К_ЗПС). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов

где ПСП - сумма премий, переданных в перестрахование ( стр. 012, стр.082) Ф № 2

СП - сумма премий - всего (стр.011, стр. 081), Ф № 2

2007 год:

2008 год:

Крайние границы К_ЗПС свидетельствуют о том, что если значение более 50 %, то страховщик полностью зависит от перестраховщика по обеспечению своей финансовой устойчивости, а если менее 5 %, то данная страховая организация практически не занимается перестрахованием, т.е. не соблюдается гарантия финансовой устойчивости страховщика.

3.5 Концептуально финансовый результат

Концептуально финансовый результат деятельности страховой организации можно представить следующим выражением:

П(У) = Д- Р,

Где П(У) - прибыль (убыток), Д - доходы, Р - расходы страховщика.

Общепринятое выражение финансового результата страховщика, приведенное выше, не соответствует алгоритму его расчета. Факторный анализ финансовых результатов следует проводить через расчет показателя маржинального дохода (разницы доходов и затрат) по направлениям деятельности страховой организации.

Общая формула факторного разложения конечных финансовых результатов деятельности страховщика может быть выражена как общий маржинальный доход. Общий маржинальный доход представлен совокупность маржинальных доходов по страховым инвистиционным и финансовым операциям и выражен следующей формулой:

П(У) = ?МД_{О ,}

где П(У) - прибыль (убыток),

?МД_О - совокупный маржинальный доход по страховым, инвестиционным и финансовым операциям.



?МД_О = МД _СО + МД_ИО + МД_ФО,

МД_{СО -} результат от операций страхования - выручка страховщика (стр. 070; стр. 170) Ф № 2 - страховщик, который условно можно представить как:

МД_СО = СП_Н ?ИСР_Н - СВ_Н - РВСО_Н

где СП_Н - страховые премии по видам страхования - нетто-перестрахование,

СВ_Н - страховые выплаты - нетто-перестрахование,

ИСР_Н - изменение страховых резервов - нетто- перестрахование,

РВСО_Н - расходы по ведению страховых операций - нетто-перестрахование;

МД_ИО - сальдо по инвестиционным операциям (стр. 180 - стр. 190) Ф № 2 - страховщик:

МД_ИО = ДИ - РИ,

где ДИ - доходы по инвестициям,

РИ - расходы по инвестициям;

МД_ФО - сальдо по финансовым операциям (стр. 210 - стр. 220 + стр. 230 - стр.240 - стр. 200), Ф № 2 - страховщик:

МД_ФО = ОД - ОР + ВРД - ВРР - УР,

где ОД - операционные доходы, кроме связанных с инвестициями;

ОР - операционные расходы, кроме связанных с инвестициями;

ВРД - внереализационные доходы, кроме дооценки финансовых вложений;

ВРР - внереализационные расходы, кроме дооценки финансовых вложений;

УР - управленческие расходы.

П(У) = МД_СО + МД_ИО + МД_ФО

2007 год :

МД_СО = 899 000-685436 = 213 564

МД_ИО = 18 574 347 - (-18 021 038) = 36 595 385

МД_ФО = 158 999 - (- 156633) - (- 935 820) = 1 251 452

П(У) = 213 564 + 36 595 385 + 1 251 452 = 38 060 401

2008 год:

МД_СО = 931 861

МД_ИО = 19 300 086 - (- 19 124 772) = 38 424 858

МД_ФО = 240 399 - (-241 357) - (- 997 433) = 1 479 189

П(У) = 931 861 + 38 424 858 + 1 479 189 = 40 835 908

Мы видим, что в 2008 году ООО "РГС-Северо-Запад" улучшил свой финансовый результат деятельности. Анализ показателей финансовых результатов позволяет уяснить причинно-следственную связь изменений основанных показателей финансового состояния страховой организации с технологией страхового и инвестиционного процессов, осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом оптимизация финансовых результата зависит от инвестиционной деятельности страховой организации.



3.6 Показатели, характеризующие эффективность инвестиционной деятельности страховщика

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционной деятельности страховщика (ПЭ_ИО), можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того что бы оценить доходность от инвестиций, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования ЦБ РФ.

ПЭ_ИО = Д_И/ А_И х 100%

где Д_И - годовой доход от инвестиций (стр. 020 + стр. 180, Ф № 2 - страховщик);

А_И - среднегодовой доход от инвестиций активов (стр. 120, Ф № 1 - страховщик).

2007 год:

Д_И = 9 680 + 18 574 347 = 18 584 027

А_И = 3 477 663

ПЭ_ИО = 18 584 270 / 3 477 663 х 100 %

ПЭ_ИО = 534 %

2008 год:

Д_И = 7 900 + 19 300 086 = 19 307 986

А_И = 5 623 734

ПЭ_ИО = 19 307 986 / 5 623 734 х 100 %

ПЭ_ИО = 343 %



Годовой доход и среднегодовой доход от инвестиций активов от инвестиций в 2008 году вырос, но по эффективности этот показатель упал.

3.7 Эффективность страховых операций

Эффективность страховых операций (ПЭ_СО) можно определить как отношение результата от операций страхования жизни или иного, чем страхование жизни к нетто-премиям:

ПЭ_СО = ВС / СП _нетто х 100 %,

где ВС - результат от операций страхования - выручка страховщика (стр. 070, стр. 170), Ф № 2 - страховщик:

СП_нетто - нетто -премии (стр. 010 - стр. 050); (стр. 080 - стр. 150 - стр. 160) Ф № 2 - страховщик.

