Финансовое предпринимательство

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Предпринимательство можно определить как экономический ресурс, в состав которого следует включить предпринимателей, предпринимательскую инфраструктуру, а также предпринимательские способности. Уникальность понятия «предпринимательство» состоит в том, что именное благодаря ему приходят во взаимодействие прочие экономический ресурсы - труд, капитал, земля, знания. Инициатива, риск и умение предпринимателей, помноженные на рыночный механизм, позволяет с максимальной эффективностью использовать все прочие экономические ресурсы, стимулировать экономический рост. Как показывает опыт многих стран с рыночной экономикой, их экономические достижения, в том числе темпы экономического роста, инвестиции, нововведения, напрямую зависят от реализации предпринимательского потенциала. В странах с высоким предпринимательским потенциалом важную роль играет малый и средний бизнес, являющийся питательной средой предпринимательства.

Предпринимательская способность, как ресурс, имеет свою специфическую оплату - предпринимательский доход.

Предпринимательский доход - это та плата, которую получает предприниматель за свою организаторскую способность по обеспечению и использованию экономических ресурсов, за риск убытков за использование этих ресурсов и за хозяйственные инновации (инициативы).

Особым видом предпринимательской деятельности является финансовый бизнес. Сфера его деятельности денежное обращение и кредит. Финансовая деятельность выступает в таких формах как банковская деятельность, страховой и венчурный бизнес. Оно распространяется на такой круг операций как продажа и покупка иностранной валюты, обмен ценных бумаг на деньги, валюту или другие ценные бумаги. К этой сфере относятся услуги разнообразных финансовых посредников: брокеров, дилеров и т.д. Прибыль предпринимателя возникает в результате операций с финансовыми ресурсами и получением процентов.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что развитие предпринимательской деятельности в условиях молодой рыночной экономики России невозможно без изучения видов и форм предпринимательства.

Цель данной работы заключается в изучении предпринимательства, форм и методов организации предпринимательства. А также подробнее рассмотреть такую форму, как финансовое предпринимательство, так как в наше время оно приобрело наибольшее распространение.

Работа состоит из трех частей. В первой части идет раскрытие темы предпринимательства. Во второй части более подробно рассматривается финансовое предпринимательство как один из основных видов предпринимательства. В третьей производится анализ целесообразности затрат предприятия, и выявление потенциальных зон предпринимательского риска.

1. ФИНАНСОВОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО

1.1 Понятие и сущность предпринимательства

В экономической, философской и других видах литературы можно найти различные точки зрения на сущность этого понятия.

В западных странах в настоящее время предпринимательство характеризуется как особый, новаторский, антибюрократический стиль хозяйствования, в основе которого лежит постоянный поиск новых возможностей, ориентация на инновации, умение привлекать и использовать для решения поставленной задачи ресурсы из самых разнообразных источников. Такой подход имеет важное значение и для развития предпринимательства в нашей стране. Последует подчеркнуть, что для создания и развития своего предприятия предприниматель должен "искать" источники ресурсов на основе действующего законодательства.

Предпринимательство как процесс включает поиск новых идей, постановку целей, их оценку и воплощение в новом предприятии, превращающем идею в конкретный результат.

Предпринимательство представляет собой свободное экономическое хозяйствование в различных сферах деятельности, осуществляемое субъектами рыночных отношений в целях удовлетворения потребностей конкретных потребителей, общества в товарах (работах, услугах), для получения прибыли (дохода), необходимой для саморазвития собственного дела (предприятия) и обеспечения финансовых обязанностей перед бюджетами и другими хозяйствующими субъектами - кредиторами.

Предпринимательство - это принципиально новый тип хозяйствования, базирующийся на инновационном поведении собственников предприятия, на умении находить и использовать идеи, воплощать их в конкретные предпринимательские проекты. Предпринимательство - это, как правило, рисковое дело, но тот, кто не рискует, не может, в конце концов, добиться успеха.

Для развития в России предпринимательства существенное значение имеет понимание того, что не любое новое дело является предпринимательством Предпринимательство в первую очередь связано с эффективным использованием всех факторов производства в целях экономического роста и удовлетворения потребностей. Основная функция предпринимательства в России должна состоять в том, чтобы производить, "доводить" до конкретных потребителей товары, услуги, работы и получать за это материальное и моральное вознаграждение.

Для формирования предпринимательства необходимы определенные условия: экономические, социальные, правовые и др. Экономические условия - это: предложения товаров и спрос на них; вилы товаров, которые могут приобрести покупатели; объемы денежных средств, которые покупатели могут истратить на эти покупки: избыток или недостаточность рабочих мест, рабочей силы, влияющие на уровень заработной платы работников, т.е. на их возможности приобретения товаров.

На экономическую обстановку существенно влияют наличие и доступность денежных ресурсов, величина заемных средств, к которым готовы обратиться предприниматели для финансирования своих деловых операций и которые готовы предоставить им кредитные учреждения.

Всем этим занимается множество разнообразных организаций, составляющих инфраструктуру рынка, с помощью которой предприниматели могут устанавливать деловые взаимоотношения и вести коммерческие операции.

Вплотную к экономическим примыкают социальные условия формирования предпринимательства. Прежде всего - это стремление покупателей приобретать товары, отвечающие определенным вкусам и моде. На разных этапах потребности могут меняться. Существенную роль играют нравственные и религиозные нормы, зависящие от социально-культурной среды. Они оказывают прямое воздействие на образ жизни потребителей и на его спрос на товары. Социальные условия влияют на отношение отдельного индивидуума к работе, что в свою очередь определяет его отношение к величине заработной платы и к условиям труда, предлагаемым бизнесом.

От предпринимательской деятельности предприниматель должен получать удовлетворение. Он участвует в решении социальных вопросов, касающихся трудовой деятельности своих сотрудников, охраны их здоровья, сохранения рабочих мест и др.

Любая предпринимательская деятельность функционирует в рамках соответствующей правовой среды. Поэтому большое значение имеет создание необходимых правовых условий. Здесь имеется в виду наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность и создающих наиболее благоприятные условия для развития предпринимательства: упрощенная и ускоренная процедура открытия и регистрации предприятий; защита предпринимателя от государственного бюрократизма; совершенствование налогового законодательства в направлении мотивации производственной предпринимательской деятельности, развития совместной деятельности отечественных предпринимателей с зарубежными. Сюда входят и создание региональных центров поддержки малого предпринимательства, усовершенствование методов учета и форм статистической отчетности. Важную роль играет также подготовка законодательных инициатив по вопросам правовой гарантии предпринимательской деятельности, включая в первую очередь право на собственность и соблюдение договорных обязательств.

В процессе исторического развития в способы ведения предпринимательской деятельности включались все новые формы хозяйственного взаимодействия, усложнялись отношения собственности и механизмы объединения и перелива капитала, появлялись все более развитые способы распределения доходов и рисков, меры по обращению ответственности, формы управления капиталом.

Предпринимательская деятельность - по законодательству РФ - самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность граждан и их объединений, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке. В РФ регулирование предпринимательской деятельности основывается на нормах гражданского права.

Для создания и развития своего предприятия предприниматель должен "искать" источники ресурсов на основе действующего законодательства.

Предпринимательство как процесс включает поиск новых идей, постановку целей, их оценку и воплощение в новом предприятии, превращающем идею в конкретный результат.

Основная функция предпринимательства в России должна состоять в том, чтобы производить, "доводить" до конкретных потребителей товары, услуги, работы и получать за это материальное и моральное вознаграждение. Для формирования предпринимательства необходимы определенные условия: экономические, социальные, правовые и др.

На всех этапах развития экономики основным звеном является предприятие. Именно на предприятии осуществляется производство продукции, происходит непосредственная связь работника со средствами производства. Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией, получаемой прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

1.2 Финансовое предпринимательство как один из основных видов предпринимательства

В отличие от устоявшихся форм экономической деятельности предпринимательство характеризуется тем, что предприниматель берется за все, за что потребитель готов сегодня заплатить деньги. Товары и услуги понимаются здесь в широком смысле слова: это могут быть здания и сооружения, жилье, имущество, потребительские и промышленные товары, информация, интеллектуальный продукт (идеи, открытия, патенты и т.п.), деньги, валюта, ценные бумаги и любые другие товары, работы и услуги. Но чтобы реализовать любой из указанных товаров, надо его иметь. Этот товар предприниматель делает сам или получает, а затем реализует. Рассмотрение содержания предпринимательской функции в существующей экономике и ее оценка предполагают систематизацию видов предпринимательской деятельности.

В экономической литературе даются разные классификации предпринимательской деятельности. Наиболее распространено выделение следующих видов предпринимательской деятельности по сферам:

производственная;

коммерческая;

финансовая (финансово-кредитная);

консультативная.

Каждая форма имеет свою специфику, особенности и, следовательно, свою технологию. Будучи относительно самостоятельными видами предпринимательской деятельности, они пронизывают и дополняют друг друга, т.е. один вид деятельности может содержаться в другом.