В 2007 году:

ВС = 213 564

СП_нетто = 11 928

ПЭ _СО = 213 564 / 11 928 х 100 %

ПЭ_СО = 0,18 %

А в 2008 году:

ВС = 931 861

СП_нетто = 5 245 437

ПЭ _СО = 931 861 / 5 245 437 х 100 %

ПЭ_СО = 17,76 %

Эффективность страховых операций в 2008 году, значительно выросла,что является показателем результаты работы подтверждающим лидирующее положение компании на страховом рынке Санкт-Петербурга и Ленинградской области.



3.8 Рентабельности страховых операций

При анализе финансово-хозяйственной деятельности в страховой организации используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости.

Под себестоимостью понимается отношение расходов страховщика к объему страховой премии. Расходами страховщика в данном случае будут сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела. Отношение чистой прибыли к себестоимости является "устаревшим" показателем страховой деятельности, который применялся в период плановой централизованной экономики. В современных условиях рентабельность страховых операций (Р_СО) можно определить через соотношение чистой прибыли с объемом страховых премий:

Р_СО = ЧП / СП,

где ЧП - чистая прибыль (стр. 300), Ф № 2 - страховщик;

СП - объем страховых премий (стр. 081), Ф № 2 - страховщик.

2007 год:

ЧП = 270 647

СП = 5 519 769

Р_СО = 270 647/5 519 769 = 0,05

2008 год:

ЧП = 46 082

СП =7 061 107

Р_СО = 46 082 / 7 061 107 = 0,65

Положительный финансовый результат страховой организации достигается через анализ и управление приведенных выше показателей страховых и других операций, путем выработки соответствующих требований и предложений ко всем подразделениям страховщика.

ООО "РГС - Северо - Запад" в Санкт-Петербурге и Ленинградской области продолжает устойчивое развитие бизнеса и в условиях объективного сжатия страхового рынка, что убедительно подтверждается основными финансовыми показателями компании. По итогам работы в первом полугодии 2009 года общие сборы страховой премии превысили 4,2 млрд рублей, темп роста по сравнению с первым полугодием прошлого года составил 136%.

На самом крупном сегменте страхового рынка - добровольном страховании автотранспорта - собрано свыше 1,42 млрд рублей премий, что составляет 128% от показателей аналогичного периода 2008 года. По ОСАГО собрано свыше 900 млн рублей страховых премий, процент роста составил 142%. Сборы премий при страховании недвижимости и домашнего имущества граждан на 1 октября 2009 года составили 378 млн рублей с темпом роста 119%. В этом сегменте наиболее активно развивалось страхование строений - сборы свыше 300 млн. рублей, а по страхованию квартир собрано свыше 60 млн рублей.

В сегменте корпоративного страхования существенно увеличились сборы по страхованию ответственности -- рост 186 % по сравнению с прошлым годом.

Компания достигла значительного прироста премий по страхованию жизни. По сравнению с 2008 годом темп роста составил 137%.



Заключение

Главной задачей предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение финансовых результатов своей деятельности.

Анализ финансовых результатов деятельности ООО "РГС - Северо - Запад" имеет важное значение в условиях рыночной экономике.

Проведённый анализ в курсовой работе показывает, что ООО "РГС - Северо - Запад" является успешно развивающейся компанией на территории Санкт-Петербурга. Производство является прибыльным и рентабельным. руководство компании постоянно проводит работы, стимулирующие развитие предприятия. Из финансовых показателей годов следует, что значительное влияние на финансовую устойчивость страховых организаций оказывает уровень инфляции, но не смотря на это, а возможно и благодаря этому, граждане хотят себя защитить. Считается, что государственная страховая организация (под которой нами понимается организация, где более половины уставного капитала принадлежит государству), имеет наибольшие гарантии выполнения обязательств по договору страхования, так как и юридические, и финансовые обязательства такой организации подкреплены авторитетом государства. Сегодня даже самые мощные государственные организации являются акционерными обществами. А в Росгосстрахе в соответствии с действующим положением 51 % его акций находится в распоряжении государства: ими владеет Госкомитет по управлению государственным имуществом, что на мой взгляд является гарантией стабильности и спокойствия.



Список использованных источников

1) Абрютина М.С., Грачёв А.В. "Анализ финансово-экономической деятельности предприятия"

2) Ковалёв А.И., Привалов В.П. "Анализ финансового состояния предприятия" М.: Центр экономики и маркетинга, 2008 - 256 с.

3) Крылов Э.И. "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия" М.: Финансы и статистика, 2007 - 192 с.

4) Берзинь И.Э. "Экономика предприятия" М.: Дрофа, 2008 - 367 с.

5) А.А. Фирсова, Е.А. Татарский "Финансы предприятия" М.: Альфа - Пресс, 2008 - 384 с.

6) Семёнов В.М. "Экономика предприятия" М.: Центр экономики и маркетинга, 2007 - 300 с.

7) Чуев И.Н., Чечевицына А.Н. "Экономика предприятия" М.: Дашкова и Ко, 2007 - 416 с.

8) Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., испр. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. -479 с. -(Высшее образование)

9) Грачёв А.В. "Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия". - М.: Фин-пресс, 2007 - 208 с.

10) Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова "Анализ финансового состояния предприятия". - М.: Финансы и статистика, 2006 - 192 с.

11) К.А. Ранцкий "Экономика организаций" М.: Дашков и Ко, 2007 - 1012 с.

12) И.В. Сергеев "Экономика предприятия", М.: Финансы и статистика, 2006 -304 с.

13) А.С. Пелих "Экономика предприятия", Ростов на Дону: Феникс, 2007 - 416 с.

14) Бернстайн Л.А. анализ финансовой отчетности: теория и практика. М.: финансы и статистика, 2008