При этом их часто связывают с фазами воспроизводства: производство - распределение - обмен - потребление.

При таком подходе первый и четвертый виды предпринимательской деятельности охватывают производство и потребление товаров (услуг), сбор, обработку и предоставление информации, создание духовных ценностей и т.п. для последующей реализации их потребителям.

Второй вид означает распределение и потребление, т.е. имеют место товарно-денежные отношения, торгово-обменные операции, перепродажа товаров и услуг.

В отличие от производственного предпринимательства здесь нет необходимости обеспечения производственными ресурсами, связанными с выпуском продукции. Технология такова, что цена , реализации должна быть существенно выше исходной цены (спрос в выбранном сегменте рынка должен быть достаточно (высоким).

Наконец, финансовое предпринимательство есть обмен. Это специализированная область предпринимательской деятельности, характерной особенностью которой является то, что предметом купли-продажи выступают ценные бумаги (акции, облигации и др.), валютные ценности и национальные деньги (российский рубль). Для организации финансово-кредитного предпринимательства образуется специализированная система организаций: коммерческие банки, финансово-кредитные компании (фирмы), фондовые, валютные биржи и другие специализированные организации. Предпринимательская деятельность банков и других финансово-кредитных организаций регулируется как общими законодательными актами, так и специальными законами и нормативными актами Центрального банка России и Минфина РФ. В соответствии с законодательными актами предпринимательская деятельность на рынке цепных бумаг должна осуществляться профессиональными участниками. Государство в лице Минфина РФ также выступает в качестве предпринимателя на рынке ценных бумаг.

Коммерческий банк - это финансово-кредитное учреждение акционерного типа, кредитующее на платной основе преимущественно коммерческие организации, осуществляющее прием денежных вкладов (депозитов) и другие расчетные операции по поручению клиентов. Источником доходов коммерческого банка является разница между процентными ставками депозитных (привлеченных) и ссудных средств.

Операции коммерческих банков делятся на три группы: пассивные (привлечение средств); активные (размещение средств); комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии).

Особенность деятельности коммерческих банков России состоит в том, что они привлекают средства предприятий на значительные сроки, а дают взаймы на относительно короткие сроки. Эти банки подвержены риску коммерческого характера, так, как обязаны, выплатить своим кредиторам деньги в определенный заранее срок с установленными процентами. Учитывая, что предоставленные коммерческим банком кредиты могут быть по тем или иным причинам не возвращены вовремя, банк должен обладать определенными резервами.

Другая особенность коммерческих банков России в современный период заключается в том, что большинство из них не обладает возможностями предоставления долгосрочных кредитов в значительных размерах. Таких средств во многих коммерческих банках России нет. Не случайно доля долгосрочных кредитов, выданных коммерческими банками, составляет лишь 3% всех активов. А главным источником доходов в коммерческих банках экономически развитых стран служат долгосрочные кредиты. Отсюда и неустойчивость доходов коммерческих банков России, нередкое их банкротство.

Под фондовой биржей понимается организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов. Принцип функционирования фондовой биржи базируется на оперативном регулировании спроса и предложения.

Еще одной формой финансового предпринимательства является своеобразная эмиссия ценных бумаг, таких, как собственные акции, облигации, кредитные билеты, коммерческие ценные бумаги (денежные обязательства, векселя). Ценные бумаги предприниматель продает, размещает при определенных условиях и обязательствах в качестве «финансового товара». Эту форму предпринимательства ведут, как правило, предприятия, банки, а не отдельные предприниматели.

Наиболее распространенная форма - покупка ценных бумаг самим предпринимателем. Смысл ее состоит в том, что предприниматель покупает деньги, валюту, ценные бумаги за определенную сумму (Дф), а затем продает их другому покупателю за большую сумму (Дв), а разница между Дв и Дф дает доход.

Если у предпринимателя нет денег для покупки ценных бумаг, то он осуществляет покупку в кредит, либо обращается в банк за кредитом (Дк).

Финансовое предпринимательство как никакой другой вид предпринимательства нуждается в наличии хорошо поставленной информации, в обеспечении вычислительной и организационной техникой. За все предприниматель должен платить. При проведении финансово-кредитной сделки он предоставляет потребителю свои деньги, валюту, ценные бумаги в долг (в кредит), а через определенное время получает большую сумму на определенный процент. При этой сделке предприниматель должен особое внимание уделить проверке финансовой состоятельности покупателя, установить гаранта, который поручается за покупателя.

Считается, что финансовая сделка целесообразна, если при ее продолжительности сроком до одного года расчетная чистая прибыль составляет не менее 5% от объема сделки (денежной выручки), а при долговременных сделках этот процент повышается до 10-15%.

Во всем мире финансовый бизнес также как и производственный бизнес является одним из самых рискованных видов бизнеса, поэтому подлежит наиболее сильному государственному регулированию. Финансовый бизнес, как правило, не предполагает такую высокую норму рентабельности как коммерческое предпринимательство. Ее величина может составить 5-10%. Большая часть фирм в мире занимающихся финансовым бизнесом - это крупные фирмы.

К конкурентным преимуществам фирм занятых финансовым бизнесом можно отнести высокую мобильность ресурсов, гибкость, способность быстро аккумулировать ресурсы, к рискам - значительную зависимость от состояния национальной экономики, политические риски, зависимость от международных финансовых рынков (табл. 1).

Таблица 1 - Сильные и слабые стороны предпринимательства

Сильные стороны финансового предпринимательства	Слабые стороны финансового предпринимательства
Гибкость и мобильность	Высокие риски.
Способность быстро аккумулировать ресурсы	Сильно зависит от политических рисков и международных финансовых рынков
Относительная простота самих финансовых операций	Значительное государственное регулирование
	Современные эффективные формы финансового предпринимательства сильно зависят от качества персонала
	Невысокий уровень рентабельности
	Необходимость большого первоначального капитала для начала деятельности

К числу особых видов коммерческого предпринимательства относится финансовое (финансово-кредитное), где объектом купли-продажи является весьма специфический товар - деньги, валюта, ценные бумаги. В условиях данного вида предпринимательства деньги, ценные бумаги служат основным объектом товарно-денежных отношений, превращая их в денежно-денежные, валютно-денежные. По сути, мы имеем дело с продажей одних денег за другие в прямой или косвенной форме.

Как и в прочих видах коммерческой деятельности, сделке должны предшествовать анализ рынка ценных бумаг и маркетинговая деятельность, связанная с поиском, выявлением и привлечением потенциальных покупателей денег, валюты, ценных бумаг, т.е. будущей клиентуры. Со временем такую деятельность будут проводить фондовые биржи, которые станут, возможно, основными очагами финансового предпринимательства.

Одновременно с выявлением потенциального покупателя денег, валюты, ценных бумаг финансовый предприниматель устанавливает источник их получения. Первичным обладателем "финансового товара" может быть сам предприниматель, если им заранее накоплены деньги, валюта, ценные бумаги. В этом сравнительно редком для наших условий случае предприниматель выступает в роли продавца ценных бумаг или ростовщика, предоставляющего ценные бумаги (деньги, валюту и др.) потребителю взаймы за определенную плату или под определенный процент.

Предприниматель может выступать в роли производителя ценных бумаг, когда он официально в юридически оформленном порядке "выпускает", а точнее, осуществляет эмиссию таких ценных бумаг, как собственные акции, облигации, кредитные билеты, коммерческие ценные бумаги (денежные обязательства, векселя). Эти ценные бумаги предприниматель продает, размещает при определенных условиях и обязательствах в качестве "финансового товара", в чем и заключена суть его предпринимательской деятельности. Подобная форма финансового предпринимательства пригодна в основном для предпринимателей предприятий, а не отдельных граждан. В будущем она может получить широкое распространение и в нашей стране, где сейчас эта форма еще только прививается и скована действующими правилами и нормами.

Более типичный вид финансовой сделки состоит в том, что предприниматель сам выступает в роли первичного покупателя. Покупая деньги, валюту, ценные бумаги, а затем, продавая их другому покупателю по более высокой цене, предприниматель получает выгоду (доход, прибыль).

Если у предпринимателя нет наличных денег для покупки ценных бумаг, он либо осуществляет покупку в кредит, либо обращается к банкирам - обладателям свободных кредитных денежных ресурсов, чтобы получить у них взаймы (в кредит) сумму недостающих ему денежных средств для покупки ценных бумаг. В дальнейшем предпринимателю придется вернуть долг в сумме, превышающей кредит на величину кредитного процента. Так что, по существу, между финансовым предпринимателем и обладателем свободных кредитных денежных ресурсов возникает дополнительная относительно самостоятельная финансовая сделка.

Финансовое предпринимательство требует получения информации из ряда источников. Это сведения о потенциальных покупателях денег, валюты, ценных бумаг, о курсах валюты, о кредитном проценте, об условиях осуществления финансово-кредитных операций и порядке их оформления, об источниках ресурсов, необходимых предпринимателю. Если такая информация у самого предпринимателя отсутствует, он вынужден получать ее из внешнего источника и платить за это денежное вознаграждение.

В случае, когда у финансового предпринимателя нет собственных служебных помещений, конторского оборудования, средств вычислительной и организационной техники, необходимых для проведения и оформления финансовых сделок, ему приходится арендовать их на определенный период и платить за это арендную плату.

В ходе финансового предпринимательства приходится прибегать к услугам сторонних организаций и лиц-посредников, которые зачастую сами являются предпринимателями, осуществляющими посредническую деятельность. Речь идет о получении транспортных, аудиторских, юридических услуг, без которых не происходит практически ни одна финансовая сделка. В условиях, когда сам предприниматель не обладает собственными внутренними возможностями обслуживания сделки или ему просто выгоднее прибегнуть к внешней помощи, он приобретает услуги.

Подобно другим видам предпринимательства, финансовые сделки обычно нуждаются как в привлечении ряда категорий наемных работников со стороны, так и в найме постоянных служащих. В качестве таких работников выступают юристы, экономисты, бухгалтеры, брокеры, дилеры, маклеры, рассыльные, работники рекламы. Они и становятся либо наемными служащими, либо сторонними лицами, оказывающими предпринимателю услугу за определенную плату. Если финансовый предприниматель создает свою организацию, становится официальным юридическим лицом и включает указанных выше работников в свой штат, то они могут стать участниками предпринимательской деятельности - агентами коллективного предпринимательства.

Основная, завершающая часть финансовой сделки - продажа денег, валюты, ценных бумаг покупателю в лице конечного потребителя либо другого предпринимателя, занимающегося перепродажей (дальнейшей продажей). В итоге предприниматель получает денежную выручку, которая должна быть достаточной для покрытия всех расходов и получения прибыли.

В простейшей финансово-кредитной сделке, когда предприниматель предоставляет потребителю свои деньги, валюту, ценные бумаги в долг, в кредит, договором, соглашением о сделке предусматривается, что возвращаемая через определенный срок сумма будет больше предоставляемой на определенный процент.

Как и любой вид предпринимательской деятельности, финансовое предпринимательство облагается налогами, и предприниматель обязан отчислять определенную долю прибыли (дохода) в государственный и местный бюджеты в виде денежных отчислений и налоговых платежей.

В соответствии с законодательными актами предпринимательская деятельность на рынке цепных бумаг должна осуществляться профессиональными участниками. Государство в лице Минфина РФ также выступает в качестве предпринимателя на рынке ценных бумаг. В этом качестве выступают субъекты РФ и муниципальные образования, выпуская в оборот соответствующие ценные бумаги. Участниками рынка ценных бумаг являются коммерческие организации, осуществляющие эмиссию ценных бумаг.

Рынок финансовых услуг - сфера деятельности финансовых организаций на территории РФ или ее части, определяемая исходя из места предоставления финансовой услуги потребителям.

Предпринимательская деятельность на рынке финансовых услуг представляет совокупность этой деятельности (с учетом специфики и особенностей) на следующих рынках:

на рынке ценных бумаг;

на рынке страховых услуг;

на рынке банковских услуг;

на рынке иных финансовых услуг.

В рыночной экономике денежные сбережения в основном присущи семейным хозяйствам, а большинство финансовых инвестиций - фирмам. Финансовый рынок представляет собой набор механизмов, осуществляющих перемещение потока денежных средств от сберегателей к заемщикам.

Федеральным законом «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» от 23.06.99 № 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 01.07.2002) дано определение рынка финансовых услуг: «это сфера деятельности финансовых организаций на территории России или ее части, определяемая исходя из места предоставления финансовой услуги потребителям».

Механизм финансового рынка включает множество «каналов», по которым средства перемещаются от собственников сбережений к заемщикам. Каналы, по которым денежные средства непосредственно перемещаются от собственников к заемщикам, называются каналами прямого финансирования. К ним принято относить:

а) капитальное финансирование - любое соглашение, по которому фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на долевое участие в собственности на эту фирму (например, продажа корпорациями обыкновенных акций);

б) получение займов - соглашение, согласно которому фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить в будущем эти средства заемщику с заранее оговоренным процентом, причем права на долю собственности на фирму кредитор не получает (например, продажа облигаций).

Вторая группа каналов финансового рынка включает косвенное финансирование, когда денежные средства перемещаются от семейных хозяйств к фирмам через специальные институты, к числу которых относятся коммерческие банки, взаимные фонды, страховые компании и другие, объединенные общим признаком финансовые посредники.

В соответствии с гл. 4 Гражданского кодекса Российской Федерации субъекты финансового посредничества классифицируются по организационной форме и подразделяются на юридические лица (коммерческие организации и некоммерческие организации), физические лица и на те, кто не является юридическими лицами.

По устоявшемуся определению, финансовое посредничество - это выпуск ликвидных долговых обязательств с целью получения денежных средств и их последующего вложения в менее ликвидные актины. Финансовые посредники являются частью финансовой системы, которая переправляет средства от кредиторов к заемщикам. Они увеличивают размеры денежных фондов, выпуская свои собственные долговые обязательства, а на вырученные от их продажи средства приобретают долговые обязательства или ценные бумаги, выпущенные другими. Двойной обмен долговыми обязательствами отличает финансовых посредников от других финансовых субъектов, таких, как брокеры или дилеры, которые также способствуют передвижению средств от кредиторов к заемщикам, но не выпускают на рынок собственные долговые обязательства. Первая, самая важная функция финансовых посредников состоит в том, что они приводят активы и долговые обязательства (пассивы) в соответствие с запросами потребителей. Вторая функция финансовых посредников состоит в том, что они уменьшают риск путем диверсификации. Третья функция - уменьшение издержек обращения путем специализации на определенных видах финансовых операций. Важнейшими финансовыми посредниками являются коммерческие банки.

Следует различать деятельность, связанную с финансовым посредничеством и с финансовым предпринимательством. Финансовое посредничество можно назвать ранним бизнесом. Финансовое предпринимательство «выходит» из финансового посредничества, являясь более зрелой и развитой фазой.

Современные коммерческие банки выполняют операции, как финансового посредничества, так и финансового предпринимательства.

Можно считать, что финансовое предпринимательство - это деятельность на финансовом рынке, связанная с получением дохода (сверхдохода) на инновационной и рисковой основе. Значение финансового предпринимательства, в основе которого лежит стремление снизить трансакционные издержки и риски, т. е. оптимизировать финансовые рынки, трудно переоценить. Это одно из главных средств влияния на сбережения и инвестиции. 70-90-е годы XX в. характеризовались резким ростом инноваций на финансовых рынках ведущих развитых стран. Процесс финансового новаторства соответствующего рынка начался с США, перешел в Японию, а затем охватил все страны Европы.

В современных, быстро изменяющихся условиях мотивацией финансовых нововведений является несовершенство существующего финансового рынка или, наоборот, его развитие, а целью - повышение эффективности и (или) расширение рынков, снижение стоимости трансакций, налоговых балластов.

Разделяя мнение большинства ученых-специалистов об инновационном и высокорисковом характере финансового предпринимательства, можно с уверенностью отнести к этому виду бизнеса вложение финансового капитала в инвестиционные проекты. Имея высокорисковый характер, этот вид вложения нуждается в механизме оценки риска как вероятности неблагоприятного результата инвестиций.

2. АНАЛИЗ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ЗАТРАТ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ. ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА. ВЫЯВЛЕНИЕ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ЗОН ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА

предпринимательство риск затраты

Условие:

Коммерческая фирма занимается торговой деятельностью на основе договора франчайзинга. Организационно-правовая форма предприятия - общество с ограниченной ответственностью (ООО). Фирма функционирует в режиме общего налогообложения.

Таблица 2 - Показатели хозяйственной деятельности фирмы (за месяц)

Вариант	Выручка тыс.руб.	Издержки, тыс.р.
		Оклады работников	Налоги	Арендные платежи	Коммунальные платежи	Оплата рекламных услуг	Выплата процентов за кредит	Амортизационные отчисления	Расходы на закупку по договору франчайзинга	Расходы на текущий ремонт	Роялти,%
5	3400	336.0	704.0	100.0	40.0	15.0	43.6	19.3	1560.0	1.2	5%

Задание:

Фирма намерена в следующем месяце увеличить выручку от реализации продукции на 10%. Согласно договора франчайзинга цены на оптовую закупку фирмой продукции у франчайзера для последующей ее реализации в указанный период меняться не будут. Руководство фирмы может принять два решения:

- увеличить выручку за счет расширения торгового оборота, т.е. увеличивая размер оптовых закупок продукции у франчайзера,

- увеличить выручку без расширения торгового оборота, а исключительно за счет роста цен продажи продукции.

1. Разделить издержки на постоянные и переменные. Рассчитать сумму прибыли для исходного значения выручки от реализации продукции. Определить силу воздействия операционного рычага отдельно для случая, если руководство фирмы примет первое решение по увеличению выручки, и для случая, если руководство фирмы примет второе решение. Расчет прибыли для нового значения выручки произвести обычным способом и с помощью операционного рычага. Сравнить результаты и сделать выводы о степени влияния операционного рычага на результат хозяйственной деятельности фирмы.

1) Уменьшим выручку на НДС - 18 %:

3400 - 612 = 2788 (тыс. руб.)

704,0 - 612 = 92 (тыс. руб.)

2) Найдем постоянные и переменные издержки:

И пост. = 369 + 92 + 100 + 40 + 15 + 43,6 + 19,3 + 1,2 = 680,1 (тыс. руб.)

2788 - 5 % = 139,4 (тыс. руб.)

И пер. = 1560 + 139,4 = 1699,4 (тыс. руб.)

3) Рассчитаем сумму прибыли:

П = В - И = В - (И пост. + И пер.) = 2788 - (680,1 + 1699,4) = 408,5 (тыс. руб.)

4) Определим силу воздействия операционного рычага для первого случая:

СВОПР = Вал. маржа / Прибыль; Вал. Мар. = В - И пер.

СВОПР 1 = (2788 - 1699,4) / 408,5 = 1088,6 / 408,5 = 2,66

Если выручка увеличится на 10 %, то прибыль увеличится на 2,66:

10 % * 2,66 = 26,6 %

Посчитаем новую прибыль П 1:

П 1 = 408,5 + (408,5 * 0,26) = 514,71(тыс. руб.)

5) Произведем расчет прибыль обычным способом:

П 1 = 2788 * 1,1 - 608,1- 1699,4 * 1,1 = 3066,8 - 608,1 - 1869 = 517,36 (тыс. руб.)

6) Определим силу воздействия операционного рычага для второго случая:

В случае увеличения выручки без расширения торгового оборота мы можем рассчитать расходы на закупку по договору франчайзенга, как постоянные издержки в данном периоде времени:

И пост 2 = 1369 + 92 + 100 + 40 + 15 + 43,6 + 19,3 + 1,2 + 1560 = 2240,1 (тыс. руб.)

И пер. 2 = 139,4 (тыс. руб.)

СВОПР 2 = Вал. маржа / Прибыль = (2788 - 139,4) / 408,5 = 2648,6 / 408,5 = 6,48

Если выручка увеличится на 10 %, то прибыль увеличится на 64,8:

10 % * 6,48 = 64,8 %

П 2 = 408,5 + (408,5 * 0,65) = 408,5 + 265,5 = 674,02 (тыс. руб.)

Произведем расчет прибыль обычным способом:

П 2 = 2788 * 1,1 - 2240,1 - 139,4 * 1,1 = 3066,8 - 2240,1 - 153,34 = 673,36 (тыс. руб.)

2. Определить порог рентабельности фирмы при заданных в таблице параметрах. В какие зоны предпринимательского риска попадает фирма при выручке равной величине порога рентабельности и выручке, меньшей величины порога рентабельности?

П рен. = Постоянные И / Коэффициент Валовой маржи

К вал.мар. = Вал. маржа / Выручка

К вал.мар. = 1088,6 / 2788 = 0,39

П рен.1 = 680,1 / 0,39 = 1743,84 (ты. руб.)

Получившаяся величина показывает такой уровень выручки, при котором ее хватает ровно на то, чтобы покрыть постоянные и переменные издержки предприятия, т.е. это точка безубыточности.

Данное предприятие имеет выручку больше порога рентабельности, таким образом, зона предпринимательского риска предприятия - безрисковая, т.е. отсутствие потерь в результате хозяйственной деятельности.

3. Определить запас финансовой прочности фирмы в абсолютных величинах и в процентах от выручки фирмы для обоих случаев увеличении выручки от реализации продукции на 10 %. Сравнить полученные результаты. Какова значимость этого показателя в характеристике хозяйственной деятельности фирмы?

1) Определим запас финансовой устойчивости фирмы для первого случая:

ЗФП 1 = В - П рен. 1

ЗФП 1 = 2788 - 1743,84 = 1044,16 (тыс. руб.) - в абсолютных величинах

ЗФП 1 = 1044,16 * 100 % / 2788 = 37,45 % - в процентах

2) Определим запас финансовой устойчивости фирмы для второго случая:

К вал.мар. = Вал.мар / В = 2788 - 139,4 / 2788 =2648,6 / 2788 = 0,95

П рен.2 = 2240,1/ 0,95 = 2358 (тыс. руб.)

ЗФП 2 = 2788 - 2358 = 430 (тыс. руб.) - в абсолютных величинах

ЗФП 2 = 430 * 100 % / 2788 = 15,42 % - в процентах

Запас финансовой прочности показывает устойчивость предприятия к снижению выручки, он тем выше, чем ниже воздействие операционного рычага. В первом случае фирма готова выдержать 37%, во втором 15% снижения выручки, без угрозы получения убытка.

4. Вследствие изменения конъюнктуры на рынке, объем выручки фирмы не только не увеличился до запланированного уровня 10%, но и сократился относительно первоначального значения на 15%. Сколько процентов прибыли в этом случае удастся сохранить фирме? Достаточно ли будет сохранившейся величины выручки, чтобы покрыть всю сумму издержек и не оказаться в зоне критического риска?

СВОПР 1 = 2,66

СВОПР 2 = 6,48

По первому случаю, если выручка уменьшится на 15 %, то прибыль П 1

уменьшится: 15 * 2,66 = 0,4

408,5 - 408,5 * 0,4 = 408,5 - 163,4 = 245,10 (тыс.руб.)

По второму случаю, если выручка уменьшится на 15%, то прибыль П 2

уменьшится: 15 * 6,48 = 0,97

408,5 - 408,5 * 0,97 = 408,5 - 396,25 = 12,25 (тыс.руб.)

5. Рассчитать сумму чистой прибыли для исходных данных (ставка налога на прибыль организаций согласно НК РФ составляет 24%). Дать экономическую характеристику этого показателя.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (ЧП) - это часть валовой прибыли, оставшаяся в распоряжении организации после уплаты налогов на прибыль (доход).

ЧП = 408,5 - (408,5 * 0,2) = 408,5 - 81,7 = 326,8 (тыс.руб.)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате исследований темы выпускной квалификационной работы можно сделать следующие выводы:

Под предпринимательством понимается деятельность, осуществляемая частными лицами, предприятиями или организациями по производству, оказания услуг или приобретению и продаже товаров в обмен на другие товары или деньги к взаимной выгоде заинтересованных лиц или предприятий, организаций.

Субъектами предпринимательства могут быть как отдельные частные лица, так и объединения партнеров. Частные лица как субъекты предпринимательства выступают в этом качестве обычно путем организации единоличного или семейного предприятия. Такие предприниматели могут ограничиваться затратами собственного труда или использовать наемный труд. Объединения партнеров как субъекты предпринимательства могут выступать в форме различных хозяйственных ассоциаций, обществ, товариществ, кооперативов и т.д.

К важнейшим чертам предпринимательства относятся самостоятельность и независимость хозяйственных субъектов; экономическая заинтересованность; хозяйственный риск и ответственность.

Предпринимательство можно разделить на производственное, коммерческое и финансовое.

Финансовое предпринимательство есть обмен. Объектом купли-продажи выступает специфический товар: деньги, валюта, ценные бумаги. Другими словами, обмен одних финансовых активов на другие позволяет обеспечить получение прибыли.

Наиболее распространенная форма - покупка ценных бумаг самим предпринимателем. Смысл ее состоит в том, что предприниматель покупает деньги, валюту, ценные бумаги за определенную сумму (Дф), а затем продает их другому покупателю за большую сумму (Дв), а разница между Дв и Дф дает доход.

Сильные и слабые стороны финансового предпринимательства.

Финансовое предпринимательство - это деятельность на финансовом рынке, связанная с получением дохода (сверхдохода) на инновационной и рисковой основе. Значение финансового предпринимательства, в основе которого лежит стремление снизить трансакционные издержки и риски, т. е. оптимизировать финансовые рынки, трудно переоценить.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. N 230-ФЗ (с изменениями от 17 июля 2009 г.).

2. Ильчиков М.3. Предпринимательство как сфера и способ деятельности. - М.: ИМПиЭ, 2004.- 315 с.

3. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. - СПб.: ГМП «Фармико», 2004. - 264 с.

4. Пелих А.С., Чумаков А.А. и др. Организация предпринимательской деятельности. - М.: ИКЦ "МарТ"", 2008. - 336 с.

5. Куликов Л.М. Основы экономических знаний: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2007. - 235 с.

6. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006. - 287 с.

7. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2008. - 312 с.

8. Тактаров Г.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. - Финансы и статистика, 2007. - 256 с.

9. Хизрич Р. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха. Вып.1. - М.: Прогресс-Универс, 2009. - 412 с.

10. . Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2006. - 238 с.

Размещено на Allbest.ru